2019年中国新能源消纳专题报告(一)
2019年新能源消纳专题研究：电网视角下新能源消纳的原理、空间和结构
2019年新能源消纳专题研究：电网视角下新能源消纳的原理、空间和结构内容目录1、行业现状：电网成为新能源发展的关键瓶颈 ................................................. - 4 -1.1 现状：电网成为新能源发展的规划者 ................................................... - 4 -1.2 疑惑：电网成为瓶颈下的两个关键问题................................................ - 5 -2、问题一：为何新能源发展受电网限制？ ........................................................ - 7 -2.1 用电负荷、外送负荷、负荷率、调峰性能是影响新能源消纳的关键因素- 7 -2.2 原因分析：电源结构和发电计划制度是新能源发展受限的本质原因.... - 7 -2.3 消纳改善原因：增加外送负荷、提高灵活电源比例、提高负荷率........ - 9 -3、问题二：新能源消纳极限空间 ..................................................................... - 10 -3.1 理论消纳视角：新能源整体消纳空间可达100% ................................ - 10 -3.2 电网调度视角：风光互补电源结构是最佳场景................................... - 10 -3.3 电力交易视角：光伏在出力阶段具有优势.......................................... - 13 -4、未来展望：电网结构限制下可实现2550GW的风光装机 ........................... - 15 -4.1 远期展望：高比例风光接入下风电光伏的累计装机 ........................... - 15 -4.2 达到高比例接入需要解决的问题......................................................... - 16 -5、投资建议：风光景气持续性强，重点推荐先发优势龙头标的...................... - 17 -6、风险提示...................................................................................................... - 19 -图表目录图表1：新能源（光伏）发展主要瓶颈............................................................... - 4 -图表2：《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》示意图 ............. - 5 -图表3：历年弃风率数据..................................................................................... - 6 -图表4：风电占主要国家地区一次能源的比例（%） ......................................... - 6 -图表5：光伏占主要国家地区一次能源的比例（%） ......................................... - 6 -图表6：新能源消纳空间示意图.......................................................................... - 7 -图表7：新能源理论消纳空间计算 ...................................................................... - 7 -图表8：某地区风电典型日出力曲线................................................................... - 8 -图表9：某地区光伏典型日出力曲线................................................................... - 8 -图表10：各地新能源消纳空间（TWh）影响因素及其测算............................... - 8 -图表11：新能源理论消纳空间............................................................................ - 9 -图表12：年度发电计划下新能源实际消纳空间.................................................. - 9 -图表13：近年新能源消纳改善措施归类分析...................................................... - 9 -图表14：新能源消纳空间占用电负荷量比例对调峰性能和负荷率敏感性........ - 10 -图表15：某地区典型日负荷曲线、风光出力曲线 ............................................ - 11 -图表16：五种不同风光发展策略下的新能源.................................................... - 11 -图表17：只接入光伏且不弃光调度场景........................................................... - 12 -图表18：只接入风电且不弃风调度场景........................................................... - 12 -图表19：优先接入光伏（风电补充）调度场景................................................ - 12 -图表20：优先接入风电（光伏补充）调度场景................................................ - 12 -图表21：风光无优先级以实现最大化新能源占比调度场景.............................. - 12 -图表22：电力现货市场交易可以还原电力商品的本质..................................... - 13 -图表23：不同电源度电成本比较（USD/kWh） .............................................. - 13 -图表24：光伏正常出力阶段现货市场交易示意图 ............................................ - 14 -图表25：非光伏出力阶段现货市场交易示意图................................................ - 14 -图表26：2050年高比例新能源接入展望 ......................................................... - 15 -图表27：中国抽水蓄能历年装机（GW） ........................................................ - 15 -图表28：无补贴储能成本（$/MWh）.............................................................. - 15 -图表29：高比例新能源接入需要克服的问题.................................................... - 16 -图表30：风光占主要国家地区一次能源的比例（%） ..................................... - 17 -图表31：历年全球光伏GW级市场数量.......................................................... - 17 -图表32：估值一览表（2019-10-27） .............................................................. - 18 -。
《中国能源发展报告(2019年)》预测：我国电力需求将保持较快增长
《中国能源发展报告（2019年）》预测：我国电力需求将保持较快增长近日，南网能源院发布的《中国能源发展报告（2019年）》（以下简称《报告》），从能源消费、能源生产、能源发展指标、能源政策、发展展望等多个方面，总结了过去一段时期内我国能源发展状况，展望了未来的发展趋势。
