项目利润及分配管理(ppt 37页)
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财务常识培训37页PPT
(二)记账凭证 根据原始凭证处理业务使用的凭证，叫记账凭证
。 借贷记账法 在账本里，也能看到“借”和“贷”的字样，它
们是干什么的呢?
这里的“借”和“贷”，你别在字面上找解释，它 们只是会计上的一个记账符号而已。
18
案例一
老板招待客户花了800元，拿到出纳那儿报 销，然后做分录：
借：管理费用——招待费 800 贷：现金 800 看见没有，不管借或者贷，金额都是 一样的，而且每一笔业务，都要有借方和 贷方。
用公式表示：资产=负债+所有者权益
企业里能看到的东西，是资产，比如材料、库存商品、 生产用的设备、厂房，还有看不到的无形资产;你的资金周转 不灵时借的款项或者买货赊款等，就是负债;资产减去负债，
就是所有者权益了，那才是真正属于你自己的家底。如果负债 大于资产，就叫资不抵债，企业就要破产了，但是，话说回来、 这种状况谁都不愿意看到。
13
பைடு நூலகம்
公司Logo
案例
有个商店这个月出售电脑30台，单价6 000元，收到货款180 000元;这批电脑的进价是每台5 000元，应交增值税5 100元， 其他附加税510元;销售人员工资、发生的运输费等6 000元，经理 、会计等工资、部门水电费、招待费、折旧等共计20 000元。算一 下收入、费用和利润。
8
公司Logo
把上面三个要素联系起来举个例子：企业购进一批
设备需要80万元，你只有30万元，怎么办?你从
银行贷款50万元，这样就把设备买回来了。现在企
业的财务状况是：资产80万元，负债50万元，所 有者权益30万元。分录： 借：固定资产 80万 贷：短期借款 50万 现金 30万
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收入
。 借贷记账法 在账本里，也能看到“借”和“贷”的字样，它
们是干什么的呢?
这里的“借”和“贷”，你别在字面上找解释，它 们只是会计上的一个记账符号而已。
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案例一
老板招待客户花了800元，拿到出纳那儿报 销，然后做分录：
借：管理费用——招待费 800 贷：现金 800 看见没有，不管借或者贷，金额都是 一样的，而且每一笔业务，都要有借方和 贷方。
用公式表示：资产=负债+所有者权益
企业里能看到的东西，是资产，比如材料、库存商品、 生产用的设备、厂房，还有看不到的无形资产;你的资金周转 不灵时借的款项或者买货赊款等，就是负债;资产减去负债，
就是所有者权益了，那才是真正属于你自己的家底。如果负债 大于资产，就叫资不抵债，企业就要破产了，但是，话说回来、 这种状况谁都不愿意看到。
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案例
有个商店这个月出售电脑30台，单价6 000元，收到货款180 000元;这批电脑的进价是每台5 000元，应交增值税5 100元， 其他附加税510元;销售人员工资、发生的运输费等6 000元，经理 、会计等工资、部门水电费、招待费、折旧等共计20 000元。算一 下收入、费用和利润。
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把上面三个要素联系起来举个例子：企业购进一批
设备需要80万元，你只有30万元，怎么办?你从
银行贷款50万元，这样就把设备买回来了。现在企
业的财务状况是：资产80万元，负债50万元，所 有者权益30万元。分录： 借：固定资产 80万 贷：短期借款 50万 现金 30万
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收入
利润PPT,精美图文
第一节
利润概述
（三）净利润
二、利润的构成
第8 页
— 8—
净利润是指利润总额减去所得税费用后的金额。其中所得税费用是指企业应
计入当期损益的所得税费用，是企业按照税法规定，就其生产经营所得和其他 所得计算并交纳的一种税金。
净利润的计算公式为： 净利润＝利润总额－所得税费用
第一节
利润概述
（一）营业外收入的内容
第9 页
— 9—
三、营业外收入
营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得。实际上是一 种经济利益的净流入，因此不存在收入与费用配比的问题。营业外收入主要包括：
（1）固定资产和无形资产因已丧失使用功能或因自然灾害发生毁损等原因而报废清理产生 的利得 （2）与日常经营活动无关的政府补助形成的利得 （3）盘盈利得 （4）捐赠利得 （5）罚没利得 （6）无法支付的应付款项 （7）债务重组利得
第二节
利润的形成及分配
（二）以前年度损益调整的核算
第 26 页
— 26 —
营业外支出
100 000
所得税费用
264 000
第 17 页
— 17 —
一、本年利润的结转
第二节
利润的形成及分配 （一）利润分配的顺序
第 18 页
— 18 —
二、利润分配
企业年度实现的利润在按税法规定弥补5年内发生的尚未弥补完毕的亏损，并减 去确认的应当从当期利润总额中扣除的所得税费用后，按下列程序进行分配：
