行为金融英文摘要简介
介绍一下金融专业英语作文
介绍一下金融专业英语作文**Financial English: The Gateway to Global Financial Markets**In the realm of international finance, where transactions and communications transcend geographical boundaries, proficiency in financial English has become indispensable. This specialized subset of the English language is pivotal for professionals aiming to navigate the intricate landscape of global finance effectively. Financial English encompasses a broad spectrum of terminology, concepts, and practices that facilitate clear and precise communication among market participants.At its core, financial English involves mastering terminologies such as 'derivatives,' 'hedging,' 'equity,' 'fiscal policy,' and 'portfolio management.' These terms are the building blocks that enable understanding complex financial instruments, economic principles, and investment strategies. Additionally, it includes knowledge offinancial reporting standards like GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) and IFRS (International FinancialReporting Standards), which are crucial for companies seeking international investors.Effective communication in financial English alsoentails the ability to interpret financial statements, analyze market trends, and draft legal and financial documents such as contracts, prospectuses, and regulatory filings. This skillset is not limited to bankers, brokers, and financiers but extends to auditors, regulators, and even entrepreneurs who engage with the financial ecosystem.Moreover, financial English is integral to participating in international conferences, negotiations, and training programs. It fosters collaboration among professionals from diverse linguistic backgrounds and ensures that ideas and strategies are conveyed accurately across borders. With the rise of fintech and the increasing globalization of financial services, fluency in financial English is more critical than ever for staying competitive and抓住emerging opportunities.To attain proficiency in financial English, individuals often pursue specialized courses, certifications, or engage in continuous self-study using resources like financialnewspapers, journals, and online platforms.模拟实际工作场景的练习，如撰写财务分析报告或参与模拟商务谈判，也是提升能力的有效途径。
行为金融理论文献综述
行为金融理论文献综述行为金融理论文献综述相对于现代金融理论，行为金融学的发展历史并不很长。
从20世纪90年代，学术界开始形成了研究行为金融的热潮，大量的学者投身于行为金融方面的研究。
行为金融定义的讨论行为金融作为一个新兴的研究领城，虽然己经有了20多年的发展历史，但至今还没有一个为学术界所公认的严格定义。
Thaler(1993)认为行为金融就是“思路开放式金融研究”(open-minded 'finance)，只要是对现实世界关注，考虑经济系统中的人有可能不是完全理性的，就可以认为是研究行为金融。
Lintner(1998)把行为金融学研究定义为“研先人类如何解释以及根据信息、做出决策”。
Olsen(1998)声称“行为金融学并不是试图去定义‘理性’的行为或者把决策打上偏差或错误的标记；行为金融学是寻求理解并预测进行市场心理决策过程的系统含义”。
Statman(1999)则认为金融学从来就未离开过心理学，一切行为均是基于心理考虑的结果，行为金融学与标准金融学的不同在于对心理、行为的观点有所不同。
Sheinn(2000)认为，行为金融是将行为科学、心理学和认知科学上的成果运用到金融市场中产生的学科，其主要研究方法，是基于心理学实验结果提出投资者决策时的心理特征假设来研究投资者的实际投资决策行为。
Russell (2000)对行为金融是这样定义的:(1)行为金融理论是传统经济学、传统金融理论、心理学研究以及决策科学的综合体。
(2)行为金融理论试图解释实证研究发现的与传统金融理论不一致的异常之处。
(3)行为金融理论研究投资者在做出判断时是怎样出错的，或者说是研究投资者是如何在判断中发生系统性的错误的。
从上述行为金融学家定义的行为金融概念可以得出如下结论，行为金融研究考虑到了人的不完全理性的本性，其研究需要运用行为科学和心理学知识，其研究对象是金融领域的相关现象及其本质。
行为金融的发展历史通常把行为金融的研究历史划分为三个阶段:1.早期行为金融研究。
浙江大学-行为金融理论文献综述
