金融市场学考试习题

第一章金融市场概论㈠名词解释

1. 货币市场

1.资本市场

2.保险市场

3.金融衍生工具

4.完美市场

㈡填空题

1．金融工具一般可分为和两类。

2．金融市场的微观经济功能包括﹑﹑和。

3．金融市场的参与者，即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，包

括和两个基本组成部分。

4．金融工具最初又称，指表示债券﹑债务关系的凭证，是具有法律效力的契约。

5．影响金融工具流动性高低的要素主要有两个：和。

6．金融工具通常存在着两类风险：一类是，另一类是。

7．金融工具具有的一些重要的特性表现为﹑﹑

和。

8．货币市场通常被细分为、、、等。

9．金融工具的发行有两种主要方式，一是，又称；二是，又称。

10．金融市场按金融工具的属性可分为和。

㈢单项选择题

1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的（）。

A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能

2．金融市场的宏观经济功能不包括（）。

A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能

3．金融市场的配置功能不表现在（）方面。

A．资源的配置 B．财富的再分配

C．信息的再分配 D．风险的再分配

4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同（）。

A．利息B．股息C．红利D．资本利得

5．一般来说，（）不影响金融工具的安全性。

A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小

C．发行人的经营状况 D．金融工具本身的设计

6．金融市场按（）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象

7．（）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。

A．市场交易频繁 B．市场交易量大

C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定

8．（）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场

㈣多项选择题

1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为（）。

A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产

2．在经济体系中运做的市场基本类型有（）。

A．要素市场B．服务市场C．产品市场D．金融市场E．劳动力市场

3．金融市场的出现和存在必须解决好（）。

A．金融资产的创造和分配B．金融资产的流动性

C．金融资产的收益性D．金融资产交易的便利

E．金融资产的安全性

4．金融市场交易活动按其性质大致可以分为（）。

A．筹资活动B．投资活动C．套期保值活动D．套利活动E．监管活动

5．金融市场按交易与定价方式可以分为（）。

A．公开市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E．货币市场

6．金融市场按交割方式分为（）。

A．现货市场B．期货市场C．期权市场D．初级市场E．次级市场

7．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（）。

A．信贷B．金融结构C．完美而有效的市场

D．不完美与不对称的市场E．投机与套利

8．（）都是不需要经纪人的市场。

A．公开市场B．议价市场C．店头市场D．第四市场E．次级市场

㈤判断题

1．金融市场媒体（不管是中介机构还是经纪人）参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。（）

2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。（）

3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的调节功能。（）

4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。（）

5．资本市场是指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（）

6．金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（）

7．议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。（）

8．狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，包括同一市场各银行间的交易、中央银行与外汇银行间的交易以及各国中央银行之间的外汇交易活动。（）

㈥简答题

1．什么是金融市场？其具体含义是什么？

2．金融市场与要素市场和产品市场有什么差异？

3．金融市场有哪几方面的功能？

4．当今金融市场有哪几方面的发展趋势？

㈦论述题

1．简述金融工具的特征及其相互关系。

2．简述金融市场的类型。

第二章金融市场的参与者

㈠名词解释

1．机构投资者

2．货币经纪人

3．证券经纪人

4．证券承销人

5．外汇经纪人

㈡填空题

1．主要的金融市场主体为、、、、。

2．主要的金融市场媒体为、。

3．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是，二是。

4．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别是，它，具有的职能。

5．货币经纪人具体包括、和。

6．外汇经纪人存在的根本原因在于。

7．其他金融市场中介机构可分为两类：一类是；另一类是。他们都在金融市场交易中发挥重要作用。

㈢单项选择题

1．（）是金融市场上最重要的主体。

A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者

2．家庭在金融市场中的主要活动领域是（）。

A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场

3．（）成为经济中最主要的非银行金融机构。

A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金

4．在各类保险公司中，（）的规模最为庞大。

A．人寿保险公司 B．财产与灾害保险公司

C．再保险公司 D．政策性保险公司

5．商业银行在下列哪个金融市场中的作用和影响力最大？（）

A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场

6．商业银行在投资过程当中，多将（）放在首位。

A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性

7．（）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。

A．佣金经纪人B．居间经纪人C．专家经纪人D．证券自营商

8．如果保险公司按专业保障范围分类，（）与其他几项不同。

A．财产保险B．责任保险C．保证保险D．人身保险

9．（）不属于较纯粹的中介机构。

A．信用合作社 B．会计师事物所

C．投资顾问咨询公司 D．证券评级机构

㈣多项选择题

1．家庭部门在金融市场上的投资动机主要有（）。

A．获取相对稳定的投资收益B．实现资本增值

C．保持资产的流动性D．实现投资品种多元化

E．参与企业的管理与决策

2．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（）。

A．投资管理专业化B．投资结构组合化

C．投资金额不定化D．投资行为规范化

E．投资管理自由化

3．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（）。

A．商业银行B．中央银行C．投资信托公司D．养老金基金E．保险公司4．我国A股市场为外国投资者开放的公开、合法、合规的渠道有（）。A．合格境外投资机构者B．外国战略投资者的参与

