科技型中小企业融资模式研究
科技型中小企业融资模式研究
1科技型中小企业融资模式的比较
当前国际或国内科技型中小企业通行的融资模式主要包括四种：一是
以科技型中小企业的创业基金为主体的政策性融资模式。在这个模式中，政府在科技型中小企业的投融资中居于基础性的主导地位，其方
式主要有贷款贴息、信用担保和科技型中小企业创业基金等。二是以
风险投资、创业资本为主体的股权融资模式。股权融资是当前指企业
通过公开或私下出让自身一定的所有权(如发行股票、债转股、配股等
方式)，以达到筹资、增资、充资，增强企业竞争力的目的。股权融资
当前企业在资本市场最为热衷的经济行为活动，其长期性、不可逆性、无负担性特点决定了用途的广泛性。这种模式主要由追求高风险高收
益的市场机构和个人向科技型中小企业提供资金，包括创业银行、风
险资本和以创业板市场为代表的股权融资等。比较典型的例子就是美
国的硅谷经验。三是以银行贷款为主体的债权融资模式。债权融资是
指企业通过抵押自身信用或者是第三方担保从而获得一定资金的融资
形式，也就是所谓的“借钱”。“借钱人”除了要承担商议好的资金
利息外，还要在还款期限到期后归还“债权人”的本金。债权融资包
括了银行或其他金融机构贷款(如信用贷款、抵押贷款和担保贷款)、
资本市场融资(如发行债券)、利用外资、企业间的商业信用、民间的
私人借款、租赁等形式。四是以科技型中小企业自身积累为主的内源
融资模式。内源融资是指企业在其经营活动过程中，将自身留存盈利、折旧和定额负债持续转化为投资的过程。内源融资具有自主性、原始性、低成本和风险低的特点，其可为企业即时提供资金保障和提升企
业资信水平。以上四种模式，各有利弊，也适用于不同的国家或地区［1］。
1．1以科技型中小企业的创业基金为主体的政策性融资模式这种模式对政府的要求比较高，一方面要求政府对科技型中小企业的发展具有
明确的方向和纲领，另一方面也要求政府具有较高运作效率和透明度。所以，这种模式存有以下缺陷：(1)政府能够筹集到科技型创业基金规
模往往有限。(2)科技型创业基金的使用往往比较分散，普遍存有“撒
胡椒面”的现象，难以发挥科技创业基金的优势。(3)政府政策的力度、操作实施的透明度、决策管理效率的高低都会影响到科技型创业基金
的使用效果。从我国资本市场的运行实践来看，这种模式效率并不高，也没有明显地促动科技型中小企业的发展。
1．2以风险投资、创业资本为主体的股权融资模式这种模式需要较高的外部环境和条件：(1)较为发达的资本市场和产权交易市场，为风险
投资或创业资本提供退出机制。(2)较为发达和完善的市场监管体系以
及法律制度。(3)较为发达的投资银行体系和职业经理人。(4)较为发
达的科技水平及庞大地科技创新人才。从以上这些条件来看，此种模
式并不适合我国的国情，而是更适宜于以美国为首的资本主义发达国
家［2］。
1．3以银行贷款为主体的债权融资模式这种模式同样也需要将较为严格的外部条件：(1)较为发达的银行和非银行机构的金融体系。(2)较
为完善的信用体系和信用担保制度。(3)科技型中小企业自身资产与收
益的稳定性。(4)科技型中小企业发行债券的水平与权限。从以上这四
个方面来看，这种模式在我国的运行也有很大的困难，特别是前两条
就已经决定了科技型中小企业从银行取得债务融资是相当困难的。
1．4以科技型中小企业自身积累为主的内源融资模式就这种模式来说，科技型中小企业根本不具备内源性融资(又称为内部融资)的条件。一
方面是因为科技型中小企业一般都是处于刚刚发展的初始阶段，其成
果远没有形成生产水平，市场效益还远远没有实现，靠自身积累去扩
大生产无从谈起。另一方面，从事科技型中小企业的业主一般都是具
有知识的年轻人，他们没有雄厚资金，也没有从事生产经营的人脉或
市场销售的经验，无论是融资还是筹资对于他们来讲都是巨大的挑战。从以上分析来看，我国科技型中小企业的融资模式必须创新，必须寻
找一个适合中国国情的融资模式。
2立足中国国情选择适宜的科技型中小企业的融资模式
中国国情是国家和社会发展的基本依据和出发点，更是当前我国科技型中小企业走哪条融资之路问题的基本的根据。只有立足中国国情的融资模式，才能适宜科技型中小企业的长远发展，才能为科技型中小企业的发展插上飞翔的翅膀。
2．1当前我国科技型中小企业在融资方面面临的基本国情(1)银行和非银行的金融体系发展不完善，缺乏为科技型中小企业提供专业服务的银行，科技型中小企业的融资渠道非常狭窄，从商业银行取得贷款难。(2)资本市场的发展也不完善，缺乏小型的资本市场和小型的产权交易市场，风险资本的进入与退出存有较大的体制性障碍，而且我国的风险资本还处在刚刚发展的初始阶段，风险投资的总额有限［3］。
(3)金融监管、法律制度以及信用体系的缺失，使得科技型中小企业的融资环境变得相当复杂而且不规范，增加了科技型中小企业融资的成本与难度。(4)政府在科技型中小企业融资方面的政策设计不到位与服务效率不高，政府的强制干预色彩浓厚，使得科技型中小企业的快速发展受到防碍。(5)科技型中小企业内部“造血功能”低下，内源融资水平有限。在此背景下，必须寻找新的思路，用一种全新的融资模式去有效解决科技型中小企业的融资问题。
2．2专业性的科技型中小银行具备的优势
2．2．1直接实现科技与金融的完全对接，减少不必要的中间环节通过科技型中小银行对科技型中小企业面对面的直接服务，能够大大地减少信息不对称的现象，降低科技银行和科技企业之间的交易成本，提升融资的经济效率。
2．2．2能够发挥科技银行特有的专业化优势科技型中小银行是专业化的银行，他们在经营过程中能够积累专业的经验、专业的人才以及专项的客户资源，他们在发现贷款对象、培育特定客户方面往往具有独具慧眼的水平。所以，可大大提升贷款质量，降低贷款风险，更好地实现银行与企业的双赢。
2．2．3科技型中小银行的金融服务更受企业的欢迎科技型中小银行对科技型中小企业的贷款融资本质上属于债权融资，不同于风险资本或创业资本的股权融资，它不会产生触及企业控制权以及股权结构的相关问题，不会引起企业内部相关利益者的权益变动，因而更易受到广大科技型中小企业的青睐。
