剖析股指期货出现研究论文
浅谈股指期货对股票市场的影响论文
本科毕业论文题目浅谈股指期货对股票市场的影响系经贸系专业金融学班级学号学生姓名指导教师完成日期诚信承诺我谨在此承诺：本人所写的毕业论文《单击此处添加论文题目》均系本人独立完成，没有抄袭行为，凡涉及其他作者的观点和材料，均作了注释，若有不实，后果由本人承担。
承诺人（签名）：年月日摘要2010年4月，股指期货终于突破了重重障碍应发展之需登上了中国资本市场的舞台。
股指期货的推出，正在不断成为中国乃至世界金融市场的热点。
我们都知道，国内外关于股指期货的研究也是层出不穷，涉及的方面也甚为广阔，国外主要研究了股指期货对于现货市场的影响，包括现货市场的流动性、波动性以及现货市场交易量；而国内的研究则与国外研究方面截然不同。
鉴于我国证券市场的特殊性，国内研究侧重于对股指期货是否推出、以何种方式推出以及股指期货合约的模式等方面的研究。
股指期货的推出对股票现货市场的影响是多方面的，本文则侧重于从期货与现货市场间的价格发现功能来研究，分析沪深300指数期货在推出后是否实现了其应有的积极功能。
本文在研究过程中，先从理论上对股指期货与现货价格之间的关系进行了探讨。
然后采用实证分析，对中国沪深300股指期货市场与现货市场时间序列数据进行研究，得出二者在长、短期都存在稳定的价格关系。
最后，对实证研究进行总结并结合中国的实际情况。
综合以上三个方面，可以初步认为，现货市场价格与期货价格存在联动关系，但具体存在何种关系，本文的研究结果只能作为参考。
关键词：沪深300股指期货；价格发现；格兰杰因果检验ABSTRACTIn April 2010, the stock index futures finally broke through the barriers should be development of boarded the stage of China's capital market. Launch of stock index futures, is increasingly became a hot issue in China and even the world's financial markets.As we all know, both at home and abroad research on stock index futures is also emerge in endlessly, also very wide, involved in major foreign research on the impact of stock index futures to the spot market, including the spot market liquidity, volatility, and trading in the spot market; While domestic research is quite different with foreign research. Due to the particularity of China's securities market, the domestic research focuses on the stock index futures are introduced, and how to launch and the model of stock index futures contracts, etc.launched stock index futures on the stock spot market's influence is various, this article is focused on from the price discovery function between futures and spot market research, analysis of the csi 300 index futures is achieved after the launch of its positive function. In the process of research, this paper first theoretically on the relationship between the stock index futures and spot prices are discussed in this paper. And then USES the empirical analysis, for China's csi 300 stock index