C．在国内设立全资子公司D．股改后对投资的定向增发

E．全流通背景下的跨国并购和涉外并购

5．在发达国家，商业银行在金融市场上的活动范围包括（）。

A．参与票据市场B．参与同业拆借市场

C．参与证券市场 D．参与外汇市场

E．参与金融衍生品市场

6．金融市场中最主要的经纪人有（）。

A．货币经纪人B．证券经纪人C．证券承销人D．黄金经纪人E．外汇经纪人

7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列哪些关系？（）

A．委托—代理关系B．债权—债务关系

C．管理关系D．买卖关系

E．信任关系

8．证券公司具有以下职能（）。

A．充当市场中介人 B．充当证券市场资金供给者

C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率

E．管理金融工具交易价格

9．证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为（）。

A．承销业务B．代理买卖业务

C．自营买卖业务D．委托投资业务

E．投资咨询业务

10．保险公司的基本职能是（）。

A．融资职能B．分担危险职能

C．补偿损失职能 D．防灾防损职能

E．分配职能

㈤判断题

1．在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，同时也是金融市场运行的基础，是金融市场上最重要的主体。（）

2．政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。（）

3．公债市场是金融市场中最早形成的市场，公债交易具有悠久历史。证券交易所最初交易的金融工具就是政府债务。（）

4．政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。（）

5．机构投资者和家庭部门一样，是主要的投资供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进的。（）

6．人寿保险公司兼有储蓄银行的性质，它是一种特殊形式的储蓄机构。（）

7．人寿保险公司在资金运用中，愿意持有比例更大的流动性金融工具。（）

8．商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。（）

9．佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。（）

10．从业务分类的角度看，证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异，其所以名称各异，源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。（）

11．在证券公司设立的条件上，日本对证券公司一直采取登记制。（）

㈥简答题

1．外国投资者进入一国金融市场会对其产生哪些作用？

2．货币经纪人的定义与种类是什么？

3．证券经纪人的类型有哪些？

㈦论述题

简述证券公司的职能。

第三章金融市场的交易工具

㈠名词解释

1．货币头寸

2．票据

3．汇票

4．本票

5．支票

6．债券

7．公司债券

8．贴现债券

9．股票

10．优先股

11．基金证券

㈡填空题

1．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行制度引起的。

2．决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场的。

3．汇票按期限的长短，可分为和。

4．在票据的各种特征中，最重要的是、和。

5．按照信用关系的不同，票据可分为、和。

6．按债券发行的主体不同，分为、和。

7．作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素：；；。

8．所谓汇率，又称汇价，即，其实质是。

9．保险单简称保单，是之间签订的一种正式。

10．按基本特性的不同，金融衍生品可分为、、和。

㈢单项选择题

1．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（）制度引起的。A．法定存款准备金B．再贴现

C．公开市场操作D．道义劝告

2．（）是货币市场最敏感的“晴雨表”。

A．官方利率B．市场利率C．拆借利率D．再贴现率

3．一般来说，（）的出票人就是付款人。

A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票

4．在承兑之前，汇票的主债务人是（）。

A．出票人B．付款人C．收款人D．保证人

5．（）只有两方当事人。

A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票

6．（）的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提。

A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票

7．（）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

A．资产股B．蓝筹股C．成长股D．收入股

8．下列哪种有价证券的风险性最高？（）

A．普通股B．优先股C．企业债券D．基金证券

9．基金证券体现当事人之间的（）。

A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系

10．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利？（）

A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期

㈣多项选择题

1．票据具有如下特征（）。

A．有因债权证券 B．设权证券

C．要式证券 D．返还证券

E．流通证券

2．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为（）。

A．汇票B．本票C．支票D．商业票据E．银行票据3．承兑是（）特有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。

A．商业汇票B．银行汇票C．商业本票D．银行本票E．支票4．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（）基本要素。A．债券面值B．债券价格C．债券利率D．债券偿还期限

