股权激励各方式优缺点及适用范围
赛优教育—中级会计《财务管理》知识点：股权激励
赛优教育—中级会计《财务管理》知识点：股权激励股权激励（一）股票期权模式1.股票期权模式：是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。
2.优缺点（1）优点：能够降低委托代理成本；有利于降低激励成本；可以锁定期权人的风险。
（2）缺点：影响现有股东权益；可能遭遇来自股票市场的风险；可能带来经营者的短期行为。
3.适用于初始资本投入少、资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业。
（二）限制性股票模式1.限制性股票模式是指激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。
2.具体做法：公司为了实现某一特定目标，先将一定数量的股票赠与或以较低价格售予激励对象。
只有当实现预定目标后，激励对象才可将限制性股票抛售并从中获利；若预定目标没有实现，公司有权将免费赠与的限制性股票收回或者将售出股票以激励对象购买时的价格回购。
3.适用于成熟期的企业。
（三）股票增值权模式1.股票增值权模式：是指公司授予经营者一种权利，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，股票价格上升或者业绩上升，经营者就可以按照一定比例获得这种股票由股价上扬或业绩提升所带来的收益，收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额。
2.特点：易于操作；激励效果较差；现金支付压力大。
3.适用：现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司。
（四）业绩股票激励模式1.定义：是指公司在年初确定一个合理的年度业绩目标，如果激励对象经过大量努力后，在年末实现了公司预定的年度业绩目标，则公司给予激励对象一定数量的股票，或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票。
2.特点：能够激励公司高管人员努力完成业绩目标；容易导致公司高管人员为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本高，可能造成公司支付现金的压力。
3.适用：业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司。
股权激励计划
股权激励计划股权激励计划是一种激励员工的机制，通过向员工提供公司股权，以激发其积极性和创造力，从而促进公司的发展。
本文将从股权激励计划的定义、目的、实施步骤以及优缺点等方面进行探讨。
一、股权激励计划的定义股权激励计划是指公司向员工提供一定数量的股权，作为其绩效奖励或薪酬形式的一种方式。
通过股权激励计划，公司可以激励员工提高工作效率和贡献，增加员工对公司的归属感和忠诚度，进而推动公司的长期发展。
二、股权激励计划的目的1.激励员工：股权激励计划可以通过与员工分享公司的发展成果，激励员工更加积极地为公司工作，提高工作效率和质量。
2.留住人才：通过股权激励计划，公司可以吸引和留住优秀的人才，提高员工的忠诚度和稳定性，减少员工流失率。
3.增加员工参与感：股权激励计划可以让员工成为公司的股东，享受公司发展带来的收益，增加员工对公司的归属感和参与感。
4.推动公司发展：股权激励计划可以激发员工的创造力和创新意识，促进公司的长期发展和竞争力提升。
三、股权激励计划的实施步骤1.确定激励对象：公司需要确定哪些员工可以参与股权激励计划，通常是高级管理人员、核心技术人员和关键岗位员工等。
