个人理财案例分析(课堂PPT)

单位：万元
负债项目 20 20 流动性负债 400 50 450 投资性负债 200 自用房贷 30 30 65 325 自用性负债 795 总负债
5
客户：李四民夫妇
金额
净值项目
0
0 流动净值
20
0 投资净值
450
150
150 自用净值
175
150 总净值
645
资产负债比重
资产项目 现金 股票 企业账面净资产 养老金帐户余额 自用性房产 家庭总资产 负债项目 投资用房贷 家庭总负债 净值 1
1
12
客户原始总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
李四民的保险保障金额需求
1
13
单位：万元
6.6 8 30 5
150 ？ ？
基本假设
李四民家庭基本假定
通货膨胀
4%
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案例背景（一）
李四民35岁，妻子杨贵芬30岁，有子女各一人（5岁， 2
岁）。 尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教 育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8万元的子女教 育基金和30万元的退休养老基金，分别解决子女教育和 60岁以后的养老问题。 ０6年家庭税后收入50万元，基本来自李四民与朋友曹 昭的合伙经营的企业(小型应用系统开发）；该企业帐面净
市价
市价 6
百分比 20 50 400 0 200 670
百分比 0 150 520
2.99% 7.46% 59.70% 0.00% 29.85%
0.00% 100.00% 77.61%
家庭风险分析- 流动性
流动资产大部分集中于现金和股票(70万元)， 投资品种单一，风险集中度高
个人资产集中于企业实体,资产变现能力差,难 以应对家庭出现的大量资金需求.
对养老金进行修正后 60岁退休后，生活维持目前的水准。
1
19
退休养老金计算
退休后保持原生活水平不变，退休当年需求： 11000*12*（1+4%）*25=35.1890万元 当李四民60岁时 [351890(1+5%)/5%-4%]{1-
[(1+4%)/(1+5%)]^30} =922万 922/(1+5%)^25=272万 退休后共需养老金现值为272万。
10%
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贴现率
5%
生命期望
1
14
男：80 女85
退休前生活费计算
C(1+r)/(r-g){[1-(1+g)/(1+r)]^25} =11000*12(1+5%)/(5%-4%){[1-
(1+4%)/(1+5%)]^25} =295万元
1
15
客户原始总需求
生活费用支出（现值）
较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难 以变现,会出现严重的折价现象
1
11
企业风险分析
封闭式企业风险:
由于企业是两人合伙的封闭式企业,推荐李 先生购买相互式保险。企业出资为李四民 与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制 定相应章程，明确相互收购价格。明确规 定受益人所得款项只能用于合伙人之间的 相互收购，保险种类为20年定期寿险，每 人保额400万
1
9
家庭风险分析-特殊需要
为应对家庭可能出现的意外风险,建 议家庭主要收入来源者补充终身寿险, 定期寿险,意外险及医疗疾病等家庭保 障方面的需要。
1
10
企业风险分析
由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障 方面面临着较大不确定性，面临的风险有：
李先生家庭收入来源单一
所有权的变现性差 企业可能遇到经营困难 产生纠纷的可能性较大 合伙企业现金变现风险:现有资产变现能力
1
7
家庭风险分析-资产不当处置
家庭资产未配备相应的风险保障,,假定 丈夫出现意外,需要变现房产汽车股票 或企业去偿还高额贷款,会造成家庭经 济的重大损失
1
8
家庭风险分析-资产过度偏重
收入方面:收入来源单一,集中于合伙企业,受 企业经营发展,赢利能力制约较大.
资产方面:生息资产70万,占净资产比重过低 (10%).
资产约800万元，员工40人，近年业务成长迅速。 家庭平均月支出（不含供奉父母\还房贷）10,000元
1
1
案例背景（二）
家庭每月供奉双方父母共计1 000元 06年2月以10年按揭贷款买了房（总价200万
元，年利率6.0%，月供15,000元，尚欠银行本 金150万元）。 其他资产： 现金与银行存款20万元 股票投资（现市值）50万元 2005宝马5系（购置成本65万元） 装修费用30万元 家具、用品30万元
1
20
修正后的总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
李四民的保险保障金额需求
1
16
单位：万元 6.6 8 30 5 150 295 495
需求修正
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退17
单位：万元
6.6 8 30 5
150 295 495
子女教育金修正
参照我国目前高等教育收费标准,及李四民 家庭对子女未来教育水平的期望,原有的教 育基金准备偏低;
假设:孩子18岁时需要留学教育基金，
国外教育费用现值每年为20万元，学习年 限为3年;
子女共需教育金现值120万元。
1
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退休养老金修正
按照李家目前的经济收入能力及生活标准, 原有养老基金准备偏低;
1
2
家庭基本情况
家庭成员 年龄
收入状况
住房状况 现金与银行存款
股票投资 宝马530i 装修费用 家具用品
目前现状
李四民 35岁
杨贵芬 30岁
儿子 5岁
女儿 2岁
税后年收入50万
家庭主妇
200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万 20万
50万(现市值) 65万（购置成本）
30万 30万
1
3
客户基本需求
序号 1 2 3 4 5
1
客户基本需求
需求项目 13年后子女教育金需求 25年后退休养老需求
赡养费用 生活费用 偿还贷款
4
需求目标 8万元 30万
1.2万/年 12万/年 150万贷款余额
资产负债表
资产负债表
资产项目 活存 流动性资产 企业账面资产 股票 投资性资产 自用房屋 自用性资产（装修费） 自用性资产（家具） 自用性资产（宝马） 自用性资产 总资产 1