功效系数法

功效系数法的模型

功效系数法的特点和优缺点

功效系数法的运用

编辑本段功效系数法的模型

按功效系数法的一般原理，其模型为：

单项指标评估分值di=(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)×40+60

综合指数D=P√d1p1d2p2…dnpn

国家经贸委财经司与国家统计局工交司联合推荐的“功效系数法”对此作

了适当的改进，采用了“比率分析(每一指标均采用比率性指标进行比较分析)、功效记分(对每一指标均确定一个满意值和不允许值，并以不允许值为下限，计算各指标实际值实现满意值的程度，且转化为相应的功效分数。最后将指标的功效分数乘以该指标的权数，即可得到该指标的评估得分、总分评定(按各项指标的重要程度不同，事先给定出相应的标准分即权数，然后按照企业的各项指标实际值与标准值差异的大小，分档记分。各指标得分之和即为总分数)”的方法。其模型为：

D=∑[(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)]

或D=∑[(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)×Pi+Qi]

其中：Qi为分档基础分。

由于各项指标的满意值与不允许值一般均取自行业的最优值与最差值，因此，功效系数法的优点是能反映企业某一时点在同行业中的地位。但是，功效系数法同样既没能区别对待不同性质的指标，也没有充分反映企业自身的经济发展动态，使得评估结论既不尽合理，又不能完全实现“成长型中小企业评估模型”所要实现的评估目标。

编辑本段功效系数法的特点和优缺点

（1）功效系数法建立在多目标规划原理的基础上，能够根据评价对象的复杂性．从不同侧面对评价对象进行计算评分，正好满足了企业效绩评价体系多指标综合评价企业效绩的要求。

（2）功效系数法为减少单一标准评价而造成的评价结果偏差，设置了在相同条件下评价某指标所参照的评价指标值范围，并根据指标实际值在标准范围内所处位置计算评价得分，这不但与企业效绩评价多档次评价标准相适，而且能够满足在目前我国企业各项指标值相差较大情况下，减少误差，客观反映企业效绩状况，准确、公正评价企业效绩的目的。

（3）用功效函数模型既可以进行手工计分，也可以利用计算机处理．有利于评价体系的推广应用。

功效系数法虽然与我国当前企业状况和评价对象的复杂性相适应，能够较为合理评价我国目前企业的财务状况和经营成果，但是功效系数法也存在这一些不足[8]。首先，单项得分的两个评价标准----满意值和不容许值的确定难度大，不容易操作，理论上就没有明确的满意值和不容许值。实际操作中一般如下处理,要么以历史上最优值、最差值来分别替代满意值和不容许值；要么在评价总体中分别取最优、最差的若干项数据的平均数来分别替代满意值和不容许值。但是不同的对比标准得到的单项评价值不同，影响综合评价结果的稳定性和客观性。其次，若取最优、最差的若干项数据的平均数来作为满意值和不容许值，最优或最差的数据项多少为宜，没有一个适当的标准。数据项数若取少了，评价值容易受极端值的影响，满意值与不容许值的差距很大，致使中间大多数评价值的差距不明显，即该评价指标的区分度很弱，几乎失去了评价的作用，只对少数指标数值处于极端水平的单位有意义。若平均项数取多了，满意值与不容许值的差距缩小，单项评价值的变化范围很大而且没有统一的取值范围，优于满意值和差与不容许值的单位就多，即评价值超出(60 ,100)范围的单位就多。

编辑本段功效系数法的运用

我们将功效系数法引入财务综合分析中，是用来以弥补加权平均法的缺陷。

具体操作:

1、设置五档标准值。各项指标的评价档次分别为优(A)、良(B)、中(C)、低

(D)、差(E)五档。

2、对应五档标准值赋予五个标准系数：1、0.8、0.6、0.4、0.2。

3、按以下方法对每个指标计分：

(1)上档基础分=指标权数×上档标准系数；

(2)本档基础分=指标权数×本档标准系数；

(3)调整分=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)×(上档基础分-本档基础分)?

