沈阳光学膜生产制造项目商业计划书

沈阳光学膜生产制造项目

商业计划书

规划设计/投资分析/产业运营

报告摘要

光学级聚酯基膜为光电产业链前端最为重要的战略材料之一，主要以

聚酯切片为主要材料。因需满足高透光率、低雾度、高亮度等性能要求，

所以光学基膜为BOPET行业技术壁垒最高的领域。光学膜是指在光学元件

或独立基板上，制镀或涂布一层或多层介电质膜或金属膜或这两类膜的组合，以改变光波的传递特性，包括光的投射、反射、吸收、散射、偏振及

相位改变等。

光学级聚酯基膜为光电产业链前端最为重要的战略材料之一，主要以

聚酯切片为主要材料。因需满足高透光率、低雾度、高亮度等性能要求，

所以光学基膜为聚酯薄膜行业技术壁垒最高的领域。

该光学膜项目计划总投资11566.40万元，其中：固定资产投资8926.47万元，占项目总投资的77.18%；流动资金2639.93万元，占

项目总投资的22.82%。

达产年营业收入24154.00万元，净利润3962.55万元，达产年纳

税总额2257.77万元；达产年投资利润率45.68%，投资利税率53.78%，投资回报率34.26%，全部投资回收期4.42年，提供就业职位382个。

沈阳光学膜生产制造项目商业计划书目录

第一章概况

第二章投资背景及必要性分析

第三章产业调研分析

第四章项目方案分析

第五章土建工程

第六章运营管理模式

第七章风险应对评估

第八章 SWOT分析

第九章项目实施安排

第十章投资可行性分析

第十一章项目经营收益分析

第十二章综合评估

第一章概况

一、项目名称及建设性质

（一）项目名称

沈阳光学膜生产制造项目

（二）项目建设性质

该项目属于新建项目，依托xxx出口加工区良好的产业基础和创新氛围，充分发挥区位优势，全力打造以光学膜为核心的综合性产业基地，年产值可达24000.00万元。

二、项目承办单位

xxx科技发展公司

三、战略合作单位

xxx实业发展公司

四、项目建设背景

光学薄膜大致可以分为两组：偏光片和背光模组光学薄膜，主要应用领域是TFT-LCD。LCD主要由液晶、背光模组、玻璃基板、偏光片及TFT电极等几大部件组成。

光学薄膜的应用始于20世纪30年代，至今已形成一门独立的技术，广泛应用在天文、军事、医学、科学检测、光显示和光通讯等行业中。光学薄膜能改善系统性能，对光学仪器的质量起着重要或决定性的作用。

xxx出口加工区把加快发展作为主题，以经济结构的战略性调整为主线，大力调整产业结构，加强基础设施建设，积极推进对外开放，加速观念创新、体制创新、科技创新和管理创新，努力提高经济的竞争力和经济增长的质量和效益。该项目的建设，通过科学的产业规划和发展定位可成为xxx出口加工区示范项目，有利于吸引科技创新型中小企业投资，吸引市内外、省内外、国内外的资本、人才、技术以及先进的管理方法、经验集聚xxx出口加工区，进一步巩固xxx出口加工区招商引资竞争力。

五、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资11566.40万元，其中：固定资产投资8926.47万元，占项目总投资的77.18%；流动资金2639.93万元，占项目总投资的22.82%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入24154.00万元，总成本费用18870.60

万元，税金及附加208.18万元，利润总额5283.40万元，利税总额6220.32万元，税后净利润3962.55万元，达产年纳税总额2257.77万元；达产年投资利润率45.68%，投资利税率53.78%，投资回报率

34.26%，全部投资回收期4.42年，提供就业职位382个。

十、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx出口加工区及xxx出口加工区光学膜行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx出口加工区光学膜产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、xxx科技公司为适应国内外市场需求，拟建“沈阳光学膜生产制造项目”，项目的建设能够有力促进xxx出口加工区经济发展，为社会提供就业职位382个，达产年纳税总额2257.77万元，可以促进xxx出口加工区区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率45.68%，投资利税率53.78%，全部投资回报率34.26%，全部投资回收期4.42年，固定资产投资回收期