分析前期差错的影响数：分析前期差错的影响数：2018年少计折旧费用 150 000元；多计所得税费用37 500元（150 000×25%）；多计净利润112 500元；多计应交税费37 500元（150 000×25%）；多提法定盈余公积和任 意盈余公积11 250元和5 625元。编制有关项目的调整分录为：
6-5第六章-利润形成与分配的核算
借
本年利润
贷
期末转入的各项成本、 期末转入的各项收
费用
入
借方>贷方 亏损
借方<贷方
盈利
注意：该账户年终结转至“利润分配”账户后，无余额。
第13页，共65页。
主营业务成本
×××
期末结转
营业税金及附加
×××
其他业务成本
×××
管理费用 ×××
本年利润
期末结转
销售费用
×××
财务费用 ×××
营业外支出
×××
第15页，共65页。
所得税费用
所得税对企业某一经营期间实现的经营所得 和其他所得，按照规定的税率计算缴纳的一 种税款。 该账户属于损益类账户（费用类 ）
借
所得税费用
贷
计算出的所得税费用
期末转入“本年利润”账 户的所得税费用
注意：该账户期末结转后无余额。
第16页，共65页。
本年利润
主营业务成本 其他业务成本
贷：银行存款 1000
7 借：银行存款5000
贷：营业外收入 5000
8 借：营业外支出 1000
贷：银行存款 1000
第37页，共65页。
9 借：主营业务收入 50000
其他业务收入
25000
营业外收入55000
贷：本年利润 130000
借：本年利润 55000
贷：主营业务成本
30000
营业税金及附加
营业 ＝ 营业 － 营业 － 营业税金 － 销售 － 管理 － 财务 ＋ 投资 利润 收入 成本 及 附 加 费用 费用 费用 － 收益
主营业务收 入与其他业 务收入之和
主营业务 成本与其 他业务成
财务管理幻灯片.pptx
• F=200×[]=100×(F/A，10%，3) • =200×3.310=662 (万元)
第14页/共49页
• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
第32页/共49页
• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
第33页/共49页
（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
第24页/共49页
３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
第30页/共49页
六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
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• [例5.6] 某企业有一笔8年后到期的长期借款， 数额为1000万元，为此设置偿债基金，年复 利率为10%，到期一次还清借款，问每年年 末应存入的金额是多少？
• A=1000× 10% =1000×0(.1087104%)8 1
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• [例5.12]某公司于第一年年初借 款10万元，每年年末还本付息额均 为2万元，连续9年还清。问借款利 率为多少 ？
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（二）期间的推算
• 期间n的推算，其原理和步骤同折现率(利息率)i的推算是一样的 • [例5.13]某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽车机。柴油机价格较汽油机高出
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３. 递延年金
是指收付发生在某一期期末以后的年金或是 指收付发生在某一期期初以前的年金。
（１） 递延年金的终值，是指收付发生在某 一期期初以前的年金复利终值之和。假定年金发 生在m年以前，共发生n年，则终值的计算公式可
n＝Ｒ（１＋k）m+n-1＋Ｒ（１＋k）m+n-2＋…… ＋Ｒ（１＋k）m
1年后1元的现值＝1/(1＋10%)＝1/1.1 ＝0.909（元）
2年后1元的现值＝1/（1＋10%）2＝1/1.21 ＝0.826（元）
3年后1 元的现值＝1/（1 ＋10%）3＝1/1.331 ＝0.751（元）
4年后1 元的现值＝1/（ 1 ＋10%）4＝1/1.464 ＝0.683（元）
• P=A/i=1/8%=12.5 (元)
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六、折现率、期间和利率的推算
• （一）折现率（利息率）的推算 • 在复利终值和现值的计算中，根据其计算公
装饰工程项目成本管理(ppt 37页)PPT学习课件
(3)采购及保管费 采购材料或设备及保管(包括途耗、库耗)所 发生的费用，其费率为供应价格和市内运费之和的2.5％。
即： 采购保管费=(供应价格+市内运费)X2.5% 例：3mm厚的平板玻璃，其供应价格为16元／平方，市内运 费为供应价格的3％，求该玻璃的预算价格。 解： 供应价格=16元／m2 市内运费=供应价格X3％ =16X3％ =0.48元/平方 采购保管费=(市内运费+供应价) X2.5% =(16+0.48)X2.5% =0.41元/平方 预算价格：供应价格+市内运费+采购保管费 =16十 0.48+0.41 =16.89元／平方
