金融：从多而泛到少而精
金融创新与发展
第四章金融创新与发展第一节金融创新一、金融创新概述金融创新为金融发展提供了深厚而广泛的微观基础，是推动金融发展的最为直接的动力。
（一）金融创新的涵义金融创新（Financial innovation）就是在金融领域内各种要素之间实行新的组合。
1.狭义的金融创新狭义的金融创新是指金融工具的金融创新。
以l961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单（CD）为典型标志。
2.广义的金融创新广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。
广义的金融创新是金融体系方方面面的变革和改进。
（二）金融创新的理论1.西尔伯的约束诱致假说西尔伯认为：金融创新是微观金融组织为了寻求利润的最大化，减轻外部对其造成的金融压制而采取的自卫行为，是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。
对于金融机构的金融压制主要来自两个方面：一是来自政府的金融管制和市场竞争的外部压力，这种因外部条件变化而导致的金融创新要付出很大的代价；二是来自金融机构内部的压制，为了保障金融资产具有流动性的同时，还有一定的收益率，以避免经营风险，金融机构必须制定一系列的规章管理制度，这些规章制度一方面保障了金融机构运营的稳定，但同时也形成了内部的金融压制。
2.凯恩的“自由——管制”的博弈理论金融的管制和因此而产生的规避行为，是以“创新——管制——再创新——再管制”的方式，二者不断交替、循环往复的不断出现、上升、发展的。
所以凯恩认为，对金融的控制和因此而产生的规避行为，是以政府和微观金融主体之间的博弈方式来进行的。
3.制度学派的金融创新理论该理论学派的主要学者有D.诺斯、L.E.戴维斯以及R.塞拉等。
金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。
4.金融创新的交易成本理论J.R.希克斯和J.尼汉斯于1976年提出了金融创新的交易成本理论。
它的基本命题是：金融创新的支配因素是降低交易成本。
【例题1·单选题】金融创新就是（）。
91金融吴文雄出席融资中国2016科技金融创新峰会：泛金融生态系统对科技金融有三大优势V2
91金融吴文雄出席融资中国2016科技金融创新峰会：泛金融生态系统对科技金融有三大优势图为：吴文雄受邀出席融资中国2016科技金融创新峰会并发表主题演讲2016年9月27日，由融资中国主办、融中集团协办的融资中国2016科技金融创新峰会在上海四季酒店隆重举行，91金融联合创始人吴文雄受邀出席此次峰会。
在主题演讲环节，吴文雄表示，91金融初步建立的泛金融生态系统，将对科技金融产生三大优势。
未来，91金融用技术手段来匹配更多场景，场景与场景之间共享各自的封闭空间，实现数据的交换、转换，最后有可能形成一个高效率的数据征信体系。
图为：91金融荣获“融资中国2016年度最具影响力科技金融企业”奖中国人民银行金融研究所、互联网金融研究中心副秘书长张晓艳、上海市互联网金融协会副秘书长孟添、融资中国出品人朱闪等数百名政府领导、商界领袖齐聚论坛。
在百名大咖的见证下， 91金融荣获融资中国2016年度最具影响力科技金融奖。
用技术升级场景未来有可能形成数据征信体系吴文雄表示，目前为止还没有驱动型的技术改变我们当下金融市场交易规则，包括监管的规则，因为还存在巨大利益体系的障碍。
比如支付宝它基于电商产生的这种交易通用规则，反过来能够获得它的一个合法的生存空间，给行业带来非常大的改造，这种改造其实很深远。
类似于这样一种事件，可能还需要5年这样一种行业的土壤。
第二，短期的技术，基于现在监管环境和金融市场的发展趋势、方向，能不能在资产交易层面上，资产的交易规则，资产定价层面上我们建立P2P的交易规则，背后有数据、有安全，有相应的定价机制实现P2P的资产交易，用互联网手段来做，把现在P2P、银行等这些资产我们有一个很好的符合政策规定，监管规则的这些方向，可能给行业带来新的面貌。
