初级财务管理题库
财务管理试卷5套(附答案)
《财务管理》试卷1卷一．单项选择题：（每题1分，共10分）1．企业现金管理的首要目的是（）。
A.保证日常交易需要B.获得最大投资收益C.满足未来特定需求D.在银行维持补偿性余额2．多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险（）。
A.越大 B. 越小 C.不存在 D.无法判断3．企业发行股票筹资的优点是（）。
A.风险大B.风险小C.成本低D.可以产生节税效果4．股票投资的主要缺点是（）。
A.投资收益小B.市场流动性差C.购买力风险高D.投资风险大5．剩余股利政策的根本目的是（）。
A.调整资金结构B.增加留存收益C.更多地使用自有资金进行投资D.降低综合资金成本6．下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是（）。
A.预付货款B.赊销商品C.赊购商品D.融资租赁7．每股盈余无差别点是指两种筹资方案下,普通股每股收益相等时的()A.成本总额 B.筹资总额 C.资金结构 D.息税前利润或收入8．下列哪个属于债券筹资的优点：（）A.成本低B.没有固定的利息负担C.可增强企业的举债能力D.筹资迅速9．若年利率为12%,每季复利一次,则每年期利率实际利率等于( )。
A. 10.55%B. 11.45%C. 11.55%D. 12.55% 10．有关股份公司发放股票股利的表述不正确的是（）。
A.可免付现金，有利于扩大经营B.会使企业的财产价值增加C.可能会使每股市价下跌D.变现力强，易流通，股东乐意接受二．判断题：（每题1分，共15分）1．现金管理的目标是尽量降低现金的占用量，以获得更多的收益。
2．如果某企业没有负债和优先股，则其财务杠杆系数为0。
3．如果企业不存在固定成本，则其不能利用经营杠杆。
4．如果公司财务管理人员预测利息率暂时较低，但不久的将来有可能上升的话，大量发行长期债券对企业有利。
5．不论企业财务状况如何，企业必须支付到期的负债及利息，所以债务筹资风险较大。
6．投资方案的回收期越长，表明该方案的风险程度越小。
《财务管理》复习题库(三)
《财务管理》复习题库（三）一、单项选择题（本题共20个小题，每题1分，共20分）1．由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率差别是（）A．到期风险附加率B．违约风险附加率C．变现力附加率 D．通货膨胀附加率2．在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是( )。
A．筹资活动B．投资活动 C．收益分配活动 D．资金营运活动3．利润最大化目标的优点是( )。
A．反映企业创造剩余产品的能力B．反映企业创造利润与投入资本的关系C．反映企业所承受的风险程度D．反映企业取得收益的时间价值因素4. 某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际报酬率为（）。
A.4％B.4.04％C.6％D.5％5. 甲项目收益率的期望值为10％，标准差为10％，乙项目收益率的期望值为15％，标准差为10％，则可以判断（）。
A.由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等B.由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者的风险大小C.由于甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目的风险小于乙项目D.由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以甲项目风险大于乙项目6. 企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，如果市场是繁荣的那么投资收益率为20%，如果市场情况一般则投资收益率为10%，如果市场衰退则投资收益率为－5%，则该项投资的投资收益率的标准差为（）A.10%B.9%C.8.66%D.7%7. 权益乘数越高，则( )。
A.流动比率越高B.存货周转率越高C.资产负债率越高D.资产周转率越高8．某公司2009年度销售收入净额为6000万元。
年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元。
每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（）天。
《财务管理学》考试题(附答案)
《财务管理学》考试题（附答案）一、单选题（共30题，每题1分，共30分）1、下列经济业务中,会使企业的速动比率提高的是( )。
A、购买短期债券B、用固定资产对外进行长期投资C、销售产成品D、收回应收账款正确答案：C2、下列各项中,可作为应收账款的机会成本的是( )。
