正规的金融借款合同书

甲方（出借人）（）公司乙方（借款人）（）公司甲乙双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经原签订战略合作协议书（见附件）协商一致，达成本合同，并保证共同遵守执行。

一、借款金额：乙方向甲方借款人民币（大写）贰万元（小写：）

二、借款用途为资金.

三、借款利息：借款利率为月利息%，按月收息，利随本清。

四、借款期限：借款期限为________年，从________年____月____日起至________年____月____日止。如实际放款日与该日期不符，以实际借款日期为准。乙方收到借款后应当出具收据，乙方所出具的借据为本合同的附件，与本合同具有同等法律效力。

五、甲方以现金的方式将所借款项给乙方。借款人收款确认：

六、保证条款：

1、借款方必须按照借款合同规定的用途使用借款，不得挪作他用，不得用借款进行违法活动。否则，甲方有权要求乙方立即还本付息，所产生的法律后果由乙方自负。

2、借款方必须按合同规定的期限还本付息。逾期不还的部分，借款方有权限期追回借款。

七、违约责任

1、乙方如未按合同规定归还借款，乙方应当承担违约金以及因诉讼

发生的律师费、诉讼费、差旅费等费用。

2、乙方如不按合同规定的用途使用借款，甲方有权随时收回该借款，并要求乙方承担借款总金额百分之的违约责任。

3、当甲方认为借款人发生或可能发生影响偿还能力之情形时，甲方有权提前收回借款，借款人应及时返还，借款人及保证人不得以任何理由抗辩。

八、合同争议的解决方式：本合同在履行过程中发生的争议，由当事人双方友好协商解决，也可由第三人调解。协商或调解不成的，可依法向甲方所在地人民法院提起诉讼。

九、本合同自各方签字之日起生效。本合同一式两份，双方各执一份，合同文本具有同等法律效力。甲方（签字、盖章）法定代表人：签订日期：________年____月____日乙方（签字、盖章）法定代表人：签订日期：________年____月____日

非正规金融存在的合理性探讨

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非正规金融存在的合理性研究

前言 (1) 一、非正规金融概念 (2) 二、非正规金融存在的社会基础 (2) 三、非正规金融弊端 (3) 四、对非正规金融的规范和引导 (4) （一）非正规金融地位合法化这是引导和规范非正规金融发展的前提条件 (4) （二）制定相应的法律以法律形式对非正规金融的活动加以规范,使民间借贷有法可依 (5) （三）将非正规金融纳入监管范围承认非正规金融的合法性,将其活动纳入宏观金融监管体系 (5) （四）改善农村金融生态环境通过对民间信用资料的大量积累,建立信用制度 (5)

本文首先分析非正规金融赖以生存的社会基础,并单独分析了非正规金融在中国发展的特殊原因和必要性,然后对非正规金融进行利弊分析,指出其优势和缺陷。在此基础上,提出了中国非正规金融发展需要政府的规范和引导,表明非正规金融发挥了不可替代的作用,应给予合法地位,并为非正规金融创造良好的金融生态环境。

一、非正规金融概念非正规金融现象几乎是所有国家都普遍存在的现象。在展开本文的分析之前，首先应该对相关的概念做出界定。金融就是资金的融通，从这个定义上来说，金融和融资在实质上是同一的，为了统一称谓，不至于产生歧义，同时便于与国外文献的称谓的一致性，便于与正规金融的对照和比较，本文将其称为非正规金融【1】。非正规金融(informal finance)是相对于正规金融(formal finance)而言的，理论界也将二者译作非正式金融和正式金融。在中国，非正规金融常常被称为“民间金融”，“体制外金融”，“民间借贷”或“民间信用”。对于非正规金融存在的合理性研究，中外专家和学者最早就是从对非正规金融的内涵和外延开始的。对于正规金融和非正规金融的界定，中外专家和学者各自结合自己的研究给出了不同的定义。总结学者们的定义主要有如下几种： (1)非正规金融是指国家法律法规未明确保护和规范，处在金融监管当局日常监管之外的所发生的各种金融活动【2】。 (2)非正式金融是指不通过依法设立的金融机构来融通资金的融资活动和用超出现在法律规范的方式来融通资金的融资活动【3】。 (3)民间金融实际上是指以个人信用为基础，没有得到国家法律认可的，尚未纳入政府监管范围的金融形式【4】。 (4)民间金融是相对政府金融或国有金融而言的，它的产权必须是属于民间所有的，并应由民间金融组织或个人独立自主。二、非正规金融存在的社会基础非正规金融的形式多种多样,有民间自由借贷、私有钱庄、典当行、储蓄贷款协会(包括循环式储蓄贷款协会和积累式储蓄贷款协会以及各种基金会等,但每种形式都有自己特定的获取信息的方式和实施机制。共有的本地化优势使得资金借贷双方更易于了解对方,最大限度地克服了金融市场上信息不对称的难题。以道德为基础的“关系融资”成为有效规避道德风险的一种机制。非正规金融具有明显的不同于正规金融的机制特征:首先，非正规金融的服务对象涵盖了社会各个阶层;第二非正规的金融市场规模较小,但分布广泛;第三非正规金融的运行机制灵活,且具有明显的本地化特点;第四非正规金融的资金主要来源于自有资本。前三个特征说明了非正规金融能够广泛存在的原因,最后

我国非正规金融的发展与规制

我国非正规金融的发展与规制摘要：我国非正规金融对市场经济的发展发挥了重要作用，相对正规金融，非正规金融具有灵活性、信息优势、担保优势、节约交易成本等不可比拟的优势，对解决中小企业和农村融资难问题具有重要意义，但是非正规金融也具有缺陷，应通过多种举措规范非正规金融的发展。关键词：非正规金融,发展,交易成本,规范世界银行认为，非正规金融是指那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。非正规金融是一个世界性的普遍现象。大量的资料表明，在发展中国家和地区，金融发展对经济增长的作用是靠正规金融与非正规金融同时驱动。在我国，非正规金融主要包括基金会、互助会、合作性小额信贷、新型农民资金互助合作社、典当业信用、私人钱庄、合会、民间集资、民间借贷等形式。现有理论研究表明：非正规金融与欠发达区域经济增长是显著正相关的，非正规金融的发展将促进欠发达区域经济增长。非正规金融在交易信息、节约交易成本、履约保障、灵活性等方面具有正规金融不可比拟的优势，引导非正规金融健康发展，对解决中小企业融资难、支持农业发展等具有重要意义。一、非正规金融的优势相对正规的银行信贷而言，非正规金融在解决中小企业融资和农村市场融资难问题上，具有自身不可比拟的优势，具体表现在以下几个方面：