行为金融理论文献综述——浙江大学(概要)摘要：有关行为金融理论的文献，在最近几年才大量出现，至今还没形成统一的理论体系。
本文对行为金融理论的各个方面加以评述，系统的总结了有关行为金融理论的研究成果，并在此基础上探讨其未来的发展方向。
关键字：行为金融行为偏差期望理论投资策略一、导言现代标准金融理论是建立在米勒（Miller）和莫迪利安（Modigliani）套利定价理论、马柯维兹（Markowitz）资产组合理论、夏普——林特纳——布莱克（Shape, Linter and Black）资本资产定价模型（CAPM）以及布莱克——默顿（Black, Schoels and Merto）期权定价理论（OPT）的基础上。
现代标准金融理论之所以至今具有强大的生命力，是因为它似乎用这些工具解决了所有的金融问题。
这些经典理论的基石是有效市场假说（EMH），它的分析框架局限在理性分析范围内。
随着金融市场中出现的越来越多的不能用标准金融理论解释的异常现象，标准金融理论陷入了尴尬的境地。
正是在这种情形下，行为金融理论在80年代正式兴起。
大多数重要的研究在过去的几年内才出现，至今还没形成统一的理论体系。
Robert J.shiller（1997）从以下几个层次定义行为金融学：（1）行为金融学是心理学和决策理论与经典经济学和金融学相结合的学科1；（2）行为金融学试图解释金融市场中实际观察到的或是金融文献中论述的与标准金融理论相违背的反常现象；（3）行为金融学研究投资者如何在决策时产生系统性偏差。
行为金融与标准金融理论争论核心是有效市场假说。
有效市场假说认为市场价格包含了所有的公开信息，它是资产真实价值的最优估计。
它有三个弱化的假说组成：当投资者是理性时，投资者理性评估资产价值，市场是有效的；即使有些投资者有非理性行为，但由于是随机产生的，也不会导致价格的系统性偏离；即使投资者的非理性行为不是随机产生的，由于理性投资者的套利行为，也将使价格回归基本价值；最后，即使非理性投资者在非基本价值时交易，也会导致他们的财富的减少，以致不能在市场上生存。
证券市场行为金融中英文对照外文翻译文献
中英文对照外文翻译文献中英文对照外文翻译文献(文档含英文原文和中文翻译)外文翻译：Behavioral Finance1. IntroductionBehavioral finance is the paradigm where financial markets are studied using models that are less narrow than those based on Von Neumann–Morgenstern expected utility theory and arbitrage assumptions. Specifically, behavioral finance has two building blocks: cognitive psychology and the limits to arbitrage. Cognitive refers to how people think. There is a huge psychology literature documenting that people make systematic errors in the way that they think: They are overconfident, they put too much weight on recent experience, etc. Their preferences may also create distortions. Behavioral finance uses this body of knowledge rather than taking the arrogant approach that it should be ignored. Limits to arbitrage refers to predicting in what circumstances arbitrage forces will be effective, and when they will not be.Behavioral finance uses models in which some agents are not fully rational, either because of preferences or because of mistaken beliefs. An example of an assumption about preferences is that people are loss averse—a $2 gain might make people feel better by as much as a $1 loss makes them feel worse. Mistaken beliefs arise because people are bad Bayesians. Modern finance has as a building block the Efficient Markets Hypothesis (EMH). The EMH argues that competition between investors seeking abnormal profits drives prices to their “correct” value. The EMH does not assume that all investors are rational, but it does assume that markets are rational. The EMH does not assume that markets can foresee the future, but it does assume that markets make unbiased forecasts of the future. In contrast, behavioral finance assumes that, in some circumstances, financial markets are informationally inefficient.Not all misvaluations are caused by psychological biases, however. Some are just due to temporary supply and demand imbalances. For example, the tyranny of indexing can lead to demand shifts that are unrelated to the future cash flows of the firm. When Yahoo was added to the S&P 500 in December 1999, index fund managers had to buy the stock even though it had a limited public float. This extra demand drove up the price by over 50% in a week and over 