财务报表分析方法研究--以周大生为例

中国地质大学长城学院毕业论文任务书

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中国地质大学长城学院毕业论文开题报告

中国地质大学长城学院本科毕业论文文献综述

院别：经济学院

专业：会计学

姓名：崔亚男

学号：013141939

2018 年4 月15 日

Tom Caneghem（2017）在《Reading & Analyzing Financial Statements》指出，财务报表是重要的管理工具。当正确编制和解释时，它们有助于了解当前的金融状况，公司存在的问题。这种解释帮助财务和非财务经理和业主更好地利用在财务报表中的信息。

陈晓雁（2014）在《财务报表分析对企业经营决策的影响》中指出，财务报表分析与企业经营决策之间有重要关系，对如何充分发挥财务报表分析对企业经营决策的影响作用进行分析研究。

孙新（2017）在《财务报表分析研究》中指出，通过梳理国内外财务报表分析体系，研究和比较出分析方法的不足之处，并提出以后努力的方向和改进的意见，使我国的财务分析系统更加完善。

孙芳（2017）在《财务报表分析在企业中的应用》中指出，着重分析常用的财务报表分析及其局限性，探析财务报表分析在企业中的应用重点，并提出财务报表分析应用策略，以优化财务报表分析在企业中的应用。

王文超（2016）在《层次分析法在财务报表分析中的应用》中指出，财务报表是企业利益相关者了解企业经营状况的重要手段之一，财务报表分析对与利益相关者的经营决策至关重要。

汪怡娜（2016）在《基于财务报表分析的企业经营策略研究》中指出，企业财务报表的主要价值是真实、完整地反映企业实际经营状况和财务信息。但在实践工作中分析企业财务报表时经常存在一些不足，影响了分析工作的质量，这对企业经营决策造成一定影响。

国辉（2017）在《企业财务报表分析研究》中指出，我国企业之间面临着越来越大的市场竞争压力，在企业发展过程中管理者可以通过对财务报表进行分析来了解企业的经营状况、财务状况、和现金流量情况，从而为企业管理者进行经营决策提供重要的依据。

邹艳春（2016）在《上市公司财务报表分析》中指出，监管部门越来越严格地要求上市公司必须定期向投资者公开披露完整、真实的经营信息，而财务报表是其中最为重要的信息载体，是各类投资者最为关注的焦点。

郭学珠（2017）在《试析财务报表分析在企业中的应用》中指出，财务报表分析在企业经营中也发货这越来越重要的作用，因此有必要对财务报表分析的相关议题进行系统性的分析，从而知道财务报表分析更好的应用于企业经营中。

申一（2016）在《中小企业财务报表分析与企业价值研究》中指出，在市场经济条件下，中小企业财务报表时反映企业价值、进行企业价值评估的重要载体，时企业管理者和企业的利益相关者进行决策的重要手段。

赵霞，王亚茹（2017）在《中小投资者视角的财务报表分析方法的探讨》中指出，在资本市场中始终处于弱势地位的中小投资者，在对上市公司进行投资前，了解上市公司的财务状况及经营成果最有效的放过就是分析上市公司的财务报告。

综上所述，虽然自上市公司出现以来,财务报表分析一直为人们所关注,分析理论和分析方法不断改进和发展,但仍存在一定的缺陷,如现金流量分析的应用不足,传统的财务比率分析方法由于生活中难以避免的通货膨胀等经济波动而带有滞后性,这就使得报表使用者不能准确获得当时的决策有用信息。此外,由于各种主观和客观原因,如财务指标的选择,数据来源的有限性,计算的误差等,也使分析存在一定的不足。在以后的发展过程中,相信

财务报表分析体系会逐步趋于完善,为报表使用者更好地使用。

财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。

准确的财务分析能够正确的评价企业的财务活动、考核企业经营的业绩,是挖掘企业内部潜力、改善经营管理、提高经济效益的有力手段。能为管理、决策层更好地控制和协调企业资源优化配置提供有利地依据,企业的经营者可以通过加强对财务系统的计划分析进而促进企业其它部门的工作。把按照公司各期的目标和发展战略编制的各项预算,分配、分解到各个对象和流程,实行动态、严密的预算和流程控制。优化企业的整体资源,完整地配置、计量、记录企业所有与财务状况相关的业务资源和业务活动并进行详尽的核算、统计、分析、考核,以实现物流、资金流、信息流、增值流、工作流的统一管理。

