平安银行-巨科新材-供应链融资案例分析

平安银行-巨科新材-供应链融资案例分析

1、公司与行业介绍

1.1巨科新材简介

巨科新材（浙江巨科新材料股份有限公司）创立于2003年，位于浙江省台州市，目前是华东地区规模最大、发展速度最快的铝制品加工企业之一。公司2015年10月在新三板挂牌上市。

公司的主营业务是高品质铝装饰材料的研发、生产与销售。公司是国内外高品质铝板带箔加工产品的主要供应商之一，公司生产的镜面铝、拉丝铝、金属彩绘、彩涂铝卷等广泛应用于汽车内饰、家用电器、落水管、铝罐、铝塑板、防火板、铝相框、集成吊顶、精品门窗、贴面板、标牌、灯饰、室内外装潢、箱包、礼品、家具、消费电子等领域。公司产品根据生产工艺的不同，主要分为辊涂铝、拉丝铝、镜面铝等。

公司自投产以来，一直秉承高科技发展之路。认证并通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、清洁生产管理体系等，为高效的生产运营、一流的产品质量和良好的市场服务提供了有力的保证。同时，公司建有省级技术中心，在有色金属新材料的研究上，走在全国前列，目前已申请了泡沫铝板、铝-铜复合板等专利27项，研发成功并部分投入市场的有立体印花板、蜂窝板、铝-铝复合板、铝-钢复合板等高新材料。

公司业务收入情况（单位：万元）

公司主要产品介绍

1.2建筑装饰材料行业情况

公司属于建筑装饰材料行业，具体可细分为铝材料行业。公司属于建筑装饰材料行业，生产的辊涂铝、拉丝铝和镜面铝等产品可用于制成铝塑板、铝吊顶等各类铝制建筑装饰材料，行业发展受到建筑装饰材料行业整体发展的影响。

建筑装饰材料是指铺设或涂装在建筑物表面起保护、装饰和美化环境作用的材料，是建筑装饰工程的重要物质基础。建筑装饰材料行业的发展与建筑装饰行业息息相关。按照应用领域不同，建筑装饰材料还可以分为公共建筑装饰装修、、

住宅装饰装修和幕墙工程三大组成部分。

铝装饰材料与其它众多材料相比，具有质量轻、不燃烧、耐久性好、施工方便、装饰效果好等优点。铝本身有很好的防潮性能和绝热性能，可作为全新的多功能保温隔热材料和防潮材料广泛用于建筑业，铝卷材通过选择适当色调图案，起到很好的装饰作用。

随着社会的不断进步和人民生活水平的逐步提高，传统建筑装饰行业也积极适应市场需求和变化。我国建筑装饰材料是伴随着改革开放的不断深入而发展起来的，随着经济建设的迅速发展和人民生活水平不断提高，整个建筑装饰行业成为建筑业中重要产品门类和新的经济增长点。据统计，我国建筑装饰行业产值由2003年的7200亿元提高至2014年的3.16万亿元。

我国建筑装饰行业产值（单位：亿元）

随着建筑、装饰等行业的迅速发展，增加了很多的领域对辊涂铝的需求，辊涂铝潜在的市场十分广阔。目前，辊涂铝的主要消费领域为建筑行业。近年来随着城市化的进程不断推进，高档写字楼、私人别墅、体育场馆、机场、高铁展览场馆、城市标志性建筑、高档楼盘的门窗、阳光房、阳台封装等等大都采用彩铝装饰。

1.3公司产业链上下游情况

公司产品及服务的主要客户为汽车内饰、家用电器、落水管、铝罐、铝塑板、防火板、铝相框、集成吊顶、精品门窗、贴面板、标牌、灯饰、室内外装潢、箱包、礼品、家具、消费电子等领域的国内外厂商。公司主要客户分布在我国华东地区和沙特、土耳其、迪拜等中东国家，均为公司产品的终端客户（即直接使用公司产品进行生产的下游厂商）。

