破产重整债转股定价方案资料讲解
在破产重整中资产评估的评估规则和估值方法
在破产重整中资产评估的评估规则和估值方法破产重整是一种金融手段，旨在帮助债务人在经济困境中重组其负债和资产。
在这个过程中，资产评估和估值方法起着至关重要的作用，这些规则和方法有助于确保公平和准确地评估债务人的资产。
资产评估的评估规则包括以下几个方面：1. 公平价值评估：这是一个重要的原则，要求根据市场的供求关系来确定资产的真实价值。
评估人员需要考虑市场条件以及资产在市场上的可变性和可替代性，从而得出公平的评估结果。
2. 直接比较法：这种方法通过比较类似资产在市场上的交易价格来确定资产的价值。
评估人员会研究过去的交易记录，并将其与当前的市场条件进行比较，以获得准确的估值结果。
3. 收益法：这种方法基于资产产生的潜在收益来进行评估。
评估人员会分析资产的收益潜力以及与之相关的风险因素，从而确定资产的价值。
4. 剩余价值法：这种方法通过将资产的净收益与类似资产的市场价值进行比较，从而确定其价值。
评估人员会考虑资产的现金流、债务和市场条件等因素，以获得可靠的估值结果。
估值方法方面，通常使用的方法包括以下几种：1. 市场多数股权价值法：这种方法基于市场上相似公司的股权价格来估计债务人公司的价值。
评估人员会分析市场上的估值指标，并将其应用于债务人公司的财务数据，从而得出资产的估值。
2. 多重评估法：这种方法通过同时应用多种估值方法来确定资产的价值。
评估人员会考虑不同的因素和指标，并综合利用它们以获得准确的估值结果。
3. 收益倍数法：这种方法通过将资产的收益与类似资产的市场价格进行比较，来确定其价值。
评估人员会考虑资产的收益潜力以及市场上类似资产的交易价格，从而得出准确的估值结果。
需要注意的是，不同的破产重整案件可能会有不同的规则和方法适用，具体的评估规则和估值方法可能会根据特定情况进行调整。
评估人员在进行资产评估时，应遵循公正、透明和专业的原则，以确保准确评估债务人的资产，从而为破产重整过程提供有效的支持。
破产 上市公司股票变价方案
破产上市公司股票变价方案
破产上市公司股票变价方案通常由破产法院或破产管理人根据破产法律和程序确定。
下面是一些可能的变价方案：
1. 瑞士式重组（Swiss-Style Reorganization）：根据这种方案，破产上市公司的债券债权人和股东将成立一个新的实体来接管公司的资产和业务。
原股票的价值可能会减少或被置为零，新实体股票将会发行给债权人和股东。
2. 资产出售（Asset Sale）：根据这种方案，破产上市公司的
资产将被出售给其他公司或投资者。
在资产出售完成后，公司的经营将停止，原股票的价值将被置为零。
3. 涂入计划（Cram-Down Plan）：根据这种方案，破产上市
公司的债权人和股东将被要求接受一个重组计划，该计划可能包括降低原股票的价值或分配给债权人和股东的新股票。
4. 清算（Liquidation）：根据这种方案，破产上市公司的资产
将被清算并用于还债。
在清算过程中，原股票的价值将被置为零。
需要注意的是，破产上市公司股票变价方案的具体内容和影响将根据每个公司的具体情况和法律要求而定。
投资者和股东应关注破产程序和法律，并在必要时咨询专业律师和财务顾问。
破产重整债转股定价方案
xxxx债转股定价方案（草案）一、定价原则激励出资进行重组的重组方的利益，促使重组方能够积极出资主导重组，为公司未来发展打开空间。
其他债权人和老股东在同一起跑线上定价。
二、操作原理1、债权人债权合解，合解的方式是债转股。
2、所有债权人债转股是同一个价格，这个价格以xx元/股进行参考定价。
因为根据法律规定，债券和解的条件与定价对全体债权人都应同等条件，因此债转股定价不能有两个价格，不能债权人暨重组方一个价格，而剩余的债权人另一个价格。
