金融学讲义
金融学课件-第一章
案例分析
货币历史演变形态
币材要求：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带
实物货币
电子货币
金属货币 （铸币、代用货币）
信用货币 （纸币、银行存款）
中国历史上的货币形态
五千年前流行的贝币 五铢钱（公元前119-公元617）汉武帝开始发行 公元前221年秦半两钱 唐朝初（公元621年唐高宗李渊）开始的宝文钱到民国初年 北宋1203年四川出现交子，南宋、明朝大规模流通 春秋战国
铜钱的笨重不便（一贯=1000文，重约5斤，宋代1匹马=50贯） 商业活动受限、统一政权统一货币无需硬通货、人民日常生活消费水平
01
提高造钱效率 天人合一、天圆地方、阴阳五行的天命思想 实用、实惠
02
案例分析
现代信用货币
信用货币（credit money）：是指币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得以流通的货币。 由国家政府和中央银行发行的信用货币，如辅币、钞票 （纸币） 由存款金融机构发行的信用货币，如银行券、活期存款 （活期存款构成了信用货币的主要部分） 由国际金融机构发行的信用货币，如特别提款权（SDR） 由区域性国家集团发行的货币，如欧元 以电磁信号为载体的货币——电子货币。
储备资产不足
01
黄金非货币化
02
储备货币多元化
03
汇率安排多样化
04
国际收支问题依靠国际间政策协调和国际金融市场来解决
牙买加体系（1976.4——）
一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成统一体，最终实现统一的货币体系
国际货币体系发展的新趋势——区域货币一体化(Regional Monetary Integration)
金融实践教学讲义(3篇)
第1篇一、课程简介金融实践教学是金融学相关专业的一门实践性课程，旨在通过模拟金融市场环境，使学生了解金融理论与实际操作的结合，提高学生的金融理论素养和实际操作能力。
本讲义将围绕金融实践教学的目的、内容、方法和注意事项等方面进行详细讲解。
二、实践教学的目的1. 培养学生的金融理论素养，使其能够运用金融理论分析实际问题。
2. 提高学生的金融实际操作能力，使其能够熟练运用金融工具进行投资、融资等活动。
3. 增强学生的团队合作意识和沟通能力，提高其在金融领域的竞争力。
4. 拓宽学生的视野，使其了解金融行业的最新发展趋势。
三、实践教学的内容1. 金融基础知识：包括金融市场、金融工具、金融体系等基本概念。
2. 金融投资与风险管理：介绍股票、债券、基金等金融产品的投资策略，以及风险控制方法。
3. 金融产品设计：讲解金融产品的设计原理，如存款、贷款、理财等产品的设计。
4. 金融市场模拟：运用金融软件进行模拟交易，让学生在实践中掌握金融市场操作。
5. 金融案例分析：分析实际金融案例，提高学生的金融分析能力。
6. 金融法律法规：介绍金融行业相关的法律法规，培养学生的合规意识。
四、实践教学的方法1. 案例分析法：通过分析实际金融案例，使学生了解金融市场的运作规律。
2. 模拟交易法：运用金融软件进行模拟交易，让学生在实践中掌握金融市场操作。
3. 讨论法：组织学生进行小组讨论，培养学生的团队合作意识和沟通能力。
4. 实地考察法：组织学生参观金融机构，了解金融行业的实际运作。
5. 专家讲座法：邀请金融领域的专家进行讲座，拓宽学生的视野。
五、实践教学注意事项1. 注重理论与实践相结合，使学生在实践中掌握金融理论。
2. 注重培养学生的金融素养，提高其在金融领域的竞争力。
3. 注重学生的个体差异，因材施教，使每位学生都能在实践教学中有所收获。
4. 加强实践教学与理论教学的衔接，确保实践教学的质量。
5. 注重培养学生的创新意识和创业精神，提高其在金融领域的创新能力。
金融学讲义
等。
[编辑]金融学的定义不是一个简单的问题，而且用来定义学科的术语对该学科的发展方向会有极其重要的影响。
Webster字典将“To Finance”定义为“筹集或提供资本（To Raise Or Provide Funds Or Capital For）”。
华尔街日报在其新开的公司金融（Corporate Finance）的固定版面中将（公司）金融定义为“为业务提供融资的业务（Business Of Financing Businesses）”，这一定义基本上代表了金融实业界的看法。
代表学界对金融学较有权威的解释可参照《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》(The New Palgrave Dictionary Of Money And Finance) 的“Finance”相关词条。
由斯蒂芬•A•罗斯（Stephen A. Ross）撰写的“Finance”词条称“金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支，其中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。