.A、账簿的记账费用B、收集信息的费用C、因故不能收回而发生的损失D、有价证券利息率正确答案：D3、以下项目中不属于敏感资产项目的是( )。
A、应收账款B、存货C、现金D、应收票据正确答案：D4、下列经济业务中,会使企业的速动比_A、铺鲁声成品B、购买短期债券C、用固定资产对外进行长期投资D、原题无选项正确答案：A5、下列公司并购中,属于横向并购的是( )。
A、制药企业与房地产企业之间的并购B、波音公司与麦道公司之间的并购C、发电公司与煤炭公司之间的并购D、服装企业与纺织企业之间的并购正确答案：B6、某公司上年度资本实际平均占用额为 1 500万元,其中不合理部分为100 万元,预计本年度销售增长20%,资本周转速度加快1%,则预测年度资本需要额为( )万元。
A、1696.8B、193C、1900.8D、1663.2正确答案：D7、如果某一长期投资项目的净现值为负数,则说明该项目( )。
A、投资报酬率低于预定的折现率,不可行B、为盈利项目,可行C、为亏损项目,不可行D、投资报酬率低于本企业的正常投资报酬率,不可行正确答案：A8、公司发生年度亏损,用下一年度税前利润不足弥补时,可以在( ) 内延续弥补。
A、2年B、5年C、3年D、10年正确答案：B9、下列财务比率中,反映企业营运能力的是( )。
A、资产负债率B、资产报酬率C、存货周转率D、流动比率正确答案：C10、已知某证券的β系数等于2,则该证券( )。
A、无风险B、有非常低的风险C、与金融市场所有证券的平均风险一致D、是金融市场所有证券平蚜风险的2倍正确答案：D11、信用条件“2/10,n/30”表示( )。
财务管理题库(含参考答案)
财务管理题库（含参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、以下哪一项属于参与式预算的特点（）。
A、预算参与者制定预算初稿B、通过严格而公正的预算审批形成最终预算C、最高管理层与预算参与者就战略方向、战略目标、战略等问题进行相互沟通D、各个层级的经理和关键员工一起共同制定本部门的预算，最高管理层和董事会保留最后的批准权正确答案：D2、定期存款主要包括（）整存整取定期存款、两年整存整取定期存款、三年整存整取定期存款以及五年整存整取存款等。
A、半年B、一个月C、三个月D、一年正确答案：D3、下列（）不属于非融资类保函业务范畴。
A、融资租赁保函B、即期付款保函C、预付款保函D、经营租赁保函正确答案：A4、以下哪项不属于行为导向绩效管理方法？A、360度考评法B、排序法C、强制分布法D、标杆法正确答案：A5、在费用后评价工作中，财务会计部门应根据各业务主管部门或费用需求单位的（）及相关资料，汇总撰写费用开支后评价报告。
A、票据B、申请报告C、会计报表D、自评价报告正确答案：D6、（）负责下达费用预算。
A、监督检查部门B、财务会计部门C、业务主管部门D、费用需求部门正确答案：B7、A分行2016年6月取得房产租赁收入24万元（含税），该房产于2014年自建取得，按照简易计税方法计算A分行应缴纳增值税为（）。
A、2.38万B、1.2万C、2.64万D、1.14万正确答案：D8、下列不属于财务开支预算编制时，预算价格选取方法的是A、历史价格法B、个人经验法C、合同约定法D、市场询价法正确答案：B9、商业银行收入是以下哪一个A、无形资产B、未分配利润C、贷款及垫款D、其他业务收入正确答案：D10、以下关于抵债资产确认时点正确的有（）。
A、对于无须进行产权变更登记的，应在完成交付验收时确认抵债资产B、对于须进行产权变更登记的，应在签订合同时确认抵债资产C、如未完成产权变更登记，但银行已控制该项抵债资产，并能获得抵债资产的相关利益，不需确认抵债资产D、以上均正确正确答案：A11、以下关于授权层级表述不正确是（）。
公司财务管理测试题目和答案
公司财务管理测试题目和答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 以下哪个是财务管理的主要目标？A. 增加公司利润B. 提高公司市场份额C. 降低公司成本D. 增加公司价值答案：D2. 财务管理的主要任务是______。
A. 投资决策B. 融资决策C. 分配决策D. 以上都是答案：D3. 以下哪个不是财务管理的主要工具？A. 财务报表B. 财务分析C. 财务预测D. 人力资源管理答案：D4. 净现值（NPV）的计算公式是______。
A. NPV = 初始投资 + 未来现金流 / (1+r)^nB. NPV = 初始投资 - 未来现金流 / (1+r)^nC. NPV = 未来现金流 / (1+r)^n - 初始投资D. NPV = 未来现金流 / (1+r)^n + 初始投资答案：C5. 以下哪个因素不会影响债券的价格？A. 利率B. 到期时间C. 信用风险D. 发行公司的盈利能力答案：D二、简答题（每题10分，共30分）1. 请简要说明财务管理的主要目标。
答案：财务管理的主要目标是增加公司价值，提高股东财富。
为了实现这一目标，财务管理需要关注公司的投资、融资和分配决策，以优化公司资源的配置，提高公司的经营效益。