2．2．4科技型中小银行的服务具备较大的灵活性科技型中小企业主要以科技创新为安身立命之本，发展过程一般可分为创业起步期、摸索成长期以及稳定成熟期，具有较强的周期性特征，这也决定了企业在不同时期所采取的与之相适合的融资方式以及表现出的融资特点也不尽相同。在创业起步期，企业主要投入的是以技术为核心的人才资源，加以较少的技术研发资金，并且因为存有的一定的技术风险和市场风险，使得企业在这个时期投入的资金不会太大，相对应的资金需求量也较小。进入摸索成长期之后，企业的技术难题已逐渐攻破，产品已经过市场的洗礼与消费者的检验，技术风险和市场风险已降低，企业的生产、销售以及资产规模需要扩大，这时大量的资金支持便成为决定企业下一步发展走向的关键。在稳定成熟期，企业已具备一定的内源性资金积累水平，融资渠道需要迅速拓宽，而天使投资、风险投资等则需要退出企业的发展平台，上市、做大做强的企业成长趋势使得企业为获得大量资金支持而将视野转向资本市场。所以，科技型中小银行能够根据科技型中小企业对资金的周期性需求，在不同的发展阶段采取不同的灵活高效的金融支持方式，为科技型中小企业筹集所需要的资金［4］。
2．2．5发展科技型中小银行是完善我国金融体系的必要措施众所周知，因为体制的原因，我国的金融体系特别银行体系长期以来是不完整的，国有银行多，民营或股份银行少;大银行多，中小银行少;综合性银行多，专业性银行少。这种银行结构的金融体系，造成了我国金融服务的广度、深度和灵活度都远远不能适合经济发展的需要，而且金融业整体上的服务质量与运行效率较低。所以，发展科技型中小银行能够改善这种不良局面。
3科技型中小银行的构建与运行机制
3．1科技型中小银行的构建
在设立科技型中小银行方面，我国政府应向日本政府学习和借鉴。二战后日本是采用以间接融资为主导、直接融资为辅助的融资体系，企业的融资主要依靠的是从金融机构贷款，而不是发行债券和股票。日本已形成了促动科技创新的强大的政策性金融支持体系，并形成了以大型金融机构和大量地方中小金融机构并存的商业银行体系、完善的信用担保体系和较为发达的风险投资市场。二战之后，日本政府为重振国内经济，持续出台具有鲜明“扶持型”特点的企业融资政策，并有针对中小企业的发展而成立了由政府出资且控制的中小企业金融公库、工商组合中央公库以及国民金融公库，据相关统计，这三家金融机构平均每年向有发展前景但缺少资金支持的中小企业提供专款约6万亿日元，为日本中小企业的生存和发展，重振国内经济起到了积极的作用［5］。此外，科技型中小银行的构建，从一开始就要坚持市场化原则，以通过设立股份制科技银行或民营资本的科技银行等方式实行，使其具有“产权清晰、独立运行、自负盈亏、自我约束”的运行机制，发挥其“稳健经营、防范风险、实现共赢、良性竞争”的本质特点，实现科技型中小银行与科技型中小企业的“无缝”对接。科技型中小银行的资本金能够来自政府、企业、社会团体、居民个人，他们将以股权的方式进入科技型中小银行的内部治理，从而达到科技型中小银行内部治理结构的完善。政府还能够在城市合作银行、城乡信用合作社或其联社改制的基础上组建地方性科技型中小商业银行，充分发挥其对当地经济情况比较熟悉的优势，为科技中小企业提供更为直接的服务。
3．2科技型中小银行的运行机制
科技型中小银行的运行机制主要涉及科技型中小银行与科技型中小企业的关系，可借鉴日本企业的主银行制度。在主银行制度产生以来，日本长期处于较为压抑的金融体制之下，政府严格控制着较大规模的商业银行，银行自身缺乏一定的成长空间和发展自主性;长期实行低利
率政策，致使经济处于粗放型低效率状态;政府优先发展国属企业，贷
款规模和方向受到影响;资本市场发展滞后，企业融资方式单一，主要
依靠银行贷款。在这个环境下和氛围中，主银行制度应运而生。在主
银行制度下，银行和企业之间形成了一个长期、稳定的交易关系，通
过相互持股、债券承销、信贷交易、提供信息服务、管理资源共享等
获得各自的发展。银行作为企业最大的股东，会直接参与到企业日常
的生产、销售、经营过程中，从企业获得垄断租金，而在企业出现经
营困难时，银行会即时实行资金支持或企业重组［6］。
3．3科技型中小银行融资模式的特点
3．3．1企业由主力银行监督在这种模式下，主力银行具有不同于一
般银行或其他金融机构的身份，如最大的信贷资金出借方、企业的股
东之一、企业发行债券的托管人、企业破产时的次级受偿者。主力银
行通过参与企业生产经营的全过程，而对企业实行全方位的监督。
3．3．2主力银行对企业实行相机性监督虽然主力银行与企业存有千
丝万缕的联系，但是一般情况下银行并不会直接或过多地干预企业的
生产经营，只有当企业遭遇发展中的困难与瓶颈时(如财政危机、人力
危机等)，银行才会对企业实行直接的干预，或是注入一定的资金，或
是更换管理层。相机性监督既在一定水准上减轻了企业实行内部控制
所产生的代理成本，又对主力银行的权力实行了约束。
3．3．3主力银行能够即时获得企业的有效信息因为银行对企业的销售、经营、资金流向等实行着时时的监控，这使得除企业之外银行比
任何单位或个人更为了解企业的真实信息。银行既能够将市场最新的
发展动态向企业实行反馈，又能够把信息即时传递给其他债权人和股东。
4发展科技型中小银行的配套措施
4．1加快设立专门的科技型中小企业管理服务机构如美国小企业管理局，其作为美国一个独立的小型联邦政府机构，专门向中小企业提供
诸如资金支持、政府采购、技术援助、紧急救助、市场开发等全方位、
专业化的服务。美国小企业管理局对于中小企业成为美国经济的真正核心起到了重要的作用。
4．2建立健全科技型中小企业信用担保体系积极促动知识产权质押贷款，进一步探索其他类型的资产抵押贷款，建立中小企业集体科技贷款平台。在这方面，美国和日本的做法值得我们学习。美国小企业管理局对中小企业最主要的资金协助就是担保贷款;日本官方设立有专门为中小企业提供融资担保的金融机构———中小企业信用保险公库，民间设有52个信贷担保公司，并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，共同致力于为中小企业提供信贷担保服务。
4．3建设多样化的科技保险体系包括增强对科技保险的宣传;增强科技保险的政策支持，鼓励保险公司实行对科技发展的金融创新;鼓励对科技保险新产品的研究;增大政府的支持力度等。
4．4建立和健全中介服务体系我国的中小企业的服务体系建设相当落后，如大力建设科技投融资信息服务平台。