2015年公司前五大客户（单位：万元）

公司的生产经营所需的主要原材料为铝卷、油漆、胶水、清洗剂、保护膜等原材料，以及加工设备等。公司生产经营所需的主要能源为水、电、煤气，能源供应持续、稳定。

2015年公司前五大供应商（单位：万元）

2、相关背景介绍

2.1供应链融资相关理论

供应链融资(supplychainfinance)—将供应链中的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体,基于企业之间的交易关系和行业特点制订的系统性融资安排。

供应链融资的业务模式

基于供应链核心企业的视角，供应链融资是在核心企业主导的企业生态圈中,对资金的可得性和成本进行系统性优化的过程。

基于银行视角的视角，从银行业务拓展方式来看，供应链融资是基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握,对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的融资模式；从供应链融资的功能来看，供应链融资是将资金流整合到供应链管理中,既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务,又为供应链弱势企业提供新型信贷融资服务的服务产品创新模式；从融资的功能来看，供应链融资是通过对供应链成员间的信息流、资金流、物流的有效整合,运用各种金融产品向供应链中所有企业(尤其是中小企业)提供的组织和调节供应链运作过程中的货币资金运作,提高资金运行效率的一种新型融资模式。

2.2平安银行的供应链融资服务

供应链融资的参与主体包括，资金需求主体：供应链上的节点企业；资金供给及支付结算服务的供给主体：以银行为代表的金融机构；支持型机构：物流企业、电子交易平台服务商(提供供应链活动中触发融资的信息按钮)、担保物权登记机构、保险公司等。以下是某一年度平安银行的供应链融资服务的客户选择标准：

（一）核心企业的选择标准：①原则上近三年经营性净现金流为正，具有竞争优势和稳定市场地位、行业或细分行业排名前列的大中型企业，原则上上一年度销售收入超过20亿元（管理型控制企业集团除外）；②供应链链条完整、清

晰，拥有稳定的供应商及经销商网络，与其上下游链条企业保持稳定、紧密的合作关系，应付账款金额较大；③原则上经评定信用评级为8级以上客户；④无不良及违约记录；⑤基础商务合同的买方与应收账款的实际付款人非同一法人，实际付款人为其母公司或其成员单位在满足本办法对核心企业的准入要求，且承担最终付款责任或提供连带责任保证的前提下，可视为核心企业。

（二）链条行业的选择标准：①制造业、建筑业、批发业等行业的龙头企业，通过与核心企业共建网络供应链平台，共同为其上下游客户提供便捷融资服务。

②核心企业（平台）与链条企业（交易客户）关系的稳定性及紧密性，链条所在行业符合国家政策导向，上下游链条企业管理规范。

（三）供应链客户的选择标准：①在核心企业（平台）推荐基础上，与核心企业平台合作在12月以上；②贸易背景真实；③客户资信情况良好；④不属于国家重点管控的行业。

供应链融资的相关金融产品包括，授信类产品：对供应商的信贷产品(存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等，对分销商的信贷产品(仓单融资、预付款融资等)，对核心企业的信贷产品；非授信类产品：财务管理咨询、现金管理、应收账款清收、结算、资信调查。

3.公司与平安银行的业务合作模式

2012年起，平安银行以巨科新材为核心企业开展供应链融资服务，主要采取以下合作模式：

合作模式一：先票/款后货授信

具体流程为：①客户向银行交纳一定比例的保证金；②银行向客户提供授信出帐，并直接用于向卖方的采购付款；③卖方发货，直接进入监管方的监管仓库；

④客户根据经营需要，向银行补充保证金；⑤银行根据补充保证金的量，通知监管方向客户释放部分抵质押物；⑥客户向监管方提取部分抵质押物。

该模式在授信时间不仅覆盖了上游的排产周期和在途时间，而且到货后可以转为库存融资，因此该产品对客户流动资金需求压力的缓解作用要高于存货融资。同时，在银行资金支持下的大批量采购，客户可以从卖方争取较高的商业折扣，而且有可能提前锁定商品采购价格，防止涨价的风险。

合作模式二：担保提货（保兑仓）授信

具体流程为：①客户向银行交纳一定比例的保证金；②银行向客户提供授信出帐，并直接用于向卖方的采购付款；③卖方向银行出具收到款项确认函；④客户根据经营需要向银行追加保证金；⑤银行通知卖方根据追加保证金的金额向客户发货；⑥卖方向客户发货。