第三，随着越来越多场景出现，无论是APP也好，还是一些平台也好，还是金融交易平台也好，很多场景成为一种比较好的通用的技术手段。
场景经济的深入发展，将打通数据与数据之间的链条，场景与场景之间共享各自的封闭空间，实现数据的交换、转换，最后有可能形成一个高效率的数据征信体系。
四大行金融科技20年：从大集中，到全面数字化
四大行金融科技20年：从大集中，到全面数字化历史在我们眼前巨浪起伏一、匆匆那年如今，谈及银行转型，必谈数字化。
仿佛银行已成为时代的恐龙。
其实在不远的十年前，中国银行业的信息化水平在世界金融界、在国内各行各业堪称翘楚。
即使今天，仍有可圈可点之处。
至今很多大行老科技人提到那段时光，眼中依然闪耀光芒。
追溯这份荣光，还需上溯十年，那是世纪之交的千禧年。
千禧年的元旦，天安门广场人潮涌动，周边交通中断。
同样的沸腾也发生在深圳，一家名叫腾讯的小公司员工集体出门吃饭，结果被迎接千禧年的人潮堵在路上，动弹不得。
马化腾不在其中，那夜因“千年虫”，马作为唯一客服竟然成功安抚了OICQ所有用户。
元旦前夕，刘强东在北京九头鸟大酒店开年会，台下一桌十人，全公司两桌搞定。
刘提出新年目标，明年聘个库管，搬到一个大点的写字间。
1999年，他在刚开业的海龙大厦有个不到4平米的柜台，主营业务刻光盘，附赠傻瓜式多媒体系统。
同年杭州湖畔花园，马云对他的18罗汉说，我们要建世界上最大的电子商务公司，然后说“现在你们每人留一点吃饭的钱，将剩下的钱全部拿出来”。
千禧年后的第一年，2001年百度推出服务用户的独立搜索引擎，腾讯QQ突破500万用户大关，两年后2003年阿里淘宝才诞生。
日后的BAT并未意识到，彼时的用户，意味着来日的流量、场景和生态。
那一年，经过98年的财政注资、99年的不良剥离，四大国有商业银行的新一轮改革悄然拉开大幕。
有些伏笔埋了许多年。
千禧年前4个月，中国工商银行于1999年9月1日正式启动数据集中工程，命名为“9991工程”，开中国大型商业银行大集中先河。
自1905年，中国历史上第一家国家银行——户部银行（中国银行前身）成立，在近百年的时间里，银行靠一把算盘一支笔、一本账簿一双手，记载了一代代的兴与衰，计算了一家家的盈与亏，清点了一笔笔的进与出。
“点钞不用手、记账不用笔、利息自动算、传票自己走”成为一代代银行人梦寐以求的理想。
金融与经济发展的关系
金融与经济发展的关系摘要：金融已逐步由最初中介商品交换的辅助工具发展成为经济活动中一个相对独立因素。
一方面，金融通过促进储蓄和投资增长、优化资源配置、便利交换等活动，推动经济增长；另一方面，金融风险的存在以及不合理的金融发展又令经济增长受阻。
因此，合理发展金融不仅能促进经济发展、更能抑制其副作用。
这对发展中国家尤为重要。
关键词：金融；经济发展；促进；阻滞金融是货币与信用的融合，它是商品交换与市场经济发展到一定阶段的产物。
在经济的发展过程中，以货币为媒介的商品交换打破了直接的物物交换中买卖双方在时空上的限制。
随后信用的发展又令货币与商品的交换在时空上的限制进一步放开，以至即使在交换双方商品所有权转移后市场仍继续存在，货币也逐渐作为一种可有偿转让的特殊商品成为市场交易对象之一。
于是，从商品流通中独立出了一种特殊商品——资本，金融也开始具有真正意义。
此后，金融工具逐步由单一的货币形式发展为货币、商业票据、股票债券等多种形式并存，出现了专门经营金融业务的金融机构以及从事金融活动的金融市场，金融开始由最初中介商品交换的辅助地位逐渐发展成为经济活动中一个相对独立的因素，通过其自身的货币发行、信用创造、资源配置等功能影响着社会再生产和经济发展的速度和质量。
l 金融对经济增长的促进作用当金融得到健康有效的发展时，它积极促进着经济发展。
1.1 货币的运用降低了交易成本、便利交换斯密认为。
劳动分工即专业化是提高生产力的首要因素。
专业化程度越高，工人越可能发明更先进的机器或生产方法。
而金融的作用在于货币的产生大大降低了物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大专业化程度提高。
随着经济货币化程度的提高、单位交易成本和信息成本仍会下降。
这一作用更为加强。
