上市公司财务报表分析PPT课件
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上市公司财务报表分析课件(PPT 39张)
2、财务报表分析原理与框架 公司价值最大化是公司管理的目标，也是公 司保证利益相关者利益的物质基础。财务报 表分析就是通过财务报表及其相关资料所提 供的信息，运用特定的方法分析、评价公司 价值，为各利益相关者作出最佳经济决策服 务
财务报表分 析目标
公司价值 驱动因素
财务报表分析内容体系
资产流动性与短期偿债能力分析
现金流量表与公司的基本活动
现金流量表项目 经营活动现金流入 公司的基本活动
经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额
经营活动：会计期间经营活动现金流量
投资活动：会计期间投资活动现金流量
公司经营范围
公司简介
四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是1988 年经绵阳市人民政 府[绵府发(1988)33 号]批准进行股份制企业改革试点。同年人民银行绵阳 市分行[绵人行金（1988）字第47 号]批准四川长虹向社会公开发行了个 人股股票。1993 年四川长虹按《股份有限公司规范意见》有关规定进行 规范后，国家体改委[体改(1993)54 号]批准四川长虹继续进行规范化的股 份制企业试点。1994 年3 月11 日，中国证监会[证监发审字(1994)7号]批 准四川长虹的社会公众股4,997.37 万股在上海证券交易所上市流通
因素分析法：连环替代法、差额计算法 平衡分析法 综合分析法：杜邦分析法、沃尔评分法、综合指数 法
4、财务报表分析的资料
资产负债表 利润表 现金流量表
资产负债表：是反映公司在某一特日期财务状况的会计报表。
资产负债表与公司的基本活动
资产 投资活动的结果（经营活动占用 的资源） 负债及股东 权益 筹资活动的结果
《公司财务报表分析》课件
流动资产
无形资产
分析流动资产的数量和构成，了解公 司的流动性状况和短期偿债能力。
分析无形资产的数量、价值和摊销情 况，了解公司的知识产权和商誉状况 。
固定资产
分析固定资产的数量、价值和使用状 况，了解公司的生产能力和资产质量 。
负债类别的分析重点
01
02
03
流动负债
分析流动负债的数量和构 成，了解公司短期债务的 偿债压力和风险。
利润总额
利润总额是公司全部利润的合计，包括营业利润 和非营业利润。应关注其构成和变化情况。
净利润
净利润是公司税后利润，是股东和投资者关注的 重点，应关注其增长情况和盈利能力。
04 现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表的结构
现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动 三个部分，每个部分又包括流入和流出的细项。
营业成本
营业成本是公司主要的成本支出 ，应重点关注其占营业收入的比 重、增长情况和成本结构等指标
。
期间费用
期间费用包括管理费用、销售费 用和财务费用等，应关注其合理
性和有效性。
税金及附加
税金及附加包括所得税、增值税 等税项，应关注其合规性和税收
优惠政策。
利润构成的分析重点
营业利润
营业利润是公司通过主营业务获得的利润，应关 注其稳定性和增长情况。
筹资活动现金流量的分析重点
01
筹资活动的规模与结构
筹资活动的规模和结构反映了企业的融资状况和债务状况，如债务的种
类、期限、利率等。
02
筹资活动的效益
筹资活动的效益是指企业通过筹资所获得的资金的使用效益，可以通过
资金成本、财务杠杆等指标进行评估。
上市公司财务报表分析大全 清晰版ppt课件
资产负债表
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其 数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化 结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
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固定资产——
企业的硬件
固定资产折旧——
给固定资产买份养老保险
固定资产的改良——
医疗保险
固定资产的处置——
旧的不去，新的不来。
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26
无形资产
无形资产——
不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见漠不着，但确实存 在的，一般很难用多少钱来衡量 的资产，只有在特定情况下才能 计算其价值。
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27
负债
●负债：
是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务 预期会导致经济利益流出企业。
●负债分为：
流动负债 长期负债
可编辑课件PPT
28
风水轮流转，我也欠人钱——企业负债 通融才能融通——短期融通资金（应付帐款、应付
票据、短期借款）
肥了小家，别忘大家——应付工资及福利
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