4．5制定和完善科技型中小企业融资的法律体系美国很早就制定了《中小企业法》(1953)《公平执行中小企业法法案》(1996)等几十部法律，以保障中小企业的参与机会，并通过反托拉斯法等限制大企业的市场扩张，给科技型中小企业的发展创造公平竞争的市场环境。
科技型中小企业融资模式研究
基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究
基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究 IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】
基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究摘要：中小企业融资难一直是困扰各个国家的经济问题之一，很多学者对中小企业融资问题做了相关研究，但是由于市场结构问题，还有国家的经济方向，中小企业融资问题一直没有办法得到有效的解决途径。这时候互联网金融的产生与发展创新，像P2P互联网借贷平台、众筹互联网融资平台和电商平台模式，使人们看到了解决中小企业融资难问题的希望。 关键词：互联网金融；中小企业融资难；P2P模式；众筹融资模式；电商平台模式 1互联网金融概念 什么是互联网金融呢，互联网金融是一种新的金融发展模式。互联网金融，显而易见是在传统的金融模式下出现的一种产物。是在传统金融的基础上，结合当下迅速发展起来的互联网技术，依靠互联网的庞大数据储存和计算能力、在移动端的支付能力、获取数据的能力，这些都是互联网金融的优势。但不是说互联网金融就是互联网和金融的简单叠加，它是一种创新，一种新的理念。也许本质上互联网金融与金融相似，都是对于资金的借贷处理和流动分配。但是，传统金融是一种以实体形态存在的金融活动，而互联网金融是一种虚拟化、网络化的金融活动。 而互联网金融又有哪些方面的优势呢，第一，就是大数据技术。互联网金融正是利用了云计算、大数据、移动支付等等先进的技术手段和庞大的数据获取与存储、处理与挖掘优势，实现信息的
对称化。第二，非常低的成本。由互联网金融的概念可以知道，互联网是存在于电子空间中的一种虚拟化、网络化的金融活动，资金的需求方与提供方可以不用见面，在晚上可以进行很多金融产品的交易，在很大程度上减少了交易结算的成本。对传统金融来说，必须办设大量的实体机构，这方面互联网金融就省了很多资本。利用云计算对数据进行处理，互联网金融降低了信息的处理成本。单笔贷款周期短、额度小、手续简单是互联网金融最大的特点。不过，传统的金融机构对这种小额贷款并不待见，因为它处理的程序一样多，但是每单的成本却更高。第三，为多个行业服务。跟以往的模式相比，新的互联网金融涉及各个行业，为这些行业服务，服务的产品种类繁多。第四，模式多样化优势。在中国，互联网金融也在迅速的崛起，发展到如今互联网金融出现了众多的形式，像P2P网络贷款平台、大数据金融、众筹融资等等模式。这些模式各有各的特点优势，当得到合理的运用，便可以为企业融资发挥不可估计的作用，促进企业更好的发展。 2中小企业融资现状分析 中小企业的主要融资渠道有：民间借贷、向各种金融组织贷款、债务借贷和出售股份融资。但是，对于我国的资本市场来说，现在的市场并不完善，还有很多不足的地方。现在的资本市场并不是一个能很好为中小企业服务的有效的能够提供融资的资本市场。再者，想要通过举债 或者出售股份的方式融资也不是那么简单的，我国对进入债券和股票市场的企业有非常严格的标准制度。但是中小企业往往无法
科技型中小企业融资难问题
目录一、科技型中小企业的融资现状 二、科技型中小企业融资难的原因分析 三、缓解科技型中小企业融资难的对策 四、科技型中小企业急需创新理念
科技型中小企业融资问题分析 【摘要】科技型中小企业在我国经济发展中起到了非常重要的作用，不过长期以来都有着很多融资方面的问题，这些问题就是阻碍科技型中小企业发展的拦路虎，所以，解决融资难已经成为所有科技型中小企业当前面临的重要问题。本文从科技型中小企业的界定入手，通过对目前已有的数据进行分析，深入分析科技型中小企业融资难的原因，进一步从其自身的因素和外部的坏境等方面提出相应的解决对策。 【关键词】科技型中小企业；融资渠道；融资体系 科技型中小企业按照“成长路线图”分为初创期、成长期、壮大期三个阶段，在科技型中小企业认定工作中，对于处于不同发展阶段（工商新注册的企业除外）的企业，必须满足如下几个基本指标要求 一、科技型中小企业的融资现状。 (1)科技型中小企业的条件 1、企业中具有大专以上学历的人员占职工总数的比例不低于20%； 2、企业科技经费支出额占企业主营业务收入的比例不低于2%； 《国家税务总局关于企业所得税若干问题的公告》（国家税务总局公告2011年第34号）第五条规定，投资企业从被投资企业撤回或减少投资，其取得的资产中，相当于初始出资的部分，应确认为投资收回；相当于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积按减少实收资本比例计算的部分，应确认为股息所得；其余部分确认为投资资产转让所得。被投资企业发生的经营亏损，由被投资企业按规定结转弥补；投资企业不得调整减低其投资成本，也不得将其确认为投资损失。根据《企业所得税法》及其实施条例的规定，符合条件的居民企业之间的股息红利等权益性投资收益为免税收入。“符合条件”是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。 投资企业撤回或减少投资与股权转让有区别。《国家税务总局关于落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函[2010]79号）第三条规定，企业转让股权收入，应于转让协议生效且完成股权变更手续时，确认收入的实现。转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额。 企业变“股权转让”为“先撤资再增资”，相当于减少按撤资比例计算的被投资企业累计未分配利润和盈余公积部分应缴纳的企业所得税。当
十四种主要融资方式分析比较
