个人理财讲义笔记之令狐文艳创作
中级财务管理考前集锦之令狐文艳创作

第一章总论令狐文艳第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论(一)利润最大化的缺点:P1最后一段【例题】利润最大化目标的缺点是()A.不能反映企业创造剩余产品的能力B.不能反映企业创造利润与投入资本的关系C.不能反映企业所承受的风险程度D.不能反映企业取得收益的时间价值因素答案:BCD解析:本题的考点是财务管理目标的优缺点。
选项B、C、D是利润最大化目标不具有的优点。
(二)企业价值最大化的优缺点:P2【例题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会,拟将企业价值最大化作为财务管理目标,下列理由中,难以成立的是()。
A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系【答案】B【解析】本题主要考核的是财务管理目标的基本知识。
以企业价值最大化作为财务管理目标的优点:(1)考虑了取得报酬的时间。
(2)考虑了风险与报酬的关系。
(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位,能克服企业在追求利润上的短期行为。
(4)用价值代替价格,有效地规避了企业的短期行为。
所以,选项A、C、D都是企业价值最大化目标的优点。
但是企业价值最大化目标也存在缺点:(1)过于理论化,不易操作;(2)对于非上市公司,只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。
因此将企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是不利于量化考核和评价。
所以选项B难以成立。
(三)相关者利益最大化具体内容(P3前3点)和优点(P3-4)【多选题1】下列有关相关者利益最大化目标的具体内容中不正确的有()。
A.强调尽可能降低风险,将风险限制在最低范围内B.强调相关者的利益协调的首要地位,并强调企业与股东、债权人、经营者之间的协调关系C.强调对代理人即企业经营者的监督和控制,建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。
D.不断加强与债权人的关系,培养可靠的资金供应者【答案】AB【解析】相关者利益最大化目标:(1)强调风险与报酬的均衡,将风险限制在企业可以承受的范围内。
中级经济师基础之令狐文艳创作

中级经济师令狐文艳经济基础知识笔记(2019年预测版)有部分调整知识,请结合教材仔细复习。
目 录经济基础知识笔记(重点标识版)第一部分 经济学基础一、市场需求、供给和均衡价格1、需求的含义要素有两个:一是购买欲望;二是支付能力。
2、市场需求:在一定时间内、一定价格条件下和一定的市①消费者的偏好。
消费者偏好支配着他在使用价值相同或接近的替代品之间的消费选择。
③产品价格。
⑥预期。
如果消费者预期价格要上涨,会刺激人们提前购买;如果预期价格将下跌,许多消费者会推迟购买。
⑦其他因素。
如商品的品种、质量、广告宣传、地理位置、季节、国家政策。
影响需求最关键的因素是该商品本身的价格。
4、需求函数、需求规律和需求曲线类别含义需求函数假定价格之外的其他各因素不变的情况下,需求函数表明某商品的消费者随价格的变化愿意数量。
需求规律即价格与需求之间呈反方向变化的关系。
也有例外,如也有钻石价格与其需求成正方向变化价格越低、需求量越小。
5下,生产者愿意并可能为市场提供商品或服务的数量。
市场供给:是所有生产者供给的总和。
6、影响供给的因素主要有:①产品价格。
在其他条件不变的情况下,某种产品自身的价格和其供给的变动成正方向变化。
②生产成本。
在其他条件不变的情况下,某种产品自身的成本和其供给的变动成反方向变化。
影响供给。
④预期。
⑤相关产品的价格。
⑥其他因素。
包括生产要素的价格以及国家政策等。
7、供给函数、供给规律、供给曲线供给规律即价格与供给之间呈同方向变化的关系供给曲线供给和价格关系的曲线(供给曲线是向右上方倾斜的曲线)横轴表示供给量(Q),纵轴表示价格(供给数量变动:假定其他因素不变,只考虑供给和价格的关系,供给量的变化是沿着既定的线进行的。