其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。
”罗斯概括了“Finance”的四大课题：“有效率的市场”、“收益和风险”、“期权定价理论”和“公司金融”。
罗斯的观点，集中体现了西方学者界定“Finance”倚重微观内涵及资本市场的特质。
在国内学界，对“Finance”一词的翻译及内涵界定存在较大争议。
总览50多年来国内出版的各类财经专业辞典，“Finance”一词的汉语对译主要有“金融”、“财政”、“财务”、“融资”四种。
相对而言，后三种译法用途相对特定，唯有“金融”颇值商榷。
“金融”就其理论内涵来说，在国内具有转轨经济背景下的典型特征。
基于货币、信用、银行、货币供求、货币政策、国际收支、汇率等专题的传统式金融研究，对于“金融”一词的代表性定义为“货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称”(刘鸿儒，1995)，并不突出反映资本市场的地位。
金融学讲义(整合版)
第一章金融概论一、金融的涵义货币资金的融通或货币资金在盈余单位和亏空单位之间调剂余缺的信贷活动。
二、金融的构成、金融主体：谁参与了金融活动；、金融对象：货币和资金；、金融方式：有偿的信用方式；、金融工具：票据和各种有价证券；、金融市场：有形和无形两类；三、金融的特点、可回收性：授信人（债权人）原则上要按等值收回本金；、期限性；、收益性：利息或股息；、风险性：如债务人（受信人）的违约风险；购买力风险；市场风险。
违约风险如政府债券的偿还，其来源是税收，因而本息偿还能力高，违约风险低。
尤其是中央政府发行的债券，违约风险就更低。
而公司债券的偿还能和与经济状况大环境和公司经营的小环境都有密切关系，因而不确定性高，违约风险大。
违约风险低的债券，其利率也低；违约风险高，其债券的利率也就。
债券利率与无风险证券利率之差称为风险溢价。
而无风险证券是指信用风险相对较小的证券，如国库券、政府债券、大银行存单等。
有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正，违约风险越大，风险溢价越高。
流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。
假定公司债券与公司债券在初始时节利率是相等的，公司因经营亏损致使其公司债券不易变卖，流动性下降，债券需求下降，从而导致该债券的利率上升；而公司债券的流动性溢价。
流动性风险往往与违约风险相伴而生，因此风险溢价是两个风险共同带来的。
巴林银行的破产年月日，世界各地的新闻都以最夺目的标题报道了同一事件：巴林银行破产了。
巴林银行集团是有着年历史的老牌英国银行，在全球拥有雇员多人，总资逾亿美元，所管理的资产高达亿元，在世界家大银行中按核心资本排名位。
巴林银行经历了年伦敦金融市场解除管制的“大爆炸”，仍然屹立不倒，已成为英国金融市场体系的重要支柱。
然而，巴林银行长达两个多世纪的辉煌业绩，却在年月毁于一旦。
巴林银行破产的直接原因是其新加坡的交易员尼克·李森的违规交易。
李森，事发时刚满岁。
年，李森由摩根士丹的衍生工具部转投巴林，被派往新加坡分行。
《金融学纲要讲义》课件
金融工程的基本原理与方法
基本原理
金融工程运用数学、工程学和信息科学的基本原理，结合现代金 融理论，对金融工具和金融市场进行量化和模型化分析。
方法论
金融工程的方法论包括定性和定量分析、实证和规范分析、系统分 析和分解分析等。
应用领域
金融工程的应用领域包括风险管理、投资组合优化、资产定价、衍 生品设计和定价等。
金融衍生品市场与风险管理
金融衍生品市场的功能
01
金融衍生品市场是进行风险转移和资源配置的重要场所，具有
价格发现、套期保值和投机等功能。
风险管理
02
金融衍生品是风险管理的重要工具，可以帮助企业和金融机构
规避价格风险、利率风险和汇率风险等。
衍生品市场的监管
03
衍生品市场具有高杠杆性和高风险性，需要严格的监管和规范
《金融学纲要讲义》ppt课件
目录
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 投资学基础 • 国际金融学 • 金融创新与金融工程
01
金融学概述
金融学的定义与研究对象
总结词：基本概念
详细描述：金融学是研究货币、信用、银行、证券、保险等金融活动的科学，其研究对象包括金融市场、金融机构和金融工 具等。
总结词
金融机构的种类与功能
详细描述
金融机构是指专门从事金融活动的组织，在金融市场中发挥着重要的作用。按照不同的 分类标准，金融机构可分为银行、证券公司、保险公司、基金公司等。各类金融机构具 有各自独特的功能，如吸收存款、发放贷款、证券承销、保险保障等，共同为资金供求
双方提供服务。
金融市场与金融机构的关系
总结词
