企业套保的六大认识误区
企业套保经验总结
企业套保经验总结通过研究国际和国内不同行业产业链上各个环节的企业套保行为，形成企业套保经验总结。
一、国内外企业套保风格迥异通过研究国际农产品巨头企业嘉吉、路易达孚、可口可乐、益海嘉里等企业发现，国外企业利用期货工具进行风险管理的理念普遍非常成熟，从制度、研发、执行到风控都有一套完善的体系，企业基于完全服务企业经营的目的去使用期货工具，风控是放在第一位的，在套保比例上，国外企业100%套保，基本不保留风险敞口，不去判断趋势，而是获取风险管理带来的长久正期望值收益。
对比国内企业进行套期保值可以发现，国内企业套保普遍在服务于企业稳定经营的基础上赋予套保一定的灵活性，具体表现为：①企业往往不是对现货100%套保，而是对一定比例的现货进行套保；②在建仓的过程中，会允许期货和现货存在仓差，不一定是同时建仓；③企业会投入研发，积极去预判趋势，允许一定的风险敞口暴露和投机成分存在。
国际企业在套保风格上比国内企业更加成熟，国内企业比国际企业更加灵活，这和各自的发展背景是密切相关的。
国外期货市场发展较早，国外投资者也比较成熟，国际巨头企业无不是在大风大浪的环境中生存下来的，对期货在稳定企业经营的作用体会更加深刻。
国内期货市场发展较晚，投资者风格不够成熟，一方面不成熟市场确实给专业的投资者带来了一些较为确定的机会，另一方面市场上不断传出的一夜暴富的传闻使得企业主体难抵走向投机的诱惑。
总而言之，国际企业和国内企业对风险管理的认知不同，对期货工具运用的关注点不同，进一步的，企业对期货工具关注点的不同取决于企业的风险管理需求。
二、风险管理需求取决于行业属性和企业风格期货工具是企业进行风险管理的手段之一，对期货工具的使用方式内在的取决于企业的风险管理需求，从外部和内部来看，企业的风险管理需求取决于企业所在行业的属性以及企业自身的风格。
（一）行业购销模式习惯决定企业风险管理需求1、采购定价方式决定成本管理需求对于生产加工型企业而言，成本管理是企业利润创造的重要一环。
浅谈企业投保财产险的几点误区
浅谈企业投保财产险的几点误区作者：王晓红来源：《商情》2010年第21期[摘要]保险在企业风险管理中起着非常重要的作用,是风险处理的重要财务手段。
企业在运用保险转嫁风险时,由于对风险管理的理解不同,购买保险的理念也不相同。
一些企业在投保财产保险时,常常陷入误区之中,使企业的财产损失风险不能正确合理转移出去,或者不能以最经济合理的方式安排保险。
本文通过对企业投保财产保险的几点误区的分析,旨在加深企业对保险及其在风险管理中的作用的理解,使保险在企业生产经营和管理中真正起到保驾护航的作用。
[关键词]企业投保财产险误区一、免赔额(绝对免赔额)越低越好一些企业在投保财产保险时,认为免赔额越低越好,有的甚至认为没有免赔额最好。
这是对保险的错误理解,同时还会引发保险成本增加、安全管理水平降低等问题。
第一,免赔额存在的原因。
免赔额是企业自担风险额,或者称为风险自留。
企业购买保险的目的决定免赔额的存在。
企业购买财产保险是为了在发生自然灾害、意外事故后企业能继续生存、稳定经营,即为了转嫁那些企业不能承受的、一旦发生便使企业陷入财务危机或严重影响公司财务稳定性的物质损失风险。
从风险管理的角度来看,损失的严重性是衡量风险程度非常重要的一个指标。
一般来讲,较小的损失可以不必要保险,而程度严重的损失是适合于保险的。
在购买保险前,企业应该充分考虑所面临的可能的损失程度有多大。
如果是企业可以承担的损失,就不必购买保险,可以通过自留来解决;当这个可能的损失是企业所不能承担的时候,可以将企业能够承受的部分以免赔的方式进行自留。
由企业来承担一些小额的、经常性的损失而不购买保险是更经济的,自留能力越强即风险承受能力越强,免赔额就可以越高,因为购买保险的主要目的是为了预防那些重大的、企业无法承受的损失。
第二,免赔额过低会使保费成本升高。
保险公司制定免赔额是为了能消除许多小额索赔,减少因理赔而投入的大量人力物力,降低理赔费用,从而可以降低企业的保费。
企业套期保值应该注意哪些问题