A、通过项目核算，经项目经理批准，确定材料采购数量。 2、什么是项目成本管理
二、施工项目成本的主要形式 施工任务单和限额领料单的内容应该与预算完全相符。
项目经理和有关部门收到各种资源情况的信息表后，应根据资源消耗情况，联系实际工程完成量，分析资源消耗水平和节约超支原因，
采而取企相 业应管措理根施费控包据制括资管成源理的人本消员耗工管。资、理办公要费等求。 ，施工项目成本可分为承包成本、计划成 本和实际成本。 作为成本分析控制手段之一的成本分析表，包括月度成本分析表和最终成本控制报告表。
人工费
3、资性质津贴： 工资性厕聿贴是指按规定标准发放的物价 补贴，煤、燃气补贴，住房补贴，流动施工津贴，地区津贴等。
4、交通补助和劳动保护费 交通补助和劳动保护费是指按规 定标准发放的交通费补助，劳动保护用品的购置费及修理费，徒 工服装补贴，防暑降温费，在有碍身份健康环境中施工的保健费 用等。
装饰工程的人工费，按市场价计算。11年襄樊概算定额的人 工费为，每个工日为80-120元。
成本计划：成本计划是施工初期依据施工图、施工预算和合 同等资料，编制企业的计划人工费、计划材料费和机械维修费， 计划现场管理费，计划企业管理费等，即为计划成本。其中计 划人工费依据各分项工程的单位人工与工程量合计而成。材料 计划费依各主材和材消耗量供应单价之乘积计算。计划人工和 计划材料单由公司直接分发到工程部和采购部。项目部依此单 施工，采购部依此单供应，特别注意的是计划材料单中要明确 主材品牌、型号和供应价。
即： 采购保管费=(供应价格+市内运费)X2.5% 例：3mm厚的平板玻璃，其供应价格为16元／平方，市内运 费为供应价格的3％，求该玻璃的预算价格。 解： 供应价格=16元／m2 市内运费=供应价格X3％ =16X3％ =0.48元/平方 采购保管费=(市内运费+供应价) X2.5% =(16+0.48)X2.5% =0.41元/平方 预算价格：供应价格+市内运费+采购保管费 =16十 0.48+0.41 =16.89元／平方
A、通过项目核算，经项目经理批准，确定材料采购数量。 2、什么是项目成本管理
二、施工项目成本的主要形式 施工任务单和限额领料单的内容应该与预算完全相符。
项目经理和有关部门收到各种资源情况的信息表后，应根据资源消耗情况，联系实际工程完成量，分析资源消耗水平和节约超支原因，
采而取企相 业应管措理根施费控包据制括资管成源理的人本消员耗工管。资、理办公要费等求。 ，施工项目成本可分为承包成本、计划成 本和实际成本。 作为成本分析控制手段之一的成本分析表，包括月度成本分析表和最终成本控制报告表。
人工费
3、资性质津贴： 工资性厕聿贴是指按规定标准发放的物价 补贴，煤、燃气补贴，住房补贴，流动施工津贴，地区津贴等。
4、交通补助和劳动保护费 交通补助和劳动保护费是指按规 定标准发放的交通费补助，劳动保护用品的购置费及修理费，徒 工服装补贴，防暑降温费，在有碍身份健康环境中施工的保健费 用等。
装饰工程的人工费，按市场价计算。11年襄樊概算定额的人 工费为，每个工日为80-120元。
成本计划：成本计划是施工初期依据施工图、施工预算和合 同等资料，编制企业的计划人工费、计划材料费和机械维修费， 计划现场管理费，计划企业管理费等，即为计划成本。其中计 划人工费依据各分项工程的单位人工与工程量合计而成。材料 计划费依各主材和材消耗量供应单价之乘积计算。计划人工和 计划材料单由公司直接分发到工程部和采购部。项目部依此单 施工，采购部依此单供应，特别注意的是计划材料单中要明确 主材品牌、型号和供应价。
利润表质量、趋势与结构分析(ppt 37页)
再有，如果财务分析人员能够获得企业内部财务预 算，通过与预算数的对比，可以更容易的得到企业管理 费用的质量状况。
六、财务费用 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：
1.企业借款融资相关 应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观
察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同 时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化， 或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了 资本化。 2.与企业购销业务中的现金折扣相关
力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后 可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注 意：
1、关注企业存货发出的方法及其变动。 2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹 配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。
三、营业税费 营业税费包括营业税、消费税、资
源税、城市维护建设税和教育费附加等。 一般企业的营业税费金额与营业收
五、管理费用 1.管理费用的内容 2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用
