证券投资学试卷模拟题及复习资料
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正 A．卖方投资价值：（C）p25
B．买方或者卖方 C．买卖双方 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值C、 D．买
方股票的内在价值 D、股票的发行价格
11．（B）是正常情况下投资者所能够接受B3、经济周期属于以下哪类风险：（）p287
的最低信用级别？P45
、利率风险、市场风险 C D、A、企业风险 BA．BB 购买力风险 B．BBB C．A 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析 D．AA
B）的先行指标：（12 D、A国民生产总值 B、货币政策C、失业率、．在证券发行信息披露
制度中处于核心地位的文件是（D）银行短期商业贷款利率。P146
A．年报概要 B．上市公告书 C5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为．重大事
项公告书 D．招股说明书p294 直接和迅速的金融因素：（D）
C、公开市贴现率调整 BA、存款准本金率、、利率政策场业务 D
3. 证券自律组织通常是指种类(④)。 P217
①证券监管机构②证券经营机构③证、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场6券交易所）
B（④证券行业性组织类型：
CA、完全垄断 B、寡头垄断、垄断竞争、 D4. 股份有限公司的最高权力机构和最高完全竞争
决策机构是 (③)。
①董事会②监事会）（线理论起源于：、8k B p316 ③股东大会 C BA、美国、日本、
印度 D、英国④总经理
6. p325 D连接连续下降的高点，9、得到：（）债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，
使其具有(② ) D、上升趋势线 B、A轨道线、 C支撑线、。
①安全性②流通下降趋势线
性③社会性④普遍性
线而言K,反映多方占据绝对优、就单枝105. K势的我国的国家股，一般应是( )p318
D② )。P22 (线形状是①优先股 C.带有较长上影线的阳线大十字星A. B. ②普通股光头光脚
大阴线 D. ③法人股光头光脚大阳线④个人股
2）的指B．资产负债率是反映上市公司（8. P243
标。基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投偿债
能力． A ． B资本资基金，是 (．经营能 C ③ )。P77
结构①契约型基金 D ．获利能力②公司型基金③开力放型基金④封闭型基金D．期权的（6）无需向交易所缴纳保证金。P108
10
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)以自己的各义9. 证券自营业务是指(①通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的17. 和资金买卖
证券，自己承担市场风险以获取 )(①投资者实际收益率的不确定性，又称利润的证券业务。
②投资者个风险。①证券经营机构
③供③投资基金④证券交②销售①购买力人④利率给易所
)(④15. 在证券投资分析中，行业分析是10. 我国证券交易所、证券登记结算公司P295
P227 的经济因素。(④ )。和证券业协会是我国的②微观和短①宏观①证券经营机构②证
券管理机
③长期和中长③证券服务机期构④介于宏观和微观之间构④证券业自律组织
期
变动中由影响所有)系统风险是指国债、11. 证券发行市场是指发行的股票、(②16.
P132
证券价格的因素引起的变动。公司债等证券的(②)市场。③③①间接交易②初次交易②总收益①总费用
④总需求④融资交易二次交易总成本
）（A票面金额的价格发行股发行人以12. (①)2、以下哪种风险属于系统性风险：
、 D C、经营风险A、市场风险 B、信用风险票称为溢价发行。
违约风险②等于③低①高于④不确定于
）属于系统风险。．4（B信用 B．目前，我国法律规定证券交易的客户13. A．交易风险
．证券投资价值风(支付的保证金为③ C交易风险 )。
②半额 D．流动性风险险③全 1/3 ①
额④不确定国库券是指中央政府为弥补正常财政 7.
债在我国，申请上市的股份公司的股本)收支不足而由国家财政部门发行的(②14.
总额不得少于万元。P143 券。)(③③② 2000 ①②短期或短中期①短期
④长期中长期或长期 3000 ③
④10000 5000
P2
) 。(2. 狭义的有价证券是指①③货币 19. 公开、公平、公正是证券市场监管的②财务证券①资本证券 )④(。④股票 P212
证券①目的②内容③前
1、有价证券可分为提④原则债券股票基金
2、投资基金按运作和变现方式分 )①(20. 证券经营机构的自律管理依赖于为封闭型基金P226
的手段。开放型基金①行业和道德约束②行业约
③行业和行政约束
束④行政和道德约束10
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②普通股①记名股票、期货商品一般具有套期保 3④不记名股③优先股票值
投机价格发票
⑤个人股票票和三大功能。现
看涨期权（买4、期权一般有两大类：即①②目前我国证券业自律组织主要有(4. 进期权）看跌期权（卖进期P227
)。。③权）
②证券登记结算公 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可①证券交易所
④证券公③证券业协会能性不大，因此可买入看涨期司⑤证管委司权卖出看跌期权
、证券投资风险有两大类：系统性风6①②③非系统性风险我国证券市场监管的对象包括(5. 险
) 7、《公司法》中规定，购并指吸。④⑤④③证券商①筹资者②投资者收合并新设合并。
⑤其它金融机构商业银行8、我国目前上市公司的重组主要有以下三
股权转让方式种方式资产置换 )①④⑤ 1. 世界证券市场的发展经历了(方式收购
兼并方式
阶段。、证券发行审核制度包括两种，9②竞争发即：证券发行注册制度证券①自由放任④法制建③垄断发行核准制度展⑤迅速发展设
多选题一、 p16
（BD）、股票属于1
证券投资学题、商品、凭证证券；A B、有价证券； C单选题一、 D证券；、资本证券
市盈率水平为,1元7、甲股票的每股收益为p14 AC2、股份公司的设立，分为：（）C）15,那么该股票的价格是（、募集 C、改组设立；A、发起设立； B D.25元B.13元C.20元A.15元 D设立；、合并设立．纽约证券交易所对境外公司在其交易所1 股持有100上市规定该公司在世界范围内， ABD 3、我国的股东大会分为：（）A）人。以上的股东不少于（、A、创立大会；
C B、年度股东大会； B 5000 A．季度股东大会； D、临时股东大会
1000 ． C ．500
100
D．
