第十二章企业财务风险管理
财务风险管理
财务风险管理财务风险是指企业在日常经营活动中面临的与资金、资产、负债以及市场等相关的不确定性因素所带来的潜在损失。
财务风险管理则是为了有效应对这些风险，采取预防、监测和控制措施，保护企业的财务安全和稳定发展。
本文将从财务风险的分类、风险管理的重要性以及常用的财务风险管理方法等方面进行探讨。
一、财务风险的分类财务风险主要可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险四个方面。
市场风险是指由于市场波动、行业竞争或政策变化等原因导致企业投资、融资和经营决策等带来的风险。
例如，股市的大幅下跌、利率变动以及汇率波动都可能对企业的财务状况产生不利影响。
信用风险是指企业与供应商、客户及金融机构等交易对象关系的信用违约或无法及时履约的风险。
拖欠付款、违约、破产等都会对企业的现金流和资金周转带来较大的不确定性。
流动性风险是指企业经营活动中出现现金流量不足，无法满足应付债务和经营需求的风险。
资金链断裂、资金周转不灵等都属于流动性风险。
操作风险是指企业内部管理不善、决策错误、制度漏洞等引发的风险。
例如，企业内部人员财务作假、内部控制不严等都会影响企业的财务安全。
二、财务风险管理的重要性财务风险如果得不到有效的管理，将给企业带来严重的损失，甚至可能导致企业的倒闭。
因此，财务风险管理显得尤为重要。
首先，财务风险管理有助于提高企业的决策能力。
通过对财务风险的监测和分析，企业能够及时了解市场变化、客户信用情况以及流动性状况等，为企业的经营决策提供依据。
其次，财务风险管理有助于提升企业的融资能力。
金融机构在考虑为企业提供融资支持时，会对企业的财务状况进行评估，如果企业具备有效的财务风险管理机制，将更有可能获取到更优惠的融资条件。
再次，财务风险管理有助于减少企业的经营风险。
通过有效的风险管理措施，企业可以降低市场、信用、流动性和操作风险带来的潜在损失，保护企业的财务安全。
三、财务风险管理方法为了有效管理财务风险，企业可以采取以下一些常用的方法。
企业财务管理制度(超详细)
企业财务管理制度(超详细)第一章总则第一条为了规范企业财务管理行为，提高财务管理水平，保障企业资产安全，促进企业健康发展，根据国家有关法律法规，结合企业实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于企业及其所属各单位、各部门的财务管理工作。
1. 合法合规原则：财务管理工作必须符合国家法律法规和行业标准，遵循企业内部规章制度。
2. 效益优先原则：财务管理工作应以提高企业经济效益为核心，合理配置资源，降低成本，提高利润。
3. 风险控制原则：财务管理工作应关注风险，采取有效措施防范和化解风险，保障企业资产安全。
4. 透明公开原则：财务管理工作应保持透明度，及时向股东、债权人、政府监管部门等利益相关方披露财务信息。
5. 内部控制原则：财务管理工作应建立健全内部控制制度，确保财务活动的合法合规、真实完整。
第二章财务组织与职责第四条企业应设立独立的财务部门，负责企业财务管理工作。
财务部门应配备专业的财务人员，具备相应的专业知识和技能。
第五条财务部门的主要职责包括：1. 编制和执行企业财务预算，控制企业财务支出。
2. 建立健全企业会计核算体系，确保会计信息真实、准确、完整。
3. 监管企业资金运作，保障企业资金安全。
4. 负责企业税务管理，合理避税，降低税负。
5. 负责企业财务分析，为企业决策提供依据。
6. 负责企业内部审计，确保财务活动的合法合规。
第三章资金管理第六条企业应建立健全资金管理制度，规范资金筹集、使用、归还等行为。
第七条企业应合理规划资金需求，确保资金筹集的合法合规，降低资金成本。
第八条企业应加强资金使用管理，确保资金使用的合理性和效益性。
第九条企业应建立健全资金归还制度，确保资金及时归还，避免违约风险。
第四章预算管理第十条企业应建立健全预算管理制度，规范预算编制、执行、调整等行为。
第十一条企业应合理编制财务预算，确保预算的全面性、准确性和可操作性。
第十二条企业应严格执行财务预算，加强预算执行监控，确保预算目标的实现。