(4)单项指标得分=本档基础分+调整分；

4、总得分=∑单项指标得分

功效系数法基本知识

功效系数法功效系数法是指根据多目标规划的原理，把所要评价的各项指标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项评价分数进行加总，求得综合评价分数，是一种常见的定量评价方法。功效系数法进行企业绩效评价计分有以下优越性： ①功效系数法建立在多目标规划原理的基础上，能够根据评价对象的复杂性，从不同侧面对评价对象进行计算评分，正好满足了企业绩效评价体系多指标综合评价企业绩效的要求。②功效系数法为减少单一标准评价而造成的评价结果偏差，设置了在相同条件下评价某指标所参照的评价指标范围，并根据指标实际值在标准范围内所处位置计算评价得分，这不但与企业绩效评价多档次评价标准相适应，而且能够满足在目前我国企业各项指标值相差较大情况下，减少误差，客观反映企业绩效状况，准确、公正评价企业绩效的目的。③用功效函数模型既可以进行手工计分，也可以利用计算机处理，有利于评价体系的推广应用。基于以上优势，企业绩效评价选择了功效系数法作为评价定量指标的基本计分方法。具体步骤是：首先，收集被评价企业各项绩效评价指标实际值。其次，根据评价目的确定各项评价指标的标准值。在对不同企业间绩效进行横向比较时，各项评价指标的标准值可以采用全国或地区同行业该项指标的平均值;在对同一企业不同时期绩效进行纵向比较时，各项评价指标的标准值可以采用企业某一固定期该项指标的实际值。再次，计算各项指标的评价分数：某指标评价分数=60+该指标功效系数X40。不同性质的评价指标，其功效系数的计算公式有所不同。评价指标按其性质不同，分为正指标、逆指标和适度指标。正指标是指数值越大，企业绩效越好的指标，包括产品销售率、市场占有率、净资产收益率、成本费用利润率、总资产周转率、已获利息倍数、资本积累率、

企业财务危机预测的功效系数法实例

企业财务危机预测的功效系数法实例（刘际陆①耿洪勋②东北财经大学大连）内容摘要：企业因财务危机，导致经营陷入困境，甚至宣告破产的例子一直屡见不鲜。但任何财务危机都有一个逐步显现、不断恶化的过程，因此，应对企业经营过程，尤其是财务运作过程进行跟踪、监控，及早地发现财务危机信号，预测企业的警情。一旦发现某种异常征兆就应着手应变，以避免或减少对企业的破坏。本文以财务危机研究为起点，探讨如何运用功效系数法预测财务危机，并对之进行实践检验。关键词：财务危机财务危机预测功效系数法财务指标一、财务危机与财务危机预测 1、财务危机涵义 “财务危机”一词，英文表示为Financial distress，国内外学术界对其有许多不同的定义。在Beaver(1966)的研究中，78家财务危机公司包括：59家破产公司、16家拖欠优先股股利公司和3家拖欠债务的公司。由此可见，Beaver把破产、拖欠股利、拖欠债务界定为财务危机。Altman(1968)定义的财务危机是“进人法定破产的企业”。Deakin(1972)则认为财务危机公司“仅包括已经破产、无法偿还债务或为债权人利益而已经进行清算的公司”。Carmichael(1972)认为财务危机是企业履行义务时受阻，具体表现为流动性不足、权益不足、债务拖欠及流动资金不足四种形式。Froster(1986)将财务危机定义为“除非对经济实体的经营或结构实行大规模重组否则就无法解决的严重变现问题”。Ross等(1999)则认为可以从四个方面定义企业的财务危机，即企业破产、法定破产、技术破产和会计破产。谷祺和刘淑莲(1999)将财务危机定义为“企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产以及处于两者之间的各种情况”。由此可见，关于财务危机的定义有很多，但较为公认的是把财务危机定义为企业偿付能力的丧失(Insolvency)，即企业无力支付到期债务或无力维持必要支出的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产以及介于两者之间的各种情况，破产则是财务危机的极端形式。 2、财务危机的表现形式财务危机从总体上说是支付能力不足，或者支付能力丧失，但具体地看，却存在多种表现形式。 ⑴从资产存量角度看，企业总资产的账面净值相当或小于账面记录的负债金额，即企业净资产小于或等于零。企业的净资产为负债时，即资不抵债，表明企业已经事实上破产。 ⑵从现金流量角度看，企业的现金流入小于现金流出。企业的经营性现金净流量为负值，并常伴有现金流量萎缩的情况，且这种现金流量的非正常情况处于长期的持续状态。 ⑶从可持续经营角度看，企业主营业务量持续负增长，市场销售暗淡，盈利能力差，存在数额巨大的未弥补亏损。 ⑷由于经常拖欠应付款项，难以从供应商、金融机构或资本市场等融资渠道中，筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本偿债需求，使得企业资金来源日渐枯竭，从而步入恶性循环。 ⑸资产质量差，流动性下降，在企业全部资产中，流动资产与长期资产比例失调。流动比率或速动比率明显低于同行业平均水平，使企业不能通过合理方式和价格将现有资产变现，资金供求矛盾难以缓解。 3、财务危机产生的原因分析 ①刘际陆：浙江温州人，东北财经大学财务管理专业2004级硕士研究生，研究方向公司治理。 ②耿洪勋：河南郑州人，东北财经大学财务管理专业2004级硕士研究生，研究方向财务管理、资本结构。