十四种主要融资方式分析比较 根据现有企业融资资金的来源和渠道，对比各种融资方式的优劣性以及与企业的匹配性，笔者选择十四种主要融资方式进行比较分析，从而对企业融资的各种操作方式及大致的运作情形，有一个初步了解，更好的为企业服务。 一、 吸收投资 吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。对于股份公司来说，发起设立人只能作为共同的投资方，一旦吸收投资，则吸收的投资性质将改变，直接成为发起人；对于募集设立，发起人只认购发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或者特定对象募集吸收投资，从而成立股份公司。当然，以上的合伙企业、中外合资企业、中外合作企业、有限责任公司、股份有限公司及以上形式吸收的直接投资也可以是非股权参与，具体由协议来确定。 二、 发行股票 股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。 三、 银行贷款 银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。具体来说，现在银行开展过的为企业融资相关的贷款包括如下五种方式。 资产抵押贷款，中小企业将资产抵押给证券公司或商业银行，由相应机构发行等价的资产证券化品种，发券募集的资金由中小企业使用，资产证券化品种可通过专门的市场进行交易。担保基金来源于当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等。信用担保机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借
中小企业融资开题报告
中小企业融资开题报告 关于《中小企业融资开题报告》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。 题目杭州中小企业融资问题研究 一、论文选题的背景、意义： (一)背景 改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国
有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。 (二)意义 在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的GDP，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。 二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分) (一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。 国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以MM定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为“税差学派”，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成“破产成本主义”和“财务困境主义”，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分
中小企业的十二种有效融资方式
中小企业的十二种有效融资方式 目前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种： 一、综合授信: 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 二、信用担保贷款: 目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 三、买方贷款： 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 四、异地联合协作贷款： 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。 五、项目开发贷款: 一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了提供流动资金贷款外，也可办理项目开发贷款。 六、出口创汇贷款:
中小企业融资模式研究
中小企业融资模式研究 Company number：【0089WT-8898YT-W8CCB-BUUT-202108】
摘要 中小企业在我国经济社会中的地位举足轻重，在解决城乡就业、产品技术创新和增加政府税收等方面贡献比较突出，是推动我国经济增长的重要动力。然而传统融资模式下，中小企业长期面临融资难问题，掣肘中小企业健康发展。本文通过调研中小企业发展与融资现状，分析中小企业融资难的主要原因，研宄国内外融资服务模式创新经验，提出一种新的中小企业融资服务模式，以解决中小企业融资难问题。 关键词：中小企业，融资，艰巨，解决对策
目录 融资概述 (1) 2.广西省中小企业融资的现状 广西省中小企业数据分析 融资渠道分析 中小企业融资成本分析 原因 (5) 中小企业信用观念缺失 (5) 中小企业财务打点水平低 (6) 中小企业典质保证不足，贷款不利 (6) 中小企业筹谋危害大 (6) (7) 国有部门对中小企业“特殊待遇” (7) 市场环境制约，融资渠道单一 (7) 执法对中小企业保护不足 (8) 中小企业信用保证体系不完善 (8) 10 2 3