4.42年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、从促进产业发展看，民营企业机制灵活、贴近市场，在优化产业结构、推进技术创新、促进转型升级等方面力度很大，成效很好。据统计，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发是由民营企业完成的。从吸纳就业看，民营经济作为国民经济的生力军是就业的主要承载主体。全国工商联统计，城镇就业中，民营经济的占比超过了80%，而新增就业贡献率超过了90%。

第二章投资背景及必要性分析

一、项目承办单位背景分析

（一）公司概况

公司始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的

经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高

的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉

承以人为本，宾客至上服务理念，将一整套针对用户使用过程中完善

的服务方案。

公司秉承以市场的为导向，坚持自主创新、合作共赢。同时，以

产业经营为主体，以技术研究和资本经营为两翼，形成“产业+技术+

资本”相生互动、良性循环的业务生态效应。公司基于业务优化提升

客户体验与满意度，通过关键业务优化改善产业相关流程；并结合大

数据等技术实现智能化管理，推动业务体系提升。

随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模迅速扩张，企

业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进一步提升，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不断提升。

公司凭借完整的产品体系、较强的技术研发创新能力、强大的订单承

接能力、快速高效的资源整合能力，形成了为客户提供整体解决方案

的业务经营模式。经过多年的发展，公司产品已覆盖全国各省市。公

司与国内多家知名厂商的良好关系为公司带来了新的行业发展趋势，

使公司研发产品能够与时俱进，为公司持续稳定盈利、巩固市场份额、推广创新产品奠定了坚实的基础。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx科技公司实现营业收入23980.59万元，同比增长30.71%（5634.83万元）。其中，主营业业务光学膜销售收入为22683.02万元，占营业总收入的94.59%。

上年度主要经济指标

根据初步统计测算，公司实现利润总额5324.50万元，较去年同期相比增长419.66万元，增长率8.56%；实现净利润3993.38万元，较去年同期相比增长513.61万元，增长率14.76%。

上年度主要经济指标

二、光学膜项目背景分析

光学级聚酯基膜为光电产业链前端最为重要的战略材料之一，主要以

聚酯切片为主要材料。因需满足高透光率、低雾度、高亮度等性能要求，

所以光学基膜为BOPET行业技术壁垒最高的领域。光学膜是指在光学元件

或独立基板上，制镀或涂布一层或多层介电质膜或金属膜或这两类膜的组合，以改变光波的传递特性，包括光的投射、反射、吸收、散射、偏振及

相位改变等。

光学膜根据其应用可以分为显示膜、保护膜、装饰膜、隔

热膜，广泛应用于液晶显示器、消费电子面板、家电、建筑、汽车等行业。其中应用最广的是液晶面板行业，背光模组用光学膜是液晶显示器面板的

关键设备之一。

全球光学基膜基本由国外大公司生产，高档光学基膜产

品市场被日本的东丽、美国3M、三菱和韩国的SKC等公司的产品垄断，上

述企业占据国内背光模组约70%市场份额。随着国内平板显示产业的迅猛发展，光学膜在市场中需求量巨大，但目前国内的光学膜产能极小，导致我

国BOPET行业长期处于普通膜饱和、高端膜不足的结构矛盾。我国BOPET

产能高居世界首位，已成为全球BOPET产品重要生产基地，上市公司中康

得新、双星新材、长阳科技、南洋科技、激智科技、大东南、华塑实业等

相继公告生产光学膜，光学膜成为我国加快培育和重点发展战略新兴材料

之一。

韩国LG将于2020年年底停止韩国国内LCD电视面板的生产，在

陆资和韩系面板厂的寡头竞争中，韩国最优的博弈策略便是在陆资厂商扩

产节奏相对较慢的时间点大规模关闭产线以调节行业供需、改善存量产线

的盈利空间，因此LED产能及产业链正逐步向国内转移。而国内京东方在LCD面板市占率为15%，此次LG拟退出的产能主要为IPS基数，与京东方

同属硬屏技术分支，因此京东方有望快速承接LG退出所带来的转单，为国

内的上游光学膜企业的发展提供了有利条件。

目前LCD的大尺寸应用主

要集中在液晶电视、液晶显示器、移动电脑上，小尺寸应用主要集中在手机、平板方面，其中液晶电视是LCD应用的第一大领域。2015年、2016年

和2017年，LCD电视的平均尺寸分别为39.2英寸、41.4英寸和42.9英寸，每年均有一定的上升幅度。LCD电视的大尺寸化将有效带动上游光学膜市场需求的持续增加。2018年LCD面板的出货面积约为1.979亿平方米，较2017年同期增长10.6%，预计2020年LCD面板的出货面积将提升至2.10