p23 ）（、我国境外上市外资股包括：7 BCD．按照我国法律，上市申请人在接到上市3 BA、股N DS C股H B股、、股、）将上市公D通知书后，应在股票上市前（告书刊登在至少一种中国证监会指定的报、证券变现性又叫做：10（）AB纸上。、、可兑换性 B、流动性A C D、偿还性个工6 B．个工作日． A5 价悖性个工作．4 C作日
3个工作日 D．日
按股东享有权利和承担风险的大小不2. ）以上股份的股东享有临A．持有公司（ 5P18
同。股票可分为。 )②③( 时股东大会召集请求权。10
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B．．10% A
C．20% 15%
D．30%
．如果协方差的数值小于零，则两种证券7 。的收益率变动结果（B）．相 A B．相等
．相 C反
D．无规律性同
、下列指标中反映公司经营效率的有的经济增长状态将导致证券市场价48．（C ）格下跌。）。（ACDE、 C、应收帐款周转率 A．宏观调控下的减速 B．转折 B、净资产收益率A
、总资产 E存货周转率性 C．失 D、固定资产周转率周转率 D ．稳定、高衡
）（ABCD 5速、衡量风险方法有：
、β系数法A“熨平”9．经济波动周期的货币政策应该以、价差率法； B 、收益率法、标准差σ法； D买卖（D）为对象。 C ）（ABD6、股份公司的变更包括：农产 A ．企业债券 B．、转换、破产 D．外A、合并 B、分立 C 品 C ）ABC、证券投资分析的基本要素包括：D．政府债券（8 汇
D、博傻 B、步骤 C、方法股上市公司公众持股人数不得少于10．HA、信息可以分为哪几个）人。KDJ指标的数值分析中，9、（A
）区域：（50 A．100 B．AB、徘、极弱区 D C ．800 B、超卖区 CA、超买区0
1000 ．徊区 D①③④ (3. 证券经营机构的主要业务包括。⑤)②证券经营业兼
有股票和债券双重性质的金融工具1. ①证券经纪业务
④证券承 )③。③证券自营业务务 (是①⑤其它证券业务②可赎回债销业务优先股票券③可转换债
是非题④金融债券二、券
1证券18. 、国际游资由于其投机性很大，因此其对 )(③监管人的中心内容是反对市场并没有积极的成份。（欺操纵行为，×国证券交易活动中的内幕交易，际游资虽然对各国经济的
发展随时可能有诈客户等行为。
严重的破坏作用，但其在金融交易理念、①信息披露制度②发行资金融品种创新等方面都有着积极的意③交易行为格④经营机构
义。）行为2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因
此，只有权力没有义务。）
3、股东权益比率越高越好。（×股东权益比率高，一般10
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券市场与经济之间有异动性，故可能不一因此，风险比较低，但相应的报酬也比较低，综合考虑，并不能说股东权益越高越致。．一般来说，两地上市与第二上市基本相） 3好。
错。两者并不相同。同。4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大．期权的最终执行权在卖方，而买方只有4 企业实行购并×于2的效果。（
期权的最终执行权在买方，取决于组合后，能否产生更大的经济效益，错。履行的义务。而卖方只有履行的义务的内在的合理性，如果是实质性的资产重．以农产品和外汇收购的方式增加货币供否则就可的效果，5一般会有1+1大于2组，给有利于实现商品流通与货币流通的相适）能完全不是。
因为当农产品歉收和国际收支发生错。应。、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指5以农产品和外汇收购的方式不能增√一般来说，市盈率越逆差时，标。（
加货币供给从而实现商品流通与货币流通大，其投资价值越小，而投资风险越大；相的相适应。反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风．证券市场为借贷双方提供了多样化的融险越小。）
6制约投资规模、对广大投资者来讲，6、我国目前实行的是证券发行注册制度。资方式。范围
进一步扩大，除了资金量这一因素外，×（根据我国的经济情况，目前最主要的在于如何规避随之而增加的投资实行的不是证券发行注册制度，而是证券发这句话正确论述了证券投资增长）风险。对。行核准制。
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格所受到的因素制约。一家公司的财务风险属于系统性风险。） 1. 没有控制权。（×
政系统性风险主要指因经济、社会、(×) ）优先股即具有优先购买权的股票。2、（×
治等因素引起的证券市场或整个证券价格、价格优先原则表现为：价格较高的买进3变动的风险包括宏观经济、通胀、利率、市申报优先于价格较低的买进申报，价格较低而对某行业或公司产生影响的风场等风险，的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
操作风险等如财务风险、）险是非系统风险，（√ 4、如果，说明它的1 应属非系统性风险。?（贝塔系数）值小于我国股票投资者可按自己的意愿在任风险大于整个证券市场风险水平。× 2. 上海证券交易5、通过有效的投资组合可以将非系统风险何一个证券商处买卖在深圳、深圳、上海证券交消除。 ) (×（√）所上市的股票。前者实行托6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、易所实行的是不同的委托制度。投资者买卖股票可在一个或几拉升和出货四个阶段。（）管券商制度，×需要的情况下还可进行转托DIF指标进行技术分析时，上个券商处进行，MACD7、利用而上交所实行指定交易制度，交叉DEA管，（绿同时，线，形成黄金交叉，BAR进行买卖；投资者指定某一券商为自己买卖证券的唯×色柱状线）缩短，发出卖出信号。（）
一交易营业部，不能在其它券商处实施买8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种
关系表现为：预期收益率卖。=无风险证券的私券发行就是指证券发行面向利率×（ 3. ）风险补偿。+证券9×) (、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突不特定的社会公众广泛发售。其
发行被称为公募发行和私）破颈线是一个卖出信号。（√发行对象不同，发行人通过√（ 10、看涨期权亦称为买入期权。公募发行是公开发行，）募发行，中介机构面向不特定的社会公众广泛发售．普通股股东只具有有限表决权。1错。普证券；而私募发行是不公开发行或内部发通股股东的表决权不受限制．只要经济增长，证券市场就一定火爆。2行，发行人面向少数特定
投资人发行证券。特别是发展中国家的证错。因为证券市场，10
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货对自己手中的股票进行保值，由于股东不能退股，所以股份不能转移当日恒指为4.
