私募股权投资基金管理公司组织结构_图文.ppt
私募股权投资基金管理公司组织结构
私募股权投资基金管理公司组织结构随着金融市场的不断发展，私募股权投资基金在各国的金融体系中扮演着越来越重要的角色。
作为一种投资工具，私募股权投资基金吸引了许多投资者的关注。
而这些基金的运作和管理主要由私募股权投资基金管理公司负责。
本文将介绍私募股权投资基金管理公司的组织结构。
一、公司治理私募股权投资基金管理公司的公司治理结构是保障公司运作的基础。
通常情况下，私募股权投资基金管理公司会设立董事会、监事会以及其他必要的部门。
董事会由经验丰富的投资专家组成，负责决策公司的发展战略、制定投资政策等重要事项。
监事会则负责监督公司的运作，保障投资者的合法权益。
二、投资团队私募股权投资基金管理公司的核心竞争力在于投资团队。
投资团队由一群经验丰富、专业素质高的投资专家组成，他们负责基金的投资决策和组合管理。
投资团队的主要成员包括基金经理、研究员以及投资分析师等。
他们通过充分了解市场、研究产业动态，为基金的投资决策提供准确的数据和分析。
三、风控与合规部门在管理私募股权投资基金过程中，风险控制和合规尤为重要。
为了确保基金的安全性和稳定性，私募股权投资基金管理公司通常设置专门的风控与合规部门。
这个部门负责制定风险管理制度、监督投资风险控制等工作，并与监管机构保持密切的沟通与合作。
四、市场开发与投资者关系部门私募股权投资基金管理公司需要积极开拓市场，吸引更多的投资者。
为此，公司通常设立市场开发与投资者关系部门。
这个部门的主要职责是寻找潜在的投资机会，并与投资者保持紧密的联系，解答他们的疑问，并提供相关服务。
五、财务与后勤部门为了确保公司正常的运营，私募股权投资基金管理公司通常还会有财务与后勤部门的存在。
财务部门负责公司的财务管理，包括会计核算、资金管理等工作。
后勤部门则负责保障公司的日常运作，包括人力资源管理、办公设施的维护等工作。
六、技术支持部门随着科技的快速发展，私募股权投资基金管理公司越来越重视技术应用在管理中的作用。
私募股权投资(PE)基金介绍PPT课件
私募股权投资 市场从网络泡沫 破灭的低谷中迅 速恢复，行业迎 来新一轮的发展 周期
第四阶段： 2000年-至今
➢ 按照美国私募股权投资市场各发展阶段的特征对比，中国目前相当于处于美国市场 的第二阶段，尚处于私募股权投资市场发展前期。
中国机遇：证券化时代
全球最具活力的PE市场
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PE基金项目投资的一般盈利方式
投入时8倍 市盈率
投资
优秀企业 快速成长
上市时5倍 市盈率
上市
退出时20倍 市盈率
退出
对赌和回购
投资期3-4年，投资回报100%/年
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PE基金项目投资超高收益率的盈利方式
投入时4倍P/E
高速成长
退出时16倍P/E 上市前0.2倍 P/E
投资
潍柴动力
上市
5年成长20倍
中国，全球IPO持续领先
➢2010年中国A股一共349家企业上市，融资 规模接近4900亿元。 ➢2011年中国A股一共282家企业上市，融资 规模接近2900亿元，
PE高速发展：中国资本市场加速扩容
中国 “十二五规划”
首次提出
大力发展金融市场 继续鼓励金融创新 显著提高直接融资比重。 从今年开始我国资本市场有可能 呈现加速扩容的趋势。
上市 并购 回购
金矿开采成功
卖金矿
其他人看中金矿
卖金矿
金矿未开采成功
金矿由矿主买回
退出
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主流的PE基金参与者
各类基金 政府基金、养老基金、大学基金、家族基金、企业抚恤金
各类金融机构 保险公司、信托公司
其他机构 国有企业、私营企业及其他法人机构
富有个人 家族继承人、私营企业主等
私募股权投资ppt课件
企业年金是中国的叫法，美国叫做养老基金，美国的私募股权投资基 金中养老基金占据相当的比例，是重要的资金来源，在我国是一种趋 势。
PE法律政策分析
增资扩股 股权转让
增加公司股份总 数
发生在新股认购 者和公司之间的
交易
公司的股份数或 注册资本的绝对
量不发生变化
交易不涉及目标 企业自身
私募投资交易的文件
一、保密协议 二、投资意向书或者条款清单
三、买卖/收购协议 四、退出权协议 五、雇员协议
保密协议
发改委
保监会
银监会
证监会 人民银行
国家主权基金和其他
捐赠基金、保险公司
组合基金/银行和服务 机构、家族和富有个人 银行和服务机构、家族 和富有个人
养老基金、资产 管理公司
一、商业 银行— — 以步之遥
二、政策 性银行— —政策宠 儿
三、保险 公司—— 渐成定局
四、社保 基金—— 独享尊荣
五、证券 公司—— 实验进行 中
可以看到
国际私募股权投资基金经过50多年的发展，成为仅次 于银行贷款和IPO的重要融资手段。国际私募股权投资 基金规模大、投资广泛、资金来源多样化、众多机构 参与。迄今为止，全球已有数千家私募股权投资公司， 黑石、KKR、凯雷、贝恩、高盛、美林等机构是其中 的佼佼者、
由于受到于法律体制和市场环境等因素，PE在中国 任然属于探索学习阶段。1998年，中国公布《关于 建立风险投资机制的若干意见》，中国PE才真正全 面起步。然而，由于配套政策迟迟无法推出，PE的 发展步履蹒跚。进入21世纪后，PE开始突飞猛进的 发展。
私募股权投资基金三种架构比较
