我国保险资金运用渠道研究

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我国保险资金运用现状及问题研究

我国保险资金运用现状及问题研究作者：柳秋红来源：《丝路视野》2017年第32期[摘要]本文讲述了我国保险资金运用的现状，分析了国内保险资金运用的特点及面临的主要问题，对存在的问题进行了深入剖析，继而提出对我国保险行业保险资金运用的优化建议。

[关键词]保险资金；资金运用；资金组合一、我国保险资金运用现状（一）资金运用投资渠道狭窄。

投资工具缺乏我国目前保险资金主要投资于银行与债券，其次是股票和证券投资基金。

我国保险公司的资金主要集中在金融领域。

目前，虽然我国保险资金的运用渠道不断拓展，如可以购买证券投资基金，直接投资股票及未上市股权，进行境外投资和基础设施建设投资，但保险资金的运用仍然处于初级阶段。

从2004年到2015年，我国在债投资上比例是不断下降的，从近几年情况可以看出我国在其他投资上面的投资占比逐年上升，从2004年的7.02%到14年的32.17%，保险资金也向着新的领域投入。

（二）保险资金运用收益率偏低目前保险资金较大程度上集中于银行存款和债券等固定收益类产品，其投资收益率整体上偏低，平均收益率在5%左右。

虽然我国保费收入增长很快，但因保险资金投资的策略不当，以及保险资金运用的渠道有限，导致资金运用的收益率一直偏低。

我国保险资金投资益率从2004年到2007年不断上升，尤其是2007年，保险投资收益率达到12.17%，2008金融危机开始，我国保险投资的收益率波段稳定于较低水平。

国外有关数据显示，只有当保险资金的年收益率达到7%以上时，保险公司的经营才能够进入良性发展的道路，目前我国的收益率除2007年外均未达到7%的标准，保险资金的收益率不能与保费收入同步增长，这将使我国保险业面临巨大的偿付能力不足的风险。