外汇市场的功能和参与者，汇率决定的经济学原理和实 际操作。
《金融学》课件超级完整版
《金融学》课件超级完整版
《金融学》课件超级完整版
金融学是一门涵盖广泛领域的学科，从投资策略到资本市场，从金融创新到风险管理，它对于理解我们的经济和金融市场至关重要。
在这个课程中，我们将深入探讨金融学的各个方面，为大家提供一个全面而深入的金融学知识体系。
第一部分：金融学基础
1.1 金融学的定义和目标 1.2 金融市场的基本组成 1.3 金融工具和资产管理 1.4 金融风险和风险管理
第二部分：资本市场和投资策略
2.1 资本市场的概述 2.2 投资组合理论 2.3 资本资产定价模型2.4 效率市场假说
第三部分：金融机构和金融市场
3.1 金融机构的作用和类型 3.2 金融市场的功能和结构 3.3 货币市场和资本市场 3.4 衍生市场和外汇市场
第四部分：金融创新和风险管理
4.1 金融创新的概念和类型 4.2 风险管理的基本原理 4.3 衡量和
管理市场风险 4.4 衡量和管理信用风险
第五部分：金融学应用
5.1 个人金融管理 5.2 公司金融管理 5.3 国际金融管理 5.4 未来金融学的挑战和机遇
总结：
通过这个课程，我们深入探讨了金融学的各个方面，从基础概念到应用实践。
希望这个课程能够为大家提供一个全面而深入的金融学知识体系，帮助大家更好地理解金融市场和投资策略，更好地管理金融风险和实现个人金融目标。
也希望大家能够把握未来金融学的挑战和机遇，不断创新和发展金融理论和实践。
2024考研431金融学综合辅导讲义
2024考研431金融学综合辅导讲义一、引言2024年的金融学综合辅导讲义是为了帮助考研学生系统地了解和掌握金融学的基本理论和实践知识而编写的。
本讲义旨在为考生提供一个全面、准确且易于理解的学习资料，帮助他们高效备考，取得优异的成绩。
二、金融学基础知识1. 金融学概述金融学是研究个人、组织和社会在获取、管理和使用资金和其他金融资源时所面临的决策问题的学科。
它包括金融市场、金融机构、金融工具和金融决策等方面的内容。
2. 金融市场金融市场是个人和机构进行资金融通的场所，包括货币市场、资本市场和衍生品市场等。
货币市场主要进行短期资金借贷和投资，资本市场主要进行长期融资和投资，衍生品市场主要进行金融衍生品的交易。
3. 金融机构金融机构是进行金融中介活动的组织，包括商业银行、证券公司、保险公司和信托公司等。
它们提供各种金融产品和服务，满足个人和企业的融资和投资需求。
4. 金融工具金融工具是用于获取和管理资金的工具，包括股票、债券、期货、期权和外汇等。
不同的金融工具具有不同的风险和收益特征，投资者可以根据自己的需求选择适合的工具。
5. 金融决策金融决策是指在不确定和风险环境下，个人和机构为了实现财务目标而进行的决策。
金融决策涉及投资决策、融资决策和风险管理等，需要综合考虑各种因素，包括预期收益、风险承受能力和市场环境等。
三、金融市场分析1. 股票市场分析股票市场是企业进行股权融资和投资者进行股票交易的场所。
股票的价格受到供需关系、公司基本面和市场情绪等因素的影响。
投资者可以通过分析公司财务状况、行业前景和宏观经济情况等来进行投资决策。
2. 债券市场分析债券市场是企业和政府进行债务融资和投资者进行债券交易的场所。
债券的价格受到利率、信用风险和偿付能力等因素的影响。
投资者可以通过分析债券的收益率、信用评级和宏观经济环境等来进行投资决策。
3. 外汇市场分析外汇市场是不同国家货币兑换的场所。
外汇市场的价格受到利率差异、经济政策和国际贸易等因素的影响。
2024金融学讲义课件
金融学讲义课件•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策目录•国际金融•金融风险与金融监管•金融创新与金融发展金融学概述金融学的定义与研究对象金融学的定义研究对象近代金融学的产生随着商品经济的发展和资本主义的兴起，近代金融学逐渐产生。
17世纪，银行、证券和保险等金融机构的出现，为金融学的研究提供了丰富的素材。
古代金融活动早在古代，人们就有了货币交换、借贷等金融活动，但这些活动大多以简单的物物交换和信用借贷为主。
现代金融学的发展20世纪以来，随着全球化和信息技术的快速发展，金融学的研究领域不断扩展，研究方法不断创新，形成了现代金融学的理论体系。
金融学的历史与发展金融学的研究方法实证研究方法规范研究方法案例研究方法跨学科研究方法金融市场与金融机构金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所或领域，是实现货币借贷、资金融通、票据办理、证券买卖等金融交易的市场。
金融市场的分类根据交易对象的不同，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。
金融市场的作用金融市场在经济发展中发挥着重要作用，包括提供融资平台、优化资源配置、分散风险等。