财务风险管理
财务风险管理财务风险是指在财务运营过程中，由于各种内外部因素的影响，可能导致企业财务损失的潜在风险。
为了保护企业的财务安全和稳定运营，有效的财务风险管理是至关重要的。
本文将介绍财务风险管理的重要性、方法和实施步骤。
一、财务风险管理的重要性财务风险管理对企业的可持续发展和竞争力具有重要影响，其重要性主要体现在以下几个方面：1. 避免财务损失：财务风险管理可以帮助企业及时识别并应对可能导致财务损失的风险。
通过采取合适的风险控制措施，可以降低财务损失的概率和影响程度。
2. 提升财务决策的准确性：财务风险管理可以通过对财务风险进行全面分析和评估，为企业的财务决策提供准确、可靠的基础数据和信息。
这有助于企业制定更明智的财务策略和投资决策。
3. 增强企业信誉度：通过建立健全的财务风险管理体系，企业可以提高外界对其财务管理水平和风险控制能力的认可。
这有助于增强企业的信誉度，吸引更多的投资者和合作伙伴。
二、财务风险管理的方法财务风险管理可以采取多种方法和技术工具，以确保企业的财务安全和稳定运营。
以下是常用的几种方法：1. 风险识别和评估：通过对企业内外部环境进行全面分析，识别可能存在的财务风险，并对风险进行综合评估。
这有助于企业定位风险的重要性和影响程度，为后续的风险控制提供依据。
2. 风险控制和管理：一旦风险被确定，企业应采取相应的控制和管理措施来降低风险的发生概率和影响程度。
常见的风险控制方法包括风险转移、风险避免、风险减轻和风险承担等。
3. 资金管理和预算控制：合理的资金管理和预算控制是财务风险管理的重要手段之一。
企业应根据实际情况制定有效的资金管理策略和预算控制程序，合理配置资金，确保企业运营的正常进行。
三、财务风险管理的实施步骤为了有效实施财务风险管理，以下是一般的步骤和流程：1. 制定财务风险管理策略：企业应明确财务风险管理的目标、原则和策略，并制定相应的管理方案和措施。
2. 风险识别和评估：企业应对内外部的风险因素进行全面调查和分析，识别可能存在的财务风险，并进行综合评估。
财务风险管理
财务风险管理财务风险是指在公司运营的过程中，由于市场环境、商业决策、金融政策等因素所带来的潜在损失的可能性。
为了有效应对财务风险，保障公司的经济利益和财务健康，财务风险管理应运而生。
本文将对财务风险管理的重要性、主要方法与策略以及实践案例进行探讨。
一、财务风险管理的重要性财务风险管理对于企业的可持续发展至关重要。
首先，财务风险管理可以帮助企业识别潜在的财务风险，降低公司面临的风险，并及时采取相应的措施应对。
其次，财务风险管理可以提高企业的资金利用效率，避免财务风险对企业经营活动的干扰，并提高盈利能力。
最后，财务风险管理可以增强企业的内部控制体系，保障企业资金安全，提高公司信誉度和市场形象。
二、财务风险管理的方法与策略1. 风险识别与评估：企业应通过风险识别与评估方法，对可能面临的财务风险进行细致的分析和评估。
例如，可以通过市场调研、财务报表分析等手段，识别市场风险、信用风险、汇率风险等，为后续的风险管理提供决策依据。
2. 风险防范与控制：企业应建立完善的风险防范与控制机制，采取措施降低财务风险发生的概率与影响。
例如，可以制定财务预算、提升内部审计水平、加强监管与合规控制等，以减少财务风险对企业的冲击。
3. 风险转移与分散：企业可以通过风险转移与分散的方法，将部分财务风险转移给其他机构或市场，以降低自身的财务风险承担。
常见的风险转移方式包括购买保险、参与金融衍生品市场等。
4. 风险应对与应急预案：企业应制定完备的风险应对与应急预案，一旦财务风险发生，能够迅速做出反应并采取应对措施，以减少损失和影响。
例如，可以建立灵活的资金周转机制，与金融机构建立良好的关系，以应对突发的资金需求。
三、财务风险管理的实践案例1. 汇率风险管理：某跨国企业在海外设有分支机构，定期需要进行海外资金的汇款与兑换。
为了降低汇率风险，企业可以制定汇率管理策略，灵活运用远期合约、期权等金融工具，锁定汇率风险，保障海外资金的兑换收益。
企业财务风险管理
企业财务风险管理企业财务风险管理是指企业为了有效防范和控制各类财务风险，采取的一系列措施和方法。