futures market and spot market to study the time series data, obtained the stable prices in long and short term relationship. Finally, to summarize the empirical research and combining the actual situation of China. Comprehensive the above three aspects, can preliminary thought, the spot market price and the futures price relationship exists, but specific what relations exist, the results can only be used as a reference.Keywords: Hushen 300 stock index futures; The price discovery; GeLanJie causality test目录引言 (2)(一) 研究的背景与意义 (2)（二）本文研究内容和结构 (4)1．研究内容及方法 (4)2．文章结构 (4)一、股指期货及其相关的理论 (5)（一）股指期货市场与股票现货市场关系的理论分析 (5)1.股指期货市场与股票现货市场关系的一般理论研究 (5)2、持有成本模型 (5)3、套利、交易成本与市场均衡 (6)（二）股指期货市场对股票现货市场的作用 (6)1、对股票市场流动性的影响 (6)2、对股票市场波动性的影响 (7)3、对股票市场趋势性的影响 (7)4、对股票市场结构的影响 (7)（三）、沪深300股指期货对我国A股市场影响 (8)1.股指期货市场对股票市场的积极作用 (8)2.股指期货市场对股票市场的消极影响 (9)（四）、股指期货与现货关系分析 (11)1、股票价格形成机制 (11)2、股指期货对股价的预期 (11)3、股指期货对股价的提前反映 (12)4、股指期货对股价今后走势的影响 (12)三、股指期货对现货市场的实证分析 (14)（一）数据选取及说明 (14)（二）研究方法简介 (14)1.平稳性检验 (14)2.基于VAR的格兰杰因果关系检验 (14)（三）、实证的分析研究 (15)1. 沪深300指数现货和期货平稳性检验 (15)2.沪深300指数期货、现货波动的格兰杰因果关系检验 (15)结论 (17)参考文献 (18)致谢 (20)引言(一) 研究的背景与意义2010年4月16日股指期货正是在我国金融市场推出，这意味着我国证券市场的发展将跨入一个新的阶段。
股指期货的推出对我国当前证券市场的影响毕业论文
股指期货的推出对我国当前证券市场的影响毕业论文目录1 引言 (1)2 股指期货概述 (2)2.1 股指期货 (2)2.1.1 股指期货的含义 (2)2.1.2 股指期货背景介绍 (2)2.1.3 股指期货功能作用 (3)2.2 股指期货的基本制度 (5)2.3 股指期货的交易 (7)2.3.1 股指期货的交易步骤 (7)2.3.2 交易策略 (8)2.4 股指期货市场 (12)2.4.1 我国设立股指期货市场具备的条件分析 (12)2.4.2 市场前景 (14)3 股指期货与我国证券市场 (17)3.1 股指期货的推出对我国证券市场的影响 (17)3.1.1 股指期货的推出对指数的影响 (19)3.1.2 股指期货推出对股市流动性的影响 (24)3.2 股指期货对股市结构的影响 (25)3.3 股指期货将会带来大盘指标股估值提升 (26)3.4 股指期货推出对券商业务的影响 (26)4 股指期货的推出带来的问题及其管理 (27)4.1股指期货面临的风险 (27)4.1.1 股指期货本身存在的风险 (27)4.1.2 股指期货投资者会遇到的风险 (28)4.1.3 期现套利中的风险 (29)4.2 股指期货风险的成因 (30)4.3 加强我国股指期货风险控制政策管理及建议 (31)4.3.1 期货的风险管理 (31)4.3.2 政策管理及建议 (32)结论 (35)致谢 ................................................................................................................. 错误！未定义书签。
参考文献 (36)图1 (21)图2 (22)图3 (22)图4 (23)表1 (23)1 引言金融期货上市不过短短40来年时间，但已经在全球金融市场中扮演着越来越重要的角色。
