财务尽职调查培训ppt(118张)
合集下载
财务尽职调查培训
财务尽职调查培训
目录
• 财务尽职调查概述 • 财务报告分析 • 财务比率与指标分析 • 财务尽职调查实务 • 财务尽职调查案例分析
01
财务尽职调查概述
定义与目的
定义
财务尽职调查是指对目标公司的财务 状况、经营业绩、内部控制等方面进 行全面、细致的调查和审核，以评估 其财务健康状况和潜在风险。
目的
分析所有者权益，了解企业的股东结构和股权分布情况 。
利润表分析
在此添加您的文本17字
总结词：利润表是反映企业一定时期内经营成果的财务报 表，通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力、经营效 率和收益质量。
在此添加您的文本16字
详细描述
在此添加您的文本16字
分析营业收入和营业成本，了解企业的主营业务收入和成 本情况。
分析融资活动现金流，了解企业的债务和权益融资情况 。
详细描述
分析投资活动现金流，了解企业的投资和筹资活动现金 流入和流出情况。
分析现金及现金等价物净增加额，了解企业的现金储备 和偿债能力。
财务报表附注分析
• 总结词：财务报表附注是对财务报表中列示的重要信息的补充 说明和详细披露，通过分析财务报表附注，可以更深入地了解 企业的财务状况、经营成果和现金流情况。
详细描述
通过运营能力分析，可以了解企 业的资产使用效率和管理水平， 从而判断企业的盈利潜力和风险 水平。
盈利能力分析
总结词
盈利能力分析是评估企业在一定时期内赚取利润的能力，包括毛利率、净利率和 资产收益率等指标。
详细描述
盈利能力分析可以帮助投资者了解企业的盈利能力和盈利质量，从而判断企业的 投资价值和潜在风险。
发展能力分析
总结词
发展能力分析是评估企业未来发展的潜力和趋势，包括营业 收入增长率、净利润增长率和资本支出比率等指标。
目录
• 财务尽职调查概述 • 财务报告分析 • 财务比率与指标分析 • 财务尽职调查实务 • 财务尽职调查案例分析
01
财务尽职调查概述
定义与目的
定义
财务尽职调查是指对目标公司的财务 状况、经营业绩、内部控制等方面进 行全面、细致的调查和审核，以评估 其财务健康状况和潜在风险。
目的
分析所有者权益，了解企业的股东结构和股权分布情况 。
利润表分析
在此添加您的文本17字
总结词：利润表是反映企业一定时期内经营成果的财务报 表，通过分析利润表，可以了解企业的盈利能力、经营效 率和收益质量。
在此添加您的文本16字
详细描述
在此添加您的文本16字
分析营业收入和营业成本，了解企业的主营业务收入和成 本情况。
分析融资活动现金流，了解企业的债务和权益融资情况 。
详细描述
分析投资活动现金流，了解企业的投资和筹资活动现金 流入和流出情况。
分析现金及现金等价物净增加额，了解企业的现金储备 和偿债能力。
财务报表附注分析
• 总结词：财务报表附注是对财务报表中列示的重要信息的补充 说明和详细披露，通过分析财务报表附注，可以更深入地了解 企业的财务状况、经营成果和现金流情况。
详细描述
通过运营能力分析，可以了解企 业的资产使用效率和管理水平， 从而判断企业的盈利潜力和风险 水平。
盈利能力分析
总结词
盈利能力分析是评估企业在一定时期内赚取利润的能力，包括毛利率、净利率和 资产收益率等指标。
详细描述
盈利能力分析可以帮助投资者了解企业的盈利能力和盈利质量，从而判断企业的 投资价值和潜在风险。
发展能力分析
总结词
发展能力分析是评估企业未来发展的潜力和趋势，包括营业 收入增长率、净利润增长率和资本支出比率等指标。
财务尽职调查-第一次培训
投资活动现金流
反映企业通过投资活动产生的现金流 量，包括购买或出售固定资产、无形 资产等。
财务预测与预算
财务预测
根据历史数据和市场环境，预测 企业未来的财务状况和经营成果。
预算编制
根据企业战略目标和业务计划， 制定详细的财务预算，包括收入 预算、成本预算、费用预算等。
预算执行与控制
在预算执行过程中，对实际财务 数据进行监控和分析，及时调整
降低企业面临的风险。
风险管理需要依靠内部控制来 实施，内部控制的缺陷可能导
致企业面临重大风险。
内部控制与风险管理相互融合 ，共同为企业目标的实现提供
保障。
企业应不断完善内部控制体系 ，提高风险管理水平，以应对
不断变化的内外部环境。
05
尽职调查案例分析
案例一：某公司的财务尽职调查
调查目的
评估某公司的财务状况、经营业绩和潜在风险。
以流动负债。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，计算 公式为负债总额除以资产总额
。
净利润率
衡量企业盈利能力，计算公式 为净利润除以营业收入。
现金流分析
经营活动现金流
融资活动现金流
反映企业通过经营活动产生的现金流 量，是企业现金的主要来源。
反映企业通过融资活动产生的现金流 量，包括借款和还款、发行或回购股 票等。
全球化趋势
随着全球化的加速，跨境财务尽职调查的需求将不断增加，需要提 高国际合作和沟通能力。
数据安全和隐私保护
在财务尽职调查过程中，需要保护客户的数据安全和隐私，防止信 息泄露和滥用。
持续学习和技能更新
随着技术和准则的不断更新，需要持续学习和更新技能，以适应未来 财务尽职调查的需求。
新三板04尽职调查财务
•应收账款周转率：销售回款情况、是否存在现金流压力 •存货周转率：存货储备情况、资金占用情况
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
二、财务风险尽职调查工作记录
•★盈利能力分析