9000点，×) 股份有限公司通过发行股票并且得知，这五种股票的贝塔值分变动。 (别为1.05、筹资为保证公司资产独立、独立法人及资产1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分
别为20%、完整和经营连续，股东中途不能退股。但是，10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3由于股票是股东所有权的载体，而股东又具个月后，投资者手中的股票损失了7有自由转让和买卖股票的权力。所以，当股万元，恒指跌到8300东自由转让股票的时候，附着在股票上的权点，请计算投资者盈亏情况。
1、利相应转移，股份相应易主。该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13 三、名词解释×25%+1.01×30%=1.0475
是指每一股份对发行公司财产都1．普通股则卖出合约的份数拥有平等的权利，并不加特
别限制的股票。= 1000000/(50╳9000) ╳由交易所统一制定的、规定在2．期货合约1.0475=2.3 未来某一特定时间和地点交收一定数量和取整数为2份。
质量实物商品或金融商品的标准化合约。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利利用股价平均指数，3．道氏理论即有代表2份合约为7万元，即(450000－415000)
×2=70000性的股票价格平均数作为报告期数据，然后（元）
由于在现货市场上其损失了再确定以前的某一交易日平均股价为基期7万元，而在期货市
场上盈利了从而固定不变，将报告期数据比基期数据，7万元，总体不盈不亏。用以分析变幻莫测的证得出股票价格指数，
2、某人手中有10 000元，他看券市场，从中找出某种周期性的变化规律，好市价为20
来识别股价的过去变动元的某种股票，同时该品种的并上升为一种理论，看涨期权合约价格为：期权费 1元，协定价特征并据以推测其将来走势。21元，假设他有两种投资方法可以选择：资产重组4．是指企业为了提高公司的整体一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购质量和获利能力，通过各种方式对企业内部买期货合约，一个合约代表100股该股票。和外部的已有资产和业务进行重新组合和现假定该股行情上升到整合。26元，试计算这两种投资方式操作的结果，1.可以并且就其收益率进是多种经济权益凭证的统称。证券行比较。概括为用来证明持券人有权按其券面所载第一种方法盈利为：内容取得应有权益的书面证明。(26－20)×500=3000元风险共担的投资基金2. 是一种利益共享、收益率= 3000/10000×100%=30% 集中集合投资方法。即通过发行基金单位，投资者的资金，由基金托管人托管，由基金第二种方法：每个合约期权费为100×1=100管理人管理和运用资金，从事股票、债券、（元），
以获得投资收外汇、货币等金融工具投资，则10000元可购合约数为10000÷100=100益和
资本增值。（份）
则盈利为(26－21)×100×100－是指股票发行人以高于票面溢价发行3.