E．债券信用等级

5．债券按筹集资金的方法可分为（）。

A．政府债券B．公司债券C．金融债券D．公募债券E．私募债券6．债券一般有（）基本特点。

A．体现债权关系B．期限固定

C．不能流通转让D．有市场价格

E．安全性较高

7．债券按利息支付方式可分为（）。

A．信用债券B．担保债券C．定息债券D．贴现债券E．可转换债券8．股票一般具有（）等特点。

A．无偿还期限B．代表股东权利

C．风险性较强D．流动性差

E．虚拟资产

9．优先股同普通股相比，其优先权体现在（）。

A．公司盈余优先分配权B．优先认购新股权

C．剩余财产悠闲请求权D．新股优先转让权

E．企业经营管理优先参与权

10．股票同债券相比，存在如下区别（）。

A．性质不同B．发行者范围不同

C．期限性不同D．风险和收益不同

E．责任和权利不同

11．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（）。

A．投资地位不同B．风险程度不同

C．收益情况不同D．投资方式不同

E．投资回收方式不同

12．下列哪些金融衍生品本质上给予持有人的是执行合约的义务（）。

A．远期利率B．股指期权C．利率期货D．货币互换E．利率互换

13．影响汇率变动的因素主要有（）。

A．国民经济发展情况B．国际收支情况

C．通货状况D．外汇投机及人们心理预期的影响

E．各国汇率政策的影响

㈤判断题

1．货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。（）

2．货币市场的拆借利率一般高于中央银行的再贴现率。（）

3．按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为即期票据和定期票据。（）

4．汇票的出票人对付款人来说是债权人，而对收款人来说则是债务人。（）

5．银行汇票由银行承兑，商业银行不能由银行承兑。（）

6．在我国，银行汇票和商业汇票可以是记名汇票也可以是不记名汇票。（）

7．汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。（）

8．任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。（）

9．股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股股票。（）

10．成长股是指一些前景看好的中小型公司发行的股票。（）

11．股票、债券和证券投资基金都是一种直接的证券投资方式。（）

12．在一般情况下，国民经济情况的好坏是影响汇率的最根本因素。（）

13．在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。（）

14．从本质上看，远期类合约给予持有人的是执行合约的义务，金融远期、金融期货和金融互换都属远期类合约。（）

㈥简答题

1．票据的性质与特征是什么？

2．债券的性质与特点是什么？

3．外汇在世界经济中发挥哪些重要作用？

㈦论述题

1．试述本票、汇票、支票之间的异同。

2．简述股票与债券的区别与联系。

3．简述基金证券与股票、债券的区别与联系。

第四章货币市场

㈠名词解释

1．同业拆借市场

2．回购协议

3．商业票据

4．大额可转让定期存单

5．共同基金

㈡填空题

1．同业拆借市场的主要参与者首推。

2．在回购协议中，减少信用风险的方法有如下两种：（1），（2）。3．同发行商业票据有关的非利息成本有：（1），（2），（3）。4．回购协议中证券的交付一般采用的方式，特别是在期限较短的回购协议中。5．对投资者来说，大额可转让定期存单的风险有两种：一种是，另一种是。

6．从本质上说，回购协议是一种。

7．银行承兑汇票的违约风险较小，但有。

8．衡量货币市场基金表现好坏的标准是其。

㈢单项选择题

1．同业拆借市场的最重要参与者是（）。

A．中央银行B．商业银行C．证券公司D．保险公司

2．回购协议中所交易的证券主要是（）。

A．银行债券 B．企业债券C．政府债券D．金融债券

3．银行承兑汇票面对的最主要的风险是（）。

A．信用风险B．利率风险C．操作风险D．违约风险

4．最早开发大额可转让定期存单的银行是（）。

A．美洲银行B．花旗银行C．汇丰银行D．摩根银行

5．下列存单中，利率较高的是（）。

A．国内存单B．欧洲美元存单

C．杨基存单D．储蓄机构存单

6．（）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。A．国内存单B．欧洲美元存单

C．杨基存单D．储蓄机构存单

7．一般来说，短期政府债券是以（）进行出售。

A．溢价方式B．平价方式C．贴现方式D．不确定方式

8．衡量货币市场基金表现好坏的标准是（）。

A．基金投资收益率B．基金净资产值

C．基金价格 D．基金组合

㈣多项选择题

1．在国际货币市场上，比较典型的，有代表性的同业拆借利率有（）。A．伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）B．东京银行同业拆借利率