2.制定激励方案：公司需要制定具体的股权激励方案，包括股权分配比例、激励对象的权益范围和期限等。
3.股权激励协议签署：公司与参与股权激励计划的员工签署股权激励协议，明确双方的权益和义务。
4.股权授予和行权：公司按照激励方案的规定，向员工授予相应数量的股权，并设定行权条件和期限。
5.股权回购和退出机制：公司需要制定股权回购和退出机制，以应对员工离职、退休或其他特殊情况。
四、股权激励计划的优缺点1.优点：（1）激励员工：股权激励计划可以有效激励员工提高工作积极性和创造力，推动公司的发展。
（2）留住人才：股权激励计划可以吸引和留住优秀的人才，减少员工流失率。
（3）增加员工参与感：股权激励计划可以让员工成为公司的股东，享受公司发展带来的收益，增加员工对公司的归属感和参与感。
九种股权激励模式
九种股权激励模式一、股票期权激励模式与股份期权激励模式股票期权激励模式的优点如下：1、经营者要实现个人利益最大化，就必须努力经营，选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”目的。
2、可以锁定经理人的风险，除时间成本外，股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失。
3、股票期权是企业赋予经营者的一种选择权，是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本4、股票期权的收益来源股价的波动，激励力度较大，并相对公平。
股票期权激励模式的缺点：1、我国股票市场有效性差，股价往往不能反映企业的经营业绩，股票市场的价格波动和不确定性，可能导致公司的股票真实价值与股票的价格不一致，难以真正将经理人和股东的利益捆绑在一起。
2、导致经理人片面追求股价提升的短期行为，放弃对公司发展的重要投资。
股票期权激励模式主要适用于处于竞争性行业，且成长性较好，具有发展潜力的企业。
如生物医药、电子、通信、软件等高科技行业。
股份期权是股票期权的变形，是中国特色下的一种激励模式。
由于当时我国绝大多数企业在现行法律框架内不能解决股票来源问题，因此一些企业采取变通方法，讲股权激励模式改造。
个人认为，这种模式最大的特点是中国企业借鉴外国经验的同时，并没有全套照搬，而是按照自身的情况推出一种新的激励模式。
可以说我公司在指定股权激励模式的时候，也应该结合自身的实际情况去指定计划，而不是照搬九种模式里面的一种。
二、业绩股票激励模式与业绩单位激励模式当激励对象完成设定的业绩目标后公司即提取奖励基金为其购买约定数量的股票。
从本质上讲，业绩股票是一种“奖金”的延迟发放。
业绩股票模式在我国上市公司中应用较为广泛，其主要原因在于：1、能够激励公司经理人员努力完成业绩目标。
2、具有较强的约束作用，激励对象的失败成本较大。
3、符合国内现有的法律与国际惯例，比较规范，经股东大会通过即可实行，操作性强。
4、激励与约束机制相配套，激励效果明显。
员工股权激励计划的优势与劣势
员工股权激励计划的优势与劣势随着现代企业的发展，员工激励计划扮演着越来越重要的角色，而其中员工股权激励计划作为一种较为普遍的激励方式，备受企业关注。
本文将围绕员工股权激励计划，探讨其优势与劣势，并分析其影响和应用。
一、员工股权激励计划的优势1. 激励员工积极性：员工股权激励计划使员工成为企业的股东之一，通过持有公司股份，员工的利益与公司的发展紧密相连。
这种激励方式能够激发员工的主动性、积极性和创造性，使其更加有动力为公司的利益而工作。
2. 促进员工留任：员工股权激励计划有助于提高员工的凝聚力和归属感。
通过向员工提供股权，企业能够在一定程度上吸引和留住优秀人才，减少员工的流失率。
员工在享受到股权收益的同时，也愿意长期与公司保持稳定的合作关系。