1.企业融资概述 企业融资的内涵 企业融资是指以企业为主体，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。 企业融资是以企业的、和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的行为过程。企业的发展，是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。一般企业都要经过阶段、品牌经营阶段及阶段。随着现代企业自身的不断发展，企业与社会专业机构协作，解决企业自身问题的现象越来越普遍。、、、等专业机构的出现，为企业发展的各个阶段提供专业化服务。随着的不断细化，企业发展也从此走上了一条的道路。 企业融资的方式 企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；协助企业融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接协助企业融资两类方式。直接协助企业融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权协助企业融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很难满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。外部协助企业融资又可分为债务协助企业融资和股权协助企业融资。 信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资由于责任链条和追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的判断支配大额资金，把风险积累推到将来。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银
科技型中小企业融资方案
科技型小微企业在其成长过程 中融资瓶颈及其解决方案分析 -----马鞍山科技金融模式探讨摘要： 资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。科技型小微企业由于自身的积累不足、可抵押物少、抗御风险能力低等原因，使其在融资过程中出现困境，本文拟从政府引导、科技企业孵化器和商业投资机构合作联动的角度，为科技型小微企业在发展各个阶段中的融资问题。 关键词：企业成长周期政府引导融资解决方案 企业的成长有如一个生物体一样有它的生命周期，有它自己的成长的轨迹。企业在不同的成长阶段，呈现出不同的“生命特征”。资金是制约科技型小微企业发展的关键因素，企业在其不同的发展阶段，对资金的需求和运作也各不相同，解决科技型小微企业在其成长的各个阶段的融资问题，是其得以生存、发展、壮大的保证。 初创期 企业在这个阶段规模较小，组织内的分工不是很明确，企业的管理制度尚未建立。其在这个阶段的主要任务是企业产品的研发和设计，技术人员的技术攻关，实现科技成果从理论到实践的转化，企业的产品尚未真正的投入生产。企业没有利润收入，但企业发展需要资金，而企业在这个阶段的融资渠道十分狭窄。在这个阶段企业的融资主要是企业创始人的自由资金，还有极少的天使投资资金，政府的项目资金或者无偿补助资金。企业在这个阶段商业性的投资机构一般尚未介入。 企业在这个阶段融资渠道比较窄且内部融资困难。在企业的创时期，企业的融资主要依赖企业创始人的自有资金，还有少部分的政府给与的项目自己和无偿资金。商业性融资机构在企业的创始阶段很少会为科技型小微企业提供资金。内部融资相对于外部融资，它可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题，节约交易费用，降低融资成本，增强企业剩余控制权，本是科技型小微企业融资的
中小企业融资理论国内外研究现状
资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多，本文仅列举其中几种比较有代表性的观点: 中小企业融资的理论概述 1、企业融资基本理论 (1)“麦克米伦缺口”理论 20世纪30年代初，英国议员麦克米伦 (Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的“麦克米伦缺口” (Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。 Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。 （2）不对称信息理论 1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定:激励信号方法”的论文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的论文，提出了资本结构的排序假说。这两篇论文构建了不对称信息理论。 2、中小企业融资理论 (l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论 该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文） (2) Banerjeel的长期互动假说 Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金
中小微企业融资方式主要有哪些
中小微企业融资方式主要有哪些 企业融资我们或多或少听说过。在日常生产生活中，那些大型的上市公司的融资和一些中小型企业融资的方式多 少还是有些不一样的。中小微型企业，说起来也是麻雀虽小五脏俱全，当需要融资时，也需要对融资方法有一定的了解。接下来，小编为大家整理了中小微企业融资方式主要有哪些的相关资料。 ▲中小微企业融资方式主要有哪些? 1、综合授信 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 2、信用担保贷款目
前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 3、买方贷款 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 4、异地联合协作贷款 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供
(完整版)中小企业筹资方式研究毕业设计
毕业设计（论文）中文题目：中小企业筹资方式研究 学习中心（函授站）：北船院教学中心
专业：会计学 姓名：郭豹 指导教师：李远慧 北京交通大学远程与继续教育学院 2015年4月
毕业设计(论文)承诺书与版权使用授权书 本人所呈交的毕业论文是本人在指导教师指导下独立研究、写作的成果。除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 本毕业论文是本人在读期间所完成的学业的组成部分，同意学校将本论文的部分或全部内容编入有关书籍、数据库保存，并向有关学术部门和国家相关教育主管部门呈交复印件、电子文档，允许采用复制、印刷等方式将论文文本提供给读者查阅和借阅。 论文作者签名：_ 郭豹____ _2015_年__4月_10_日指导教师签名：__李远慧____ _2015_年__4_月_10_日
