盈余质量：定义及衡量指标
企业财务分析中的盈余质量评估
企业财务分析中的盈余质量评估作为企业发展的一个重要方面，财务分析在企业经营管理中有着非常重要的地位。
财务分析主要以财务报表为基础，通过对企业财务信息的分析和比较，揭示企业财务状况、经营绩效及风险等方面的信息，为企业管理者提供科学决策依据。
财务分析的重要内容之一就是盈余质量评估，本文将从企业盈余质量的含义、盈余质量分析的方法和所需注意的事项三个方面探讨企业财务分析中的盈余质量评估相关内容。
盈余质量的含义盈余质量是指企业在会计准则的基础上，实际所取得的盈余，使得投资者对企业真实财务状况的认识更加清晰和准确。
在财务分析中，盈余质量评估主要体现在财务报表中的应付账款、预收账款、坏账准备、资产减值等方面，这些因素不仅会对企业盈余的质量产生影响，还会直接关系到企业的偿债能力和信用度。
盈余质量分析的方法在进行盈余质量评估时，分析人员需要综合考虑多个因素，结合企业实际情况进行分析。
具体分析方法如下：1.利润质量分析：对企业盈余构成进行分析，突出考虑经营利润、非经营利润、持股权益投资、金融投资收益等因素，以确定企业的经营质量和盈利情况。
2.现金流量分析：将企业的综合财务报表中的经营活动现金流量和投资活动现金流量进行比较，掌握企业经营现金流量的原因和情况，进而评估企业盈余的质量。
3.比率分析：主要包括财务杠杆比率、偿债能力比率和盈利能力比率等多个指标。
财务杠杆比率反映企业债务的承受能力，偿债能力比率反映企业偿还债务的能力，盈利能力比率反映企业集资盈利的水平，通过这些比率的分析从多个角度研究企业的盈余质量。
所需注意的事项在进行盈余质量评估时，需要注意以下几个方面：1.准确把握企业实际情况：盈余质量评估是针对企业实际情况的评估，因此需要了解企业的核心业务和财务数据，理解企业盈余产生的原因和情况。
2.科学合理的分析方法：在进行盈余质量评估时，需要科学地运用各种分析方法，从多个角度分析企业的财务状况，避免单一评估方法导致评估结果出现偏差。
盈余管理的指标
盈余管理的指标盈余管理是企业财务管理中的重要一环，它通过合理的盈余分配和管理，为企业创造更多的价值和利润。
本文将从不同角度探讨盈余管理的指标，以人类视角进行阐述，使读者更好地理解和应用。
一、盈余收入率盈余收入率是衡量企业盈余管理效果的重要指标之一。
它表示企业在一定时期内实现的盈余收入与总收入的比例。
通过提高盈余收入率，企业可以增加利润，提高经济效益。
例如，企业可以通过降低成本、提高销售额等方式来增加盈余收入率，实现盈余最大化。
二、盈余分配比例盈余分配比例是企业盈余管理中的关键指标之一。
它表示企业将盈余分配给股东和留存盈余的比例。
盈余分配比例的合理选择可以平衡股东的利益和企业的发展需求。
例如，企业可以根据实际情况确定分红比例，既满足股东的利益诉求，又为企业留存足够的盈余用于扩大再投资。
三、盈余质量盈余质量是衡量企业盈余管理质量的重要指标之一。
它表示企业盈余的可靠性和稳定性。
高质量的盈余意味着企业能够持续获得稳定的盈利，并能够及时准确地反映企业的经营状况。
例如，企业可以通过加强内部控制、规范会计核算等方式提高盈余质量，减少盈余管理风险。
四、盈余增长率盈余增长率是衡量企业盈余管理效果的重要指标之一。
它表示企业盈余在一定时期内的增长速度。
通过提高盈余增长率，企业可以实现持续增长，增强市场竞争力。
例如，企业可以通过创新产品、拓展市场等方式提高盈余增长率，实现盈余增长和企业价值的双赢。
五、盈余现金流盈余现金流是企业盈余管理的重要指标之一。
它表示企业盈余的现金流入状况。
良好的盈余现金流可以保证企业的偿债能力和经营稳定性。
例如，企业可以通过优化资金运作、控制应收账款等方式提高盈余现金流，确保企业的经营活动正常运转。
盈余管理的指标是企业实现盈余最大化和价值创造的重要工具。
通过合理选择和运用这些指标，企业可以优化盈余管理，提高企业的经济效益和市场竞争力。
