企业财务报表分析与解读(张新民)
财务报表分析 张新民
财务报表分析张新民引言财务报表分析是指对企业的财务状况和经营业绩进行定量和定性的评价。
通过对财务报表的分析，可以更好地了解企业的盈利能力、偿债能力和经营效益，从而为投资决策和经营决策提供依据。
本文以张新民的财务报表为例，通过对其财务报表的分析，探讨其财务状况和经营业绩。
财务报表概述财务报表是企业按照一定的会计准则编制的反映企业财务状况和经营成果的报告。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表。
资产负债表资产负债表是反映企业特定日期的资产、负债和所有者权益的会计报表。
它将企业的资产按照流动性和长期性进行划分，呈现企业的资产状况。
利润表利润表是反映企业特定会计期间内销售收入、成本和利润等信息的会计报表。
它反映了企业的盈利能力和经营状况。
现金流量表现金流量表是反映企业特定会计期间内现金流入和流出的会计报表。
它反映了企业的现金流量状况和经营活动。
张新民财务报表分析资产负债表分析根据张新民的资产负债表情况分析，可以得出以下结论： - 资产部分，张新民的主要资产包括现金、股票投资、房地产和车辆等。
其中，现金占比最高，说明张新民具有一定的流动性。
- 负债部分，张新民的主要负债包括信用卡借款和房屋贷款等。
总体来说，负债规模相对较小，说明张新民的债务压力较低。
- 所有者权益部分，张新民的所有者权益较高，说明他在企业经营中积累了一定的财富。
利润表分析根据张新民的利润表情况分析，可以得出以下结论： - 销售收入：张新民的销售收入表现良好，呈逐年增长的趋势。
这反映了他的企业具有一定的市场竞争力。
- 成本费用：张新民的成本费用相对较低，这表明他的企业具有良好的成本控制能力。
- 净利润：张新民的净利润也呈逐年增长的趋势，说明他的企业具有良好的盈利能力。
现金流量表分析根据张新民的现金流量表情况分析，可以得出以下结论： - 经营活动现金流量：张新民的经营活动现金流量一直保持正值，说明他的企业经营状况良好。
- 投资活动现金流量：张新民的投资活动现金流量主要是购买股票和房地产，这显示了他对于投资的倾向性。
张新民企业财务报表分析授课提纲
一、财务管理、会计、财会与 簿记的概念区别
• 财务管理 • 融资（资本、负债、内部积累—资本成
本、资本结构） • 投资（投资方向、投资效益） • 成果分配
张新民企业财务报表分析授课提纲
一、财务管理、会计、财会与 簿记的概念区别
• 簿记：对财务活动的记录：记帐 • 会计：对记帐内容的确认（定性）和计
量（定量）--体现企业管理层意图、对 财务状况进行包装 • 财会=财务管理+会计
张新民企业财务报表分析授课提纲
二、企业效益
• 产出—投入：投入的可货币化和产出的 多样化与时点分布
• 产出/投入 • 具体评价体系：以利润为主导的指标体
系—导致企业必然追求利润
张新民企业财务报表分析授课提纲
三、企业利润的确定原则：权 责发生制
更新 • 企业长期发展后劲不足
张新民企业财务报表分析授课提纲
三、企业利润的确定原则：权 责发生制
• 关注利润的质量 • 利润实现过程的的质量：收入的质量；
费用的质量 • 利润结构的质量 • 利润结果—利润对应资产的质量
张新民企业财务报表分析授课提纲
三、企业利润的确定原则：权 责发生制
• 营业收入的质量： • 收入的产品结构构成 • 收入的地区构成 • 实现收入的方式：政府所起的作 用；与
• 会计收入不等于收入项目对应的货币流 入：会计收入的确认关注销售过程的完 成与劳务提供过程的完成（三种情况）：
• 会计收入先于收入对应的货币：赊销 • 会计收入晚于收入项目对应的货币流入：
预收货款 • 会计收入收入项目对应的货币流入同时
发生：现销
张新民企业财务报表分析授课提纲
三、企业利润的确定原则：权 责发生制
张新民教你读财报
第一节张氏财报分析框架及价值 第二节体会战略，方能读懂财报数据 第三节企业发展之路：看母公司怎么选择 第四节企业对外扩张：怎么才能“飞”起来 第五节企业靠谁的资源来发展：输血与造血
第八章企业财务结 构特征与潜在风险
分析
第七章企业经营管 理特征分析
第九章企业投资价 值分析
第一节轻资产企业与重资产企业 第二节 “两头吃”能力与变化的分析 第三节母公司和子公司之间业务关系管理 第四节负债结构与经营能力 第五节大量未分配利润为哪般 第六节 “四高”型企业将面临什么问题
如果你是股民、投资人，是不是追涨杀跌、炒概念总是被割韭菜，想学价值投资看懂财报，却又不知跟谁学、 从哪入手？更想要发现上市公司财务舞弊，识别潜在雷股、防止踩雷？
