股权激励及员工持股计划概况
公司员工持股计划仅供参考介绍
LLL 有限公司员工持股计划.目录一、公司现状分析二、公司长期激励机制的选择——员工持股计划三、员工持股计划相关政策法规及案例四、员工持股计划的实施方案一员工持股资格二员工持股总额和来源三员工持股额度确定四支付方式及资金来源五持股法律主体六持股的认购程序七预留股份及备用金八股权分红九员工持股的管理五、员工持股计划的配套制度一、公司现状分析LLL公司经过多年发展,资产和业绩得到较大增长,取得了令人满意的成绩;然而,随着国内民爆行业的快速发展,公司面临的竞争也日趋激烈,当前,公司的发展至少受到以下两方面问题的制约：一公司面临人才流失的威胁;公司经过十年的发展,培育和积累了一批行业内资深的专业人才,是公司发展不可或缺的人力资本;然而,公司搬迁至重庆后,经常面临人才流失的威胁：重庆市乃至广东沿海一带的同行企业为自身发展需要,高薪猎取专业人才,公司成为重点目标,以公司现有薪酬待遇和激励手段,很难保证人才不被挖走、流失;尽管公司领导为留住人才耗费了不少心力,但由于缺乏有效的激励机制和制度保证,公司依然面临人才流失的威胁,影响了公司的稳定发展;三公司缺乏有效的长期激励机制,快速扩张战略受到制约;尽管公司在法律形式上已建立现代企业制度,但还是存在国有企业普遍的激励机制不活的问题;尤其是近来,国内同行业的很多企业都进行了改制,企业职工身份转变为公司股东和员工双重身份,极大增强了员工的积极性和企业活力,企业在市场竞争中由原来的被动型变为主动型,效益提升明显;与之相比,公司在激励机制、人力资源开发上已显落后,甚至在市场竞争中已然受到这几家改制企业的冲击;此外,为实现公司未来经营目标,公司必须开展资本运营,在行业内进行大规模的收购,扩张资产,吸纳更多的优秀人才,而公司现有激励机制明显落后于部分目标企业,在收购后很难留住目标企业核心人才,从而使收购效果大打折扣,进而影响公司经营目标的顺利实现;在当前国有企业深化产权改革、倡导建立多元化股权结构的形势下,公司的股权结构及激励机制已难以适应未来发展和市场竞争的需要,面对那些已彻底改制、充满活力的同行企业的竞争,公司必须尽快探索建立一套科学有效的长期激励机制;二、公司长期激励机制的选择——员工持股计划由于公司所处民爆行业的特殊性,人力资本在公司价值中占据着重要地位;因此,我们探索建立长期激励机制的核心目标是：建立有效的内部激励约束机制,稳定和吸引优秀的人才和员工队伍,充分发挥人力资本的潜在价值,实现公司发展战略;比较当今企业实施的各种激励机制,我们认为,实施员工持股计划应是LLL公司的战略选择;一、员工持股计划的涵义员工持股计划Employee Stock Ownership Plans,ESOP是指由公司内部员工个人出资认购本公司部分股份,并委托公司员工持股,管理机构进行集中管理的产权组织形式;员工持股计划于20世纪50年代起源于美国,并在美国许多企业取得了良好的效果,极大地促进了企业管理结构的完善和经济效益的提高,被认为是当今企业最富有成效的长期激励计划;二、员工持股计划的特点1、投资人的特殊性持股人或认购者必须是本公司的员工;2、投资方式的特殊性员工所认购的本公司股份在一定时间内不能向其他机构或个人转让或交易;3、股份来源的特殊性员工可通过以下方式获得股份：（1）员工以现金认购方式认购公司股份；（2）员工通过持股专项贷款资金贷款认购本公司股份；（3）公司将历年累积的公益金转为员工股份划给员工；（4）公司奖励的红股;4、分配方式的特殊性员工持股计划参与人以二次利润分配的形式参与公司利润的分享;即以其相应的管理机构如持股公司名义享受公司的利润分配,再由其管理机构按员工个人持股份额进行二次分配;三、员工持股计划的基本类型在美国,员工持股计划的基本类型可从以下几方面划分：一从具体的操作上划分1、已运用杠杆型Leveraged该计划通过借款来购买该公司的股票,而公司每年对员工持股计划的捐赠,被用来支付贷款利息及偿还本金部分;2、可运用杠杆型Leveragable是指该计划得到了借款的授权,但没有被要求进行借款,因而没有使用杠杆;3、不可运用杠杆型NonLeveragable该计划不允许借款,因此,本质上是一种股票奖励计划,只不过被要求主要投资于所在企业的股票;二从资金来源上划分1、杠杆型Leveraged ESOP该计划主要是利用借贷杠杆来实现;即由公司担保,由员工持股的专职管理机构以实现员工持股计划为目的向银行贷款;贷款用于购买公司股东手中的部分股份,购入的股份由该管理机构掌握,并利用分得的公司利润及由公司其他福利计划转来的资金归还贷款本息;随着贷款全部还清后,员工拥有所购入的全部股份;2、非杠杆型NonLeveraged