1.2 金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持经济发展需要大量资金推进。
金融的基本意义
金融的基本意义金融简单来说，金融就是资金的融通。
金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。
一、基本解释[banking，finance] 指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。
它的种类有银行金融、物流银行等。
简单地说金融就是可以直接看出一个地区、区域、乃至国家经济繁荣能力的重要指标。
传统金融的概念是研究货币资金的流通的学科。
西方定义，《新帕尔·格雷夫经济学大字典》，指资本市场的运营，资产的供给与定价。
其基本内容包括有效率的市场，风险与收益，替代与套利，期权定价和公司金融。
二、详细解释指货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。
金，金子；融，融通；金融——金子的融会贯通。
古今中外，黄金，因其不可毁灭性、高度可塑性、相对稀缺性、无限可分性、同质性及色泽明亮等特性特点，成为经济价值最理想的代表、储存物、稳定器和交换媒介之一，并因此成为世人喜爱和追逐的对象。
黄金曾一度成为国际贸易中唯一的媒介。
在易货经济时代，商人只能进行对口的交易，以物易物，因此，人类的经济活动受到巨大制约。
在金本位经济时代，价值与财富是以实物资产——黄金为依据和标准，这种客观的物理方法非常有利于全球经济的平稳发展。
然而，作为价值流通的载体，黄金不利的一面如搬运、携带、转换等不便的物理条件限制，使它又让位于更为灵活的纸币（货币）。
如今，货币经济不仅早已取代了原始的易货经济，而且覆盖了金本位经济。
货币经济在给人类带来空前经济自由的同时，也给人类带来诸多麻烦和问题，如世界贸易不平衡、价值不统一、通货膨胀、货币贬值、经济发展大起大落等等。
引发这场席卷全球的金融危机的重要宏观因素之一，就是全球贸易失衡。
脱离金本位的初衷是想实现经济自由和稳定发展，然而，今天却适得其反。
金融学讲义(整合版)
第一章金融概论一、金融的涵义货币资金的融通或货币资金在盈余单位和亏空单位之间调剂余缺的信贷活动。
二、金融的构成1、金融主体：谁参与了金融活动；2、金融对象：货币和资金；3、金融方式：有偿的信用方式；4、金融工具：票据和各种有价证券；5、金融市场：有形和无形两类；三、金融的特点1、可回收性：授信人（债权人）原则上要按等值收回本金；2、期限性；3、收益性：利息或股息；4、风险性：如债务人（受信人）的违约风险；购买力风险；市场风险。
违约风险如政府债券的偿还，其来源是税收，因而本息偿还能力高，违约风险低。
尤其是中央政府发行的债券，违约风险就更低。
而公司债券的偿还能和与经济状况大环境和公司经营的小环境都有密切关系，因而不确定性高，违约风险大。
违约风险低的债券，其利率也低；违约风险高，其债券的利率也就。
债券利率与无风险证券利率之差称为风险溢价。
而无风险证券是指信用风险相对较小的证券，如国库券、政府债券、大银行存单等。
有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正，违约风险越大，风险溢价越高。
流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。
假定A公司债券与B公司债券在初始时节利率是相等的，A 公司因经营亏损致使其公司债券不易变卖，流动性下降，债券需求下降，从而导致该债券的利率上升；而B公司债券的流动性溢价。
流动性风险往往与违约风险相伴而生，因此风险溢价是两个风险共同带来的。
巴林银行的破产1995年2月7日，世界各地的新闻都以最夺目的标题报道了同一事件：巴林银行破产了。
巴林银行集团是有着233年历史的老牌英国银行，在全球拥有雇员1300多人，总资逾94亿美元，所管理的资产高达460亿元，在世界1000家大银行中按核心资本排名489位。
巴林银行经历了1986年伦敦金融市场解除管制的“大爆炸”，仍然屹立不倒，已成为英国金融市场体系的重要支柱。