•毛利率： •净资产收益率：包括扣除非经常性损益的净资产收益率 •每股收益：基本收益、每股收益
•★获取现金能力分析 •经营活动现金流量：
•☆应收账款的账龄分析结合公司应收账款周转率的分析； •☆坏账准备的计提政策参考同行业上市公司水平。
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
四、存货尽职调查工作记录
•（一）存货结构及余额变动的合理性分析
•☆查阅公司存货明细资料，结合生产循环特点，分析原材料、 在产品、产成品余额、比例及变动是否合理。
•持续经营 •成新率
•（三）固定资产购置、处置与审批情况
•实地查 看；现 场检查 运行状
况
•重大固定资产的购置、处置 •是否履行了相关决策程序
•内部控制 流程测试
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
七、无形资产尽职调查工作记录
•（一）无形资产会计政策和会计估计的合理性
•无形资产计价政策、无形资产摊销方法、摊 销年限
•（二）存货真实性和完整性
•☆实地查看存货，评估其真实性和完整性，是否账实相符； •☆如有发出商品或委托加工物资的，可以采取函证替代程序 证实其真实性；
•☆如有生产成本的，可采取核查其期后结转成本、确认收入 的情形证实其真实性。
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
四、存货尽职调查工作记录
•（三）存货账龄的合理性、账龄较长存货形成的原因，以及是否充分 计提坏账准备
六、固定资产尽职调查工作记录
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
二、财务风险尽职调查工作记录
•★盈利能力分析
•毛利率： •净资产收益率：包括扣除非经常性损益的净资产收益率 •每股收益：基本收益、每股收益
•★获取现金能力分析 •经营活动现金流量：
•☆应收账款的账龄分析结合公司应收账款周转率的分析； •☆坏账准备的计提政策参考同行业上市公司水平。
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
四、存货尽职调查工作记录
•（一）存货结构及余额变动的合理性分析
•☆查阅公司存货明细资料，结合生产循环特点，分析原材料、 在产品、产成品余额、比例及变动是否合理。
•持续经营 •成新率
•（三）固定资产购置、处置与审批情况
•实地查 看；现 场检查 运行状
况
•重大固定资产的购置、处置 •是否履行了相关决策程序
•内部控制 流程测试
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
七、无形资产尽职调查工作记录
•（一）无形资产会计政策和会计估计的合理性
•无形资产计价政策、无形资产摊销方法、摊 销年限
•（二）存货真实性和完整性
•☆实地查看存货，评估其真实性和完整性，是否账实相符； •☆如有发出商品或委托加工物资的，可以采取函证替代程序 证实其真实性；
•☆如有生产成本的，可采取核查其期后结转成本、确认收入 的情形证实其真实性。
PPT文档演模板
新三板04尽职调查财务
四、存货尽职调查工作记录
•（三）存货账龄的合理性、账龄较长存货形成的原因，以及是否充分 计提坏账准备
六、固定资产尽职调查工作记录
财务尽职调查-第一次培训
资产负债表与利润表的联系指标： 权益净利率=净利润÷净资产（即股东权益） 在小型项目实际操作中，使用分母使用“注册资本”可能更
为靠谱，反映公司投入资本金的投入产出效率。
培训ppt
10
主要财务指标-2
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 该指标意在分析公司产品利润情况，同时可与同类
公司进行横向比较查看合理性，亦公司历年自身 进行比较查看产品发展生命期。
水电业：资产负债率60%，净利率20%
商贸业：资产负债率60.52%，毛利率19%；其中 应收账款周转率（上限723，下限17）
餐饮旅游业：资产负债率34%，毛利率49%
培训ppt
12
存货、固定资产质量-1
存货与固定资产是大部分公司拥有的，占资产比重较大的资产，判断 这两类资产的质量，将在我们后面讲到的判断公司现金流情况后，对 资产质量的又一大保证。
财务尽职调查 ——第一期培训
培训ppt
四川金兴和投资有限公司
1
财务尽职调查
如何看懂财务报表 发现财务问题，判断资产质量 财务尽职调查实操及注意事项
培训ppt
2
原则
基于商业模式，看待财务相关信息； 基于行业状况，看待财务相关信息； 基于风险意识，看待财务相关信息。
培训ppt
3
第一部分——如何看懂财务报表
存货周转率=计算期天数÷存货周转率（次数）= 计算期天数÷（销售成本÷存货余额）
该指标意在分析公司存货质量，同毛利率，可用于 行业及自身比较。同时，存货周转率结合应收账 款质量，可综合分析公司的现金流情况，从而为 还款或投资款款项来源提供保障。
培训ppt
11
分行业看待财务指标
房地产业：资产负债率64%，净利率38%
为靠谱，反映公司投入资本金的投入产出效率。
培训ppt
10
主要财务指标-2
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 该指标意在分析公司产品利润情况，同时可与同类
公司进行横向比较查看合理性，亦公司历年自身 进行比较查看产品发展生命期。
水电业：资产负债率60%，净利率20%
商贸业：资产负债率60.52%，毛利率19%；其中 应收账款周转率（上限723，下限17）