财务报表分析方法研究—以周大生为例

摘要

企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。本文首先介绍了企业财务报表分析的现状，财务报表分析的几种方法和财务报表分析的内容。以周大生为例，对其财务报表进行了分析；通过分析企业的财务报表,对公司财务状况及整个公司运营状况有个基本的了解；其次对财务报表的局限性进行了分析，并提出了解决方法；最后指出了完善企业财务报告分析体系的措施。

关键词：财务报表分析；企业；周大生

ABSTRACT

Small and medium-sized enterprises are the basic forces that promote the development of national economy, construct the main body of market economy and promote social stability. It is playing an increasingly important role in ensuring moderate growth of the national economy, easing employment pressure, realizing the development of science and education and optimizing economic structure. This paper first introduces the current situation of financial statement analysis of smes, several methods of financial statement analysis and the contents of financial statement analysis. Taking zhou dazheng as an example, the financial statements were analyzed. By analyzing the financial statements of small and medium-sized enterprises, we have a basic understanding of the financial situation of the company and the operation of the company. Secondly, the limitations of financial statements are analyzed and solutions are proposed. Finally, it points out the measures to improve the financial reporting analysis system of small and medium-sized enterprises.

Key words: Financial statement analysis；enterprises；CHOW TAI SENG

目录

1前言 (1)

2财务报表分析的方法 (1)

2.1财务报表分析的方法 (1)

2.1.1比较分析法 (1)

2.1.2趋势分析法 (1)

2.1.3因素分析法 (2)

2.1.4比率分析法 (2)

2.2财务报表分析的内容 (2)

3周大生财务报表分析 (3)

3.1短期偿债能力分析 (3)

3.2长期偿债能力分析 (4)

3.3盈利能力分析 (5)

4财务报表分析方法的不足 (6)

4.1企业财务报表所展示的信息存在滞后性 (6)

4.2企业财务报表信息由历史成本得到 (6)

4.3财务报表数据失真 (7)

5完善财务报表分析方法的建议 (7)

5.1提高效率，减少数据收集时间 (7)

5.2增加非财务分析指标 (7)

5.3提高财务报表的准确度 (8)

6结论 (8)

参考文献 (10)

致谢 (11)

1前言

财务报表可以充分反映公司的财务状况，经营成果和现金流量。但纯粹来自财务报表的数据不能直接或全面地解释公司的财务状况。尤其不能说明公司的经营状况和经营成果。层次上，只有公司的财务指标和相关数据可以比较，说明公司的财务状况，有必要对财务报表进行分析。做好财务报表分析能够正确评估公司的财务状况，经营成果和现金流量，揭示公司未来的薪酬和风险;它可以检查公司预算的完成情况并评估管理人员的业绩，以便建立合理和合理的激励机制。机制有所帮助。财务分析是评估财务状况和经营业绩的重要依据。通过财务分析，了解公司的偿债能力，经营能力，盈利能力和现金流状况，合理评估经营者的经营业绩，奖励奖惩措施，促进经营管理。改进的程度。财务分析是实现财务目标的重要手段。企业融资的基本目标是最大化公司的价值。公司的财务报表分析系统有很多限制。通过对公司财务报表的分析，不断挖掘潜力，揭示各方面的矛盾，找到差距，充分了解未利用的人力物力，找出不正当使用的原因。根据最大化公司运营价值的目标推动业务运营。

2财务报表分析的方法

2.1财务报表分析的方法

公司财务报表是按照一定的财务指标体系集中反映企业财务状况和经营成果的报告文件。公司财务报表分析方法主要包括趋势分析，比较分析，比率分析，因子分析和综合分析。

2.1.1比较分析法

采用比较分析法来说明财务信息数量与数量之间的定量关系，并为进一步分析指明方向。这个比较可以与实际和计划进行比较，这个时期可以与前一时期进行比较，也可以与同行业的其他公司比较; 这种方法不仅可以反映财务报表具体项目的相对重要性，同时也可以消除每个企业与同类企业相比规模的影响。

