投资理论和市场有效性考试试题及答案解析
投资学习题+答案
投资学习题+答案一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、若提高一只债券的初始到期收益率,其他因素不变,该债券的久期( )。
A、变小B、无法判断C、变大D、不变正确答案：A2、以下说法不正确的是( )。
A、价格高开低收产生阴K线B、光头阳K线说明以当日最高价收盘C、价格低开高收产生阳K线D、今日价格高于前日价格必定是阳K线正确答案：D3、在周期天数少的移动平均线从下向上突破周期天数较多的移动平均线时,为股票的( )。
A、卖出信号B、买入信号C、等待信号D、持有信号正确答案：B4、合格的境内机构投资者的英文简称为( )。
A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII正确答案：B5、有四种面值均为100元的债券,投资者预期未来市场利率会下降,应该买入( )。
债券名称到期期限票面利率甲 10年 6%乙 8年 5%丙 8年 6%丁 10年 5%A、乙B、丙C、甲D、丁正确答案：D6、投资与投机事实上在追求( )目标上是一致的。
A、风险B、处理风险的态度上C、投资收益D、组织结构上正确答案：C7、除权的原因不包括( )。
A、发放红股B、配股C、对外进行重大投资D、资本公积金转增股票正确答案：C8、一个股票看跌期权卖方承受的最大损失是( )。
A、执行价格减去看跌期权价格B、执行价格C、股价减去看跌期权价格D、看跌期权价格正确答案：A9、某项投资不融资时获得的收益率是20%,如果融资保证金比例为80%,则投资人融资时在该项投资上最高可以获得的收益率是( )。
A、28%B、40%C、58%D、45%正确答案：D10、股票看涨期权卖方承受的最大损失可能是( )。
A、无限大B、执行价格减去看涨期权价格C、看涨期权价格D、执行价格正确答案：A11、下面哪一种形态是股价反转向上的形态( )。
A、头肩顶B、三重顶C、双底D、双顶正确答案：C12、下列关于证券投资的风险与收益的描述中,错误的是( )。
A、在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿B、风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿C、美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率D、在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券,这种情况是对利率风险的补偿正确答案：D13、若提高一只债券的票面利率,其他因素不变,该债券的久期( )。
《投资学》考试题库及答案
《投资学》考试题库及答案投资学考试题库及答案1. 什么是投资学？投资学是研究投资行为和投资决策的学科。
它涉及到资金的配置和管理，以及分析市场和资产的风险与回报。
2. 请列举投资学中常见的投资工具和资产类别。
- 投资工具：股票、债券、期货合约、期权合约等。
- 资产类别：股票、债券、商品、房地产等。
3. 什么是现金流量？为什么它在投资决策中很重要？- 现金流量指的是某一时间段内产生或支出的现金金额。
- 它在投资决策中很重要，因为投资决策的目的是为了获得更多现金流入。
分析现金流量可以帮助投资者评估投资项目的盈利能力和风险。
4. 请解释什么是投资回报率（ROI）？如何计算ROI？- 投资回报率是用于衡量投资项目的收益率的指标。
- 计算ROI的公式是（投资收益 - 投资成本）/ 投资成本 ×100%。
5. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有什么作用？- 资本资产定价模型是一种用于估计资产预期回报的模型。
- 它的作用是帮助投资者确定资产的合理价格，并衡量资产的系统风险。
6. 请解释什么是分散投资？为什么分散投资可以降低投资风险？- 分散投资指的是将投资分散到不同的资产或资产类别中。
- 分散投资可以降低投资风险，因为不同资产之间的回报通常是不相关的。
当一个资产表现不佳时，其他资产的回报可能会抵消这种损失。
7. 请说明什么是投资组合？如何构建一个优化的投资组合？- 投资组合是指将多个不同的资产组合在一起形成的投资策略。
- 构建一个优化的投资组合需要考虑资产的回报和风险，以及投资者的目标和偏好。
通过有效的资产分配和风险调整，可以最大化投资组合的回报并降低风险。
8. 请解释什么是市场效率假设？它对投资者有什么影响？- 市场效率假设认为市场价格已经反映了所有可获得的信息，投资者无法通过分析市场信息获得超额收益。
- 对投资者而言，市场效率假设表明他们需要依赖其他策略来获取超越市场平均水平的收益，如选择合适的资产配置和分散投资。
投资学试题及答案
厦门大学网络教育2011-2012学年第二学期《投资学》复习题一、单项选择题1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。
a. 半强式b. 强式c. 弱式d. a、b和c2．CAPM模型认为资产组合收益可以由（）得到最好的解释。
A、经济因素B、特有风险C、系统风险D、分散化3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？( )a. 组成证券的收益不相关b. 组成证券的收益正相关c. 组成证券的收益很高d. 组成证券的收益负相关4．如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。