（三）风险管理水准有待提升目前，国内保险资金大都集中于银行存款和国债等利率敏感型产品，容易面临市场利率变动的系统性风险。

保险公司主营的业务之一是定息债券资产，而定息债券对利率的变化十分灵敏。

简述保险资金运用的渠道及限制。

保险资金是指保险公司从保费中收集到的资金，用于支付保险赔款和运营费用。

为了保证保险公司的稳健运营和保障保险人的权益，保险资金的运用必须遵守一定的规定和限制。

保险资金的运用渠道主要包括股票、债券、银行存款、房地产等。

其中，股票和债券是保险资金运用的主要渠道。

股票投资可以获得较高的收益，但风险也较大；债券投资则相对稳健，但收益较低。

银行存款和房地产等渠道的收益相对较低，但风险也较小。

保险资金的运用必须遵守一定的限制。

首先，保险公司必须遵守国家有关法律法规和监管部门的规定，保证资金的安全和稳健运营。

其次，保险公司必须根据自身的风险承受能力和经营特点，合理配置资产，避免过度集中投资或过度依赖某一类资产。

此外，保险公司还必须保证资金的流动性，以便随时满足保险赔款的支付需求。

除此之外，保险公司还必须遵守一些特定的限制。

例如，保险公司不能直接投资股票市场，而是必须通过基金等间接投资；保险公司的股票投资比例也受到一定的限制，以避免过度风险。

此外，保险公司还必须遵守投资标的的质量要求，避免投资低质量的资产。

保险资金的运用必须遵守一定的规定和限制，以保证保险公司的稳健运营和保障保险人的权益。

保险公司应该根据自身的风险承受能力和经营特点，合理配置资产，避免过度集中投资或过度依赖某一
类资产。

同时，保险公司还应该保证资金的流动性，以便随时满足保险赔款的支付需求。

保险资金运用途径创新探讨论文

保险资金运用途径创新探讨论文[摘要]本文从保险资金证券化出发，重点提出了分级自主保险的思路，也阐述了跨行业合并这种保险资金运用的新想法。

虽然要想将这些关于保险资金运用的新构想付诸实际还需要更进一步研究，但笔者认为，全方位创新才是当下加快我国保险业发展的出路。

[关键词]保险资金证券化分级自主保险创新一、前言如果把整个保险行业比作一个生命的话，那么保险资金无疑就是这个生命的血液。

畅通无阻的血液循环是一个健康生命的前提，保险资金良好的运转则是一个现代化保险体制的先决条件。

呆板的保险资金运用模式会让保险资金的流动性变差，这就好比一个人的血液循环不畅，会影响到他的健康成长。

提高资金运用的灵活性已经是一个迫在眉睫的课题，而创新就是当下我国保险业一剂“舒筋活血”的良药。

本文正是对保险资金的运用提出了一些新的思路，抛砖用以引玉。

二、保险资金证券化的背景与利弊众所周知，我国的保险行业尚处于初级阶段，经营的规模和体制的完善程度都和保险业发达国家有不小的距离。

面对差距，就需要我国保险业吸纳更多高素质人才加入到这个起步较晚的行业，提高资金运用效率并规范市场，这样才能迎头赶上那些保险业发达的国家。

在一家独大的保险市场中，垄断商可以依靠高保费获取可观的承保利润。

但是近年来保险行业的竞争越来越激烈，越来越多的利益集团进入保险市场，多家保险公司陷入到“囚徒困境”中。

最终博弈的结果就是他们为了更多的占有市场，只能降低保费。

这样一来，保险公司直接由保单获得的承保利润越来越微薄，很多公司已经在这方面亏损。

当然，这恐怕是绝大多数国家的保险行业发展的必经之路，毕竟现在世界上大部分保险发达国家的保险业在承保盈利率上都是亏损的。

在这样的形势下，保险公司就必须依靠保险资金的投资来维持自身的运营。

亚洲金融危机中日本保险业的惨痛教训和近几年我国保险业在发展中遇到的瓶颈让人们越来越真切的认识到灵活运用保险资金的重要性。

像过去那样将大部分资金投入于国债和银行已经不能适应发展的需要，尤其当利率下调时，这样的投资方法就很可能产生巨大的利差损。

我国保险资金运用状况分析

我国保险资金运用状况分析社保高梦雯 2011210396我国保险业资金运用起步晚，总体发展比较落后。

近年来，我国保险业得到了快速发展,保险已经渗透到国民经济和人民生活的诸多领域，但是同发达国家相比，我国保险资金运用结构还不合理，银行存款比例过高。

希望通过对我国保险业现状的研究，寻找解决问题的出路。

一我国保险企业资金来源保险资金运用中所运用的资金是保险公司各种可运用的资金总和，而不仅仅是保险基金。

1 实收资本金。

实收资本金是指企业设立时所拥有的自有资本的总和。

任何一个保险公司在开业时必须拥有一定数量的资本，以保证其业务经营的稳定性。

对于这样一笔资金，在遵从“安全性、流动性、收益性的前提下，保险公司通常将其作为保险资金运用的重要来源。

2 责任准备金其性质类似于商业银行从其存款中提取的“准备金”。

从收取保险费到保险事故发生组织经济补偿或给付，中间总有一段时间。

在客观上形成了保险公司拥有巨额可运用的资金，把这笔资金进行投资，可以带来更多的盈余。

3 保险公司提取的盈余公积和未分配利润。

这部分资金是保险资金运用的辅助来源。

二我国保险企业资金运用的方式1 银行存款其中包括活期存款、定期存款、协议存款。

2 银行间同业拆借业务该市场的主要参与者是各大银行、保险公司和部分券商。

该市场的利率定期向全世界公布，代表了中国货币市场的利率水平。

保险公司在银行间同业市场可以从事债券业务。

3 买卖金融债券和买卖企业债券根据有关规定，保险公司可以购买经国家部委一级批准发行，债券信用评级达3A 以上的铁路、三峡、电力等中央企业债券。

4 买卖股票、证券投资基金买卖股票是保险公司将保险资金以购买股票的方式投资于股票市场。

证券投资基金是通过募集社会公众投资者的资金汇集成基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作的一种金融工具，基金投资体现了专家理财和投资组合的投资新理念。

三我国保险企业资金运用的现状1 从保险企业保费角度研究近年来，我国保险事业发展迅猛，保险资金收入也呈较大幅度的增长。

保险资金投资渠道开放对保险资金运用的影响研究

１７５４７８．０
２ｏｏｏ７ｏ．ｏ
３５２８ｏ５．ｏ
３ｏｏｏ７ｏ．ｏ
资料采鼎：国保监会阿站中
债券占比（）
银行存款占比（）
５．４３１
３．７３６
４．８３９
２．９４３
５．８７８
２．７６４
５．６０９
２．２８４
２保险资金运用投资结构分析。．
２００７年，险资产管理呈现出增长速度高，模扩张保规快，行质量好的特点。截止２０运０７年末，险总资产达２９保．

投资基金占比（）
金融在线
保险资金投资渠道开放对保险资金运用的影响研究
汤杰
（山大学国际商学院，东广州５９８）中广１Ｏ２摘要：年来保险市场规模日益扩大，速积累的保险资金因运用渠道狭窄、值增值难度加大而成为保险业发展的近快保
元，一直保持了较快的增长速度。保险资产规模从２００６年末的１７１９３亿元增加到２０的４０３．０９末，６４７亿元。同时，保险资金运用规模年均增长约４，险资产占金融资产比Ｏ保
重逐年提升。截至２００９年底，国保险资金运用余额为３７我．
资金的资产负债长期匹配，散风险。本文详细分析了保险投资的现状和存在的问题，点探讨新政策对投资渠道分重的实际影响，后借鉴国外保险公司的投资方式，出了相关政策建议。最提关键词：险投资；投资渠道；新政策保