ESOP该计划是指由公司每年向该计划捐赠一定数额的公司股票或用于购买公司股票的现金,或由员工利用自由资金购买股票;三从功能上划分1、福利型此类型的直接目的是为企业员工谋取福利,以吸引员工,留住人才,增加企业对员工的凝聚力;2、风险型此类型的直接目的是提高企业的效率,特别是提高企业的资本效率;风险型员工持股与福利型员工持股的区别在于：企业实施风险型员工持股时,如果企业效率没有变化,员工就不能得到收益,只有企业效率增长,员工才能得到收益；而福利型员工持股是在企业现有效率情况下,给员工增加一定收益;3、集资型此类型的目的在于通过员工认购股权,使企业获得一时急需的资金;四、LLL公司员工持股计划的特点以上我们介绍了员工持股计划的基本特点及类型,事实上对于不同类型的企业,其设计员工持股计划的出发点也是不尽相同的,应因“企”制宜,进行个性化设计;因此,我们为LLL公司设计的员工持股计划是在充分考虑国内政策环境,并结合企业实际情况的基础上,量身订做的一套员工持股计划,其主要特点概括如下：一持股员工范围的广泛性与差异性并存在企业的重大改革措施上,我们一贯立足于公平、稳定,因此,本员工持股计划涉及的员工应为LLL公司的全体在册员工,在自愿基础上选择认购股权,保证了持股计划实施的公平性；同时,也根据员工职务、能力、贡献度的不同而拉开差距,体现在授予不同层级员工认购股权金额上的差异;二福利型与风险型并存体现在对公司高管及经营层持股计划实施期间的业绩考核,侧重点在提高企业的经营效率,高管及经营层将承担更大的风险和收益；普通员工由于认股金额有限,侧重体现在参与企业管理、增加福利收入方面;三现股与期股相结合在股权的认购上,采取先支付所购股权金额的50％,另50％延期支付的方式,在时间上给予优惠,通过支付方式的灵活处理来激励经营层,融合了现股与期股的特点;四充分体现对经营层的考核、激励、约束效果在购股资金来源上,经营层采取50％以自有资金支付,50％以经营业绩考核奖励及股权分红所形成的收入支付,经营层未来的支付能力与其管理的公司效益息息相关,具有很强的激励与约束效力;五员工股权管理灵活、有序本计划设置预留股份及备用金,能满足公司未来吸引人才、留住人才的股权激励需要,同时解决员工股份在内部合理流通的问题,从而使整套计划安全、有效;五、实施员工持股计划的意义我们认为,在当前企业产权改革深化的形势下,LLL公司率先在GGG集团内实施员工持股计划意义重大：一将构建新的激励机制和利益机制,成为制度创新的典范;公司实施员工持股计划后,员工既是劳动者,又是所有者,双重身份使他们具有了双重收益权;员工不仅可以按老分配,也可以参与按资分配,并且所持股权也在增值,因此,员工的利益驱动就直接表现为积极努力工作,使公司迅速发展壮大,以获取更多利益;员工持股计划把员工现阶段利益同公司的长远发展紧密结合起来,这样既有现实利益驱动,又有长远利益的约束,使员工真正做到不计个人眼前利益、共同致力于公司的长远发展,并使得作为最大股东的国有股权不断壮大,极可能为企业的管理提供一种新的模式;二有利于经理人员和公司形成利益共同体,进一步提高公司业绩;经营层持股的结果是经理人员的个体利益与公司利益休戚相关,可以有效缓解“委托——代理”矛盾;而且由于经营者的职位越高,其所持股权数额越大,其个人收益和风险也越大,相应责任心越强,这对经营者既是动力又是压力,可以促使其更加尽心尽责,努力提高决策水平和管理水平,兼顾公司短期和长期目标,着力提高公司业绩;三有利于公司对人才的优胜劣汰,稳定并吸引优秀人才;经营层和技术骨干持股使公司建立起比较完善的绩效考评体系,在这种以经营业绩决定个人收益的评价体系中,会形成适者生存的局面,保证了有才能和有贡献的人才可以获得与其才能和付出相符合的报酬,因此,可以有效防止人才因企业回报不对称而流失的问题;同时,由于建立了有效的股权激励制度,能吸引优秀人才加盟公司;四有利于提高企业对员工的凝聚力,增强团队精神和参与意思,形成健康积极的企业文化;通过员工持股计划,员工参与公司利润分配,不仅提高了员工个人收入,而且,通过持股能参与公司管理,员工主人翁地位真正得以体现,将极大提高员工对公司的认同感和凝聚力,有助于形成健康积极的企业文化;五有利于公司股东权益的持续增长;实施员工持股计划的核心目标在于通过建立长期有效的激励机制,激发公司经营管理层和员工潜能,最大限度提升公司业绩,进而增加股东权益,为公司股东创造财富;GGG股份公司在出让部分股权后,不仅将部分投资变现,而且能继续保持控股地位,长期看,随着公司经营效率的提高,公司股东权益将得到持续增长,控股股东资产将得到保值增值;三、员工持股计划相关政策法规及案例到目前为止,我国尚未出台员工含管理者持股方面的国家法律法规,纯粹的员工持股计划还不具备法律依据,但从我国企业的实践来看,不少国有企、事业单位包括部分上市公司在改制过程中已经实施了有中国特色的员工持股计划——CESOP以前的职工持股会等形式,这为我们的员工持股计划提供了一定的借鉴;一、实施员工持股计划涉及的相关政策法规1、中华人民共和国公司法是员工持股计划操作的主要法律依据;2、中华人民共和国证券法主要涉及上市公司信息披露部分;3、企业国有资产监督管理暂行条例、企业国有产权管理暂行办法、关于规范国有企业改制工作的意见、企业国有资本与财务管理暂行办法、国有资产评估管理办法主要适用于国有企业改制和产权转让,对上市公司处理董事会授权范围内的子公司资产不适用,但上述法规中的某些规定,国有控股上市公司的经营者可能