所以全体债权人债转股时是同一个价格。
而xxxx最后一个股东的增资价格是不低于xx元/股，如果后续债转股价格低于xx元/股，公司后续并购重组时将很难向证监会解释，另外一方面影响公司未来对并购基金增资时的定价。
3、重组方对公司重组的方式是以借款方式进行注资，启动公司重组。
资金使用方向按照约定的使用计划使用。
该借款最后都进行债转股。
4、对重组方的价格优惠激励将以xxxx的股份作为补偿，按照参与做重组方出资的金额比例分配xxx提供的补偿股份。
5、对于提供未来上市并购通道预期的重组方，一是要求其在重组中的出资不得低于重组资金需求的xx%，二是为其单列上市并购通道激励股份xx万股。
提供未来上市并购通道预期的重组方其最大的两个承诺是：1）上市公司发起设立并购基金，出资不低于基金总额的15～20%。
2）上市公司公告设立并购基金并在一定条件下收购xxx。
6、单列xxx万股份作为对xxxx管理团队的激励。
三、模拟分析1、假设公司重组需要xxx万元资金根据公司目前的分析，xxx万元可以重组基本启动，xxx万元则资金比较充分，因为：1）公司初步打开重组需要资金xxx万元。
已经提供资金需求计划明细表，包括：启动xxxx、一期生产线、支付税款、工资等等。
详见附件一。
2）如果将现有的全部诉讼赔付资金全额支付，将所欠银行利息也全部支付的话，所需资金为xxx万元。
实际上用不了这么多，因为有部分原告能够同意债转股。
破产重整方案草案
破产重整方案草案一、前言。
各位关心咱们[公司名称]的朋友！咱们公司现在走到了一个有点艰难的路口，就像一个勇士在冒险途中遇到了大怪兽，不过别怕，咱们这就来个超级变身，也就是破产重整，重新站起来，变得更牛！二、公司现状分析。
# （一）资产情况。
咱公司目前的资产就像一个装满各种宝贝和小麻烦的大盒子。
里面有一些值钱的设备、厂房这些固定资产，这就好比是咱们的传家宝，虽然旧了点，但还是很有价值的。
还有一些应收账款，就像借给朋友的钱，有些朋友靠谱能很快还回来，有些可能就有点拖拉。
不过也有一些负债，就像欠别人的债，这个是咱们现在的大包袱。
# （二）经营问题。
三、重整目标。
# （一）短期目标。
咱们先得把眼前的麻烦解决了。
就是要把债务这个大包袱减轻，就像给一个背着重重壳的蜗牛减负。
要和债权人好好商量商量，看看怎么还钱能让大家都接受。
然后把那些闲置的资产盘活，就像把家里积灰的东西拿出去卖个好价钱。
# （二）长期目标。
咱们的长期目标就是重新打造一个超级棒的公司。
要推出一些新的产品或者服务，让客户看到咱们就两眼放光，像看到闪闪发光的钻石一样。
还要把咱们的品牌重新擦亮，让大家提到咱们公司就竖起大拇指。
四、重整具体方案。
# （一）债务重组。
1. 债务减免。
咱们得去和债权人商量，看看能不能让他们大发慈悲，减免一部分债务。
就像去菜市场买菜，讲讲价嘛。
咱们可以跟他们说，如果现在给咱们减点债，以后咱们赚钱了，他们能得到更多的回报。
比如说，原本欠100万，能不能减到80万呢？这样咱们压力小了，也更有动力还钱了。
2. 债转股。
这可是个很有趣的办法哦。
咱们可以把一部分债务变成公司的股份，债权人就从债主变成股东啦。
就像本来你借给我钱，现在变成你和我一起合伙做生意。
这样公司的债务减少了，同时还增加了新的资金来源，因为股东可能还会给公司带来新的资源和支持呢。
# （二）业务调整。
1. 砍掉不赚钱的业务。
有些业务就像一个一直在漏水的水桶，只会浪费咱们的资源。
破产重整邹海林：透视重整程序中的债转股
破产重整邹海林：透视重整程序中的债转股特殊资产研究院专注于特殊资产的研究，并提供上市公司纾困、困境地产并购、破产重整/共益债投资、法拍资产盘活、资管风险化解、低效资产盘活、平台债务化解、城市更新等专项法律服务及顾问服务。