有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目 的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、 职工教育费等。
3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很 强的相关性
一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判 定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效 率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支 持更大的营业规模。
入应相配比，同时因为金额较小，所以 不是分析重点。
四、销售费用 对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数
额与本期收入之间是否匹配。 销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内
容是什么。 企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售
六、财务费用 财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：
1.企业借款融资相关 应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观
察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同 时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化， 或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了 资本化。 2.与企业购销业务中的现金折扣相关
力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后 可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注 意：
1、关注企业存货发出的方法及其变动。 2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹 配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。
三、营业税费 营业税费包括营业税、消费税、资
源税、城市维护建设税和教育费附加等。 一般企业的营业税费金额与营业收
五、管理费用 1.管理费用的内容 2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用
有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目 的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、 职工教育费等。
3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很 强的相关性
一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判 定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效 率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支 持更大的营业规模。
入应相配比，同时因为金额较小，所以 不是分析重点。
四、销售费用 对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数
额与本期收入之间是否匹配。 销售费用分析，不应简单看其数额的增减。 如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内
容是什么。 企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售
销售业务利润业务.pptx
借：应交税费 25600 贷：银行存款 25600
借：销售费用 8200 贷：银行存款 8200
第14页/共40页
利润的构成
财务成果的形成与分配业务
利润实现的核算
利润分配的核算
第15页/共40页
一、利润的构成
1、利润：是指企业在一定会计期间的经营成果。包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。2、利润计算：（1）营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±公允价值变动损益±投资收益（2）利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出（3）净利润=利润总额－所得税费用
第9页/共40页
例4：月末计算并结转本月已销商品的销售成本。A产品单位生产成本240元、B产品单位生产成本160元.