C．新加坡银行同业拆借利率D．中国香港银行同业拆借利率

E．巴林银行同业拆借率

2．回购利率的决定因素有（）。

A．用于回购的证券的质地B．回购期限的长短

C．交割的条件D．货币市场其他子市场的利率水平

E．回购双方的供求状况

3．与欧洲商业票据相比，美国商业票据的特点体现在（）。

A．票据期限短B．无须拥有未使用过的银行信用额度

C．一般是直接发行D．票据的交易商在市场上具有垄断地位

E．票据缺少流动性

4．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（）。

A．存单不记名B．存单金额大

C．存单浮动利率D．存单可提前支取

E．存单可以流通转让

5．一般来说，存单的收益取决于下列因素（）。

A．发行银行的信用评级B．存单的期限

C．存单的发行规模D．存单的供求量

E．存单的利率

6．同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（）。

A．违约风险小B．流动性强C．面额较大D．收入免税E．流动性弱

7．在美国，商业票据的投资者包括（）。

A．中央银行B．证券公司C．非金融性企业D．政府部门E．个人

㈤判断题

1．一般来说，银行可用于贷款和投资的资金数额可以大于负债额减法定存款准备金余额。（）

2．从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（）

3．回购协议中证券的交付一般采用实物交付的方式。（）

4．美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。（）

5．与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。（）

6．在银行承兑汇票中，出票人是第一责任人。（）

7．美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。（）

8．债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（）

9．货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（）

10．货币市场共同基金以投资货币市场上高等级的证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票形式兑现。（）

11．衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。（）

㈥简答题

1．回购利率的决定因素有哪些？

2．大额可转让定期存单的特点是什么？

3．什么是货币市场共同基金及其主要特征？

㈦论述题

1．简述商业银行承兑汇票的价值。

2．简述政府短期债券的市场特征。

第五章债券市场

㈠名词解释

1．债券的现货交易

2．债券的期货交易

3．债券的回购协议交易

4．利率的期限结构

5．利率预期假说

6．利率市场分割假说

7．偏好停留假说

㈡填空题

1．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为与。

2．承销商承销债券的方式主要有三种，即、及。

3．债券的实际收益率水平则主要决定于、和。

4．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种：、和。

5．从各国情况来看，债券二级市场主要有两种形式或两种类型：一种是，另一种是。

6．经纪人在交易所进行交易时，要遵循和的原则，以体现公开、公正、公平竞争的原则。

7．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即、和。

8．债券期限相同，而其利率互异的关系，称为利率的风险结构，这可以

由、和等来说明。

9．假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。

10．按照风险影响的范围划分，可以将债券投资风险划分为和。

㈢单项选择题

1．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（）。

A．协议包销B．俱乐部包销C．银团包销D．委托包销

2．信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券，一般采用（）发行方式。

A．债券代销B．债券余额包销

C．债券助销D．债券全额包销

3．债券的偿还期不是由下列哪个条件决定的（）。

A．发行人的资金需求性质B．市场利率的变化趋势

C．流通市场发达与否D．债券市场的供给情况

4．在一般情况下，（），因此，正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。

A．长期利率低于短期利率B．长期利率高于短期利率

C．长期利率等于短期利率D．长期利率与短期利率不相关

5．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（）。

A．债券的期值B．债券的待偿期

C．市场收益率D．债券的面值

6．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（）。

A．市场是否完全竞争的

B．投资者是否是理性的

C．期限不同的证券是否可以完全替代

D．参与者是否具有完全相同的预期

7．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（）。

A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险

8．下列对债券定价定理的表述中，哪一项是错误的（）。

A．债券的价格与债券的收益率成反比例关系

B．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系

C．随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少

D．息票率越高，债券价格的波动幅度越小

9．债券的到期收益率：（）

A．当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率。

B．等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。

C．息票率加上每年平均资本利得率。

D．基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资。

10．某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？（）

A．11.45%。B．12.00%。C．12.55%。D．37.35%。

11．下列有关利率期限结构的说法哪个是对的：（）

Ａ．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。Ｂ．预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。