（一）信息优势。在非正规金融市场上，放贷往往发生在熟人之间，贷款人对借款人的资信、收入状况、还款能力等相对比较了解，避免或减少了信息不对称及其伴随的问题。此外，由于地域、职业和血缘等原因，非正规信贷市场上的借贷双方接触相对频繁，贷款人可以及时了解借款人的资信变化和使用贷款的动态信息，在监督贷款使用过程中也具有信息优势。（二）担保优势。一是担保财产灵活。非正规金融组织采取的担保措施相对比较灵活，由于法律限制或者担保财产不易处置，许多财产在正规金融市场上无法充当担保财产，成为制约中小企业和农民通过正规金融市场融资的瓶颈因素。而在非正规金融市场，由于借贷双方接触较多，借贷人可以灵活处理担保抵押财产。二是存在隐性担保机制。非正规金融市场上的借贷双方不仅有信用关系，还处于一定的社会联系中，在一定意义上这种社会联系也是一种资源，它能够给当事人带来一定的物质或精神收益，这种社会联系一旦和借款人的还款行为挂钩，就成为一种隐性的担保，如果借款人及时足额的还款，这种社会联系就能够得到很好的维持，一旦借款人违约，则这种联系被破坏，其带来的损失可能会抵消违约带来的收益。社会担保机制的存在使贷款人在经济制裁之外还增加了别的制裁方式，从而对借款人的行为构成约束。（三）交易成本优势。非正规金融的交易成本优势体现在以下几个方面：首先，非正规金融机构的操作比较简便，

金融在经济发展中的作用概要

金融在经济发展中的作用当今世界经济发展突出两大特点是经济全球化和经济金融化。上述两方面的发展正在并将继续对全球，以及全球各国与各经济体的经济与社会的发展产生前所未有的难以估量的巨大影响。经济全球化顾名思义就是一国的经济活动日益融入全球，成为全球经济的一部分。而什么是经济金融化呢？所谓经济金融化是指经济与金融日益相互渗透融合及社会财富或资产日益金融资产化，并由此带来了经济活动对金融的依赖日益提高。一、金融的一般概念 1、金融的内涵在现代社会中，金融一词频繁地出现在我们的生活中。简而言之，金融就是资金的融通，提供资金融通的场所就是金融市场。 ——金融有传统金融和现代金融之分。由于金融是经济发展到一定阶段的产物，是不断发展完善的，金融概念本身也在动态发展，从而有传统金融和现代金融之分。传统金融是指以银行为主的货币市场体系，而现代金融则不仅包括货币市场，而且包括证券市场、保险市场等，是一个大金融的概念。 ——金融市场有广义和狭义之分。狭义的金融市场是以“货币”为交易对象，通过买卖各种信用工具融通资金的市场。它主要包括以银行为核心的金融机构所提供的资金交易，如货币的借贷、票据的承兑与贴现业务等。广义的金融市场除包括银行业务外，还包括有价证券买卖、保险业务、信托业务、基金管理、金融租赁业务，以及其他各类金融衍生业务。一般来说，在现实经济中，我们按金融活动类型将金融市场可以细分为三大市场：以银行为主的货币市场，以证券为主体的资本市场以及保险市场。其中，货币市场和资本市场市场又是金融市场的主要组成部分。 ——资金融通分为直接融资和间接融资两种方式。所谓直接融资是指资金供需双方直接发生的关系，最后放款者和最后借款者直接结合起来的融资方式，也就是以证券市场融

浅谈非正规金融与中小企业融资(一)

浅谈非正规金融与中小企业融资(一) 论文关键词：非正规金融中小企业融资论文摘要：中小企业的特点和宏观的金融环境决定了中小企业的融资渠道较少，获得资金困难，因此中小企业对非正规金融行为有较大需求。相对于正规金融，非正规金融在中小企业融资中具有许多优势，但其在推动中小企业发展的同时也存在一定问题。发挥优势，防范负面效应，更好的服务于中小企业是非正规金融的发展方向。在我国，由于中小企业普遍存在融资难的问题，因此在中小企业发展过程中存在诸多借助非正规金融途径缓解融资困境的现象。非正规金融一方面能够有效地为中小企业提供发展所需资金，同时也存在一定的局限性和负面效应。一、非正规金融的界定非正规金融（又称为民间金融）指的是在国家的金融法律法规规范和保护之外且不受政府金融监管当局直接控制和监管的金融活动，属于体制外金融。非正规金融包括那些分散、无组织地发生在各种非金融企业之间、企业或民间组织与居民之间以及居民相互之间的各种资金借贷活动，如民间借贷、商业信用、天使投资等。非正规金融交易区域狭小，信息搜寻、甄别以及监督贷款投向的成本较小，违约率比正规金融部门低，其游离于金融监管部门的视线之外，也游离于中央银行货币政策的调控以外，不受法定体系的约束。非正规金融与正规金融最大的区别在于交易是否处于政府的监管之下。二、非正规金融在中小企业融资中的优势分析在许多国家，非正规金融被视为中小企业获取生存和发展所需外部金融资源的重要途径。在我国非正规金融也已存在很长时间，并对中小企业的发展起到了重要作用，因为非正规金融具有如下优势：（1）交易成本低、获得迅速快融资交易成本可以从资金的财务成本和资金的可获得性两个方面来考察。对于中小企业融资而言，非正规金融经营成本低、交易手续简便、交易过程快捷、融资效率高、能尽快达成交易。因此中小企业融资常常选择民间借贷。（2）社会风险低不同于国有银行或者信用社会产生连锁反应，民间借贷产权主体明确，产权明晰，即使发生风波，承担的基本都是个人，不会对社会产生重大影响。民间信贷即使有违约风险，都是个人来化解风险,风险也是可以控制的。（3）信息的对称性无组织的民间借贷往往是发生在亲戚、熟人之间，发生借贷前，资金提供者就对借款人的情况非常熟悉,发生借贷后，资金提供者也可以通过非常亲密的渠道,及时了解借款人的真实信息，这种信息的对称性是正规金融(特别是国有商业银行)不可能拥有的。虽然民间金融机构也和商业银行一样，与融资对象很少存在私人关系，但是与之相比更有动力和能力获得信息，所以，非正规金融可以比较好地解决信息不对称问题。（4）利率在合理范围内波动央行要求，民间资金利率可在官方利率4倍以内波动，这使非正规金融可以完全自由地根据风险收益相对应原则来定价，这种资金价格是民营中小企业可以接受的。在无组织的民间借贷中，由于存在着私人关系,它们的资金价格相对要高一些，但是利率也不会过高，因为非正规金融同样存在着多方面的竞争:①非正规金融和正规金融不是完全割裂的两个市场，而具有一定的替代性。过高的利率会导致资金需求者退出民间金融市场，转向正规金融市场。 ②非正规金融机构之间存在着竞争。这些机构资金实力有限，不能垄断民间金融市场，所以不能提出过高利率。（5）对资金需求者的预算硬约束性