会参照执行;4、中华人民共和国信托法、信托投资公司管理办法、贷款通则适用于采用信托方式操作员工持股计划的情形;5、关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知适用于上市公司处理超过自身资产总额50％以上的交易;6、上海证券交易所股票上市规则主要适用于上市公司所有达到披露规则要求的信息披露事项;7、GGG股份有限公司章程是本次员工持股计划操作的主要依据,在股份公司章程规定的董事会授权范围内通过即可;二、LLL实施员工持股计划的主要依据在透析国内政策环境后,我们认为,LLL实施员工持股计划的主要法律法规依据应为公司法、GGG股份有限公司章程、上海交易所股票上市规则、公司登记管理条例等相关规定,而不是企业国有资产监督管理暂行条例、企业国有产权管理暂行办法、关于规范国有企业改制工作的意见等国有企业管理的规定;因此,尽管上市公司处理子公司股权可能会涉及到国有资产保值增值的问题,但由于该比交易金额小、价格公允,并不会造成国有资产流失的问题,也不需要到国资部门报批,只需在董事会授权范围内实施即可;四、员工持股计划的实施方案一、员工持股计划应遵循的原则一参与原则公司设定员工持股应尽量给予每个合格员工参与机会,员工持股面越广,激励作用越明显；并且,员工持股面广也有利于避免持股员工与非持股员工之间的群体对立;所以,公司应鼓励员工广泛参与持股和经营管理;二有限原则单个员工持股份额过高,易导致收入的过分悬殊,也会导致广大员工的不满情绪,因此,公司应限制员工持股的最高、最低限额,对员工持股的转让也要严格限制;三共享原则员工向公司投资要坚持和其他股东风险共担、利益共享的原则,不得随意抽回;四自愿原则在员工持股计划的推行当中,必须坚持员工自愿认购股权的原则,公司不得以任何形式强迫员工入股;五“三公”原则员工持股的管理的管理机构在设立、管理、运作的整个过程中,特别是向员工进行认购收款、分红等环节,都要坚持公开、公平、公正的原则;六有偿原则员工持股价格要与市价接轨,既要避免过度溢价消弱激励效果,也要避免过度折价造成资产流失,同时按照同股同利的原则,按时将红利分发到员工手中;二、员工持股资格根据相关法规,结合公司实际,本次员工持股计划只限于以下人员参加：预计120人左右1、在公司及其子公司、分公司工作满一年,并在劳动工资册上列名的正式员工；2、公司内部董事指在本公司除担任董事还担任其他执行职务的、监事、经理；3、公司派往境内外子公司、分公司、办事处工作,劳动人事关系仍在本公司的外派人员;下列人员不得参与公司员工持股计划：1、根据国家法律、法规,禁止购买和持有公司股权的其他人员；2、公司以外法人股东单位的员工；3、公司外的党政机关干部、社会公众人士三、员工持股总额和来源根据LLL公司股权结构和资产规模,结合公司员工实际支付能力及激励效果,拟确定本次员工持股总额和来源如下：一员工持股总额拟受让GGG股份有限公司持有的LLL公司股权中的30％,按交易日经审计的帐面净资产价值3000万元假定计算,持股总额约900万元;二持股来源GGG股份有限公司持有的LLL公司股权％中占公司股权30％的部分为员工持股计划的股权来源;GG2公司持有的LLL公司％的股权由GGG股份有限公司另行协商受让;这样考虑的主要原因在于能确保支付50％的股权转让价款给股份公司,以换取另外50％价款的延期支付四、员工持股额度确定根据持股总额所需资金大小,本着“效率优先,兼顾公平”的原则和员工实际支付能力的情况,初步确定各层次员工持股额确定如下：一股权认购比例分配在认购的30％股权中,公司高管拟认购其中的10％；公司中层干部及技术骨干、普通员工拟认购其中的20％其中5％的预留股份;二按首期认购比例确定假定首期认购受让股权的50％即股权总额的15％,则价款共450万元,计划分配比例如下：高管层认购总股权的5％约150万元同时对应未来三年认购另外5％；中层干部及技术骨干、普通员工认购总股权的10％约300万元假定中层干部及技术骨干认购其中的5％;三按具体认购金额确定：普通员工：1万——3万中层干部及技术骨干：3——10万副总经理、总工程师、总会计师10——20万总经理：20——40也可根据岗位、职务、学历、工龄等条件考核打分后确定到人;五、支付方式及资金来源一支付方式本次员工持股计划中认股资金拟采取以下方式支付：在签署股权转让协议后一个月内,支付股权转让标的金额50％的价款,即约450万元；剩余50％的价款按既定价格采取延期支付的方式在三年内付清;二购股资金来源1、首期购股资金来源公司员工全体员工持股计划参与者首期认购股权所需资金一律由员工以自有资金支付;2、延期支付资金来源根据员工层次及确定的股权分配比例,分以下几种资金来源：公司高管层资金来源：1股权分红收益;公司高管层在首期购买5％股权的同时约定在三年内必须购买另外5％的股权,由此取得延期支付的那部分股权对应的分红权;即高管层首期认购5％的股权后取得10％的股权的分红权;以此收益作为延期支付资金来源之一;2绩效考核超额奖金;公司实施员工持股计划的目的在于提高公司效益,相应制定切实可