100% in a month. Eighteen months later, the stock price was down by over 90% from where it was shortly after being added to the S&P.If it is easy to take positions (shorting overvalued stocks or buying undervalued stocks) and these misvaluations are certain to be corrected over a short period, then “arbitrageurs” will take positions and eliminate these mispricings before they become large. However, if it is difficult to take these positions, due to short sales constraints, for instance, or if there is no guarantee that the mispricing will be corrected within a reasonable timeframe, then arbitrage will fail to correct themispricing.1 Indeed, arbitrageurs may even choose to avoid the markets where the mispricing is most severe, because the risks are too great. This is especially true when one is dealing with a large market, such as the Japanese stock market in the late 1980s or the US market for technology stocks in the late 1990s. Arbitrageurs that attempted to short Japanese stocks in mid-1987 and hedge by going long in US stocks were right in the long run, but they lost huge amounts of money in October 1987 when the US market crashed by more than the Japanese market (because of Japanese government intervention). If the arbitrageurs have limited funds, they would be forced to cover their positions just when the relative misvaluations were greatest, resulting in additional buying pressure for Japanese stocks just when they were most overvalued!5. ConclusionsThis brief introduction to behavioral finance has only touched on a few points. More extensive analysis can be found in Barberis and Thaler (2003), Hirshleifer (2001), Shefrin (2000), and Shiller (2000).It is very difficult to find trading strategies that reliably make money. This does not imply that financial markets are informationally efficient, however. Low-frequency misvaluations may be large, without presenting any opportunity to reliably make money. As an example, individuals or institutions who shorted Japanese stocks in 1987–1988 when they were substantially overvalued, or Taiwanese stocks in early 1989 when they were substantially overvalued, or TMT stocks in the US, Europe, and Hong Kong in early 1999 when they were substantially overvalued, all lost enormous amounts of money as these stocks became even more overvalued. Most of these shortsellers, who were right in the long run, were wiped out before the misvaluations started to disappear. Thus, the forces of arbitrage, which work well for high-frequency events, work very poorly for low-frequency eventsBehavioral finance is, relatively speaking, in its infancy. It is not a separate discipline, but instead will increasingly be part of mainstream finance.行为金融1.引言行为金融学就是用来研究金融市场的一种新型的模型。
亚洲的行为金融学中英双语
注：英文原文来源：广西工学院图书馆外数据库Elsevier电子期刊全文库（国外站点SDOL）检索词：Articles all fields:behavioral finance译者：小马亚洲的行为金融学作者：肯尼思.A金纽约州立大学布法罗分校管理学院约翰R ·诺夫辛格美国华盛顿州立大学商学院。
摘要：本文介绍了太平洋盆地金融杂志特别关注的亚洲行为金融学的问题。
我们首先讨论一下一般行为金融学，然后，我们再解释为什么在亚洲行为金融学是一个值得研究的重要课题。
我们先描述所发表的这篇论文所关注的问题，在这过程中，我们将适当的联系当前所拥有的关于行为金融学的文献。
我们也将严密的公正的审阅这个特殊的问题，并同时附简短的思考。
关键词：亚洲，行为金融，企业融资，投资。
文章概要1.介绍2．观点概要3.结论，文献参考一：介绍为什么在亚洲，行为金融学会成为重要而有趣的话题呢？首先，行为金融的研究仍然是一个年轻的领域。