如果你是投资投行、咨询等专业人士，是不是想系统提升财报分析这一必备技能，想知道如何识别企业财务 数据还原财务真相，想知道如何用财报看透被投企业经营质地，洞察财报背后的猫腻？
精彩摘录
核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-利息费用 其他收益的构成主要是企业获得的政府补贴。 一要持续回报给广大股东，二要让债权人感觉到安全，三要持续改进企业产品质量，四要履行其他社会责任 等。 从分析的角度来看，营业利润的价值是更大的；从衡量企业对股东的综合回报能力及估值角度来看，净利润 的价值是更大的。 毛利率则展示了企业产品或者服务的初始竞争力。 企业的资产大小与企业的实力大小还真不是一回事：当企业资产质量不高的时候，较大的资产规模可能不是 实力的体现，而是企业爆雷的基础。 营业利润的营业与营业收入的营业在内涵上已经出现了极大差异。 营业收入减去营业成本就是我们经常说的毛利，用毛利除以营业收入得出来的比率就是毛利率。 但是如果你想在非常短的时间内对一个企业有感觉，就要先看利润表。
财务报表分析张新民企业财务报表分析质量分析与管理透视课件
CATALOGUE
目录
引言企业财务报表分析概述张新民企业财务报表质量分析张新民企业财务报表的管理透视结论与建议参考文献
01
引言
背景
随着市场经济的发展，企业财务报表分析在决策中的作用日益突出。为了更好地理解企业的财务状况和经营绩效，财务报表分析成为重要的工具。
04
张新民企业财务报表的管理透视
张新民企业在财务风险管理方面做得很好，他们定期进行风险评估，并采取措施来降低潜在的风险。
财务风险管理
张新民企业能够准确地识别出可能对财务状况产生负面影响的风险因素。
风险识别
他们使用定性和定量的方法对风险进行评估，以便了解每个风险的潜在影响。
风险评估
一旦确定了风险，张新民企业就会采取适当的措施来降低风险或消除风险。
03
02
01
06
参考文献
张新民教授的财务报表分析理论
总结词1
张新民教授提出的财务报表分析理论，强调了企业财务报表的内在逻辑和结构，为企业财务报表分析提供了重要的理论支持。
详细描述1
企业财务报表分析质量标准
总结词2
感谢观看
THANKS
平衡计分卡
05
结论与建议
财务报表质量总体良好
通过对张新民企业的财务报表进行深入分析，发现其报表编制规范，数据真实可靠，未发现重大错报和舞弊行为。
资产质量有待提高
企业资产结构较为
盈利能力有待增强
虽然企业收入持续增长，但成本费用控制不力，导致净利润水平较低。
解决措施
03
张新民企业财务报表质量分析
报表数据的真实性是财务报表分析的基础，直接影响到报表使用者对企业的财务状况和经营成果的判断。
张新民企业财务报表分析
六、看财务质量
无形资产会计的难点： （2）受益期难定：取决于竞争对手的行
动；法律保护倾向；受偶发因素影 响；
六、看财务质量
无形资产会计处理的一般惯例及对报表 使用者的影响：
R and D（研究和開發支出）：研究支 出全部入当期利润表；成功的开发支 出计入资产
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
求的质量——变现质量、被利用质量、 与其他资产组合增值的质量
六、看财务质量
货币资金质量分析 ——结构 ——存量恰当性 ——收付款过程控制
六、看财务质量
商业债权（应收帐款、应收票据）： 周转率？其他？
其他应收款：质量一定低吗？分析方 法
六、看财务质量
存货质量分析：从三个不平衡看问题
六、看财务质量
四、看价值
初始入资价值 转让价值——企业价值的几种表现：从药厂
股权价值确定谈起 评估方法 制度规定 立场 交易价值的确定 账外资源 小金库、企业价值与绩效评价
五、看成本决定机制
外部成本因素 内部成本因素
六、看财务质量
资产质量——三个层面 ——整体质量 ——结构质量 ——个体质量：满足企业对资产特定需
相符；账证相符；账账相符；表表相 符 ----常规比率分析有意义
六、看财务质量
合并报表的一些特征： ----报表所代表的企业并不存在； ----总资源不代表任何企业可支配的
资产； ----不具有针对集团内个别企业的决
策依据性；
六、看财务质量
----常规比率分析经常不具有意义 ----其编制不具有可验证性的正确与
六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