我国保险资金运用渠道与策略分析

Ｋｅｒｓｔｅｓｆｎｕａｃｎｓｒｋ；ｔａｅｉｓｙｗｏｄ：ｈｅｏｓｒｎｅｆｄ；ｓｓｓｔｇｅｕｉｕｉｒ
一
、
引言
能营困难。直至１９年《９５保险法》颁布后，国保险资金我运用有了法律依据，其逐步由无序的、混
改革开放以来，国保险业发展迅我
速，保费收入从１８年的４６９０．亿元增加到了２０年的７３．亿元，均增长达０７０５８年
乱的状态向有序的、规范的方向转变，但同时也限制了投资渠道。随着保险业的
险资金运用的主要方式。２０年末银行０５存款占３．％，０６７１２０年为３．％，０７３５８５２０年保险资金投资渠道不断拓宽，资本市场
活跃，银行存款占比下降为２％。银行存４
ＯｎＣｈｎｅｓａｄＳｒｔｇｅｆｈｅｏｎｕａｃｕｄｉａａｎｌｎｔａｅｉｓｏｅＵｓｆＩｓｒｎｅＦｎｓｉＣｈｎｔｎ
Ｚｈｎｒｎ，ｅｑａｇａｇＺｕｏｇＸｕＷｉｉｎ
（ｏｌｅｆｉａｃ，ａｇｏｇＵｉｅｉｆｕｉｅｓｔｄｓＧａｇｈｕＧａｇｏｇ５０２）ＣｌｇＦｎｎｅＧｕｎｄｎｎｖｒｔｏＢｓｓＳｕｉ，ｕｎｚｏ，ｕｎｄｎ１３０ｅｏｓｙｎｅ
Ａｂｔｃ：Ｉｅｅｔｙａｓｓｒｔｎｒｃｎｅｒ，ｗｉｅｇａｕｌｗｉｅｉｇｃａｎｌｏｓｒｎｅｆｎｓｇｎＣｉａａｔｔｒｄａｄｎｎｈｎｅｆｉｕａｃｕｄｕａｅｉｈｎ，ｍｕｔｒｓｕｃｓａｌｃｏａｈｈｎｌ —ｅｏｒｅｌ￣ｉｎｈｓｉｏｂｃｍｅａａｌｂｅＴｈｓｐｐｒｐｉｒｌｎｌｚｓｔｅｐｅｅｔｃａｎｌｏｓｒｎｅｆｎｓｇｎｔｒｓｓｎｒｈｒｒｓａｃｅｅｅｏｖｉｌ．ｉａｅｒａｍａｉａａｙｅｒｓｎｈｎｅｆｉｕａｃｕｄｕａｅａｄｉｉｋ，ａｄｆｔｅｅｅｒｈｓｔｙｈｎｓｕｈｓｒｔｇｅｆｔｅｕａｅｏｎｕａｃｕｄｉｉａＡｔｐｅｅｔｓｕｔｎｎｏｄｒｔｅｌｅｔｅｍａｎａｎｎｎｎｒａｉｇｖｌｅｏｔｅｉｓｏｈｓｇｆｉｓｒｎｅｆｎｎＣｈｎ．ｒｓｎｉａｉ，ｉｒｅｏｒａｉｈｉｔｉｉｇａｄｉｃｅｓａｕｆａｔｏｚｎｉｓｒｎｅｆｎ，ｒｒｉｉｇｆｄｆｂｃｍｕｔｂｏｅａｄｆｎａａｃｌｃｔｎｈｖｅｒａｉｅ，ｎｅｔｎｏｏｉｏｆｃｉｅｙｎｕａｃｄｐｉｉｚｎｍａｒｓｅｄｎｎｄｂｌｎｅａｌａｉａｅｔｂｅｌｄｉｖｓｕｏｔｉｉｕｏｏｏｚｍｅｔｃｍｐｓｉｎｅｅｔｌｔｖｈｖｅｃｒｉｄｏｔｔｈｆｉｇｉｖｓｅｔｉｋ，ｏｐｒｔｎｅｏｔｏａｅｔｅｅｆｒｅｎｔｔｇｅｆｉｓｒｎｅｉｖｓｅｔａｅｔｂａｒｅｕｈｓｉｎｎｅｔｎｓｓｃｒｏａｅｉｎｒｃｎｒｌｖｂｎｏｃｄａｄｓａｅｉｓｏｕａｃｎｅｔｎｏｗｉｔｍｒｈｏｒｎｍｈｖｅｉｒｖｄａｅｔｂｏｍｐｏｅ．