金融期货，是指交易双方在金融市场上，在约定的时间和价格，买卖标的物为金融工具的具有约束力的标准化合约。
剖析股指期货出现研究论文
剖析股指期货出现研究论文[摘要]2010年中国的资本市场,最值得期待的就是股指期货了,它的推出是我国金融发展史上的一次重大的飞越,进一步完善了我国的金融市场。
股指期货作为一项重大的金融创新,它的推出必将对我国金融市场产生革命性的影响,这样的风险管理工具事关我国金融安全。
本文分析了股指期货的功能及其在我国发展的必要性,对我国资本市场的影响,并着重探讨股指期货的风险管理措施。
[关键词]股指期货；必要性；影响；风险管理；政策建议一、股指期货在我国发展的必要性对于海外股指期货及其现货市场的比较研究表明,股指期货的开设有利于促进市场运行效率和信息效率的提高,从而在总体上提高现货市场的效率,完善证券市场结构,增强我国资本市场的国际竞争力。
股指期货的推出可以促进机构投资者的发展,培育市场交易主体,促进证券市场的规范化发展。
二、股指期货对我国资本市场的影响1.我国推出股指期货对资本市场的积极影响(1)有助于优化投资者结构。
股指期货作为一种新的金融衍生品,虽然并不阻隔散户的投资和参与,然而无论从投机买卖还是套期保值的角度来说,机构投资者都具备小散户无可比拟的优势。
因此,股指期货推出后,也将提高证券市场的发展程度和层次。
(2)满足投资者规避市场风险的需要。
由于我国股市还不够成熟,股价和大盘走势上下震荡剧烈,信息披露仍不够规范,各类信息对市场的冲击与影响颇大。
(3)有利于创造性地培育机构投资者,促进股市规范发展。
我国目前正积极推进机构投资者的发展和创新,投资基金、保险基金、三类企业相继进入股票市场,开设股指期货将为其提供低成本的避险渠道和资产组合调整手段,便于其进行多元化的长期投资,从而真正起到稳定市场的作用。
(4)将会促使股指期货和股票现货两个市场活跃度的同时提高。
这是因为开展股指期货交易后,利用股指和股票两个市场进行套利是一种低风险的操作,因此将会吸引大量套利资金进入;同时,由于有了股指对股票的避险作用,使众多的大机构更加大胆地建立股票头寸。
关于中国股指期货的相关问题研究
关于中国股指期货的相关问题研究股指期货是以股票价格指数为标的物的金融期货合约，虽然推出时间相对较晚，但一经推出就获得了快速的发展，具有广泛的应用范围和巨大的影响力，目前，其交易规模和交易品种已经远远领先于其他的衍生金融产品，成为国际金融市场上最活跃的金融期货品种。
近年来，为了不断发展与完善证券市场结构，规避系统性的市场风险，中国实务界和学术界针对是否应该推出股指期货、股指期货推出的必要性和可行性、股指期货上市交易对现货市场的影响等方面展开了大量的探索和研究。
20年磨一剑，沪深300股指期货合约终于在2010年4月16日正式上市交易。
本文以沪深300指数期货为研究对象，在梳理以往研究成果的基础上，采用理论分析与实证研究相结合，以实证研究为主的方法。
从股指期货对现货市场的波动性的影响、股指期货与现货指数的领先滞后关系、股指期货的价格发现机制以及股指期货的到期日效应等四个角度，对股指期货进行系统分析，以期能为监管当局和广大投资者提供有意义的参考依据。
本文第一部分主要介绍了股指期货产生的背景和发展历程，并对股指期货的特点和功能进行简要介绍。
第二部分主要从股指期货对现货市场的波动性的影响、股指期货与现货指数的领先滞后关系、股指期货的价格发现机制以及股指期货的到期日效应这四个角度进行相关的文献综述。
第三部分主要对上述四个方面的实证检验结果进行分析，共分为4个章节。
第四部分主要根据前文的研究结果，为完善资本市场、充分发挥股指期货的作用，笔者提出了一些有针对性的政策建议，以期能为监管者和投资者提供有益的借鉴。
通过本论文的实证分析，笔者发现如下主要结论：1．股指期货推出对个股收益产生了信息冲击，在股指期货推出前后，成份股产生了负的累积超额收益；股指期货推出前后，成份股股价波动性增强；短期来看，股指期货增加了成份股指数的系统性风险，降低了非成份股指数的系统性风险，长期来看，股指期货显著提高了对两种指数的系统性风险，并没有对现货市场产生应有的稳定作用。
科研课题论文：股指期货对我国股票市场的影响研究
71923 期货市场论文股指期货对我国股票市场的影响研究中图分类号：F832.51；F224 文献标识码： A 文章编号：1001-828X〔20xx年的10月份的全球金融危机中投资组合保险和指数套利行为被认为是这次灾难的罪魁祸首。
股指期货的推出的是否会导致现货市场的波动，以及如何标准管理期货市场使其健康开展，成为学术界和资本市场管理者的研究方向。
二十世纪九十年代后，经济全球化趋势加剧，各国之间的资本流动和经济联系愈加频繁。