餐饮旅游业：资产负债率34%，毛利率49%
培训ppt
12
存货、固定资产质量-1
存货与固定资产是大部分公司拥有的，占资产比重较大的资产，判断 这两类资产的质量，将在我们后面讲到的判断公司现金流情况后，对 资产质量的又一大保证。
财务尽职调查 ——第一期培训
培训ppt
四川金兴和投资有限公司
1
财务尽职调查
如何看懂财务报表 发现财务问题，判断资产质量 财务尽职调查实操及注意事项
培训ppt
2
原则
基于商业模式，看待财务相关信息； 基于行业状况，看待财务相关信息； 基于风险意识，看待财务相关信息。
培训ppt
3
第一部分——如何看懂财务报表
存货周转率=计算期天数÷存货周转率（次数）= 计算期天数÷（销售成本÷存货余额）
该指标意在分析公司存货质量，同毛利率，可用于 行业及自身比较。同时，存货周转率结合应收账 款质量，可综合分析公司的现金流情况，从而为 还款或投资款款项来源提供保障。
培训ppt
11
分行业看待财务指标
房地产业：资产负债率64%，净利率38%
财务尽职调查培训(ppt 118页)
包括对外
7
一、5 财务尽职调查概述 — 基本原则
➢ 独立性原则 ➢ 谨慎性原则 ➢ 全面性原则 ➢ 重要性原则
8
一、6 财务尽职调查概述 — 基本范围
➢ 策略概览 ➢ 业务概览 ➢ 会计及信息系统 ➢ 销售 ➢ 采购与供应 ➢ 资产管理 ➢ 风险管理 ➢ 财务前景资料 ➢ 税务
9
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法
事项13目录 Nhomakorabea二、收购中的财务尽职调查
1、执行尽职调查的位置 2、了解收购方的需求 3、被收购方有可能的反收购应对 4、工作范围 5、主要内容 6、撰写报告 7、工作方式上的注意事项
14
二、1 收购中的财务尽职调查 – 执行的位置
• 尽职调查在投资项目立项后实施； • 尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础； • 尽职调查为投资项目决策作支持。
（1）事实调查
A. 过程包括： ➢ 访谈 ➢ 实地观察 ➢ 获取证据
B. 有可能遇到的情况： ➢ 超出会计师能力范围 ➢ 回应含糊不清 ➢ 不完整或不正确的资料 ➢ 数据过多 ➢ 缺乏协作
10
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（2）分析 ➢ 财务指标分析 ➢ 计量分析 ➢ 合理性分析
11
4
一、2 财务尽职调查概述 — 目的
➢ 目的：通过并购过程中的尽职调查，对目标公司进行谨慎的调查和审计，使 委托方了解可能面临的各种风险。
① 预期经营风险与财务风险 ② 预计收构/兼并成本 ③ 作为投资决策的重要依据 ④ 可以指明审计、评估方向与审计、评估重点
5
一、3 财务尽职调查概述 — 种类
调查目标公司的治理结构、管理机制及自成立以来的重大变化，并汇报发现的 潜在重大风险(如有)。
7
一、5 财务尽职调查概述 — 基本原则
➢ 独立性原则 ➢ 谨慎性原则 ➢ 全面性原则 ➢ 重要性原则
8
一、6 财务尽职调查概述 — 基本范围
➢ 策略概览 ➢ 业务概览 ➢ 会计及信息系统 ➢ 销售 ➢ 采购与供应 ➢ 资产管理 ➢ 风险管理 ➢ 财务前景资料 ➢ 税务
9
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法
事项13目录 Nhomakorabea二、收购中的财务尽职调查
1、执行尽职调查的位置 2、了解收购方的需求 3、被收购方有可能的反收购应对 4、工作范围 5、主要内容 6、撰写报告 7、工作方式上的注意事项
14
二、1 收购中的财务尽职调查 – 执行的位置
• 尽职调查在投资项目立项后实施； • 尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础； • 尽职调查为投资项目决策作支持。
（1）事实调查
A. 过程包括： ➢ 访谈 ➢ 实地观察 ➢ 获取证据
B. 有可能遇到的情况： ➢ 超出会计师能力范围 ➢ 回应含糊不清 ➢ 不完整或不正确的资料 ➢ 数据过多 ➢ 缺乏协作
10
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（2）分析 ➢ 财务指标分析 ➢ 计量分析 ➢ 合理性分析
11
4
一、2 财务尽职调查概述 — 目的
➢ 目的：通过并购过程中的尽职调查，对目标公司进行谨慎的调查和审计，使 委托方了解可能面临的各种风险。
① 预期经营风险与财务风险 ② 预计收构/兼并成本 ③ 作为投资决策的重要依据 ④ 可以指明审计、评估方向与审计、评估重点
5
一、3 财务尽职调查概述 — 种类
调查目标公司的治理结构、管理机制及自成立以来的重大变化，并汇报发现的 潜在重大风险(如有)。
财务尽职调查PPT课件
16
第16页/共66页
尽职调查的目的
3、为投资方案设计做准备
目标企业自身通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资方则没有。 因而，投资方有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。 一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关 风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资方可以决定在何种条件下继续 进行投资活动。