亿平方米。

LCD每个背光模组需要1张上扩散膜+2张增亮膜+1张下扩散膜+1张反射膜，2018年全球液晶电视面板背光模组需要的光学薄膜数量为13.2亿片。

此外，电脑、手机等终端消费类电子产品市场需求的强劲增长，预测台式机出货量稳定在1.40亿台左右，笔记本稳定在1.70亿台左右。全球智能手机出货量保持在2.8%的年复合增长率，2022年全球智能手

机销量将有望达到16.8亿台。2018年全球液晶模组需求量约为34亿片，

预计至2020年全球液晶模组市场需求将达到34.38亿片，较2011年增长31.72%。

主流的太阳能光伏电池背板具有三层结构：外层保护层氟膜材

料具有良好的抗环境侵蚀能力，中间层基膜具有良好的绝缘性能和力学性

能，内层氟膜材料和EVA胶膜具有良好的粘接性能，传统含氟结构背板中TPT、KPK、CPC、TPF、KPF中的P指的就是PET，PET在背板中是基材，起到支撑、阻隔和耐电气绝缘等作用，一般在PET薄膜基板表面复合或涂覆不同功能性聚合物材料从而赋予背板优异的保护功能。我国光伏产业迅速崛起，成为全球光伏产业发展的主要动力。

2019年全球新增光伏装机量约123GW，较去年增长11.2%；预测2020年全球新增光伏装机量约140GW，预计增长13.8%。2019年我国光伏新增装机30.1GW，同比下降32%，光伏累计装机达到203.3GW。预计，2020年中国光伏装机预计35-45GW。按照1GW安装量对太阳能电池背板的需求量为650万平方米进行估算，保守情形下对应的2020-2021年太阳能电池背板需求量分别为7.80亿平方米、8.45亿平方米。乐观情形下对应的2020-2021年太阳能电池背板需求量分别为8.45亿平方米、10.08亿平方米。

在消费升级趋势下，市场对于4K电视等高阶产品的消化，中国已经是当之无愧的NO．1。2018年底中国4K电视渗透率将达到58％。而全球4K电视的渗透率还在30％的水平徘徊。这说明了中国市场对最新显示技术的接受度是全球领先的。目前面板产业光学基膜国内进口依存度较高。全球光学基膜基本由国外大公司生产，尤其是高档光学基膜产品的国际、国内市场几乎都被日本东丽、美国3M、三菱和韩国SKC等公司垄断。国内光学薄膜产业还处在起步阶段，未来光学薄膜产业将呈现以下趋势：

未来，国内包括液晶电视在内的电子产品未来将继续保持快速增长，二目前国内的光学膜产能极小，光学膜项目对下游

液晶显示器材行业的国产化水平提升有积极作用。

本土光学膜进口替代势在必行。面板行业由“规模竞争”转向“成本竞争”，国内光学膜进口替代势在必行。

目前，液晶面板产业快速转移至我国，是国内光学膜进口替代的良机，具有技术优势并涉足光学膜生产的企业如康得新、乐凯胶片、南洋科技等企业有望打破国外企业垄断地位。

三、光学膜项目建设必要性分析

光学级聚酯基膜为光电产业链前端最为重要的战略材料之一，主要以聚酯切片为主要材料。因需满足高透光率、低雾度、高亮度等性能要求，所以光学基膜为聚酯薄膜行业技术壁垒最高的领域。