北京交通大学 毕业设计(论文)成绩评议
北京交通大学 毕业设计(论文)任务书 本任务书下达给： 13 级会计专业学生郭豹 设计（论文）题目：中小企业筹资方式研究 一、毕业设计（论文）基本内容 1、绪论 1.1研究背景与意义 1.2研究方法与框架 2、中小企业筹资方式研究综述； 3、某中小企业筹资案例分析； 4、完善中小企业融资渠道的相关对策建议； 5、结论。 二、基本要求 1、论文格式规范，符合学士论文的要求； 2、论文语言要求做到简洁、流畅、准确、科学； 3、论文内容饱满，有一定的创新型； 4、论文应重点运用案例分析的方法进行相关问题的研究。 三、重点研究的问题 1、某中小企业筹资案例分析； 2、完善中小企业融资渠道的相关对策建议。 四、主要技术指标 1、论点明确，论据充分。 2、文章能够体现出作者清晰的思路，逻辑性强，能够提出新颖的观点，
科技型中小企业融资现状浅析以及对策
科技型中小企业融资现状浅析以及对策 【摘要】科技型中小作为我国国民经济的推进力量,在国民经济发展中扮演着越来越重要的作用。随着科技型中小的不断发展,融资问题已成为其发展之路上所需面对的首要问题。本文从我国科技型中小现状入手,浅析了科技型中小在银行融资方面将会遇到的一些问题,并剖析了问题的原因,最后针对上述问题提出了一些对策。 【关键词】科技型中小;银行;融资;对策 一、科技型中小企概念及现状 科技型中小是拥有一定数量的高学历研发人员,对其主要产品(服务)具有自主知识产权,每年通过投入相当比例的研究开发费用来获得科学技术(不包括人文、社会科学)新知识,创造性运用科学技术新知识,或实质性改进技术、产品(服务)而持续进行了研究开发活动,并提供高新技术产品(服务)的中小。 由于科技型中小自身发展不健全、外部融资环境较为严苛等原因,造成科技型中小在融资市场上处于相对弱势的地位。目前,银行针对科技型中小融资产品较少、融资渠道较窄。由于科技型中小其资产主要是无形资产(专利权、着作权、商标等),固定资产购置会相对偏少,而银行针对无形资产的融资产品较为匮乏,因而大大影响了科技型中小融资成功率。 二、科技型中小在银行融资难问题的成因 1.科技的科学技术具有较高的认知门槛,非专业人员较难判别其优劣 科技多数科技成果由专业人才所研究得出,具有较高的科学技术门槛。非行业内人员对该科研成果的产业化未来做出正确认定将非常困难事情,需要具有较强的行业知识理论基础。而银行信贷人员大多是学习文科出身,对于技术的认知,具有一定难度。银行信贷人员学习上述行业理论知识的时间成本也较高,因而限制了银行信贷人员对科技型中小基本面的判断。 2.银行对科技型无形资产变现能力较弱,无形资产交易市场不完善 科技型的主要资产是其科研成果。而科研成果往往都是无形资产,一般为专利权、着作权、商标等。上述无形资产的变现也就成为银行融资授信时所必须考虑的问题。我国对于无形资产并无一个较为完善、活跃的交易市场。因而银行如接受无形资产担保,就必须承担无形资产较难变现的风险。因此,银行宁
[对策,中小企业,问题]中小企业融资存在的问题及对策研究
中小企业融资存在的问题及对策研究 摘要：资金是企业发展持续动力的第一推动力，在企业融资方面的现实总是处于不利的地位，甚至在经济发展快速、灵活的市场机制，在西方发达国家完善的资本市场，中小企业的融资也面临着困难，在很大程度上依赖于政府的援助和支持。由于中小企业发展起步晚，市场机制不完善、不成熟，风险投资业并不发达，中小企业受到更多的限制融资渠道不畅，导致企业融资是非常困难的。文章通过分析相关方面的理论，探讨中小企业融资难具体存在的问题，并提出加强中小企业融资的对策。 关键词：中小企业；融资；担保 企业融资结构是企业融资行为的结果，同时也反映了融资效率。在中国企业融资结构呈现高负债的特点，高流动负债。通过对企业融资结构现状进行一定的研究，得出企业资金需求存在的主要的特点，在已有研究成果的基础上，通过对中小企业融资存在问题，在相应的解决方法的基础上面，研究中小企业融资存在的各种问题，提出了加强中小企业融资的对策，坚持扬长避短，充分实现企业目标。 1 融资相关理论概述 1.1 融资的含义 企业融资的含义是：融资主要是以企业为资金融入者的活动，指企业从自身生产经营方面的现状及资金运用情况进行分析，通过一定的渠道及方式，筹集生产经营所需资金经济的活动，企业融资过程也是资源配置的过程。 每个部门都可以成为资本盈余和赤字单位，也可能成为资金供求。因此，商业融资和证券融资是两个实际的企业应用的融资方式。 ①商业金融业务融资方面的问题主要是分析商品交易中由于延期付款及分期付款企业间的融资方式形成的过程。企业融资主要是通过对商品交换的过程进行分析。 ②证券融资证券是一种财产所有权证书说。可分为货币证券的安全包括支票、汇票、本票和资本证券两类。资产证券化是指债券持有人可以带来一些收入证明，在资本市场中长期信用工具。 2 中小企业融资存的在问题 2.1 抵押担保能力较弱 由于中小企业资产少，抵押品价值低，很难达到贷款银行的要求，甚至对抵押品的要求。但也因为对时间的侧枝长、手续繁琐、成本高，难以满足企业贷款需要。在银行担保的企业同时也相对较高，企业由于自身的原因是很难找到合适的担保。目前，我国很多的中小企业还没有完善内部管理，经营风险难以有效的分散，在保证业务具体操作的同时，由担
中小企业融资方式总结(非常全面)
中小企业融资方式总结（非常全面） 1.内部管理融资 法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营的一种融资形式。按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。 内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。企业内部融资来源主要包括：留存收益借款和内部员工集资。其他还可有亲友借款、股东借款等，一般用于创业初期。留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积(包括法定公积金、任意公积金)和未分配利润两个部分。 2.应收账款融资 指企业以自己的应收账款转让给银行并申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%~90%，企业将应收账款转让给银行后，应向买方发出转让通知，并要求其付款至融资银行。此外，为了鼓励客户提前付款而提供一定的现金折扣(付款越早，付款折扣越大)，也是一种