10000=40000（元）额度的价格发行股票。还可使公司获得高于用较少的股份筹得票面额的溢价增值收益，收益率=40000/10000×100%=400%
1较多的资金，降低筹资成本。．假定你面临两种选择：（1）获得100溢价发行包括元。（时价
和中间价发行两种方式。2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得 200元，否则一无所获。
a. 第二种选择的期望收益是多少？计算题四、
b. 你愿取哪一种选择，100某人持有总市值约、1是种股票，5 万元的100元的确定收益，还是投币一赌输赢？他担心股票价格会下跌，
c. 如果你已取得100因此决定以恒指期元的收入，你可10
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以将它投资于政府债券，这样年终时，可得 1.0
的可能在年底的—0.1 107.5元，或是投资于50%问：230元、50%的可能一无所得的普通股票。请4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？回答：
解：∵ ri = rf + ）股票投资的期望收益率是多少？（债（1β(rm - rf)
∴这4种股票的要求收益率分别为券的期望收益率是7.5%）22%、14.8%、16%、9.4%是债券还是股票？。（6分）你会选择哪种投资，（2）它们的波动与市场平均股票波动之间的关万元可用来购买（3）如果100100元股票，系是：的β系数表示单个股票的收益相对市场每种股票的风险—收益特性相同，即50%上所有股票收益的变动而变动的幅度。如的概率一无所获。A元和概率收回2300050%的β值为这对股票的收益相关系数会产生什么影2.0，表示当市场收益率增长10%时，该股票的收益率将增长20%，反之，如响？市场收益率下降1．解：10%，该股票的收益率将下（r）= 0.5 200 = 100 a．E降20%．愿取100元的确定收（4分）（元） b1. （益1分）某股票预计下年股息收入为每股0.21元，按现行一年期存款利率2.250.5 ﹪，并扣税= E c．是风险厌恶者 d．（1）（r）20﹪的前提下， = 该股票的理论价格是多少？）σ股（2 130% = 65%
解：股票价格 = 预期股息/2 0.5 + 1.302 0.5]1/2 = 0.65[（—1.30）利息率=
0.21/2.25﹪-(2.25﹪×20﹪)= 0.21/2.253 1.03 （）这对股票的收益相关﹪- 0.45﹪= 0.21/0.018≈ 11.67元系数不会产生什么影响
答：该股票理论价格为每股11.67元
．下面是某股票最近十天的收盘价情况，22. 某证券的估计收益率及对应概率如下：请简化办法计算天均线，如果现在需要做5估计收益率 80﹪ 60﹪ 15﹪ -10﹪可第八天、第六天、该股票的第五天、第七天、能性 10﹪ 20﹪ 65﹪ 5﹪试计算该证第九天、第十天均值。单位：元券的预期收益率。
8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 解：预期收益率R = ∑Ri·Pi= 80﹪×108.50 8.85 ﹪+ 60﹪×20﹪+ 15﹪×65﹪ + (-10﹪×5﹪)= 0.08 + 0.12 + 0.0975 + ）=解：第五天均值（8.5+8.8+9+8.9+8.7(-0.005)= 29.25﹪第六天均值/5=8.78答：该证券收益虽有可能达到80﹪，60﹪第七天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 或降到-10﹪，但概率太小，而15﹪的概率第八天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 为65﹪，其结果，收益率最可能达到的收第九天均值
=4/5*8.95+1/5*9=8.96 益率为最接近15﹪的29.25﹪。第十天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 3.一张五年期国债，票面金额1000元，票=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865 面利率10%，每年支付一次利息，甲投资者股票市场投资10%．3无风险证券收益率为，于发行后第三年年初以1020元买入该债券，种股票的β16%组合的平均收益率为4，有一直持有到期，试计算其到期收益率。值如下：3*（1000*10%）+（1000-1020）股票/1020*100%=0.2745 B A 到期收益率为27.45%
C 4、某投资者以每股34元的价格买入股票,
D 期内先获得送股,10送5,除权后公司又以新β股为基数向投资者配股,10配3,配股价18 2.0 0.8 元,除权后,公司又以新股本为基数,向投资10
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进行操作 (四)投资者以每股21元采取向下平摊的操作方法者送红利,10派4,最后,(五)价格全
部卖出,请计算该投资者的持有期收采取以不变应万变的“不卖不赔”方法
3、证券投资基金的目标一般有哪五种类益率HPY.
型？送股除权后，每股价格为：解：1.答：34/1.5=22.67； 1）积极成长型基金 2）成长型基金 3）稳健成长型基金 4）2.配股后，每股价格为：（22.67*10+18*3）平衡型基金 5）收入型基金 /13=21.59；
4、证券投资过程通常包括哪五个基本步3.分红除息，，股价折为21.59-0.4=21.19，骤？；而获得现金0.4*0.8=0.32答：(一)确定证券投资政策4.卖出后获利：21-21.19+0.32=0.13（不记(二)进行证券投资分析 (三)组建证券投资组合佣金等费用）； (四)投资组合的修正 ( 5.持有期收益率：0.13/21.19=0.6%。五)投资组合业绩评估
1 简答．常见的股票分类有哪些？答：常见的股五、
票分类为： 1、国际资本与国际游资的区别？
（一）记名股票和不记名股票。（二）有面3）投）投资对象（）投资目的（答：（12额股票和无面额股票。资手段
（三）流通股票和非流通股票。（四）普通 2、试述我国信息披露存在的问
股和优先股。题。
2答：．请对带有上下影线的阴线或阳线进行分）信息披露未能及时有效（（12）信息析。）信息披露未必真实 3披露未能完整详尽（答：准确（4 带有上下影线的阴线或阳线是最普通的）信息披露未能前后一致k线图。带有上下影线的阳线多空双方的实 3 、如何理解财务状况分析的力强弱表现如下：上影线越短，局限性。下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，（答：1）财反之空方实力）财务报告的信息不完备性（2越强；务报表中非货币信息的缺陷（带有上下影线的阴线多空双方的实力3）财务报告强弱表现如下：上影线越长，下影线越短，分期的缺陷（5历史成本数据的局限性）（）4阴线实体越长，空方的实力越强，会计方法的局限性反之多方的实力越强。4、我国上市公司购并存在的问题。
1. （答：1）资产评估问题2证券的特性是如何体现的？）购并法规问题（答：）信息披露与股价异（）政府行为问题4①证券的含义；权益性；流通性；机会3（性；风险性；综合。5常波动问题（）购并风险控制问题（6）购
2. 7并创新问题（简述股票发行的承销方式。）社会保障体系的完善问题
