上市公司财务报表数据
浅析上市公司财务报表
浅析上市公司财务报表上市公司是指在证券交易所上市交易的公司，其财务报表是公司经营情况的真实反映。
财务报表是上市公司向社会公众披露自身财务状况的重要途径，也是投资者了解公司经营状况的重要依据。
本文将从财务报表的基本内容、财务报表的编制原则、财务报表的分析方法等几个方面进行浅析。
一、财务报表的基本内容上市公司的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表四大部分。
资产负债表和利润表是企业的基本财务报表，也是投资者最为关注的部分。
1. 资产负债表资产负债表反映了上市公司在特定日期的资产情况和负债情况。
资产负债表的左右两侧分别对应了公司的资产和负债，通过资产负债表可以清晰地看到公司的资金运作情况，包括公司的资产总额、负债总额和净资产。
资产负债表还包括了资产负债表日期的前后两个会计期间的资产负债表，可以通过比较这两个期间的资产负债表，来分析公司的财务状况的变化。
2. 利润表利润表反映了上市公司在特定期间内的经营业绩，包括公司的营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润等指标。
通过利润表可以清晰地看到公司的盈利情况，是投资者关注的重点之一。
3. 现金流量表现金流量表反映了上市公司在特定期间内的现金流量情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动等方面的现金流量。
通过现金流量表可以了解公司的现金流入和流出情况，评估公司的资金周转能力，判断公司是否存在现金流量问题。
4. 所有者权益变动表所有者权益变动表反映了上市公司在特定期间内所有者权益的变动情况，包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等指标的变动情况。
通过所有者权益变动表可以了解公司的净资产变化情况，评估公司的财务健康状况。
二、财务报表的编制原则财务报表的编制原则是保证财务报表真实、准确、完整的基础，是保证财务报表信息可比性和透明度的关键。
通常情况下，财务报表的编制原则包括会计准则和会计政策两个方面。
1. 会计准则会计准则是制定财务报表的基本准则，它规定了财务报表的编制方法和基本要求。
上市公司财务报表数据分析与信用风险评估
上市公司财务报表数据分析与信用风险评估作为金融行业的核心之一，财务报表是上市公司最直接的展示自身财务状况的方式。
作为投资者，聚焦财务报表对于风险评估和资产配置至关重要。
然而，在评估一个上市公司的风险时，仅仅看财务报表是不够的，而是需要从多个方面考虑，包括市场状况、行业趋势、法律法规等等。
本文将深入探讨财务报表对信用风险评估的重要性，并介绍几种常用的评估方法。
一、为什么财务报表对风险评估如此重要？1.保证信息透明度上市公司应按照法规要求撰写其财务报表，这些报表将包括与其财务状况有关的信息。
当遵循国家规定制定报告表格时，上市公司必须揭示其利润、收入、流动资产、长期资产、负债、债务、所有者权益等重要财务指标。
通过这些资料可以更加清楚地了解上市公司的财务状况，并减少不确定因素。
2.指导实际决策财务报表不仅向股市参与者提供财务指标，而且还为资产和业务决策提供了基本指导。
当你拥有足够的客观信息时，您就可以更好的进行各种资产配置和决策管理，而在财务信息收集和决策过程中，财务信息不可或缺。
3.为投资者和债权人提供了有效的参考资料在购买股票或债券之前，投资者通常会对该公司的财务报表进行分析和评估。
财务报表上的信息对投资者有很大的参考作用，便于他们对股票或债券进行风险评估，更好地做出决策。
当然，这些财务信息并不能单独决定一个公司的信用风险，而需要和市场状况、行业趋势等其他因素一起进行分析。
二、财务报表数据分析方法1.比率分析负债比率、清偿比率、收益率等指标可以通过财务报表来快速计算，这些指标可以用来预测未来发展速度、评估股票价格等等。
通过比率分析，投资者可以在保持风险良好的前提下更好地权衡收益和风险。
2.变动分析变动分析通常指的是在一定时间范围内某一指标发生变化的情况。
这些变化可能是好的，也可能是坏的，通过分析变化的原因，可以更好地了解公司的发展方向，并据此作出决策。
资产、负债和利润的变化对股价也有很大的影响。
如果利润增长率越来越高，股票价格会随之上涨。
中国上市公司财务报表
中国上市公司财务报表一、引言在中国资本市场不断发展壮大的背景下，上市公司财务报表作为信息披露的重要内容，对于投资者、监管部门以及公司自身的发展具有至关重要的意义。
财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表，它们从不同角度反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。
二、财务报表分析方法1.比率分析：比率分析是评估公司财务状况的一种常用方法，主要包括偿债能力比率、运营能力比率、盈利能力比率和成长能力比率等。
通过对这些比率的计算和分析，可以对公司的发展潜力、盈利能力和风险状况进行全面评估。
2.趋势分析：趋势分析主要是通过对比连续几年的财务报表数据，观察公司财务指标的变化趋势，以便预测公司未来的发展前景。
趋势分析可以帮助投资者发现公司的成长性和潜在风险，为投资决策提供依据。
3.现金流量分析：现金流量表反映了公司经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量情况。
通过对现金流量表的分析，可以评估公司的现金流量状况、经营现金流创造能力以及资金筹集能力。
4.财务报表附注分析：财务报表附注是对报表中项目进行解释和说明的重要部分。
通过对附注的分析，可以更全面、准确地了解公司的财务状况和业务运营情况。
三、中国上市公司财务报表的特点1.披露要求及监管政策：我国监管部门对上市公司的信息披露有严格的要求，包括财务报表的编制、审计和披露等。
这些政策保障了投资者获取公司财务信息的权利，有利于市场的公平与透明。
2.中国特色的财务报表披露：在中国，上市公司的财务报表披露具有一定的特色，如强调企业的社会责任、环境保护等方面的信息披露。
这些特点使得财务报表更加全面，有利于投资者全面评估公司价值。
3.财务报表质量问题与应对措施：虽然我国监管部门对财务报表披露有严格要求，但仍存在一定的财务报表质量问题。
如虚假披露、利润操纵等。
