第二章 货币银行学
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货币银行学 第二章 信用与信用工具
第二章第二节 高利贷 对高利贷的态度
1. 西方历史上的主 流：道德上视之为罪恶； 政策上的取缔。
2. 中国历史上的主 流：谴责贷者；救助借 者；但却没有从根本上 反对借贷。
威尼斯商人剧照
第二章第二节 高利贷 我国的民间借贷
1.当前的民间借贷是否是高利贷？
2.当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的 借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴 责，否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不止。
金融学
(1)1
第二章 信用与信用工具
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
信用及其与货币的联系 高利贷 信用活动的基础 信用的形式 信用工具
第二章 信用与信用工具
第一节 信用及其与货币的联系
第二章第一节 信用及其与货币的联系 什么是信用
1.在中国的传统文字中，如果是讲道德规 范、行为规范，是一个“信”字；
债券；抵押债券；股票；
货币市场工具：国库券
❖ 国库券又称T债券，是零息债券,最长期限为一年。 ❖ 往往列出买进收益率和卖出收益率，进行比较。 ❖ 国库券日交易量远远超过纽约证券交易所股票日交
易量，可以高出10倍以上。 ❖ 国库券的利率由竞争性投标来决定，且可以同时接
受不同利率报价的投标。
货币市场工具：联邦基金
❖ 公司依靠其融资可以降低融资代价。 ❖ 从最初的无担保发展到现在的由信用卡和短期
贸易应收款作抵押。如有特种媒介机构，发行 的资产担保商业票据。 ❖ 现已经成为仅次于国库券的第二大货币市场工 具。但二级市场很小。往往贴现出售。
货币市场工具：银行承兑汇票
❖ 主要用于国际贸易，是对商业银行开出的，以出口 商为受益人的，基于进口商在到期日前在该银行存 入的资金的汇票。
货币银行学-第二章货币
Milton Friedman
Anna Schwartz
2.1 什么是货币(续)
2.1.3 通货、货币、财富和收入 通货、货币、
Currency, money, wealth and income 通货通常指硬币和现钞，相对于货币范围太小。 货币和财富是存量，相对于个人或国家来讲财富 的含义比货币宽，货币是财富的表现形式之一 。 收入是单位时间内的现金流入，是流量概念。 财富常常作为价值的同义词体现着社会变化中的 价值观，其内涵是我们面临的一个“基本问题”。
2.2 货币起源与货币形式的演变
纸币-信用货币：由可兑换到不可兑换；Fiat Money,依赖于人们对纸币发行当局的信任。信 用货币是法定偿还货币，即人们必须接受它为 支付债务的工具。货币发行是法律上的制度安 排，此时谈货币常指货币供给。 银行信用货币：支票、汇票、本票；需要结算 中心。 电子货币：支付系统，基本原则：价格稳定、 货币制度的相容性、技术效率、转移现金发放 贷款的工具、法律框架、公共利益、最终结算。
2.2 货币起源与货币形式的演变
2.2.3 货币形式演变的动因： 货币形式演变的动因：
交易费用的节约；信用制度的发展 一切货币――包括金属货币――都是信用货币。这是 因为直接促使发生价值的力，总是在于流通工具的接 受者的信心，在于他相信借此能获得一定数量的商品。 不过，纸币大都只享有纯粹的地方信用，而贵金属 ――或者至少是黄金――则多少是在国际规模上被接 受的。但一切只是个程度上的问题。
2.1 什么是货币(续)
关于货币的本质： 关于货币的本质 “受恋爱愚弄的人，甚至
没有因钻研货币本质而受愚弄的人多。”
理论(演绎 的货币定义 理论 演绎)的货币定义 ：关注货币功能 演绎
货币银行学第二章 信用 第一节 信用概述
社会，直接融资和间接融 资是相辅相成的，缺一不可。 所以说，虽然银行信用克服了商业信用 的局限性，但银行信用不能取代商业信用。 商业信用与银行信用互相补充，共同促进 经济的发展。
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
现代信用形式
3 、国家信用 ：指国家作为参与者的借贷 活动，即国家作为债权人或债务人的信用。 国家信用主要采用以下几种形式： 发行国家公债；发行国库券、专项债券； 向银行透支或借款等。
现代信用形式
2、 银行信用：它是指银行或其他金融机 构以货币形态提供的信用。（在银行信用 中，银行充当了信用的媒介。所以，银行 信用是“间接信用” ） 银行信用克服了商业信用的局限性（银 行信用克服了商业信用在信用规模、信用 方向、信用期限上的局限性。）因此，银 行信用成为现代经济生活中占主导地位的 信用形式。