B、价格能够反映所有可得到的信息。
C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。
D、价格不起伏。
5. 市场风险也可解释为（）。
a. 系统风险，可分散化的风险b. 系统风险，不可分散化的风险c. 个别风险，不可分散化的风险d. 个别风险，可分散化的风险6．半强有效市场假定认为股票价格（）A、反映了已往的全部价格信息。
B、反映了全部的公开可得信息。
C、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息。
D、是可以预测的。
7. 国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。
风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？( )a. 愿意，因为他们获得了风险溢价b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价c. 不愿意，因为风险溢价太小d. 不能确定8、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。
a. 正相关b. 反相关c. 有时正相关，有时反相关d. 无关9．在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是（）。
A、真实无风险回报率B、股票风险溢价C、资产回报率D、预期通胀率。
10．某只股票股东要求的回报率是1 5%，固定增长率为1 0%，红利支付率为4 5%，则该股票的价格-盈利比率为（）。
A、3 B 、4.5 C、9 D 、11二、名词解释1有效市场假说2资本市场线3技术分析4开放式基金和封闭式基金5系统风险三、简答题1、分析市场效率的各种不同类型，在你的分析中要包括各种类型的信息、各种信息与不同类型市场效率之间的相互关系，还要考虑各类市场效率对各个证券分析师的含义。
投资管理试题
投资管理试题1. 提示：市场有效理论市场有效理论是投资管理领域中的一个重要理论，它认为市场价格已经充分反映了所有可获取的信息，投资者无法通过分析信息来获得超额收益。
尽管市场有效理论在一定程度上被质疑，但在投资管理实践中仍然具有一定的指导作用。
2. 提示：投资组合理论投资组合理论是一种指导投资管理的重要工具，它强调通过在不同资产之间进行合理分散来降低投资风险，同时追求一定的收益。
投资组合理论提供了一种通过构建不同资产的组合来平衡风险和回报的方法。
3. 提示：资本资产定价模型资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是一种用来计算资本资产预期回报的模型。
它基于市场有效理论和投资组合理论，通过考虑资产的系统风险与市场风险之间的关系，计算资产的预期回报。
4. 提示：风险管理风险管理是投资管理过程中的重要环节，目的是通过各种手段控制和降低投资风险，以保护投资者的利益。
常见的风险管理方法包括多元化投资组合、使用衍生品市场进行对冲以及制定风险管理策略等。
5. 提示：投资者心理投资者心理是投资管理中的一个关键因素，它对投资者的决策和行为产生重要影响。
常见的投资者心理问题包括过度自信、损失厌恶以及羊群效应等，这些心理偏差可能导致投资者做出不理性的决策，进而影响投资回报。
6. 提示：投资伦理投资伦理是指投资管理过程中应该遵循的道德和道义的准则。
投资伦理要求投资者以诚实、透明和责任的态度对待投资活动，不违反相关法律法规和行业规范，并始终以保护投资者利益为首要目标。
7. 提示：投资决策分析投资决策分析是投资管理过程中的一项关键任务，它涉及到对投资机会进行综合评估和客观分析，从而确定是否进行投资。
投资决策分析通常包括对市场、行业和公司的基本面进行评价以及考虑不同的投资策略等。
结语：投资管理试题涉及到市场有效理论、投资组合理论、资本资产定价模型、风险管理、投资者心理、投资伦理和投资决策分析等方面的内容。
投资理论和市场有效性练习试卷2(题后含答案及解析)
投资理论和市场有效性练习试卷2(题后含答案及解析) 题型有：1.1．相关系数为-1的两种资产A和B，A的预期收益率和标准差分别为12%和9%，B的预期收益率和标准差分别为8%和6%。
那么由A与B构造的无风险资产组合的收益率是( )。
A．8.20%B．9.43%C．8.78%D．9.60%正确答案：D解析：相关系数为-1的两种资产构成的资产组合的标准差为：σp=|w1σ1-w2σ2|，无风险收益率资产组合的标准差为0，从而得到方程组：w1σ1-w2σ2=0，w1+w2=1，解得w1=0.4，w2=0.6，该资产组合的预期收益率为：0.4×12%+0.6×8%=9.0% 知识模块：投资理论和市场有效性2．张先生希望在风险资产和国库券上配置100000元，风险资产的预期收益率为10%，标准差为12%，国库券的收益率为6%，如果张先生希望获得8%以上的目标收益率，同时标准差控制在8%以下，那么下列说法正确的是( )。
A．张先生可达到其投资目标，在风险资产上投资80000元，在国库券上投资20000元B．张先生可达到其投资目标，在风险资产上投资40000元，在国库券上投资60000元C．张先生可达到其投资目标，在风险资产上投资60000元，在国库券上投资40000元D．张先生不能达到其投资目标正确答案：C解析：国库券是无风险资产，其标准差为0。