为应对这些问题，监管部门采取了一系列措施，如加强审计质量监管、加大对财务报表违规行为的处罚力度等。
四、案例分析1.某上市公司财务报表案例：以某上市公司为例，分析其财务报表中的问题，如盈利能力较弱、负债水平较高等。
上市公司财务分析报告
上市公司财务分析报告篇一：企业年度财务分析企业年度财务分析报告篇二：上市公司财务报表分析报告江西黑猫炭黑股份有限公司上市公司财务报表分析报告目录第1章：公司概况 .................................................................. ......................................................... 2 第2章财务报表分析 .................................................................. (3)2.1公司财务报表 .................................................................. (3)2.1.1资产负债表 .................................................................. .......................................... 3 2.1.2利润表 .................................................................. .................................................. 4 2.1.3现金流量表 .................................................................. .......................................... 5 2.2指标分析 .................................................................. .. (7)2.2.1偿债能力分析 .................................................................. ...................................... 7 2.2.2营运能力分析 .................................................................. ...................................... 8 2.2.3获利能力分析 .................................................................. ...................................... 9 2.2.4 发展能力分析 .................................................................. ..................................... 9 2.2.5综合分析（杜邦分析法） ................................................................ (10)第3章黑猫炭黑股份有限公司财务存在问题 .................................................................. (14)3.1 收入、利润增减幅度太大 .................................................................. ............................ 14 3.2 资产运用不合理 .................................................................. ............................................ 14 第4章针对黑猫炭黑股份有限公司问题的对策分析 (14)4.1 合理安排收入、利润的增减 .................................................................. ........................ 14 4.2 合理运用资产 .................................................................. (14)1第1章：公司概况一、中文名称：江西黑猫炭黑股份有限公司英文名称：JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK INC.,LTD二、公司法定代表人：蔡景章三、公司注册地址：景德镇市历尧办公地址：景德镇市历尧邮政编码：333000网址：电子信箱：heimaoth@四、公司股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：黑猫股份股票代码：002068五、控股股东情况公司控股股东：景德镇市焦化工业集团有限责任公司成立日期：1986 年注册资本：80,000 万公司类型：国有企业经济性质：全民所有制主营范围：焦炭、煤气、医用玻璃、复合肥生产销售等业务。
上市公司财务报表分析——以WD股份有限公司为例
上市公司财务报表分析——以WD股份有限公司为例随着市场经济的进步，上市公司成为经济活动中的重要参与者。
财务报表是上市公司向投资者和其他利益相关方提供的重要信息来源，从中可以分析公司的财务状况和经营绩效。
本文以WD股份有限公司为例，通过对其财务报表的分析，了解公司的盈利能力、资产负债状况和现金流量状况等核心指标，评估其财务健康状况。
一、WD股份有限公司简介WD股份有限公司成立于20XX年，是一家专注于硬件设备生产与销售的上市公司。
公司主要产品包括硬盘、固态硬盘和挪动存储设备等。
公司在国内外市场均享有广泛的著名度和市场份额。
二、盈利能力分析1. 资产负债表通过分析WD公司的资产负债表，我们可以得到一些关键的指标，如总资产、总负债和全部者权益等。