《报告》还立足南方五省区能源资源生产消费特点与发展实际，对区域内能源供需情况进行了分析总结和展望预测。
《报告》认为，南方五省区能源消费总量稳定增长，尤其用电量保持较快增长，用电结构进一步优化。
按能源消费结构看，南方五省区非化石能源占比持续提升，且远高于全国平均水平。
能源生产总量平稳增长《报告》显示，2018年我国能源消费总量为46.4亿吨标准煤，占全球一次能源消费总量的23.6%，连续十年居全球第一位。
《报告》指出，我国能源消费结构持续优化，炭消费比重下降，天然气、核能和可再生能源比重上升。
2018年我国能源消费总量46.4亿吨标准煤,同比增长3.3%，增速较2017年提高0.4个百分点。
从分布来看，调整优化能源消费结构成效显著。
2018年，作为调结构的主力，水电、核电、风电等非化石能源消费占一次能源消费的比重为14.3%，占能源消费总量的比重较上年提高0.5个百分点，2020年占比15%的目标完成在即。
《报告》认为，能源生产总量平稳增长，非化石能源占比持续增加。
2018年我国一次能源生产总量37.7亿吨标准煤，同比增长5.0%，达到2012年以来最高水平。
其中水电、核电、风电等非化石能源占比18.0%，较上年提高0.6个百分点。
《报告》显示，2018年我国单位产值电耗为760千瓦时/万元，同比增长1.8%，其中，第一、三产业单位产值电耗分别同比增长11.2%和2.5%，第二产业单位产值电耗同比下降1.9%。
在此基础上，《报告》预测认为，能源消费总量将保持增长，但增速有所放缓。
预计我国2019年和2020年能源消费总量将分别达到47.9亿和49.4亿吨标准煤,同比分别增长约3.2%和3.1%。
可再生能源消纳情况汇报
可再生能源消纳情况汇报近年来，我国可再生能源消纳情况备受关注。
在全球气候变化和能源结构调整的大背景下，可再生能源作为清洁、可持续的能源形式，正逐渐成为我国能源消费结构的重要组成部分。
因此，及时了解和掌握我国可再生能源消纳情况，对于指导未来能源政策和规划具有重要意义。
首先，我国可再生能源消纳情况总体呈现出积极向好的态势。
随着政府大力推动可再生能源发展和消纳政策的不断完善，我国可再生能源装机规模不断扩大，消纳能力逐步提升。
截至目前，我国风电、光伏发电等可再生能源装机规模居全球前列，可再生能源消纳比例不断提高，为我国能源结构调整和碳减排做出了积极贡献。
其次，我国可再生能源消纳面临着一些挑战和问题。
一方面，由于可再生能源的间歇性和不稳定性，存在着消纳难度大、波动性强的问题。
另一方面，由于我国电力系统的柔性需求和调峰能力相对不足，导致可再生能源消纳不畅，甚至出现弃风弃光现象。
同时，由于可再生能源的发展主要依赖于补贴政策，部分地区存在着弃光弃风的现象，造成资源浪费和环境污染。
针对上述问题，我们需要采取一系列措施加以解决。
首先，应加大对电网建设和智能调度技术的投入，提高电网的柔性和调峰能力，以适应可再生能源的消纳需求。
其次，应完善可再生能源消纳政策，建立健全的定价机制和市场化机制，激发可再生能源的消纳潜力，促进可再生能源的平稳消纳。
同时，应加强对可再生能源发展的规划和布局，避免资源浪费和环境污染。
综上所述，我国可再生能源消纳情况呈现出积极向好的态势，但也面临一些挑战和问题。
我们需要进一步加强政策引导和技术支持，推动可再生能源消纳工作的顺利进行，为我国能源结构的转型升级和可持续发展做出更大的贡献。
希望通过不懈的努力，我国可再生能源消纳情况能够不断取得新的突破和进展，为我国经济社会发展注入新的动力和活力。
2019新能源行业数据分析报告
2019新能源行业数据分析报告目录1.新能源车：补贴退坡后的平价时代 (5)1.1. 新能源车补贴退坡测算 (5)1.2. 2018年全年新能源汽车产销点评 (6)1.3. 行业数据跟踪 (7)1.4. 行业要闻及个股重要公告跟踪 (8)2.新能源发电：商务部对美韩进口多晶硅双反进行复审调查 (10)2.1. 行业观点概要 (10)2.2. 行业数据跟踪 (12)2.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 (13)3.电力设备及工控：2交2直开标在即，乡村电气化规划5000亿 (14)3.1. 行业观点概要 (14)3.2. 行业数据跟踪 (16)3.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 (17)4.