张新民_财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要手段。
通过对财务报告的分析，投资者、债权人、监管机构等利益相关者可以了解企业的经营状况，做出相应的决策。
本文将对张新民企业的财务报告进行详细分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的特点。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析张新民企业资产负债表显示，截至2021年底，企业总资产为100亿元，其中流动资产为60亿元，非流动资产为40亿元。
流动资产占比60%，非流动资产占比40%。
流动资产中，货币资金占比最高，达到20亿元，存货占比15亿元，应收账款占比10亿元。
非流动资产中，固定资产占比最高，达到20亿元，无形资产占比10亿元。
（2）负债结构分析张新民企业负债总额为80亿元，其中流动负债为60亿元，非流动负债为20亿元。
流动负债中，短期借款占比最高，达到30亿元，应付账款占比20亿元。
非流动负债中，长期借款占比最高，达到10亿元。
（3）所有者权益分析张新民企业所有者权益总额为20亿元，占资产总额的20%。
其中，实收资本占比最高，达到10亿元，资本公积占比5亿元，盈余公积占比3亿元，未分配利润占比2亿元。
2. 利润表分析（1）营业收入分析张新民企业2021年营业收入为100亿元，同比增长10%。
其中，主营业务收入为90亿元，其他业务收入为10亿元。
（2）营业成本分析张新民企业2021年营业成本为80亿元，同比增长8%。
其中，主营业务成本为70亿元，其他业务成本为10亿元。
（3）期间费用分析张新民企业2021年期间费用为10亿元，同比增长5%。
其中，销售费用为3亿元，管理费用为4亿元，财务费用为3亿元。
（4）利润分析张新民企业2021年实现净利润5亿元，同比增长10%。
其中，主营业务利润为4亿元，其他业务利润为1亿元。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析张新民企业2021年经营活动现金流量净额为8亿元，同比增长15%。
财务报告分析张新民(3篇)
第1篇摘要本文旨在通过对张新民公司的财务报告进行深入分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，以期为投资者、管理层和利益相关者提供决策依据。
通过对财务报表的解读，我们将重点关注公司的盈利能力、偿债能力、运营效率和成长性等方面。
一、引言张新民公司是一家从事XX行业的企业，成立于XX年，注册资本XX万元。
近年来，公司凭借良好的经营策略和市场口碑，业务规模不断扩大，市场份额逐年提升。
本文将通过对张新民公司近三年的财务报告进行分析，评估其财务状况，为相关决策提供参考。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据张新民公司近三年的资产负债表，我们可以看到以下特点：1）流动资产占比高：流动资产占资产总额的比重逐年上升，说明公司短期偿债能力较强。
2）固定资产占比稳定：固定资产占资产总额的比重相对稳定，说明公司固定资产投资规模适中。
3）无形资产占比低：无形资产占资产总额的比重较低，说明公司主要依靠有形资产进行经营。
（2）负债结构分析1）流动负债占比高：流动负债占负债总额的比重逐年上升，说明公司短期偿债压力较大。
2）长期负债占比低：长期负债占负债总额的比重较低，说明公司长期偿债能力较强。
2. 利润表分析（1）收入分析张新民公司近三年的营业收入呈现逐年增长的趋势，说明公司业务发展良好。
（2）成本费用分析1）营业成本：营业成本占营业收入的比重逐年下降，说明公司成本控制能力较强。
2）期间费用：期间费用占营业收入的比重逐年上升，说明公司期间费用控制能力有待提高。
（3）盈利能力分析1）毛利率：毛利率逐年上升，说明公司盈利能力较强。
2）净利率：净利率逐年下降，说明公司净利润增长速度放缓。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析张新民公司近三年的经营活动现金流量净额均为正值，说明公司经营活动产生的现金流入足以覆盖现金流出。
（2）投资活动现金流量分析张新民公司近三年的投资活动现金流量净额均为正值，说明公司投资活动产生的现金流入足以覆盖现金流出。
云帆去哪：《张新民：企业财务报表...
云帆去哪：《张新民：企业财务报表...