企业套期保值应该注意哪些问题套期保值的概念套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值的基本特征是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
企业套期保值应该注意哪些问题这样一来，原先所制定的一些保值操作方案在其实际执行过程中不一定十分有效，有时会出现与市场明显背离的情况，这时应对原来的保值方案进行修正，比如保值的目标价位，保值的力度等等，同时对已保的头寸进行处理，比如采用止损斩仓，锁仓保护，压缩头寸。
一些企业保值后，认为等到最后交易日才平仓或交割才是保值，这也会造成不良后果。
当企业的保值头寸的浮动盈利达到预期值时，应及时平仓，变浮盈为实盈。
但当市场发生变化，出现与先期的预测相反的变动，并呈现明显的大牛市或大熊市时，“死保”不动，也会给企业造成较大的损失。
目前，一些保值企业通常采用设置止损线的强制保护措施以避免操作不当。
在目标价位的选定方面，除了根据企业的生产经营情况以外，很有必要运用技术分析方面的知识。
如移动平均线，趋势线和轨道线的使用，成交密集区的位置。
从期货市场套期保值的概念中可以得出结论：期货市场中的保值交易并不能保证企业在期货交易的估算都是盈利。
企业进入期市的目标是保住认为合理的价格，利用期现两个市场套保，最终的结果必然是一个市场盈利，另一个市场亏损。
期货市场亏损刚好说明了现货市场的盈利，在这方面，企业的决策者尤其要认识清楚，期现两个市场要结合起来分析。
企业不同购销模式的风险及套保策略
企业不同购销模式的风险及套保策略近几年，我国期货市场服务实体经济和产业的功能不断强化，套期保值理念也已渐入人心，但不同的企业利用期货工具进行保值的策略和方案不同。
道理很简单，企业的经营模式千差万别，面对的风险自然有很大差异。
冶炼企业、采购企业和消费企业各有各的经营模式，面临着各自不同的风险。
下面我们主要针对企业不同购销模式下面临的风险进行分析，并提出适合企业各自经营模式的套期保值策略。
在这里，我们主要讨论的是消费企业或加工企业的三种购销模式：模式一，先确定采购结算价，后确定销售结算价，采购结算价按照一口价确定，销售结算价按照月均价进行结算；模式二，月均价采购、月均价销售；模式三，销售按照月均价结算，采购是卖方点价。
模式一：先一口价确定采购价，后按月均价确定销售价该购销模式的风险在于一口价确定后，存在库存贬值的风险，也可理解为销售价格下跌的风险。
该购销模式的优势在于采用了均价结算方式，将价格下跌风险进行了平均化。
与通过现价结算相比，该购销模式在价格下行的过程中风险已经变小。
当然，该模式也有缺点，即在价格上行的过程中因销售采取均价结算，会损失潜在利润；在振荡行情中，无法明确比较采购价格和销售价格，可能会带来额外的损失。
该购销模式的风险敞口为一口价确定的采购数量。
假设为一个月的采购量，销售按照工作日进行，可以均匀销售，也可以不均匀销售。
套保策略及目标对于该购销模式，企业应积极采取卖出套期保值，在卖出套期保值过程中利用基差的变化趋势进行期现套利操作。
该套保策略的目标是对已经定价采购的现货进行保值操作，规避价格下跌带来的存货贬值风险，相应地也可以理解为保证采购方稳定赚取加价利润。
．套保方案一、套保时点。
传统的套保模式是在确定一口价的同时进行卖出套期保值，一般原则是在确定一口价的当日进行保值，保值时点和一口价确定的时点相对应，对应的越好，套保效果越好，但缺点是会损失价格上涨带来的价差利润。
前面提到，采购方的主要利润来源之一是价差，因此并不是完全的套期保值就是最好的方式。
浅析企业套期保值业务中存在的问题及对策
浅析企业套期保值业务中存在的问题及对策浅析企业套期保值业务中存在的问题及对策套期保值的定义就是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，以下是网分享的内容，欢迎阅读与借鉴。
套期保值应体现企业经营的专业性随着套期保值业务在国内开展，获取经验的同时，也出现了一些问题。
