交割基础知识
期货基础知识教程
期货基础知识教程期货是一种金融衍生工具，是指在未来一些时间点以约定价格交割一定数量的标的资产的合约。
期货市场对于投资者来说具有一定的优势，包括低成本、杠杆效应、套利机会等。
以下是期货基础知识的教程。
一、期货的定义和特点1.定义：期货是一种标准化合约，约定在未来的一些时间点，按照事先约定的价格和数量，交割标的资产的合约。
2.特点：-标准化：期货合约是按照统一的交易所标准进行设计和交易的，具有统一的交割规则、合约大小、交易时间等。
-杠杆效应：通过投入较少的资金，可以控制更多的标的资产，增加投资收益的潜力。
-高流动性：期货市场是一个全天候交易的市场，具有高流动性，投资者可以方便地进行买卖操作。
-高风险：期货市场波动性大，投资者需要承担相对高风险。
-套利机会：期货价格与现货价格之间存在差异，投资者可以通过套利操作来获取利润。
二、期货交易的基本流程1.开户：投资者需要在期货公司开立期货交易账户。
2.入金：投资者需要将一定的资金存入交易账户。
3.下单：投资者选择合适的期货合约，下达交易指令。
4.撮合交易：期货交易所会将买方和卖方的交易指令进行撮合，成交价为双方成交指令的平均价格。
5.交割：期货合约到期时，买方需要按照合约规定买入标的资产，卖方需要按照合约规定卖出标的资产。
三、期货的交易策略1.趋势策略：投资者可以根据市场趋势选择做多或做空策略，以赚取价格上涨或下跌的盈利。
2.套利策略：投资者可以通过同时买入低价的合约和卖出高价的合约来获得价差利润。
3.套保策略：投资者可以通过买入或卖出期货合约，抵消其现有的现货市场风险。
4.日内交易策略：投资者可以在市场交易时间内进行多次买卖操作，利用市场波动来获取短期利润。
四、期货交易的风险管理1.正确认识风险：投资者需要了解期货市场的波动性，认清投资期货的风险，并做好相应的资金规划和风险控制措施。
2.分散投资：投资者应该将资金分散投资于不同的期货合约或其他金融产品，以降低单一投资的风险。
期货从业《基础知识》知识点归纳
期货从业《基础知识》知识点归纳期货市场是金融市场的重要组成部分，对于投资者和金融从业者来说，掌握期货从业的基础知识至关重要。
以下是对期货从业《基础知识》中一些重要知识点的归纳。
一、期货合约的定义与要素期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
其要素包括：1、交易品种：明确交易的标的资产，如农产品、金属、能源等。
2、交易单位：每份合约所代表的交易数量。
3、最小变动价位：合约价格每次变动的最小幅度。
4、每日价格最大波动限制：防止价格过度波动。
5、合约交割月份：规定合约到期交割的月份。
二、期货交易的基本特征1、双向交易：投资者既可以买入开仓（做多），也可以卖出开仓（做空），只要方向判断正确就能获利。
2、保证金制度：投资者只需缴纳一定比例的保证金，就能进行较大规模的交易，但这也放大了风险。
3、当日无负债结算制度：每日交易结束后，对投资者的盈亏、保证金等进行结算。
4、到期交割：合约到期时，按照合约规定进行实物交割或现金交割。
三、期货市场的功能1、价格发现：期货市场通过众多参与者的交易，形成公平、公正、公开的价格，反映市场供求关系和未来预期。
2、套期保值：企业利用期货市场对冲现货市场的价格风险，锁定成本或利润。
3、投机：投资者通过预测价格波动获取利润，但同时承担较大风险。
四、期货价格的影响因素1、供求关系：商品的供求变化直接影响期货价格。
2、宏观经济因素：如经济增长、通货膨胀、利率、汇率等。
3、政策法规：国家的产业政策、货币政策、贸易政策等都会对期货价格产生影响。
4、天气因素：对于农产品期货，天气状况对产量和质量的影响较大。
5、心理因素：投资者的心理预期和市场情绪也会在一定程度上影响期货价格。
五、期货交易流程1、开户：投资者选择期货公司，提交相关资料并签署合同，完成开户手续。
2、下单：包括市价指令、限价指令、止损指令等。
3、竞价：期货交易采用公开竞价的方式，包括集合竞价和连续竞价。
证券、期货基础知识
证券、期货基础知识（一）证券基础知识1、证券及证券市场概述掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。
掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定。
掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。
掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系；多层次资本市场的主要内容；主板市场与创业板市场的区别。
掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能。
掌握证券公司的功能和主要业务种类；证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。
掌握证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。
2、证券产品—股票、债券、证券投资基金掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。
掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别。
掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。