2.1.2趋势分析法

趋势分析方法用于揭示财务状况和经营成果，原因和性质的变化，并有助于预测未来。用于趋势分析的数据可以是绝对值，也可以是百分比或百分比数据。

趋势分析是分析期与前一期或连续期项目金额的比较。这种对财务报表项目进行纵向分析的方法是一种动态分析。通过比较分析期间和前一期间（前一季度，前一年同期）的财务报表中的相关项目数量，可以发现问题的不同之处，找出原因，以及工作可以改进。连续几个财务报表项目的比较可反映公司发展动态，以揭示当前财务状况和业务状况的变化，并确定导致变化的主要项目。变化的性质是有利还是不利？对公司财务管理的问题和

评估，以及公司未来发展趋势的预测。

2.1.3因素分析法

因子分析法是分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度。通常使用差异分析的方法。因子分析法也是财务报表分析的常用技术方法。它是指将整体分解为若干局部分析方法，包括财务比例因子分解法和差分因子分解法。

比例因子分解：指将财务比率分解为若干影响因素的方法。例如，资产回报率可以细分为资产周转率和销售利润率的乘积。财务比率是财务报表分析的一个独特概念。财务比率分解是财务报表分析的一种独特方法。在实际分析中，分解方法和比较方法结合使用。比较之后，需要对其进行分解以了解差异的原因。分解后，需要进行比较以进一步了解其特性。不断比较和分解构成财务报表分析的主要过程。

差异因子分解方法：为了解释比较分析中形成差异的原因，有必要使用差异分解方法。例如，产品材料成本的差异可以分解为价格差异和数量差异。差异因子分解法分为两种方法：固定基替代法和连接替代法

2.1.4比率分析法

比率分析方法分析财务比率，了解公司的财务状况和经营成果。它通常使用比较分析和趋势分析法来计算同一财务报表中不同项目之间或财务报表中不同项目之间的差异。这些比率用来反映相应项目的关系和经济意义。比率分析方法是财务报表分析中使用最广泛的方法之一。他可以反映金融现象的基本特征，具有广泛的可比性。财务比率的主要好处是可以消除规模的影响，比较不同公司的回报和风险，帮助投资者和债权人做出理性决策。它可以评估多年来某个投资回报的变化，也可以比较某个行业中某个时间点的不同公司。

2.2财务报表分析的内容

财务报表分析的内容主要包括短期偿债能力分析，长期偿债能力分析，盈利能力分析，运营能力分析，开发能力分析，综合分析等。

中国企业财务报表分析主要是指数分析。基本财务指标主要以三个会计报表为基础，通过比例分析达到分析报告的目的。其指标包括偿付能力，盈利能力和开发能力。

偿付能力分析可分为短期偿付能力和长期偿付能力。主要指标包括流动比率，速动比率，负债比率，股权比例和利息保证倍数。

反映公司盈利能力的指标通常使用销售净利率，销售毛利率，销售期费用率，净资产利率和净资产回报率。

经营能力是衡量企业资产管理效率的财务比率。主要包括存货周转率，应收账款周转率，流动资产周转率和总资产周转率。

现金流量分析有助于报告用户正确评估公司的支付能力，盈利能力和偿付能力。其中流动性分析是指将资产快速转换为现金的能力，主要包括现金到期率，现金流量负债率和

现金负债比率。

3周大生财务报表分析

财务报表分析是对企业财务状况，经营成果和现金流量进行综合比较评估，收集和整理企业财务会计报告中的相关数据，为用户的管理决策和控制提供依据的财务会计报告。物品管理工作。公司的财务报表不仅反映了公司的财务状况，也全面反映了公司的经营状况。

财务报表可以充分反映公司的财务状况，经营成果和现金流量。但纯粹来自财务报表的数据不能直接或全面地解释公司的财务状况。尤其不能说明公司的经营状况和经营成果。因此只有通过比较公司的财务指标和相关数据来解释公司财务状况，才有必要对财务报表进行分析。投资者还可以通过分析公司的财务报表来反映公司经营状况的一系列基本指标和变化，了解公司的经营实力和业绩，并与其他公司的情况进行比较，从而为公司的内在价值。判断。