供给变动:由于价格以外的其他因素如成本变动引起供给的相应变动,这种变动表现为供给位移。
到的价格水平,即供给量和需求量相等时的价格,此时的供求数量为均衡数量。
在实际生活中,供求十分活跃,经常发生变化,所以任何市场上供求平衡都是偶然的、暂时的、相对的。
出纳实习报告之令狐文艳创作

出纳实习报告令狐文艳各位读友大家好,此文档由网络收集而来,欢迎您下载,谢谢本人在两周的时间内在学科老师的要求下圆满的完成了学校规定的实习工作.我是在xx医药有限公司财务部实习的,实习时间是两周。
xx医药有限公司是一个集团公司属下的全资子公司,是一家以医药经营为龙头,科研生产为基础的产,供,销一条龙的现代化企业.公司依托北京政治,经济,文化中心的强大地域优势,依靠集团公司雄厚的实力支持,秉承济民惠民,信待天下的经营理念,以务实,诚信,客户至上的宗旨立足和服务于北京医药市场。
我在这家公司的财务部主要的实习内容包括出纳工作和会计工作,其中有记账凭证的制作,记账凭证的钉制,银行电汇单的填写,对银行对账单的记录,计算印花税等等。
记账凭证是由会计人员对审核无误的原始凭证或汇总原始凭证,按其经济业务的内容加以归类整理,作为登记账簿依据的会计凭证.记账凭证按其反映的经济业务内容或者按其反映的内容是否与货币资金有关可分为收款凭证,付款凭证和转账凭证.会计人员填制记账凭证要严格按照规定的格式和内容进行,除必须做到记录真实,内容完整,填制及时,书写清楚之外,还必须符合下列要求:摘要栏是对经济业务内容的简要说明,要求文字说明要简炼,概括, 以满足登记账簿的要求,应当根据经济业务的内容,按照会计制度的规定,确定应借应贷的科目. 科目使用必须正确,不得任意改变,简化会计科目的名称,有关的二级或明细科目要填写齐全,记账凭证中,应借,应贷的账户必须保持清晰的对应关系,一张记账凭证填制完毕,应按所使用的记账方法,加计合计数, 以检查对应账户的平衡关系,记账凭证必须连续编号,以便考查且避免凭证散失,每张记账凭证都要注明附件张数,以便于日后查对.这家公司用的财务软件是用友财务软件,所以日常凭证的制作都是用电脑完成的,具体操作方法如下:1、记账凭证的摘要栏是对经济业务的简要说明,又是登记账簿的重要依据,必须针对不同性质的经济业务的特点,考虑到登记账簿的需要,正确填写,不可漏填或错填.2、必须按照会计制度统一规定的会计科目,根据经济业务的性质,编制会计分录,填入借方科目和贷方科目栏,二级或明细科目是指一级科目所属的二级或明细科目,不需要进行明细核算的一级科目,也可以不填二级或明细科目栏.3、金额栏登记的金额应和借方科目或贷方科目相对应或与一级科目,二级或明细科目分别对应.4、过账符号栏,是在根据该记账凭证登记有关账簿以后,在该栏注明所记账簿的页数或划√,表示已经登记入账,避免重记,漏记,在没有登账之前,该栏没有记录.5、凭证编号栏.记账凭证在一个月内应当连续编号,以便查核.收款,付款和转账凭证分别编号,对于收,付款凭证还要根据收付的现金或银行存款分别编号,如银收字第×号,现付字第×号,转字第×号.一笔经济业务需要编制多张记账凭证时,可采用分数编号法.6、记账凭证的日期.收付款凭证应按货币资金收付的日期填写;转账凭证原则上应按收到原始凭证的日期填写,也可按填制记账凭证的日期填写.7、记账凭证右边附件×张,是指该记账凭证所附的原始凭证的张数,在凭证上必须注明,以便查核.如果根据同一原始凭证填制数张记账凭证时,则应在未附原始凭证的记账凭证上注明附件××张,见第××号记账凭证,如果原始凭证需要另行保管时则应在附件栏目内加以注明.8、对于收款凭证或付款凭证左上方的应借科目或应贷科目,必须是现金或银行存款,不能是其他会计科目.凭证里面的应借科目或应贷科目是与现金或银行存款分别对应的科目.9、记账凭证填写完毕应进行复核与检查,并按所使用的记账方法进行试算平衡.有关人员,均要签名盖章,出纳人员根据收款凭证收款,或根据付款凭证付款时,要在凭证上加盖收讫或付讫的戳记,以免重收重付,防止差错.制作完记账凭证以后还要必须把凭证一一的打印出来,然后把对应的相关票据贴在打印后的凭证后面,具体的操作如下:胶水抹在凭证背面的右上角以便贴凭证相应的票据,贴完票据后如果票据比凭证要大的话应按凭证的大小把票据整齐的叠好便与以后的装订,之后要按凭证业务号的大小有序的把凭证排列整齐,这样如果以后要查找也方便许多。