答：1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行①股票发行通常由证券中介机构承销进行，承销即指证券机构作为代理发行证为？
券；答：第一，擅自发行股票和公司、企业②根据证券机构在承销中所承担的责任和风险的不同，第二、债券罪；内幕交易、；承销可分为代销，全额包销泄露内幕交易罪和余额包销三种形式；③代销；全额包销；编造并传播证券交易虚假信息罪；第三、第余额包销；综合。四、诱骗投资者买卖证券罪；第五、操纵证六、券交易价格罪论述
1 、股市上通常的解套策略主要哪五种？2、请论述股票与债券的联系与区别？
答：一）债券与股票的相同点：答：通常的解套策略主要有以下五种：1、两者都属于有价证券一()二 ()以快刀斩乱麻的方式停损了结2弃、两者都是筹措资金的手段3弱择强，换股操作采用拨档子的方式)三 (、两者的收益率相互影响
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二）债券与股票的不同点：1、两者权工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。3、两者期限不利不同2、两者的目的不同（65、两者风险不同）财政政策因素分析(3分)
同4、两者收益不同财政政策对证券市场的影响十分深刻2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些复杂。方面？财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素制度等手段来影响证券市场的。财政政策包
证券投资学作业答案1
第一章证券投资工具概述 一、简答题 1.证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2.有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3.证券的特征 1.产权性； 2. 收益性； 3. 风险性； 4.变现性； 5.期限性； 6.价悖性 4. 公司证券 是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5.政府证券 是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。 6.证券投资工具的属性比较 1.性质和功能的不同 2.发行条件和流通方式的不同 3.收益和风险水平不同 7.固定收益证券 是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。 8. 证券投资的基本要素 三要素：收益、风险和时间 9. 证券投资的含义 是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。 10.私募证券 是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1.按证券上市与否分类，可以分为 上市证券和非上市证券 2.按证券募集方式分类，可以分为 公募证券和私募证券 3.按证券发行主体分类，可以分为 （1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券 4.按证券收益是否固定分类，可以分为（1）固定收益证券（2）变动收益证券 5.按证券适销性分类，可以分为 （1）适销证券（2）不适销证券 6.按证券上市与否分类，可以分为 （1）上市证券（2）非上市证券 7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为 （1）国内证券（2）国际证券 8.证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券的变现性
证券投资学试卷模拟题及答案
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、 股票的内在价值 D、股票的发行价格 3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287 A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294 A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、 完全竞争 8、k线理论起源于：（B）p316 A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325 A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )p318 A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。P243 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能 力 D．获利能力 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108 A．卖 方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。P146 A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书 D．招股说明书 3. 证券自律组织通常是指种类(④)。P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证 券交易所④证券行业性组织 4. 股份有限公司的最高权力机构和最高 决策机构是(③)。 ①董事会②监事会③股 东大会④总经理 6. 债券的特点在于可将债权债务转化为 有价证券，使其具有(② )。 ①安全性②流通 性③社会性④普遍性 5. 我国的国家股，一般应是(② )。P22 ①优先股②普通 股③法人股④ 个人股 8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投 资基金，是(③ )。P77 ①契约型基金②公司型基金③开 放型基金④封闭型基金
证券投资学实训作业
证券投资学实训 学号：1003024002 姓名：程飞 班级：金融一班 指导教师：于丽红
实习任务1 一、通过自己日常比较熟悉的途径，收集三条信息，判断信息的属 性（宏观、中观还是微观信息），并分析其对证券市场的影响； ①商务部：人民币升值导致“有单不敢接”现象突出 信息来源：https://www.360docs.net/doc/276488935.html,2013年05月17日04:49证券日报 ②内地正式引入虚拟运营商电信业向民资开放 信息来源：2013年05月17日17:57来源：和讯科技 ③欧美学界曝羟乙基淀粉致肾损伤科伦双鹤中枪 信息来源：https://www.360docs.net/doc/276488935.html,2013年05月17日03:29每日经济新闻 分析： ①属于宏观信息。对证券市场的影响表现在： （1）对外贸企业和制造业将受到影响，由于人民币升值，导致成本价格增加，产品竞争力削弱，相关上市公司股价会出现波动；（2）人民币升值有望对银行、房地产、造纸、航空等行业带来一定的积极影响。尤其是造纸业，在人民币升值预期下，对进口原材料占比较大的造纸行业来说，其经营成本压力也有望得到一定程度的缓解； （3）人民币升值带动热钱加速涌入中国，热钱进入股市，为A股带来活水，有望A股走出疲软格局，但热钱有逐利性质，频繁进出引发股票市场不必要的震荡和恐慌。