假设在风险资产上投资的权重为w1，在国库券上投资的权重为w2，w1+w2=1，那么张先生所构建的资产组合的预期收益率为：w1×10%+w2×6%＞8%(式1)，张先生所构建的资产组合的标准差=w1×12%＜8%(式2)，由式1得出风险资产投资的权重w1应大于50%，由式2又得出w1应小于66.7%，所以50%＜w1＜66.7%。
再根据权重的计算公式：w1=(投资于风险资产的净资产)/总的投资资产，w2=(投资于国库券的净资产)/总的投资资产，得出张先生需在风险资产的投资为50000元到66667元之间，C 正确。
投资理论与实务考试试题
投资理论与实务考试试题一、选择题1. 以下哪个是投资的基本原则？A. 高风险高收益B. 低风险低收益C. 高风险低收益D. 低风险高收益2. 股票市场是以下哪种市场？A. 一级市场B. 二级市场C. 三级市场D. 四级市场3. 以下哪个不是投资组合的风险管理方法？A. 分散投资B. 杠杆投资C. 资产配置D. 风险对冲4. 以下哪个指标可以衡量一个股票的收益率？A. P/E比率B. 市盈率C. 市净率D. 每股收益5. 下面哪个是投资者可以使用的分析工具？A. 资产负债表B. 现金流量表C. 利润表D. 所有选项都可以二、简答题1. 请简要解释资本资产定价模型（CAPM）是什么，并说明它的应用场景。
2. 分散投资是投资组合中的一个重要原则，请解释分散投资的概念并说明其优点。
3. 请列举至少三种常见的技术分析工具，并解释它们的应用。
4. 请解释投资者风险偏好的概念，并举例说明。
5. 请说明动量交易策略的基本原理，并简要说明它的优缺点。
三、应用题1. 假设你有10万元人民币可以投资，你计划将其中70%投资于股票市场，30%投资于债券市场。
股票市场的预期年化收益率为10%，债券市场的预期年化收益率为5%。
请计算一年后你的投资组合的总价值。
2. 你在考虑购买两支股票：A股票和B股票。
A股票的预期回报率为15%，B股票的预期回报率为12%。
同时，你认为两支股票的相关系数为0.6。
已知A股票的标准差为20%，B股票的标准差为15%。
请计算同时购买A股票和B股票的投资组合的预期回报率和标准差。
3. 请说明什么是市场无效理论，并简要解释市场无效理论的三种形式。
四、论述题请你从风险管理的角度，对投资组合的构建和管理进行详细分析，并提出你自己的建议。
注意：以上提供的试题仅供参考，实际试卷内容请以教师或考试机构发布的为准。
本文涵盖了选择题、简答题、应用题和论述题，旨在让读者对投资理论与实务的考试内容有一个整体了解。
如有需要，可以参考相关书籍和学习资料进行更深入的学习和准备。
大一投资学考试题及答案
大一投资学考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 投资学中，投资组合的风险主要来源于（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B2. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪项不是决定资产预期收益率的因素？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：D3. 在现代投资理论中，下列哪项不是有效市场假说（EMH）的类型？（）A. 弱式有效市场B. 半强式有效市场C. 强式有效市场D. 完全有效市场答案：D4. 以下哪项不是投资学中的风险度量指标？（）A. 方差B. 标准差C. 夏普比率D. 收益率答案：D5. 投资组合理论中，投资者通过分散投资可以降低的是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 市场风险D. 利率风险答案：B6. 根据债券定价理论，下列哪项不是影响债券价格的因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：D7. 股票的股息贴现模型（DDM）中，下列哪项不是决定股票内在价值的因素？（）A. 预期股息B. 贴现率C. 股票的面值D. 股息增长率答案：C8. 在投资中，下列哪项不是财务杠杆的作用？（）A. 增加收益B. 增加风险C. 减少收益D. 增加风险和收益的潜力答案：C9. 投资学中，下列哪项不是投资决策的基本原则？（）A. 风险与回报的权衡B. 多元化投资C. 市场时机选择D. 长期投资答案：C10. 投资学中，下列哪项不是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 投资学中，下列哪些因素会影响股票价格？（）A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 通货膨胀率D. 投资者情绪答案：ABCD12. 投资组合管理中，下列哪些是风险管理策略？（）A. 资产配置B. 风险预算C. 衍生品对冲D. 市场时机选择答案：ABC13. 根据资本资产定价模型（CAPM），下列哪些因素会影响资产的预期收益率？（）A. 无风险利率B. 市场风险溢价C. 资产的贝塔系数D. 资产的流动性答案：ABC14. 投资学中，下列哪些是影响债券价格的主要因素？（）A. 利率水平B. 债券的信用等级C. 债券的到期时间D. 债券的面值答案：ABC15. 投资学中，下列哪些是投资分析的主要方法？（）A. 基本分析B. 技术分析C. 宏观经济分析D. 行为分析答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）16. 投资组合理论认为，通过分散投资可以消除所有风险。