431名词解释之令狐文艳创作

1、狭义货币:令狐文艳“广义货币”的对称。
流通中现金与商业银行活期存款的总和。
构成狭义货币的现金,是具有法定通货的存在形式;商业银行的活期存款,存款人随时可签发支票进行转让或者流通,具有支付手段和流通手段两种职能,是狭义货币中的存款通货。
狭义货币一般用字母011M M M 来表示: (流通中货币)+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款狭义货币的供应量是中央银行制定及执行货币政策的主要观测依据。
2、牙买加体系:牙买加体系是目前的国际货币体系。
实行浮动汇率制度的改革,推行黄金非货币化,增强特别提款权的作用,增加成员国基金份额,扩大信贷额度,以增加对发展中国家的融资。
牙买加体系的特点有,①以美元为中心的多元化国际储备体系;②以浮动汇率为主的混合汇率制度;③对国际收支不平衡的综合调节。
3、金融衍生市场:金融衍生市场是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场,它是利用保证金交易的杠杆效应,以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易,以支付少量保证金及签订远期合同进行互换,掉期等的金融派生商品的交易市场。
金融衍生市场的交易对象基本上是建立在金融资产之上的证券,因此具有很大的虚拟性,通常被称为虚拟的金融市场。
4、财务杠杆系数:财务杠杆系数是指普通股每股税后利润变动率相对于息税前利润变动率的倍数,也叫财务杠杆程度,通常用来反映财务杠杆的大小和作用程度,以及评价企业财务风险的大小。
EPS为变动前的普通股每股利润;△EBIT为息税前利润变动额;EBIT为变动前的息税前利润。
财务杠杆系数衡量企业销售量变动率带来的息税前利润变动率,从该系数可以看出企业对于销量的敏感程度。
企业可以根据财务杠杆系数制定相应战略。
5、市净率:市净率是指每股股价与每股净资产的比率。
市净率可用于投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
财务管理办法之令狐文艳创作

财务管理办法令狐文艳第一章总则第一条为加强财务管理,完善工程项目财务工作流程,夯实财务工作基础,提高财务管理水平,使各项目的财务工作做到管理有序、运行有序;并以资金管理为主线、以成本控制为核心,更好地为项目服务,全面完成工程项目管理目标。
特制定本办法。
第二章资金管理第二条货币资金的收入管理原则(一)工程项目取得的货币资金收入业务必须由各项目经理部财务部办理,任何部门和个人不得私自保留或坐支收入(即从收入的资金中直接支付)。
未经总经理同意或不按财务制度擅自动用工程收入和擅自到关联单位借用资金的,按挪用公款追究相关责任人和主管领导的经济责任;除责令其限期归还涉及金额外,对责任人处以涉及金额30%的罚款(无力以现金支付罚款的,从本人工资中扣回);情节严重导致重大损失的交司法机关处理。
(二)工程项目取得的货币资金收入应及时入账,不得私设“小金库”,不得账外设账,严禁收入不入账。
违者按违纪金额的3倍对责任人予以处罚(无力以现金支付罚款的,从本人工资中扣回);情节严重的按贪污公款报司法机关处理。
(三)所有员工不得以个人名义到关联单位和客户处借款。
否则,一经发现予以辞退,并限期结清相关债务。
第三条货币资金的使用管理原则:(一)工程项目的资金使用必须按成本控制目标计划实施。
1各项目部依据设计图纸、工程量清单、定额文件以及内部定额制定《项目部目标成本计划》(合约部、财务部、综合部)、《项目材料需求计划》(项目部经理、工程部)、《设备使用需求计划》(工程部)、《人工使用需求计划》(工程部),。
各项目部所有的经费开支都必须在《项目部目标成本计划》、《项目材料需求计划》、《设备使用需求计划》、《人工使用需求计划》的指导下有计划地实施。
严格执行控制目标,不准超支现象发生,不准无计划使用资金。