商业本票：是债务人向债权人发出的承诺在 一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。 商业汇票 ：是债权人通知债务人支付一定款 项给持票人（或第三人）的无条件支付命令书。
现代信用形式：商业信用
商业信用的局限性 1）、商业信用规模的局限性； 2）、商业信用的方向受到限制； 3）、商业信用的期限也有限制。 另外，商业信用也包含引发危机的可能性。 商业信用的发展，使每个企业都处在错综 复杂的债权债务关系的链条中。链条中的 一环出现问题， 链条中的所有企业都会受 到影响。
第二章 信用
第一节 信用、信用形式与信用工具
一 、信用的含义：以偿还和付息为条件的 单方面的价值转移。人类社会最早的信用 活动采取的是实物形态；但当货币出现以 后，绝大多数信用活动采取的是货币形态。
（注意：在信用过程中，货币执行支付手段 职能）
二、 信用的发展 1、高利贷信用 特点 ： 利率极高 多用于生活消费 对生产的寄生性和破坏性 2、资本主义信用 特点：利率一般以平均利润率为上限。 所借款项主要用于生产消费
货币银行学重点整理
货币银行学重点整理第二章货币和货币制度一、名词解释1存款货币：所谓存款货币是指能够发挥货币功能的银行存款。
2货币替代：指一国居民因对本币的币值稳定失去信心，或本币资产收益率相对较低时发生的大规模货币兑换，从而外币在价值贮藏、交易媒介和计价标准等货币职能方面全部或部分地替代本币。
3劣币驱逐良币：在双本位制下，金、银两种货币按照国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。
当金币和银币实际价值相背离，从而使得实际价值高于名义价值的“良币”被收藏、熔化而退出流通，“劣币”充斥市场。
4平行本位制：金币和银币都是一国的本位货币；黄金和白银都可以自由铸造成金币和银币；都具有无限的法偿能力；金币与银币之间的兑换比率完全由市场价格决定。
5无限法偿：货币具有的法定支付能力，指不论用于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受，本位币一般都具有无限法偿能力6准货币：一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实的货币，故对货币流通有很大影响，是一种潜在货币。
7金融资产流动性：一种金融资产能迅速转换成现金所需要的时间和成本，也就是变成现实中流通手段和支付手段的能力。
8跛行本位制：金币和银币都是本位货币；但只有金币可以自由铸造；金币与银币之间的兑换比率由政府以法律的形式予以规定二、简单题1货币制度包含的主要内容？答：货币制度主要内容包括:货币材料、货币单位、货币种类、铸造发行和流通程序、规定发行准备制度;货币制度的演变经历了银本位、金银复本位、金本位、纸币本位制4个主要阶段。
2纸币本位制取代金属本位制的原因？答：从金属本位制角度—货币供给制约与经济增长对货币需求增加之间矛盾；从纸币本位制角度—纸币能够同样能够执行货币职能；3如何理解“金银天然不是货币，但货币天然就是金银”？答：“金银天然不是货币”意思是说金银天生并不是货币。
货币银行学(讲义)文档
第二章货币与货币制度第一节货币的产生与本质一、货币的产生商品价值形式的演变1、简单的、偶然的价值形式2、扩大的、总和的价值形式3、一般价值形式4、货币形式本质:货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。
第二节货币的职能(Functions of Money)一、价值尺度■货币具有衡量和表现商品价值的职能■商品的价格是商品价值的货币表现二、流通手段■货币的流通手段职能是指货币能充当商品交换的媒介■货币作为流通手段的必要量取决于3要素：价格(P)、待出售的商品数量(Q)、货币流通速度(V) M=PQ/VPQ：商品价格总额三、贮藏手段■金属货币的贮藏手段职能：货币退出流通贮藏起来，就执行贮藏手段的职能■金属货币的贮藏手段职能可自动地调节流通中的货币量四、支付手段：当货币作为价值运动的独立形式进行单方面转移时，就执行了支付手段的职能，表现形式：商品的让渡与货币的回流出现分离商品赊销五、世界货币：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。
总结：五大职能中，价值尺度和流通手段职能是货币两个最早的最基本的职能。
第四节货币制度的演变和发展（Monetary System）一、货币制度的形成货币制度的概念：货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。