本周板块行情（中信一级） (18)图表目录图1：2017-2018年新能源汽车月销量（辆） (7)图2：电芯价格（单位：元/wh） (7)图3：正极材料价格（单位：万元/吨） (7)图4：负极材料价格（单位：万元/吨） (7)图5：隔膜价格（单位：元/平方米） (7)图6：电解液价格（单位：万元/吨） (7)图7：国内风电季度发电量(亿千瓦时) (12)图8：全国风电季度利用小时数 (12)图9：多晶硅价格（美元/kg） (12)图10：硅片价格(156*156，美元/片) (12)图11：电池片价格(156*156，美元/片） (12)图12：组件价格(单位：美元/W) (12)图13：制造业短期出现大幅收缩（PMI指数） (15)图14：我国传统工业机器人市场表现 (15)图15：工业制造业增加值同比增速维持高位 (16)图16：工业增加值累计同比增速维持高位 (16)图17：固定资产投资完成超额累计同比增速情况 (16)图18：长江有色市场铜价格趋势(元/吨) (16)图19：中信指数一周涨跌幅 (18)表1：全生命周期使用价差 (5)表2：购臵价差 (5)表10：新能源汽车行业要闻 (8)表11：新能源汽车行业个股公告跟踪 (8)表12：风、光、储行业要闻 (13)表13：风、光、储行业公告跟踪 (13)表14：主要设备企业中标预估 (14)表15：电力设备及工控行业要闻 (17)表16：电力设备及工控行业公告跟踪 (17)1.新能源车：补贴退坡后的平价时代1.1. 新能源车平价测算2019年新能源汽车补贴新政落地临近，继上周补贴退坡对产业链影响测算后，本期我们主要探讨新能源汽车全生命周期的平价测算（以荣威Ei5和i5为测算对象）。
2019年中国新能源消纳专题报告（一）
2019年中国新能源消纳专题报告（⼀）2019年中国新能源消纳专题报告●上篇2019年8⽉◆市场普遍认为，当下中国新能源发展⾯临两⼤约束条件——补贴和电⽹消纳。
特别是当进⼊“⼗四五”补贴约束消除之后，电⽹将成为新能源发展的最重要约束条件。
我们经过前期调研和模型测算，发现事实并⾮如此。
短期来看，消纳新能源的核⼼因素是需求，即发、⽤电量增速，新增⽤电量中新能源的⽐例尤为重要。
长期来看，是否有市场化机制，确保低边际成本的新能源电⼒在存量市场替代传统能电⼒，决定了中长期新能源的发展空间。
◆过去⼏年，扣除电⽹消纳措施后新增⽤电量中新能源所占⽐重⽐例远低于市场想象，仅为10%左右，腾挪空间很⼤。
2018年我国⽤电量⾃然增长带来的风电、光伏发电量增量约为546亿千⽡时，占全社会新增发电量增量⽐例仅为10%。
我们预计，2019-2020年我国⽤电量⾃然增长带来的新能源电⼒消纳量分别为509/713亿千⽡时，占⽐分别提升⾄15%-20%，新增⽤电量中新能源所占⽐重能否⼤幅度提升，将是今明两年新能源消纳空间的重要决定⼒量。
图、2020年国⽹消纳措施边际改善明显，新能源电⼒消纳⼤幅度提升资料来源：国家电⽹1211120916792004006008001000120014001600180020182019E 2020E全社会⽤电量⾃然增长国⽹清洁替代国⽹电能替代国⽹⽕电灵活性改造国⽹抽⽔蓄能国⽹特⾼压跨区跨省输送、省间电⼒交易国⽹省内市场交易各类因素带来的电⼒消纳增量（亿千⽡时）◆2019年消纳形势最为严峻，但仍然能够保证风+光合计70GW 空间。
2020年将⼤幅度改善，电⽹保限电率对新能源压制作⽤持续递减。
国家积极促进新能源消纳主要措施包括：⽕电灵活性改造、抽⽔蓄能电站建设，特⾼压输电通道建设等，2018年电⽹通过以上消纳措施新增新能源电⼒消纳659亿千⽡时，2019年由于电⽹限电率需要直接降⾄5%以下，叠加⽤电量增速可能不及预期，因此形势最为严峻。
2019年中国能源生产情况、消费情况、进口情况及“十四五”时期发展趋势分析[图]
![2019年中国能源生产情况、消费情况、进口情况及“十四五”时期发展趋势分析[图]](https://img.taocdn.com/s3/m/225826be50e79b89680203d8ce2f0066f5336404.png)
2019年中国能源生产情况、消费情况、进口情况及“十四五”时期发展趋势分析[图]一、我国能源产业的发展现状分析1、我国能源生产情况分析2018年我国能源消费增速延续反弹态势、能源消费结构显著优化。
供应方面，2018年我国能源产量快速回升，生产总量达37.7亿吨标煤，同比增长5%，创7年来新高。
能源供需形势总体还属于宽松状态，但局部地区、局部时段还有供应偏紧情况发生。
全年能源消费总量46.4亿吨标煤，同比增3.3%，增速创5年来新高;其中电力消费增速创7年最快。
2019年我国规模以上工业能源生产整体稳定。
规模以上工业原煤产量37.5亿吨，比上年增长4.2%。
煤炭结构性去产能不断深入，原煤生产增速略有回落。