如确属工程需要超目标成本使用资金,超出成本计划的材料采购和设备租赁,使用部门必须事先提出专题申请报告,经总经理审批后方可办理采购或租赁业务。
可迁移技能之令狐文艳创作

10.与他人面谈。个体交往潜力的集中表现区域。
11.教学/教导Байду номын сангаас传授﹑播布方面的能力。
可迁移技能
1.
令狐文艳
2.预算管理。表现为对现有资源的最佳运用。
3.监督他人。表现为执行﹑实现能力。
4.公共关系。表现为良好的营造氛围的能力。
5.应对最后期限的压力。表现出强烈的攻坚能力。
6.磋商/仲裁。表现出合理适当的妥协共存能力。
7.公共演讲。表现出公共引导和宣传方面的语言表达能力。
8.公共评论写作。——在文字表达上的表现。
总汇金融理论与实务考点之令狐文艳创作

第一章货币与货币制度令狐文艳第一节货币起源与形式1等价交换原则是商品交换的基本原则2价值形式经历了:简单价值形式;扩大价值形式;一般等价形式;货币形式的发展历程。
3货币:当某种商品从发挥一般等价物作用的几种商品中分离出来,固定地充当一般等价物,充当商品交换的媒介时,货币就产生了。
4对货币认识?货币是固定地充当一般等价物的特殊商品,其特征是它是衡量和表现一切商品价值的材料;它可用来购买任何商品,具有与一切商品直接交换的能力。
5货币形式演变(1)商品货币:实物货币金属货币(2)信用货币:纸币银行券存款货币电子货币。
6信用货币:实在信用基础上发行的,并在流通中发挥货币职能的信用凭证。
是不足值货币。
7货币是商品经济发展的产物?答;货币是一个历史范畴,货币的产生是与商品交换联系在一起的,商品交换的发展经历了两个阶段:物物直接交换和通过媒介的商品交换。
货币就是交换的媒介,它解决了物物交换中的矛盾。
马克思依据劳动价值说,通过对价值形式发展的分析,论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。
第二节货币的职能1交易媒介职能:(1)计价单位:指用货币去计量商品和劳务的价值,赋予商品、劳务以价格形态,价值尺度(2)交易媒介:货币作为商品交换媒介并实现商品价值,作为交换媒介的货币必须是现实货币,但可以有货币符号代替。
(3)支付手段:是货币作为价值的单方面转移。
作为支付手段必须是现实的货币。
2财富贮藏职能:指货币退出流通领域被人们当做社会财富的一般代表保存起来的职能第三节货币制度1货币制度:是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定2货币制度的构成要素:规定货币材料;规定货币单位;规定流通中货币的种类(主币和辅币);规定货币的法定支付能力(有限法偿和无限法偿);规定货币的铸造或发行。
3劣币驱逐良币现象:两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时,市场价格偏高的货币就会被市场价格偏低的的货币排斥,在价值规律的作用下,良币退出流通进入贮藏,而劣币充斥市场。
财务管理-财务分析-财务分析与评价之令狐文艳创作

令狐文艳第六章财务分析与评价令狐文艳本章主要学习内容1.财务分析与评价概述2.偿债能力分析与评价3.营运能力分析与评价4.盈利能力分析与评价5.上市企业财务分析与评价6.综合财务分析与评价第一节财务分析概述所谓财务分析,一般指以企业会计信息系统所提供的核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列定性与定量分析技术和方法,对企业等经济组织过去、现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价,为企业投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确信息或依据的一项活动。
财务分析作为企业经济活动分析的重要组成部分,构成企业财务管理的重要环节之一。
一、财务分析的目的财务分析的一般目的可概括为:评价过去的经营业绩;衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。