因此，企业应该重视盈余管理的指标，不断完善盈余管理体系，实现可持续发展。
盈余质量文献综述
盈余质量文献综述文靖盈余质量是人们对美国证券市场上的股票做基本面分析的过程中演变而来的。
本文从盈余质量的含义，盈余质量的影响因素，盈余质量的评价体系三个主要方面进行了综述。
一、盈余质量的含义对于盈余质量的概念内涵，理论界和实务界迄今为止尚未达成一致意见。
国内外学者按照各自的理解来定义盈余质量，主要从持续性、真实性、相关性三方面来界定：（1）20 世纪60年代，美国财务分析专家奥格洛弗首次将盈余的持续性作为盈余质量的主要问题，Richardson认为盈余质量是在未来期间盈余能够持续的程度。
彭曼和张小军（2001）认为当期盈余是预测未来盈余的指示工具。
（2）Schipper 等定义盈余质量为净收益与实际盈余差别的大小，周建波指出应该用上市公司盈利中企业真实经营业绩的占比来反映其盈余质量，而不是通过盈余管理等手段实现的赢利反映。
（3）Beaver 提出盈余数字传递的是有助于投资者判断估计经济效益的信息。
陈晓、陈小悦和刘钊（1999）通过实证研究发现股市对盈余公告反映明显，盈余信息含量丰富的财务报告有助于投资者决策。
本文赞同相关性定义，因为财务报告的目标就是向信息使用者提供决策有用的信息。
二、盈余质量影响因素人们对会计盈余的关注越来越多，有很多影响因素干扰我们对盈余质量的判断。
1.外部环境因素Gul and Fung(2004)研究了受中国法律管制但在香港上市的H股公司比当地上市公司有较低的机会主义盈余管理，还发现交叉在美国上市的H股公司比其他H股公司有更低的盈余管理。
李小奕（2005）统计了证券监管机构及其他机构对上市公司信息披露违规者的处罚次数，发现处罚力度小，没有起到应有的作用。
侯晓红（2006）发现企业经营环境对盈余稳定性影响大，申富平、黄思远（2009）认为企业所在的行业较大程度影响企业盈余及其质量，如果是政府扶持行业，盈余质量提升快。
李丹、贾宁(2009)[5]研究发现完善的外部制度环境能够消弱盈余信息质量对分析师预测的影响，进一步指出了外部环境对公司的重要性。
G公司盈余质量评价研究
G公司盈余质量评价研究G公司盈余质量评价研究随着全球经济的高速发展，投资者对于公司盈余质量的关注日益增加。
G公司作为一个在行业中具有重要地位的企业，其盈余质量对于投资者来说是一个至关重要的指标。
本文将从G公司的财务报表数据出发，结合相关质量评价指标，对G公司的盈余质量进行评价研究。
首先，我们需要明确什么是盈余质量。
盈余质量是指公司在一定时期内实现的净利润的质量状况，主要通过盈余的经济增长和财务稳定性来评估。
高质量的盈余意味着公司能够持续创造经济利润，并且有能力应对各种不确定性。
而低质量的盈余则可能意味着公司存在财务隐患或者不稳定的经营状况。
盈余质量评价涉及多个指标，下面我们将以G公司为例，介绍一些常用的评价指标。
首先是盈余质量的稳定性。
稳定性是指公司盈余能够稳定增长的能力。
通过计算连续几年的净利润增长率来评估。
对于G公司，我们可以观察它的净利润过去几年是否呈稳定增长的趋势。
其次是盈余质量的可比性。
可比性是指同行业不同企业之间盈余质量的比较。
在进行比较时，我们可以关注净利润率、毛利率以及其他重要财务指标的差异。
对于G公司来说，我们可以将其与其他同行企业进行比较，以评估其盈余质量在行业内的位置。
第三个指标是盈余质量的财务稳定性。
财务稳定性主要体现在负债率和资产负债表的结构上。
高质量盈余的公司通常拥有较低的负债率和更为平衡的资产负债表结构。
我们可以通过分析G公司的资产负债表和负债率来评估其财务稳定性。
此外，我们还可以关注盈余质量的透明度和可靠性。
透明度主要体现在公司财务报表的披露程度以及财务信息的可理解程度上。
可靠性则意味着财务报表数据的真实性和准确性。
我们可以通过阅读G公司的财务报表披露情况以及审计报告来评估其透明度和可靠性。