资金融通方式。 3.应付账款融资 商业信用融资的一种,是生产、批发性企业常使用的融资方式。应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。 在规范的商业信用行为中，债权人(供货商)为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人(购货商)提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。 应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。 4.预收货款融资 商业信用融资的一种。预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形
科技型中小企业融资模式研究
科技型中小企业融资模式研究 1科技型中小企业融资模式的比较 当前国际或国内科技型中小企业通行的融资模式主要包括四种：一是 以科技型中小企业的创业基金为主体的政策性融资模式。在这个模式中，政府在科技型中小企业的投融资中居于基础性的主导地位，其方 式主要有贷款贴息、信用担保和科技型中小企业创业基金等。二是以 风险投资、创业资本为主体的股权融资模式。股权融资是当前指企业 通过公开或私下出让自身一定的所有权(如发行股票、债转股、配股等 方式)，以达到筹资、增资、充资，增强企业竞争力的目的。股权融资 当前企业在资本市场最为热衷的经济行为活动，其长期性、不可逆性、无负担性特点决定了用途的广泛性。这种模式主要由追求高风险高收 益的市场机构和个人向科技型中小企业提供资金，包括创业银行、风 险资本和以创业板市场为代表的股权融资等。比较典型的例子就是美 国的硅谷经验。三是以银行贷款为主体的债权融资模式。债权融资是 指企业通过抵押自身信用或者是第三方担保从而获得一定资金的融资 形式，也就是所谓的“借钱”。“借钱人”除了要承担商议好的资金 利息外，还要在还款期限到期后归还“债权人”的本金。债权融资包 括了银行或其他金融机构贷款(如信用贷款、抵押贷款和担保贷款)、 资本市场融资(如发行债券)、利用外资、企业间的商业信用、民间的 私人借款、租赁等形式。四是以科技型中小企业自身积累为主的内源 融资模式。内源融资是指企业在其经营活动过程中，将自身留存盈利、折旧和定额负债持续转化为投资的过程。内源融资具有自主性、原始性、低成本和风险低的特点，其可为企业即时提供资金保障和提升企 业资信水平。以上四种模式，各有利弊，也适用于不同的国家或地区［1］。 1．1以科技型中小企业的创业基金为主体的政策性融资模式这种模式对政府的要求比较高，一方面要求政府对科技型中小企业的发展具有 明确的方向和纲领，另一方面也要求政府具有较高运作效率和透明度。所以，这种模式存有以下缺陷：(1)政府能够筹集到科技型创业基金规
基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究
基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究 现阶段我国经济发展进入新常态，正处于增长速度换挡期。在此过程中，小微企业发展迅速，数量众多。重要的是融资难、融资贵问题已然成为制约和影响众多小微企业发展运营的瓶颈因素。互联网金融的发展，传统金融机构的业务转型，众多电商平台的崛起为小微企业的融资和运营发展提供了机遇。以互联网金融与小微企业融资模式为研究对象，探讨了小微企业融资现状，分析了互联网金融小微企业融资的创新模式，最后谈到融资过程中存在的问题及对策建议。 标签：互联网金融；小微企业；融资模式创新 1互联网金融与小微企业融资现状 1.1互联网金融的内涵 现阶段，金融业界和学术界对互联网金融并没有较为准确，统一的定义。随着互联网金融的不断发展，出现了一些关于互联网金融的发展业态，如：网络银行、移动支付、第三方支付、点对点网贷、众筹融资等还是有比较统一的认识。 常规意义上说，按照通俗的理解，其实互联网金融并不是互联网和金融两个概念的简单相加，互联网金融是互联网、信息、技术与金融的结合，是利用互联网平台，加上各种移动通信技术来实现资金供需者之间的资金融通、业务支付和信息中介功能的一种全新的金融模式，是金融行业与互联网技术的有效结合。相对于传统的金融模式更为新颖，便利和快捷。 业内人士认为互联网企业从事金融行为称为互联网金融，而将传统金融机构和商业银行利用互联网技术从事的业务称为金融互联网。我国金融当局在2014年中国金融稳定报告中指出，广义的互联网金融指的是既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联网开展的业务。狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的、基于互联网技术的金融业务。其实二者的界限变得越来越模糊，都是利用互联网技术来实现资金的融通行为。 1.2小微企业融资现状 温州是我国民营经济小微企业的发源地。其小微企业的融资现状基本上可以代表我国众多小微企业。 根据温州市第三次经济普查数据分析，截至2013年年末，温州共有民营企业十四余万家，其中小微企业占全部企业法人单位的比例为97.9%。 2008年全球发生金融风暴后，温州经济受到国内外金融市场的冲击，民营企业损失惨重，面临着现金流不足、资金链断裂等诸多困境。由于温州这些民营小微企业规模较小，资金薄弱，抗风险能力差等原因，在国际金融危冲击与各大
中小企业融资的十大方式有哪些-