功效系数法

功效系数法又叫功效函数法，它是根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限．计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。运用功效系数法进行业绩评价，企业中不同的业绩因素得以综合，包括财务的和非财务的、定向的和非定量的。目录功效系数法的模型功效系数法的特点和优缺点功效系数法的运用编辑本段功效系数法的模型按功效系数法的一般原理，其模型为：单项指标评估分值di=(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)×40+60 综合指数D=P√d1p1d2p2…dnpn 国家经贸委财经司与国家统计局工交司联合推荐的“功效系数法”对此作了适当的改进，采用了“比率分析(每一指标均采用比率性指标进行比较分析)、功效记分(对每一指标均确定一个满意值和不允许值，并以不允许值为下限，计算各指标实际值实现满意值的程度，且转化为相应的功效分数。最后将指标的功效分数乘以该指标的权数，即可得到该指标的评估得分、总分评定(按各项指标的重要程度不同，事先给定出相应的标准分即权数，然后按照企业的各项指标实际值与标准值差异的大小，分档记分。各指标得分之和即为总分数)”的方法。其模型为： D=∑[(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)] 或D=∑[(Zis-Zib)/(Ziy-Zib)×Pi+Qi] 其中：Qi为分档基础分。由于各项指标的满意值与不允许值一般均取自行业的最优值与最差值，因此，功效系数法的优点是能反映企业某一时点在同行业中的地位。但是，功效系数法同样既没能区别对待不同性质的指标，也没有充分反映企业自身的经济发展动态，使得评估结论既不尽合理，又不能完全实现“成长型中小企业评估模型”所要实现的评估目标。编辑本段功效系数法的特点和优缺点（1）功效系数法建立在多目标规划原理的基础上，能够根据评价对象的复杂性．从不同侧面对评价对象进行计算评分，正好满足了企业效绩评价体系多指标综合评价企业效绩的要求。（2）功效系数法为减少单一标准评价而造成的评价结果偏差，设置了在相同条件下评价某指标所参照的评价指标值范围，并根据指标实际值在标准范围内所处位置计算评价得分，这不但与企业效绩评价多档次评价标准相适，而且能够满足在目前我国企业各项指标值相差较大情况下，减少误差，客观反映企业效绩状况，准确、公正评价企业效绩的目的。