掌握证券投资基金的定义、特征和作用。
掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；交易所交易的开放式基金的概念、特点。
掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系。
掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制。
3、证券交易掌握证券交易的含义、种类和方式。
掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容。
掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。
掌握主要国际证券市场及其股价指数。
掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。
掌握回购交易的主要内容。
4、证券市场监管体系掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。
5、证券市场对外开放掌握境外上市外资股（H股）的发行、上市条件。
掌握合格境外机构投资者、合格境内机构投资者制度概况。
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
期货基础知识(期货交易的名词解释)
期货交易名词解释商品合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和低点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。
保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
多单：当认为后期商品价格将上涨，从而买进某种商品期货合约，此时手中持有的单子即为多单，而这种行动则称之为做多，投资者此时被市场称之为多头。
若后期价格上涨，通过期货市场将手中的多单平掉，亦即卖掉多单，从而获取买卖之间价差盈利，这时就称之为多头平仓。
空单：当认为后期商品价格将下跌，从而事先卖出某种商品期货合约，此时手中从持有的单子即为空单，这种行动则被称之为做空，投资者此时被市场称之为空头。
若后期价格下跌，通过期货市场将手中空单平掉，从而获取其中价差盈利，这时称之为空头平仓。
持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
持仓限额：是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的最高数额。
仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
期货交易基础必学知识点
期货交易基础必学知识点1. 期货是一种标准化合约，合约中规定了买卖的商品、数量、交收日期和交割地点等要素，是指以合约的形式，约定在未来某个时间、某个地点交割一定数量的标准化商品的交易。
2. 期货交易的参与者主要有期货交易所、期货经纪商和投资者。
期货交易所是交易和清算的中心，期货经纪商作为中介帮助投资者进行交易。
3. 期货合约的交易单位和报价方式是根据不同的商品而定的。
例如，原油期货合约的交易单位是每手1000桶，而黄金期货合约的交易单位是每手100盎司。
报价方式可以是以金额、点数或者指数来表示。
4. 期货交易中的头寸有两种：多头和空头。
多头是指投资者买入期货合约，期望价格上涨从而获利；空头是指投资者卖出期货合约，期望价格下跌从而获利。
5. 期货交易需要缴纳保证金，在交易所开立的期货账户中冻结一部分资金作为保证金。
保证金是投资者履行合约义务的资金保障，同时也是可以用作投资的资金。
6. 期货交易的风险较高，价格波动较大。
投资者需要通过技术分析、基本面分析等方法来预测未来市场的走势，以制定合适的交易策略。
7. 期货交易有交割和平仓两种方式。
交割是指在合约到期时按照合约规定的交割要求完成实物交割，而平仓是指在合约到期前将持有的头寸进行反向交易，从而结束该合约的交易。
8. 期货交易中的杠杆作用很大，投资者只需缴纳一部分保证金即可控制较大数量的期货合约。
这意味着投资者可以以较小的资金参与期货交易，但同时也增加了风险。
9. 期货合约的价格受多种因素影响，包括供求关系、经济数据、政治事件等。
投资者需要密切关注这些因素的变化，以做出相应的交易决策。
10. 在期货交易中，止损和止盈是非常重要的风险控制手段。
投资者应设定合理的止损和止盈点位，以保护自己的资金和利润。
期货实物交割流程
期货实物交割流程期货实物交割是指期货合约到期时，买方和卖方按照合约规定的标的物品质量和数量进行交割的过程。
期货实物交割是期货市场的重要环节，对于保障市场稳定和交易公平起着至关重要的作用。
下面将介绍期货实物交割的具体流程。
首先，期货实物交割的标的物品必须符合交易所的规定，包括质量、数量、交割地点等。
在期货合约到期前，交易所会发布相关的通知，提醒持仓方注意交割事宜。
买方和卖方需要在规定的时间内准备好交割所需的资料和证明文件。
其次，买方和卖方需要在交易所指定的交割地点进行实物交割。
交割地点通常是交易所认可的仓库或者指定的交割点。
在交割日当天，买方和卖方需要携带相应的证明文件和资料前往交割地点，进行实物交割。
交割时需要经过交易所指定的仓库或者监管机构的验收，确保标的物品的质量和数量符合合约规定。
接下来，交易所会进行交割结算。