来源：与民法典同行作者：邹海林作者简介：邹海林，中国社会科学院法学研究所研究员，中国社会科学院研究生院法学教授、博士生导师。
文章来源：《法律适用》2018年第19期。
本文转载自“中国法学网”微信公众号，为方便阅读，注释从略，建议阅读原文。
2021·RECRUIT摘要：理论和司法实务对破产法上的债转股多有议论，尚未形成债转股的法律解释共识。
我国法院在重整程序中，以债务人财产 (资本公积金或其清算价值) 调整出资人权益并将之分配给债权人的清偿方式，积极实践着破产法上的债转股。
依照法律解释的制度逻辑和破产法规定的团体清偿程序的制度结构，债转股只是破产法规定的以出资人权益分配债务人财产以“清偿”债权的辅助分配措施，其解释和适用不涉及民法等实体法有关债权清偿的制度规范。
基于最大限度改善债务人企业营业条件的重整理念，破产法以“债权调整”“债权清偿”和“出资人权益调整”等具体制度工具表达着债转股的制度逻辑和程序法属性，提供了解释和适用债转股的真实法律依据。
关键词：重整程序；债转股；债务人财产；出资人权益；分配引言随着我国供给侧结构性改革的启动，债转股再次被用于拯救陷入财务危机的企业，社会各界对之寄予厚望，希冀债转股可以成为我国市场经济法治服务于供给侧结构性改革的一个重要方面。
2016年10月10日，国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。
依照上述规定的精神，债转股是有效助力债务人企业“降杠杆”的一项措施。
理论和实务对债转股都进行了积极的探讨，并将债转股归纳为债转股是一种以表彰债务人财产的出资人权益(股权) 向债权人的让渡而达到消灭债权的目的的资产重组行为。
破产重整债转股实施方案
破产重整债转股实施方案
在市场经济的大背景下，企业的经营风险是不可避免的。
一旦企业陷入破产的
境地，如何实施破产重整债转股成为关键问题。
本文将对破产重整债转股实施方案进行详细介绍。
首先，破产重整债转股是指企业因连续经营亏损，导致资产负债表资产总额小
于负债总额，无法偿还债务，需要通过转换债务为股权的方式进行重整。
在实施破产重整债转股方案时，首先要进行债务重组，通过与债权人协商，确定债务转股的比例和方式，确保债务转股的合法性和有效性。
其次，破产重整债转股实施方案需要进行资产评估和股权转让。
在确定债务转
股比例和方式后，需要对企业资产进行评估，确定股权转让的比例和方式，保证债权人的权益不受损失。
同时，需要进行股东大会或债权人会议，就破产重整债转股方案进行讨论和表决，确保方案的合法性和有效性。
最后，破产重整债转股实施方案需要进行法律程序和监管审批。
在确定破产重
整债转股方案后，需要向相关法院进行申请，进行法律程序的审批和确认。
同时，需要向相关监管部门进行报备和审批，确保破产重整债转股方案的合法性和有效性。
综上所述，破产重整债转股实施方案是企业在面临破产时的重要应对措施，需
要通过债务重组、资产评估和股权转让、法律程序和监管审批等环节进行详细规划和实施。
只有合理、合法、有效的破产重整债转股实施方案，才能有效保护企业和债权人的权益，实现企业的破产重整和再生发展。
在破产重整中资产评估的评估规则和估值方法
在破产重整中资产评估的评估规则和估值方法在破产重整过程中，资产评估是十分重要的环节。
它的主要目的是准确确定破产债务人的资产价值，以便于进行债权人的分配顺序和重整计划的制定。
资产评估的评估规则和估值方法取决于各国法律法规和具体破产重整方案,但可以简要总结为以下几个方面。
首先，在资产评估的评估规则中，最基本的原则是公平、公正、公开。