在2019年，WD公司的总资产为X亿元，比上一年增长了X%。
总负债为X亿元，增长了X%。
而全部者权益为X亿元，增长了X%。
从这些指标来看，WD公司的资产总数和全部者权益增长迅速，说明公司有较强的盈利能力。
2. 利润表利润表是评估公司盈利能力的重要指标之一。
通过分析WD公司的利润表，我们可以得到净收入、净利润和每股收益等指标。
在2019年，WD公司实现了净收入X亿元，比上一年增长了X%。
净利润为X亿元，增长了X%。
而每股收益为X元。
从利润表的数据来看，WD公司具备良好的盈利能力。
三、资产负债状况分析通过分析WD公司的资产负债表，我们可以了解公司的资产结构和负债结构状况。
在资产方面，公司的流淌资产为X亿元，占总资产的X%；固定资产为X亿元，占总资产的X%。
在负债方面，WD公司的流淌负债为X亿元，占总负债的X%；长期负债为X亿元，占总负债的X%。
从这些数据可以看出，WD公司拥有稳定的资产结构和负债结构，财务状况相对健康。
四、现金流量状况分析现金流量状况反映了一个公司的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入和流出状况。
通过分析WD公司的现金流量表，我们可以得到经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量等指标。
上市公司的财务报表怎样详细解读
上市公司的财务报表怎样详细解读在股票市场中，上市公司的财务报表是投资者判断公司价值的重要参考依据。
因此，详细解读财务报表可以帮助投资者更加客观地了解公司的财务状况，降低投资风险，提高投资收益。
然而，由于财务报表中的财务数据比较复杂，不同的报表也有不同的解读方式，因此需要投资者具备一定的专业知识和技能才能够进行详细的解读。
本文将从财务报表的基础构成和解读方法两个方面来介绍上市公司财务报表的详细解读方法。
一、基础构成上市公司的财务报表主要包括三张报表：资产负债表、利润表和现金流量表，这三张报表可以全面表现公司财务状况和经营业绩。
同时，投资者还可以通过阅读年报、季报等公告来了解公司的经营活动和财务状况。
1.资产负债表资产负债表反映了一个公司在某个特定时期内的资产总额、负债总额和所有者权益。
其中，资产包括有形资产和无形资产，如现金、存货、固定资产等；负债包括长期负债和短期负债，如贷款、应付账款、应付利息等；所有者权益等于资产减去负债，表示公司的净值。
投资者可以从资产负债表中了解公司的资产负债状况和所有者权益变化情况。
2.利润表利润表反映了一个公司在某个特定时期内的总收入、总成本和净利润。
其中，总收入包括营业收入和其他收入；总成本包括营业成本、销售费用、管理费用和财务费用等；净利润为总收入减去总成本后的余额。
投资者可以从利润表中了解公司的经营业绩和盈利能力。
3.现金流量表现金流量表反映了一个公司在某个特定时期内的现金流入和现金流出情况。
其中，现金流入主要包括经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入；现金流出主要包括经营活动现金流出、投资活动现金流出和筹资活动现金流出。
投资者可以通过现金流量表了解公司的现金状况和现金流量变化情况。
4.公告除了上述三张财务报表外，年报、季报等公告也是投资者了解公司财务状况和经营活动的重要途径。
这些公告中包括公司管理层的讲话、财务数据的注释、经营数据的分析等内容，可以全面深入地了解公司的财务状况和经营业绩。
上市公司 年度财务报表模板
上市公司年度财务报表模板
上市公司的年度财务报表是反映公司财务状况和经营成果的重要文件。
以下是一个简化的上市公司年度财务报表模板，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
请注意，实际报表需要根据具体的法规和会计准则进行调整和填写。
上市公司年度财务报表
资产负债表
截至日期：[报表截至日期]
负债和股东权益
利润表
期间：[报表期间]
现金流量表
期间：[报表期间]
请注意，以上表格中的数据仅为示例，具体的填写需要根据公司的实际财务数据进行。
同时，上市公司的财务报表需要符合相关的会计准则和法规，建议在编制报表时参考当地财务会计要求。
CSMAR中国上市公司财务报表数据库
CSMAR中国上市公司财务报表数据库中国上市公司财务报表数据库主要是以研究为目的而设计，按照国际标准数据库(Compustat)的惯例开发，以2006年财政部出台的企业会计准则为基本框架，我们于2007年对本公司的财务报表数据进行了调整。
新库中包含了原来的五大数据库，即财务年报数据库、财务中报数据库、财务季报数据库、金融财务数据库和B股财务数据库。
并对报表进行了重新分类，包括资产负债表文件、利润表文件、现金流量表—直接法文件和现金流量表—间接法文件。
新结构的设计基本遵循企业会计准则规定的合并报表列报格式，适用于所有行业（包括一般行业、银行、保险和证券业等），并能往前兼容历史数据。
数据库特色字段提取更便捷用“会计期间”来区分年、中、季报。
如：选定“会计期间”等于“2007-12-31”，则表示为2007年年报，若选定“会计期间”等于“2007-03-31”，则表示为2007年第一季季报。
用“会计期间”来区分“年初”和“年末”数据。
如：选定“会计期间”等于“2007-01-01”，则表示2007年年初数据；等于“2007-12-31”，则表示为2007年年末数据。
此处举例说明，资产负债表数据：证券代码会计期间报表类型货币资金流动资产合计固定资产净额无形资产净额资产总计2001-01-01A.93.56.71.35.77 2001-12-31A.24.03.52.35.29 2004-06-30A.38.72.83.07.29 2007-03-31A.54.58.55.48.21 2005-09-30A.99.55.490.31报表类型：A=合并报表，B=母公司报表。
财务数据结构更标准由于会计制度的变迁，不同时期相同项目的涵盖范围可能不同。
如2007年新准则使用之前，“股东权益合计”是指属于母公司所有者的权益部分，该项与“少数股东权益”并列列示，即认为“少数股东权益”不属于报表披露的公司的股东权益。
2007年新准则规定，“股东权益合计”中包括“少数股东权益”和“归属于母公司所有者权益合计”。