C．偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

D．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。

12．6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：（）

A．3.0% B．4.5% C．5.5% D．6.0%

㈣多项选择题

1．确定债券的发行利率，主要依据以下（）因素。

A．债券的期限B．债券的信用等级

C．有无可靠的抵押或担保D．市场利率水平及变动趋势

E．债券利息的支付方式

2．债券的实际收益率水平主要决定于（）。

A．债券偿还期限B．债券票面利率

C．债券的发行价格D．债券的发行方式

E．市场利率

3．在证券交易所内的交易中，准备阶段所要经历的环节有（）。

A．联系证券经纪人B．传递指令

C．开户D．委托E．支付佣金

4．在证券交易所内的交易中，成交阶段所要经历的环节有（）。

A．传递指令B．买卖成交C．确定公布D．支付佣金E．债券交割

5．自营买卖与代理买卖方式相比，缺少的环节有（）。

A．开户B．委托C．传递指令D．支付佣金E．债券交割

6．影响债券转让价格的主要因素有（）。

A．法定利率B．经济发展情况

C．物价水平D．中央银行的公开市场操作

E．汇率

7．影响利率的风险结构的主要因素有（）。

A．违约风险B．流动性风险C．发行规模D．税收因素E．汇率风险

8．债券投资者的投资风险主要由下列风险形式构成（）。

A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险E．政策风险

9．能够规避债券投资风险的投资策略包括（）。

A．投资规模大型化B．投资种类分散化

C．投资期限短期化D．投资期限梯形化

E．投资品种相对集中

㈤判断题

1．一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（）2．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（）

3．一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。（）

4．债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（）

5．债券的价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也同时下降。（）

6．单利到期收益率既不能反映同其他债券在收益上的差别，也不能反映债券折价或溢价出售而产生的损益。（）

7．利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（）

8．对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比例关系。（）

9．当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。（）。

10．为了规避债券投资风险，应该使得投资期限长期化。（）

㈥简答题

1．债券的发行利率的影响因素有哪些？

2．利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？

3．利率预期假说的基本命题和前提假设是什么？

4．利率市场分割假说的基本命题和前提假设是什么？

㈦论述题

1．简述影响债券转让价格的主要因素。

2．简述债券定价原理。

㈧计算题：

1．下面哪种债券的实际年利率较高？

（1）面值100元的3个月短期国债，目前市价为97.645元。

（2）按面值出售、息票率为每半年5%。

2．某国债的年息票率为10%，每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。如果该债券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？

3．A公司的5年期债券的面值为1000元，年息票率为7%，每半年支付一次，目前市价为960元，请问该债券的到期收益率等于多少？

4．有3种债券的违约风险相同，都在10后到期。第一种债券是零息票债券，到期支付1000元。第二种债券息票率为8%，每年支付80元利息一次。第三种债券的息票率为10%，每年支付100元利息一次。假设这3种债券的年到期收益率都是8%，请问，它们目前的价格应分别等于多少？

5．20年期的债券面值为1000元，年息票率为8%，每半年支付一次利息，其市价为950元。请问该债券的债券等价收益率和实际年到期收益率分别等于多少？

6．请完成下列有关面值为1000元的零息票债券的表格：

价格（元）期限（年）债券等价到期收益率

400 20

500 20

500 10

10 10%

10 8%

400 8%

7．1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。债券面值为100元。

（1）该债券的售价将是多少？

（2）该债券的到期收益率将是多少？

（3）如果预期假说正确的话，市场对1年后该债券价格的预期是多少？

8．1年期面值为100元的零息票债券目前的市价为94.34元，2年期零息票债券目前的市价为84.99元。你正考虑购买2年期、面值为100元、息票率为12%（每年支付一次利息）的债券。

（1）2年期零息票债券和2年期附息票债券的到期收益率分别等于多少？

（2）第2年的远期利率等于多少？

（3）如果预期理论成立的话，第1年末2年期附息票债券的预期价格等于多少？

第六章股票市场

㈠名词解释

1．股票

2．股票一级市场

3．股票公开发行

4．股票非公开发行

5．股票承销中介机构

6．股票二级市场

7．股票价格指数

8．收入资本化法

9．市场风险

10．非市场风险

11．企业风险

㈡填空题

1．如果按照发行与认购的方式及对象，股票发行可划分为和。

2．如果按是否有中介机构（证券承销商）协助，股票发行也可以划分为和。

3．股份公司以内部配股的方式发行股票时，应采用形式。

4．股票间接发行的方式，与债券的间接发行方式一样，也分为、和三种方式。

5．就总体上划分，股票的发行价格有、、

和四种方式。

6．股票流通市场的组织方式可以分为两种：和。

7．是股票场外交易最主要和最典型的形式。

8．根据对股息增长率的不同假定，股息贴现规模可以分成、、和等形式。

9．股票行市的形式主要取决于两个因素：一个是，另一个是。

10．股票市场中的外部客观因素所带来的风险有、、、。11．风险的防范方法有、、、、。

㈢单项选择题