评估师必须遵循法律法规、诚实守信的原则，确保资产评估的结果客观、公允，并符合透明公开的要求。
其次，在估值方法方面，有以下几种常用方法。
1.成本法估值：这种方法是以固定资产的原值为基础，考虑资产的折旧和残值，计算出资产当前的价值。
该方法适用于固定资产较多的企业。
2.市场法估值：这种方法是以市场交易价格为基准，通过参考类似资产的市场价格，以及市场上的供需关系，来确定资产的市场价值。
3.收益法估值：这种方法适用于经营性资产，通过预测未来现金流量，以及考虑风险、市场利率等因素，来确定资产的价值。
4.净资产法估值：这种方法是将企业的净资产价值作为资产的估值依据，通过净资产负债表的数据计算得出。
除了以上的估值方法，还可以综合运用多种方法进行资产评估，以提高评估的准确性和可信度。
除了评估规则和估值方法外，还需要注意以下几个问题：1.资产评估的时点：资产评估应该在破产重整申请后尽快进行，以避免资产价值的变化，影响债权人的权益。
2.资产评估的独立性：资产评估师应该具有独立的专业素质，不受利益干扰，确保评估结果客观、公正。
3.资产评估的证明：资产评估的结果应该有相应的证明文件，以便于监管机构和相关方进行审核。
总之，资产评估在破产重整过程中起着至关重要的作用。
评估规则和估值方法的制定应遵循公平公正、公开透明的原则，采用适当的方法进行估值，并且需要注意评估时点、独立性和证明等问题。
只有确保资产评估的准确性和可信度，才能保证破产重整的公正公平，实现债权人的合法权益保护。
稀土公司破产重整资产评估方案
稀土公司破产重整资产评估方案一、前言。
咱们这个稀土公司现在要破产重整啦，就像一个生病的巨人需要重新调养一样。
那资产评估呢，就是要搞清楚这个巨人到底还有多少家底儿，好让它能在新的起点上重新出发。
二、评估目的。
1. 确定公司价值。
咱们得知道这个稀土公司现在到底值多少钱，这就像是给它贴个价格标签。
这个价值呢，对于后面的债务偿还、股权分配啥的可重要了。
比如说，要是这个公司值100万，欠了80万的债，那剩下的20万怎么处理就有个依据了。
2. 为重整方案提供依据。
就像盖房子得有个蓝图一样，重整方案也得根据这个资产评估结果来制定。
如果评估出来公司的某个稀土矿开采设备还很值钱，那在重整的时候就可以考虑怎么更好地利用这个设备，是继续自己用呢，还是卖给别人换钱。
三、评估对象和范围。
# （一）评估对象。
1. 固定资产。
首先就是那些稀土矿的开采设备啦，像大型的挖掘机、破碎机啥的。
这些设备就像战士的武器一样，虽然公司现在状况不太好，但这些设备可能还有不少价值呢。
还有厂房啊，那些盖在稀土矿附近的厂房，不管是用来存放矿石的仓库，还是工人办公休息的地方，都得算进去。
2. 无形资产。
稀土矿的开采权可不得了，这就像一张宝藏的地图，有了它才能合法地开采稀土。
这个开采权值多少钱，得好好评估评估。
公司可能还有一些专利技术，比如说独特的稀土提炼技术。
这技术要是比别人先进，那也是很值钱的。
# （二）评估范围。
1. 公司总部及其下属矿场。
咱们不能只看公司总部那几间办公室，那些分布在各地的矿场才是稀土的来源地，也是公司的重要资产。
从总部的办公桌椅到矿场里的每一颗矿石，都得在咱们的评估范围内。
2. 账内资产和账外资产。
有些资产在公司的账本上记得清清楚楚，这个好评估。
但还有些账外资产，比如说之前跟其他公司合作项目留下来的一些设备或者资源，虽然没写在账本上，但也是公司的资产，也得把它们找出来评估。
四、评估基准日。
就像拍照定格一样，咱们得选一个特定的日期来作为评估的基准日。
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破产重整债转股定价
方案
xxxx债转股定价方案（草案）