②属于中观信息。对证券市场的影响表现在： （1）A股市场中的通讯板块的相关股票上涨预期明显； （2）除了通讯板块外，互联网板块受此影响也将出现短期震荡调整，以苏宁电器为例，消息称有望成为首个试点企业，该公司股票 近期可能会持续上涨； （3）鉴于以前航空、石油行业向民营开放失败的先例，此次开放是否是名义开放而没有本质内容，市场用脚投票的结果可能造成 股票市场的非理性波动与震荡。 ③属于微观信息。对证券市场的影响表现在： （1）科伦药业和华润双鹤，这两家经营上述药物的上市公司股票价格受此消息影响，可能会出现连续下跌的情况； （2）国际不推荐使用，国内却反而用的最多，引发产品信任危机，容易造成整个医药板块的非理性下跌，从而使某些优质股票被 无辜错杀； （3）鉴于板块的联动性，若没有其他利好消息的刺激下，股票市场可能出现交易低迷的惨淡局面。 二、分别搜集一条来自政府机构、证券交易所、信息中介、投资者、 上市公司的信息，并分析该信息对证券市场或者个股的影响。（1）来自政府机构： 国务院再次简政放权 25项企业投资获松绑 消息来源：2013年05月17日01:51来源：中国经济网 影响：新政或引发地方建设潮涌，地区板块将长时间强势上扬，根据每个省份的不同，资源板块是关注重点，鉴于新政的工作重点是淘汰
2016证券投资学课后作业(答案)
一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。
证券投资学模拟试卷
小组成员：王伟2220082865 杨霞2220083724 石如丽2220082738 林琳2220083880 吴心仪2220083823金超群2220083009 （首页）专业班级：学号：姓名： 教务处试卷编号： 备注：1.试卷背面为演草区（不准用自带草纸）装订线 大连海事大学《证券投资学》2010试卷(A) 1.衍生证券的一个例子是_____。（） a.通用汽车公司的普通股票 b.美孚股票的看涨期权 c.商品的期货合约 d.b和c e.a和 b 2.下面哪些不是货币市场工具？（） a．短期国库劵 b．存款单 c．商业票据 d．长期国债 e．欧洲美元 3.关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（） a．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。 b．公司信用债券是经担保的债券 c．公司证券契约式经担保的债券 d．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股e．公司债券持有者在公司有选举权 4.在____购买新发行的股票。（） a．二级市场 b．一级市场 c．投资银行家的帮助下 d．a和b e．b和c 5.下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() a．基金以资产净值赎回股份 b．基金为投资者提供专业管理 c．基金保障投资者的收益率 d．b和c e．a和b
6.如果年实际收益率是5%，预期膨胀率是4%，近视的名义收益率是多少？() a．1% b．9% c．20% d．15% e．上述各项均不准确 7. 在均值-标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () a. 负 b. 0 c. 正 d. 向东北 e.正东 8. 不同投资者的具体的无差异曲线() a. 不能确定 b. 可以利用高等代数精确计算出来 c. 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 d. a和c e. 以上各项均不准确 9. 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() a. 当收益率增加时减少 b. 当标准差增加时减少 c. 当方差增加时减少 d. 当方差增加时增加 e. 当收益率增加时增加 10.风险的存在意味着() a. 投资者将受损 b. 多于一种结果的可能性 c. 收益的标准差大于期望价值 d. 最后的财富大于初始财富 e. 最后的财富小于初始财富 11. 国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() a. 愿意，因为他们获得了风险溢价 b. 不愿意，因为他们没有获得风险溢价 c. 不愿意，因为风险溢价太小 d. 不能确定 e. 以上各项均不准确 12.下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？() a. 他们只关心收益率 b. 他们接受公平游戏的投资 c. 他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资 d. 他们愿意接受高风险和低收益 e. a和b 13. 证券市场线描述的是：（） a. 证券的预期收益率与其系统风险的关系。 b. 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 c. 证券收益与指数收益的关系。 d. 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 e.以上均不正确 14.无风险收益率和市场期望收益率分别是0 . 0 6和0 . 1 2。根据C A P M模型，贝塔值为1 . 2的证券X的期望收益率是( ) a. 0.06 b. 0.144 c. 0.12 d. 0.132 e. 0.18 15.某个证券的市场风险贝塔，等于() a. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差 b. 该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差 c. 该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差 d. 该证券收益的方差除以市场收益的方差 e. 以上各项均不准确 16.套利定价理论不同于单因素C A P M模型，是因为套利定价理论：（） a. 更注重市场风险。 b. 减小了分散化的重要性。 c. 承认多种非系统风险因素。 d. 承认多种系统风险因素。 e.以上均不正确 17.贝塔与标准差作为对风险的测度，其不同之处在于贝塔测度的：（） a. 仅是非系统风险，而标准差测度的是总风险。 b. 仅是系统风险，而标准差测度的是总风险。 c. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度非系统风险。 d. 是系统风险与非系统风险，而标准差只测度系统风险。 e.是系统风险与非系统风险，而标准差测度的总风险。 18.哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价？() a. CAPM b. 多因素A P T c. CAPM和多因素A P T d. CAPM和多因素A P T都不是 e. 以上各项均不准确 19.1991年11月2 2日，K - M a r t公司的股票12.26 价格是3 9 . 5 0美元，零售商股票价格指数是6 0 0 . 3 0。1 9 9 1年11 月2 5日， K - M a r t公司 的股票价格是4 0 . 2 5美元，零售商股票价格指数是6 0 5 . 2 0。考虑到K - M a r t公司和零售商指数在2 2日与2 5日的相对比率，K - M a r t公司在零售业，根据相对实力所进行的技术分析对比，此时会建议你股票()