当前，光学基膜为全球垄断生产，国内进口依存度较高。目前，全球光学基膜基本由国外大公司生产，尤其是高档光学基膜产品的国际、国内市场，几乎都被日本的东丽、美国3M、三菱和韩国的SKC等公司的产品垄断。目前国内70%的背光模组厂商大多使用上述企业的产品。我国国内光学薄膜产业还处于起步阶段，目前只有少数企业进入技术壁垒相对较高的LCD用光学膜领域。

第三章产业调研分析

一、光学膜行业分析

液晶显示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。偏光片的基本结构包括：最中间的PVA膜（聚乙烯醇），两层TAC膜（三醋酸纤维素），PSAfilm（压敏胶），Releasefilm(离型膜)和Protectivefilm（保护膜）。2017年全球液晶电视面板的出货数量达2.64亿片，同比增长1.3%；根据一个液晶先模组需要配两张偏光偏，一张偏光片需要5层光学薄膜，那么推出2017年全球液晶模组成像所需光学薄膜达到26.4亿片。

此外，LCD每个背光模组需要1张上扩散膜+2张增亮膜+1张下扩散膜+1张反射膜，我们据此推算出2017年全球液晶电视面板背光模组需要的光学薄膜数量为13.2亿片。

从成本角度，对LCD面板成本进行拆分可以看出，物料成本占到LCD总制造成本的70%以上，折旧成本占11%，人力成本、间接成本、销售管理成本各占5-6%。物料成本中背光模组占比最高为18.2%，彩色滤光片占14.7%，偏光片占9.5%，玻璃基板占8.9%。

2017年全球液晶电视面板的出货数量达2.64亿片，出货面积为1.38亿平米；我们按照背光模组中“1张上扩散膜+2张增亮膜+1张下扩散膜+1张反射膜”的使用量来推测对光学膜的需求，

按照Displaysearch的数据统计预测，假设反射膜、扩散膜、增亮膜的价

格分别为9、10、18元/平米，预计2017年全球LCD中背光模组用光学膜

需求为6.9亿平方米，市场规模达89.7亿元。

Displaybank的数据显示，全球偏光片市场需求从2014年的3.91亿平方米，将增加到2018年的

4.989亿平米，5年年复合增长率为6.28%，按照150元/平米价格算，全球市场空间将超过700亿。

偏光片是由多层薄膜构成，其原材料成本占生

产总成本的80%。原材料主要有TAC膜、PVA膜、感压胶、保护膜和离型膜

组成，其中TAC约占成本50%左右、PVA占12%、胶水5-10%，保护膜、离

型膜15%，化工材料5%，其他成本占10%。根据光学薄膜占偏光片原料成本的77%（TAC+PVA+保护膜+离型膜），2017年偏光片光学膜需求规模达到542.14亿元。