1功效系数法

功效系数法功效系数是指各项评价指标的实际值与该指标允许变动范围的相对位置。功效系数法是在进行综合统计评价时，先运用功效系数对各指标进行无量纲同度量转换，然后再采用算术平均数或几何平均法，对各项功效系数求总功效系数，作为对总体的综合评价值，并进行比较判定。其评价分析的步骤是： (1)确定反映总体特征的各项评价指标：()n i x i ,,2,1 =。 (2)确定各项评价指标的允许范围，即满意值h i x 和不允许值s i x 。满意值是指在目前条件下能够达到的最优值；不允许值是该指标不应该出现的最低值。允许变动范围的参照系就是满意值与不允许值之差。 (3)计算各项评价指标的功效系数i f 对指标进行无量纲化处理。其计算公式如下： s i h i s i i i x x x x f --= (4)由于各个地区各种元素的含量之间没有相对的权重的不同，无需计算权重。 (5)最后计算评价总体的总功效系数F 。应用算术平均法计算。然后根据F 值的大小排列其顺序或优劣。 n f F n i i ∑== 1 运用功效系数法进行综合分析评价并排序，计算各个地区的各个元素的指标及数据见附件1，2，3 具体计算和评价过程如下： (1) 依据附件3中，背景值的平均值和范围确定各元素指标的满意值和不允许值As (μg/g)的最优值是3.6，不允许值为1.8；Cd （ng/g ）的最优值是130，不允许值为70；Cr(μg/g)的最优值是31，不允许值为9；Cu(μg/g)的最优值是13.2，不允许值是6.0；Hg （ng/g ）最优值是35，不允许值为19；Ni(μg/g)最优值是12.3，不允许值为4.7；Pb(μg/g)最优值是31，不允许值是19；Zn(μg/g)最优值是69，不允许值为41。

功效系数法

功效系数法在企业绩效评价中的运用功效系数法是一种常见的定量评价方法。它的运作具有综合性、多档次性和方便性的很多功能，与其他绩效评价量化方法相比，具有很大的优越性。 1 企业绩效评价量化方法概述企业绩效评价(也称资本金绩效评价)是指运用数理统计和运筹学原理，采用特定的指标体系，对照统一的标准，遵循一定的程序，通过定量定性分析，对企业经营期间的经营效益和经营者业绩做出客观、公正和准确的综合评判。企业为了加强资本所有权控制和公司内部控制，进而提出了企业绩效评价制度。在企业绩效评价体系中，存在着很多的评价方法，这里笔者只介绍定量的评价方法。 1.1 企业绩效评价的量化方法目前，存在的定量分析方法也很多，以下简单介绍3种： 1.1.1 主成分分析法。主成分分析法是由霍特林于1933年首先提出的。主成分分析是利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标的多元统计分析方法。为了全面、系统地评价企业业绩，我们可能会选取众多指标，这些指标在多元统计分析中也称为变量。因为每个变量都在不同程度上反映了所研究问题的某些信息，并且指标之间彼此有一定的相关性，因此所得到的统计数据反映的信息在一定程度上存在重叠。但是在众多的影响因素中，必然存在着起支配作用的共同因素。根据这一点，通过对原始变量相关矩阵内部结构关系的研究找出影响评价客体的几个综合指标，使综合指标为原来变量的线性组合，这几个综合指标就成为了主成分。主成分分析法通过指标的选取、样本的收集、指标标准化处理、相关矩阵系数的计算来确定特征值和贡献率，最后求得评价客体的综合得分和排名。主成分分析法使得我们在研究业绩评价问题时容易抓住主要矛盾。 1.1.2 因子分析法。因子分析法起源于20世纪初皮尔森和斯皮尔曼等人关于智力测验的统计分析。因子分析的基本思想是根据相关性大小把变量分组，使同组内的变量之间相关性较高，不同组的变量相关性较低。每组变量代表一个基本结构，这个基本结构称为公共因子。对于所研究的问题，可试图用最少个数的不可测得所谓公共因子的线性函数与特殊因子之和来描述原来观测的每一分量。因子分析法通过指标选取、因子分析过程可以对评价客体的经济效益状况进行综合评价，计算出综合得分和名次。通过因子分析法可以知道影响事物变化的主要因素在哪里，而且可以了解到该企业在行业中的地位及薄弱环节，为企业决策提供重要依据。 1.1.3 功效系数法。功效系数法是指根据多目标规划的原理，把所要评价的各项指标分别对照各自的标准，并根据各项指标的权数，通过功效函数转化为可以度量的评价分数，再对各项指标的单项评价分数进行加总，求得综合评价分数。功效系数法是一种常见的定量评价方法。 1.2 企业绩效评价定量方法比较 1.2.1 主成分分析法可以计算出各项指标的相关系数，了解各项指标其中的相关程度，使得我们在研究业绩评价问题时容易抓住主要矛盾。但是这种方法计算复杂，工作量大。