《证券投资学》模拟试题及答案一
《证券投资学》模拟试题及答案一 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此 可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种，即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。 2、×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。 3、×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。 4、×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
《证券投资学》实验报告
一、宏观经济形势分析 国内方面： 2005年上半年，国民经济在去年高增长的基础上继续平稳较快增长，国 内生产总值同比增长9 .5%，增幅比上年同期小幅回落0.3个百分点。投资增幅回落和物价温和增长等表明，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。但是，经济运行中的一些矛盾仍然比较突出，如房地产投资增幅仍然较高，固定资产投资仍有较大的反弹压力，企业利润增幅回落，企业亏损和库存增加，就业压力增大等。因此，当前宏观调控仍不能放松。要坚持“有保有压”的调控方针，重点抑制房地产投资和消费过快增长，防止房地产过热特别是房价过快增长对经济产生较大的负面影响，并要调控电力、煤炭等基础产业投资的过快增长，保持经济平稳协调发展。 一、宏观经济保持“高增长、低通胀”的良好态势 上半年，宏观经济延续2003年以来的增长态势，继续保持平稳较快增长。随着宏观调控政策效应的不断显现，投资增速继续放慢，多数过热行业明显降温，经济增长的协调性提高。但投资规模依然偏大，增幅依然偏高，尤其是房地产投资高温难退，消费物价有所反弹。从趋势看，在保持基本政策的连续性和稳定性的前提下，经济增长将继续温和减速。 （一）工业增长进入适度快速、协调状态工业增长高位平稳回落，显示工业增长进入适度快速、协调状态。一季度规模以上工业增加值14 4 14. 9亿元，同比增长16.2%，比上年同期放慢1.5个百分点，相对于去年四季度，尽管出现了一定的反弹，但仍属于适度快速增长状态。从结构看，轻重工业协调增长，轻工业增速明显加快，一季度同比增长16%，比上年同期加快1.1个百分点，比去年全年上升了1.3个百分点；与此同时，重工业增幅在宏观调控政策的影响下继续回落，一季度同比16. 3%,比上年同期回落3. 8个百分点。 从趋势上看，全年工业增长相对于上年将继续温和回落，但处于快速增长区间，且呈“前高后低”的走势。 （二）投资增幅继续回落，但增速依然偏快一季度，全社会固定资产投资同比增长2 2.8%，同比大幅回落20.2个百分点，增幅比去年全年回落3个
《证券投资学(第四版)》习题含答案
《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
证券投资实训报告
证券投资实训报告 授课老师： 经过这次学习《证券投资学》之旅之后，我觉得用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”这两句话来形容我在课程《证券投资学》学习中深刻而又难忘的体会，也是内心最为真实的最为有感触的表达，也将会是在我以后工作生涯中面对证券行业提供有力基础的知识保证。整个实训报告分为三个部分。 一：回顾与总结。 （一）整体地表达对学习《证券投资学》的总结。 二〇一一年，在我大二第二学期的课程中，《证券投资学》脱颖而出，对新领域、新知识的碰撞更为强烈有激情。《证券投资学》教学过程中，老师结合了理论与实操的教学模式。应用了模拟炒股与课本知识理论同时授课的模式。让我学到了基本的炒股技能的同时，对于证券市场基本相关领域的内容会有初步的认知，虽然并不是非常了解，但恰恰是我接受新知识的方式与途径。对未来的自己来说，会在面对风险与收益的平衡抉择上，更能全面地分析与做决定，对生活中所遇的机遇与挑战会审视夺度，对处理某件事事情上持有的态度会更加的稳重与现实客观。 （二）具体学习《证券投资学》的哪些方面。 1、模拟炒股方面。 这个模拟炒股实训的过程，大致分为三个阶段： 一：初次涉及模拟炒股平台。刚开始买股票会显得无所适从不知所措，不知道买些什么股可以赚钱，只是凭着老师教过的知识和老师在课堂分析的蓝筹股与自己对资本市场和当前经济简单分析进行交易。刚开始，买些银行的股票，确实是赚了点，可不尽如人意的事还是会发生，以为可以作为长期投资的股票，结果却大大下跌，导致对于10万元的数字减至9万多。 二：重整旗鼓。对一些客观因素进行了分析，以及有关股票知识和同学们互相讨论，这样分析处理下来，收获确实不少，但却因为市场的不确定因素多，导致亏钱。 三：对于当前社会现象加深了解。进一步探讨是否影响某些类型的股票的涨或跌，认真分析K线图，安装安信股市走势系统，关心股票的走势，
证券投资学试题及答案汇总
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
《证券投资学》模拟试卷十
《证券投资学》模拟试卷十 一、单选题（每题分，共题，合计分。以下各题中有一个答案是正确的，请选择答案请填在下表内） .衍生证券的一个例子是。（） .通用汽车公司的普通股票 .美孚股票的看涨期权 .商品的期货合约 . 和 . 和 .下面哪些不是货币市场工具？（） ．短期国库劵．存款单．商业票据．长期国债．欧洲美元 .关于公司债券，下面哪些说法是正确的？（） ．公司提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股。 ．公司信用债券是经担保的债券 ．公司证券契约式经担保的债券 ．公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成普通股 ．公司债券持有者在公司有选举权 .在购买新发行的股票。（） ．二级市场．一级市场．投资银行家的帮助下．和．和 .下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？() ．基金以资产净值赎回股份 ．基金为投资者提供专业管理 ．基金保障投资者的收益率 ．和 ．和 .如果年实际收益率是，预期膨胀率是，近视的名义收益率是多少？()
．．．．．上述各项均不准确 . 在均值标准差坐标系中，无差异曲线的斜率是 () . 负 . . 正 . 向东北 .正东 . 不同投资者的具体的无差异曲线() . 不能确定 . 可以利用高等代数精确计算出来 . 虽然不能确定，但是可以使得投资顾问为投资者选择合适的资产组合 . 和 . 以上各项均不准确 . 对于一个特定的资产组合，在其他条件相同的情况下，效用() . 当收益率增加时减少 . 当标准差增加时减少 . 当方差增加时减少 . 当方差增加时增加 . 当收益率增加时增加 .风险的存在意味着() . 投资者将受损 . 多于一种结果的可能性 . 收益的标准差大于期望价值 . 最后的财富大于初始财富 . 最后的财富小于初始财富 . 国库券支付的收益率，有的概率取得的收益，有的概率取得的收益.风险厌恶的投资者是否愿意投资于这样一个风险资产组合？() . 愿意，因为他们获得了风险溢价