项目组负责人
报告
项目组
项目负责合伙人
复
报
核
告
中介机构财务尽调人员
会计师事务所财务尽调小组
计划阶段
调查阶段
报告阶段
职责分工
会计师事务所项 审核财务尽调计划 具体业务指导 目负责合伙人
审核批准报告
投资方项目组负 提出财务调查需求， 协调与被调查单 按时得到完整的
责人
全面计划控制
位的关系
财务调查报告
会计师事务所财 编制财务调查计划 实施调查计划 务尽调人员
28
第28页/共66页
财务尽职调查与报表审计的联系
财务尽调往往是报表审计的前置条件 当财务尽调后未发现目标企业存在影响投资方决策的 致命缺陷时，投资方与目标企业会进一步探讨双方的 合作事宜，这时，根据双方的意愿或有关法律法规的 要求，往往会进行财务报表审计和资产评估工作，为 下一步交易的作价提供依据。
撰写/修改报告
23
第23页/共66页
财务尽职调查基本方法
审 阅 通过审阅财务报表及查阅其他法律、财务、业务资料，发现关 键及重大财务因素
分 析 性 程 序 对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分 析、结构分析等
访 谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及其他专业人员的充分沟 通
第16页/共66页
尽职调查的目的
3、为投资方案设计做准备
目标企业自身通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资方则没有。 因而，投资方有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。 一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关 风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资方可以决定在何种条件下继续 进行投资活动。
项目组负责人
报告
项目组
项目负责合伙人
复
报
核
告
中介机构财务尽调人员
会计师事务所财务尽调小组
计划阶段
调查阶段
报告阶段
职责分工
会计师事务所项 审核财务尽调计划 具体业务指导 目负责合伙人
审核批准报告
投资方项目组负 提出财务调查需求， 协调与被调查单 按时得到完整的
责人
全面计划控制
位的关系
财务调查报告
会计师事务所财 编制财务调查计划 实施调查计划 务尽调人员
28
第28页/共66页
财务尽职调查与报表审计的联系
财务尽调往往是报表审计的前置条件 当财务尽调后未发现目标企业存在影响投资方决策的 致命缺陷时，投资方与目标企业会进一步探讨双方的 合作事宜，这时，根据双方的意愿或有关法律法规的 要求，往往会进行财务报表审计和资产评估工作，为 下一步交易的作价提供依据。
撰写/修改报告
23
第23页/共66页
财务尽职调查基本方法
审 阅 通过审阅财务报表及查阅其他法律、财务、业务资料，发现关 键及重大财务因素
分 析 性 程 序 对各种渠道取得资料的分析，发现异常及重大问题。如趋势分 析、结构分析等
访 谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及其他专业人员的充分沟 通
财务尽职调查 ppt课件
现状： 一般仅限于企业内部情况的调
查；对外部影响的调查一般依靠 行业研究资料及经营、法律调查 提供资料。
25
财务尽职调查与审计的区别
财务尽职调查
审计
实施阶段 交易之前对企业的深入了解
视角
在历史的分析上对未来的预测， 关注企业经营的实质，偏重于合理性
目的 评价风险和机会
入主企业以后的法定权利
审计立足于现在看过去，关注数 据的“真实”、“公允”，偏重 于合规性
13
尽职调查的启示
不要轻易相信奇迹
除非有确凿中证据，否则我们不信： 超越常识的盈利能力 惊人的成长性 远高于同行的财务指标 趋势的突然改变
关注现金流
有真实现金流支持的收入 经营性现金流 自由现金流
14
尽职调查的启示（续）
关注硬的的财务数据
通过工资表来判断企业的人才竞争优势 通过水电费、运营单判断企业的生产、销售能力 通过银行借款判断企业的诚信度和财务弹性 通过供应商帐期判断企业的行业竞争力 通过纳税判断企业的盈利能力
重要性原则 （提示：与审计的差别）
— 针对不同行业、不同企业要依照风险水平重点调查。
22
项目组财务专业 人员的双重管理
职责分工
指挥
项目组负责人
报告
项目组
——— 财务尽职调查的独立性
部门主管
复
报
核
告
项目组财务专业人员
财务专业人员部门所属部门
财务专业人员 所属部门主管 项目组负责人
财务专业人员
计划阶段
立项 加入项目组 拟订计划 实地调查
撰写报告 内部复核 提交汇报 归档管理
参观企业和业务流程 提出尽职调查资料清单或问题清单（IRL示例） 企业针对清单提供资料，并解答问题 提出补充资料清单，并提供资料和解答 与中高层管理人员和关键部门人员进行访谈 咨询重要客户、律师、会计师、贷款银行 咨询行业内专家和政策部门的人员
查；对外部影响的调查一般依靠 行业研究资料及经营、法律调查 提供资料。
25
财务尽职调查与审计的区别
财务尽职调查
审计
实施阶段 交易之前对企业的深入了解
视角
在历史的分析上对未来的预测， 关注企业经营的实质，偏重于合理性
目的 评价风险和机会
入主企业以后的法定权利
审计立足于现在看过去，关注数 据的“真实”、“公允”，偏重 于合规性
13
尽职调查的启示
不要轻易相信奇迹