在如今高度竞争的市场环境下，企业面临着各种内外部的财务风险，比如市场风险、信用风险、汇率风险等。
因此，企业必须制定一套有效的财务风险管理方案，以确保企业持续稳定的经营和发展。
本文将详细介绍企业财务风险管理的步骤和方法。
一、财务风险识别1. 定义和分类财务风险：企业应明确财务风险的定义和分类，以便更好地理解和识别各类风险。
2. 进行财务风险评估：通过对企业财务状况和市场环境进行综合分析，评估各种财务风险的可能性和严重程度。
3. 确定财务风险来源：分析和确定造成财务风险的内外部因素，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
二、财务风险分析1. 市场风险分析：通过研究市场供求关系、竞争态势等因素，预测市场波动带来的财务风险。
2. 信用风险分析：对企业的供应商、客户和金融机构进行信用评估，识别潜在的信用风险。
3. 汇率风险分析：对企业进出口业务进行汇率风险测算，制定相应的对冲策略。
三、财务风险评估1. 定量分析：通过数学和统计方法对财务风险进行量化评估，计算出潜在的财务损失金额和概率。
2. 定性分析：对财务风险进行主观判断，考虑其影响范围、持续时间和企业的承受能力等因素。
3. 综合评估：综合考虑定量和定性分析的结果，对财务风险进行综合评估，确定需要重点关注的风险。
四、财务风险控制1. 风险防范策略：针对不同类型的财务风险，制定相应的防范策略，包括多元化经营、风险转移、风险控制和风险保障等。
2. 内部控制系统：建立健全的内部控制制度，规范资金运作、财务报告、审计和决策等流程，有效减少财务风险的发生。
3. 优化财务结构：优化企业财务结构，降低财务杠杆率，增加偿债能力，减少财务风险对企业的影响。
五、财务风险监测和反馈1. 建立监测体系：建立完善的财务风险监测机制，及时收集、分析财务数据，发现和预警财务风险。
2. 进行财务风险报告：定期编制财务风险报告，向企业管理层和相关利益相关方汇报财务风险的情况，并提出相应的控制措施。
财务风险管理
财务风险管理财务风险是指企业在经营活动中面临的与财务领域相关的各种不确定性因素。
有效的财务风险管理对于企业的稳定发展至关重要。
本文将介绍财务风险管理的重要性、常见的财务风险以及相关的管理方法。
一、财务风险管理的重要性财务风险管理对企业而言至关重要。
首先，财务风险管理可以帮助企业预防和化解各种财务风险，减少损失，保护企业的利润。
其次，财务风险管理有助于提高企业的经营效率和竞争力，降低企业经营过程中的不确定性，从而为企业创造更稳定的环境。
最后，财务风险管理是一种良好的企业管理实践，能够提高企业的形象和声誉，增加投资者的信心。
二、常见的财务风险1. 汇率风险：由于国际市场的不确定性，企业在跨国经营中面临着汇率波动的风险。
汇率风险可能导致企业的资金收益波动，进而影响企业的盈利能力。
2. 利率风险：利率波动对企业的贷款成本和利息收入产生直接影响。
利率风险可以通过制定合理的资金管理策略和利率风险对冲工具来降低，以保护企业利润。
3. 信用风险：信用风险是指企业在与其他合作伙伴进行贸易或金融交易时所面临的对方违约风险。
企业可以通过评估对方的信用状况、建立合理的信用风险管理机制等措施来降低信用风险。
4. 政策风险：政策风险是指企业在经营活动过程中受到政府政策变化的影响，如税收政策、贸易限制等。
企业应密切关注政策变化，制定适应性的经营策略。
三、财务风险管理的方法1. 多元化投资：通过在不同资产类别和地理区域进行投资，可以分散财务风险，降低风险集中度。
2. 金融工具的运用：企业可以利用金融工具来降低财务风险，如期货、期权等金融衍生品的运用。
3. 准确的财务预测和规划：企业应准确预测和规划未来的财务状况，以便及时做出调整和应对风险。
4. 强化内部控制：企业应加强内部控制，建立健全的财务风险管理体系，确保风险的及时发现和处理。
5. 合理的融资结构：企业应根据自身的财务状况和风险承受能力来确定合理的融资结构，降低财务风险。
财务风险管理
财务风险管理财务风险管理是企业管理的重要组成部分，旨在识别、评估和应对与财务活动相关的潜在风险。
有效的财务风险管理可以帮助企业预防和应对可能的财务损失，确保企业在竞争激烈的市场环境中稳定发展。