证券投资学 模拟试题 附答案
黑龙江大学2008至2009学年第一学期证券投资学试题（A卷）参考 答案 一、名词解释（本大题共5小题，每小题6分，总计30分） 1、股票：是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 2、衍生证券：衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。 3、可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 4、封闭式基金：指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。 5、系统性风险：又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。 二、简答题（本大题共4小题，每小题10分，总计40分） 1、什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？ 资产多样化的概念和一个谚语所表达的思想相同，：“不把鸡蛋放在一个篮子里”。如果你把鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉在了地上，那么所有的鸡蛋都会被摔坏。同样地，一个人也不能将投资集中在一个公司或者一个行业里，这样很容易发生问题（3分）。例如，2001年11月，在美国安然公司财务造假被披露以后，安然公司的股价从80美元/股一路下滑到0.65美元/股，给投资者造成了巨大的损失（3分）。为了使资产多样化产生最大的收益，投资者不仅要考虑投资于不同的资产类别（如股票和债券）和不同的产业（2分），还可以考虑进行全球化的投资（2分）。 2、为什么资产配置决策非常重要？资产配置都包括哪些程序？ 在任何一个具体的证券投资的决定做出之前，投资者必须由一个相对明确的资产配置方案。所谓资产配置决策就是指如何将有限的资金分配到不同类型的资产上的决策（3分）。资产配置对投资业绩具有重要意义，具体表现在两个方面：第一，资产配置综合了不同类别资产的主要特征，在此基础上形成投资组合，相对每一组成部分，该投资组合具有更好的风险—收益特征（2分）；第二，资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配（2分）。资产配置有以下三个关键步骤：1、将资本市场条件和投资者的具体目标及限制条件进行归纳；2、根据第一步的相关条件来选择投资者要求的最佳投资组合；3、资产组合的评估、调整与再平衡（3分）。 3、选择证券投资基金进行投资都有哪些好处，面临哪些风险？ 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式（2分）。选择证券投资基金进行投资的好处在于：1、集合理财，专业管理；2、组合投资，分散风险；3、利益共享，风险共担；4、严格监管，信息透明；5、独立托管，保障安全（4分）.
证券投资学作业题目答案
证券投资学作业题目答案 证券投资学（第2版）课后习题参考答案 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的 风险。二者还可以相互转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入， 而投机者则以获取价差收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、 价格比较稳定或稳中有升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、 风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价 值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而 密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券
《证券投资学》模拟试题及答案
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
《证券投资学》第四版习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
证券投资学经典试卷
河北经贸大学《证券投资学》模拟试卷（一） 核分人签名： 一、判断题（每题2分，共20分） 1．公司分析主要包括经济分析、行业分析、公司分析三个方面的内容（） 2．技术分析的三大假设是市场行为包含一切信息，股价沿趋势移动，历史会重演（） 3．通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生（） 4．通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利（） 5．如果债券的市场价格下降，则其到期收益率也随之下降（） 6．一国资本市场对外开放，本币汇率上升，本国证券市场价格上升（） 7．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，而不适合投机者（） 8．存货周转率是反映公司偿债能力的指标（） 9．资产负债表是反映公司资产与负债之间的平衡关系（） 10．理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：信息资料的收集与整理，案头研究，实地考察，形成分析报告（） 二．简答题20分 1．影响股票市场价格的因素主要有哪些？（5分） 2．简述一下摊平法的投资技巧如何操作，要注意哪些事项？（5分） 3．简述一下国家在公开市场进行业务操作是如何操作的？（5分） 4．如何进行价值投资？（5分） 三．论述题20分 谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的？ 四．计算题（20分） 1．某股份公司下一年预期支付的每股股利为1元，再下一年预期支付每股股利为2元，以后，股利将按每年8%的速度增长。另假设该公司的必要收益率为10%， （10公司股票现实价格为87.41元，试计算该公司股票的内在价值和内部收益率。 分） 2．若某股票三天内的股价情况如下表所示： 单位：元
五、分析题(20分) 根据所给的财务报表资料分析该股的财务状况,投资价值与你的决策。 1999年2000年2000年 主营业务收入（万元）95570.7 83862.58 流通股15210万股 净利润(万元) 27480.38 19605.68 市场价格9元 总股数(万股) 29176 37930 每股净资产(元/股) 3.52 5.52 流动比率 2.72 速动比率 2.30 存货周转率 3.88 应收帐款周转率 3.90 标准答案要点 一、判断题： 1、错； 2、对； 3、错； 4、错；（恶性通货膨胀不利于证券市场上升）； 5、错；（到期收益率上升） 6、对（外汇汇率上升，本币贬值，资本流出；本币汇率上升，本币升值，资本流入，市场上升） 7、错；（初创期风险较大，利润很低甚至亏损，不适合投资） 8、错；（是反映经营效率的指标） 9、对； 10、错；（是投资分析的基本步骤而不是投资过程的基本步骤） 二、简答题： 1、主要有7个方面：宏观经济形势与政策因素；行业因素；公司因素；市场技术因素； 社会心理因素；市场效率因素；政治因素。