最后，我们需要综合以上指标，对G公司的盈余质量进行综合评价。
综合评价可以采用加权平均法，给不同指标分配不同权重，通过综合计算得出一个综合评分，以反映G公司的盈余质量。
在进行盈余质量评价时，我们需要注意的是除了财务指标之外，还应该考虑公司的行业背景和市场环境等因素。
盈余质量分析报告
盈余质量分析报告盈余质量分析报告一、引言盈余质量是指企业所报告的盈余是否真实、可靠和可持续。
通过对企业的盈余质量进行分析，可以帮助投资者评估企业的经营状况和财务健康，并作出投资决策。
本报告将针对某企业的盈余质量进行分析，并提供相关建议。
二、盈余质量分析1. 盈余质量指标（1）盈余稳定性：通过对企业过去几年的盈余情况进行分析，可以评估企业盈余的稳定性。
如果企业的盈余变动幅度较小，则说明企业具有较好的盈余稳定性。
（2）盈余质量：盈余质量可以通过净利润与现金流量的关系来衡量。
如果企业的净利润大部分可以转化为现金流量，则说明企业的盈余质量较高。
（3）财务透明度：财务透明度是指企业披露的财务信息是否充分、准确和透明。
如果企业披露的财务信息具有较高的可理解性和可比性，则说明企业具有较高的财务透明度。
2. 盈余质量分析方法（1）对比分析：通过对企业过去几年的财务数据进行对比分析，可以发现盈余变动的趋势和原因。
（2）现金流量分析：通过分析企业的现金流量表，可以评估企业的盈余质量。
如果企业的盈余能够转化为现金流入，则说明企业的盈余质量较高。
（3）财务报表分析：通过对企业的财务报表进行综合分析，可以发现盈余操纵的迹象，从而进一步评估盈余质量。
三、盈余质量分析结果通过对某企业的盈余质量进行分析，得出以下结论：1. 盈余稳定性较差：某企业的过去几年的盈余波动较大，没有明显的趋势。
这可能是由于企业所在行业的竞争激烈，导致盈余的不稳定。
2. 盈余质量较低：某企业的净利润与现金流量的关系较弱，大部分盈余不能转化为现金流入。
这可能是由于企业存在较多的坏账、存货堆积等问题，导致盈余质量较低。
3. 财务透明度较高：某企业披露的财务信息具有较高的可理解性和可比性，企业的财务透明度较高。
四、建议针对以上盈余质量分析结果，本报告提出以下建议：1. 提高盈余稳定性：某企业应加强内部控制，降低经营风险，提高盈余的稳定性。
例如，加强供应链管理，降低原材料成本，提高产品质量，提升客户满意度。
我国盈余质量评价指标的选择
公 共 管理
M A N A G EM EN T
我 国 盈 余 质 量 评 价 指 标 的 选 择
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（石河子大学， 新疆
亮
石河子 8320信息在多大程度上扭曲了经济现实， 又可以分析盈余信息在多大程度上反映了经济创造
能力， 这样就为投资者的投资决策提供了更明确的依据. 本文首先说明了我国上市公司质量评价的重要意义， 接着对我国评价指标进 行了比较分析， 并指出了我国上市公司在质量评价方面应注意的问题， 最后提出了构建上市公司质量评价指标框架体系， 以供参考. 关键词： 盈余质量 评价指标 财务分析 公司治理
百 分比变化 , （20 ） 主 营业 务收 入 / 总资 产, （ 21 ） 主营业务收入 / 总资产的百 分比 变化 , （2 2 ） 净资产收益 率, （23 ） 净利率 的 百分比变化, （ 24 ） 主营业务收入 / 应 收帐 款, （ 25 ） 主营业务收入 / 存货净额, （ 26 ） 主营业务收入 / 存货净额的 百分比变化, （2 7） 主营业务收入 / 固 定资产净值, （ 28 ） 总资产的百分比变化, （2 9） 营业利 润 / 总 资产, （ 30 ） 营业利润 / 总资产的百分 比变 化, （ 31 ） 一年内到期的长期负债 / 长 期负 债合计, （ 32 ） 长期债务的百分比 变化.2 . 