正规与非正规金融：来自中国的证据

中国地质大学长城学院本科毕业论文外文资料翻译系别：经济系专业：经济学姓名：唐传波学号： 01108125 2012 年 4 月 15 日

外文资料翻译译文正规与非正规金融：来自中国的证据中国在财务结果与经济增长的反例中是被经常提及的，因为它的银行体系存在很大的弱点，但它却是发展最快的全球经济体之一。在中国，私营部门依据其筹资治理机制，促进公司的快速增长，以及促进中国的发展。本文以一个企业的融资模式和使用2400份的中国企业数据库资料，以及一个相对较小的公司在利用非正式资金来源的样本比例，得出其是更大依赖正式的银行融资。尽管中国的银行存在较大的弱点，但正规融资金融体系关系企业快速成长，而从其他渠道融资则不是。通过使用选择模型，我们发现，没有证据证明这些成果的产生是因为选择的公司已进入正规金融体系。虽然公司公布银行贪污，但没有证据表明它严重影响了信贷分配或公司的业绩获得。金融的发展与更快的增长已证明和改善资源配置有关。尽管研究的重点一直是正式的金融机构，但也认识到非正式金融系统的存在和其发挥的巨大作用，特别是在发展中国家。虽然占主导地位的观点是非正规金融机构发挥辅助作用，提供低端市场的服务，通常无抵押短期贷款只限于农村地区，农业承包合同，家庭，个人或小企业的贷款筹资。非正规金金融，这是因为他们的监督和执行机制不能适应金融体系高端的规模需要。最近，有研究强调非正式融资渠道发挥了关键的作用，甚至在发达市场。圭索，萨皮恩扎和津加莱斯（2004）表明，非正式资本影响整个意大利不同地区的金融发展水平。戈麦斯（2000）调查为什么一些股东在新股投资恶劣的环境下，仍保护投资者的权利，并得出结论控股股东承诺不征用股本，是因为担心他们的声誉。Garmaise和莫斯科维茨（2003）显示即使在美国，非正式金融在融资方面也发挥了重要的作用。举一个商业房地产作为例子，市场经纪人，他们主要是为客户提供服务，以获得资金，这和证券经纪和银行开发具有非正式网络有某些类似情况。上述的研究表明，存在正规系统的同时，非正规系统也发挥了重要的作用。在中国，一些私有企业，尽管所受的法律保护和资金获得比国有及上市部门的公司少，但却是增长最快的，因为它们有效的集资和治理手段。艾伦钱（2005）进一步表明，中国可能是一个重要的反榜样，中国公司的发展依靠对正规系统的重点发展，而不是通过正式的外部融资方式获得融资。我们使用2400份中国企业一级调查数据，来探讨在中国的非正规金融体系。非正规部门是具有高增长和利润再投资的，作为对正规金融体系的替代物，不正规部门主要服务于低端市场，为了回答这个问题，我们首先调查是否是因为中国企业融资模式的不同，下然后我们研究金融和银行如何从非正式渠道筹集资金，公司的销售增长情况，生产力增长和利润再投资情况。为解决这些问题，我们使用一个新的数据源。2003年，由世界银行牵头的一家大公司进行水平调查，选择对中国18个不同城市的公司融资信息进行调查。其中主要调查的范围是中小型企业。因此，除了融资资金来源于商业银行外，调查资料还包括小企业的非正式资金来源，如放债人，如贸易信贷和非正式的银行资融或其他融资来源。

金融与经济发展的关系

金融与经济发展的关系谈金融与经济发展的关系摘要:在当前的经济背景之下，金融体系对经济发展的重要作用已经成为共识，而原先的货币经济也转化为了经济金融化的趋势。这种趋势内在要求通过金融深化来促进经济的不断发展，并且已经被国外许多国家所应用并被证实。对于我国来说，如何借鉴金融深化和经济发展的辩证关系，并探索出一条适合我国的金融深化道路，需要认真对待。当前，金融和经济的关系日益密切，金融作为经济发展的血液，其在经济发展中逐渐处于核心地位。对于实行社会主义市场经济体制的我国来说，金融对经济发展的核心作用也不例外。但是如何推动金融体制的深化，并且最大限度地发挥其对我国经济发展的助推作用，是当前我国面对的一个战略层次的重要问题。一、对金融与经济发展关系的理论阐述二战之后，各国为了加速恢复国内经济，采用了不同的金融政策，但是在本质上分为金融抑制与金融深化两种。其中，发展中国家多采用了金融抑制的政策，但是其效果却很不理想，甚至出现了经济停滞不前的状况。对此，支持金融深化的学者就纷纷抨击金融抑制的政策，他们认为金融抑制实际上是对金融业的歧视性课税，最终会酿成许多的不良经济后果，所以应该积极推进金融的自由化改革，并以此来助推经济发展。美国著名经济学家麦金农首先在其著作《经济发展中的货币及资本》一书中对金融抑制和金融深化进行阐述，分析了两者之间的根本区别及对经济发展的影响。随后，发展经济学家们纷纷将金融与经济增长、经济发展作为自己的研究领域，并取得了许多的重要成果。目前倾向于金融深化的学者们的观点认为，在发展中国家，不完全的市场经济造成了资源配置的扭曲，导致了经济的割裂状态，其金融抑