2. 请简要介绍净现值（NPV）的概念及其在投资决策中的应用。
答案：净现值（NPV）是指将未来现金流量按一定的折现率折现到现在的价值，再减去初始投资后的余额。
在投资决策中，NPV可用于评估投资项目的经济效益，当NPV大于0时，说明投资项目具有盈利潜力，可以考虑采纳；当NPV小于0时，说明投资项目可能会亏损，应予拒绝。
3. 请简要说明债券的基本特征及其价格影响因素。
答案：债券是一种固定收益证券，代表债务人向债权人发行的一种债务凭证。
债券的基本特征包括：面值、票面利率、到期时间、发行主体等。
债券的价格受多种因素影响，主要包括：利率、到期时间、信用风险、发行公司的盈利能力等。
三、案例分析题（共50分）某公司计划投资一条新生产线，预计总投资为1000万元，项目寿命期为5年，每年可产生现金流量200万元。
初级财务管理模拟试题及答案
初级财务管理模拟试题一、单项选择题（本大题共10小题,每小题2分，共20分;在每小题列出的四个备选项中仅一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题干后的括号内.错选、多选或未选均无分）1. 以利润最大化作为理财目标的特点是（）A。
考虑了风险因素B。
可以避免企业的短期行为C。
没有考虑到资金的时间价值D.便于进行企业间经济效益的比较2。
一般认为,流动比率保持在（)以上时，资产的流动性较好Ａ．100％B．200% C．50％Ｄ．300％3。
衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是（）Ａ．净利率Ｂ．每股收益Ｃ．每股净资产D．市净率4.在个别资本成本的计算中,可以不必考虑筹资费用影响因素的是（）Ａ．长期借款成本Ｂ．债券成本Ｃ．留存收益成本D．普通股成本5.债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）Ａ．债券的发行量小Ｂ．债券的利息固定Ｃ．债券风险较低,且债息具有抵税效应D．债券的筹资费用少6.下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是（）A. 建设投资B. 垫支流动资金C。
固定资产折旧D. 经营成本7。
某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为478；当贴现率为14%时，其净现值为-22，则该方案的内部收益率为（）A. 12。
91%B. 13。
59%C. 13。
91％D. 14.29％8。
在存货的ABC分析法下，（）类存货种类最少但价值量比重最大A.A类B。
B类C.C类D.不一定9.与经营杠杆系数同方向变化的是( )A.产品价格B。
单位变动成本C.销售量D。
企业的利息费用10。
采用剩余股利政策的理由是（)A。
为了保持理想的资本结构,使加权平均资本成本最低B。
有利于树立公司良好的形象，稳定股票价格C。
能使股利与公司盈余亲密结合D。
能使公司具有较大的灵活性二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分,共15分；在每小题列出的备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。
错选、多选或未选均无分）1。
初级财务管理练习题1-3章
第二章1、在10％的利率下，一至三年期的复利现值系数分别为0.9091，0.8264，0.7513，则三年期年金现值系数为多少？第一年末的年金相对于P来说是第一年的将来值F，第二年末的年金相对于P来说是第二年的将来值F，第三年同类，所以有：P=A*（P/F,10%,1）+ A*(P/F,10%,2) + A*(P/F,10%,3)=A*（0.9091+0.8264+0.7513）=A*2.4868而：P=A*（P/A，10%，3），所以10%的年金现值系数（P/A，10%，3）=P/A=2.48682、某人目前存入银行10000元，若银行5年期的年利率为8%，在复利计息下，5年后应获得本利和为多少？在单利计息下，5年后应获得本利和为多少？3、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。
假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在复利计息的情况下，目前需存入的资金为多少元？若单利计息目前需存入的资金为多少元？4、假设企业按12％的年利率取得贷款200000元，要求在5年内每年末等额偿还，每年的偿付额应为多少元？5、希望公司于2004年初向银行存入5万元资金，年利率为8％，每半年复利一次，则第10年末希望公司得到本利和为多少元？6、甲投资项目的年利率为8％，每季度复利一次。
试计算：（1）甲投资项目的实际年利率是多少？（2）乙投资项目每月复利一次，如果要与甲投资项目的实际利率相等，则其名义利率是多少？7、甲公司拟进行一投资项目，经测算，项目的初始投资额为120000元，项目有效期为10年。