除非有确凿中证据，否则我们不信： 超越常识的盈利能力 惊人的成长性 远高于同行的财务指标 趋势的突然改变
关注现金流
有真实现金流支持的收入 经营性现金流 自由现金流
14
尽职调查的启示（续）
关注硬的的财务数据
通过工资表来判断企业的人才竞争优势 通过水电费、运营单判断企业的生产、销售能力 通过银行借款判断企业的诚信度和财务弹性 通过供应商帐期判断企业的行业竞争力 通过纳税判断企业的盈利能力
重要性原则 （提示：与审计的差别）
— 针对不同行业、不同企业要依照风险水平重点调查。
22
项目组财务专业 人员的双重管理
职责分工
指挥
项目组负责人
报告
项目组
——— 财务尽职调查的独立性
部门主管
复
报
核
告
项目组财务专业人员
财务专业人员部门所属部门
财务专业人员 所属部门主管 项目组负责人
财务专业人员
计划阶段
立项 加入项目组 拟订计划 实地调查
撰写报告 内部复核 提交汇报 归档管理
参观企业和业务流程 提出尽职调查资料清单或问题清单（IRL示例） 企业针对清单提供资料，并解答问题 提出补充资料清单，并提供资料和解答 与中高层管理人员和关键部门人员进行访谈 咨询重要客户、律师、会计师、贷款银行 咨询行业内专家和政策部门的人员
财务尽职调查工作流程教材.pptx
损益表（一）
销售收入及成本
➢ 近3~10年销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化 趋势
➢ 近3~10年产品结构变化趋势 ➢ 企业大客户的变化及销售收入集中度 ➢ 关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响 ➢ 成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析 ➢ 对以上各因素的重大变化寻找合理的解释
通过财务尽职调查，发现该税收返还政策适用于国有三线企业， 当并购实现后该税收优惠将不再适用。并且企业拥有的土地使用 权也无法确认权属。国有企业的房改工作尚未完成。股权投资是 在政府指令下执行，完全缺乏控制能力。
所以，我们在对国有企业进行尽职调查时： 关注资产的入账价值； 考虑国家对国企扶持政策的延续性及对国有职工的福利政策； 对外投资的背景与实际控制力； 遗留的资产损失、潜在的负债等。
评价
财务组织
财务组织结构（含具控制力的公司） 财务管理模式（子公司财务负责人的任免、奖惩、子公司财务报
告体制） 财务人员结构（年龄、职称、学历） 会计电算化程度、企业管理系统的应用情况
薪酬政策
薪资的计算方法，特别关注变动工资的计算依据和方 法；
缴纳“四金”的政策及情况； 福利政策。
财务尽职调查即由财务专业人员针对目标企业与投资有 关财务状况的审阅、分析、核查等专业调查。
尽职调查小组
尽职调查内容
一般包括：目标企业所在行业研究、企业所有者、历史沿革、人力 资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、 财务与会计、税收、管理信息系统等
尽职调查小组的构成——技术与经验
聘请中介机构（续）
建议工作方式
制订 工作计划
执行财务尽职调查 监督、沟通
复核报告
中介机构 调查人员
培训专题财务尽职调查培训课件
培训专题财务尽职调查培训课件培训专题：财务尽职调查培训课件一、引言财务尽职调查是投资、收购、重组等经济活动中非常重要的一环，它能够帮助决策者全面了解目标公司的财务状况，评估其价值和风险。
本培训课件旨在帮助学员系统掌握财务尽职调查的基本概念和方法，提高其在实践中的操作能力和分析能力。
二、培训目标本培训课件的目标是让学员掌握以下知识和技能：1、了解财务尽职调查的基本概念和方法；2、掌握财务尽职调查的流程和步骤；3、熟悉财务尽职调查中常用的方法和工具；4、学会如何分析和解读财务报表；5、能够识别和评估潜在的风险和机会。
三、培训内容本培训课件主要包括以下内容：1、财务尽职调查的基本概念和方法；2、财务尽职调查的流程和步骤；3、财务尽职调查中常用的方法和工具；4、财务报表的分析和解读；5、风险和机会的识别和评估。
四、培训方法本培训课件采用以下方法：1、理论讲解：通过讲解财务尽职调查的基本概念和方法，让学员了解其背景和理论基础。
2、案例分析：通过分析真实的案例，让学员了解财务尽职调查的实际应用和操作技巧。
3、实践操作：通过实践操作，让学员熟悉财务尽职调查的流程和步骤，掌握常用的方法和工具。
4、小组讨论：通过小组讨论，让学员分享经验和观点，加深对财务尽职调查的理解和掌握。
五、培训效果评估本培训课件的效果评估主要包括以下方面：1、考试成绩：通过考试成绩了解学员对财务尽职调查知识和技能的掌握程度。
2、实践操作：通过实践操作了解学员在实践中运用财务尽职调查的能力和水平。
3、小组讨论：通过小组讨论了解学员在团队中的参与度和贡献度，以及与其他成员的交流和合作能力。
4、反馈意见：通过收集学员对培训课件的反馈意见，了解他们对培训内容和方法的评价和建议，以便进一步改进和完善培训课件。
六、总结本培训课件旨在帮助学员系统掌握财务尽职调查的基本概念和方法，提高其在实践中的操作能力和分析能力。
通过理论讲解、案例分析、实践操作和小组讨论等多种培训方法，帮助学员全面了解和掌握财务尽职调查的流程和步骤，以及常用的方法和工具。
财务尽职调查培训课件
22
盈利质量分析—案例三
23
损益表的关键分析
盈利质量分析 ( Quality of earnings ) 损益表主要科目分析
−收入分析
−成本分析 −营业费用分析 −人工成本分析
24
损益表分析—收入
针对收入我们通常会那些工作?