金融与经济发展的关系

金融与经济发展的关系摘要：金融已逐步由最初中介商品交换的辅助工具发展成为经济活动中一个相对独立因素。一方面，金融通过促进储蓄和投资增长、优化资源配置、便利交换等活动，推动经济增长；另一方面，金融风险的存在以及不合理的金融发展又令经济增长受阻。因此，合理发展金融不仅能促进经济发展、更能抑制其副作用。这对发展中国家尤为重要。关键词：金融；经济发展；促进；阻滞金融是货币与信用的融合，它是商品交换与市场经济发展到一定阶段的产物。在经济的发展过程中，以货币为媒介的商品交换打破了直接的物物交换中买卖双方在时空上的限制。随后信用的发展又令货币与商品的交换在时空上的限制进一步放开，以至即使在交换双方商品所有权转移后市场仍继续存在，货币也逐渐作为一种可有偿转让的特殊商品成为市场交易对象之一。于是，从商品流通中独立出了一种特殊商品——资本，金融也开始具有真正意义。此后，金融工具逐步由单一的货币形式发展为货币、商业票据、股票债券等多种形式并存，出现了专门经营金融业务的金融机构以及从事金融活动的金融市场，金融开始由最初中介商品交换的辅助地位逐渐发展成为经济活动中一个相对独立的因素，通过其自身的货币发行、信用创造、资源配置等功能影响着社会再生产和经济发展的速度和质量。 l 金融对经济增长的促进作用当金融得到健康有效的发展时，它积极促进着经济发展。

1.1 货币的运用降低了交易成本、便利交换斯密认为。劳动分工即专业化是提高生产力的首要因素。专业化程度越高，工人越可能发明更先进的机器或生产方法。而金融的作用在于货币的产生大大降低了物物交换中因需求和时间的双重巧合的困难而存在的用于评估商品品质、掌握商品信息的单位交易成本，便利了交换，从而实现市场范围扩大专业化程度提高。随着经济货币化程度的提高、单位交易成本和信息成本仍会下降。这一作用更为加强。 1.2 金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持经济发展需要大量资金推进。而储蓄是提供资金的重要来源之一。特别是在经济从不发达走向发达的过程，储蓄率的高低起着决定性的作用。几乎所有国家在发展过程中都伴随着储蓄率的上升，其中最有代表性的是日本。日本在50：7O年代的高速发展时期，储蓄率曾达到40％的水平。在促进储蓄率上升的因素中，金融是最重要的一个。金融的特点在于资金融通，而利息率使当前消费转化为未来消费、实物储蓄转化为货币储蓄揩蓄增值并转化为投资成为可能，这就决定了它有条件吸收社会中的闲散资金转化为储蓄，从而为生产提供资金采源。此外，金融的特点又使它成为动员储蓄和投资的最佳途径：一方面，把分散的储蓄者用于投资或存储的资金集中起来需要大量信息和投资渠道，发挥规模经济的优势，而流动性金融市场能增强金融工具的多样性和流动性、满足持有多样化证券组合的需要；另一方面，动员储蓄牵涉大量筹资企业与拥有剩余资金的诸多投资者，金融中介能以最低的交易成本和信息成本最大量地动员储蓄，有效避免信息不对称的

浅析吉林省非正规金融的发展

浅析吉林省非正规金融的发展摘要:非正规金融是指非法定的金融机构(非正规金融部门)所提供的间接融资以及个人之间、个人和企业之间的直接融资。近年来,随着吉林省农村经济结构和产业结构的不断调整与变化,农村经济日益活跃,农民对贷款的需求也在增加。但由于受吉林省农村信用社贷款的范围和额度的限制,很多农户对资金的需求不能得到充分满足,这促使非正规金融在农村的快速发展。规范吉林省非正规金融的发展,对全面推进新农村建设具有重要意义。关键词:非正规金融;问题;对策一、吉林省农村非正规金融的基本情况第一,非正规金融活动活跃。吉林省虽是一个农业大省,但农村经营方式却具有明显的传统化特点,乡村农业从业人员占乡村从业人员总数的比例高。这导致农户应对自然灾害和意外事故的能力弱,往往需要金融支持。由于缺乏有效的担保人、合适的抵押物等原因,农户往往被正规金融拒之门外,只能转而求助非正规金融。中国人民银行长春中心支行监测数据表明,吉林省农村地区民间融资普遍比较活跃,有的地区融资的发生比例高达80%。据中国人民银行估算,2006年至2008年3月,吉林省民间金融累计规模为2185亿元,存量资本规模为1000亿元。第二,融资的用途广泛。吉林省农户通过非正规金融途径融入的资金除用于生产经营外,还用于款项大一些的消费支出。例如,建房、婚嫁、为子女上大学筹措学费、出国劳务费用、大额医疗费用、转包他人耕地费用,等等。值得注意的是,还有人在农闲时因为赌博欠债而去高息借款。第三,组织形式以民间直接借贷、银背、集资、农资赊购赊销等初级形态为主。遇事找熟人的观念使民间直接借贷这种最原始的金融形式成为吉林省农户在民间融资时的首选。由此,民间直接借贷也成为了吉林省农村最普遍、活动最频繁的非正规金融形式。近几年,农户及经营者赊购赊销农用生产资料的变相借贷行为在吉林省农村广泛出现。在规模较大的种养殖户中,这种情况尤为普遍。银背是经济发展到一定阶段的产物。吉林省银背的组织人员多为社会闲散人员、某些手握权力的公职人员及二者的组合。他们或通过非正规渠道,以高于银行的存款利息吸纳社会闲散资金;或利用手中的权力及关系,以低利息从银行取得贷款。融得资金后,再以较高的利息转贷给他人,赚取非法的暴利。吉林省农村集资行为多发生在中小企业,主要表现形式是企业向其职工筹募生产性资金。由于吉林省农村私营经济发展相对落后,故此类融资规模不大。此外,还存在小额贷款公司、典当行等组织形式。由于它们开设时间较晚,其在吉林省农村非正规金融中只占有较小的份额。