3. 促进企业长期发展：员工股权激励计划使员工与企业利益息息相关，员工会更加关注和参与企业的经营决策，并积极为企业发展贡献自己的智慧和力量。
这种参与感和归属感能够带来更好的团队合作氛围，有利于促进企业的长期稳定发展。
4. 降低企业风险：员工股权激励计划能够使员工分享企业风险，增加员工对企业经营风险的认识和理解。
员工股东通过持有公司股份，与企业面临的风险和挑战紧密相连，当企业遇到困难时，员工会更加意识到保护和改善企业利益的重要性，从而更积极地参与应对风险的工作。
二、员工股权激励计划的劣势1. 股权比例分配不平等：员工股权激励计划在分配股权时，往往存在着较大的不平等性。
一些高级管理人员和核心员工可以获得更多的股权，而一般员工的股权比例较低，这可能导致内部不公平，并引发员工的不满和抱怨。
2. 额外的成本和负担：实施员工股权激励计划需要承担一定的成本，包括制定计划、购买股权、股权管理等方面的费用。
企业还需提供相应的培训和咨询支持，以确保员工充分理解股权激励计划，并正确行使股权。
这些都会给企业带来一定的负担。
3. 影响招聘和选拔机制：员工股权激励计划在选拔和招聘过程中可能对企业造成一定的冲击。
股权激励的方式及各方式的优缺点有哪些
股权激励的方式及各方式的优缺点有哪些在这个竞争激烈的社会，一家企业想要留得住核心人才，是需要实施很多措施的，而其中股权激励就是其中的一种，也是比较流行的。
那么，股权激励的方式及各方式的优缺点有哪些？下面让我为当事人介绍一下吧！一、股权激励的方式及各方式的优缺点有哪些真实股权激励是指达到合约要求之后直接或者间接的将公司真实存在的股份转移给受益人的具体方式，而虚拟股权激励一般不交付股权，而是以现金结算，例如高管奖金。
真实股权激励当中激励方式可以分为直接持有股权和间接持有股权。
直接持有股权就是成为证券登记机构确认的公司股东，而间接持有股权就是成为公司法人的股东的股东或者更多层的持股结构。
直接持股的优劣势：直接持股激励程度最强，实效最高，但如果想要退出公司，容易与公司实际控制人闹翻，控制人会变为对自己很不利的反对者。
总而言之就是退出的时候比较困难，如果不出售自己的股权，就没有任何的约束力。
间接持股优劣势：集中度比较弱，时效比较短，对于被激励者间接持股收益差别比较小，流动性比较小，方式不够灵活，退股时只能换成现金。
虚拟股权激励优劣势：比较直接，时效性比较强，激励程度比较强，但是虚拟股权的股东没有投票权。
二、股权的权能从现代企业制度角度看，股权的权能主要分为以下四种：1、分红权：按照股份额度享有相应股权比例的公司税后利润的分红的权益；2、公司净资产增值权：按照股份额度享有相应股权比例的公司净资产增值部分的权益；3、表决权：按照股份额度享有相应股权比例在公司组织机构中行使的相关表决的权益；4、所有权（含转让、继承、资产处置等）：按照股份额度享有相应股权比例的公司股份所有者的权益。
三、激励有很多种模式从股权的4种权能可以知道，安排股权激励时可以根据企业实际来灵活赋予股权权能种类的多少，由此就会使得股权激励产生很多种激励的模式。
最为常见的模式主要分为三大类：1、虚拟股份激励模式该类股权只有分红权（有的还带有净资产增值权），此类股权激励不涉及公司股权结构的实质性变化。
股权激励各方式优缺点及适用范围
目前国际通行的股权激励模式主要有股票期权、员工持股计划（ESOP、管理层收购（MBO、股票增值权、业绩股票、限制性股票等10种。
一、期股期权是通过激励对象部分首付、分期还款而拥有企业股份的一种股权激励方式,其实行的前提条件是激励对象必须购买本企业的相应股份。
实施方式:企业贷款给激励对象作为其股份投入,激励对象对其拥有所有权、表决权和分红权。
其中所有权是虚拟的,必须将购买期股的贷款还清后才能实际拥有;表决权和分红权是实在的,但分红必须按协议来偿还贷款。