- 收入的确认；
- 有重点的实质性测试：对收入的真实性从各种可能的角度进行验证；
Collectibility is reasonably assured
实质重于形式
26
损益表分析—收入
收入的确认 – 我们的工作
与收入确认相关的主要问题? ‐收付实现制； ‐账外收入； ‐向渠道压货（代销 or 买断）； ‐退货
获取并查阅合同等原始凭证，关注是否存在限制性或附加条款
，如无条件退货，回购协议、售后租回等；
或有负债和表外资本承诺进行量化分析
‐ 现金流及营运资本分析：分析目标公司日常经营所需现金流， 并通过对资产承诺、或有负债和资本支出的分析，了解目标公 司近期至中期的现金需求
6
财务尽职调查的方式 (1/3)
目标提供的资料
历史财务及业务数据、 未来财务预测、 投资计划等
访谈
公司战略、竞争优势、 公司历史和未来发展 战略等
Adjusted Байду номын сангаасBITDA % of adjusyed sales II. Normalization adjustments: N1. ....... N2. ....... Normalised EBITDA % of normalised sales III. Other consideration a. ...... b. ......
盈利质量分析—案例三
23
损益表的关键分析
盈利质量分析 ( Quality of earnings ) 损益表主要科目分析
−收入分析
−成本分析 −营业费用分析 −人工成本分析
24
损益表分析—收入
针对收入我们通常会那些工作?
- 收入的确认；
- 有重点的实质性测试：对收入的真实性从各种可能的角度进行验证；
Collectibility is reasonably assured
实质重于形式
26
损益表分析—收入
收入的确认 – 我们的工作
与收入确认相关的主要问题? ‐收付实现制； ‐账外收入； ‐向渠道压货（代销 or 买断）； ‐退货
获取并查阅合同等原始凭证，关注是否存在限制性或附加条款
，如无条件退货，回购协议、售后租回等；
或有负债和表外资本承诺进行量化分析
‐ 现金流及营运资本分析：分析目标公司日常经营所需现金流， 并通过对资产承诺、或有负债和资本支出的分析，了解目标公 司近期至中期的现金需求
6
财务尽职调查的方式 (1/3)
目标提供的资料
历史财务及业务数据、 未来财务预测、 投资计划等
访谈
公司战略、竞争优势、 公司历史和未来发展 战略等
Adjusted Байду номын сангаасBITDA % of adjusyed sales II. Normalization adjustments: N1. ....... N2. ....... Normalised EBITDA % of normalised sales III. Other consideration a. ...... b. ......