我国保险资金投资渠道与模式探讨

管２０午起增加了股权投资，但比例很低，主要还是集中在间，保险监管机构也可以利用明确的资金比例引导保险资金０６
维普资讯
我国像险资金投资渠道与模式探讨
金融顿域
的投资方向，确保保险投资的稳定性，防ｌｆ＝过度投机，保证保围。保险资金的运用可以买卖中国保监会指定的中央企业险公司在兼顾安全性的同时获得较好的收益。具体地说，比债券。除这些中央债券外，浮动利率中期债券（Ｒ与其他ＦＮ）例投资可以分为方式比例和主体比例，方式比例规定风险比经核准的可投资的有价证券均可列入保险公司的投资项较大的投资方式所占总投资的比例，可有效控制有关高风险目。同时，保险公司投资的公司债券，应限定为评等在Ａ级以
二我国保险资金投资渠道的
探讨——多元化投资
多元化投资组合策略是所有金融机构包括保险业增加
债券、抵押贷款以外的贷款和其他投资方式等六类，西方国收益、规避风险的重要手段之一，要想达到保险资金安全
家保险公司的资金运用以固定收益债券为主，比例一般在性、盈种陆和流动陆的统一，就必须重视保险资金的多元化
到长足发展。２０年上半年全国保费收入稳步增长：ｌ月０７至６
再次，证券市场的系统性风险给保险企业投资带来一定
份全国实现保险保费收入３１．亿元，同比增长２．％７８３０７。作困难。相对于国际成熟的证券市场来说，我国目前尚处于初为保险经营活动的重要内容，保险资金的运用与承保业务级发展阶段，有很多问题是伴随着国家经济、金融体制改造
轮子一大一小，难于齐头并进，保险资金投资渠道不畅成了对证券市场特别是股票市场产生重要影响，从而影响着保
制约保险业快速发展的瓶颈。

我国保险资金投资渠道拓展研究

我国保险资金投资渠道拓展研究
我国保险业自1980年恢复以来,得到快速发展。

但也出现了新的问题,投资渠道狭窄、投资收益低便是当前我国保险业面临的一个突出问题,这个问题已经成为我国保险业发展的瓶颈,危及到我国保险业的持续健康发展。

因此拓展保险资金投资渠道、提高投资收益成为我国理论界和实务部门研究和关注的热点问题。

从这样的思路出发,本文以风险得到有效控制为前提,以拓展投资渠道、提高投资收益为研究目的,并为如何实现这一目的展开深入研究。

首先从我国保险业的处境、存在的问题及拓展我国保险资金投资渠道的意义等几方面入手说明选题的背景和意义:接着以分析我国与国外保险投资实际情况为基础,结合我国的实际情况,分析找出我国可拓展的具体投资渠道,找出了解决我国保险业问题的方法和途径;第三章在第二章基础上又在理论上分析探讨了我国可拓展投资渠道的理论可行性;接下来再对可拓展投资渠道的具体实践进行研究。

由于拓展投资渠道后带来了高风险,而保险投资必需遵循“三性兼顾,
安全第一”的投资原则,构建一个风险防范体系,保证保险投资的安全性,这对我国保险业问题的解决更有现实意义。

为此,最后又从微观和宏观两方面探讨了拓展投资渠道后的风险防范体系构建及相关法律的完善。

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我国保险资金运用渠道研究
自20世纪70年代以来,随着金融创新工具的不断推出,保险业竞争日趋激烈,承保利润不断下降甚至亏损,迫使保险监管机构与保险公司不断适应新的环境,以保险投资的高收益弥补承保业务的亏损。

但是由于存在资金运用渠道过窄资本市场不完善等问题,我国保险业的资金运用一直处于较低的水平。

特别是我国投资、承保业务这两个“轮子”的不均衡发展,使得保险资金运用渠道的选择对保证保险公司的偿付能力显得尤为重要。

为了实现保险业的可持续发展,增加投资收益,提高保险公司的偿付能力和竞争力,我们有必要借鉴国外发达国家和地区保险资金运用渠道方面的经验。

论文运用横向与纵向比较相结合、理论分析与实证分析相结合的研究方法,在回顾我国保险资金运用渠道发展历程的基础上,分析了我国保险资金运用渠道的现状,并且与国外保险资金运用渠道的监管政策与发展状况进行比较分析,指出我国在保险资金运用渠道方面存在的投资渠道过窄、投资结构不合理、监管过于严格等一系列问题。

接着利用投资组合理论构建了我国保险资金投资组合的模型,并进行实证分析,确定我国保险资金的有效投资组合,得出股票投资应谨慎、应不断降低银行存款和国债的比重以及资本市场对完善我国保险资金运用的渠道至关重要三个结论。

最后本文针对我国保险资金运用渠道的现状,并结合国外保险资金运用的先进经验,从保险公司和政府宏观调控两个方面对完善我国保险资金运用渠道提出了一些建议。