学术界，金融界最近才接受它作为一种可行的模式来解释金融市场参与者如何作出决定和反过来，这些决定如何影响金融市场。
第二，亚洲金融市场是世界上最大的金融市场，而且有一些证据- 轶事，理论和实证确认，亚洲人患上比其他文化背景的人更深的偏见。
因此，通过对亚洲行为金融学的研究我们就可以更深的理解这两个重要的问题。
在行为金融学的研究中认知心理学扮演者重要的角色。
人并不总是理性的，那样，人们在做金融决策是就有可能部分或是全部是受个人行为偏见的驱使，如果人们的信仰或偏好不符合决策者传统决策的理性公里。
那么，重要的一点，我们就可以确定这些行为偏见的影响，特别是当他们的认识误区影响了价格而又无法摆脱时。
许多金融学者认为这一研究领域开始的80年代中期。
邦特，泰勒（1985）研究表明：股市对信息的过分反应。
谢弗迎和斯塔特曼(1985)争辩说，投资者更可能出售他们有利的股票而不是损失的，虽然出售损失的股票才是最优的。
如果有人想去研究行为金融学的起源，这个领域的研究只不过二十年的历史。
行为金融理论综述(一)-Sinoss
文献综述行为金融理论综述（一）（苟宇刘菲菲刘正王磊）(西南财经大学中国金融研究中心 610074)摘要：传统金融理论在以“理性人”和有效市场为其理论假设的基础上，发展了现代资产组合理论（MPT），资本资产定价理论（CAPM），套利定价理论（APT）、期权定价理论（OPT）等一系列经典理论，它承袭了经济学“理性范式”的研究思路，取得了重大成功。
但从另外一方面来看，它忽视了对投资者实际决策行为的研究。
随着行为金融学的发展，行为经济学家和实验经济学家提出了许多悖论，如“股权风险溢价难题”、“羊群效应”、“阿莱斯悖论”等。
传统的“理性人”假定已经无法解释现实人的经济生活与行为，预期效用理论也遭到怀疑。
虽然部分经济学家开始修补经典理论，修改效用函数、技术和市场信息结构等，但迄今为止没有满意的答案。
行为金融理论的兴起突破了传统金融理论的基本假设，以心理学研究成果为依据，从投资者的实际决策心理出发，对投资者行为进行了研究，并获得一定的成功。
本文对行为金融学的发展及其主要理论进行了回顾和总结。
第一部分，现代经典金融学的缺陷与行为金融学的产生。
从现代经典金融学的起源和发展入手，介绍有效市场假说的发展、理论基础和经验检验。
现代经典金融学是建立在理性和有效市场基础上的，本节主要从有效市场假说分析了现代经典金融理论的缺陷。
在此基础上，介绍了行为金融学的起源和发展。
第二部分，行为金融学心理学基础。
根据心理学分支的划分，从认知心理学、社会心理学、情感心理学和实验心理学的大量研究成果，分析了行为金融学的心理学基础，为后续理论与模型奠定基础。
第三部分，行为金融学的理论核心—--期望理论。
行为金融学发展至今，其中最有影响为学术界所公认的理论就是期望理论了，期望理论研究的主要是金融理论的模块之一的“偏好与决策问题”，但是它是目前应用于经济研究的最为重要的行为决策理论之一。
本节在回顾预期效用理论的基础上，介绍了期望理论的主要内容以及其相关研究，并对两者进行了比较。
市场有效性,长期收益 和行为金融(中英文版)
市场有效性，长期收益和行为金融2014-12-5目录摘要 (2)1.引言 (2)2.过度反应与反应不足：概述 (6)3. 反应过度以及反应不足的行为模型 (12)4.从长期收益得到的推论 (18)4.1 不良模型的问题 (20)4.2收益度量 (23)4.2.1收益度量：理论问题 (24)4.2.2.收益度量：统计问题 (26)4.2.3 收益度量：流通市值加权VS等权市值加权 (28)5. 各类研究的可靠性 (30)5.1 首次公开募股（IPOs）和供股（SEOs） (30)5.2兼并 (37)5.3股票分拆 (38)5.4 自我标购和股票回购 (39)5.5 证券上市 (41)5.6. 股票股利初次发放与停发 (43)5.7 分拆上市 (43)5.8. 委托书争夺 (44)6. 结论 (47)Abstract摘要Market efficiency survives the challenge from the literature on long-term return anomalies. Consistent with the market efficiency hypothesis that the anomalies are chance results, apparent overreaction to information is about as common as underreaction, and post-event continuation of pre-event abnormal returns is about as frequent as post-event reversal. Most important, consistent with the market efficiency prediction that apparent anomalies can be due to methodology, most long-term return anomalies tend to disappear with reasonable changes in technique.市场有效性理论在学术界一直饱受长期收益异常理论的争议。
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The Power of Behavioral Finance: Understanding Market Movements BeyondTraditional TheoryIn the realm of finance, there are numerous theories and frameworks that attempt to explain and predict market behavior. One such theory that has garnered significant attention in recent years is Behavioral Finance. This theory, which departs from the traditional efficient market hypothesis (EMH), suggests that market participants are not always rational and their decisions are influenced by a range of psychological and emotional factors. Behavioral Finance offers a more nuanced understanding of market movements, highlighting the role of investor psychology in shaping financial outcomes.At the heart of Behavioral Finance is the recognition that investors are not homogeneous rational