综合来看，2017年全球LCD液晶面板中背光模组和偏光

片对光学膜市场需求规模超过600亿元，由此可见，全球面板产业对光学

薄膜的需求潜力巨大！

在消费升级趋势下，市场对于4K电视等高阶产

品的消化，中国已经是当之无愧的NO．1。中国电子视像行业协会的数据显示，2018年底中国4K电视渗透率将达到58％。而全球4K电视的渗透率还

在30％的水平徘徊。这说明了中国市场对最新显示技术的接受度是全球领

先的。目前面板产业光学基膜国内进口依存度较高。全球光学基膜基本由

国外大公司生产，尤其是高档光学基膜产品的国际、国内市场几乎都被日

本东丽、美国3M、三菱和韩国SKC等公司垄断。国内光学薄膜产业还处在

起步阶段，未来光学薄膜产业将呈现以下趋势：

未来，国内包括液晶电

视在内的电子产品未来将继续保持快速增长，二目前国内的光学膜产能极小，光学膜项目对下游液晶显示器材行业的国产化水平提升有积极作用。

二、光学膜市场分析预测

光学薄膜的应用始于20世纪30年代，至今已形成一门独立的技术，

广泛应用在天文、军事、医学、科学检测、光显示和光通讯等行业中。光

学薄膜能改善系统性能，对光学仪器的质量起着重要或决定性的作用。

光学薄膜是指镀在一些光学器件或其他器件表面上的薄膜，来选择性的吸

收某些波长的光，改变某些波长的光的透射性或偏振状态，或者相位来满

足人们的需要。改变光的透射性光学薄膜一般由介质或金属分子蒸发而成，对于不同波长的光可以制成不同的厚度，使用这些滤波片要比使用单色光

源方便的多。

反射、减反射以及光谱调控是光学薄膜的基本功能。利用

反射功能，光学薄膜可以将光线按不同的角度折转到空间的各个方向。利

用减反射功能，光学薄膜可以将光线在元件表面发生反射时将光的损耗降

到最低，因而使光学器件和光学系统的功能更加的完美。利用光谱调控功能，可以将光学系统中的色度进行变换，获得缤纷绚丽的色彩。

如果从Fraunhofer利用化学方法制备出减反射层算起，光学薄膜已经有近两百年

的历史。但是，光学薄膜真正作为一类光学元件应用于光学系统，应该从

20世纪30年代扩散泵应用于真空系统开始。近几十年来，特别是电子计算机广泛应用于光学薄膜的设计和薄膜制备过程以来，光学薄膜元件和技术

得到突飞猛进的发展，形成一种欣欣向荣的大好局面。

最早论述光学薄

膜性质及其制备技术的专著是Heavens在1955年出版的OpticalPropertiesofThinSolidFilms及Holland在1956年出版的VacuumDepositionofThinFilms这两本书，20世纪60年代初就有了中译本。在光学薄膜的发展历程中，光学薄膜的专著出版了很多本，比较有代表性

的是Maeleod的ThinFilmOpticalFilters，该书2001年已经有第三版问世，每一版都反映了光学薄膜发展的一个新阶段。

液晶显

示器成像必须依靠偏振光，LCD液晶显示模组必须包含两张偏光片。偏光片的基本结构包括：最中间的PVA膜（聚乙烯醇），两层TAC膜（三醋酸纤

维素），PSAfilm（压敏胶），Releasefilm(离型膜)和Protectivefilm

（保护膜）。2017年全球液晶电视面板的出货数量达2.64亿片，同比增长1.3%；根据一个液晶先模组需要配两张偏光偏，一张偏光片需要5层光学

薄膜，那么推出2017年全球液晶模组成像所需光学薄膜达到26.4亿片。

因LCD每个背光模组需要1张上扩散膜+2张增亮膜+1张下扩散膜+1张

反射膜，可以推算出2017年全球液晶电视面板背光模组需要的光学薄膜数

量为13.2亿片。

从对LCD面板成本进行拆分可以看出，物料成本占到LCD总制造成本的70%以上，折旧成本占11%，人力成本、间接成本、销售

管理成本各占5-6%。物料成本中背光模组占比最高为18.2%，彩色滤光片

占14.7%，偏光片占9.5%，玻璃基板占8.9%。

2014年全球偏光片市场

需求3.91亿平方米，2018增加到4.989亿平米，5年年复合增长率为

6.28%，按照150元/平米价格算，全球市场空间将超过700亿。

偏光片是由多层薄膜构成，其原材料成本占生产总成本的80%。原材料主要有TAC 膜、PVA膜、感压胶、保护膜和离型膜组成，其中TAC约占成本50%左右、PVA占12%、胶水5-10%，保护膜、离型膜15%，化工材料5%，其他成本占10%。根据光学薄膜占偏光片原料成本的77%（TAC+PVA+保护膜+离型膜），2017年偏光片光学膜需求规模达到542.14亿元。

第四章项目方案分析

一、产品规划

（一）产品放方案

项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。该项目主要产品为光学膜，具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年经营纲领是根据人员能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算，根据确定的产品方案和建设规模及预测的光学膜产品价格根据市场情况，预计年产值24154.00万元。

（二）营销策略

通过对国内外市场需求预测可以看出，我国项目产品将以内销为主并扩大外销，随着产品宣传力度的加大，产品价格的降低，产品质量的提高和产品的多样化，项目产品必将更受欢迎；通过对市场需求预测分析，国内外市场对项目产品的需求量均呈逐年增加的趋势，市场销售前景非常看好。