行的高管层绩效考核办法,以此激励、约束高管层;对超过年度计划的部分,公司给予超额奖金,以此弥补购股款项;3正常工作报酬积累;公司中层干部、技术骨干及普通员工：1股权分红收益;公司中层干部及技术骨干在首期购买5％股权假定的同时约定在三年内必须购买另外5％股权的,则由此取得其所购股权按1：1对应的那部分股权的分红权；若没有约定购买另外部分股权,则只能享受其实际认购股权所取得的收益权;2绩效考核超额奖金;公司高管在实施绩效考核的同时,也制定相应的对中层及技术骨干的考核办法,并给予相应奖励;3正常工作报酬积累;4新增员工认购股权缴纳资金;3、预留股份的所需款项的支付我们在员工持有的30％股权中拟设定5％的预留股份,用于激励公司优秀人才及新进人才,在未来的三年延期支付计划中,购置该部分股权的款项主要来源于：一该部分股权对应的分红权收益；二新增人才及选拔人才购股缴款;六、持股法律主体员工持股计划的持股主体在法律上只有两种形式：一是自然人股东,二是法人股东;按目前的政策法律环境,无论采取哪种形式实现员工持股,都存在一些法律障碍即股东登记人数的限制;我们在此简单比较两种持股法律主体后,作出选择;一自然人直接持股即GGG股份有限公司将30％的股权直接转让给LLL公司推举的若干个员工股东代表最多不超过47个,股权交易主体为法人与自然人;此方式的优点在于：员工持股管理运行成本较低,减少了设立持股法人的双重纳税及运行成本;此方式的缺点在于：1、上市公司与自然人签署股权转让协议很难采取延期支付方式；2、自然人股东名义股东若与实际股东发生股权纠纷,可能会波及上市公司,造成不良影响;二公司法人持股投资公司即由LLL公司员工出资组建一家投资公司可不受对外投资不超过净资产50％的限制,受让GGG股份公司持有的LLL30％的股权,实现员工间接持股;此方式的优点在于：1、股权转让在法人之间进行,方便操作,容易实现延期支付；2、专设的投资公司便于管理公司员工股权,即使出现股权纠纷也能在另外一个法人实体内解决,不会波及上市公司；3、投资公司运作空间大,股权转让价款支付更有保障;此方式的缺点在于：1、设立投资公司存在一定难度；2、运行成本高,存在双重纳税问题;三两种持股形式的比较无论是自然人持股还是法人持股,都规避不了员工委托代理人名义持股的问题,而这种委托关系目前还缺乏法律保障;但是,我们比较分析众多进行过员工持股的公司后,发现大多数公司员工持股还是通过壳公司即所谓的持股公司形式实现的,这也说明通过法人形式实现员工持股可能更规范、更容易操作;因此,我们主张设立投资公司来实现LLL员工对公司的间接持股;基本结构如下：30％ 70％七、持股的认购程序拟按以下程序办理员工持股计划的认购程序：一员工申请认股员工根据公司的相关规定,计算各自的持股额度,向公司管理部门提出个人持股申请;填写员工持股申请表待制作;二审查持股资格公司指定管理部门审查该员工持股资格,确定其持股额度,并张榜公布;三交付认股资金,签署委托代理协议、认股协议或认股章程待制作;四成立投资公司,管理员工股权凭证员工缴款后,随即成立投资公司,由投资公司向员工签发内部员工股权凭证,由员工股权管理机构统一集中管理;五员工股权管理机构向员工发放出资证明,作为核查持股员工出资金额、据以享受和承担义务的书面凭证;出资证明记载员工基本情况及股权变动、红利支取记录等事项;出资证明另订;六建立员工持股名册员工股权管理机构应当建立员工持股名册,作为员工股权管理机构管理内部员工股的依据;八、预留股份及备用金为使员工持股具有开放性和一定的内部流动性,本计划拟在员工持有的30％股权中设置5％的预留股份帐户,同时设立备用金帐户,以备回购股权、新人员进入购买、奖励红股等;一预留股份1、预留股份的形成公司在受让30％股权后,其中15％的未付款股权形成的分红收益,5％由高管享有,另10％转作购置预留股份的初始资金,三年内累积达到购股价款时,不再结转该红利资金,以后5％预留股份的红利收入转作备用金；当三年累计分红收益仍难以支付5％预留股份价款时,按到期实际能够支付的比例确定为预留股份比例,其余股权由公司员工自愿认购;2、新增员工认购预留股份按公司规定条款确定,股价按上年末公司帐面净资产价值折算;3、当员工脱离公司,不再继续持有公司股权,其所持股权由公司股权管理部门运用备用金帐户回购,转作预留股份;脱离公司是指员工调离、离退休、自动离职、被辞退或解聘、被开除或死亡等情形;4、员工股份的回购员工脱离公司,其股份由公司回购,转作预留股份,公司应退还个人股款,股价按上年末公司帐面净资产值折算;员工死亡时,由公司按上年末公司帐面净资产值折算回购该员工所持股份,转作预留股份,股款交还员工合法继承人;5、经营层股份的回购经营层股份的回购须经公司股东大会同意；经营者离开本公司,经离任审计后,由公司股权管理部门按审计后的帐面净资产值折算回购股份,转作预留股份,股款退还本人;。
员工持股计划和股权激励
员工持股计划和股权激励员工持股计划和股权激励是一种重要的激励机制，可以有效地激发员工的工作积极性和创造力，提高企业的绩效和竞争力。