信息_非正规金融与中小企业融资_林毅夫

信息、非正规金融与中小企业融资＊林毅夫　孙希芳 (北京大学中国经济研究中心　100871) 内容提要:各种形式的非正规金融在发展中国家和地区广泛存在。本文认为,由于中小企业信息不透明,且常常不能提供充分的担保或抵押,正规金融机构难以有效克服信息不对称造成的逆向选择问题,而非正规金融则在收集关于中小企业的“软信息”方面具有优势。这种信息优势是非正规金融广泛存在的根本性原因,金融抑制只是一个强化因素, 同时非正规金融市场的各种特征也都源于其存在的根本逻辑。本文构建了一个包括异质的中小企业借款者和异质的贷款者(具有不同信息结构的非正规金融和正规金融部门)的金融市场模型,证明非正规金融的存在能够改进整个信贷市场的资金配置效率。关键词:非正规金融　正规金融　逆向选择＊　感谢匿名审稿人的宝贵意见,但文责自负。一、问题的提出———非正规金融的广泛性及其特征不论在发达国家,还是在发展中国家,中小企业都是国民经济的重要组成部分。但是,相对于大企业,中小企业更为信息不透明,并缺乏可资抵押的资产,因而中小企业的融资也更为困难。大量的资料表明,在发展中国家和地区,非正规金融对于中小企业融资具有异常重要的作用,甚至在一些已经实现了金融自由化的国家和地区,非正规金融仍然不同程度地存在着。 Woodr uff (2001)利用1994和1998年的调查数据对墨西哥小企业在初创阶段和发展阶段融资状况的研究表明,“尽管正规(银行)信贷对于调查样本中最大的企业比较重要,但从总体来看,这些企业极少获得银行信贷。而非正规的金融借贷———从家庭成员或朋友处获得的借款、商业信用等———在墨西哥更为普遍。调查数据显示正规银行信贷很少,只有2.5%左右的被调查企业在创立阶段、约3%的被调查企业在创立之后曾获得银行贷款。”Aliber (2002)对印度城市Nagpur 和乌干达首都Kampala 的调查研究发现,“非正规金融是非正规部门的企业主创办企业所需资金的主要来源,不论从哪个角度考察,都远远大于正规金融机构向其提供的金融支持。”在肯尼亚,根据Isaksson (2002)的研究,正规部门的小企业和非正规部门的企业向非正规金融的借款较多,尽管从借款规模来看,企业从非正规金融获得的融资额不是很大,但是从借款范围来看,对非正规金融的利用较多。根据Ar yeetey (1998),在加纳等非洲国家,虽然进行了旨在消除金融抑制的金融自由化改革,但是中小企业的融资状况并没有得到改善,“在向银行申请贷款的中小企业中,只有一半申请者有机会被银行考虑;而在申请贷款的微型企业中,大约2 3的申请者可能被银行拒绝。”张维迎(1994)、王信(1996)、隅谷三喜男等(1991)、周添城和林志诚(1999)等研究显示,对于作为台湾经济主体的中小企业来说,民间金融是一个无法替代的信用筹措来源,在20世纪60-90年代,以中小企业为主的台湾民营企业的区内借款来源于民间市场的比例高达35%以上。另外,根据张仁寿和李红(1990)、史晋川等(1998)、史晋川和叶敏(2001)、Tsai (2001)、史晋川和朱康对(2002)等,民间金融在我国温州非常普遍,温州民营经济的融资特征是,在创业初期,以自有资金和民间融资为主;当 35