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12
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其 数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化 结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
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固定资产——
企业的硬件
固定资产折旧——
给固定资产买份养老保险
固定资产的改良——
医疗保险
固定资产的处置——
旧的不去，新的不来。
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无形资产
无形资产——
不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见漠不着，但确实存 在的，一般很难用多少钱来衡量 的资产，只有在特定情况下才能 计算其价值。
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27
负债
●负债：
是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务 预期会导致经济利益流出企业。
●负债分为：
流动负债 长期负债
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28
风水轮流转，我也欠人钱——企业负债 通融才能融通——短期融通资金（应付帐款、应付
票据、短期借款）
肥了小家，别忘大家——应付工资及福利
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
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12
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
上市公司财务分析课件
上期主营该指标超过10％，说明该公司产品处于成 长期；在5％－10％之间，说明公司产品已进入稳定期； 若低于5％，说明公司产品进入衰退期。
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22
派息率
派息率
公式： 涵义：
每股股息 每股净利润
×100％
判断标准：
它表明公司当年实现的每股税后利润中有多少被用于 股息的派发。一般情况下，很难说明公司的派息率怎样 才算合理，它取决于公司的股息政策。
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3
2、偿债能力分析
（1）流动比率 （2）速动比率 （3）利息支付倍数 （4）资产负债率 （5）长期负债比率 （6）实例分析
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4
3、经营能力分析
（1）应收帐款周转率 （2）存货周转率 （3）总资产周转率 （4）主营业务收入增长率 （5）实例分析
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5
4、市场状况分析
润率
率
利用率 益率
收益（元/股）
A公司
48．82％ 19．33％ 84．37％ 23．30％ 0．50
B公司
42．47％ 11．47％ 73．45％ 12．26％ 0．26
C公司
36．11％ 21．85％ 64．75％ 21．89％ 0．29
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27
偿债能力分析
公司名称 流动比率 速动比率 资产负债率 长期负债比率
A公司
3．12
2．98
19．78％ 6．78％
B公司
0．36
0．24
10．98％ 0
C公司
1．11
1．07
10．86％ 0
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经营能力分析
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22
派息率
派息率
公式： 涵义：
每股股息 每股净利润
×100％
判断标准：
它表明公司当年实现的每股税后利润中有多少被用于 股息的派发。一般情况下，很难说明公司的派息率怎样 才算合理，它取决于公司的股息政策。
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3
2、偿债能力分析
（1）流动比率 （2）速动比率 （3）利息支付倍数 （4）资产负债率 （5）长期负债比率 （6）实例分析
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3、经营能力分析
（1）应收帐款周转率 （2）存货周转率 （3）总资产周转率 （4）主营业务收入增长率 （5）实例分析
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4、市场状况分析
润率
率
利用率 益率
收益（元/股）
A公司
48．82％ 19．33％ 84．37％ 23．30％ 0．50