员工持股计划是指企业向员工提供购买公司股票的机会，并给予一定的优惠或补贴，从而让员工成为公司的股东，与企业共享成长的果实。
股权激励则是通过赠予或者以优惠价格出售公司股票的方式，来激励员工为企业的利益最大化而努力工作。
首先，员工持股计划和股权激励可以增强员工的归属感和责任感。
当员工成为公司的股东，他们就会更加关注企业的发展和利润情况，从而更加积极地为企业创造价值。
同时，员工也会将企业的利益与个人利益紧密联系在一起，形成利益共同体，进而更加努力地为企业的长远发展贡献力量。
其次，员工持股计划和股权激励可以提高员工的工作积极性和创造力。
员工持有公司股票后，就会更加关注企业的经营状况和市场表现，从而更加积极地为企业创造利润。
此外，股权激励也可以激发员工的创新意识和进取心，因为他们知道自己的努力将直接影响到企业的价值和股价，从而更加努力地创造新的价值。
再者，员工持股计划和股权激励可以增强企业的稳定性和竞争力。
员工持有公司股票后，会更加稳定地留在企业工作，并为企业的长远发展贡献自己的力量。
同时，员工持股也可以减少员工的流失率，提高员工的忠诚度，从而保障企业的稳定运营。
此外，股权激励也可以吸引更多优秀的人才加入企业，提高企业的竞争力。
最后，员工持股计划和股权激励也是企业治理结构的重要方式。
员工持有公司股票后，就会更加关注企业的治理状况，积极参与公司治理，提高企业的透明度和治理效率。
此外，员工持股也可以有效地约束管理层的行为，避免出现利益冲突和道德风险，从而保障企业的长期稳定发展。
总之，员工持股计划和股权激励是一种重要的激励机制，可以有效地激发员工的工作积极性和创造力，提高企业的绩效和竞争力。
企业应该根据自身情况，灵活运用员工持股计划和股权激励，从而实现企业和员工的共赢局面。
股权激励和员工持股计划管理制度
股权激励和员工持股计划管理制度一、总则为了进一步激发员工的乐观性和创造力，加强员工对企业发展的归属感和忠诚度，公司推行股权激励和员工持股计划管理制度。
二、股权激励和员工持股计划的定义1.股权激励：是指公司为了提高员工的工作乐观性和责任感，通过予以股权或权益以激励员工的一种管理手段。
2.员工持股计划：是指公司将部分股权或权益调配给符合条件的员工，并依照肯定的规定管理和运作员工持股。
三、股权激励和员工持股计划的目标本制度的目标是加强员工的归属感和责任感，促进员工的稳定和连续发展，提高团队凝集力和竞争力，实现公司和员工的共同发展。
四、股权激励和员工持股计划的原则1.公平公正原则：股权激励和员工持股计划的调配原则应公平公正，不得偏袒任何个人或团体。
2.动态管理原则：股权激励和员工持股计划应依据公司发展和员工贡献情况进行动态管理和调整。
3.共同发展原则：股权激励和员工持股计划应促进公司和员工共同发展，实现双赢目标。
五、股权激励和员工持股计划的申请条件和程序1.申请条件：员工需要满足以下条件方可申请参加股权激励和员工持股计划：1)有肯定的工作经验和表现；2)对公司的发展充分热诚和信心；3)具备肯定的经济条件和风险经受本领。
2.申请程序：1)员工向公司提出参加股权激励和员工持股计划的书面申请；2)公司依据员工的申请和公司发展情况，进行综合评估和审批；3)全部申请参加股权激励和员工持股计划的员工都需签订相关协议并遵守相关规定。
六、股权激励和员工持股计划的调配方式1.股权激励方式：公司可以通过以下方式以股权激励的形式激励员工：1)股票期权：公司可以依据员工的贡献和职位等因素，为员工发放股票期权作为激励；2)限制性股票：公司可以依据员工的工作表现和发展潜力，为员工发放限制性股票；3)优先股份：公司可以依据员工的职位和贡献，授予员工优先认购或优先转让的股份。
2.员工持股计划方式：公司可以通过以下方式实施员工持股计划：1)购买优先股份：员工可以以优先认购的方式购买公司股份，并按肯定规定进行管理和流通；2)配股优惠：员工可以享受公司配股的优惠条件，并按肯定规定进行管理和流通。
一张表看懂员工持股计划与股权激励区别
一张表看懂员工持股计划与股权激励区别引言近几年，员工持股计划和股权激励成为越来越受关注的话题，而两者之间的差异和联系却常常让人感到困惑。
本文将通过一张表格的形式，简明扼要地阐述员工持股计划和股权激励的区别和联系，帮助读者更好地理解这两个概念。
员工持股计划和股权激励的定义———员工持股计划股权激励定义将公司股份出售给员工，使员工成为公司股东，分享公司发展所带来的收益为激励员工参与公司发展，授予员工购买、行使或认购股票等权利，以股票作为激励的一种方式目的促进员工与公司利益高度一致，增强员工的归属感和责任感激发员工工作积极性和创造性，提高公司业绩，增加股东回报形式以公司股份出售形式实施，员工成为公司股东给予员工股票期权、股票期权、限制性股票等股权激励方案实施周期中长期短期员工持股计划和股权激励的优缺点———员工持股计划股权激励优点 1. 增强员工的归属感、责任感2. 促进公司长期发展3. 降低公司与股东1. 激励员工积极性、创造性和忠诚度2. 提高公司业绩并增加股东回报3. 短期内效果明显之间的利益冲突缺点 1. 实施成本高2. 操作复杂度较高3. 税务、股份变动等问题需考虑1. 员工对股票变化的敏感性较高，可能影响情绪和工作2. 贫富分化加剧、员工流失率可能增加3. 短期内效果显著，但长期效果需考虑员工持股计划和股权激励的实施方式———员工持股计划股权激励实施方式公司自行购买或发行股份，然后出售给员工给予员工赠与、购买、认购等权利员工持股计划和股权激励的税务问题———员工持股计划股权激励税务问题员工获得公司股份后，需要缴纳个人所得税和证券交易税等费用股票期权、限制性股票等，存在潜在的税务风险和税率问题总结通过以上表格的对比，可以看出员工持股计划和股权激励虽然有一些相似之处，但还是存在着很大的差异。