本文从套期保值要求、套期保值策略、套期保值现金流、套期保值操作等方面发现问题并进行分析和反思，以期找到更贴近企业需求的套期保值解决方案。
套期保值的定义就是在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，比如，对于原材料及存货等卖出期货进行套期保值，如果价格下跌，那么期货的盈利可以弥补现货的损失。
从交易逻辑上看，套期保值是一种对冲操作。
对冲操作有两个目的，一个是对冲风险，当前的持仓地位存在风险，那么用相关的投资工具进行反向风险锁定，避免或减少当前风险带来的损失；另一个是通过对冲的手段对冲掉一些系统性风险，并通过两个对冲方向持仓的趋势强弱不同获取利益。
很显然，套期保值不是后一种以套利盈利为目的对冲操作方法，而仅仅是当出现风险预期时进行风险对冲，这个交易逻辑也包含当前持仓地位无风险时，不进行风险对冲操作。
如果不考虑当前持仓的风险地位，只考虑有可能出现风险，而不分时段、不分趋势地全程进行对冲操作，那么从价格的波动中就不能获取额外的利益。
在企业经营活动中，企业对所属行业的原材料价格以及成品价格的运行规律和趋势性都会有一个比较成熟的认识，企业经营的利润很大程度上来源于企业对原料和产品价格的变化，以及利润水平有一个合理的、有经验的、有把握的预期，合理安排原料采购和产品销售，使企业利润最大化。
企业利润趋于有利可以充分开工生产获取更大利益，利润趋于减少或出现负利润则尽可能降低生产规模并减少库存。
保险中的常见陷阱及如何避免
保险中的常见陷阱及如何避免保险作为一种重要的风险管理工具，被广泛应用于个人和企业的生活和经营中。
然而，虽然买保险是为了获得保障和安全感，但在购买保险时也存在一些陷阱，可能导致保险金融产品的价值被削弱甚至失去意义。
本文将介绍保险中的一些常见陷阱，并提供一些建议，以帮助读者避免这些陷阱，从而更好地保护自己的利益。
一、虚假宣传虚假宣传是保险陷阱中最常见的一种。
保险公司可能会在广告中夸大保险产品的益处或者隐藏某些重要条款和限制。
在购买保险之前，一定要仔细阅读保险合同，特别注意保险责任、免赔额、保险期限、保费支付方式等核心信息。
此外，还可以通过咨询保险专业人士或寻求第三方评估服务，以确保所购买的保险产品符合自身需求，并避免受到虚假宣传的影响。
二、强制捆绑销售一些保险公司在销售保险产品时，可能会采取强制捆绑销售的方式，即只能购买一项保险产品，而不能单独购买所需的保险。
这种销售方式可能导致消费者购买了不需要的保险，增加了保费的负担。
在遇到强制捆绑销售时，消费者可以选择拒绝，或者寻找其他保险公司提供的更加灵活的产品。
通过比较不同公司的保险产品，可以更好地满足个人需求，并避免陷入强制捆绑销售的陷阱。
三、隐藏费用和附加条件在购买保险产品时，保险公司可能会隐瞒一些收费项目或者在合同中添加一些复杂的附加条件。
因此，消费者在签署保险合同之前，应该仔细阅读合同条款，特别是关于费用和附加条件的部分。
此外，与保险公司的代理人或相关工作人员进行咨询和沟通也是重要的，以确保充分了解保险产品的所有费用和条款，避免在后期承担意外和额外的费用。
四、不合理的理赔要求保险公司可能会对理赔要求设置一些不合理的条件，或者故意拖延理赔时间。
为了避免陷入这种陷阱，消费者应该了解保险公司的理赔流程和要求，并确保在购买保险之前充分了解和考虑这些因素。
此外，在出险时及时与保险公司联系，并按照要求提交相关的理赔材料，将有助于加快理赔的速度和减少纠纷的发生。
如何避免常见的企业陷阱
如何避免常见的企业陷阱近年来，各种新创企业层出不穷，有些被鲜花簇拥，有些却陨入深渊，甚至瑟瑟发抖。
那么，这些失败者是如何走入陷阱中，我们又如何避免常见的企业陷阱呢？陷阱一：管理体系不完善企业管理的重要性是所有经营者心中皆有数的，但往往会因为近期不顺畅的经营状况而忽略了那些最基本的、规范的管理制度。
管理的生态是成化有序的，因此建立科学符合企业特点的管理体系至关重要。
具体而言，要建立企业的管理机制、绩效考核机制、岗位权责体系、人员计划、培训发展制度、激励制度等。