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财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目.从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来.为投资者和债权人提供决策基础.由于会计系统只是有选择地反映经济活动.而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后.再加上会计准则自身的不完善性.以及管理者有选择会计方法的自由.使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方.虽然审计可以在一定程度上改善这一状况.但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性.他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础.所以即使是经过审计.并获得无保留意见审计报告的财务报表.也不能完全避免这种不恰当性.这使得财务分析变得尤为重要.
一.财务分析的主要方法
一般来说.财务分析的方法主要有以下四种:
1.比较分析:是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异.为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比.可以是本期与上期相比.也可以是与同行业的其他企业相比,
2.趋势分析:是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因.性质.帮助预测未来.用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值.也可以是比率或百分比数据,
3.因素分析:是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度.一般要借助于差异分析的方法,
4.比率分析:是通过对财务比率的分析.了解企业的财务状况和经营成果.往往要借助于比较分析和趋势分析方法.
上述各方法有一定程度的重合.在实际工作当中.比率分析方法应用最广.
二.财务比率分析
财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响.用来比较不同企业的收益与风险.从而帮助投资者和债权人作出理智的决策.它可以评价某项投资在各年之间收益的变化.也可以在某一时点比较某一行业的不同企业.由于不同的决策者信息需求不同.所以使用的分析技术也不同.
1.财务比率的分类
一般来说.用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系:
1) 偿债能力:反映企业偿还到期债务的能力,
2) 营运能力:反映企业利用资金的效率,
3) 盈利能力:反映企业获取利润的能力.
上述这三个方面是相互关联的.例如.盈利能力会影响短期和长期的流动性.而资产运营的效率又会影响盈利能力.因此.财务分析需要综合应用上述比率.
2. 主要财务比率的计算与理解:
下面.我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例.分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用.
1) 反映偿债能力的财务比率:
短期偿债能力:
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足.不仅会影响企业的资信.增加今后筹集资金的成本与难度.还可能使企业陷入财务危机.甚至破产.一般来说.企业应该以流动资产偿还流动负债.而不应靠变卖长期资产.所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力.以ABC公司为例:
流动比率= 流动资产/ 流动负债= 1.53
速动比率= (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债=1.53
现金比率= (现金+有价证券)/ 流动负债=0.242
流动资产既可以用于偿还流动负债.也可以用于支付日常经营所需要的资金.所以.流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强.但如果过高.则会影响企业资金的使用效率和获利能力.究竟多少合适没有定律.因为不同行业的企业具有不同的经营特点.这使得其流动性也各不相同,另外.这还与流动资产中现金.应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关.因为它们的变现能力不同.为此.可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货.应收款.预付帐款和待摊费用)辅助进行分析.一般认为流动比率为2.速动比率为1比较安全.过高有效率低之嫌.过低则有管理不善的可能.但是由于企业所处行业和经营特点的不同. 应结合实际情况具体分析.
长期偿债能力:
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说.企业借长期负债主要是用于长期投资.因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.以ABC公司为例:
负债比率= 负债总额/ 资产总额= 0.33
利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用=32.2
负债比率又称财务杠杆.由于所有者权益不需偿还.所以财务杠杆越高.债权人所受的保障就越低.但这并不是说财务杠杆越低越好.因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金.帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营.所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金.一般来说.象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适.