投资者对于风险管理以及套期保值的要求也随之提高，股指期货迎来了新的开展机遇。
我国的首只股指期货――沪深300股指期货合约是与20xx年4月16日正式上市的，它的推出对中国证券市场具有里程碑的作用，丰富且完善了中国证券市场的多样性。
其独特的躲避风险、套期保值的性质使其在众多的金融衍生品中迅速占据一席之地并飞速开展。
股市价格波动性表达了特定时间内股价变化率对股价变化率期望值的平均偏离程度，一直被用于衡量股票市场的风险。
而风险那么是投资者选择投资组合时最重要的考虑因素。
投资者必须要在风险和回报之间做出权衡。
对于投资者而言，了解股票价格的波动性有利于其合理管理投资风险。
对于股票市场的监管者而言，可以根据股票市场有规律的变化选择不同的政策以控制股票价格剧烈波动，维持股票市场的稳定开展。
因此，股市价格的波动性历来是学者研究的重中之重。
本文的目的在于研究沪深300股指期货推出后，是否对股票价格产生了波动性，如假设产生了波动性，是加剧异或减缓。
并针对实证结果，就沪深300股指期货在我国的稳定开展给出政策建议。
一、股指期货的定价〔一〕股指期货的定价问题股指期货的定价影响股指期货的运行是否平稳以及套期保值是否效率。
合理的期货价格可以维持期货市场的稳定开展，如果股指期期货的定价不符合市场规律，股指期货既不能发挥其套期保值的功能，又会阻碍市场的开展。
所以无论是学者还是投资者对股指期货定价问题都保持高度关注。
中国股指期货诞生的思考
河南农业大学论文题目中国股指期货诞生的思考学院经济与管理学院专业工商管理班级2007级1班学号0706108016姓名李海龙2010年5月26日中国股指期货诞生的思考【摘要】股指期货是一种重要的金融衍生品种，发展极为迅速，在发达国家和发展中国家都得到了广泛的应用，是投资者规避市场风险的重要工具。
研究股指期货在我国能否开设，如何开设有着十分重要的意义。
本文把股指期货相关理论研究与国际国内证券期货市场的经验相结合，在前人研究的基础上，对我国股指期货交易进行了较深层次的探讨，主要目的是为我国即将推出的股指期货提供一定的理论借鉴和实物参考，以期更多的人关注我国股指期货的发展。
【关键词】股指；股指期货；风险；风险监管【引言】股指期货的推出对我国金融业的改革发展具有重大意义。
尤其2008 年我国股市出现了持续低迷的状态，股指期货将成为中国期货市场上最具有吸引力的交易品种。
股指期货是一把“双刃剑”，在管理股市风险的同时自身也可能成为风险源。
本文分析了股指期货开发的必要性，也提出了在推出股指期货后的一些前瞻性问题。
1．股指期货概述金融期货分为外汇、利率及指数期货三大类，股指期货是指数类期货主导产品。
70 年代末期，股票的市场价格波动浮动日益突出，股票投资者迫切需要一种能有效规避风险，实现资产保值的手段，股票指数期货在这一背景下应运而生，它是金融期货中历史最短、发展最快的金融产品。
所谓股指期货，即股票价格指数期货，是以股票市场的股票价格指数为标的资产（即买卖对象）的金融期货产品，进行有关股票指数标准化合约的交易。
在中国，中国金融期货交易所自2005 年底开始加速筹建，于2006 年9 月8 日以五大交易所各自出资20%建立股份公司的形式在上海挂牌成立。
经过严格筛选，确定由2005 年4 月8 日正式发布的沪深300 作为首发股指期货产品。
2007 年5 月1 日，中金所发布了《中国金融期货交易所沪深300 股指期货合约》《中国金融期货交易所交易规则》及其施细则，并向社会公开征求意见。
我国开展股指期货的背景研究_职教论文
[摘要]经过短短20几年的发展，股指期货已成为金融期货的主导产品，目前世界上稍有规模的资本市场都有自己的股指期货，中国是少数几个空白点之一。
在外有国际压力内有迫切需求的背景下，中国也将推出自己的股指期货。
[关键词]股指期货背景可行性股指期货具有规避风险，套期保值、套利、投机、价格发现、资产配置等功能，经过短短20几年的发展其已成为金融期货的主导产品。
目前世界上稍有规模的资本市场基本都有自己的股指期货，我国是少数几个空白点之一。
经过深入的探索和准备，我国即将推出沪深300股指期货，这已是不争的事实，以下我将从国际和国内两个方面来探讨我国开展股指期货的背景。
从国际上来看，改革开放以来，中国经济的国际化进程已有了较大的进展，对外贸易依存度不断提高。
特别是2001年加入世界贸易组织（WTO）后，中国的对外开放度需要进一步提高，中国的金融市场必须遵循国际准则和达成的金融服务贸易协议逐步开放，在经济一体化的进程中，金融全球化是不可避免的。
而目前我国的金融风险管理市场一片空白，没有降低投资风险的套期保值工具，这与中国的大国地位不相匹配，也不利于中国在国际市场上的竞争。