A产品销售成本＝200×240＝48000B产品销售成本＝100×160＝16000借：主营业务成本－－A产品48000 －－B产品16000 贷：库存商品 64000
第17页/共40页
例1：通过银行收到甲公司支付的违约金2000元，按规定作为营业外收入处理。例2：用银行存款支付税款滞纳金 30000元。例3：企业确定一笔应付账款4000元为无法支付的款项，应予转销。
第18页/共40页
“本年利润”账户：核算企业当年实现的净利润(或发生的净亏损)。
3、“其他业务收入”：核算企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产、销售材料等实现的收入。 4、“其他业务成本”：核算企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动所发生的支出，包括出租固定资产的折旧额、出租无形资产的摊销额、销售材料的成本等。
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借：销售费用 8200 贷：银行存款 8200
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利润的构成
财务成果的形成与分配业务
利润实现的核算
利润分配的核算
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一、利润的构成
1、利润：是指企业在一定会计期间的经营成果。包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。2、利润计算：（1）营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±公允价值变动损益±投资收益（2）利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出（3）净利润=利润总额－所得税费用
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例4：月末计算并结转本月已销商品的销售成本。A产品单位生产成本240元、B产品单位生产成本160元.
A产品销售成本＝200×240＝48000B产品销售成本＝100×160＝16000借：主营业务成本－－A产品48000 －－B产品16000 贷：库存商品 64000
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例1：通过银行收到甲公司支付的违约金2000元，按规定作为营业外收入处理。例2：用银行存款支付税款滞纳金 30000元。例3：企业确定一笔应付账款4000元为无法支付的款项，应予转销。
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“本年利润”账户：核算企业当年实现的净利润(或发生的净亏损)。
3、“其他业务收入”：核算企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动实现的收入，包括出租固定资产、出租无形资产、销售材料等实现的收入。 4、“其他业务成本”：核算企业确认的除主营业务活动以外的其他经营活动所发生的支出，包括出租固定资产的折旧额、出租无形资产的摊销额、销售材料的成本等。
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商业计划书中的财务分析(ppt 37页)
加盟成本(元)
销售总成本
销售利润
销售税金及附 加
2,160,000.00 6,480,000.00 18,720,000.00
0.06
22,020,000.00 66,060,000.00 187,240,000.00
0.06
44,040,000.00 132,120,000.00 344,980,000.00
•办公费 * 差旅费 * 工会经费
•* 职工教育培训费 * 劳动保险费
* 咨询费
* 诉讼费
* 董事会会费
•技术转让费 * 上交管理费 * 无形资产摊
•* 存货跌价准备
* 坏帐损失准备
* 业务招待费
* 广告费
*运输装卸费
* 展览费
* 销售机构经费 * 销售人员工资福利佣金
利息 融资手续费 汇兑损失
3.未来3-5年成本分析
324,281,200.00 126,430,276.67 79,867,009.76
34,773,984,000.00 139,073,304.33
8,756,089,171.20
商业计划中的财务分析
1.财务预测前提 2.未来3-5年销售收入分析 3.未来3-5年成本分析 4.未来3-5年损益分析 5.未来3-5年现金流分析 6.项目投资分析 7. 项目融资需求分析
计划占领市场10%,即拥有15万辆车的美容服务,每家美容店的会员客户为 1000辆,通过开设150家连锁美容店进行市场占领,其中30家自己投资,另外 120家通过连锁加盟的形式进行.根据市场情况,每辆车每年的美容花费为600 元.连锁加盟费3万.其中美容的利润率为80%;连锁加盟的成本是1万元.