中国企业财务分析的基本财务指标基于会计报表。财务报表的简单数字和文本没有实质性结果。相反，他们必须运用一定的分析方法和分析技巧，同时结合实际情况。了解财务报表本身的局限性和异常影响因素，对资产负债表，损益表和现金流量表进行全面，综合分析，做出科学决策。该系统的动态过程是财务报表分析。目前，中国常用的分析方法包括比例分析，比较分析和趋势分析。它们主要基于比率分析，并结合公司偿付能力，盈利能力，运营能力和开发的各种分析方法。公司整体财务状况和经营业绩评估的能力等方面。但是，鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，财务分析体系需要进一步完善和发展。

这里，我们用现有的财务报表分析方法，对周大生珠宝股份有限公司的财务报表进行分析。

3.1短期偿债能力分析

图3-1图3-2

企业偿付能力分析主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。一般认为公司的合理流动比率至少为2，速动比率为1.缺乏短期偿付能力不仅会影响公司的信誉，增加未来募集资金的成本和难度，也可能导致公司陷入金融危机甚至破产。一般来说，公司应使用流动资产偿还流动负债，而不是出售长期资产。因此，他们使用流动资产和流动负债之间的定量

关系来衡量短期偿债能力。

流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金，有价证券，应收账款变现能力很强，但是存货，待摊费用等属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销，残次，等情况，流动性较差其计算公式：

流动比率=流动资产/流动负债

一般而言，生产企业流动比率要求维持在2.0，最低一般不低于1.25，如果低于1.25，则企业的短期偿债风险较大。从图3-1可以看出，周大生珠宝股份有限公司从2011年至今，除2015至2016年度，流动比率均大于2.0。可见周大生珠宝股份有限公司的短期偿债能力较强，但同时存在一定的财务风险。

一般认为正常速动比率为1，低于1的速动比率被视为短期偿付能力较低。影响速动比率可信度的一个重要因素是实现应收账款的能力。账面上的应收账款不一定总是现金，实际坏账可能超过拨备计提。由于行业之间存在差异，在计算速动比率时，除扣除存货外，其他可能与现金流量无关的其他项目（如待摊销费用）可以从流动资产中扣除，以计算进一步的现金流出。能力。

速动比率是快速资产与流动负债的比率。快速转移资产是指可以在短期内实现的资产，如货币资金，交易性金融资产和各种应收款，预付款等。速动比率是流动比率的重要辅助指标。与流动比率相比，评估企业资产流动性和短期偿债能力更加准确和可靠。公式是：速动比率=（流动资产 - 存货 - 折旧费用）/流动负债

这个比率主要基于快速移动资产是可用于偿还债务的资产的假设。将总体快速移动比保持在1左右是合理的。从图3-2可以看出，周大生珠宝股份有限公司的速动比率从2011年至今普遍高于1，仅2015年至2016年度发生低至0的两次变动，由此可以看出，周大生珠宝股份有限公司的短期偿还能力较强，但存在一定的财务风险。

3.2长期偿债能力分析

图3-3

资产负债率指总负债占总资产的比例。他说总资产的比例是债权人提供的资金数额。它用于衡量公司在清算期间使用债权人的资金进行金融活动和保护公司资产对债权人的权利和度。其公式是：

资产负债率=总负债/总资产

资产负债率是企业负债水平和风险程度的重要指标。一般认为，资产负债率应该保持在40％-60％，但不同的行业和公司处于不同的时期，企业对债务的态度是不同的。从图3-3可以看出，周大生珠宝股份有限公司自2011年至今资产负债率全部低于10%，且2015年开始资产负债率变化不大，说明周大生珠宝股份有限公司眼前的长期偿债能力是比较弱的。

3.3盈利能力分析

图3-6 图3-7

我们对企业的盈利能力分析主要从营业利润率、成本费用率、总资产报酬率、净资产收益率这些指标着手。

营业利润率是一定时期的营业利润总额与营业收入总额的比率，它表明单位营业收入获得的利润，反映营业收入和利润的关系。其计算公式为：

营业利润率=营业利润/营业收入×100%

营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。营业利润率指净利润占营业收入的百分比，表示每元营业收入带来多少的净利润，主要用于衡量企业营业收入的收益水平。根据图3-6可以看出周大生珠宝股份有限公司的营业净利润总体呈现上升趋势，说明周大生珠宝股份有限公司的盈利能力较强。

图3-4 图3-5

成本费用利润率是企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率。其计算公式为：

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%

其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。从图3-7可以看出，周大生珠宝股份有限公司的成本费用率总体呈现上升趋势，说明其成本费用控制的较好。