1 2 3金融机构的定义金融机构的分类金融机构的作用金融市场与金融机构的关系相互依存关系相互促进关系相互制约关系货币与货币政策货币概述货币定义01货币层次02货币制度0301020304稳定物价促进经济增长保持国际收支平衡金融稳定存款准备金率利率政策公开市场操作汇率政策国际金融国际金融的定义01国际金融的重要性02国际金融的发展历程03国际金融市场的定义国际金融市场的分类国际金融市场的作用国际金融机构的定义国际金融机构的类型国际金融机构的作用金融风险与金融监管金融风险概述定义分类特点金融监管概述定义金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。
目标维护金融体系的稳定，保护存款人和投资者的利益，促进金融机构之间的公平竞争。
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1960—2008年间美国M1与M2的增长率
我国的货币计量
•Mo=流通中现金
•M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村
存款+个人持有的信用卡类存款
•M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期
性质的存款+信托类存款+其他存款
•M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存
单等
我国的货币总量
•货币计量中的数据并不总是像我们所希望的那样可靠
Lecture4
货币与利率(2):理解利率
从现值说起
•一年后你收入的1美元不如你现在收入的1美元值钱。
•为什么?
–１美元存入储蓄账户中赚取利息，那么一年后你所拥有的就不止1美元了。
•为了比较不同种类债务工具的价值需要利用现值(present value)概念
品货币
•不兑现纸币:
政府将纸币宣布为法定偿还货币
支付体系的演进(续)
•支票:向你的开户行发出的支付指令
•电子支付(比如在线支付)
•电子货币(electronic money):
–借记卡
–储值卡(智能卡)
–电子现金（E-cash）
货币的计量
•如何计量货币?哪些资产属于“货币”?
•使用流动概念计量货币总量
第四章利息和利率（三）
重点：
利率决定理论
利率风险结构、利率期限结构
难点：
流动性偏好、利率期限的三个经验事实
一、利率决定理论：资产需求理论
财富
预期回报率
风险
流动性
（见附件）
二、流动偏好理论：货币角度
收入效应
价格效应
货币供给增加的四大效应
见附件
Lecture3
货币的含义
•什么是货币?
•经济学家将货币(或称货币供给)定义为在产品和服务支付以及债务偿还中被普遍接受的东西。
以普通贷款来说明
•如果你向小王发放100美元的贷款，要求他1年后偿还100美元本金以及10美元的利息，你所得到的利率是10/100=0.10=10%
•如果你发放贷款的期限为n年，在第1、2、3…n年年末你将分别得到：
1100´(1+ 0.10) =110美元
2100´（1+ 0.10) =121美元
•Which $1,000 bond has the higheryield to maturity,twenty-year bond selling for $800 with a current yield of 15% or a one-year bond selling for $800 with a cur rent yield of 5%?
一、信用的含义、特征
信用：借贷
高息
思考：
现代社会为什么存在民间借贷，甚至高利贷？
二、信用的基本形式
1、商业信用：三角债2、银行信用：中小企业授信3、国家信用：冰岛、希腊破产美国的财政悬崖4、消费信用：信用卡、房贷5、民间信用：2009年吴英非法集资7.7亿6、国际信用：出口信用、租赁
三、信用工具
票据：本票、汇票、支票
–需要对季节性变化的数据进行修正
•不应当过度关注货币供给的短期动态，而应当关注其长期动态
美国M2增长率：初始值与修正值，2008年(％，复合年增长率)
总结
•货币是在产品和服务支付以及债务偿还时被普遍接受的东西，不同于资产和财富
•货币主要有三项功能：交易媒介、记账单位和价值储藏
•支付体系是不断演进的
•联邦储备体系定义了两种不同的货币计量指标：M1与M2
香港货币制度
四、国际货币
国际货币体系（固定、浮动）欧元人民币国际化
作业：
人民币国际化的进展与构想
lecture3
格雷欣法则
第二章货币制度概述（续）
四、国际货币
国际货币体系（固定、浮动）
欧元
人民币国际化
第三章信用和信用工具
重点：
信用的基本形式、典型的信用工具信用的价格与风险（利率部分再讲）
难点：
国际信用、衍生工具、信用工具的价格
•我国于1994年第三季度开始，正式确定并按
季度公布货币供应量指标
•2010年末，我国广义货币(M2)余额72.58万
亿元；狭义货币(M1)余额26.66万亿元；流
通中货币(M0)余额4.46万亿元
货币数据的可靠程度有多大?