该模式适用于客户为了取得大批量采购的折扣，采取一次性付款方式，而厂家因为排产问题无法一次性发货；客户在淡季向上游打款，支持上游生产所需的流动资金，并锁定优惠的价格，然后在旺季分次提货用于销售；客户和上游都在异地，银行对在途物流和到货后的监控缺乏有效手段。

合作模式三：反向保理业务模式

具体流程为：①巨科新材与上游供应商之间正常开展业务，产生应收账款；

②平安银行与巨科新材达成合作意向，签署《供应商保理业务合作协议》，为巨科新材核定间接授信额度；③巨科新材向我行推荐供应商名单；④平安银行通过筛选审查后，给供应商核定直接授信额度，签署《国内保理业务合同》；⑤巨科新材向平安银行提供应收账款信息；⑥供应商向平安银行转让应收账款，申请融资；⑦平安银行审核融资申请，放款；⑧应收账款到期时，巨科新材付款至供应商在平安银行的回款账户，偿还平安银行融资。

该模式适用性较强，对巨科新材而言，可以通过帮助供应商融资，巩固、增强和供应商之间的战略合作关系，也可以通过应付账款展期的方式获得一定的应付款期限延长；对供应商，可以借助核心企业来享受到较低的银行授信门槛，简化融资手续，获得更高的融资比例和更低的融资成本，提高自身的竞争能力；对平安银行，可以借助核心主机厂的实力及对供应商严格的管理体系，降低授信风险，获得稳定收益。

合作模式四：现金管理—集团账户服务

平安银行为集团客户的总部及其所属成员单位在我行各营业网点开立的结算账户建立联系，构成分级次且有账务联动关系的账户体系，并提供这些账户信息服务的业务产品。

集团账户服务是深发展现金管理业务的基础功能，为有效满足集团客户现金管理需求，深发展提供了一整套的现金管理解决方案。如果能配套使用深发展集团现金池、集团内部资金划拨、收支控制、代理结算等功能，更能发挥集团现金管理优势，对各分支机构财务进行管控，提高集团财务运作效益。

通过“1+N”集团账户体系，集团财务状况一目了然：“1”为集团总部账户，“N”为集团各分支机构账户；集团账户管理“1+N”，集团总部随时掌握分支机构账户信息；总账户（“1”）配合集团现金管理服务功能，可对分账户（“N”）实现资金归集、下拨、余额控制、收支控制、代理结算等功能。

3、案例总结

随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，"一荣俱荣、一损俱损"；与此同时，由于赊销已成为交易的主流方式，处于供应链中上游的供应商，很难通过"传统"的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至出现"断链"。维护所在供应链的生存，提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，已经成为各方积极探索的一个重要课题，因此，“供应链融资"系列金融产品应运而生。

供应链融资对于各参与主体均有积极意义，具体的，对于核心企业，供应链融资可以化解配套企业融资瓶颈,加速资金周转,降低财务成本；对于中小企业，供应链融资可以借助核心企业信用增级,降低融资难度与融资成本(信誉链——光环效应)；对于商业银行，通过供应链融资可以深入开拓中小企业市场(改变不动产抵押偏好)，促进业务综合开发，对客户集群的网链式绑定，产生产品组合营销的规模效应；对于物流企业，供应链融资可以让其发挥专业优势,增加创新服务。

在平安银行与巨科新材的业务合作中，供应链融资对于巨科新材及其上游供应商和下游经销商等均有较大价值。

供应链融资之于巨科新材

供应链融资之于上游供应商

供应链融资之于下游经销商

目前供应链融资在我国仍然处于发展阶段，且受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展，供应链融资在我国发展较为迅速。目前国内供应链融资集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属、农副产品及家具制造业等行业。供应链融资行业竞争包含了商业银行、核心企业、物流企业、电商平台等各个参与方。据统计，我国供应链融资市场规模已经超过10万亿元，未来市场空间十分广阔。