采 用 A ba r ba n el la n d B us hee 的 方法 的 指 标： （ 1 ） 存货（�存货 -�主 营业务收入 ） , （2 ） 应 收帐款 （ � 应收 帐款 净额 -�主 营 业 务收入） , （ 3 ） 毛利（�主 营业务 收入 �主 营业务利 润 ） , （ 4） 消费 与管理费 用 （�消费与管理费 用 -�主 营业务收入） , （5 ） 实际 税率 （�应 收帐 款 -� 备抵 坏 账 ） , （6 ） 备抵坏账�当前税前收益 * （去年 的 实际税率 - 当前的 实际税 率 ） � , （ 7） 总 资产周转率 （当前主营业务收入 *2/ 当前 总资产 + 上 一年年报总 资产 ） , （8 ） 资产 负债率( 当期长期负债合计 + 当期流动负 债合计)/ 当期总资产, （9） 固定资产周转 率 （当期主 营业 务收入 *( 当 期固 定资 产 合计 + 上一年年报固定资产合计) ） , （ 10 ） �P TE �税前收益变化 * ( 1 - 上一年的实 际税率 ) , （11 ） 规模控制 变量 l og (总资 产) � . 秦志敏 （2 00 3 ） 认为甄别盈利质量从 财 务分析角 度讲， 基 本思路 应该是 : 用计 帐制 度即权责 发生制和收 付实现制考 察 盈利指标. 指标选择如下： （1 ） 盈利现金比 率( 经营现 金净流 量 / 净利润 ) , （2 ） 净资 产现金 回收率( 经营现金 净流量 / 平 均净 资产) , （3 ） 现金毛利率( 经营现金净流量 / 经营活动现金流入量).柳 木华 （20 03 ） 借 鉴 L eva n d Thi a g a ra ja ns （1993 ） 研究方法，
企业的盈余质量分析
企业的盈余质量分析企业的盈余质量是指企业通过经营活动所获得的盈利能力的质量程度，也是衡量企业经营状况和发展潜力的关键指标之一。
盈余质量的高低直接关系着企业的价值和投资者的回报。
本文将从多个角度分析企业的盈余质量，包括利润质量、盈余稳定性以及资本回报率。
1. 利润质量分析利润质量是盈余质量的核心指标之一，它反映了企业通过经营活动创造的盈利能力是否可持续。
常用的衡量利润质量的指标包括营业利润率、净利润率和毛利率。
当企业的营业利润率和净利润率稳定并且较高时，表明企业具有较好的利润质量。
另外，毛利率的稳定性也是评估利润质量的重要指标，其反映了企业生产和销售环节的风险控制能力。
2. 盈余稳定性分析盈余稳定性是企业盈余质量的另一个重要方面，它反映了企业盈余的稳定性和可预测性。
一个稳定的企业盈余表现为年度盈余波动较小，能够持续稳定地为投资者创造回报。
常用的衡量盈余稳定性的指标包括盈余波动率和连续盈利年数。
较低的盈余波动率和较长的连续盈利年数表明企业具有较好的盈余稳定性。
3. 资本回报率分析资本回报率是衡量企业利用资本投入实现盈利能力的关键指标。
高资本回报率意味着企业能够有效地运用资本，并创造高额的利润。
通常衡量资本回报率的指标包括总资产收益率和股东权益收益率。
较高的总资产收益率和股东权益收益率表明企业的盈余质量较高，能够为投资者创造较高的回报。
综上所述，企业的盈余质量是评估企业经营状况和发展潜力的重要指标。
通过利润质量、盈余稳定性和资本回报率的分析，可以全面评估企业盈余质量的好坏。
企业应注重提高利润质量，保持盈余的稳定性，并通过有效运用资本来实现较高的资本回报率，从而提升企业的盈余质量，增加投资者的回报。
会计盈余质量的内涵与判定
会计盈余质量的内涵与判定马杰【摘要】盈余管理是企业管理当局有目的、有意识地选择对自身有利的会计政策或交易安排.盈余质量的内涵是指盈余信息的投资者决策相关性,即当期或历史盈余预测未来的能力.企业盈余质量信息的不对称可能导致股票发行市场上"低盈余质量股票驱逐高盈余质量股票"的逆向选择,也可能影响股票交易市场的效率而导致交易清淡和市场萎缩.因此,上市公司如何传递盈余质量信息,投资者如何甄别和判定企业的盈余质量,缓解因信息不对称带来的种种后果十分必要.【期刊名称】《济南职业学院学报》【年(卷),期】2010(000)004【总页数】3页(P122-124)【关键词】盈余质量;逆向选择;传递甄别;判定逻辑【作者】马杰【作者单位】中石化山东石油分公司,山东,济南,250013【正文语种】中文【中图分类】F275.5会计盈余研究强调的是会计数据的“信息含量”以及由此产生的信号功能。