二、货币制度的基本内容1、货币金属与货币单位➢货币金属（Monetary Metal）：货币由何种金属铸造（规定币材，当今现代各国货币都是信用货币的前提下，选择币材的技术意义已经超过经济意义，规定技术标准，例如如何防伪等等），金属货币制度的最基本要素。
➢货币单位（Monetary Unit）：国家法定的货币计量单位，规定名称和所含的货币金属量2、通货的铸造、发行与流通程序通货：即流通中的现金，包括金属货币、纸币和银行券。
通货的铸造与发行：金属货币制度下，本位币与辅币的铸造；信用货币制度下，纸币与不可兑换银行券的印制发行。
货币银行学2
通资金。
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
A公司
A公司
2020年7月8日5时3分
股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
C银行 资产
准备金
+8100
贷款
+72900
总额
2020年7月8日5时3分
+81000
存款 总额 存款 总额
暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
2020年7月8日5时3分
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
4、金融机构
信用中介
2020年7月8日5时3分
货币银行学第二章货币制度
国家货币制度：是指一国政 府以法令形式对本国货币的 有关要素、货币流通的组织 与调节等加以规定所形成的 体系。
（二） 本章应该了解和掌握的主 要内容： 1．掌握货币制度的含义，了解货 币制度主要包括哪些基本内容。 2．了解国家货币制度的含义，掌 握国家货币制度的几种主要类型和 特点，了解国家货币制度的演变过 程和原因，掌握劣币驱逐良币的规 律。
3．重点掌握我国现行货币制度的 内容与特点，掌握人民币的发行程 序。
4．了解国际货币制度的演变历程， 掌握牙买加体系的内容与利弊。
5．了解区域性货币制度的形成与 发展过程，了解欧洲货币联盟等几 种主要的区域性货币制度。
（三）本章的重点和难点问题 1．货币制度是怎样形成的？ ▲自从国家干预货币流通之后
7．如何看待现存的区域性货币制 度？
▲现存的区域性货币制度主要 有西非货币联盟制度、中非货币联 盟制度、东加勒比货币联盟制度、 欧洲货币制度等。
▲按照“最适度货币区理论”， 区域性货币制度的存在有其合理性。
▲在国际经济一体化进程中，采用 区域性货币制度对于协调与稳定区 域经济的发展、发挥汇率机制的作 用具有积极意义。
（1）规定货币材料，即确定哪些商品可 以作为币材。
（2）规定货币单位，即规定货币单位 的名称和货币单位的“值”。
（3）规定主币和辅币。 （4）规定货币铸造权或发行权，金属 货币流通下规定货币铸造权；信用货币 流通下规定货币发行权在中央银行。
（5）有限法偿和无限法偿，即法律规 定货币具有多大的支付能力。
▲了解现行的牙买加体系内容及其利 弊？
△牙买加体系的主要内容：国际储备 多元化；汇率安排多样化；多渠道调 节国际收支。
△牙买加体系的积极作用：为国际经 济活动提供了多种清偿货币；为各国 的经济发展提供了灵活性和自主性； 为各国调节国际收支提供了灵活性。
货币银行学第2章课件
货币银行学第2章课件
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
货币银行学第二章 利率原理
6
(二）到期收益率（ Yield to Maturity）
1、含义：使得一个债务工具未来收益的折现值等 于其当前价格的贴现率。
你现在投入的钱是多少？ 债务工具的剩余偿还期是多长？ 到期时拿回多少钱？ 在到期之前你得到多少利息？
7
(二）到期收益率（ Yield to Maturity）
17
六、利率的种类
5、按照金融交易的期限
短期利率（货币市场利率）：借贷时间在1年 以内的利率
活期存款利率、同业拆借利率、回购利率、贴 现率、国库券利率等
中长期利率（资本市场利率）：借贷时间在1 年以上的利率 国债利率、定期存款利率（一年以上）、企业 债券利率等
18
六、利率的种类
6、以利率是否带有优惠条件
46
五、对物价水平的影响 r Cd ,Id Ad P
Cd：消费需求； Id：投资需求； Ad：总需求 P: 物价水平 对需求拉上型通胀才能产生影响，对成本推动 型和输入型通胀不会有显著影响。 即使是需求拉上型通胀，也要取决于投资和消 费的利率弹性。
47
六、对证券市场的影响
利率调低，证券价格可能会上升。 原理： 居民金融资产结构调整，减少储蓄存款，对有 价证券的需求增加。 表明央行实施扩张的货币政策，银行流动性增 加，更多的银行资金会进入证券市场。
可贷资金的需求包括：同一时期总投资(I)和货 币需求的改变量(Md)。
二者的均衡条件为： S+ Ms=I +Md
27