优点:1、股票的增值和企业资产的增值、效益紧密连接,促使激励对象更加关注企业的长远发展和长期利益。
2、有效解决激励对象购买股票的融资问题。
3、克服了一次性重奖带来的收入差距矛盾。
缺点:1、如公司经营不善,激励对象反而有亏本的可能,降低了激励对象对期股的兴趣。
2、激励对象的收益难以短期内兑现。
适用企业:1、经改制的国有控股企业; 2、国有独资企业。
二、股票期权股票期权是较常用的股权激励模式,也称认股权证,指公司授予激励对象的一种权利,激励对象可以在规定时间内（行权期以事先确定的价格（行权价购买一定数量的本公司流通股票（行权。
实施方式:公司向激励对象发放期权证书,承诺在一定期限内或一定条件达成时（如公司上市时激励对象以较低价格购买股权。
优点:1、股票期权只是一种权利而非义务,持有者在股票价格低于行权价的时候可以放弃权利,因此对持有者没有风险。
2、由于股票期权是需要在达到一定时间或条件的时候实现,激励对象为促使条件达到,或为使股票升值而获得价差收入,必然会尽力提高公司业绩,使公司股票价值不断上升,具有长期激励效果。
3、可提高投资者信心。
缺点:1、行权有时间数量限制。
2、激励对象行权需支出现金。
3、存在激励对象为自身利益而采用不法手段太高股价的风险。
4、公司内部工资差距拉大。
适用企业:上市公司和上市公司控股企业。
三、业绩股票实施方式:在开始时确定一个较为合理的业绩指标,如激励对象到预定期限达到预定目标,则公司授予其一定数量的股票或提出一定奖励用于购买公司股份。
股权激励方案
股权激励方案股权激励方案是企业为了激励员工，提高员工忠诚度和绩效，通过赋予员工公司股权的方式来实现的一种激励机制。
股权激励方案在当今企业管理中扮演着重要角色，能够有效地激励员工，增强员工的归属感和责任感，促进企业的长期发展。
本文将从股权激励的基本概念、实施方式、优缺点、设计要点和税务影响等方面进行详细介绍。
一、股权激励的基本概念1.1 股权激励的定义：股权激励是指企业为了激励员工，提高员工积极性和忠诚度，通过赋予员工公司股权或者股权期权的方式，让员工分享企业未来成长的利益。
1.2 股权激励的目的：股权激励旨在激励员工为企业创造更大的价值，增强员工的归属感和责任感，提高员工的忠诚度和绩效。
1.3 股权激励的特点：股权激励是一种长期的激励机制，能够使员工与企业利益相挂钩，促使员工更加关注企业的长期发展。
二、股权激励的实施方式2.1 股票期权：员工在未来某个时间以特定价格购买公司股票的权利。
2.2 股票赠与：公司直接赠送一定数量的股票给员工，作为激励措施。
2.3 股票购买：员工以优惠价格购买公司股票，享受股价上涨带来的收益。
三、股权激励方案的优缺点3.1 优点：激励员工积极性，提高员工忠诚度和绩效；与企业利益相挂钩，促进企业长期发展；能够留住优秀员工，提升企业竞争力。
3.2 缺点：实施成本高，需要支付一定的费用；员工可能存在行权难度，影响激励效果；股权激励可能导致公司股权结构变动，影响公司管理。
四、股权激励方案的设计要点4.1 设定明确的激励目标和指标，与企业战略目标相一致。
4.2 设立合理的激励机制，激励员工创造更大的价值。
4.3 设计合理的激励周期和行权方式，确保激励效果的实现。
五、股权激励方案的税务影响5.1 税前扣除：公司在发放股权激励时可以将相关成本列为税前扣除项目，降低企业税负。
5.2 税务优惠：员工行使股权激励时可能享受税务优惠政策，减少个人所得税负担。
5.3 税务合规：企业在设计和实施股权激励方案时需严格遵守相关税法规定，确保税务合规性。
企业实施股权激励的方式和优缺点
企业实施股权激励的方式和优缺点很多企业为吸引、留住与激励优秀人才，股权激励是很多企业、甚至是创业公司的必选项。