然而，巴林银行长达两个多世纪的辉煌业绩，却在1995年2月毁于一旦。
巴林银行破产的直接原因是其新加坡的交易员尼克·李森的违规交易。
金融知识大全（最全整理版）
金融知识大全（最全整理版）目录第一部分：银行系金融知识（1--46条）第二部分：基金证券类知识大全基金类：1--14条兼并与收购类：15--22条金融衍生工具类：23--45条证券发行类：46--105条证券交易类：106--147条资产证券化类：148--152条其他类：153--176条第一部分：银行系金融知识大全！1、什么是存款准备金率和备付金率？存款准备金率是中央银行重要的货币政策工具。
根据法律规定，商业银行需将其存款的一定百分比缴存中央银行。
通过调整商业银行的存款准备金率，中央银行达到控制基础货币，从而调控货币供应量的目的。
中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求，将原来的存款准备金率和备付金率合二为一。
目前，备付金是指商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款，一般称为超额准备金。
2、什么叫货币供应量？货币供应量，是指一个经济体中，在某一个时点流通中的货币总量。
由于许多金融工具具有货币的职能，因此，对于货币的定义也有狭义和广义之分。
如果货币仅指流通中的现金，则称之为M0；狭义的货币M1，是指流通中的现金加银行的活期存款。
这里的活期存款仅指企业的活期存款；而广义货币M2，则是指M1再加上居民储蓄存款和企业定期存款。
货币供应量是中央银行重要的货币政策操作目标。
3、何谓“央行被动购汇”？按照目前的结售汇制度安排，企业应当将外汇收入卖给外汇指定银行，而外汇指定银行则必须将超过一定金额的购入外汇在银行间外汇市场上卖出。
如果企业需要购买外汇，则需要到外汇指定银行凭相应的证明文件购买，相应地，外汇指定银行在外汇不足时，在银行间外汇市场上买入。
由于我国实行的是有管理的浮动汇率制，汇率需要保持在相对稳定的水平上。
因此，一旦出现国际收支顺差，外汇供应量增大，而同时要保持汇率稳定，中央银行就不得不在银行间外汇市场上被动地买入外汇，卖出人民币，也就是吐出基础货币。
4、什么是贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析？贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis），是近年来新出现的一种以概率分析为基础的信用风险分析方法。
对金融科技认识的心得(通用21篇)
对金融科技认识的心得（通用21篇）（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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行业研究 Page 1
/行业快评
保险 行业重大事件快评 超配
2016年12月01日 保险举牌：从多而泛到少而精
证券分析师： 陈福 chenfu@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980515080002
证券分析师： 王继林 wangjil@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980516080003
事项： 险资正通过举牌回归资本市场舞台的中央。我们认为，举牌是资产驱动型险企应对资产荒压力的必然之举，同时，有律可循：一是股权散，二是估值低，三是股息高、四是业务协同。当下，举牌行为时有发生，撩动市场神经，但随着监管层在保费端和投资端的约束增强，举牌行为将有所收敛，举牌行为将由多而泛转向少而精。
评论： 为什么要举牌？
1）举牌是险资扩大市场影响力的有效路径。2012年底保监会放开险资投资渠道以来，险资运用的灵活性和主动性不断提升，并掀起一波资产端结构调整的浪潮，投资资金开始由高信用低收益的品种向高风险高收益品种转移，险资的整体投资回报率出现了一轮较为明显的上升。但是，在股票市场上，保险机构所获得的市场知名度、影响力与其逾13万亿元资产规模极不匹配，不仅与公募机构有差距，甚至不如规模稍大的私募机构。 究其原因，主要有二：一是险资在权益类投资的比重一度偏低，尽管目前已约占总投资规模的14%，但总体不足2万亿元；二是险资参与权益类较为谨慎，将一半资金委托给外部投资机构，另一半资金也主要投向了低风险高股息率的蓝筹品种。