图7 利率与可贷资金供求的关系
r re I +Md
Q Qe
28
S+ Ms
（四）马克思的利率决定理论
1、平均利润率是利率水平的上限，利率只能在平 均利润率与零之间波动；
货币银行学(本专科适用)第二章 货币制度
货 币 银 行 学
第二章
货币制度
货币制度及其构成要 素 货币制度的演变过程 我国人民币制度
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
1. 货币制度的概念及产生
货币制度是指一个国家或地区以法律形 式确立的货币流通结构及其组织形式。
没有规矩，不成方圆。货币制度最早伴 随着国家统一铸造铸币开始。 前资本主义社会（商品经济不发达）： 贱金属；分散性、地方性；差别性。 在资本主义社会（商品经济发达）才逐 步建立统一的、完整的货币制度。
银价上涨，通货紧缩，经济萧条 银价下跌，通货膨胀，经济过热
可分为：银两本位、银币本位。
2014-4-26 9
2.2 货币制度的演变过程
货 币 银 行 学 平行本位制 双本位制 跛行本位制
1. 金属货币制度
② 金银复本位：金银同为本位币币材， 自有铸造，无限法偿。 历经的三种形态：
2014-4-26
白银——黄金——纸币——电子货币
具体选择什么金属做货币材料受到客观 经济发展条件以及资源禀赋的制约。
2014-4-26 3
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
② 货币单位和价格标准
在金属货币流通条件下，价格标准是铸 造单位货币的法定含金量。
英“镑”：7.97克黄金 美“元”：0.888671克黄金 中国“圆”：23.977克纯银
具体政权背景下，货币单位表现为国家规定 的货币名称：
美元、卢布、法郎、英镑、里拉、泰铢、越南 盾、比索„„
2014-4-26 5
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
第二章
货币制度
货币制度及其构成要 素 货币制度的演变过程 我国人民币制度
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
1. 货币制度的概念及产生
货币制度是指一个国家或地区以法律形 式确立的货币流通结构及其组织形式。
没有规矩，不成方圆。货币制度最早伴 随着国家统一铸造铸币开始。 前资本主义社会（商品经济不发达）： 贱金属；分散性、地方性；差别性。 在资本主义社会（商品经济发达）才逐 步建立统一的、完整的货币制度。
银价上涨，通货紧缩，经济萧条 银价下跌，通货膨胀，经济过热
可分为：银两本位、银币本位。
2014-4-26 9
2.2 货币制度的演变过程
货 币 银 行 学 平行本位制 双本位制 跛行本位制
1. 金属货币制度
② 金银复本位：金银同为本位币币材， 自有铸造，无限法偿。 历经的三种形态：
2014-4-26
白银——黄金——纸币——电子货币
具体选择什么金属做货币材料受到客观 经济发展条件以及资源禀赋的制约。
2014-4-26 3
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
② 货币单位和价格标准
在金属货币流通条件下，价格标准是铸 造单位货币的法定含金量。
英“镑”：7.97克黄金 美“元”：0.888671克黄金 中国“圆”：23.977克纯银
具体政权背景下，货币单位表现为国家规定 的货币名称：
美元、卢布、法郎、英镑、里拉、泰铢、越南 盾、比索„„
2014-4-26 5
2.1 货币制度及其构成要素
货 币 银 行 学
2. 货币制度的构成要素
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二、信用的产生和发展
• （一）信用产生的基础和条件： 剩余劳动产品的出现 私有制的产生 贫富差别产生借贷供求 物质基础 社会条件 经济条件
二、信用的产生和发展
• （二）信用的发展： 信用的发展：
1、信贷方式的进化 、
实物借贷
货币借贷
2、信用领域的扩张 信用领域的扩张
消费领域 生产流通领域 宏观经济领域
• 信用评估：是对企业、金融机构、社会组织 信用评估：是对企业、金融机构、 和个人履行各类经济承诺的能力及可信程度 的评价. 的评价 ★主要是偿还债务的能力及其可偿债程度的综 合评价,评估结果通常用特定的等级符号来表 合评价 评估结果通常用特定的等级符号来表 示. ★对个人进行信用评估的重点是对影响个人及 其家庭的内在的和外在的主客观环境进行综 合考察， 合考察，对企业的信用评估则是从企业信用 记录、企业素质、经营水平、外部环境、 记录、企业素质、经营水平、外部环境、财 务状况、 务状况、发展前景以及可能出现的各种风险 等各方面进行客观、科学、 等各方面进行客观、科学、公正的分析研究 .