但具体而言,不同的会计报表使用人分析的侧重点又有所不同。
(1)基于所有者视角的财务分析与评价目的从所有者的角度来看,他们最为关心的就是其投资回报,因而他们进行财务分析的主要目的是考核报告期企业投资回报、所有者收益分配和资本安全等财务责任目标的实现情况,为企业持续经营重大决策和所有者权力组织董事会成员的物质奖罚提供依据。
评价报告期企业投资回报、所有者收益分配和资本安全等责任目标实现情况,肯定成绩、发现问题,为年薪制下所聘经营者报告期物质奖罚的实施和计划期财务责任目标的制定提供依据。
(2)基于经营者视角的财务分析与评价目的经营者为很好地完成受托经济责任,需要经常性地进行财务分析,以便透彻地贯彻企业生产经营的全过程,及时发现问题,查偏纠错。
因而经营者财务分析的主要目的是考核报告期企业经营业绩和经营安全财务责任目标的实现情况,为经营者日常经营决策和年薪的核定提供依据。
评价报告期企业经营业绩和经营安全财务责任目标的实现情况,肯定成绩,发现问题,为所聘下属管理者报告期物质奖罚的实施和计划期财务责任目标的制定提供依据。
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1令狐文艳讲义:112个考点、共30页(覆盖50个必考点、62个常考点);精准、高效!覆盖85%常考点!覆盖100%必考点!考前押题:第1、2、3套押题——必考、常考内容强化练习!第4、5、6套押题——全真模拟题、感受考试!6套押题原题命中率30%以上、必考点命率100%!《个人理财》教材章节、分值、考点分布表:章节(考点数) 页码分值常考点必考点第1 章银行个人理财业务概述 8 (P1-21) 21 页6 分 5 3第2章银行个人理财理论与实务基础 13 (P22-60)39页16分 5 8第3章金融市场和其他投资市场 17 (P61-93) 33页17分 10 7第4 章银行理财产品10 (P94-118)25 页2 分 9 1第5章银行代理理财产品13 (P119-139)21页13分 6 7第6 章理财顾问服务 10 (P140-170)31 页11 分 4 6第7章个人理财业务相关法律法规15 (P171-246)76页17分 5 10第8 章个人理财业务管理9 (P247-282)36 页2 分 4 5第9 章个人理财业务风险管理10 (P283-295)13 页3 分 6 4第10章职业道德和投资者教育+附录一 7 (P296-388)88页13分 5 22海诺《个人理财》资料使用指南;资料具体内容使用方法使用时间达到效果讲义总共30 页、包含112 个考点;标注★为必考点(共50 个)、其他为常考点;先仔细地阅读一遍讲义、着重记忆标注有★的考点内容(未标注★也需要认真学习);再对照押题对讲义内容进行复习;考前7-21 天对讲义所包含内容全面掌握押题总共6 套;1-3 套题为章节练习题,看完讲义立马练习、巩固记忆;4-6 套题为全真模拟题。
阅读完讲义的同时逐步完成第1-3 套押题的练习,做完之后针对错误的题再对讲义内容进行回顾;第1-3 套反复的练习能够达到80 分后进行第4-6 套全真模拟题练习,再针对错误的题进行巩固记忆,顺带复习讲义内容,反复记忆后能保证6 套题能达到85 分以上;考前7-21 天通过反复练习押题和复习讲义,保证6 套押题85%内容都已完全掌握。
3第1 章银行个人理财业务概述考点1.1 银行个人理财业务概述(P1-4) ★定义:是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
性质:1.商业银行充当理财顾问,向客户提供咨询,属于顾问性质;2.商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动,属于受托性质。
个人理财业务是建立在委托--代理关系基础之上的银行业务,是一种个性化、综合化的服务活动。
个人理财业务中资金的运用是定向的,储蓄的资金运用是非定向的。
考点1.2 银行个人理财业务分类(P4-7) ★按照运行方式的不同分为两大类:1.理财顾问服务:指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务;这是一种针对个人客户的专业化服务。