私募股权投资基金三种架构比较Revised by BETTY on December 25,2020私募股权投资基金三种架构比较一、基金的架构当前国内的私募股权投资基金主要有三种组织架构：公司制、合伙制和信托制。
本方案一并介绍该三种架构，并简要比较三种架构的特点。
根据国际成功的经验和国内基金的发展趋势，我们建议优先选择合伙制架构。
（一）架构2、架构二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企业形式，一般采用有限合伙形式。
有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权。
其中的普通合伙有限合伙制基金的组织结构图示如下：（二）不同架构的比较三种不同基金的架构之间在投资者权利、税收地位、信息披露、投资者规模限制、出资进度及责任承担等方面具有不同的特点。
本方案仅简要介绍各架构在投资者权利和税收地位方面的差别。
1、投资者权利公司制有限合伙制信托制基金管理人的任命间接直接直接外部审计机构的任命股东会合伙人会议基金管理人参与基金管理不参与不参与不参与资本退出需管理人同意需管理人同意不需管理人同意审议批准会计报表股东会基金管理人基金管理人基金的终止与清算股东投票合伙人投票信托合同约定注：一般而言，受托人应是基金的主要发起人之一。
如无重大过失或违法违约行为，委托人无权解任基金管理人作为整体，投资者无权参与基金管理。
实践中，基金管理人负责投资决策的委员会中一般会有个别投资者代表。
依照《公司法》和《合伙企业法》，股东或合伙人转让权益需要其他股东或合伙人同意。
实践中，一般投资者与管理人签订协议，允许管理人代表他们同意其他股东或合伙人的退出。
从《信托法》角度看，委托人可以自行解除委托。
但实践中，信托合同可能会有不同安排。
一般而言，公司制下，基金的投资人不能干预基金的具体运营，但部分投资人可通过基金管理人的投资委员会参与投资决策。
有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金运营中处于主导地位；有限合伙人部分可以通过投资委员会参与投资决策，但一般通过设立顾问委员会对基金管理人的投资进行监督。
私募股权投资基金公司 组织架构
私募股权投资基金公司组织架构
私募股权投资基金公司的组织架构可以包括以下部门和岗位：
1. 董事会：由公司的股东担任，负责制定公司的战略发展方向和决策。
2. 投资部门：主要负责筛选和评估潜在的投资项目，进行尽职调查，制定投资方案，并监督投资过程和退出策略。
投资部门通常分为以下几个职能：
- 投资管理：负责基金的投资决策和组合管理。
- 尽职调查：负责对潜在投资项目进行市场、财务、法务等方面的调查和评估。
- 投后管理：负责对已投资项目进行监督、管理和支持。
3. 市场部门：负责寻找潜在的投资机会，建立并维护与合作伙伴、投资者和相关政府部门的关系。
市场部门通常分为以下几个职能：
- 市场研究：负责对行业、市场和竞争对手进行研究分析，为投资决策提供数据支持。
- 投资者关系：负责与投资者沟通，提供及时的信息披露和投资报告。
- 合作伙伴关系：负责与潜在合作伙伴（如创业者、投资银行等）建立和维护良好的合作关系。
4. 风控部门：负责评估和管理投资风险，制定风险管控策略，
并监督投资项目的风险状况。
5. 财务部门：负责基金的财务管理和会计报告，确保基金资金的安全性和合规性。
6. 法务部门：负责处理基金的法律事务，包括合同起草与审批、投资交易的法律尽职调查等。
7. 行政部门：负责公司的日常行政工作，包括人力资源管理、办公设施管理、行政支持等。
此外，私募股权投资基金公司还可能设立其他特定的团队，如技术团队、市场咨询团队等，以提供专业的技术和咨询支持。
私募股权基金组织结构
私募股权投资基金组织架构目前国内的PE（私募股权投资基金）主要有三种组织架构:公司制、合伙制和信托制。
架构一：公司制公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资，依法享有《公司法》规定的股东权利，并以其出资为限对公司债务承担有限责任。
基金管理人的存在可有两种形式:一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理；另一种是以外部管理公司的身份接受基金委托进行投资管理。
公司制基金的特点：需要缴纳企业所得税；股份可以上市；投资收益可以留存继续投资;企业所得税之外投资者需要缴纳个人所得税，涉及双重征税.架构二：有限合伙制合伙制基金很少采用普通合伙企业形式,一般采用有限合伙形式.有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权.其中的普通合伙人代表基金对外行使民事权利,并对基金债务承担无限连带责任。
其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。
从国际行业实践来看,基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系.国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。
有限合伙制特点：普通合伙人（GP）与有限合伙人(LP）共同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而LP则认缴基金出资的绝大部分。
GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理,并每年提取基金总额的一定比例作为基金管理费;LP承担有限责任，不参与公司管理,分享合伙收益,同时享有知情权、咨询权等.架构三：信托制信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。
信托制特点：类似有限合伙，同样有免税地位;但资金需要一步到位，使用效率低；涉及信托中间机构，增加基金的运作成本。
首先是GP,LP:普通合伙人（General Partner， GP）：大多数时候,GP, LP是同时存在的.而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金(Hedge Fund)，风险投资（Venture Capital)这些公司。
《私募股权投资介绍》PPT课件
回顾
疑问
感谢下 载
资本介入
正式谈判签约 时间：3月~1年
交易约定 保护性条款
确定股份的每股单价、出让数量、股份比 例、资金使用安排等主要内容和其他细节。
1.反摊薄条款2.优先购买权3.共同卖股权4 .股票被回购权。
股权变更
项目退出
公开上市
国内、国外上市：A股、S股、N股、H股
股权转让
协议转让、产权交易所、并购
回购
·公司制私募股权基金 ·信托制私募股权基金 ☆有限合伙制私募股权基金
法律依据
☆有限合伙制私募股权基金
主要法律依据：《公司法》、《合伙企业法》、《证券法》。 经营期限10年以上
四、运营模式
概念介绍
GP（general partner） 普通合伙人
LP（limited partner） 有限合伙人
美
1995
1771
国 私
1996 1997 1998
2469 3079 3550
募
1999
5396
7856 10762 14589 20719 53488
股
2000
7812
104380
权
2001
4451
投 资
2002 2003 2004
3054 2877 2991
数
2005
3039
40538 21696 19616 21769 22380
进入新世纪，由于互联网泡沫的破灭，我国的风险投资 业进入低谷。但在一时期，完善了有关创业投资基金的组织 形式，设立、审批、经营管理、监督、税收政策等的机制。 为PE的高速发展打好了基础。
2006年后（发展）
重要事件：2005年启动股权分配改革后，中国证券市场形势 好转，中小板市场在2006年开启。 2007年6月1日《合伙企业法》修订并实施。
E私募股权投资基金管理公司组织结构
募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金
2.股权投资，方式灵活。为规避股权投资的高风险性，私募股权基金
的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外，还出现了变相的股
权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
3.股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，
而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风
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整理ppt
股东会/合伙人会议/受益人大会(最高权力机构)
投资决策委员会
董事会 总经理
监事会 风险控制委员会
市场营销部
投资管理部 基金运营部
业前公个理 务台共人财 推接关理研 广待系财发 事事事事事 业业业业业
投投 资资 调研 查发 事事 业业
基基 金金 管档 理案 事事 业业
品网平机理 牌络面构财 战宣宣理管 略传传财理 事事事事事 业业业业业
公司制PE+合伙制PE
5
整理ppt
三种类型PE的对比
公司制PE
依公司法设立 委托代理关系 法人资格
信托制PE
依信托法设立 信托关系 不具法人资格
合伙制PE
• 依合伙企业法设立 • 有限合伙关系 • 非法人组织
优缺点
优缺点
规范但缺乏效率 灵活但并非实体
优缺点 高效但缺乏制约
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整理ppt
三种组织组织类型的比较
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整理ppt
5、基金运营部门
基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作 职责包括基金清算和基金会计两部分。 基金清算工作包括：开立投资者基金账户；确认基金认购、申购、赎回、 转换以及非交易过户等交易类申请，完成基金份额清算；管理基金销售 机构的资金交收情况，负责相关账户的资金划转，完成销售资金清算； 设立并管理资金清算相关账户，负责账户的会计核算工作并保管会计记 录；复核并监督基金份额清算与资金清算结果。 基金会计工作包括：记录基金资产运作过程，当日完成所发生基金投资 业务的账务核算工作；核算当日基金资产净值；完成与托管银行的账务 核对，复核基金净值计算结果；按日计提基金管理费和托管费；填写基 金资产运作过程中产生的投资交易资金划转指令，传送至托管行；根据 基金份额清算结果，填写基金赎回资金划转指令，传送至托管行；完成 资金划转指令产生的基金资产资金清算凭证与托管行每日资金流量表间 的核对；建立基金资产会计档案，定期装订并编号归档管理相关凭证账 册。