我国1995-2002年融资结构简图 年融资结构简图 我国
120 100 80 60 40 20 0 1995 1996 间接融资 1997 1998 1999 2000 2001
单位： 单位：%
2002
直接融资
三信用在现代经济中有何作用
• 积极作用： 积极作用： 可以促进社会资金的合理利用； ▲可以促进社会资金的合理利用； 可以优化社会资源配置； ▲可以优化社会资源配置； 可以推动经济的增长. ▲可以推动经济的增长 • 消极作用： 消极作用： 主要表现在信用风险和经济泡沫的出现. 主要表现在信用风险和经济泡沫的出现
二、信用的产生和发展
*现代信用的两个渠道： 现代信用的两个渠道： 现代信用的两个渠道 ☆直接融资 ☆间接融资
债权
贷出资金 赤字单位： 赤字单位： 个人 企业 政府 金融机构 还本付息 盈余单位： 盈余单位： 企业 政府 个人 金融机构
信用
债务 注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动
的方式有两种：直接融资和间接融资。 的方式有两种：直接融资和间接融资。
二、信用的产生和发展
2）现代信用 现代信用
*现代信用形态表现为借贷资本的运动，指货 现代信用形态表现为借贷资本的运动， 币资本所有者为获得利息而将货币资本贷给 职能企业及其他方面使用的信贷活动。 职能企业及其他方面使用的信贷活动。
*产生的原因： 产生的原因：
借贷资本的形成与产业资本的循环过程 有着密切联系； 有着密切联系；借贷资本信用关系随商品货 币经济关系的发展在社会各部门普遍存在。 币经济关系的发展在社会各部门普遍存在。
*双重历史作用 双重历史作用
I. 导致生产力发展缓慢； 导致生产力发展缓慢； II. 客观上促进了资本主义前提条件的形成。 客观上促进了资本主义前提条件的形成。
二、信用的产生和发展
*高利贷丧失垄断地位的原因 高利贷丧失垄断地位的原因
是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果：
I. 社会化大生产 使其丧失了存在的经济基础 II. 现代银行的出现 使其失去了活动的领域
二、信用的产生和发展
3、信用形态的发展 、 1）高利贷信用 ） 是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期， *是早期的信用形态，盛行于前资本主义时期，
指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。 指以偿还并支付高额利息为特征的借贷活动。
*产生的原因： 产生的原因：
历史根源：原始社会末期生产力得到发展， 历史根源：原始社会末期生产力得到发展，私有 制出现，贫富分化， 制出现，贫富分化，借贷供求关系严 重失衡。 重失衡。 客观基础：小农生产方式占主导地位 客观基础 小农生产方式占主导地位。 小农生产方式占主导地位
第二章
信用
• 信用的概述 • 现代信用形式和信用工具
第一节
信用的概述
• 一、信用的含义与基本特征 （一）含义 在经济学中， 在经济学中，信用是指建立在信任 基础上以还本付息为条件的借贷行为。 基础上以还本付息为条件的借贷行为。 ☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成 原义包括信任、声誉、 经济学中的信用专指借贷活动. 约.经济学中的信用专指借贷活动. ☆信用活动双方所形成的是债权债务关系, 信用活动双方所形成的是债权债务关系, 这种关系的建立以债权人对债务人的信任 为基础. 为基础.
二、信用的产生和发展
*信用经济(credit economy): 信用经济(credit 债权债务关系普遍存在于社会各部门之间的 经济发展阶段. 经济发展阶段. ☆现代经济是信用经济,信用交易成为最主要的交 现代经济是信用经济, 易方式, 易方式,交易者通过债权债务关系的建立与清偿实 现商品交换或货币转移. 现商品交换或货币转移. ☆信用经济以货币的存在为基础,以金融业的发达 信用经济以货币的存在为基础, 为条件. 为条件.