actors, as assumed by the EMH. Instead, they are individuals with unique biases, heuristics, and emotional responses that can significantly impact their investment decisions. These psychological factors can lead to market inefficiencies and predictable patterns in price movements.One of the key principles of Behavioral Finance is the concept of herd behavior or herding, which refers to the tendency for investors to follow the crowd and make similar investment decisions. This often occurs during market bubbles or crashes, when investors are swayed by collective optimism or pessimism. Herding can lead to overvaluation or undervaluation of assets, creating opportunities for investors who are able to identify and act contrary to the crowd.Another important aspect of Behavioral Finance is the concept of cognitive biases, which refers to the tendencyfor investors to make decisions based on flawed or incomplete information. These biases can lead to systematic errors in judgment, such as overconfidence, anchoring (relying too heavily on initial information), and survivorship bias (focusing on successful outcomes while ignoring failures). By understanding and identifying these biases, investors can improve their decision-making and avoid common pitfalls.The implications of Behavioral Finance are far-reaching. It challenges the traditional view of markets as efficientand self-correcting, suggesting instead that market outcomes are influenced by a complex interplay of psychological and emotional factors. This understanding has the potential to revolutionize the way we approach investing, risk management, and market analysis.Incorporating Behavioral Finance principles into investment strategies can help investors identify and capitalize on market inefficiencies. For example, by understanding the role of herd behavior, investors can identify overvalued or undervalued assets and takepositions that are contrary to the market consensus. Similarly, by recognizing and overcoming cognitive biases, investors can make more rational and informed decisions.In conclusion, Behavioral Finance offers a valuable alternative to the traditional efficient market hypothesis, providing a more nuanced and realistic understanding of market movements. By acknowledging the role of investor psychology in shaping financial outcomes, Behavioral Finance opens up new possibilities for investors seeking to improve their decision-making and capitalize on market inefficiencies.**行为金融学的力量：超越传统理论理解市场动向** 在金融领域，有许多理论和框架试图解释和预测市场行为。
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英文文献；
Jay R.Ritter 《Behavioral finance》译名：《行为金融》（2003年）摘要：本文简要介绍了行为金融学。
行为金融学研究涵盖了理性投资者在有效市场中预期效用最大化的传统假设。
行为金融学由两部分组成，一是认知心理学(人们怎样认为)和套利限制(市场非有效)。
传统理论框架不能解释许多经验模式，比如在日本、台湾和美国的股市泡沫，这也推动了行为金融学研究的发展。
Nicholas Barberis《Chapter 18 A survey of behavioral finance
》译名：《行为金融学调查的第18章》（2003年）摘要：行为金融学认为,一些金融现象似乎能够用代理人不完全理性来解释。
它由两部分构成，一是套利限制，理性交易者很难剔除不理性交易者所造成的不利影响；二是心理学,它把我们可能期望看到的完全理性行为带来的偏离逐一列举。
我们将讨论这两个话题,然后介绍行为金融学的许多应用，比如总体股票市场,平均回报率的截面,个人交易行为以及企业融资等。
最好我们通过评估领域的进程以及推测未来发展前景结束全文。