交易所会根据合约规定的交割价格和实际交割的标的物品数量，计算买方需要支付的交割款项，以及卖方需要收取的交割款项。
交易所会在交割日后的一个工作日内进行结算，将交割款项划转到买方和卖方的账户中。
最后，交易所会发布交割公告，公布实际交割的标的物品的质量和数量等信息，以及交割价格等相关信息。
交割公告是交易所对交割过程的一个总结和公示，也是交易的一个结束标志。
总的来说，期货实物交割是期货交易的最后一环，是期货合约到期时的必然结果。
在期货实物交割过程中，交易所会严格监管交割的各个环节，确保交易的公平、公正和顺利进行。
买方和卖方需要遵守交易所的规定，按时准备好交割所需的资料和证明文件，以确保交割的顺利进行。
同时，交易所也会及时公布交割信息，保障交易的透明和公开。
期货实物交割流程的完善和规范，对于期货市场的稳定和发展起着重要的作用。
期货交易基础知识
期货交易基础知识期货交易是一种金融衍生工具，它是指投资者在期货市场上买卖标的资产的合约的交易行为。
期货合约是一种约定，双方同意在未来某个特定的时间点按照约定价格进行交割的合约。
下面我们将重点了解期货交易的基础知识。
首先，期货合约是基于标的资产交易的，标的资产可以是商品、金融产品、外汇、股指等。
投资者可以根据自己对标的资产的判断，通过期货合约进行买卖，以期获得利润。
其次，期货合约有标准化和非标准化之分。
标准化合约是由期货交易所制定的，具有固定的合约规则和交易标准，供投资者交易使用。
非标准化合约是由各个期货经纪公司自行制定的，灵活性较强，适合个别投资需求不同的投资者。
再次，投资者可以进行多头和空头交易。
多头交易是指投资者买入合约，期待标的资产价格上涨，以便在未来卖出获利。
空头交易是指投资者卖出合约，期待标的资产价格下跌，从而在未来买入低价获利。
多头和空头交易的盈利模式相反，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
最后，期货交易有交割和平仓两种方式。
交割是指投资者按照合约约定，在期货合约到期时，实际买入或卖出标的资产。
平仓是指投资者在合约到期前，按照市场行情，提前买入或卖出合约，以获得差价利润。
总之，期货交易是一种通过买卖期货合约来获得利润的金融交易方式。
投资者可以根据自己对市场的判断，通过买入多头或卖出空头策略进行交易，并通过交割或平仓来实现盈利。
然而，期货交易也存在风险，并需要投资者具备一定的市场分析能力和风险管理能力，才能够提高交易成功的概率。
所以，在进行期货交易时，投资者应该掌握相关的基础知识，并进行充分的风险管理和投资策略的制定。
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八、交割风险提示
• 交割风险六：客户交割意向不明
• 控制措施：对进入交割月的客户，风控人员通知业务 人员询问客户是否交割，报交割条线。对于要交割的 客户，交割条线做好交割服务工作。
• 交割风险七：买方客户交割扣款日资金不足 • 控制措施：对进入交割的买方客户，业务人员应提示 客户准备资金，且交割的资金不能开新仓，避免交割 违约。客户申报买方意向，进入交割期后，结算人员 将在划款时冻结客户交割资金。
须以交割履约。
四、交割流程 买方交割流程：
卖方交割流程：
四、交割流程
• 交割流程有如下几个步骤：
（一）交割资格的认定
（二）配对日：第一日（卖方交仓单、买方交意向） （三）通知日：第二日 （四）交割日：第三日 （五）增值税专用发票的流转 注：各交易所依交割规有所不同。
四、交割流程（大商所举例）
四、交割流程（大商所举例）
交割基础知识
• 结算风控部 • 2012年9月
目录
• 一、期货交割 • 二、交割方式 • 三、交割时间 • 四、交割流程 • 五、交割结算价
• 六、增值税专用发票
• 七、交割费用构成 • 八、交割风险提示
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一、期货交割
1、期货交割
商品期货：实物交割。
实物交割：是指期货合约到期时，按照交易所的规则 和程序，交易双方通过该期货合约标的物所有权的转移， 了结到期未平仓合约的过程。 发生时间：期货合约到期时（交割月） 要求：按照交易所的规则和程序 表现为：标准仓单所有权的转移
是一种了结手段：了结到期未平仓合约的过程
一、期货交割
• 2．实物交割的作用 – 联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁。 – 保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。 • 商品期货交易一般采用实物交割的方式。
• 在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%
一、期货交割
• ３．交割标的 • 标准仓单 • 定义：符合期货合约质量标准的现货货物按照交易所 规定流程注册成功的货物凭证。
• • • • • •
特点： 1.代表期货货物 2.质量标准化（规定的质量标准和重量） 3.生成流程标准化 4.由交易所指定仓库 5.按交易所指定的程序签发
一、期货交割
• 4、什么时候客户需要交割： • • • • 主动： 持仓至最后交易日； 滚动交割提出申请； 期转现交割。
• 被动： • 最后交易日收市未平仓； • 滚动交割被上期所：集中交割（一次性交割） 大商所：集中交割、滚动交割（部分品种） 郑商所：集中交割、滚动交割（所有品种） 中金所：现金交割
二、交割方式