B公司
42．47％ 11．47％ 73．45％ 12．26％ 0．26
C公司
36．11％ 21．85％ 64．75％ 21．89％ 0．29
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偿债能力分析
公司名称 流动比率 速动比率 资产负债率 长期负债比率
A公司
3．12
2．98
19．78％ 6．78％
B公司
0．36
0．24
10．98％ 0
C公司
1．11
1．07
10．86％ 0
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经营能力分析
上市公司财务报表分析PPT课件
2008年
2009年
万通地产
京能置业
2.3、营业利润率
年份
下表：京能置业2005-2009年的营业利润率
2005
2006
07比06
2007
年增减 百分比
(%)
2008
09比08
2009
年增减 百分比
(%)
营业利 润
41,203,31 9.37
62,236,0 62.39
242,320 ,611.78
财务评估
二、京能置业财务评估
偿债能力 盈利能力 营运能力
股东回报 发展能力
一、偿债能力分析
1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力分析常用的指标是流动比率。
流动资产 流动比率= 流动负债
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动比率的高低能直接反映
企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充 。
股票代码 发行日期 所属地区
600791 1997-0121
北京
总股本 上市日期 所得税率
45288.00万股 1997-01-30 25.00%
京能置业参控股企业包括北京国电房地产开发有限公司、北京天创世
缘房地产开发有限公司等七家地产类公司，开发的项目有天创世缘住宅小 区、国典华园、国典大厦、天创科技大厦等总建设开发规模近100万平方 米，公司确立了以实现规模化发展为中心，发挥上市公司优势，迅速扩大 企业资本规模
利息保障倍数在2007年以后也开始大幅下滑，到2009年下降至1.89，说明企业的 获利能力对偿还到期债务的保证程度在降低，可能面临亏损、偿债的安全性与稳 定性下降的风险。
二、盈利能力分析
2.1 毛利分析
毛利率反映每一元钱的营业收入中包含多少毛利。对于投资者来说，毛利率总
上市公司财务报表分析大全(史上最完整版)
预算与分析类报表
➢ 三大活动
融资
经营
资产
现金
负债表 流量表
➢ 三大报表
投资 损益表
精品课件
-3-
1、资产负债表
➢ ●反映企业在某一特定日期财务状况的报表 ➢ ●理论依据：“资产=负债+所有者权益” ➢ ●时点报表,静态报表 ➢ ●报表内的项目按流动性大小排列。
精品课件
（1）资产负债表提供的信息
•公司治理结构 •会计惯例与法规 •税法 •独立审计 •处理会计争端的法律
体系
企业活动 经营活动 投资活动 融资活动
会计产品
•外部报表 •内部报表 •补充资料 •其它资料
财务会计系统
对企业活动 的 经济结果进 行 计量编制报
企业战略 •业务范围：
多元化经营 专业化经营
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
➢ 妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码1000元，我们现在 开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！
➢ 夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元 太亏了
➢ 。。。。。。
精品课件
会
计
➢
零星计算为“计”，
➢
总合计算为“会”。
➢
“会”和“计”都是
计算的意思，但“会”有
总计之意。
➢ 会计是真正的信息中心
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
会计战略
•会计政策的选择 •会计估计的选择 •报告表格的选择 •附加披露的选择
前景预测
交流内容
➢ 1、怎样看懂资产负债表 ➢ 2、怎样看懂利润表 ➢ 3、怎样看懂现金流量表 ➢ 4、电厂有关附表简介 ➢ 5、财务报表分析简介 ➢ 6、财务报表给我们的启示
➢ 三大活动
融资
经营
资产
现金
负债表 流量表
➢ 三大报表
投资 损益表
精品课件
-3-
1、资产负债表
➢ ●反映企业在某一特定日期财务状况的报表 ➢ ●理论依据：“资产=负债+所有者权益” ➢ ●时点报表,静态报表 ➢ ●报表内的项目按流动性大小排列。
精品课件
（1）资产负债表提供的信息
•公司治理结构 •会计惯例与法规 •税法 •独立审计 •处理会计争端的法律
体系
企业活动 经营活动 投资活动 融资活动
会计产品
•外部报表 •内部报表 •补充资料 •其它资料
财务会计系统
对企业活动 的 经济结果进 行 计量编制报
企业战略 •业务范围：
多元化经营 专业化经营
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
➢ 妻：五一又要参加同学婚礼，礼金最起码1000元，我们现在 开销多大！你最好把烟戒了，实在不行，只能抽牡丹！
➢ 夫：我们最好把美元换掉，最近人民币一直升值，拿着美元 太亏了