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
① “尽职”的概念，最早起源于西方法律文件。 ② 《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》中：担任股票发
行主承销商的证券公司，应当遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行尽 职调查义务，负责向证监会推荐发行人，并对所出具的推荐函、文件明确尽 职调查报告承担相应的责任。 ③ 财务尽职调查：即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、 分析、核查等专业调查。
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
15
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、2 收购中的财务尽职调查 – 了解收购方的需求
（1）目标企业的成长性和盈利趋势 （2）目标企业的价值评估 （3）目标企业的架构 （4）目标企业的表外事项 （5）目标企业的退出手段
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
4
一、2 财务尽职调查概述 — 目的
➢ 目的：通过并购过程中的尽职调查，对目标公司进行谨慎的调查和审计，使 委托方了解可能面临的各种风险。
① 预期经营风险与财务风险 ② 预计收构/兼并成本 ③ 作为投资决策的重要依据 ④ 可以指明审计、评估方向与审计、评估重点
5
一、3 财务尽职调查概述 — 种类
包括对外
7
一、5 财务尽职调查概述 — 基本原则
➢ 独立性原则 ➢ 谨慎性原则 ➢ 全面性原则 ➢ 重要性原则
8
一、6 财务尽职调查概述 — 基本范围
➢ 策略概览 ➢ 业务概览 ➢ 会计及信息系统 ➢ 销售 ➢ 采购与供应 ➢ 资产管理 ➢ 风险管理 ➢ 财务前景资料 ➢ 税务
9
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法
➢ 了解编制这些资料所采用的财务数据基础和方法 ➢ 调查有关财务及其他数据的细节，以确认不存在明显错误或差异 ➢ 考虑管理层所面临的不确定因素、可能存在的或有负债及有关的结算日期后
事项
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
13
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
目录
二、收购中的财务尽职调查
➢ 为融资目的而进行的财务尽职调查 ➢ 收购、兼并中的财务尽职调查 ➢ 由于出售目的而对自身进行的财务尽职调查 ➢ 以改制、上市、挂牌为目的的财务尽职调查
6
一、4 财务尽职 概述 — 与审计的区别
区别； 目的 内容
财务尽职调查
审计
投资前对目标公司深入了解， 对财务报表数据、执行尽职调查的位置 2、了解收购方的需求 3、被收购方有可能的反收购应对 4、工作范围 5、主要内容 6、撰写报告 7、工作方式上的注意事项
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
14
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、1 收购中的财务尽职调查 – 执行的位置
• 尽职调查在投资项目立项后实施； • 尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础； • 尽职调查为投资项目决策作支持。
财务尽职调查相关事项
1
目录
一、 财务尽职调查概述 二、 收购中的财务尽职调查 三、 新三板审计业务中的财务尽职调查
2
目录
一、财务尽职调查概述
1、定义 2、目的 3、种类 4、与审计的区别 5、基本原则 6、基本范围 7、基本方法 8、基本程序
3
一、1 财务尽职调查概述 — 定义
➢ 尽职调查（DUE DILIGENCE）：又称为“尽责调查”，在国外也称为“审慎 性调查”。
17
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、4 收购中的财务尽职调查 – 工作范围
一、目标公司概述
序号
1
2 3
工作范围
调查目标公司的历史沿革以及历次股权变更情况。调查注册资本是否已足额缴 纳，并关注不良资产（尤其需要关注债权与存货）有可能形成对缴足出资的相 反证据。调查股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。
（1）事实调查
A. 过程包括： ➢ 访谈 ➢ 实地观察 ➢ 获取证据
B. 有可能遇到的情况： ➢ 超出会计师能力范围 ➢ 回应含糊不清 ➢ 不完整或不正确的资料 ➢ 数据过多 ➢ 缺乏协作
10
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（2）分析 ➢ 财务指标分析 ➢ 计量分析 ➢ 合理性分析
11
16
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、3 收购中的财务尽职调查 – 被收购方有可能的反收购应对
（1）目标企业的自我保护反应 • 专业人员必须学会从被收购方提供的有限资料中加以分析判断。 （2）粉饰财务报表或经营情况 • 必须去伪存真，真实了解实际情况。
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
5 调查员工构成及薪酬结构、福利及五险一金以及辞退保障金，调查是否存在重 大或有负债的情况。
6 调查目标公司主营业务的范围和运营模式。
18
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、4 收购中的财务尽职调查 – 工作范围（续）
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（3）诠释 ➢ 目的 ➢ 因素 ➢ 调查发现的类别
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
12
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
一、8 财务尽职调查概述 — 基本程序
➢ 取得并阅读目标对象或其代表提供的有关交易的文件、财务报表及其他重要 的数据
调查注册资本到位情况和资本金注入的路径，分析注册资本的汇款路径以及注 册资本和总投资的关系是否符合相关法律法规的规定。
调查目标公司的治理结构、管理机制及自成立以来的重大变化，并汇报发现的 潜在重大风险(如有)。
4 调查董事、高级管理人员（部门经理以上级别人员）的变动情况及现任董事、 高级管理人员简历、薪酬水平，调查高级管理人员的雇佣合同中的重大事项。
保护相关利益方的利益
财务报表分析；发现的风险； 出具审计报告，对财务报表 不发表审计意见或审阅意见 真实与公允发表审计意见
重点