项目建成投产后，预计第1～5年年末每年可获得25000元现金流入，第6 ～8年年末每年可获得20000元的现金流入，第9～10年年末每年只能获得10000元的现金流入。
如果企业投资要求的最低报酬率为10%，试通过计算，确定甲公司投资该项目是否有利可图？（计算结果保留两位小数）P=25000*（P/A,10%,5）+20000*[（P/A,10%,8）-（P/A,10%,5）]+10000*[（P/A,10%,10）-（P/A,10%,8）]=25000*3.7908+20000*（5.3349-3.7908）+10000*（6.1446-5.3349）=133749因为未来现金流量的现值>项目的初始投资额,所以此项目可行8、甲公司2003年年初和2004年年初对乙设备投资均为60000元，该项目2005年年初完工投产；2005年、2006年、2007年年末预期收益为50000元；银行存款复利利率为8％。
初级财务管理复习题
一、单项选择题1. 在SWOT分析中，最理想的组合是（）A SO组合B WO组合C ST组合D WT组合2.股份公司财务管理的最佳目标是（ D ）A总产值最大化 B利润最大化 C收入最大化 D股东财富最大化3.企业同其所有者之间的财务关系是（ A ）A 经营权与所有权关系 B债权债务关系 C投资于受资关系 D债务债权关系4. 企业财务管理的对象（）。
A. 资金的投放与回收B. 资金及其流转C. 财务关系及其协调D. 财务活动及其开展5.根据《公司法》的规定，发行公司流通在外的债券累计总额不超过公司净资产的（）A 60%B 40%C 50%D 30%6.企业同其债权人之间的财务关系是（ D ）A 经营权与所有权关系 B债权债务关系 C投资于受资关系 D债务债权关系7.企业同其被投资单位之间的财务关系是（ C ）A 经营权与所有权关系 B债权债务关系 C投资于受资关系 D债务债权关系8. 在利润不断资本化的条件下，货币时间价值应按（）计算。
A. 单利B. 年金C. 复利D. 现值9.企业同其债务人之间的财务关系是（ B ）A 经营权与所有权关系 B债权债务关系 C投资于受资关系 D债务债权关系10. 投资者冒风险进行投资是因为可获得（）。
A. 风险反感B. 风险报酬C. 风险转移D. 风险分散11. 一般在经济周期的衰退期，企业对资金的需求（）。
A. 必然猛增B. 一般会下降C. 必然下降，有大量剩余D. 一般会增加12.将100元存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用（）来计算。
A复利终值系数 B复利现值系数 C年金终值系数 D年金现值系数13.每年年底存款1000元，求第10年年末的价值，可用（）来计算A PVIFi,nB FVIFi,nC PVIFAi,nD FVIFAi,n14. 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是（）。
A. 银行信贷资金B. 非银行金融机构资金C. 企业自留资金D. 企业职工和居民个人的结余货币15. 只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必定（）。
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第四章时间价值计算题1、某人5 年后需用现金40000 元，如果每年年末存款一次，在年利率为6%的情况下，此人每年年末应存入现金多少元？2、有一项年金，前3 年年初无流入，后5 年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，求现值？3、某人现在存入银行20000 元，在银行利率为6%的情况下，今后10 年内每年年末可提取现金多少元？4、某公司拟购置一处房屋, 房主提出两种付款方案：(1) 从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200 万元；(2) 从第5 年开始，每年年初支付25 万元，连续支付10 次，共250 万元；假设该公司的最低报酬率为10%，你认为该公司应选择哪个方案。
5、某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择：甲方案：现在支付10 万元，一次性结清；乙方案：分 3 年付款，1—3年各年初的付款额分别为 3 万和 4 万和4万，假定年利率为10%，要求：按现值计算，从甲乙两方案中选优。
6、时代公司需用一设备，买价16000 元，可用10 年。