会计盈余信息的功用是向资本市场上的利益相关者传递某种有助于判断和估计企业经济收益的“信息”。
这些信息将有助于利益相关者对公司未来盈利能力、现金流量、发展前景进行预测。
盈余质量的内涵是指盈余信息的投资者决策相关性，即当期或历史盈余预测未来的能力。
具体来说应包含两层含义：(1)会计盈余与真实盈余的匹配程度。
它反映在过去的会计期间账面收益的真实性，体现盈余信息的反馈价值，取决于会计计价基础的适当性和会计盈余确认过程中会计人员职业判断的中立性和适当性。
(2)会计盈余与企业未来净现金流量数额、时间的匹配程度，它体现盈余信息的预测价值。
上市公司是盈余质量信息的生产者，处于信息优势，而其他包括投资者、债权人、证券监管部门等在内的利益相关者则是盈余信息的需求者，处于信息劣势。
拥有会计盈余信息优势的上市公司为了在交易活动中取得主动权，往往会产生垄断或者掩盖某些真实盈余信息的动机，甚至发布虚假盈余信息以实现自身利益最大化。
与之相反，处于信息劣势的利益相关者为了相关决策不得不尽可能地搜寻信息，争取完全掌握盈余质量信息，发生搜寻成本。
民营上市公司盈余质量调查研究及分析评价
民营上市公司盈余质量调查研究及分析评价随着中国经济转型升级和资本市场改革的不断深入，民营上市公司也已成为我国经济发展的重要力量之一。
然而，在这些公司中，存在着一些财务报告和财务数据造假、财务信息不透明等问题，导致了投资者对这些公司盈余质量的担忧。
因此，本文将围绕这一问题展开调查研究及分析评价。
一、盈余质量的概念及影响因素盈余质量，是指公司实现持续盈利、财务报告透明度高、财务数据真实可靠等多种因素的综合体现。
它是衡量企业经营业绩的重要指标之一，也是反映管理层治理水平的重要价值。
盈余质量的影响因素主要包括以下几个方面：1. 财务报告透明度：财务报告的披露程度和披露质量，是影响公司盈余质量的重要因素。
2. 财务数据真实可靠性：公司财务报告和数据的真实性和可靠性，对于公司盈余质量也有着重要的影响。
3. 公司治理结构：公司内部治理结构、管理层的能力和职业道德等因素，也会对公司盈余质量产生重要的影响。
4. 行业环境和经济情况：行业环境和经济情况也是影响盈余质量的重要因素之一。
二、调查研究方法及样本选择本次调查研究选择了100家民营上市公司作为研究对象。
样本的选择标准包括：公司为民营上市公司；公司的主营业务稳定、期望持续增长；公司治理结构规范、管理层稳定；公司财务报告真实可靠、财务数据透明合规。
调查研究方法采用问卷调查和财务数据分析相结合的方式。
首先，采用问卷调查的方式，对上述100家公司进行了调查研究，了解公司的财务报告的披露程度、财务数据真实可靠性、公司治理结构等情况。
然后，采用财务数据分析的方法，对上述100家公司的财务报表进行深度挖掘，分析公司盈余质量情况。
三、调查结果及分析评价1. 财务报告透明度调查结果显示，大部分公司的财务报告透明度较高，但还有少数公司存在财务数据不透明等问题。
对此，建议加强对这些问题企业的监管，提高监管透明度，保障投资者合法权益。
2. 财务数据真实可靠性调查结果显示，大部分公司的财务数据真实可靠。
财务报表分析的关键指标
财务报表分析的关键指标财务报表分析是评估一个公司财务状况和业绩表现的重要工具。
通过对财务报表的数据进行深入分析，可以帮助投资者、管理层和分析师了解公司的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键方面。
在进行财务报表分析时，有一些关键指标是必不可少的。