谈金融与经济发展的关系

2012年第1期下旬刊（总第469期）时代金融 Times Finance NO.1，2012 （CumulativetyNO.469）当前，金融和经济的关系日益密切，金融作为经济发展的血液，其在经济发展中逐渐处于核心地位。对于实行社会主义市场经济体制的我国来说，金融对经济发展的核心作用也不例外。但是如何推动金融体制的深化，并且最大限度地发挥其对我国经济发展的助推作用，是当前我国面对的一个战略层次的重要问题。一、对金融与经济发展关系的理论阐述二战之后，各国为了加速恢复国内经济，采用了不同的金融政策，但是在本质上分为金融抑制与金融深化两种。其中，发展中国家多采用了金融抑制的政策，但是其效果却很不理想，甚至出现了经济停滞不前的状况。对此，支持金融深化的学者就纷纷抨击金融抑制的政策，他们认为金融抑制实际上是对金融业的歧视性课税，最终会酿成许多的不良经济后果，所以应该积极推进金融的自由化改革，并以此来助推经济发展。美国著名经济学家麦金农首先在其著作《经济发展中的货币及资本》一书中对金融抑制和金融深化进行阐述，分析了两者之间的根本区别及对经济发展的影响。随后，发展经济学家们纷纷将金融与经济增长、经济发展作为自己的研究领域，并取得了许多的重要成果。目前倾向于金融深化的学者们的观点认为，在发展中国家，不完全的市场经济造成了资源配置的扭曲，导致了经济的割裂状态，其金融抑制的存在更是严重的制约了经济的快速发展。与此同时，也有学者从金融中介的角度得到了相似的结论，他们认为对发展中国家进行经济改革首先要从金融改革开始，通过减少人为对金融领域的干预，以此来实现利率、储蓄、投资等元素的市场化，并通过市场化的机制来消除金融抑制，理顺经济发展的助推因素。发展中国家实行金融抑制政策没有取得良好效果，但是实施金融自由化的国家也在经济发展中出现了许多问题，这就包括拉丁美洲南锥体国家所发生的一系列银行挤兑、恐慌和倒闭等，这些金融自由化的不良后果，也使人们开始对金融自由化进行反思。而学者反思的结论是经济未发展到相应程度时，缺乏进行金融自由化的相应条件，而应该对金融自由化进行相应的约束，即金融约束论。这和马克思主义经济学的观点多少有些一致。金融约束论在本质上和其它的理论也都一致，都是为了通过制度的设计来理顺金融与经济之间的关系，并因此促成经济与金融的良性循环发展。从金融抑制、金融深化，再到金融约束的一系列理论发展的路径，也让学者们总结出了一个共同的结论，那就是金融与经济发展是相互作用的一个系统。在不同的经济阶段选择适宜的金融政策，可以有效的促进经济的快速发展。不过对我国当前经济发展的水平来说，金融抑制已经远远不能适应，相应的金融深化，才是助推我国经济发展的一个重要动力。二、金融深化理论对我国经济发展的借鉴意义金融深化理论是发展经济学中的重要理论，因此其研究对象也多倾向于欠发达国家或发展中国家。而我国当前仍处于发展中国家，并且同时实施社会主义市场经济体制，因此，金融深化理论对我国经济发展有很多值得借鉴的地方。 1.金融深化理论是从传统货币理论中诞生出来的，既弥补了传统货币理论忽视发展中国家的缺陷，也加深了货币金融因素对经济发展的重要作用，强调金融因素在经济发展中所处的核心地位。因此，这个理论适应当前我国的经济发展现状，对制定我国的金融货币等政策都有重要的作用。 2.改革开放之前，我国实行的是计划经济体制，执行金融抑制的政策。改革开放之后，虽然我国开始了金融体制的变革，摈弃了传统的金融抑制政策，但是仍然在金融深化上面仍然相对谨慎。伴随着我国经济的高速发展，如何加速进行金融改革，以适应不断出现的经济新问题，需要借鉴金融深化理论中适合我国现状的部分。 3.由于我国实行的是社会主义的市场经济体制，也属于市场经济的一个范畴。那么因此而提出了经济发展理论和政策依据就会和西方学者所推崇的金融深化理论有许多的相似之处。比如说当前我国金融机构多样化问题，利率市场化问题，多种不同渠道融资问题等。因此，也需要对金融深化理论进行借鉴，但同时需要注意的是，我国的社会主义市场经济与西方的资本主义市场经济仍然有很多原则上的差别，因此借鉴的同时，也必须要考虑到我国的基本国情是，这样才有可能避免水土不服的问题。三、理顺我国金融与经济发展的关系我国渐次推进的金融改革也存在着一些问题，主要表现为金融资产结构不合理、利率市场化机制不健全、国有商业银行主体地位仍然欠缺、金融监管机制尚不十分健全等等。而要想真正实现金融对我国经济发展的强大助推作用，就必须要解决好此类的金融问题，具体如下：（一）适当减少政府对金融领域的不必要影响合理的利率水平会使经济处于健康的运行状态，不合理的利率水平却会干扰经济的正常运转，对此，政府应该适当的减少对利率的有意干预行为。虽然说，政府的干预会解决很多市场所不能解决的问题，但是其产生的副作用也是客观存在的。一方面来说，经济体系的健全可以有效的集中社会闲散资金，并实行良好的资源配置，最终促进经济的发展；另一方面来说，经济的快速发展也可以促进金融服务的增加和完善。但是，这个内在的逻辑关系必须要以少量的干扰为基础。（二）金融改革和经济发展必须保证同步正如金融深化理论发展的历程那样，不同的金融理论适合与不同的经济发展阶段。对于经济发展较好的国家和地区实行金融抑制，会造出经济停滞不前甚至倒退的情况出现，而对于经济发展欠缺的地方实行金融深化政策，会加剧社会资源的不公平分配，不但不利于经济的发展，甚至还有可能带来社会动乱。对于我国谈金融与经济发展的关系高原（信达财产保险股份有限公司鄂尔多斯中心支公司，内蒙古鄂尔多斯 017000）【摘要】在当前的经济背景之下，金融体系对经济发展的重要作用已经成为共识，而原先的货币经济也转化为了经济金融化的趋势。这种趋势内在要求通过金融深化来促进经济的不断发展，并且已经被国外许多国家所应用并被证实。对于我国来说，如何借鉴金融深化和经济发展的辩证关系，并探索出一条适合我国的金融深化道路，需要认真对待。【关键词】金融深化经济发展金融体系 Times Finance 89

农村非正规金融发展问题研究

农村非正规金融发展问题研究本论文运用现代合约理论和金融中介理论，分析转型经济下中国农村非正规金融产生的基本动因及其对经济社会的影响，并结合中国的典型调查资料来实证上述的理论分析；运用制度变迁理论阐明农村非正规金融变迁的可能路径及其条件；实证分析当前农村非正规金融发展中所存在的问题及其原因，并提出了有关农村非正规金融规范发展的基本策略与思路。1．研究的主要内容本论文是关于如何诱导与规范发展农村非正规金融问题的研究。主要内容包括：第一，确定研究视角与研究对象，确定农村非正规金融的理论分析工具及基本范畴；第二，实证考察国内外农村非正规金融的基本概况，并重点考察中国转型经济下的农村非正规金融活动及其特征；第三，剖析转型期中国农村非正规金融产生与发展的根源；第四，揭示转型期农村非正规金融发展中存在问题及其原因；第五，实证分析农村非正规金融发展中所产生的影响；第六，阐明农村非正规金融变迁的可能路径及其条件；第七，给出如何诱导和规范农村非正规金融发展的基本原则与途径；第八，提出有关规范发展农村非正规金融的政策建议。2．研究的主要结论2．1中国农村非正规金融存在与发展具有长期性与普遍性。同世界上其它国家和地区相比，中国的农村非正规金融活动不仅有着悠久的历史，而且广泛地分布于各个省份。活动于民间的非正规金融活动已有千百年的历史，自从进入清王朝的“康乾盛世”时期，随着当时社会生产力与具有资本主义性质的地主经济发展，它才得到了空前的发展。辛亥革命后，中国社会先后进入了军阀统治和国民政府统治时期，这一时期中国农村金融也随着中国社会进一步半殖民地和半封建化，而活动于农村的旧式非正规借贷依然在农村处于主导地位。新中国成立后，在经济金融集权体制安排下，活动于农村经济领域内的非正规金融行为，主要表现为私人之间的互助性借贷，其它形式的非正规金融活动几乎不存在。改革开放后，尤其是在20世纪80年代中期到20世纪90年代中期，农村非正规金融活动范围逐渐扩大，融资规模趋于增加，在这一期间，农户从非正规金融渠道的借款额占其平均年借款总额的比值：全国与东部地区均超过50％，中、西部从90年代开始亦超过50％；而且非正规金融的融资工具日渐复杂，对社会经济影响也越来越大。2．2客观上讲，从计划经济向市场经济转型期间，市场