然而，最近两年来，以安邦、生命和前海为代表的险资，通过举牌招商银行、民生银行、浦发银行、万科等行为，向市场充分展示了保险机构的雄厚实力，险资的市场认可度也逐渐提升，同时，覆盖全股票市场乃至全社会的影响力，也令其机构品牌得到了较好的强化。生命人寿近年原保费增速可见一斑（图1）。
2）举牌是资产配臵荒下的有效投资手法。伴随多次降准降息后，大类资产收益率下移，保险资金的资产配臵压力增加。当前时点，十年期国债收益率水平约2.9%，资产配臵荒令险资投资压力剧增。根据海外经验，在低利率环境下，保险公司在投资上会增加风险偏好。
对于资产驱动型保险公司而言，寻找优质标的，集中持股不失一种有效策略：一方面，保险资金话语权提升，能够发挥积极作用，帮助公司成长，也获得长期、高额回报；另一方面，延长保险公司的业务版图，通过举牌，实现多项业务协同发展。
3）举牌有利于险企熨平股价波动对财务报表的冲击。按照会计准则规定，权益类投资主要计入三大科目：交易类金融资产、可供出售类金融资产和长期股权投资。交易类金融资产因股价波动计入当期损益，为避免损益表波动，险企通常极少将权益投资计入该科目。可供出售类金融资产科目下，因短期股价波动不计入当期损益(但特定情况下如股价连续12个月低于成本价、或者短期跌幅超过50%除外）而受到欢迎，但因浮亏须计入资本公积而影响净资产。相比之下，长期股权投资友好得多，股价波动并不影响财务报表，且一旦权益法记账，即便被投资标的当年不予分红，也不影响损益表上投资收益的实现。因此，为了财务报表更为漂亮，险企有动力通过举牌而将该笔投资列入长期股权投资。 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野 本土智慧
Page 2 图1：生命人寿历年原保费收入（单位：亿元）
资料来源：保险业协会，国信证券经济研究所整理； 为什么集中在这一年？
为什么险资增持股票在最近一年越发成为一种现象？我们认为更应该从边际因素中寻找答案。 越来越多的万能险保费收入。万能险区别于其他险种的最明显特征即是结算利率，也即保险公司需要支付给保户的具有刚性兑付性质的资金成本。由于万能险的高现价特征，保户的持有期间一般较短，更多以投资理财的目的持有。保险业协会披露了自2013年以来规模保费的结构情况，我们用“保户储金及投资款”占规模保费的比重表示万能险在行业规模保费中的贡献，该指标已经从2013年的22.9%提升至今年上半年的35.5%。仅2016年上半年“保户储金及投资款”便新增8103亿元，超过2014年全年7647亿的增量，加大险企投资压力。
图2：万能险对规模保费贡献持续提升
资料来源：保险业协会，国信证券经济研究所整理； “资产荒”增大资产驱动型险企的投资压力。以10年期国债的到期收益率作为社会平均资产收益率的衡量标准，自2014年以来该指标一直呈持续下滑的趋势，2016年8月中旬跌至2.64%的近年低位。一方面是万能险销售的快速增长，另一
80 70
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2013年 2014年 2015年 2016H1 保费收入 保户储金及投资款-规模 独立账户 保户投资款-占比 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野 本土智慧
Page 3 方面是资产荒压力逐步增大，险企有通过股票资产提升收益率的内在激励。而市场上“举牌”上市公司的也多为具有代表性的资产驱动型险企，如生命人寿、安邦保险、前海人寿、华夏人寿、恒大人寿等。
图3： 10年期国债到期收益率曲线
资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理； 险资举牌有何规律可循？