依据历史数据来分析未来 历史财务数据的真实、完整
方法
工作结果导致的 后果
报告结果运用的 范围
访谈、查阅、分析 只对委托人负责 主要对内
单据查实、函证、实物盘点、 数据复算
对所有有可能的使用者负责
行主承销商的证券公司，应当遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，认真履行尽 职调查义务，负责向证监会推荐发行人，并对所出具的推荐函、文件明确尽 职调查报告承担相应的责任。 ③ 财务尽职调查：即由财务专业人员针对目标企业与投资有关财务状况的审阅、 分析、核查等专业调查。
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
15
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、2 收购中的财务尽职调查 – 了解收购方的需求
（1）目标企业的成长性和盈利趋势 （2）目标企业的价值评估 （3）目标企业的架构 （4）目标企业的表外事项 （5）目标企业的退出手段
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
4
一、2 财务尽职调查概述 — 目的
➢ 目的：通过并购过程中的尽职调查，对目标公司进行谨慎的调查和审计，使 委托方了解可能面临的各种风险。
① 预期经营风险与财务风险 ② 预计收构/兼并成本 ③ 作为投资决策的重要依据 ④ 可以指明审计、评估方向与审计、评估重点
5
一、3 财务尽职调查概述 — 种类
包括对外
7
一、5 财务尽职调查概述 — 基本原则
➢ 独立性原则 ➢ 谨慎性原则 ➢ 全面性原则 ➢ 重要性原则
8
一、6 财务尽职调查概述 — 基本范围
➢ 策略概览 ➢ 业务概览 ➢ 会计及信息系统 ➢ 销售 ➢ 采购与供应 ➢ 资产管理 ➢ 风险管理 ➢ 财务前景资料 ➢ 税务
9
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法
➢ 了解编制这些资料所采用的财务数据基础和方法 ➢ 调查有关财务及其他数据的细节，以确认不存在明显错误或差异 ➢ 考虑管理层所面临的不确定因素、可能存在的或有负债及有关的结算日期后
事项
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
13
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
目录
二、收购中的财务尽职调查
➢ 为融资目的而进行的财务尽职调查 ➢ 收购、兼并中的财务尽职调查 ➢ 由于出售目的而对自身进行的财务尽职调查 ➢ 以改制、上市、挂牌为目的的财务尽职调查
6
一、4 财务尽职 概述 — 与审计的区别
区别； 目的 内容
财务尽职调查
审计
投资前对目标公司深入了解， 对财务报表数据、执行尽职调查的位置 2、了解收购方的需求 3、被收购方有可能的反收购应对 4、工作范围 5、主要内容 6、撰写报告 7、工作方式上的注意事项
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
14
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、1 收购中的财务尽职调查 – 执行的位置
• 尽职调查在投资项目立项后实施； • 尽职调查是设计投资方案、整合方案的基础； • 尽职调查为投资项目决策作支持。
财务尽职调查相关事项
1
目录
一、 财务尽职调查概述 二、 收购中的财务尽职调查 三、 新三板审计业务中的财务尽职调查
2
目录
一、财务尽职调查概述
1、定义 2、目的 3、种类 4、与审计的区别 5、基本原则 6、基本范围 7、基本方法 8、基本程序
3
一、1 财务尽职调查概述 — 定义
➢ 尽职调查（DUE DILIGENCE）：又称为“尽责调查”，在国外也称为“审慎 性调查”。
17
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、4 收购中的财务尽职调查 – 工作范围
一、目标公司概述
序号
1
2 3
工作范围
调查目标公司的历史沿革以及历次股权变更情况。调查注册资本是否已足额缴 纳，并关注不良资产（尤其需要关注债权与存货）有可能形成对缴足出资的相 反证据。调查股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。
（1）事实调查
A. 过程包括： ➢ 访谈 ➢ 实地观察 ➢ 获取证据
B. 有可能遇到的情况： ➢ 超出会计师能力范围 ➢ 回应含糊不清 ➢ 不完整或不正确的资料 ➢ 数据过多 ➢ 缺乏协作
10
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（2）分析 ➢ 财务指标分析 ➢ 计量分析 ➢ 合理性分析
11
16
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、3 收购中的财务尽职调查 – 被收购方有可能的反收购应对
（1）目标企业的自我保护反应 • 专业人员必须学会从被收购方提供的有限资料中加以分析判断。 （2）粉饰财务报表或经营情况 • 必须去伪存真，真实了解实际情况。
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
5 调查员工构成及薪酬结构、福利及五险一金以及辞退保障金，调查是否存在重 大或有负债的情况。
6 调查目标公司主营业务的范围和运营模式。
18
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
二、4 收购中的财务尽职调查 – 工作范围（续）
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
一、7 财务尽职调查概述 — 基本方法(续）
（3）诠释 ➢ 目的 ➢ 因素 ➢ 调查发现的类别
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
12
财 务 尽 职 调 查培训 (ppt11 8页)
一、8 财务尽职调查概述 — 基本程序
➢ 取得并阅读目标对象或其代表提供的有关交易的文件、财务报表及其他重要 的数据
调查注册资本到位情况和资本金注入的路径，分析注册资本的汇款路径以及注 册资本和总投资的关系是否符合相关法律法规的规定。
调查目标公司的治理结构、管理机制及自成立以来的重大变化，并汇报发现的 潜在重大风险(如有)。
4 调查董事、高级管理人员（部门经理以上级别人员）的变动情况及现任董事、 高级管理人员简历、薪酬水平，调查高级管理人员的雇佣合同中的重大事项。
保护相关利益方的利益
财务报表分析；发现的风险； 出具审计报告，对财务报表 不发表审计意见或审阅意见 真实与公允发表审计意见
重点
依据历史数据来分析未来 历史财务数据的真实、完整
方法
工作结果导致的 后果
报告结果运用的 范围
访谈、查阅、分析 只对委托人负责 主要对内
单据查实、函证、实物盘点、 数据复算
对所有有可能的使用者负责