在实施过程中，应根据公司情况和行业特点，制定出具体的方案。
同时，在实施过程中也需要考虑到一些具体问题，如税务问题、员工流失率和股票变化等因素，保证方案可以得到成功的实施。
股权激励及员工持股计划概况 41P
每期员工持股计划的持股期限不得低于12个月：二级市场购买，锁定期为 12个月；非公开发行方式，持股期限不得低于36个月
员工计划持股总额不得超过公司股本总额的10% 单个员工所获股份总数累计不得超过公司股本总额的1%
通过职工代表大会等组织充分征求员工意见 上市公司董事会提出员工持股计划草案并提交股东大会表决 员工持股计划本身无须证监会审批，但是拟投产品需要审批的，需取得相
#2.3 合理设置行权条件
上市公司应当根据本公司实际情况设定绩效考核指标，包括公司业绩指标和 激励对象个人绩效指标：
相关指标应当客观公开、清晰透明，符合公司的实际情况，有利于促进公司 竞争力的提升。
上市公司可以公司历史业绩或同行业可比公司相关指标作为公司业绩指标对 照依据，公司选取的业绩指标可以包括净资产收益率、每股收益、每股分红 等能够反映股东回报和公司价值创造的综合性指标，以及净利润增长率、主 营业务收入增长率等能够反映公司盈利能力和市场价值的成长性指标。以同 行业可比公司相关指标作为对照依据的，选取的对照公司不少于3 家。
激励方式
主要 方式
股票期权：公司授予激励对 象的一种权利，激励对象可 以在规定的时期内以事先确 定的价格购买一定数量的本 公司股票，也可以放弃这种 权利。股票期权是应用最为 广泛的股权激励方式。
限制性股票：事先授予激励 对象一定数量的公司股票， 但是股票的来源、抛售等有 一些特殊限制，只有当激励 对象完成预定目标后，激励 对象才可出售限制性股票并 从中获益。
#1.5 限制性股票的相关规定（续）
行权价格
行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一。上市公司采用其他方法确定行权价格的，应当在股权激励 计划中对定价依据及定价方式作出说明。
上市公司的股权激励与员工持股计划
上市公司的股权激励与员工持股计划引言股权激励与员工持股计划是上市公司中常见的一种激励制度，通过给予员工股权奖励的方式，提高员工的积极性和归属感，同时也能够与公司的长期利益相对应。
本文将对上市公司的股权激励与员工持股计划进行详细介绍。
股权激励的定义股权激励是指通过给予雇员公司股权或股票期权的方式来激励和鼓励雇员获得公司的利益和成长。
它是一种长期的激励方式，能够与公司的业绩和发展相挂钩，激励员工在公司中表现出更大的热情和投入。
员工持股计划的定义员工持股计划是指上市公司为员工提供的购买公司股份的计划。
公司通过向员工出售股权，使员工成为公司的股东，从而增强员工对公司的归属感和责任感，激励员工为公司的发展贡献力量。
股权激励的形式股权激励可以采用不同的形式，例如股票期权、限制性股票、员工持股计划等。
具体形式可以根据公司的情况和目标进行选择。
股票期权股票期权是上市公司常见的股权激励方式之一。
它是一种让雇员在未来一定时间内以事先约定的价格购买公司股票的权利。
当公司股票价格上涨时，员工可以按照约定的价格购买公司股票并获得利润。
限制性股票限制性股票是指公司授予雇员的一种特殊股票，在一定期限内无法自由转让或抵押。
雇员在获得限制性股票后需要遵守一定的条件，如满足特定的绩效目标或者工作年限要求。
员工持股计划的好处员工持股计划可以给公司和员工带来多方面的好处。
1.提高员工积极性和归属感：员工成为公司股东后，更加关注公司的发展和利益，积极为公司努力工作，忠于公司。
2.激励员工长期发展：股权激励的有效期往往是较长的，这要求员工要长期关注和参与公司的发展，同时也能够与公司长期的价值创造相一致。
3.吸引和留住优秀人才：通过股权激励，公司可以吸引和留住优秀的人才，提高公司的竞争力。
股权激励与员工持股计划的实施公司在实施股权激励与员工持股计划时，需要注意以下几个关键点：1.制定合理的激励政策：公司需要根据自身情况和目标，制定与员工进行股权激励的政策，包括激励方式、比例、条件等。
员工持股计划和股权激励
员工持股计划和股权激励一、引言随着市场经济的发展，企业家们越来越重视员工的积极性和创造力，因此，员工持股计划和股权激励逐渐成为企业管理中不可或缺的一部分。