中国的进一步国际化和进一步发展需要金融风险管理市场配套完善。
另外，股指期货不仅仅是一种避险兼投资工具，而且是一种资源，在经济一体化和金融全球化下，资源是共享的，如果我们不去开发利用，就有可能被欧美或亚太邻国抢占，这不仅是一种对资源的浪费，而且将使我国在加入世界贸易组织后的金融市场处于被动且极其尴尬的境地。
股指期货资源若被别人捷足先登，不仅导致资本市场长期受制于人，而且也盖金融稳定和安全埋下隐患。
如1986年9月，新加坡国际金融交易所（SIMEX）抢先日本推出日经225指数期货交易，迫使日本于1988年9月只能以东京股票价格指数为标的推出股票价格指数期货，而后大阪交易所花了差不多15年的时间才将此股指期货的交易量赶上新加坡交易所的交易量。
目前我国正面临着类似的压力，2003年香港交易所推出恒生中国企业指数期货，2004年美国芝加哥期权交易所推出CBOE中国股指期货，2005年香港交易所推出新华富时中国25指数期货，2006年新加坡交易所推出新华富时A50股指期货。
浅析我国股指期货发展存在问题及对策建议
以利用其 套期 保值 的功 能规避 股票现 货 市场 的 系 统 性 风 险 ， 也 可 以利 用 其 杠 杆 效 应 进 行
推动 我 国资 本 市场 的发 展成 熟影 响深 远 。 １ ． 我 国股 指期 货发 展 中存 在的 问题 １ ． １ 股 指 期 货 投 资 主 体 不 足 我 国 目前 是 中小 散 户 占了 投 资 者 的主 题 ， 散 户 的投 资行 为 往 往 缺 乏 理 性 分析 ， 投机 过 度 众 多散 户 容 易盲 目跟 风 ， 易被 少 数 交 易 者操 纵 ，形 成 巨大 风 险 。同 时我 国 目 前 证 券 市 场 缺 乏 适 合 进 行 套 期 保 值 交 易 的 市场 主题 ，一 些 机 构 大 户会 利 用 股指 期 货 市场 与现 货市 场 存 在 的 联 动 关 系 ，在 某 些 交 易 中 以牺 牲 广 大 中小 投 资 者利 益为 代 价 ，运 用股 指 期 货 交 易 来 操 纵 市场 ，牟 取 暴 利 ， 从 而 也 给 市 场 带 来 风 险 。所 以 我 国 股 指期 货 的发 展 ，解 决 投 资 主 体 不 足 ，是 首要 因素 。 １ ． ２ 投 资 理 念 问题 对 于 开 设 股 指 期 货 ， 社 会 各 界 疑 虑 和 争论 颇 多 的是 其 高 杠 杆 作 用 及对 现 货 市 场 价格 波 动 的影 响 ，认 为 推 出 指数 期货 交 易 不利 于 股 票 市 场 的 稳 定 发 展 。股 指 期 货 的 高 杠 杆 作 用 体 现 在 参 与 交 易 必 须 交 纳 的 保 证金 数 量 是 根 据 所 交 易 的 指 数期 货 的 市 场 价 值 来 确 定 的 ，交 易所 会 根 据 市场 的价 格 变 化 情 况 ， 决 定 是 否 追 加 保 证 金 或 是 否 可 以提 取 超 额 部 分 ， 因此 相对 现 货 交 易来 说 ，股 指 期 货 交 易在 结 算 程序 上存 在 着 更 大 的 风 险 。 特 别 是 面 对 国 债 期 货 市 场 和 商 品 期货 市场 上 曾经 出现 过 的 过 度操 纵 ，再 加 上亚 洲 金 融 危 机 中 对 冲 基金 利用 股 指 期 货 冲击 证 券 市场 的事 实 ，许 多 人 士基 本 上 对 股 指期 货 持保 留态 度 。 １ ． ３ 现 货 市场 不 成 熟 经 过 十 几 年 的发 展 ， 我 国 的股 票 市场 建 设 取 得 了 巨 大 成 就 ， 但 与 国 外 比 较 健 全 的 股 票市 场相 比仍然 存在 一些 问题 ，如有 些上 市公 司质量 不高 ，但 其股价 走势 往往 受到众 多非 市场 因素 的影 响 。 由于 大量 非流通 股 的 存 在 ，使得 流通 股本相 对较 小 ，大资 金依然 能 通 过 种 种 途 径 对 个 股 股 价 进 行 操 纵 ， 从 而
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剖析股指期货出现研究论文
[摘要]2010年中国的资本市场,最值得期待的就是股指期货了,它的推出是我国金融发展史上的一次重大的飞越,进一步完善了我国的金融市场。
股指期货作为一项重大的金融创新,它的推出必将对我国金融市场产生革命性的影响,这样的风险管理工具事关我国金融安全。
本文分析了股指期货的功能及其在我国发展的必要性,对我国资本市场的影响,并着重探讨股指期货的风险管理措施。
[关键词]股指期货；必要性；影响；风险管理；政策建议
一、股指期货在我国发展的必要性