集中交割：是指最后交易日闭市后，交易所对所有未
平仓的交割月合约进行交割配对，并按规定程序完成交割
的交割方式。 滚动交割：是指在交割月第一个交易日至最后交易日
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三、交割时间
• 集中交割（一次性交割）：最后交易日
• 滚动交割： 交割月第一个交易日至最后交易日前一交易日。 • 期转现交割： 合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易 日（含当日）。适用所有品种。
三、交割时间
• ★最后交易日 最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。
在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者，都必
一、期货交割
• 5、交割的准 备工作： • 交割主体：主营业务范围是否符合交割条件，是否能开 具或接收增值发票。 • 熟悉规则和流程：交易、交割规则，持仓限额，保证金 标准，仓单有效期，最小交割单位等。 • 计算成本费用：交易、交割手续费，仓储费，资金占用 利息，增值税费等。
一、期货交割
• 6．客户交割的条件 • 买方客户： • 有买持仓、准备100%货款 • 卖方客户： • 有卖持仓、有交易所仓单 • 不能交付或接收增值税专用发票的客户不允许交割； • 持仓量为非交割单位整数倍的应持仓不得交割。 • 持仓量不得超过持仓限额，超过需要提前申请套期保值。 • 在上海期货交易所进行期货交易的法人客户应申请开立标
• 滚动交割流程：
四、交割流程（期转现）
• • • • • • • • • 期转现程序: （一）建仓 （二）交割预报 （三）商品入库、仓库验收 （四）入库检验（指定质检机构） （五）生成标准仓单 （六）参与实物交割 （七）开具增值税发票 （八）收到交割货款
四、交割流程
五、交割结算价
• 不同的交易所，以及不同的实物交割方式， 对交割结算价的规定不尽相同。
月；上期所允许自然人持仓进入交割月，但持仓数量 必须符合交易所相关要求。） • 控制措施：风控人员提前半个月，提示客户调整持仓 避免违规持仓进入交割月，如交割月前一个月最后交 易日客户持仓仍不符合交易所要求对其进行平仓。
八、交割风险提示
• 交割风险二：客户交易亏损或套利失败等，拟进行交 割 • 控制措施：对持仓量大或套利客户，风控人员应提示 风险，询问客户或业务人员，是否有交割意向，是否 符合交割的相关规定。 • 交割风险三：客户在最后交易日前，不断更改交割意 向
• 控制措施：对此类客户，风控人员应联系业务人员， 业务人员与客户进行沟通，做好客户的风险提示。
八、交割风险提示
• 交割风险四：客户无上期所电子仓单系统，无法进行 上期所品种的交割 • 控制措施：如客户拟进行上期所品种交割，业务人员 在客户开户时提示客户，在开户时一起提交上期所电 子仓单开户资料，注册上海电子仓单系统。 • • 交割风险五：大交所买方客户被交割配对风险 • 控制措施：机构客户持有大商所滚动交割合约进入交 割月后，有被配对交割的可能。风控人员和业务人员 在交割月前就提示买方客户确认是否要进行交割，如 不交割应进行平仓。
每个交易日均可配对交割的交割方式。
期货转现货：是指持有同一交割月份合约的交易双方 通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持 有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
二、交割方式
• 现金交割（中金所）： • 股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价 为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。 • 最后交易日15:00收盘后持仓自动参与交割 • 结算时计算盈亏及交割手续费，同时释放合约保证金。
谢谢！
本PPT仅为交割培训使用， 交割具体规定以交易所网站公示信息为准。
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五、交割结算价 • 交割结算价：
• 郑商所： • 期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价 的算术平均价。 • 大商所： • 滚动交割：配对日的当日结算价 • 集中交割： 交割月第一个交易日起至最后交易日所有成 交价格的加权平均价
五、交割结算价 • 交割结算价：
• 上期所： • 集中交割：最后交易日结算价 • 黄金交割结算价：合约最后5个有成交交易日的成交价格 按照成交量的加权平均价。 • 燃料油交割结算价：合约最后10个交易日的成交价格按 照时间的加权平均价。 • 中金所： • 现金交割：最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。
六、增值税专用发票
• 增值税专用发票提交时间： • 集中交割：最后交割日闭市前 • 滚动交割：配对日后7日内 • 期转现：期转现批准日
七、交割费用构成
期货仓储费：除黄金外，均由客户自行与仓库结清。
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八、交割风险提示
• 交割风险一：客户持仓违规进入交割月
• （大商所和郑商所规定自然人客户不能持仓进入交割