•不断对货币总量的预测进行修正的原因:
–小额储蓄机构不需要经常性地汇报它们的存款余额
3100´(1+ 0.10) =133.10美元
n100´(1+ 0.10)美元
•将上述计算过程反过来，第1、2、3年年末收到的110、121、133.10美元在价值上分别相当于现在的100美元：
1110/(1+0.10) =100美元
2121/(1+0.10) =100美元
3133.10/(1+0.10) =100美元
——利息地租论、风险补偿论、节欲论
利润流动偏好理论
二、单利与复利
——利息是否计入下一期的本金
问题：当n ®¥，复利计算公式
三、现值与终值
见附件
四、五种到期收益率
见附件
五、利率与回报率
见附件
六、名义利率、真实利率、p
七、利率的分类
lecture5
复习：
利率本质
单利与复利
终值与现值
五种到期收益率
债券价格与利率关系规律
•A $1000-face-value bond has a 10% coupon rate, its current price is $960, and it is expected to increase to $980 next year. Calculate the current yield, the expected rate of capital gain, and the expected rate of return.
第四章利息和利率（二）
重点：
回报率、名义利率与真实利率、费雪公式、利率决定理论
难点：
利率、到期收益率与回报率的区别
一、回报率
利率：到期收益率（市场利率）
回报率：持有期收益率（个体）
问题：如何衡量回报率？
100￥两年期10%息票，110的价格是否应该买入？
见附件）
注意：1、利率与回报率存在区别2、回报率公式3、回报率与利率关系
lecture2
第二章货币制度概述
重点：
货币制度（本币辅币）、货币制度历史、中国货币制度、区域货币、国际货币
难点：
劣币驱逐良币、人民币国际化
一、货币制度
本币
辅币
准备制度
二、货币制度演化银本位平行本位制金银复本位双本位制跛行本位制金币本位制金本位金块本位制金汇兑本位制信用货币制度
三、中国货币制度
人民币制度
•货币(存量概念)不等同于以下两者:
–财富:是指用于价值储藏的各项财产总和
–收入:是指在单位时间段内收益的流量
货币的功能
•交易媒介:
–实现需求的双重吻合(降低交易成本)
–鼓励专业化和劳动分工
•交易媒介必须符合以下要求：
–它必须易于标准化
–它必须被普遍接受
–它必须易于分割
–它必须易于携带
–它不会很快腐化变质
•What is the price of a perpetuity that has a coupon of $50 per year and a yield to maturity of 2.5%? If the yield to maturity doubles, what will happen to its price?
四、货币计量
M0M1M2M3
通过阅读材料，归纳划分标准（？）
五、货币流通规律
M ´V =P´Y
总结
货币是在产品和服务支付以及债务偿还时被普遍接受的东西，不同于资产和财富
货币主要有三项功能：交易媒介、记账单位和价值储藏
支付体系是不断演进的
中国人民银行、联邦储备体系定义了两种不同的货币计量指标：M1与M2
lecture1
主要内容：
货币Ch1-5
金融机构Ch6-7、Ch9
金融市场Ch8、Ch10
货币政策Ch11-14
第一章货币概述
重点：
货币的含义；货币的职能；货币的形式；货币计量方式；货币流通规律
难点：
货币的多重含义；货币的多重职能
问题引入（一）
钱的不同含义：你一个月挣多少钱？你攒了多少钱了？你带钱了吗？钱不值钱了！
•记账单位:
–作为经济社会中价值衡量的手段
–降低交易成本：货币有利于比较不同商品的价格
•价值储藏:
–跨越时间段的购买力的储藏
–其他资产也具有价值储藏功能
–货币是最具流动性的资产，但在通货膨胀时期会贬值
支付体系的演进
•商品货币:
具有价值,易于标准化并且容易分割的商品
(比如稀有金属、烟草)等构成的货币称为商
3、在产品和服务支付以及债务偿还中被普遍接受的东西。
二、货币的职能
1、价值尺度、流通手段、支付工具、储藏手段、世界货币足值（？）
2、交易媒介、记账单位、价值储藏媒介条件（？）3、衡量、媒介、价值