对年产30万吨以下煤矿分类处置，煤炭优质产能持续释放，向资源富集地区进一步集中，山西、内蒙古、陕西和新疆原煤产量占全国76.8%，占比较上年提高了2.5个百分点。
智研咨询发布的《2020-2026年中国可再生能源行业市场经营风险及发展趋势分析报告》显示：2019年原油生产增速由负转正，天然气生产快速增长，石油和天然气新增探明储量分别达到12亿吨和1.4万亿立方米，比上年分别增长25.0%和68.0%。
规模以上工业原油产量1.9亿吨，增长0.8%，增速由负转正，上年下降1.1%。
天然气产量1736亿立方米，增长9.8%，连续三年增产超过100亿立方米。
2019年我国规模以上工业能源生产情况分析数据来源：公开资料整理2019年规模以上工业发电7.1万亿千瓦时，比上年增长3.5%。
其中，火电增长1.9%；水电增长4.8%；核电增长18.3%；太阳能增长13.3%；风电增长放缓至7.0%。
电源结构不断优化，水电、核电、风电和太阳能发电占全部发电量的27.7%。
2019年规模以上工业发电业增长情况数据来源：公开资料整理2、我国能源消费情况分析2019年我国能源消费结构进一步优化。
2019年能源消费总量比上年增长3.3%。
2019年度全国可再生能源电力发展报告概要
全国可再生能源电力发展报告概要2019年度一、全国可再生能源电力发展总体情况5月15日，国家能源局公布了《2019年度全国可再生能源电力发展监测评价报告》，报告提出全国可再生能源发电装机容量7.94亿千瓦时，占全部电力装机的39.5%，其中水电装机（含抽水蓄能）3.56亿千瓦时，风电装机2.1亿千瓦，光伏发电装机2.04亿千瓦，生物质发电装机2254万千瓦。
图1.可再生能源装机容量图2.可再生能源发电量从图1、图2中可以看出可再生能源装机容量占比与发电量占比仍有不少差距。
这一方面是因为可再生能源同等装机容量的产出比与传统能源发电产出比要低很多，另一方面也说明可在能能源的实际消纳水平仍有较大提升空间。
二、各省（区、市）可再生能源电力消纳情况2019年，包含水电在内的全部可再生能源电力实际消纳量为19938亿千瓦时，占全社会用电量比重为27.5%，同比提高1个百分点。
2019年各省（区、市）可再生能源电力消纳情况如表1。
表1. 2019年各省（区、市）可再生能源电力消纳情况图3. 2019年各省（区、市）可再生能源消纳量（亿千瓦时）从图3可以发现广东、四川、云南、浙江、江苏是可再生能源消耗大省，北京、天津、西藏、海南可再生能源消耗相对较少。
甘肃、河南、青海、福建2019年可再生能源同比增长较快。
图4. 2019年各省（区、市）可再生能源消纳占比（%）从图4中可以发现广东、四川、云南、浙江、江苏可再生能源的消纳占比超过50%，黑龙江、吉林、北京、天津、西藏、海南可再生能源占比低于15%。
内蒙古、西藏、重庆、云南、北京、贵州、四川、广西、新疆、湖北等省份可再生能源消纳出现负增长。
三、风电、光伏发电保障性收购落实情况2019年，在规定风电最低保障收购年利用小时数的地区中，甘肃III类资源区和宁夏III类资源区未达到风电最低保障收购年利用小时数要求，实际利用小时数比最低保障收购年利用小时数分别低140小时和39小时。
2019年新能源发电市场现状与发展策略分析,促进新能源消纳仍是重中之重「图」
2019年新能源发电市场现状与发展策略分析，促进新能源消纳仍是重中之重「图」一、中国发电量与用电量情况用电量方面，2019年全国全社会用电量达到7.23万亿千瓦时，同比增长5.7%，2020年上半年，全国全社会用电量33547亿千瓦时。
2013-2020年上半年全国全社会用电量及增长情况资料来源：中电联，华经产业研究院整理发电量结构方面，2019年我国以火力和水力发电为主，火电占总发电量的72.32%，水电占比16.15%。
2019年中国发电量结构分布情况资料来源：国网能源研究院，华经产业研究院整理二、新能源发电行业市场现状装机容量方面，我国新能源发电累计装机容量不断增长，截至2019年底，新能源发电累计装机容量达到41477万千瓦，同比增长15.66%，占全国总装机容量的比重达到20.6%。
2010-2019年中国新能源发电累计装机容量走势资料来源：国网能源研究院，华经产业研究院整理发电量方面，2011-2019年中国新能源发电量迅速增长，2019年我国新能源发电量达到6302亿千瓦时，同比增长15.95%。
2011-2019年中国新能源发电量统计情况资料来源：国网能源研究院，华经产业研究院整理2019年我国新能源消纳矛盾继续缓解，新能源弃电量为215亿kWh，同比下降35.2%，利用率达到96.7%，同比提升2.5个百分点，提前一年实现新能源利用率95%的目标。