非正规金融的发展与规制

非正规金融的发展与规制 Document number：NOCG-YUNOO-BUYTT-UU986-1986UT

我国非正规金融的发展与规制摘要：我国非正规金融对市场经济的发展发挥了重要作用，相对正规金融，非正规金融具有灵活性、信息优势、担保优势、节约交易成本等不可比拟的优势，对解决中小企业和农村融资难问题具有重要意义，但是非正规金融也具有缺陷，应通过多种举措规范非正规金融的发展。关键词：非正规金融,发展,交易成本,规范世界银行认为，非正规金融是指那些没有被中央银行监管当局所控制的金融活动。非正规金融是一个世界性的普遍现象。大量的资料表明，在发展中国家和地区，金融发展对经济增长的作用是靠正规金融与非正规金融同时驱动。在我国，非正规金融主要包括基金会、互助会、合作性小额信贷、新型农民资金互助合作社、典当业信用、私人钱庄、合会、民间集资、民间借贷等形式。现有理论研究表明：非正规金融与欠发达区域经济增长是显着正相关的，非正规金融的发展将促进欠发达区域经济增长。非正规金融在交易信息、节约交易成本、履约保障、灵活性等方面具有正规金融不可比拟的优势，引导非正规金融健康发展，对解决中小企业融资难、支持农业发展等具有重要意义。一、非正规金融的优势

（三）交易成本优势。非正规金融的交易成本优势体现在以下几个方面：首先，非正规金融机构的操作比较简便，借款合同的形式简便、内容实用，不需要复杂的操作流程，相对正规金融而言，节约了大量的交易成本；其次，非正规金融机构的运转成本较低，非正规金融机构存在规模小、机制灵活的特点，特别是在农村和经济落后地区，非正规金融机构的运转成本要大大低于正规金融机构。再次，非正规金融机构本身具有小巧灵活的特点，贷款形式不受局限，易于根据实际情况进行信贷创新，节约信贷成本。最后，非正规金融的履约保障成本要低于正规金融。非正规金融模式下往往依靠个人信誉、民间非正式规则、社会团体内部纠纷协调机制等手段保障履约，极少进入司法程序。相较正规金融主要依赖司法解决纠纷、保障履约而言，非正规金融的履约保障成本大大低于正规金融。二、非正规金融的缺陷非正规金融对信贷市场产生着重要作用，但是，非正式金融存也存在缺陷，如不加以合理引导，将会影响金融市场健康，损害国家宏观经济秩序。（一）影响国家货币调控政策。非正规金融所分流的资金在体制外循环，不能被货币当局统计观测和监控，会影响货币当局的正确判断，进而影响货币政策的制定。此外，由于非正规金融处于地下或半地下状态，货币当局的货币政策在非正规金融机构难以得到贯彻落实，如利率政策

金融深化与经济发展的关系

金融深化与经济发展的关系学院：经济与管理学院班级：经济学2班学号：2012120231 姓名：向瑾瑜金融深化的含义金融深化是指政府放弃对金融体系与金融市场的过分干预，放松对利率与汇率的管制，使之能充分反映资金市场与外汇市场的供求状况，并实施有效的通货膨胀控制政策以促进储蓄，投资和经济增长。金融深化与经济发展的关系金融深化与经济发展是互相刺激互相制约的关系：金融深化能对一国经济起巨大的刺激与推动作用。但若运用不当也会对经济发展产生阻碍作用。若一国金融制度落后，政府对金融干预过多，压抑金融发展，那么受到抑制的金融又会反过来阻滞经济的发展，使得经济发展程度低，但是金融深化如果盲目进行，金融自由化隐含的金融风险也会导致一些国家金融体系的不稳定，诱发金融危机；另一方面一国经济的增长与发展也会对金融结构的演进与发展产生积极的促进作用。经济发展会提高人们的金融需求，扩大融资范围，从而刺激金融发展。金融深化对经济发展的作用金融深化能对一国经济起巨大的刺激与推动作用。第一，金融深化有助于实现资本的积聚与集中，可以帮助实现现代化的大规模生产经营，实现规模经济的效益。第二，金融深化有助于提高资源的使用效率，从而提高社会经济效率。第三，金融深化有助于提高用金融资产进行储蓄的比例，因而有助于提高社会的投资水平。由于金融体系可以改进现有资本构成，有效地配置资源，刺激投资与储蓄。所以，落后经济应当彻底改革金融体制，大力发展资本市场和非银行金融机构，放宽对金融市场的管理和限制，建立健全金融体系。但是金融深化论的实质是金融自由化。从金融深化论和金融自由化的关系看，金融自由化是金融深化的必要条件，金融深化是金融自由化的结果。麦金农和肖早期提出金融自由化的时候，他们极力主张金融自由化要实行快节奏，也即激进式改革。它的最大优点是可以“快刀斩乱麻”，以最快的速度完成改革，从而减少了改革过程中的磨擦，降低了改革的成本。但80年代上半期，有些发展中国家进行金融自由化的实践却证明，金融自由化带来了巨大灾难——金融危机。典型的是拉丁美洲等国纷纷陷入了因金融自由化导致过渡负债的尴尬境地，不得不依赖政府重新干预。为了减轻由此而来的金融危机，政府重新干预市场并且往往会再次采用最初被认为是导致金融抑制产生的政策。所以金融深化的向前推进也不可能在短时间内一蹴而就，特别是对于急需进行金融深化的发展中国家由于经济发展远远滞后于发达国家，社会基础也不牢固，更需要谨慎前行。经济发展对金融深化的作用经济发展决定金融发展。从历史来看，金融是内生于经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。经济的不同发展阶段为金融发展提供的社会经济环境条件也不相同，由此决定了金融发展的结构、规模和阶段。第一，经济的发展使社会的收入水平不断提高，因而提高人们对金融投资和理财服务的需求。第二，经济发展形成越来越多的大企业集团，这些大的企业集团要求与其融资需求相匹配的现代金融机构为其提供服务。