一旦企业忽视以上几点制度建立，将会陷入人才流失恶性循环的陷阱中，对企业发展造成不同程度的危害。
陷阱二：财务管理不当财务管理是一个企业运营的生命线，它直接关系到企业的现金流问题，而现金流的大小则决定了企业的生存和发展。
因此，企业财务的管理必须做好。
具体而言，财务管理要建立健全的财务制度、用人制度、成本控制制度等。
同时做好资金管理、结算管理、预算管理、投资管理等，当然还有理财融资管理。
陷阱三：战略制定错误企业战略不同于经营策略、市场策略，它是整个企业实现目标的方向盘。
因此，企业必须建立科学合理的战略体系。
战略制定要充分考虑市场、竞争等因素，并针对市场需求、企业自身实际情况，拟定出适合企业的战略方案。
如：在产品定位、渠道策略、品牌营销等方面进行明确分析，制定长期战略以及中期和短期战略策略，以在战略制定中认真的思考和决策，避免走入死胡同。
陷阱四：人才引进不当人才是企业走向成功的重中之重，而人才是稀缺资源，如何才能减轻企业的人才压力呢？一是要在根本上解决公司高层的战略问题。
只有掌握了企业的方向，才能定位出对企业有利的人才；二是要针对公司的方向和实际情况，确定需要什么样的人才，包括经验、能力、教育背景等；三是要在招聘中大力弘扬企业文化和严格管理，建立科学的招聘渠道和用人机制。
或者结合互联网上的招聘渠道能够更高效的找到人才。
陷阱五：市场定位不准品牌意识、市场占有率、市场份额是定义企业发展趋势的重要指标，企业在市场定位上的相应策略也会影响到企业未来的具体发展。
企业套期保值应该注意哪些问题
企业套期保值应该注意哪些问题一个企业在制定它的保值策略和保值计划时，必然要对后期的市场走向有一个预测，但这种预测与今后市场的实际发展走向大都有一定程度的偏差。
下面店铺来告诉大家企业套期保值应该注意哪些问题。
套期保值的概念套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
套期保值的基本特征是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。
从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
企业套期保值应该注意哪些问题这样一来，原先所制定的一些保值操作方案在其实际执行过程中不一定十分有效，有时会出现与市场明显背离的情况，这时应对原来的保值方案进行修正，比如保值的目标价位，保值的力度等等，同时对已保的头寸进行处理，比如采用止损斩仓，锁仓保护，压缩头寸。
一些企业保值后，认为等到最后交易日才平仓或交割才是保值，这也会造成不良后果。
当企业的保值头寸的浮动盈利达到预期值时，应及时平仓，变浮盈为实盈。
但当市场发生变化，出现与先期的预测相反的变动，并呈现明显的大牛市或大熊市时，“死保”不动，也会给企业造成较大的损失。
目前，一些保值企业通常采用设置止损线的强制保护措施以避免操作不当。
在目标价位的选定方面，除了根据企业的生产经营情况以外，很有必要运用技术分析方面的知识。
如移动平均线，趋势线和轨道线的使用，成交密集区的位置。
从期货市场套期保值的概念中可以得出结论：期货市场中的保值交易并不能保证企业在期货交易的估算都是盈利。
企业进入期市的目标是保住认为合理的价格，利用期现两个市场套保，最终的结果必然是一个市场盈利，另一个市场亏损。
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企业套保的六大认识误区
套期保值能够规避市场风险，稳定生产和经营，锁定利润，但是由于期货市场是一个专业性非常强的市场，套期保值从原理上来看虽然比较简单，但由于市场本身的复杂性、基差变化的不确定性、操作人员水平和市场认知差异等一系列因素，国内企业开展保值交易的最终结果也大相径庭。
事实上，企业在从事套期保值时，存在着一些认识上的误区，这些误区影响了套期保值的效果，或直接导致了套期保值的失败。
误区一：期货市场上亏损等于套期保值失败