本文将介绍几个常用的财务报表分析的关键指标，包括财务杠杆比率、盈余质量指标、运营效率指标和市场价值指标。
一、财务杠杆比率财务杠杆比率是衡量企业资产融资比例以及债务风险的重要指标。
常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和长期资金占固定资产比率。
资产负债率可以帮助我们了解公司的资产和负债之间的关系，其计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产权益乘数指标可以衡量公司的财务杠杆作用，其计算公式为：权益乘数 = 总资产 / 净资产长期资金占固定资产比率可以评估公司的固定资产投资情况，其计算公式为：长期资金占固定资产比率 = 长期负债 / 固定资产二、盈余质量指标盈余质量指标可以帮助我们评估公司的盈利质量和可持续性。
其中，常用的指标包括净利润率、经营利润率和每股收益等。
净利润率可以反映公司净利润与销售收入之间的关系，其计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入经营利润率可以反映公司核心业务盈利能力，其计算公式为：经营利润率 = 经营利润 / 销售收入每股收益是衡量公司盈利能力的重要指标，其计算公式为：每股收益 = 净利润 / 普通股股数三、运营效率指标运营效率指标可以评估企业的资产利用效率和库存管理能力。
常用的指标包括总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等。
总资产周转率可以帮助我们了解公司资产的利用程度，其计算公式为：总资产周转率 = 销售收入 / 总资产应收账款周转率可以衡量公司应收账款的收回速度，其计算公式为：应收账款周转率 = 出售产品收入 / 平均应收账款余额存货周转率可以评估公司存货的使用效率，其计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额四、市场价值指标市场价值指标可以衡量市场对公司价值的认可程度。
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盈余质量：定义及衡量指标
摘要：本文通过对国外文献的综述整理了常见的盈余质量定义，并描述了常见的盈余质量衡量指标，如盈余持续性；应计项目；盈余反映系数（erc）或者将erc与其他构成如审计质量联系起来等。
同时考虑了未来可能的研究方向，为日后使用盈余质量进行实证研究打下了基础。
关键词：盈余质量；衡量指标；定义1.盈余质量的定义
一些学者认为盈余质量是对经济交易和事项的准确陈述（即对企业业绩的如实表述）。
基于会计信息的决策有用性观点，美国fasb 的前主席katherine将盈余质量定义为公司报告盈余忠实于经济学盈余定义的程度。
patricia dechow ， weilige，和catherine schrand认为高质量的盈余反映了更多与特定决策者做出的决策有关的企业财务表现的特征的信息。
schipper，vincent，chan和hodge 定义盈余质量是净收益与真实盈余的差别程度。
另一些学者则从盈余属性的角度充分考虑盈余质量的定义。
dechow和schrand（2004）认为，盈余的高质量必须具备满足以下三个条件：第一反映现在财务的运营状况；第二是采用未来运营指标来预测状况；第三是如实反映内在企业价值。
2.衡量指标
2.1盈余持续性
很多关于持续性的研究专注于盈余对投资者的有用性，并且建
立了模型来对其进行估计。
sloan在1996年的研究中将模型一中的总盈余分解成了现金流和总应计两个部分，同时还证明现金流部分的盈余比总应计部分的盈余要稳定。
关于稳定性的其他研究有还有：lev在1983年的研究中将稳定性与产品类型、行业竞争、资本紧张与公司规模联系起来。
其他的类似研究包括研究一个采用差异化战略有着低利润和高营业额的