➢ 。。。。。。
精品课件
会
计
➢
零星计算为“计”，
➢
总合计算为“会”。
➢
“会”和“计”都是
计算的意思，但“会”有
总计之意。
➢ 会计是真正的信息中心
•竞争定位：
成本领先 差异化
•关键致胜因素与风险
会计战略
•会计政策的选择 •会计估计的选择 •报告表格的选择 •附加披露的选择
前景预测
交流内容
➢ 1、怎样看懂资产负债表 ➢ 2、怎样看懂利润表 ➢ 3、怎样看懂现金流量表 ➢ 4、电厂有关附表简介 ➢ 5、财务报表分析简介 ➢ 6、财务报表给我们的启示
上市公司财务报表分析——财务分析pa幻灯片PPT
20
财务报表分析的根本方法
➢ 趋势分析法 ➢ 1、年度变动分析 ➢ 2、指数趋势分析=〔当年余额
/基期余额〕*100%
➢ 构造百分比法 ➢ 构造百分比=〔局部/总体〕
*100%
➢ 比较分析法
➢ 比率分析法
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21
趋势分析法
亚盛集团历年每股收益对比
上市公司财务报表分析— —财务分析pa幻灯片PPT
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
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财务报表分析－财务报告的关键数据
财务报表分析 财务报告的关键数据
五招看报表 报表分析之路 财务分析案例
企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩
大，财务状况很不稳定。假如是处于投入
-
-
+ 期的企业，一旦渡过难关，还有可能发展；
如果是成长期或稳定期的企业，则非常危
险。
企业情况十分危险，一般这样的情况都发
-
-
-
生在告诉扩张时期，由于市场变化导致经 营恶化，加上扩张需要大量资金，很容易
让企业进入进退两难的地步。
➢ 流动性分析指标 ➢ 现金/流动资产 ➢ 衡量流动资产的质量。指标越高，说明上市公司流动资产 的变现能力越强。但这一指标并非越高越好，过高可能说 明企业的现金未得到充分利用。
专业来自百分百的投入 CopyRight 2010 By GFEDU
15
分析现金流量表三：跨表的比率分析
➢ 成长潜力分析指标 ➢ 现金再投资比率＝(经营活动现金净流量－现金股利)/(固定资
上市公司财务报表PPT(共33页)
2005-12-31 Q4
2005-12-31 Q4
调整标识 0 1
… 0
1
0
1
其他应付款
170,940,190.16
170,940,190.16 …
1,028,269,655.8 6
1,028,269,655.8 6
1,210,901,610.9 6
1,147,801,610.9 6
预提费用 12,486,501.89 12,486,501.89
数据截止日期。年报结 账日为公历年度每年 的12月31日；半年度、 季度结账日分别为公 历年度每半年、每季 的最后一天
…
非金融行业资产负债表-数据查询及展示
例3.1 以万科（股票代码000002）资产负债表为例,说明调整标识 变量的具体应用。
• data a; • set resdat.bs_old; • if comcd='C000002'; /*挑选万科资产负债表*/ • if year(date)>=2004 and year(date)<=2005; • if Conflag=1; • run; • proc print data=a label noobs; /*打印出万科编制的合并资产负债
数据截止日期。年报结账日为公历年度每 年的12月31日；半年度、季度结账日分别 为公历年度每半年、每季的最后一天。 2—母公司报表；1—合并报表 Q1—一季报，Q2—中报，Q3—三季报， Q4—年报，O－其他。 0—原始报表；1—最新调整数据 上市公司发布报表、调整公告（即定期报 告）或更正公告（即临时公告）的日期。
• data a; • set resdat.bs_old; • if comcd='C000002'; • where 2002<=year(date)<=2004; • if Reporttype='Q4'; • IF Adjflg =0; run;
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
表：长期资产适合率与利息保障倍数
年份 长期资产适合率 利息保障倍数
2005
152.43%
2006
15.65%
2007
0.16%
2008
0.07%
2009
0.08%
3.3 5.94 10.76 3.23 1.89
180.00% 160.00% 140.00% 120.00% 100.00%
80.00% 60.00% 40.00% 20.00%
上市公司财务报表分析PPT课件
京能置业股份有限公司
英文名：BEIH—PROPERTY CO.,LTD 2003
上市公司财务报表分析PPT课件
主要内容
公司简介
财务评估
项目分析
综合能力
京能置业股份有限公司
公司简介
京能置业股份有限公司是一家在上海证券交易所挂牌交易的房地产类上市公司， 股票简称为“京能置业。
利息保障倍数在2007年以后也开始大幅下滑，到2009年下降至1.89，说明企业的 获利能力对偿还到期债务的保证程度在降低，可能面临亏损、偿债的安全性与稳 定性下降的风险。
二、盈利能力分析
2.1 毛利分析