在万能险销售快速增长，资产荒压力逐步增大的背景下，险企有通过股票资产提升收益率的内在动力。市场上“举牌”上市公司的也多为具有代表性的资产驱动型险企，如生命人寿、安邦保险、前海人寿、华夏人寿和恒大人寿等。
2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 2010-01 2011-01 2012-01 2013-01 2014-01 2015-01 2016-01 表1：被举牌公司一览 上市公司 所属行业 举牌人 持股比例 金地集团 房地产 安邦保险 20.49% 金融街 房地产 安邦保险 29.98% 招商银行 金融 安邦保险 10.72% 民生银行 金融 安邦保险 15.54% 大商股份 商贸零售 安邦保险 14.28% 万科 房地产 安邦保险 6.18% 金风科技 通用设备制造 安邦保险 11.98% 中国建筑 土木工程建筑 安邦保险 10.00% 欧亚集团 商贸零售 安邦保险 13.34% 同仁堂 医药 安邦保险 14.14% 万丰奥威 汽车制造 百年人寿 7.81% 胜利精密 通用设备制造 百年人寿 6.45% 天海投资 水上运输业 国华人寿 14.45% 新世界 商贸零售 国华人寿 8.22% 东湖高新 土木工程建筑 国华人寿 5.30% 国农科技 医药 国华人寿 5.01% 请务必阅读正文之后的免责条款部分全球视野 本土智慧
Page 4 通过对保险举牌的案例，可以发现几个规律： 1）股权分散。第一大股东持股比例偏低者，股权结构分散，才有利于保险公司参与后具有重大影响力。如果股权较为集中，不利于险资获取话语权。
2）业务协同。与保险业务相关者，尽可能实现业务协同，主要包括三个层面： ①举牌银行等渠道商，助力保险销售。目前上市银行中，第一大股东持股30%以下的有10家，其中不乏市值较小者，如南京银行、宁波银行。保险公司可以适当选择标的举牌，以谋求银保层面更紧密的合作。而且，时下多家地方城商行正筹划控股权转让，保险公司可以选择优质标的沟通洽谈。更为重要的是，未来金控模式将受到追捧，保险公司在收集金融牌照上将投入更多的财力。资管层面可以在二级市场举牌包括银行在内的金融股，为公司层面的收购造势。
天宸股份 房地产 国华人寿 18.66% 华鑫股份 金融 国华人寿 10.00% 有研新材 有色金属冶炼 国华人寿 5.00% 万科 房地产 恒大人寿（含恒大地产） 14.07% 同洲电子 电子 华夏人寿 9.16% 东华科技 土木工程建筑 君康人寿 9.18% 三特索道 旅游 君康人寿 5.68% 中视传媒 传媒 君泰人寿 6.55% 南宁百货 商贸零售 前海人寿 14.65% 韶能股份 电力 前海人寿 15.00% 明星电力 电力 前海人寿 5.02% 中炬高新 食品制造业 前海人寿 23.71% 万科 房地产 前海人寿（含钜盛华） 25.00% 南玻A 非金属矿物制品 前海人寿（含钜盛华） 20.39% 金地集团 房地产 生命人寿 29.92% 农产品 商务服务业 生命人寿 29.97% 浦发银行 金融 生命人寿 20.68% 承德露露 食品饮料 阳光保险 7.82% 凤竹纺织 纺织服装 阳光保险 5.00% 中青旅 社会服务 阳光保险 7.46% 吉林敖东 金融 阳光保险 5.00% 中青旅 旅游 阳光保险 7.46% 鹏辉能源 电气机械 中融人寿 5.00% 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理；
表2：上市银行第一大股东持股情况 证券代码 证券简称 第一大股东 第一大股东持股比例（%） 002807.SZ 江阴银行 江阴长江投资集团有限公司 4.3400
600919.SH 江苏银行 江苏省国际信托有限责任公司 7.7300 600908.SH 无锡银行 国联信托股份有限公司 9.0000 601128.SH 常熟银行 交通银行股份有限公司 9.0000 601229.SH 上海银行 上海联和投资有限公司 13.3000 601169.SH 北京银行 ING BANK N.V. 13.6400 601997.SH 贵阳银行 贵阳市国有资产投资管理公司 14.4000