对于海外股指期货及其现货市场的比较研究表明,股指期货的开设有利于促进市场运行效率和信息效率的提高,从而在总体上提高现货市场的效率,完善证券市场结构,增强我国资本市场的国际竞争力。
股指期货的推出可以促进机构投资者的发展,培育市场交易主体,促进证券市场的规范化发展。
二、股指期货对我国资本市场的影响
1.我国推出股指期货对资本市场的积极影响
(1)有助于优化投资者结构。
股指期货作为一种新的金融衍生品,虽然并不阻隔散户的投资和参与,然而无论从投机买卖还是套期保值的角度来说,机构投资者都具备小散户无可比拟的优势。
因此,股指期货推出后,也将提高证券市场的发展程度和层次。
(2)满足投资者规避市场风险的需要。
由于我国股市还不够成熟,股价和大盘走势上下震荡剧烈,信息披露仍不够规范,各类信息对市场的冲击与影响颇大。
(3)有利于创造性地培育机构投资者,促进股市规范发展。
我国目前正积极推进机构投资者的发展和创新,投资基金、保险基金、三类企业相继进入股票市场,开设股指期货将为其提供低成本的避险渠道和资产组合调整手段,便于其进行多元化的长期投资,从而真正起到稳定市场的作用。
(4)将会促使股指期货和股票现货两个市场活跃度的同时提高。
这是因为开展股指期货交易后,利用股指和股票两个市场进行套利是一种低风险的操作,因此将会吸引大量套利资金进入;同时,由于有了股指对股票的避险作用,使众多的大机构更加大胆地建立股票头寸。
(5)股指期货的推出给投资者提供了在牛市、熊市两种状况下均能盈利的机会。
2.股指期货对我国资本市场的消极影响
(1)导致资金的挤出效应。
股指期货作为一种新型金融品种,其推出必然会引起市场资金分流。
(2)机构投资者规模小,股指期货可能引发过度的投机行为。
由于股指期货存在着杠杆效应,交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金(通常为5%～10%)即可进行交易,极容易引发众多投机者利用股指期货作为工具进行投资操作。
(3)对股指期货的风险监管缺乏经验。
由于股指期货在我国是一个新的品种,同时它又具有一系列的特点,在运作中由于管理法规和机制不健全等原因,可能产生流动性风险、结算风险、交割风险等。
在股指期货市场发展初期,这种不健全的机制会产生相应风险,导致股指期货功能难以正常发挥。
三、我国发展股指期货的风险管理措施
1.选择合适的标的指数。
股指期货合约设计必须选择适当的指数。
股票指数要成为股指期货的标,必须注意要有一定的市值覆盖率,而且个别成分股所占比重不能过大。
2.防范信息操纵。
信息操纵是操纵者操纵市场的一种重要手段。
如何杜绝虚假的市场信息干扰投资者,也是监管部门所面临的一项重要任务。
另外,完善证券民事赔偿制度也是一个重要方面。
3.交易所加强对风险的防范和控制。
交易所应采取各类风险控制措施以实现股指期货的风险管理,包括:分级结算制度,涨跌停板制度,限仓制度,大户报告制度等等。
4.联合监管。
对于股指期货而言,加强与现货市场的协调监管也很有必要。
因为要操纵指数必须通过现货市场来进行。
5.完善机构内控机制。
从英国巴林银行的倒闭、我国中航油石油期权的亏损,到法国兴业银行的欺诈案,这些教训告诉我们,参与股指期货交易的机构应加强内部风险管理制度的建立。
四、一些政策建议
1.交易所对股指期货市场风险的防范和控制。
(1)实行会员资格审批制度。
所有机构都必须经过严格的资格审批,获得证监会颁布的股指期货经营许可证才能成为股指期货的会员。
(2)建立保证金制度、强行平仓制度、限仓制度、涨跌停版制度和风险准备金制度等。
(3)建立稽查制度。
风险管理的各项规章制度的贯彻落实需要交易所实行严格的稽查制度,稽查的对象主要是会员。
2.投资者的风险监管。
(1)选择经营规范的经纪公司。
投资者在进入市场之前,应选择一个具有合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的经纪公司。
(2)提高期货投资者的风险意识。
(3)在遇到自身利益受到不公平、不公正侵害的时候,投资者可以向中国证监会及其他有关机构进行投诉,要求对有关事件和问题进行调查处理。
3.监管者的风险控制。
(1)立法管理方面。
立法机关通过对现有的有关法律、法规、规章进行补充、修改和完善,以及补充出台一些针对金融衍生品市场的管理法规。
(2)行政管理方面。
中国证监会是中国证券期货业的监管部门,对股指期货市场行使直接的行政管理权,在风险管理中起着重要作用。
因此,证监会应严格依照法律法规来规范期货市场各参与者的行为,保证期货市场的正常运行。
(3)建立全国统一的结算与风险监控系统。
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