利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用.它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力.一般来说.这个比率越大.长期偿债能力越强.从这个比率来看.ABC公司的长期偿债能力较强.
2) 反映营运能力的财务比率
营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率.周转速度越快.表明企业的各项资产进入生产.销售等经营环节的速度越快.那么其形成收入和利润的周期就越短.经营效率自然就越高.一般来说.包括以下五个指标:
应收帐款周转率= 赊销收入净额/ 应收帐款平均余额=17.78
存货周转率= 销售成本/ 存货平均余额= 4996.94
流动资产周转率= 销售收入净额/ 流动资产平均余额= 1.47
固定资产周转率= 销售收入净额/ 固定资产平均净值= 0.85
总资产周转率= 销售收入净额/ 总资产平均值= 0.52
由于上述的这些周转率指标的分子.分母分别来自资产负债表和损益表.而资产负债表数据
是某一时点的静态数据.损益表数据则是整个报告期的动态数据.所以为了使分子.分母在时间上具有一致性.就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额.通常来讲.上述指标越高.说明企业的经营效率越高.但数量只是一个方面的问题.在进行分析时.还应注意各资产项目的组成结构.如各种类型存货的相互搭配.存货的质量.适用性等.
3) 反映盈利能力的财务比率:
盈利能力是各方面关心的核心.也是企业成败的关键.只有长期盈利.企业才能真正做到持续经营.因此无论是投资者还是债权人.都对反映企业盈利能力的比率非常重视.一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力.再以ABC公司为例:
毛利率=(销售收入-成本)/ 销售收入= 71.73%
营业利润率=营业利润/ 销售收入=(净利润+所得税+利息费用)/ 销售收入= 36.64%
净利润率= 净利润/ 销售收入= 35.5%
总资产报酬率= 净利润/ 总资产平均值= 18.48%
权益报酬率= 净利润/ 权益平均值= 23.77%
每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687(假设该企业共有流通股10.000.000股)
上述指标中. 毛利率.营业利润率和净利润率分别说明企业生产(或销售)过程.经营活动和企业整体的盈利能力.越高则获利能力越强,资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力,权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况.权益报酬率是股东最为关心的内容.它与财务杠杆有关.如果资产的报酬率相同.则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高.因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力.每股利润只是将净利润分配到每一份股份.目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况. 衡量上述盈利指标是高还是低.一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论.就一般情况而言.ABC公司的盈利指标是比较高的. 对于上市公司来说.由于其发行的股票有价格数据.一般还计算一个重要的比率.就是市盈率.市盈率=每股市价/每股收益.它代表投资者为获得的每一元钱利润所愿意支付的价格.它一方面可以用来证实股票是否被看好.另一方面也是衡量投资代价的尺度.体现了投资该股票的风险程度.假设ABC公司为上市公司.股票价格为25元.则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍.该项比率越高.表明投资者认为企业获利的潜力越大.愿意付出更高的价格购买该企业的股票.但同时投资风险也高.市盈率也有一定的局限性.因为股票市价是一个时点数据.而每股收益则是一个时段数据.这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难.同时.会计政策.行业特征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一.给准确分析带来困难.
在实际当中.我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力.即成长性.成长性好的企业具有更广阔的发展前景.因而更能吸引投资者.一般来说.可以通过企业在过去几年中销售收入.销售利润.净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景.
销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入×100% = 95%
营业利润增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期销售利润×100% = 113%
净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100% = 83%
从这几项指标来看.ABC公司的获利能力和成长性都比较好.当然.在评价企业成长性时.最好掌握该企业连续若干年的数据.以保证对其获利能力.经营效率.财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确.
三.现金流分析
在财务比率分析当中.没有考虑现金流的问题.而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义.因此.下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析.
分析现金流要从两个方面考虑.一个方面是现金流的数量.如果企业总的现金流为正.则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要.但是.企业是如何保证其现金流出的需要的呢?这就要看其现金流各组成部分的关系了.这方面的分析我们在前面已经详细论述过.这里不再重复.另一个方面是现金流的质量.这包括现金流的波动情况.企业的管理情况.如销售收入的增长是否过快.存货是否已经过时或流动缓慢.应收帐款的可收回性如何.各项成本控制是否有效等等.最后是企业所处的经营环境.如行业前景.行业内的竞争格局.产品的生命周期等.所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力.
在部分一的分析中我们已经指出.ABC公司的现金流状况令人担忧.但从上面的比率分析中却很难发现这一点.这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用.。