投资学考试试题及答案
投资学考试试题及答案一、选择题（每题4分，共40分）1. 投资学是研究什么问题的学科？A. 资金的筹集和分配B. 资产的收益和风险C. 经济发展和社会进步D. 企业管理和决策2. 股票的收益主要由以下哪些因素决定？A. 利润收益B. 股息收益C. 股价上涨收益D. 所有选项都正确3. 以下哪种投资组合可以实现风险分散？A. 只投资一种股票B. 只投资一种债券C. 投资多种不同类型的资产D. 所有选项都无法实现风险分散4. 在现金流折现决策中，下列哪个指标可用来评估投资项目的收益性？A. 净现值B. 内部收益率C. 投资回收期D. 所有选项都正确5. 风险资产的预期收益率和风险程度之间的关系是：A. 收益率越高，风险越低B. 收益率越低，风险越低C. 收益率越高，风险越高D. 收益率与风险无关6. 以下哪个指标用于评估投资组合的风险和收益之间的关系？A. 夏普比率B. 贝塔系数C. 布朗修正系数D. 所有选项都正确7. 在股票市场上，以下哪个指标用于衡量股票价格波动的大小？A. 均值B. 方差C. 标准差D. 所有选项都正确8. 资产组合的有效前沿是指：A. 所有可行的资产组合构成的曲线B. 高收益率资产构成的曲线C. 低风险资产构成的曲线D. 所有选项都不正确9. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？A. 一种基于资产收益率和市场风险的定价模型B. 一种用于计算股票价格的模型C. 一种用于计算债券收益率的模型D. 所有选项都不正确10. 标准差衡量的是：A. 资产的期望收益B. 资产的风险敞口C. 资产的现金流D. 所有选项都不正确二、判断题（每题4分，共20分）1. 长期债券的价格波动较大，风险相对较高。
( )2. 投资组合的风险可以通过对冲来降低。
( )3. 投资组合的效用函数反映了投资者对风险和收益的偏好。
( )4. 若两个资产间的相关系数为-1，则它们的收益率具有正相关关系。
( )5. 在投资组合理论中，有效前沿上的资产组合都具有最大效用。
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投资理论和市场有效性考试试题及答案解析
一、单选题（本大题45小题．每题1.0分，共45.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）
第1题
下列有关资本市场线的叙述错误的是( )。
A 资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系
B 资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系
C 资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系
D 资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合
【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 资本市场线线上的各点反映的是由市场组合与无风险资产构成的资产组合的期望收益与风险程度之间的关系，不能反映单项资产的期望收益与风险程度之间的关系。
第2题
关于投资收益与风险的关系，以下表述错误的是( )。
A 风险较大的证券其要求的收益率相对要高
B 收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高
C 收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬
D 投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险
【正确答案】：B
【本题分数】：1.0分
【答案解析】
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[解析] 收益与风险相对应，风险较大的证券，其收益率相对较高；反之收益率较低的投资对象，风险相对较小，但是风险越大，收益不一定越高。
第3题
在弱型有效市场里，( )。
Ⅰ．存在“内幕信息” Ⅱ．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害 Ⅲ．要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息 Ⅳ．所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分
【答案解析】
[解析] 在弱型有效市场里，并不是每一位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。
第4题
以下关于强型有效市场的说法正确的是( )。
Ⅰ．任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益 Ⅱ．证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息 Ⅲ．每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息 Ⅳ．任何企图寻找内部资料信息来打击市场的做法都是不明智的
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】：D
【本题分数】：1.0分
【答案解析】。