中小企业融资的十大方式有哪些? 银行贷款融资；金融租赁渠道；民间融资渠道；融资租赁渠道；“金贝壳”贷款渠道；典当中小企业融资；存货融资渠道；应收账款融资渠道；风险投资渠道；建立担保公司渠道。 一个企业只有资金充足，才能获得可持续发展，一旦资金链断裂，企业很可能陷入经营危机。企业融资是重要的市场行为，如今，随着资本市场的高度发展，中小企业融资方式也越来越多，不再局限于银行贷款。那么，中小企业融资的十大方式有哪些?下面小编就给大家做个介绍。 一、中小企业融资的十大方式有哪些? 1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。 2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。 3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。 4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采
我国中小企业融资研究终稿
2013工商管理专业毕业生毕业作业课题名称：我国中小企业融资研究 学生姓名：朱￥￥ 指导老师：周 江南大学网络教育学院 2013年4月
江南大学网络教育学院毕业作业
我国中小企业融资研究 摘要：在我国，有这么一个群体活跃在政治经济的舞台上，他们相对于国有大中型企业而言具有更活跃的创新能力，他们即是中小企业甚至是小微企业，但是他们的发展却受到融资的制约，融资困难已经成为制约他们发展的主要关隘。本文从这一主题开始着手，逐步分析，找出中小企业乃至小微企业融资困难的所面临的问题，并在这些问题的基础上探讨解决这一困境的方法和途径。 关键词：中小企业小微企业融资融资平台民间借贷经济增长 中小企业是具有创新活力的企业群体，是我国经济增长和社会发展的一支重要力量。据2013年2月国家发展和改革委员会最新提供的数据显示，我国中小企业在数量上已经达到4200多万户，占全国企业总数的95%以上。在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99．1%，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。由此可见。中小企业是我国经济改革的重点试验区域，也是我国城镇就业问题的解决途径之一，同时还是活跃市场的基本力量。因此中小企业对我国经济发展具有很重大的意义。随着我国国有企业改革的不断深入与非国有经济部门的蓬勃发展，中小企业在经济运行中所发挥的巨大作用日益显现。由于现阶段我国中小企业面临的形式是复杂而严峻的，所以中小企业的创新能力是中小企业需要提高和突破的。目前，我国政府把提升中小企业的创新能力放在较为突出的位置，大力提升中小企业的创新能力尤为重要。提升创新能力就必须推动中小企业的结构调整，营造良好的创新环境，积极推进科技创新成果的发展与应用。并且要深化科技体制的改革，加快我国创新体系建设。由此改进对中小企业的创新服务，努力实现中小企业创新发展。在经济转型背景下，由于金融体制、机制和政策、社会信用体系等诸多方面因素的制约，中小企业的发展客观上存在许多其自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，中小企业融资难问题作为一个普遍性的难题，更是首当其冲。融资困难已经成为制约我国中小企业发展的主要关隘。如果这个问题无法得到解决，将严重制约中小企业乃至国民经济的发展。 中小企业之所以融资困难，导致其发展受阻，这还要从中小企业本身成因及发展状况来分析。我国中小企业大多为家族企业，或者乡镇小企业，或者一些合伙制的小企业。因此这些企业存在一个共同的弊端，那就是缺乏健全的管理体制。我国大多数中小企业组织机构及财务机制不健全，运作不规范等问题突出。企业与银行之间信息不对称，很难得到银行的信任。因为运作不规范，使得银行难以控制信贷风险，所以这些中小企业很难得到商业银行的信贷支持。因此中小企业内部管理不规范成了融资困难的根本原因。我国中小企业规模小，技术含量较低，缺少核心的竞争产品，竞争力较弱，难以抵御风险。因此中小企业的发展极其不稳定，所以中小企业容易被市场淘汰，优胜劣汰定则在中小企业的发展过程中体现的淋漓尽致。由此就增加了中小企业的运营成本，使得中小企业面临的风险更大。中小企业更难掌控和驾驭自己的风险。这样就直接影响到银行的信贷风险，因此这个原因成为中小企业融资难的直接原因。本文从目前我国中小企业的状况着手，逐步分析影响我国中小企业融资难的主要因素，并从这些因素加以分析探讨寻求解决中小企业融资难的有效方法，以此来尝试解决目前困扰中小企业的融资难的瓶颈问题。 一、我国中小企业在融资的过程中面临着如下困难
中小企业融资的12种方式
中小企业融资的12种方式 即将于2003年1月1日正式实施的《中小企业促进法》必将进一步督促金融机构加大对中小企业的信贷支持力度，进一步改善中小企业的融资环境。事实上从1997年以来，宏观金融政策已经开始为中小企业拓宽了融资空间。按照中国人民银行的要求，各国有商业银行都已设立了中小企业信贷部、商业银行和城乡信用社，开始通过制度创新和工具创新，为中小企业开拓融资渠道。目前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种： 综合授信即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 信用担保贷款目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担
保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 买方贷款如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。 异地联合协作贷款有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。 项目开发贷款一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请项目开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对与高等院校、科研机构建立稳定项目开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了提供流动资金贷