客户接受服务后,自行管理和运用资金,并获取和承担由此产生的收益和风险。
2.综合理财服务:指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式,进行投资和资产管理,投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担,这是与理财顾问服务的区别。
分类:可划分为理财计划和私人银行业务。
理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务;而私人银行业务服务对象主要是高净值客户,涉及的业务范围更广,更具个性化服务特色。
考点1.3 国外发展和现状(P8-9)1.萌芽时期:20 世纪30 年代到60 年代;2.形成与发展时期:20 世纪60 年代到80 年代,仍然以销售产品为主要目标;3.成熟时期:20 世纪90 年代,广泛使用衍生金融产品。
考点1.4 国内银行个人理财业务发展和现状(P9-11)1.萌芽阶段:20 世纪80 年代末到90 年代;当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务,大多数居民无理财意识。
2.形成时期:从21 世纪初到05 年;06 年进入了大幅扩展时期。
3.商业银行个人理财产品有:①外汇理财产品(个人外汇结构性存款)②人民币理财产品:06 年前,人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金和企业短期债为收益保证。
特点:流动性强、风险低、预期收益高;近年来结构性理财产品开始主导市场。
考点1.5 宏观影响因素(P11-18) ★1.政治、法律与政策环境,表现在:①财政政策;(税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等)②货币政策;(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作)③收入分配政策;④税收政策;(关系到投资成本与收益)42.经济环境(1)经济发展阶段按照美国学者罗斯托的观点,分为五个阶段:①传统经济社会;②经济起飞前;③经济起飞;④迈向经济成熟;⑤大量消费阶段。
属于前三个的国家称为发展中国家,而处于后两个阶段则称为发达国家。
(2)消费者的收入水平衡量指标包括:国民、人均国民、个人、个人可支配、个人任意支配收入。
(3)宏观经济状况①经济增长速度和经济周期(恢复、繁荣、衰退和萧条)预期经济处于景气周期:减少储蓄、债券配置,增加股票、基金、房产配置;预期经济处于衰退周期:则增加储蓄、债券配置,减少股票、基金配置,适当减少房产配置。
②通货膨胀率(实际利率=名义利率-通货膨胀率)预期未来通胀:减少储蓄、债券配置,适当增加股票配置,增加黄金配置;预期通货紧缩:则维持储蓄、黄金配置,减少债券、股票配置;高通胀下的GDP 增长将导致市场行情下跌。
③就业率④国际收支与汇率预期未来本币升值:增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置,减少外汇配置;预期未来本币贬值:减少储蓄、债券、股票、基金、房产配置,增加外汇配置。
3.社会环境:社会文化、社会制度、人口环境。
4.技术环境:技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。
考点1.6 微观影响因素(P18-19)1.金融市场的竞争程度(当代金融服务的总体竞争趋势)2.金融市场的开放程度3.金融市场的价格机制(价格指数、市场利率)预期未来利率水平上升:增加储蓄配置,减少债券、股票、基金、房产、外汇配置;预期未来利率水平下降:减少储蓄配置,增加债券、股票、基金、房产、外汇配置。
考点1.7 其他影响因素(P19-20)1.客户对理财业务的认知度2.商业银行个人理财业务定位3.其他理财机构理财业务的发展4.中介机构发展水平5.金融机构监管体制考点1.8 银行个人理财业务的定位(P20-21)1.可以直接满足客户的理财需求,对客户理财目标的实现具有推动和促进的作用;2.可以优化商业银行业务结构、增加商业银行业务收入、吸引个人优质客户资源,从而提升商业银行竞争力;3.有效发挥金融市场功能,促进社会资源优化配置。