一、财务风险的概念和分类财务风险指的是由于外部因素或内部因素导致的可能对企业财务状况和经营业绩带来潜在威胁的不确定性。
根据风险产生的原因和性质，财务风险可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等几个方面。
市场风险是由于市场价格波动引起的风险，包括市场利率风险、外汇风险、商品价格风险等；信用风险是企业与其他经济主体之间无法履约或履约能力不足所导致的风险；流动性风险是指企业在短期内无法足够迅速、低成本地向市场偿还债务或出售投资所造成的风险；操作风险是由于企业内部管理、业务操作等方面存在的错误、失误或疏忽所导致的风险。
二、财务风险管理的重要性和方法1. 重要性财务风险管理对企业的可持续发展至关重要。
有效的财务风险管理可以帮助企业优化资源配置，提高企业的偿债能力和现金流管理能力，降低企业的财务风险暴露度，提高企业的抗风险能力和竞争力。
2. 方法（1）识别和评估风险：企业应该对可能面临的财务风险进行全面的识别和评估。
通过分析市场和行业动态，评估风险的概率和可能造成的影响，为制定风险管理策略提供依据。
（2）制定风险管理策略：企业应该根据不同类型的财务风险，制定相应的风险管理策略。
比如，对于市场风险，可以采取多样化投资的方式降低风险；对于信用风险，可以加强应收账款管理，确保与客户的合作关系稳定。
（3）建立内部控制体系：企业应该建立健全的内部控制体系，明确职责和权限，并通过定期的内部审计和风险评估，监督和管理财务活动，预防和发现问题，并及时采取措施加以解决。
（4）采取金融工具进行风险对冲：企业可以利用金融工具如期货、期权、保险等，进行风险对冲操作，以降低财务风险的影响。
三、财务风险管理的挑战和对策财务风险管理在实施过程中面临一些挑战，如不完善的信息系统、管理者对风险认知不足、法律和监管环境的不确定性等。
财务风险管理的核心
财务风险管理的核心财务风险管理是企业管理中至关重要的一环，它涉及到企业在经营活动中所面临的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
有效的财务风险管理可以帮助企业降低风险，保障企业的财务安全和稳定发展。
本文将从财务风险管理的核心内容和方法进行探讨。
一、财务风险管理的核心内容1. 风险识别：财务风险管理的第一步是识别各种可能面临的风险。
企业需要全面了解自身的财务状况，分析市场环境和竞争对手的情况，及时发现潜在的风险因素。
2. 风险评估：在识别了各种风险后，企业需要对这些风险进行评估，确定其可能带来的影响程度和概率。
通过量化和定性的方法，对风险进行分类和排序，为后续的应对措施提供依据。
3. 风险控制：在评估了风险后，企业需要制定相应的风险控制措施，采取有效的方法降低风险的发生概率和影响程度。
这包括规范财务管理制度、建立内部控制机制、加强监督和检查等措施。
4. 风险应对：即使做了充分的风险控制，企业仍然可能面临风险的发生。
在这种情况下，企业需要及时应对，采取有效的措施减少损失，保障企业的正常经营。
二、财务风险管理的核心方法1. 多元化投资：分散投资是降低投资风险的有效方法。
企业可以通过投资不同行业、不同品种的资产，降低单一投资带来的风险，提高整体投资组合的抗风险能力。
2. 风险对冲：企业可以通过金融工具如期货、期权等进行风险对冲，降低市场波动对企业的影响。
通过对冲操作，企业可以锁定一定的收益或者风险水平，保障企业的财务安全。
3. 资金管理：合理的资金管理是财务风险管理的基础。
企业需要根据自身的经营特点和财务状况，制定合理的资金运作计划，确保资金的流动性和安全性。
4. 风险保险：企业可以购买适当的保险产品，将一部分风险转移给保险公司。
在面临不可控风险时，保险可以帮助企业减少损失，保障企业的正常经营。
5. 内部控制：建立健全的内部控制机制是财务风险管理的重要手段。
企业需要建立完善的财务管理制度和流程，加强内部审计和监督，及时发现和纠正存在的问题。
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1. 提高销售收现能力 2. 确保金融资产的变现能力 3. 确保筹资能力