总资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。其计算公式为：

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%

其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出

一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。从图3-4中可以看出，周大生珠宝股份有限公司的总资产报酬率自2011年开始波动很大，且整体呈下降趋势，说明其资产利用效益总体呈下降趋势，公司的盈利能力不稳定。

净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。其计算公式为：

净资产收益率=净利润/平均资产×100%

净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标，是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。从图3-5中可以看出周大生珠宝股份有限公司净资产的获利能力波动很大，且总体呈现下降趋势，资本获取收益的能力越来越弱。

4财务报表分析方法的不足

根据对周大生的财务报表分析，我发现，得出的结果并不明确，这说明，现有的财务报表分析方法还不够完美。根据对现有财务报表分析方法的了解，我发现，其存在以下几种不足。

4.1企业财务报表所展示的信息存在滞后性

就目前中国企业的情况而言，除少数上市公司外，大多数公司在年报中没有明确要求披露未来发展的预测信息。而且，报告中使用的各种数据都是过去的数据。虽然它对未来的预测具有一定的参考价值，但它不能作为预测公司的绝对基础。这也是由于现实，毕竟它是经济业务第一，然后编制财务报表，然后分析财务报表。因此，公司财务报表提供的信息主要针对公司以往的财务数据，并存在严重滞后。但是，前瞻性的财务预算信息对公司的投资，信贷和业务决策起着非常重要的作用，直接反映了公司的发展前景。

4.2企业财务报表信息由历史成本得到

企业的财务报表一般采用历史成本估值法。许多数据并未反映其可实现的价值。如果价格波动较大或存在通货膨胀，企业的历史成本将被计量，企业资产的实际价值将会产

生。这将导致公司财务会计报表被扭曲，未能为公司提供有效的财务信息，甚至导致业务决策失误，并产生严重后果。因此，报告数据对未来决策影响不大，公司提供的信息也很有限。

4.3财务报表数据失真

财务报表的数据是分析财务报表的关键。数据在财务报表中的真实性直接影响财务报表的分析。财务报表数据是根据各种会计数据编制的。会计数据质量的真实性直接影响到企业财务报表分析的准确性。当公司编制财务报表时，许多会计信息不够准确，一些会计信息提供者只提供一些关键的会计信息，对一些不重要的会计信息提供较少的信息。在某些情况下，甚至可能存在欺诈性会计信息。许多公司通常采用伪造方法来向外界展示其益处。为了获得一个漂亮的财务分析表格，许多公司伪造了他们的财务数据。这最终会影响财务报表分析的真实性。

5完善财务报表分析方法的建议

5.1提高效率，减少数据收集时间

企业会计数据的收集，整理和核算需要很长时间，而财务报表分析主要是为了解企业发展中存在的问题，为企业决策者提供决策依据，因此，生成报告更短。更好。这就要求企业加强相关会计数据的收集，提高数据收集的效率，力争在最短的时间内收集，汇总和分析与企业经营有关的会计信息，并提供最新的财务统计数据分析师。财务报表，使企业决策者可以了解最新的业务运营分析，提高决策的准确性。

应收账款是指公司非常重要的流动资产。如果科学管理不落实，很容易导致公司出现坏账和坏账。因此，公司必须在财务报告附注中列出应收账款账龄和坏账政策，以便投资者能够准确确定公司的资产质量和财务状况。投资者可以分析应收账款和应收账款增加的原因。结构是否合理，是否按照规定编制坏账准备。

清单的结构可以通过财务报告的说明清楚地看到。这种结构可以在公司的运营状态中看到。如果原材料库存增加，成品库存减少或略有增加，表明该公司正处于增长或成熟期。它可以创造更高的毛利;如果原材料库存下降，成品出货量增加，则意味着公司正处于衰退期，产品正逐渐被新产品所取代。此外，通过财务报告说明，也有可能了解库存折旧准备金的准备情况。如果存货跌价准备较大，则表明可收回金额远低于成本，存货很可能已经过时或损坏。

5.2增加非财务分析指标

从多年来企业财务分析理论与实践的角度出发，财务分析指标体系除了定量指标和定性描述公司背景以及各种分析指标外，除了企业的非财务分析指标外，还应增加财务分析指标体系，更符合公司特点，对支持和保证企业快速发展起到更好的作用。