本文将从员工持股计划和股权激励的概念、目的、优点、实施方式等方面进行详细阐述，并提出一份全面详细的计划。
二、员工持股计划1. 概念员工持股计划是指企业将部分股份或全部股份出售给员工，让他们成为公司的合法股东，并享有相应的权利和利益。
2. 目的（1）提高员工积极性：让员工成为公司的合法股东，可以增强他们对公司未来发展的信心和归属感，从而提高他们参与企业管理和决策的积极性。
（2）增加公司资本：通过向员工出售部分或全部股份，可以获得资本收益，帮助企业扩大规模、壮大实力。
（3）降低人力成本：通过员工持股计划，可以吸引优秀人才加入公司，降低企业的人力成本。
3. 实施方式（1）直接购买：企业直接向员工出售股份，员工以个人名义持有公司股份。
（2）期权计划：企业向员工发放期权，让员工在未来某个时间点以固定价格购买公司股份。
（3）限制性股票计划：企业向员工发放限制性股票，让员工在未来某个时间点获得公司股份。
（4）配股计划：企业在公开市场上发行新股，并优先向员工配售。
三、股权激励1. 概念股权激励是指通过赠送、授予或购买公司股票等方式，将一部分或全部的公司所有权转移给员工，并以此作为激励手段，以达到提高员工积极性和凝聚力的目的。
2. 目的（1）激励员工：通过赠送、授予或购买公司股票等方式，让员工成为公司合法所有者之一，从而增强他们对公司未来发展的信心和归属感，提高他们参与企业管理和决策的积极性。
（2）吸引人才：通过股权激励，可以吸引优秀人才加入公司，提高企业的竞争力。
（3）促进企业发展：股权激励可以增加公司的资本，帮助企业扩大规模、壮大实力。
3. 实施方式（1）股票期权计划：企业向员工授予一定数量的股票期权，让员工在未来某个时间点以固定价格购买公司股份。
（2）限制性股票计划：企业向员工授予一定数量的限制性股票，让员工在未来某个时间点获得公司股份。
股权激励方案与员工持股计划
股权激励方案与员工持股计划
股权激励方案和员工持股计划是企业为了鼓励员工积极工作，提高企
业绩效而推出的一种奖励措施。
虽然两者都是以股权为激励手段，但在具
体实施方式和目的上存在差异。
股权激励方案是指公司设定股票期权、限制性股票奖励、股票奖励计
划等激励方案，将一部分股权授予公司高管、骨干员工及中高级管理人员，以期激发其工作积极性和进一步提高企业绩效。
这种方式一般要求被授予
股权的员工必须达到一定的工作业绩和业务目标，实施周期较长，一般需
要三到五年。
员工持股计划则是指公司发行一定数量的股票，由员工购买，以鼓励
员工对企业的关注和责任感。
员工持股计划的目的在于提高员工的忠诚度
和归属感，促进员工投入到企业的发展中去。
这种方式一般不要求员工达
到特定的业绩和目标，在实施整个计划期间，员工持股的数量和持有时间
也没有限制。
总体来说，股权激励方案和员工持股计划都是为了提高员工的工作积
极性和企业的绩效。
但不同的方式适用于不同的企业和员工群体，企业可
以根据自身情况和特点选择合适的方案实施。
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中国证监会认定的其他情形。
#1.3 股权激励的一般规定（续）
以下人员不得成为 激励对象：
单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或 实际控制人及其配偶、父母、子女；
最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选 ；
最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定 为不适当人选；
#1.3 股权激励的一般规定（续）
上市公司具有右侧情 形之一的，不得实行
股权激励：
最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具 否定意见或者无法表示意见的审计报告；
最近一个会计年度财务报告内部控制呗注册会计师 出具否定意见或无法表示意见的审计报告；
上市后最近36个月内出现过未按法律法规、公司章 程、公开承诺进行利润分配的情形；
最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会 及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；
具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高 级管理人员情形的；
法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
中国证监会认定的其他情形。
#1.4 激励方式对比
在实践中，应用最为普遍的是股票期权、限制性股票。而两种激励方式的收益来源和适
解除限售
在限制性股票有效期内，上市公司应当规定分期解除限售，每期时限不得少 于12个月，各期解除限售的比例不得超过激励对象获授限制性股票总额的 50%。
当期解除限售的条件未成就的，限制性股票不得解除限售或递延至下期解除 限售。