之后全国10个城市推广,会员\连锁情况类似第一个城市情况
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是股利支付的主要形式 产支付的股利
4. 负债股利
以公司的应付 票据债券等负 债支付的股利
财务管理7
□ 股票股利与股票分割
（1）涵义
• 也称股份股利，是公司将股利以公司股份的形式向股东发放的代 替现金股利或在现金股利以外的股利
• 公司没有流出资产或增加负债。股东权益总额不变，但内部结构 发生变化；股本总数增加，但每股账面价值和每股收益减少；除 权后每股市价降低
• 要求：计算A公司的资产负债率
财务管理7
• 5、B公司产品的变动成本率为60%，一直采用赊销 方式销售产品，信用条件为N/50。如果继续采用 N/50的信用条件，预计2012年赊销收入净额为 1500万元，坏账损失为10万元，收账费用为15万 元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变 更为N/80。在其他条件不变的情况下，预计2012 年赊销收入净额为2000万元，坏账损失为35万元， 收账费用为20万元。假定等风险投资最低报酬率为 10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满 付款。
（3）股东的因素
• 公司制定股利政策，必须要充分考虑到股东的 要求 • 稳定的收入与避税： • 控制权的稀释：
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（4）公司的因素
• 盈利的稳定性 • 资产的流动性 • 举债能力 • 投资机会 • 资本成本 • 偿债的需要
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◆ 股利政策的设计与选择
（1）剩余型股利政策
• 以剩余股利政策为基础 • 完全根据留存收益再投资有无资金剩余决定股利分配，有
每股收益
每股市价*
发放前
10万股 10万元 50万元 140万元 200万元 200/10 =20元 22/10= 2.2元 10元
发放后
11万股 11万元 59万元 130万元 200万元 200/11 =18.18元 22/11 =2元 10/1.1=9.09
股东权益项目 普通股股数 普通股股本 资本公积 未分配利润 股东权益合计 每股账面价值
• 要求：（1）计算经济订货批量。 • （2）计算全年最佳定货次数。 • （3）计算最低存货成本。 • （4）计算再订货点。
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• 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=8×（60000/360） +1000=2336（台）
• 7、三联公司当年税后利润为80万元，目前资本结构为权益资本 与债务资本比6:4。假设第2年投资计划需资金60万元，当年流通 在外普通股为500万股，公司采取剩余股利政策。
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• （4）若该产品是消费税应税产品,适用的消费 税税率为5%,其最低单位价格又是多少?
• 2.变动成本定价法
单位产 单 品位 价 1适 变 格 1成 用 动本 税 成利 率 本润率
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• 想一想： • 该项方法适用于什么情况？ • （1）不增加固定成本—生产能力有富余； • （2）是消费税的应税产品； • 哪些产品要交消费税？ • 若不是消费税应税产品该方法又如何应用？
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项目
2011年
销售净利率
10%
总资产周转率（次数 2
）
2
权益乘数
2012年
7% 1.2 1．8
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• 要求： • （1）计算B公司2011年净资产收益率。 • （2）计算B公司2012年2011年净资产收益率的差异。 • （3）利用因素分析法依次测算销售净利率、总资产周转率和权
益乘数的变动时B公司2012年净资产收益率下降的影响。
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• 计算表
项目
股本（面值6元，已发行 11000万股）
金额
（60000+6000）万 元
资本公积 未分配利润 股东权益合计
（12000+4000）万 元
（28000-10000）万 元
100000万元
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动手算一算
• 1．A公司2012年年末市盈率为18，股票获利率为5%，公司 2012年普通股股数没有发生变化，则公司2012年的留存收益率 为多少？
• 2．某公司2012年资产总额为2000万元，权益乘数为5，市净率 为2，则公司市价总值为多少？
• 3.B公司现金收支状况比较平衡，预计全年现金总需要量为50万 元，每次转换固定成本为500元，有价证券的利息率为12%。
• 要求：计算最佳现金持有量。
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• 4.A公司未发行优先股，2012年每股利润为10元， 每股发放股利为3元，留存收益在2012年度增加了 800万元。2012年年底每股净资产为32元，负债总 额为1000万元。
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请思考
• 一、下列哪个答案是正确的？
• 1.下列各项中，不属于速动资产的是（ ）
• A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.货币资金
• 2.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（ ）
• A.解聘 B.接收 C.激励 D.停止借款
（2）实例
• 某公司原以每股5元发行了10万股普通股，每股面值1元。本年 盈余22万元，资本公积余额50万元，未分配利润余额140万元。 公司宣告发放10%股票股利，股票当时市价为10元。股票股利 的影响见下表