但在实践操作中，很多企业在重重压力下往往容易产生焦虑感，进而导致众多企业的创始人在股权激励上容易陷入误区。
股权激励作为一种企业长期发展的激励机制有着不可或缺性，其主要的目的就是能够起到激励作用，让员工与企业成为一家人。
一般来说，常见的股权激励方式有限制性股权、股权期权、员工持股计划、间接持股等方式。
一、限制性股权，是公司以特定价格授予激励对象一定数量的本公司股权；限制性股权会设定锁定期，在激励对象达到预先设定的考核指标后，方可按照约定的期限和比例将股权进行解锁。
二、股权期权，是公司赋予激励对象购买本公司股权的选择权，激励对象可以在未来某个时间内以预先约定的价格购买公司一定数量的股权，激励对象也可以放弃购买股权的权利，但股权期权本身不可进行转让、质押等处分。
三、员工持股计划，是指上市公司、新三板挂牌公司根据员工意愿，通过合法方式使员工获得本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。
公司可以自行管理本公司的员工持股计划，也可以将本公司员工持股计划委托给下列具有资产管理资质的机构管理：信托公司、保险资产管理公司、证券公司、基金管理公司、其它符合条件的资产管理机构。
四、间接持股，是指公司通过持股平台（一般为有限合伙企业）或控股股东（非自然人股东），使激励对象直接持有持股平台或控股股东的股权/股份/合伙企业财产份额，从而间接持有公司的股权。
股权激励的优缺点都是从企业的角度出发的，老板愿意给员工分股份是老板的胸怀和格局,能够运用科学、合理、公平的方法分才是老板真正的智慧，企业在发展的过程中，每个时期都有相应的股权激励方法，股权激励的优点大概有以下几点：1、创造企业的利益共同体企业的所有者与员工之间的利益是不完全一致的。
所有者注重企业的长远发展和投资收益，而企业的管理人员和技术人员受雇于所有者，他更关心的是在职期间的工作业绩和个人收益。
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2、员工所持股权不能转让、交易、继承。
3、福利性较强，激励性较差。
4、平均化会降低员工积极性。
5、操作上缺之法律基础和政策指导。
适用企业：行业较成熟、有稳定增长பைடு நூலகம்公
司。
六、虚拟股票
虚拟股票指公司授予激励对象一种虚拟的 股票,激励对象可据此享受分红权和股价升值收 益，但没有所有权、表决权，也不能转让和出售， 离开企业自动失效。
股权激励各方式优缺点及适用 范围
目前国际通行的股权激励模式主要有股票 期权.员工持股计划（ESOPX管理层收购（MB01股票增值权.业绩股票.限制性股票 會10种。
一、期股
期权是通过激励对象部分首付■分期还款而 拥有企业股份的一种股权激励方式f其实行的前 提条件是激励对象必须购买本企业的相应股份。
实施方式：企业贷款给激励对象作为其股份 投入 ＞激励对象对其拥有所有权.表决权和分红 权。其中所有权是虚拟的 ＞ 必须将购买期股的贷 款还清后才能实际拥有；表决权和分红权是实在 的，但分红必须按协议来偿还贷款。
实施方式：
1、购买型：激励对象在期初按股权实际价 值购买一定数额公司股权，期末在按实际价值回 售给公司。
口"2、虚拟性：激励对象在期初不需资金，公 司授予一定数量的名义股份，在期末按照公司的 每股净资产的增量和名义股权的数量来计算激 励对象收益，并支付现金。
优点：1、激励效果不受股价影响。2、 激励对象无需现金支出。3、方式操作简单， 只需公司股东会通过即可。
适用企业:1■经改制的国有控股企业；2.国有独资企业。
二股票期权
股票期权是较常用的股权激励模式，也称认 股权证f指公司授予激励对象的一种权利f激励 对象可以在规定时间内 价格（行权价）购买一定数量的本公司流通股票 （行权L