上市公司应当回购尚未解除限售的限制性股票，并按照《公司法》的规定进 行处理。
#1.5 限制性股票的相关规定（续）
行权价格
行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一。上市公司采用其他方法确定行权价格的，应当在股权激励 计划中对定价依据及定价方式作出说明。
用条件也不尽相同，具体区别如下：
利与弊
适用
股票期权
预期收益着眼于未来处于发来自壮大期、股价具激励对象行权前不存在任何风险，激励对象的 有大幅成长空间的公司
收益来自于市场，公司和个人都无现金支付压
力
行权期限普遍很长，未来的不确定性很多
限制性股票
预期收益不仅着眼于未来，还着眼于当前， 因为降低授予价格直接扩大预期收益
股权激励与员工持股计划概括
2017年4月 (内部保密资料 谢绝外传)
长江保荐
目录
Contents
股权激励概况 股权激励注意事项 员工持股计划概况 员工持股计划与股权激励的区别
长江保荐
#1
第一节 股权激励概况
1
股权激励概况
2
股权激励注意事项
3
员工持股计划概况
4
员工持股计划与股权激励的区别
#1.1 股权激励简介
#1.3 股权激励的一般规定
激励方式：股票期权、限制性股票等。 股份来源：向激励对象发行股份；回购本公司股份；法律、行政法规允许的其他方式。 激励对象：上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，一集公
司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独 立董事和监事。 激励规模：上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超 过公司股本总额的10%。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有 效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1%。 预留权益：预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的2-％。上市公司应当 在股权激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确预留权益的授予对象；超过12个月 未明确激励对象的，预留权益失效。 有效期：从首次授予权益日起不得超过10年。
限制性股票：事先授予激励 对象一定数量的公司股票， 但是股票的来源、抛售等有 一些特殊限制，只有当激励 对象完成预定目标后，激励 对象才可出售限制性股票并 从中获益。
#1.2 股权激励计划推行情况
从2014年1月1日至今，在A股市场上，推行股权激励计划的公司统计数量如下 表所示：
公司数量
激励总数占当时总股本比例
行权日期
股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。
在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权，每期时限不得 少于12个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。
每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%。
当期行权条件未成就的，股票期权不得行权或递延至下期行权。股票期权各 行权期结束后，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，上市公司应 当及时注销。
处于成熟稳定期、股价缺 乏大幅成长空间的公司
若果一开始激励对象就要缴款，还有锁定期， 一旦出现行业性风险或系统性风险导致股票 价值下跌，个人范儿会收到损失
能够尽快获得较高的回报
#1.5 限制性股票的相关规定
授予价格
授予价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一的50%。上市公司采用其他方法确定限制性股票授予价格的， 应当在股权激励计划中对定价依据及定价方式作出说明。
有效期
限制性股票
581家
2.19%
多为4年
期权
215家
1.93%
多为4年或5年
总数
796家
2.12%
-
在推行股权激励计划的796家公司中，有73%的公司选择了限制性股票的方 式进行股权激励；不管是限制性股票的方式还是期权的方式，激励的股本数 量占当时总股本的比例相差不大，都在2%左右；而在股权激励有效期的设 置上面，一般为4年或者5年。
股权激励
公司以发行的股票或其他股权性权益，对其董事、高级管理人 员、核心技术人员及其他员工进行的长期性激励制度。
激励方式
主要 方式
股票期权：公司授予激励对 象的一种权利，激励对象可 以在规定的时期内以事先确 定的价格购买一定数量的本 公司股票，也可以放弃这种 权利。股票期权是应用最为 广泛的股权激励方式。