Adrian Mitroi, Ion Stancu《Behavioral Finances versus Technical and Fundamental Analysis》译名：《行为金融的技术和基本分析》（2007年）摘要：尽管现代金融领域的进步令人印象深刻,但它仍然难以在科学的基础上解释人们处理金钱的非理性行为。
经典的金融理论假设人们合理化、最优化他们的金融决策。
行为金融学在经济决策方面增加了投资者应该做什么的重要性,并补充了经典金融理论人们实际在
做什么的论述。
神经经济学的新领域调查了，人类的大脑在面对不确定性的经济决策时，微妙而深刻的相互作用。
人类的最基本的心理特征(恐惧、愤怒、贪婪和利他主义)决定了我们脑海中会留下关于钱不可磨灭的印记。
智力(理解情况),原因(考虑行动的长期结果)和情感(行动决策的判断)都是人类决策背后诉诸的内部相关因素。
Meir Statman 《Behavioral finance: Finance with normal people》译名：《行为金融学:金融与正常人》（2014年）摘要：抽象的行为金融学正构建一个坚实的金融结构。
它包含了取代其他理论的标准金融学的部分，也沟通了理论、证据和实践之间的桥梁。
行为金融学用正常人替代了标准金融学中的理性人、用行为投资组合理论替代了均值-方差投资组合理论、以及用行为资产定价模型替代了CAPM模型，和其他仅风险决定预期回报率的模型。
行为金融学在对有效市场的讨论中也区分理性市场与难跑赢市场,而标准金融往往是模糊的区分,它解释了为什么许多投资者相信击败市场很容易。
此外,行为金融学扩展了投资组合、资产定价和市场效率之外的金融领域,并坚持标准金融学引入的科学严谨的同时将继续扩张。
Guy Kaplanski, Haim Levy 《Sentiment, irrationality and market efficiency: The case of the 2010 FIFA World Cup》译名：《情绪,非理性和市场效率:2010年世界杯》（2014年）文章前述总结：（1）世界杯在2010年之前创建了可利用的超额利润。
（2）这个机会就在2010年世界杯已经成为公识。
（3）这些信息改变并缩短了效果。
（4）本案例研究表明,老练的投资者能恢复市场效率。
文章摘要：足球比赛创造情
绪,影响股票价格。
2010年前的世界杯提供了可用的超额利润可并没有利用,大概是因为它是未知的。
就在2010年世界杯,可利用效应被发现并被广泛引用，相关从业人员甚至给出如何利用它的建议。
事实上,在2010年世界杯中创建的超额利润的信息显示价格模式不同于之前的世界杯。
像其他市场的异常现象,我们预计市场效率将会恢复,这种新的效应在未来将会消失。
Lukas Menkhoff, Marina Nikiforow 《Professionals’endorsement of behavioral finance: Does it impact their perception of markets and themselves?》（2009年）译名：《行为金融学的专业人士认可:影响他们市场和自己的看法吗?》摘要：本文的假说提供了很多证据，证明行为金融学模式深深扎根于人类行为,他们通过学习难以克服。
我们测试的目标群体,无疑是拥有非常强烈的学习有效行为动机的人,即基金经理。
我们这一组分成行为金融学的支持者和非支持者。
支持者真实的认为他们受到行为偏差的影响要比市场更强烈，然而,当谈到自己行为的知觉时,即使支持者有意识的在其他方面做出适应性的行为，行为金融学的支持也变得几乎毫无意义。
Edgar Peters 《Simple and Complex Market Inefficiencies: Integrating Efficient Markets, Behavioral Finance, and Complexity》译名：《简单和复杂的市场效率低下:有效市场理论、行为金融学和复杂性
的整合》（2003年）摘要：传统资本市场理论认为,市场是有效的,因为投资者都是理性的。
行为金融学新学派持有相反的观点，认为个人不是“理性”的解决问题,而是倾向于使用模式识别技术作出有偏见的
决策。
然而,什么是理性和非理性可能取决于我们希望解决的问题的类型和我们解决问题所使用的方法。
如果市场效率低下是一个简单的客观问题,那么“酷”的理由应该获胜。
然而,如果市场是一个复杂的系统,那么数据模棱两可的价值使它更合理的使用模式识别技术。
在本文中,我们会发现,理性的投资者会阻止某些类型的错误定价的发生。
同样,人类行为和市场的复杂性也导致错误定价，失去套利机会。
最后如果他们使用了错误的方法来解决特定类型的问题,投资者就是非理性的。
通过检查方法和目标时,我们可以发现什么时候投资者是理性的,什么时候是非理性的。
整合有效市场模型,行为金融学和复杂系统的非定量学科就出现了。
Ben Branch 《Institutional economics and behavioral finance》译名：《制度经济学和行为金融学》（2013年）摘要：新兴的经济学、金融学很大程度上忽视了自己的思想史，也许是因为缺乏对其思想史的关注,两个重要的思想流派的一个重要的联系,一个是金融学(行为金融学)
和另一个是经济学(制度经济学),似乎已经被人们忽视了。
这两个学派之间惊人的相似之处，制度学派反对正统主流微观经济学，尽管它是由新古典主义经济学家如杰文斯(1871)和马歇尔(1890)发展来的。
制度主义不赞同普遍经济规律或理论体系的想法。
相反,它的支持者认为,经济行为很大程度是参与者的历史、社会和制度背景所影响。
根据这些支持者,理解这种行为需要一个跨学科的方法。
主流金融学基本的现代投资组合理论马柯维茨模型始于1952年的经典文章。
在接下来的二十年的资本资产定价模型(CAPM)成形。
行为金融学是追溯到
Slovic 在1972年的一篇文章。
行为金融学因试图解释传统金融理论和现实金融市场之间的明显矛盾而出现。
制度主义和行为主义都能在学派主流之外应用，都相信他们的观点比主流模式更现实，都可以举出大量的理论和实证支持他们的观点，都主张一个多维(尤其是心理)的方法，认为主流方法过于简单，也都因为特别的方法和缺乏一个中央理论模型而被主流学派所批判。
Yevgenia Apartsin, Yafit Maymon , Yuval Cohen , Gonen Singer 《Nationality and risk attitude: Testing differences and similarities of investors' behavior in selected financial markets》译名：《国籍和风险态度:测试的差异和相似之处,金融市场投资者的行为选择》（2013年）摘要：我们首先应用聚类分析选择股票市场指数(纳斯达克,DAX指数,日经225指数、富时100指数和道琼期)识别四个全球股票市场行为的基本模式(被命名为“市场条件”)。
对每一种模式(证明类似市场状况)然后我们应用支持向量机(SVM)分类技术测试各种股票市场投资者
的行为的异同。
我们的结果显示所选国家股票市场投资者的行为良好的分离度(即不同国家的金融市场,投资者的反应不同,面临着同样的
市场环境,两个美国市场(NASDAQ和道琼期)的行为是相同的)。
结果可能是解释为不同的投资者行为和风险的态度在不同国家的股票市场不同的一个积极的证据，提出的方法可用于进一步的金融分类指数行为,与跨国投资组合和投资策略。