实施方式：公司向激励对象发放期权证书＞ 承诺在一定期限内或一定条件达成时（如公司上 市时）激励对象以较低价格购买股权。
1、兑现激励时现金支出较大。
2、行权和抛售时价格难以确定。
适用企业： 现金流较为充裕的上市或非上 市公司。
七、股票增值权
股票增值权指公司授予激励对象的一种权 利，如公司股价上涨，激励对象可以通过行权来 获得相应数量的股权升值收益，激励对象不用为 行权付出现金，行权后可获得相应的现金或等值 的公司股票。
稳定并持续增长、现金流充裕的企业。
2、业绩目标的科学性很难保证。
3、存在激励对象为获取业绩而弄虚作假的
风险
4、激励对象抛售股票受限制。
适用企业： 业绩稳定的上市公司及其集团 公司、子公司。
四、账面价值增值权
账面价值增值权，指直接拿每股净资产的增 加值来激励激励对象。它不是真正意义上的股 票，因此激励对象并不具有所有权、表决权和配
优点：
1、股票期权只是一种权利而非义务，持有 者在股票价格低于行权价的时候可以放弃权利， 因此对持有者没有风险。
2、由于股票期权是需要在达到一定时间或 条件的时候实现，激励对象为促使条件达到，或 为使股票升值而获得价差收入，必然会尽力提高 公司业绩，使公司股票价值不断上升，具有长期 激励效果。
3、可提高投资者信心。
实施方式：公司指定规定数量的股票给激 励对象作为股票增值权的对象，如行权期内公司 股价上升，激励对象可选择兑现权利，获得股价 升值带来的收益，可选择获得现金或兑换成相应 金额的股票。
优点：
1、对激励对象而言，工作绩效和所获激励 之间联系紧密，且激励仅取决于工作绩效，不涉 及股市风险等不可控因素。
2、对股东而言，对激励对象有明确的业绩 目标约束，权责利对称性强，能形成双方共赢局 面。
3、对公司而言，业绩股票激励受限制较少， 一般只要股东会通过即可，可操作性强，成本低。
缺点：
1、对初创期企业不适合，主要是和于业绩
缺点：
1、行权有时间数量限制。
2、激励对象行权需支出现金。
3、存在激励对象为自身利益而采用不法手 段太高股价的风险。
4、公司内部工资差距拉大。
适用企业：上市公司和上市公司控股企
业。
三、业绩股票
实施方式：在开始时确定一个较为合理的业 绩指标，如激励对象到预定期限达到预定目标， 则公司授予其一定数量的股票或提出一定奖励 用于购买公司股份。
2、企业建立员工信托基金组织（如员工持 股会）购买股东股权，按照员工持股计划向员工 出售。
优点：
1、员工持股有利于员工对企业运营有充分 的发言权和监督权，更加关注企业的发展，增强 企业凝聚力、竞争力，调动员工积极性。
2、员工承担了一定的投资风险，有助于激 发员工的风险意识。
3、可抵御敌意收购。
缺点：
实施方式：企业与激励对象签订合约，约定 授予数量、行权时间和条件，明确双方权利义务， 按年度给予分红。在一定时间和条件达成时，虚 拟股票可转为真正的股票，激励对象可真正掌握 所有权。
优点：
1、不影响公司的总资本和所有权架构。
2、避免因变数导致对公司股价的非正常波 动。
3、操作简单，股东会通过即可。
缺点：
优点:
1.股票的增值和企业资产的增值.效益紧 密连接，促使激励对象更加关注企业的长远发展 和长期利益。
2.有效解决激励对象购买股票的融资问题。
3.克服了一次性重奖带来的收入差距矛盾。 缺点-
1「如公司经营不善f激励对象反而有亏本 的可能，降低了激励对象对期股的兴趣。
2.激励对象的收益难以短期内兑现。
缺点： 每股净资产的增加幅度有限，难以 产生较大激励作用。
适用企业： 现金流充裕且股价稳定的上市 或非上市企业。
五、员工持股计划（ESOP）
指公司内部员工个人出资认购本公司部分 股份，并委托公司进行集中管理的股权激励方
实施方式：
1、通过信托基金组织用计划实施免税的部 分利润回购股东手中的股权，分配给员工。