• 如何理解现代信用体系的构成？ 如何理解现代信用体系的构成？ 现代信用体系由信用形式、信用机构、 ★现代信用体系由信用形式、信用机构、信 用管理体系、 用管理体系、社会征信系统等相互联系和影 响的各个方面共同构成. 响的各个方面共同构成 信用机构又包括信用中介机构、 ▲信用机构又包括信用中介机构、信用服务 机构和信用管理机构. 机构和信用管理机构 社会征信系统又包括五个子系统： ▲社会征信系统又包括五个子系统：信用档 案系统、信用调查系统、信用评估系统、 案系统、信用调查系统、信用评估系统、信 用查询系统以及失信公示系统. 用查询系统以及失信公示系统
二、信用的产生和发展
*特点 特点 I. 借贷资本是生息资本的现代形态，来源 借贷资本是生息资本的现代形态， 于社会各阶层部分闲置的货币收入； 于社会各阶层部分闲置的货币收入； II. 借贷资本的利率一般低于高利贷资本的 利率，且利率种类繁多， 利率，且利率种类繁多，市场利率由供 求双方决定； 求双方决定； III.主要用于生产，创造更多的剩余价值。 主要用于生产，创造更多的剩余价值。 主要用于生产
融
金 金融机构 资 金 金
金
金融
金
融
*直接融资与间接融资 直接融资与间接融资
直接融资(indirect 直接融资(indirect financing ): 没有金融中介机构介入的融资方式. 没有金融中介机构介入的融资方式.
★直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具 直接形成债权债务关系或所有权关系. 直接形成债权债务关系或所有权关系. ★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券 直接融资的工具主要是商业票据、股票、 等. ★直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对 象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金. 直接融资的借贷对象仅限于货币资金.
二、信用的产生和发展
*特点 特点
I. 高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、 高利贷资本是原始形态的生息资本，来源于商人、 僧侣、奴隶主、封建主等少数富人； 僧侣、奴隶主、封建主等少数富人； II. 最大的特点是高利盘剥；没有统一的市场利率， 最大的特点是高利盘剥；没有统一的市场利率， 利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率, 利率一般都高于经济活动中的社会平均收益率, 且无上限. 且无上限. III.用于生活消费，与社会再生产没有直接联系,具 用于生活消费， 用于生活消费 与社会再生产没有直接联系, 有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. 有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式.
二、信用的产生和发展
★信用与货币关系经历了三个发展阶段: 信用与货币关系经历了三个发展阶段: ▲最初彼此独立发展的阶段. 最初彼此独立发展的阶段. ▲彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了 彼此联系,相互促进阶段: 信用的范围和规模; 信用的范围和规模;信用的发展促进了货币 形式和货币流通的发展. 形式和货币流通的发展. ▲相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货 相互融合阶段: 币因素的信用, 币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的 货币,二者融为一体时，金融范畴出现了 范畴出现了. 货币,二者融为一体时，金融范畴出现了.
四相关概念
• 信用风险 信用风险(credit risk ):即违约风险，指债务人 即违约风险， 即违约风险 不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能 性. ★信用风险源于信用的特征. 信用风险源于信用的特征 信用活动中始终存在着信用风险， ★信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设 法控制和降低信用风险，却难以完全消除它. 法控制和降低信用风险，却难以完全消除它 信用风险不仅造成债权人的损失， ★信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会 引起连锁反映，中断信用链条， 引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务 关系，动摇公众信心，引发信用危机. 关系，动摇公众信心，引发信用危机
一、信用的含义与基本特征
（二）基本特征 1、价值作单方面的让渡 贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品 给了借者, 给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价 交换关系,所以信用伴生着风险. 交换关系,所以信用伴生着风险. 2、以还本付息为条件 由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权, 由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权, 故必须偿还;贷者之所以愿意借出, 故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从 中获益,借者之所以能够借入, 中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息 的责任,故付息成为信用活动的基本条件. 的责任,故付息成为信用活动的基本条件.
Hale Waihona Puke • 信用制度(credit system )：是规范和约束社 信用制度 是规范和约束社 会信用活动和信用关系的行为规则. 会信用活动和信用关系的行为规则 ★狭义信用制度是指国家管理信用活动的规章 制度和行为规范. 制度和行为规范 广义信用制度则是由相互联系、 ★广义信用制度则是由相互联系、相互制约的 信用形式、信用工具及其流通方式、 信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构 和信用管理体制有机结合的统一体. 和信用管理体制有机结合的统一体