如果租用，则每年年末需付租金2000 元，除此之外，买与租的其他情况相同，假设利率为6%，要求用数据说明买与租何者为优？7、设甲租赁公司将原价125000元的设备以融资租赁的方式租给乙公司，租期5 年每半年末付租金14000元，满 5 年后设备所有权归属乙公司，要求：(1) 如乙公司自行向银行借款购买此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租好还是借款卖好？(2) 若中介人向甲索取佣金6448 元，其余条件不变，甲本身筹资成本为6%，每期期初租金不能超过12000 元，租期至少要多少期甲公司才肯出租？(期数取整)1、A*(F/A,6%,5)=40000 ，(F/A,6%,5)=5.637A=7095.97 元2、P=500*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,2)P=500*3.791*0.826=1565.68 万元3、A=20000/(P/A,6%,10)A=20000/7.360=2717.39 元4、方案1P=20*[(P/A,10%,10-1)+1]=20*(5.759+1)=135.18 万元、》J―、_> —方案2P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*6.145*0.751=115.38 万元P1>P2选方案2。
5、甲方案的现值P=10万元乙方案的现值P=3+4*(1+10%)-1+4*(1+10%)-2=3+4*0.909+4*0.826=9.94 万元甲方案的现值大于乙方案的现值，选乙方案。
6、租设备的现值为2000*(P/A,6%,10)=2000*7.360=14720 元设备买价16000元大于 1 4720元，所以租为最优方案7、(1)租赁设备在整个租赁期间现金流出量的现值=14000X( P/A, 3% 10)=14000X 8.5302=119422.8 (元)因为租赁设备现金流出量的现值119422.8元V购买设备价款125000元，所以租赁较好(2)第一种方法:125000+6448=12000*[(P/A,3%, n-1)+1](P/A,3%, n-1)=9.954n-仁12???? n=13甲应至少出租7年时间或者采用第二种方法：125000+6448=12000X( P/A，3% n)x( 1+3%;131448=12360X( P/A, 3% n);(P/A, 3% n) =10.635使用插值法求n：查表得，(P/A, 3% 13) =10.635则，n=13,故甲公司至少应出租7年才能收回投资。
第五章风险和收益风险收益计算题1、资料：国库券的利息率为4%市场证券组合的报酬率为12%要求:(1)市场风险报酬率为多少？(2)当B值为1.5时，必要报酬率为多少？⑶如果一投资计划的B值为0.8，期望报酬率为9.8%,是否应当进行投资？(4)如果某股票的必要报酬率为11.2%,其B值该为多少？2、某投资者准备投资购买股票，现有甲、乙两家公司可供选择。
甲股票的价格为5元/ 股，乙股票的价格为8元/股,计划分别购买1000股。
假定目前无风险收益率为6%,市场上所有股票的平均收益率为10%甲公司股票的B系数为2%乙公司股票的B系数1.5。
要求：(1)利用资本资产定价模型计算甲、乙公司股票的必要收益率；(2)计算该投资组合的综合投资B系数；(3)计算该投资组合的风险收益率；(4)计算该投资组合的必要收益率。
3、已知：A、B两种证券构成证券投资组合。
A证券的预期收益率10%方差是0.0144，投资比重为80% B证券的预期收益率为18%方差是0.04，投资比重为20% A证券收益率与B证券收益率的协方差是0.0048 o (1)①求证券组合的预期收益率；②A证券的标准差；③B证券的标准差；④A证券与B证券的相关系数；⑤该证券投资组合的标准差。
(2)当A证券与B证券的相关系数为0.5时，投资组合的标准差为12.11%,结合(1)的计算结果回答以下问题：①相关系数的大小对投资组合收益率有没有影响？②相关系数的大小对投资组合风险有什么样的影响？1 、(1) 市场风险报酬率=12%-4%=8%(2) 必要报酬率=4%+1.5*8%=16%(3) 必要报酬率=4%+0.8*8%=10.4%必要报酬率10.4%＞期望报酬率10.98%，故不应当进行投资(4) 贝塔值=(11.2%-4%)/8%=0.92、(1)甲公司必要收益率=6%+2*( 10%-6% =14%乙公司必要收益率=6%+1.5*( 10%-6% =12%⑵投资组合的B系数=5*1000/(5*1000+8*1000)*2+8*1000/(5*1000+8*1000)*1.5=1.69⑶该投资组合的风险收益率=1.69*(10%-6%)=6.76%⑷该投资组合的必要收益率=6%+6.76%=12.76%3、一、单选题1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两方案可供选择。
已知甲方案净现值期望值为2000万元，标准离差为500万元；乙方案净现值期望值为2500万元，标准离差为800万元。
下列结论正确的是()。