4.个人理财业务优势:批量大、风险低、范围广、经营收益稳定等。
5第2 章银行个人理财理论与实务基础考点2.1 生命周期理论的概念及运用(P22-24) ★1.是由F·莫迪利亚尼等人创建的。
2.基本思想:指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的,在整个生命周期内实现消费的最佳配置;就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素,来决定当前的消费和储蓄。
3.该理论将生命周期分为四个阶段:形成期:可积累的资产有限,但可承受较高风险;成长期(青年成长期):可积累资产逐年增加,需开始控制风险投资,股票、期货与期权等;成熟期(中年稳健期):可积累的资产达到巅峰,要逐步降低投资风险;衰老期(退休养老期):开始变现资产来应付退休后的生活,投资以固定收益为主。
4.金融理财师根据家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议:①子女小时和客户年老时,注重流动性好的存款和货币基金的比重要高;②家庭形成期至家庭衰老期,随客户年龄增加,投资风险比重应逐步降低;③家庭衰老期的收益性需求最大,投资组合中债券比重应该最高。
考点2.2 生命周期理论和个人理财规划(P24-27)稳定期(35-44岁):理财任务是尽可能多的储备资产、积累财富;维持期(45-54):个人财务规划的关键时期,面临为子女准备教育费、为父母准备赡养费用,为自己准备退休养老费;高原期(55-60):财富积累到最高峰,多配基金、债券、储蓄、结构性理财产品,保值增值;退休期(60 岁以后):理财任务是稳健投资保住财产,合理消费以保障退休期间的正常支出;投资组合以固定收益投资工具为主;债券、债券型基金、货币基金、储蓄等。
考点2.3 货币的时间价值(P27-31) ★1.指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值;或者货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。
2.货币具有时间价值的原因:①货币占用具有机会成本,因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报;②通货膨胀可能造成货币贬值,需要补偿;③投资可能产生投资风险,需要提供风险补偿;3.影响因素:①时间;②收益率或通货膨胀率;③单利和复利(复利具有收益倍加效应),单利在原有本金上计算利息,而复利是对本金及产生的利息一并计算。
货币时间价值与利率的计算1.基本参数:①现值(PV),(2)终值(FV),(3)时间(t),(4)利率(r)。
2.现值和终值的计算:①终值公式:FV=PV×(1+r);②现值公式:PV=FV/(1+r)3.复利期间与有效年利率的计算①复利期间对终值的影响:一年内对金融资产进行m 次复利,t 年后得到的终值是FV=PV×[1+(r/m)]mt②有效年利率(EAR):是我们进行投资决策的重要依据之一EAR=[1+(r/m)]m-14.年金的计算(年金现值与期限成反比):是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。
考点2.4 投资理论(P31-34) ★61.持有期收益和持有期收益率①持有期收益额=当期收益+资本利得②持有期收益率 =初始投资当期收益+资本利得2.预期收益率E(Ri):是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。
E(Ri)=(P1R1+P2R2+……PnRn)×100%=ΣPiRi×100%其中:Ri为投资可能的投资收益率;Pi为投资收益率可能发生的概率。
3.风险是指资产收益率的不确定性,用方差和标准差来表示。
①方差:是一组数据偏离其均值的程度;方差越大,波动越大,风险越大。
②标准差:是一组数据对其均值的平均偏离程度。