（三）管理现金周期
1. 加速现金回收并提高应收款的可收回性 2. 延期支付应付款
（四）现金预算
确定合理的现金预算额度和最佳的现金持有量
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猝死于狂奔之中!
五谷道场的发迹史
2001年--以王中旺为首的13位股东出资180万元创建了河北 中旺食品有限公司(中旺集团前身)。
果发生偏离，从而遭受损失的可能性
❖ 分类：流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险
➢ 财务风险的来源
❖ 外部环境：经济、法律、市场和社会文化与及资源
❖ 财务本身：如自有金与借款金的比、多元化投资、利润分配比、 应收款管理。企业规模越大，问题越复杂
❖ 财务风险管理的可控程度 问题主要表现在：外部环境变化不可控、判断较主观、信息不对称
目标市场选择---
“五谷道场目标群是有一定健康理念、消费能力较强的人，她们不会 在乎比普通方便面贵几毛钱，只要更健康，口感更好，就会有市场。” 任立表示,在他的规划中,五谷道场初期已经走过了第一个阶段——品牌 认知阶段，接下来是尽快缩短成长期，进入第二个阶段—— 提高品牌美誉度阶段.但是任立与老板王中旺的分歧点就在于培育五谷 道场品牌的方法上,王中旺没有认识到目标市场的需求是变化的,即消费 者认识到“ 非油炸”和“健康”没有必然的联系,导致其针对目标市场 的营销策略未及时进行转变.王中旺过分纠缠于“ 非油炸”和“健康” 的关系,却忽视了对“非油炸”概念的拓展,例如可以表现“五谷道场” 真正内涵的五谷杂粮、绿色食品等.
➢ 风险回避法：
➢ 风险分担法：
联合经营、多元化经营与多元化投资 大风险投资项目：联合经营共同融资 互补性产品：多元化投资 金融衍生工具组合对冲风险
➢ 风险自留：
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建立财务预警系统
➢ 识别风险源 ➢ 计算风险度 ➢ 财务风险预报
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第二节：流动性风险的识别、评估与应对
➢ 流动性风险的定义： ➢ 流动性风险的产生原因 外生流动性风险：
2005 年 11 月，五谷道场在全国 12 个中心城市集中上市， 仅仅 4 个月后，又迅速在全国遍地开花：国内分公司达 38个，员 工人数达 2000 人，办事处达到 80 家，等着拉货的大型货车，在 各地的厂房排起了长龙……
一年后，在国内一家媒体发布的 2006 年中国成长百强企业中， 五谷道场的控股母公司中旺集团以 2003.27%的成长速度高居冠军， 五谷道场和王中旺本人，成为全国当之无愧的明星企业和明星企业 家。
2003年--获得“康师傅”公司注资3亿元。 2005年--集团总部由河北省隆尧县迁至北京，五谷道场品
牌开始运作，中旺集团步入了二次腾飞阶段。 2006年--五谷道场销售额达到15亿，中旺集团荣登第五届中
国成长企业100强的榜首。 2007年--誓言拿下方便面市场份额60%的五谷道场命运急转
直下，衰落速度比成长时还要快。
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财务风险管理的识别与评估
识别与评估的常用方法
• 定性方法
• 专家意见法、阶段诊断、幕景分析等
• 定量方法
– 单变量分析、多变量分析与其它
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财务风险应对策略
➢ 风险降低法：
一、通过提高产品质量、研发新产品和开拓新市场、提高产品竞争力 二、建立风险控制系统、风险基金、对投资项目进行充分的可行研究 三、采用资金成本最低的融资组合、最佳的资本结构和动态平衡负债比例
竞争对手彻底划清界限。这个阶层的消费者有较为深厚的文化底蕴，追求能体现高 品位人生价值的生活方式。五谷道场对其进行了深入的研究，并通过对品牌内涵的 精心打造、深层挖掘，使之与目标消费群在文化层面上进行了正确的对接.