毛利率反映每一元钱的营业收入中包含多少毛利。对于投资者来说，毛利率总
是越高越好，获利能力越强。毛利是企业经营获利的基础，企业要经营盈利，首先 要获得足够的毛利，在其他条件不变的情况下，毛利额大，毛利率高，则意味着利 润总额也会增加，而利润其公式：
表一：流动比率与速动比率计算结果
比率
年份
2005
2006
2007
2008 2009
2010
流动比率（倍） 1.42
1.39
2.03
1.82 1.54
1.29
速动比率（倍） 0.53
0.79
1.3
0.71 0.65
0.64
2.5 2
1.5 1
0.5 0
2005
流动比率与速动比率
2006
2007
流动比率
偿债能力分析
2、长期偿债能力分析
长期偿债能力分析通常用：
产权比率=负债总额/股东权益
资产负债比率=负债总额/全部资产总额
表三：产权比率与资产负债率
年份 指标 产权比率（倍） 资产负债率（%）
2006
2.46 67.13
2007
0.93 45.51
2008
2.65 66.09
2009
2.32 66.92
49186.18
26155.62
46.82%
2009
19026.54
7325.48
2.2 其他长期偿债能力指标分析
长期资产适合率是企业所有者权益和长期负债之和与固定资产与长
期投资之和的比率。该比率从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。
利息保障倍数是衡量企业支付负债利息能力的指标。企业生产经营所
获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力 越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以此来衡量债权的安全程度。
0.00%
2005
长期偿债能力分析
2006
2007
2008
12 10 8 6 4 2 0 2009
资产负债率
长期资产适合率
利息保障倍数
从图上可以看出，该公司的长期资产适合率在2005年的时候达到了152%， 一般而言，从企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标在100%比较好， 过高会带来融资成本增加的问题。在2006年-2009年下降至10%左右，说明企业的 财务结构不是很稳定，长期偿债能力的安全性和稳定性大幅下降。
◎ 2006年1月20日圆满完成股权分置改革工作。 ◎ 2007年3月公司向京能集团非公开发行股票，公司净资产从3.6亿元增加到
7.8亿元。总股本达到18870万股，净资产是公司成立之初的15.6倍，总股本扩张了 3.77倍。
公司简介
公司简称 京能置业
流通股 37181.81万股
所属行业
房地产开发与经 营业
2008
2009
速动比率
2010
图中，除了2007年的流动比率超过 2 以外，其他年份的比率都是低于2的。 由于在2007年，非公开发行工作顺利完成，公司实力大为增强。公司借助股权分
置改革的契机，通过非公开发行，向控股股东京能集团和其他机构投资者成功发 行6000万股，募集资金42,000万元；使得当年的现金项目增加，所以流动比率增 加了。我们可以发现2008年, 2009年,和2010年这三年的流动比率成单边的下降趋 势。这就揭示了该公司的短期偿债能力在不断的下降。
◎京能置业成立于1993年12月，原称贵州华联股份有限公司。 ◎1999年12月，北京市天创房地产开发公司成为第一大股东，使置业公司从一个
地区性商贸旅游公司转变成为全国性的房地产开发企业。
◎ 2005年11月北京市天创房地产开发公司和北京阳光房地产综合开发公司所持有
的全部公司股份划转与北京能源投资集团。
2010
4.04 77.85
资产负债率对于债权人来说是越低越好，如果指标过高，债券人就面临着
更高的风险，甚至可能遭受损失。从上表可以看出资产负债率的波动比较平 缓，基本呈上升的趋势。说明公司的长期偿债能力在减弱，筹资的能力有所 下降。除了在2007年，由于非公开发行工作顺利完成，公司实力大为增强公 司，资产负债率有所下降。
财务评估
二、京能置业财务评估
偿债能力 盈利能力 营运能力
股东回报 发展能力
一、偿债能力分析
1.用的指标是流动比率。
流动资产 流动比率= 流动负债
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。速动比率的高低能直接反映
企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率的补充 。
股票代码 发行日期 所属地区
600791 1997-0121
北京
总股本 上市日期 所得税率
45288.00万股 1997-01-30 25.00%
京能置业参控股企业包括北京国电房地产开发有限公司、北京天创世
缘房地产开发有限公司等七家地产类公司，开发的项目有天创世缘住宅小 区、国典华园、国典大厦、天创科技大厦等总建设开发规模近100万平方 米，公司确立了以实现规模化发展为中心，发挥上市公司优势，迅速扩大 企业资本规模
营业收入-营业成本
毛利率=
×100%
营业收入
表四：2005-2010年毛利率
年份 盈利能力
营业收入(万元) 营业成本（万元） 毛利率（%）
2005
29072.46
19219.05
33.89%
2006
40667.65
27250.28
32.99%
2007
140049.91
95052.65
32.13%
2008