2015-2019年中国新能源弃电量与利用率情况资料来源：国网能源研究院，华经产业研究院整理更多内容相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国新能源发电行业市场深度分析及行业发展趋势报告》三、新能源发电行业相关政策分析2019年政府部门出台了一些列新能源产业政策，内容涉及年度规模管理、项目建设管理、运行消纳、价格补贴等环节。
政策以完善项目规划建设、加速新能源补贴退坡、推进新能源平价上网，建立新能源消纳保障机制为重点，推动新能源由高速发展向质量发展转变。
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2019年中国新能源消纳专题报告●上篇
2019年8月
◆市场普遍认为，当下中国新能源发展面临两大约束条件——补贴和电网消纳。
特别是当进入“十四五”补贴约束消除之后，电网将成为新能源发展的最重要
约束条件。
我们经过前期调研和模型测算，发现事实并非如此。
短期来看，消纳新能源的核心因素是需求，即发、用电量增速，新增用电量中新能源的比例尤为重要。
长期来看，是否有市场化机制，确保低边际成本的新能源电力在存量市场替代传统能电力，决定了中长期新能源的发展空间。
◆过去几年，扣除电网消纳措施后新增用电量中新能源所占比重比例远低于市场想象，仅为10%左右，腾挪空间很大。
2018年我国用电量自然增长带来的风电、
光伏发电量增量约为546亿千瓦时，占全社会新增发电量增量比例仅为10%。
我们预计，2019-2020年我国用电量自然增长带来的新能源电力消纳量分别为509/713亿千瓦时，占比分别提升至15%-20%，新增用电量中新能源所占比重能否大幅度提升，将是今明两年新能源消纳空间的重要决定力量。
图、2020年国网消纳措施边际改善明显，新能源电力消纳大幅度提升
资料来源：国家电网
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200400600800100012001400160018002018
2019E 2020E
全社会用电量自然增长
国网清洁替代
国网电能替代
国网火电灵活性改造
国网抽水蓄能
国网特高压跨区跨省输送、省间电力交易
国网省内市场交易
各类因素带来的电力消纳增量（亿千瓦时）
◆2019年消纳形势最为严峻，但仍然能够保证风+光合计70GW 空间。
2020年将大幅度改善，电网保限电率对新能源压制作用持续递减。
国家积极促进新能
源消纳主要措施包括：火电灵活性改造、抽水蓄能电站建设，特高压输电通道建设等，2018年电网通过以上消纳措施新增新能源电力消纳659亿千瓦时，2019年由于电网限电率需要直接降至5%以下，叠加用电量增速可能不及预期，因此形势最为严峻。
2020年，限电率不再大幅度下调，且各项消纳保障措
施边际作用逐步强化，国内新增风电消纳空间分别为27.2/34.4GW ，新增光伏消纳空间规模分别为47.9/56.3GW 。
◆投资建议：电网积极促进新能源消纳，叠加用电自然增长带动的新能源发电量增长，新能源发展有望步入良性轨道。
风电、光伏行业加速平价，落后产能逐
步退出，行业集中度有望进一步提高。
推荐：隆基股份、通威股份、金风科技、天顺风能。
◆风险提示：国网促进新能源消纳的措施落地进度不及预期；全社会用电量增速大幅度减缓。
图、预计2019-2020年我国风电装机规模分别为27.2/34.4GW
资料来源：国家电网
图、预计2019-2020年我国光伏装机规模分别为47.9/56.3GW
资料来源：国家电网
20.3
20.3
20.3
29.827.2
24.7
37.934.4
30.9
0.0
5.010.015.020.025.030.035.040.045.050.0乐观
中性悲观
2018风电装机规模
2019风电装机规模
2020风电装机规模
44.2
44.2
44.252.447.9
43.4
62.156.3
50.5
0.0
10.020.030.040.050.060.0
70.0
80.0乐观
中性悲观
2018光伏装机规模
2019光伏装机规模
2020光伏装机规模
【目录】
01
新能源装机规模、发电量稳步增长，弃风、弃光现象持续好转
电源结构转型发展成效显著，弃风弃光率稳步下降
02国网从电源、电网、用户、交易市场及关键技术等多个方面积极促进新能源电力消纳
国家电网多举措促进新能源消纳
03预计2019-2020年我国风电、光伏累计装机166GW
新能源消纳持续好转，风电、光伏装机规模有保障
04投资建议05
风险提示
Content。