一、定价原则
激励出资进行重组的重组方的利益，促使重组方能够积极出资主导重组，为公司未来发展打开空间。
其他债权人和老股东在同一起跑线上定价。
二、操作原理
1、债权人债权合解，合解的方式是债转股。
2、所有债权人债转股是同一个价格，这个价格以xx元/股进行参考定价。
因为根据法律规定，债券和解的条件与定价对全体债权人都应同等条件，因此债转股定价不能有两个价格，不能债权人暨重组方一个价格，而剩余的债权人另一个价格。
所以全体债权人债转股时是同一个价格。
而xxxx最后一个股东的增资价格是不低于xx元/股，如果后续债转股价格低于xx元/股，公司后续并购重组时将很难向证监会解释，另外一方面影响公司未来对并购基金增资时的定价。
3、重组方对公司重组的方式是以借款方式进行注资，启动公司重组。
资金使用方向按照约定的使用计划使用。
该借款最后都进行债转股。
4、对重组方的价格优惠激励将以xxxx的股份作为补偿，按照参与做重组方出资的金额比例分配xxx提供的补偿股份。
5、对于提供未来上市并购通道预期的重组方，一是要求其在重组中的出资不得低于重组资金需求的xx%，二是为其单列上市并购通道激励股份xx万股。
提供未来上市并购通道预期的重组方其最大的两个承诺是：1）上市公司发起设立并购基金，出资不低于基金总额的15～20%。
2）上市公司公告设立并购基金并在一定条件下收购xxx。
6、单列xxx万股份作为对xxxx管理团队的激励。
三、模拟分析
1、假设公司重组需要xxx万元资金
根据公司目前的分析，xxx万元可以重组基本启动，xxx万元则资金比较充分，因为：1）公司初步打开重组需要资金xxx万元。
已经提供资金需求计划明细表，包括：启动xxxx、一期生产线、支付税款、工资等等。
详见附件一。
2）如果将现有的全部诉讼赔付资金全额支付，将所欠银行利息也全部支付的话，所需资金为xxx万元。
实际上用不了这么多，因为有部分原告能够同意债转股。
在此情况下我们将所需资金定位xxx万元。
详见附件一。
2、假设全体股东和债权人与xxx约定，xxx拿出4000万股对重组方进行利益激励。
其中xxx万股单列给高管激励。
xxx家族现在持有股份数量为xxx万股（其中有部分是为高管代持）。
因此我们假设全体股东和债权人要求xxx拿出了xxxx万股作为对重组方的激励，也是对大家的另一种形式的补偿。
在xxxx万股中，单列xxx万股份给高管激励，作为对后续管理团队持续经营的保证。
而xxx万股专门拿出来单列为上市并购通道激励。
3、假设现在有ABC三家（不管是否是债权人）愿意出资做重组方，他们的出资借款分别是500万元、1000万元、2000万元。
其中B提供上市并购通道。
那么上述重组方的收益如下：
1）债转股，ABC三家出资借款分别是500万元、1000万元、2000万元，债转股的价格为5元/股，则债转股后的持股数量分别为100万股、200万股、400万股。
2）重组激励收益。
ABC三家按照500:1000:1500（1:2:4）的比例分配xxx 的3000万股份，ABC三家分别获得股份数量为500、1000、1500万股。
因为每股的价格是5元，ABC三家相当于获得激励补偿资金2500万元、5000万元、75000万元。
而其中B还将获得500万股的并购通道激励，价值约2500万元。
四、说明
1、即便不考虑未来公司成长在新三板上市或者上市公司并购后的收益，在当前的各方利益分配中，目前出资来进行重组的人，获得的收益非常大，将达到500%。
包括提供未来并购上市通道的重组方、公司的管理团队。
2、xxxx之外的老股东做出了巨大的牺牲，因为其股份比例被大幅度稀释。
原来其股份占50%，但是假设xx亿多债权全部债转股之后，公司总股本将达到近xx亿股。