金融对经济发展的作用

金融对经济发展的作用，是通过金融体系的功能体现出来的。能否实现资源的有效配置，在很大程度上取决于其金融体系的优劣。依据金融中介机构(银行)和金融市场在金融体系中发挥作用的不同，发达国家金融体系大体可分为以市场为主导的英美模式和以银行为主导的德日模式。一、市场主导型与银行主导型金融体系的含义金融体系是指在一定的历史时期和社会经济条件下，各种不同的银行和金融机构所形成的不同层次和系统及其相互关系的组织体系。由于各国经济规模、技术以及政治、文化习俗、历史背景上的差异，不同国家的金融体系，或者说金融机构与金融市场的存在形式可谓千差万别。依据金融中介机构(银行)和金融市场在金融体系中发挥作用的不同，将金融体系划分为两类：以美、英为代表的“市场主导型(market-based)”与以德、日为代表的“银行主导型(bank-based)”两大模式。市场主导型金融体系是指以直接融资市场为主导的金融体系，政府是保证金融体系健康运作的基本要素。在市场主导型金融体系中，资本市场比较发达，企业的长期融资以资本市场为主，银行更专注于提供短期融资和结算服务。其支持者认为：功能健全的市场更加有利于经济增长。由于竞争性资本市场具有信息归集和向投资者有效传递信息的功能，并且将企业融资与企业的业绩联系，市场机制将降低与银行体系有关内在的低效率问题，并促进经济增长。银行主导型金融体系是以银行间接融资方式配置金融资源为基础的金融体系。在银行主导的金融体系中，银行体系发达，企业外部资金来源主要通过间接融资，银行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥主要作用。从金融发展理论看，银行主导和市场主导这两种体系并无绝对优劣之分，关键看当时经济发展的水平。在经济发展之初，一方面，储蓄资源极度短缺，解决储蓄缺口是经济发展的第一要义；另一方面，能够促进经济发展的投资项目在技术上相当成熟，其收益前景也比较确定。此时，银行主导的金融体系能够充分发挥其动员储蓄、促进经济增长的功能。特别是在适当的政府干预下，这样的体系更是能将少量资源集中于某些关键项目中，从而优于那种强调竞争和风险分散的市场主导体系。但是，当经济发展到一定程度，以至于储蓄缺口不再是经济发展的主要矛盾之时，金融体系的首要任务就发生了转移，即：如何在确保风险分散和金融体系安全的前提下，使储蓄资源能够被充分、有效地运用到那些前景不甚明确的投资项目中。在这种情况下，风险高度集中、识别新投资项目能力有限的银行主导型体系就应该让位于市场主导型体系。二、市场主导型与银行主导型金融体系的功能差异无论哪种类型的金融体系归根结底都是为经济发展服务的。尽管市场主导型的美英模式和银行主导型的德日模式存在诸多差异，各有利弊，难以作出孰优孰劣的判断，但两者的功能差异具体表现在四个方面：公司治理、企业融资、风险分担、信息处理和资源配置。

论农村正规金融与非正规金融的竞争与合作

论农村正规金融与非正规金融的竞争与合作摘要：非正规金融一直都作为一股强劲的草根力量活跃在金融市场，特别是农村金融市场。如何正确看待农村正规金融与非正规金融之间的竞争，并且利用非正规金融的优势发展正规金融，成为一个值得研究的新问题。本文在调查基础上,从非正规金融对正规金融的冲击入手, 分析了非正规金融的相对优势，阐述了两种金融的几种合作模式以及效果。关键词：正规金融；非正规金融；竞争；合作一、非正规金融对正规金融的冲击随着我国农村经济的不断发展，农村对金融服务的需求也日益增加。由于正规金融无法全面地覆盖农村市场，农户及农村中小企业在借贷方面因无合格抵押物等原因难以得到正规金融机构的支持。各种形式的非正规金融应运而生并广泛存在，对正规金融形成了相当程度的冲击。非正规金融组织形式多样，主要以民间借贷、合会、典当行、私人钱庄、钱背、互助会、农村合作基金会（自1999年后取消）、民间票据等形式在民间进行各种融资活动。近年来，非正规金融在农村的规模已经达到相当大的程度。多项实地调查也表明，无论从笔数还是从金额上看，来自民间渠道的贷款已然占很大比重。全国农户来自银行和信用社的借款约占借款总额的26%，而来自私人和其他途径的借款却达到71%。东部地区的农户贷款约81%来自民间，这个比重要高于中部和西部的平均水平。其中浙江是我国经济发达的省份，也是非正规金融极为活跃的地区。下面以浙江省为例作以分析。据调查，在浙江温州、台州、金华等地，单个钱庄的借贷规模能达到数百万元，甚至上千万元。非正规金融的灵活制度和资金规模，对浙江省不计其数的个体经济起步和发展起到了很大的推动作用。因此，非正规金融在浙江农村市场的占有率也相当高。以温州周林村为例，农户借款来源调查结果（表1）可说明这一点。浙江的民间融资非常发达。据中国人民银行温州支行的调查统计，2004年温州的民间资本超过3000亿元。中国农业银行温州市支行曾经做过的调查显示，约有83.3%的农户都曾经有过民间借贷活动，而其民间借贷占到整个农村资金市场总量的1/3。浙江的一些知名民营企业，如康奈、奥康、红蜻蜓、正泰等，在创业初期大多是靠民间的非正规金融获得的发展资金。非正规金融以其掌握信息的充足性和贷款条件的灵活性等特点，使其即使存在高利率也占有相当大的市场份额。非正规金融的存在可以弥补正规金融制度在一些地区的不足，也在一定程度上对正规金融在产品、利率和客户等多方面带来了冲击和竞争。