A. 甲方案优于乙方案B. 甲方案的风险大于乙方案C. 甲方案的风险小于乙方案D. 无法评价甲乙方案的风险大小答案：C解析：期望值不同时，衡量风险应该使用标准离差率，甲的标准离差率=500/2000=0.25乙的标准离差率=800/2500=0.32所以乙方案风险较大。
2.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的标准差时，不需要考虑的因素是（）。
A. 单项资产在投资组合中所占比重B. 单项资产的B系数C. 单项资产的方差D. 两种资产的相关系数答案：B解析：根据投资组合收益率方差的计算公式，其中并未涉及到单项资产的贝它系数。
二、多选题1.下列因素引起的风险中，投资者不可以通过证券投资组合予以消除的有（）A世界能源状况变化B宏观经济状况变化C发生经济微机D被投资企业出现经营失误答案：ABC解析：系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合来消除的风险，这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。
D只影响个别公司，所以属于可分散风险。
2. 关于投资者要求的期望投资报酬率，下列说法中正确的有()A无风险收益率越高，要求的必要收益率越高B风险程度越高，要求的报酬率越高C风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益率就越高D当预期收益率相同时，风险回避者都会偏好于具有低风险的资产答案：ABCD解析：必要收益率=无风险收益率+风险收益率，风险回避者要求的风险收益与所承担的风险大小有关，风险越高，要求的风险收益就越大，对风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益就越咼。
三、判断题1.已知甲、乙两个投资项目收益率的标准差分别是6箱口12%投资比例分别为50%两个投资项目收益率的相关系数为-1，则甲、乙两个项目构成的投资组合的标准差为3%()答案：对解析：当相关系数为-1时，投资组合的标准差=12%< 0.5-6% X 0.5=3%2.只要两种证券相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数()答案：对解析：当-1< <,1资产组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均，也即资产组合的风险小于组合中各资产风险之加权平均值四、计算题1.目前有甲乙两个投资方案，其具体情况见下表用风险收益均衡原则决策企业该选择何种投资方案答案：甲投资方案：期望值=65（万元）标准离差=50.15 （万兀）标准离差率=50.15/ 65=0.77乙投资方案：期望值=61.25（万元）标准离差=41.17（万元）标准离差率=41.17/61.25 = 0.67决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。
2.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。
已知三种股票的B系数分别为1.2、1.0和0.8，它们在甲种投资组合下的投资比重为50% 30唏口20%乙种投资组合的风险收益率为 3.4%.同期市场上所有股票的平均收益率为12% 无风险收益率为8%要求：(1)根据A、B、C股票的B系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；(3)计算甲种投资组合的B系数和风险收益率；(4)计算乙种投资组合的B系数和必要收益率；(5)比较甲乙两种投资组合的B系数，评价它们的投资风险大小。
解答：(1) A股票的B系数为1.2，B股票的B系数为1.0，C股票的B系数为0.8，所以A股票相对于市场投资组合的投资风险大于B股票，B股票相对于市场投资组合的投资风险大于C股票。
(2)A股票的必要收益率=8%^ 1.2 X( 12%- 8% = 12.8%(3)甲种投资组合的 B 系数=1.2 X 50%^ 1.0 X 30%^ 0.8 X 20%= 1.06甲种投资组合的风险收益率=1.06 X( 12%-8% = 4.24%⑷乙种投资组合的B系数=3.4%/ (12%- 8% = 0.85乙种投资组合的必要收益率=8%^ 3.4%= 11.4%(5) 甲种投资组合的B系数大于乙种投资组合的B系数，说明甲的投资风险大于乙的投资风险。
第六章证券估价计算题1、某公司欲在市场上购买B公司曾在2008年1月1日平价发行的债券，每张面值1000 元，票面利率10%，5 年到期，每年12月31 日付息。
(计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整) 要求:⑴假定2012年1月1日的市场利率下降到8%若在此时购买B债券，则债券的价格为多少时可购买?债券价值=[(100/1.08)]+[(1000/1.08)]=1019 元债券价格低于1019元时, 可以购买。