市场定位 ---抢占先机 ,使自己在方便面新的高档领域跑在第一名，做产
品另一类别的“老大”. 而将原来的低端市场的优势资源转移到五谷道场这一 产品上来.
二.惨淡的结局
2006 年夏天开始---
占用经销商货款 B
拖欠工资
AБайду номын сангаас
债务危机 C
品牌危机
E
D 办事处大换血
三.成也萧何,败也萧何
市场细分--- 02年王中旺不顾自己高层团队的反对孤注一掷押宝“非油炸”
事实上,油炸不等于致癌,非油炸在口感上存在劣势.在这一 点上,面对五谷道场的疯狂进攻,传统方便面厂商竟出奇地保 持一致：首先，没有人站出来和五谷道场理论，没有给这个 刚冒头的“小兄弟”平等对话的机会；其次，积极与政府有关 部门加强沟通,待风头一过立即反攻。面对层层压力，五谷
似曾相识的“火箭式”发展
王中旺—脱离华龙另起炉灶
两板斧 = 差异化 + 快速扩张
三太子“斗法”龙王----与华龙正面冲突 “非油炸,更健康”----挑战方便面行业
牛根生--出走伊利潜心创业 “组合拳”
01年“内蒙乳业第二” 02年“百年蒙牛强乳兴农 ” 03年“强壮中国人 ” 05年“酸酸甜甜就是我 ” 06年“每人每天一斤奶”
一.急速上升的“过山车” (目标市场营销)
市场细分--- “油炸”和“非油炸”
“非油炸更健康”的营销事件引爆了整个行业与社会, 五谷道场搅乱当前的市场 格局、重新洗牌，利用“非油炸”这一利器对市场进行了重新细分,让对手措手不 及.---实际,这是王中旺在日本考察后发现的新出路.所谓“不破不立”.
目标市场选择---消费目标剑指现代都市的白领阶层,也就是中高档市场---与
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第十二章 企业财务风险管理
2020年9月8日星期二
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财务危机和风险的信号
• 营业额持续下降 • 经营现金净流入量减少
• 平均收账期延长 • 不能及时偿付到期债务
• 超限度投资 • 存货周转期增加 • 综合毛利率降低
第一节 财务风险管理概述
➢ 企业财务风险的含义与分类
❖ 含义：财务状况的不确定而产生的实际财务结果与预期财务结
外部环境的不确定和资产特性造成的
内生流动性风险：
营运资金不足、财务政策过于激进、交易过量等原因造成的
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二、流动性风险的识别与评估
• （一）定性分析 • 分析经营现金流 • 分析投资现金流 • 分析筹资现金流 • （二）定量分析 • 偿债能力的计算
三、流动性风险的应对
（一）管理现金流
完善现金流管理制度，杜绝单一职工或部门单独处理
道场风头大减,广告语也不得不从“拒绝油炸，留住健康” 修 改为“非油炸更健康”。在“非油炸、更健康”与营养的关系上， 五谷道场没有经过认真认证,说“非油炸”就能实现“健康”，中 间缺少更多逻辑。“健康”的诉求无法直接落地，消费者并不 能在第一时间直接体会。同时，非油炸的味道也远不如油炸 方便面鲜美，背离了消费者对“鲜美滋味”的最直接诉求。