在网易公开课，翻到了对外经济贸易大学张新民教授的企业财务报表分析课程。
这个课讲得通俗易懂，看视频学习，更加生动形象。
好记忆不如烂笔头，特此记录。
第一集：企业设立、经营与财务报表
介绍了3张报表：资产负债表、利润表、现金流量表。
1、资产负债表是反映企业某个时点的资源和权益归属。
资产=负债+股东权益。
报表左边的资产是能够用货币表现的经济资源，是企业全部资源的一部分。
按流动性可分为流动资产、非流动资产；按对利润贡献可分为经营资产、投资资产。
报表右边的负债+股东权益是企业资源的权益归属。
负债归属债权人，股东权益归属股东。
负债简单为流动负债、非流动负债
股东权益包括了股本、资本公积金、盈余公积金、未分配利润。
2、利润表：反映企业一定时期财务效益状况的报表
3、现金流量表：反映企业一定时期货币资金收支情况的报表，分为经营活动、投资活动、筹资活动。
总结：资产负债表反映的是企业资源结构及权益归属；利润表反映企业一定时期的效益；现金流量表强调企业的钱怎么来怎么花。
用两个字分别概括，资产负债表是实力；利润表是能力；现金流量表是活力。
企业要有底子、能有面子、会过日子。
报表作假，一般从面子（利润表）下手，跟化妆一样。
$农业银行(SH601288)$。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
合并报表与财务质量
比率分析与财务质量
案例分析：格力电器与科龙器
看风险
从董明珠的“无风险”谈起
企业面临的风险分析
——经营风险
——财务风险
——其他风险（可能更重要）
——案例分析：格力电器真正的风险在哪里？
看前景
从经营看前景
从投资看前景
从重组、并购、融资等手段看前景
谢
谢！
17
专题讨论一：从债权人角度分析企业 财务报表应重点关注哪些问题 专题讨论二：企业过度融资的原因、 特征和后果以及银行的预判及应对 专题讨论三：集团本部融资、子公司 运用条件下的报表分析 专题讨论四：结合企业自身特点灵活 设置财务限制条款
授课框架—— 通过报表分析与专题讨论，实现“八 看”
看战略
看管理与竞争力 看效益与质量
看价值
看成本决定机制
看财务质量
看风险 看前景
专题讨论一：从债权人角度分析企业 财务报表应重点关注哪些问题
以存货为核心的上下游关系管理
经营资产的协调性：从三个不平衡看问题 资本结构、公司治理与核心人物变更——关 注格力电器 企业惯性依赖、诉讼增多、大规模并购—— 关注三一重工 重大重组并购的诸因素——海信科龙
控制性投资资源的识别
控制性投资撬动资源的识别
控制性投资质量分析
专题讨论四：结合企业自身特点灵活 设置财务限制条款
对债务融资项目的一般要求与企业经营特点
企业资产结构特征与财务限制条款 企业业务结构特征与财务限制条款
企业股权结构特征与财务限制条款
企业财务质量特征与财务限制条款
看战略
专题讨论二：企业过度融资的原因、 特征和后果以及银行的预判及应对
从企业扩张的资金来源说起
从上市融资的管理看不同资金来源的使用效 应
过度融资的财务特征
预判与应对方法（河北公司IPO审核没有通 过）
专题讨论三：集团本部融资、子公司 运用条件下的报表分析
资产结构特征、利润结构特征、现金流量结 构特征
行业选择与定位
扩张、发展与盈利模式 立场
集团管理
案例分析：格力电器、海信科龙
看管理与竞争力
常规分析方法为什么失灵？
营运资本管理与竞争力 资产的综合管理效应分析
案例：格力电器与特变电工
看效益与质量
若干利润含义与可能的误导
企业效益、利润及其质量分析 资产结构与利润结构
企业财务报表分析与解读
1
参考书和案例
张新民：《从报表看企业》，中国人民大学 出版社，2012年7月版
案例一：海信科龙2011年度财务报表
案例二：格力电器2011年度财务报表
案例三：特变电工2010年度财务报表
为提高效果，可提前准备上述资料。
授课框架—— 通过报表分析与专题讨论，实现“八看”
核心利润的质量标志
看价值
初始入资价值与效应
转让价值——案例：某药厂股权交易定价 评估方法
制度规定
定价底线
表外因素
看成本决定机制
什么决定了成本？
案例分析：科龙电器 外部因素
内部因素（董监高的角色）
看财务质量
资产质量分析
资本结构质量分析 现金流量质量分析