企业是否会比采用成本导向型战略有着高利润低营业额的企业有
更稳定的盈余。
总的说来利用技术来制造一个准入障碍使得行业内的企业可以以低成本来销售自己的产品比制造独一无二的产品来
赚取高利润要更稳定。
成本导向型的优点依赖于企业在行业内的经营情况、竞争情况、成长情况以及成本比例。
2.2应计项目
jones模型将计量应计的过程描述为销售增长与固定资产（ppe）的函数。
该模型只能解释10%的应计变化。
这种低解释力的一种原因可能是管理人员在计量应计过程中会使用失真信息来掩盖基本
表现。
考虑到残差代表高谨慎性这一假设，xie证明了jones模型中的残差在预测下期盈余时比非任意应计的预测能力低。
并发现残差与总应计有很高的相关性，它与盈余正相关，与现金流负相关。
但这种模型可能存在了高概率的弃真错误。
dechow et al.发现任意应计反映盈余管理的能力不如总应计。
这表明考虑到盈余管理而将jones模型的残差作为低质量应计的指标可能导致纳伪错误。
2.3盈余反映系数（erc）
从beaver（1968）与ball和brown（1967，1968）开始，学院派的会计研究者们就开始使用资本市场代表盈余来表示质量。
研究者们发现盈余中的信息与投资者用来决策自己所有权数量的信息
有关。
liu和thomas通过研究ercs的决定因素寻找到了能直接证明其作为这样质量衡量指标的证据。
他们预言且发现了被观测的erc与erc回归的r2和未预期的盈余与期望修正间的相关系数正相关。
因此，当本期盈余可以帮助分析师得出预测值修正时，lt认为此时盈余为高质量的，erc也高。
但lt也认识到erc捕获决策有用性的程度与未预期盈余和预测值修正的相关系数的异质程度有关，且回归模型中这种异质的r2值很低。
因此，样本特性，特别是增长的异质性是很重要的。
teoh和wong（1993）发现由8大审计的公司的ercs更高。
francis and ke（2006）发现非审计费用与ercs负相关。
hackenbrack and hogan（2002）发现审计师变化后的企业的erc比变化前的低。
manry et al.（2003）在那些对内部盈余进行及时审计的公司中，四分之一的收益与同时期的盈余水平有关，但在那些有追溯审计报告的公司中，收益与后期盈余有关。
3.结论
总之高质量的盈余在具有信息含量高的同时又具备持续性。
尤其持续性是表达保持盈余的能力。
而信息含量往往更加关注盈余的
未来信息内容。
这些变量同时被多个因素指标所影响（如公司特质、盈余管理和非故意性错失），在多个方面对盈余质量产生深远影响。
目前文献都从应计利润、盈余的持续性、盈余反应系数来度量盈余质量，往往结论对于信息使用者来讲有着特殊的价值。
因此，一个没有公认的盈余质量概念，往往有多种计量方法。
这样就有必要从多维角度来发展盈余质量的度量方法，这也是下一步将要研究的重中之重。
（作者单位：江西财经大学）
参考文献
[1]ball，r.，brown，p.，1967.some preliminary findings on the association between the earnings of a firm， its industry，and the economy. journal of accounting research 5， 55–80.
[2]beaver，w.，1968.the information content of annual earnings announcements. journal of accounting research 6，67–92.
[3]dechow，p.，dichev，i.，2002. the quality of accruals and earnings：the role of accrual estimation errors.the accounting review 77，35–59.。