一些企业把套期保值成败归于期货市场盈利与否。
当期货市场有了盈利，企业就认为套期保值成功了；而出现亏损时，往往觉得套期保值失败，认为如果不套期保值的话，企业本可以有更多的盈利，套期保值减少了企业利润。
企业进入期货市场开展套期保值，其目的是为了回避市场价格波动的风险，锁住生产成本和产品利润，用一个市场的盈利来对冲另一个市场的风险，以实现效益的平稳增长。
评价套期保值成功与否不能简单地看一个市场的盈亏，应当把期货和现货两市场结合起来分析。
作为生产型企业，虽然期货市场部分空头头寸亏损，但是现货上的赢利远大于这部分亏损，就实现了企业规避价格风险，锁定成本利润的目的。
误区二：套期保值可以对冲所有的风险
企业在期货市场上做了相应的套期保值并不等于消除了风险，而只是降低了风险。
套期保值的原理是利用期货现货两个市场盈亏相抵对冲风险，然而由于基差等因素的存在，不可能有完全理想的套期保值方案，企业只能利用经验和专业来取得相对理想的套期保值效果。
在某些特殊情况下，市场会出现对套期保值不利的异常情况，导致套期保值基差持续大幅度扩大或缩小，使套期保值组合出现越来越大的亏损，如果不及时止损，将对套期保值者造成巨大的亏损。
误区三：只有与合约相对应的品种才能进行套期保值
没有相应的商品期货合约无法进行套期保值是很多企业没有参与期货市场套期保值的理由。
这实际上是没有正确理解商品种类相同原则。
由于期货商品的特殊性，并不是所有的商品都能成为期货商品，这时我们可以采用“交叉套期保值交易”。
所谓交叉套期保值，是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品进行套期保值，却没有相应的该种商品期货合约可用时，可以选择与该种现货商品价格走势趋同的相关商品的期货合约进行套期保值。
由于这些商品在价格上相互影响且走势大致相同，价格关联性很好，所以交叉套期保值同样可以取得良好的规避风险效果。
例如，市场上并没有航油期货这一套期保值工具，航空公司可以通过燃料油和原油进行套期保值。
误区四：在期货市场上建立头寸即是套期保值
所谓套期保值，是指为了避免现货市场上的价格风险而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。
现货企业可以根据生产计划、采购数量、库存状况、产品销售计划以及企业成本核算，对企业不可承担的价格风险进行套期保值，并以现货为基础确定套期保值头寸的大小、套期保值期限的长短、套期保值合约的选择等等，而不是仅仅在期货市场上对相关的商品合约建立头寸。
不符合套期保值原则建立的期货头寸仅仅是投机，不仅不能够消除价格风险，还会加大企业风险。
如某锌需求企业认为锌价将下跌，于是在期货市场卖出锌合约，然而锌价不降反升，企业在期货市场出现损失，而在现货市场由于锌价也随之上涨，企业原材料采购成本上涨，企业在期货市场和现货市场出现了双重的亏损。
误区五：相机选择进行套期保值
有企业说，“我们有时根本不做套期保值，而有时却通过套期保值对冲我们所有头寸的风险，我们是相机而动进行套期保值。
”这一做法将投机与风险控制方法混为一谈，并不是一个有效的风险管理策略——纵然是最优秀的交易员也可能看错市场方向。
套期保值操作不能朝三暮四，它应该贯穿于企业管理过程的一朝一夕。
举例来说，2004年初，许多航空公司认为燃油价格已经过高即将下跌，不需要进行套期保值，或者降低套期保值比例。
随后油价持续上涨，套期保值头寸已很难建立，或者头寸价格已经偏高，各航空公司出现重大亏损，有些公司甚至进入破产程序。
误区六：在套期保值的基础上进行投机
企业参与套期保值主要是为了规避风险，一般来说，成本水平和利润水平决定企业的套期保值方案，而成本水平和利润水平又是变动的，要求参与者及时评估。
买入保值就看参与者的原材料买入价是否低于市场平均价，卖出保值就看参与者的商品卖出价是否高于市场平均价，以此为标准参与期市就可在行业中有竞争优势。
但在实际中，一些参与企业不是根据企业的生产、销售计划决定是否需要保值，而是仅仅关注在期货市场的盈亏，从而将套期保值转为投机。