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• 股票股利的影响
• 股票分割的影响
股东权益项目 普通股股数 普通股股本 资本公积 未分配利润 股东权益合计 每股账面价值
• 公司DPS的最初设定必须适当。过高难以达到，过低没有吸引力。 优点是投资者可较准确预知投资报酬中的DPS，缺点是股利的支 付不能随留存收益的变化而调整，股利政策失去应有的弹性
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• 固定股利的发放比率（50%）
• 固定每股股利（DPS=50%）
每股价格
4 3 2 1
每股价格
4
EPS DPS 3
盈余公积金 1.弥补以前
3.向投资者
年度亏损 (按10%提取,
分配利润
(弥补5年 已本达5税0注企%后册不业资提利利润润总额
前亏损） 取,转增资本
后不低于注
册资本25%) 4.未分配利润
(1)支付优先股股利
(2)提取任意 盈余公积金 (3)支付普通股股利
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◆ 股利支付的程序和方式
1. 股利宣告日
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• 要求： • （1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。 • （2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。 • （3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。
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• 6、C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机60 000台，均 衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为100元，每 台压缩机仓储费率为30元，每台压缩机的进价为1000元。根据 经验，压缩机从发生订单到进入可使用状态一般需要8天，保险 储备量为1000台。
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• 要求： • （1）根据上述资料，计算下列指标： • ①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营付现成本； • ②运营期1～5年每年息税前利润和总投资收益率； • ③建设期净现金流量，运营期所得税后净现金流量及该项目净现
值。 • 运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。
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• 2、B公司为一家上市公司，已公布的公司2012年财务报告显示， 该公司2012年净资产收益率为4.8%，较2011年大幅降低，引起 了市场各方的广泛关注。为此，某财务分析师详细搜集了B公司 2011年和2012年的有关财务指标，如下表所示：
• 9、某企业一项固定资产原值为80000元，预计使用年限为5年， 预计净残值为5000元。
• 要求：采用年数总和法计算各年的折旧额。
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作业
• 1、永乐公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计 提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战 略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企 业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，生产新一代 电子产品。
（1）法律的因素
• 为维护与公司股利分配有关各方的经济利益，各国法律对 公司的股利分配顺序与比例、资本保全及留存收益限额等 方面都有所规范。
• 法律上的约束包括： • 资本保全： • 公司积累： • 净利润：
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（2）债务的合同的因素
• 公司的长期债务合同中通常都包括限制性条款， 对股利支付比例、偿债能力指标等加以限制， 以维护债权人利益，公司股利政策的制定必然 受此限制
• 要求：计算该年度股东可获每股股利。
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• 8、A公司2012年销售收入为1000万元，年初应收账款为200万 元，年末应收账款为260万元。公司年初和年末的流动资产年均 占用额分别为500万元和600万元，流动资产周转率分别为5次和 6次。
• 要求：计算2012年应收账款周转天数，年末比年初增长的销售 收入。
每股收益
每股市价*
分割前
10万股 10万元 50万元 140万元 200万元 200/10 =20元 22/10= 2.2元 10元
分割后
20万股 10万元 50万元 140万元 200万元 200/20 =10元 22/20 =1.1元 10/2=5
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四、 股利支付与股利政策选择
◆ 影响股利政策的因素
项目五 收入及利润管理
任务1 收入管理 任务2 成本费用管理 任务3 利润及分配管理
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任务1 收入管理
• 一、销售量预测法 • 1.加权平均法 • 2.指数平滑法 • 3.回归直线分析法 • 二、销售定价方法 • 1.保本点定价法—最低销售价格 • 消费税应税产品:单位产品售价=(单位固定成本+单位变动成
董事会公告股利 分配方案的日期
3. 除权除息日
购买者不再享有本期 股利股息权利第一天