利率的几个影响因素
利率的几个影响因素
利率是指借贷资金所产生的利息费用或收益的比例。利率的确立和变动受到多个因素的影响，以下是一些常见的影响因素：
1. 货币政策：中央银行通过调整基准利率和货币供应量来实施货币政策，以影响利率。当中央银行加息时，利率通常会上升；反之，降息则通常会导致利率下降。
2. 通货膨胀：通货膨胀是指商品和服务的普遍价格上涨。高通胀可能导致利率上升，因为借贷者需要更高的回报来抵消通胀带来的购买力贬值。
3. 经济增长：经济繁荣期通常伴随着利率上升。当经济增长强劲时，借贷需求增加，从而推动利率上升。
4. 市场供求关系：利率的水平也会受到借贷市场的供求关系影响。当借款需求高于可供应的资金时，利率上升；反之，供过于求可能导致利率下降。
5. 政府债券收益率：政府债券的收益率也可以影响其他贷款的利率水平。当政府债券收益率上升时，其他贷款的利率通常也会上升。
6. 国际资本流动：国际资本流动可以影响一个国家的利率。当外国投资者对某个国家的债券感兴趣时，他们可能会购买更多的债券，从而推动该国的利率下降。
这只是一些常见的影响因素，实际上，利率受到复杂的经济和金融因素的共同影响。在决策投资或借贷时，了解这些影响因素对于做出明智的决策非常重要。
利率变化的因素及影响
一、影响利率变化的主要因素 利率水平受各种因素的制约而发生变化。通常影响利率的直接因素有： 1.平均利润率的水平。利息只能是平均利润的一部分，利息率不能超过平均利润率。利率与平均利润率成正比。 2.资金的供求状况。某一时刻利率水平的高低取决于资金的供求状况。市场借贷资金紧张时，利率就上升，反之则下降。 3.借贷资金的风险大小。利率与借贷风险成正比。 4.借贷期限的长短。通常借贷期限越长，利率越高，反之则越低。 5.预期的物价水平。利率与物价同方向变动。 此外还有银行费用、国家经济政策、历史因素和世界利率水平等因素也对利率的变化有不同程度的影响作用。 二、利率的变化对经济的影响作用 利率是宏观经济调节的重要杠杆，是货币供给量的重要控制手段。利率的变动对经济的影响主要表现在： 1.存款利率变动的影响。通常利率上调会吸引储蓄，使流通中货币量减少，从而生活消费相对下降；利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费增加，同时还会改变居民的投资方向，如转投向股票和债券。可见，存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会对生活资料的需求量。 2.贷款利率变动的影响。贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使生产性需求相对下降；利率下调会减小借款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使生产性需求增长。可见，贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制货币量和社会对生产资料的需求量。 利率杠杆的运用通常是政府、中央银行和专业银行根据经济发展状况，尤其是总供给与总需求比例状况和物价指数，进行逆风向调节。当总需求大于总供给或出现通货膨胀时，会提高利率，以减少货币量，抑制总需求和物价增长；相反当总需求小于总供给和物价指数过低时，则会降低利率，以增加货币量，刺激总需求的增长。 当然，利率的调整和利率的杠杆作用是有条件的，只有恰当适度地运用才能获得最佳的政策效应。 利率的变化对经济的影响作用 利率是宏观经济调节的重要杠杆，是货币供给量的重要控制手段。利率的变动对经济的
影响利率水平的因素
影响利率水平的因素 而影响利率水平的因素又有哪些呢?下面是整理的一些关于影响利率水平的因素的相关资料,供你参考。 影响利率水平的因素(一)平均利润率平均利润率是决定利率高低的最基本因素。 利息是平均利润的一部分，利率仍取决于利润率，并受平均利率的制约。 一般情况下，利率以平均利润率为最高界限，且利率最低也不会等于零，否则就不会有借贷行为。 即利率总是在零到平均利润率之间摆动。 并且利率水平的变化与平均利润率水平的变化成正比。 当平均利润率提高，利率一般也相应提高，平均利润率降低，利率也相应降低。 (二)借贷资金的供求状况在平均利润率一定的情况下，利息率的高低决定于金融市场上借贷资金的供求情况。 这是因为，借贷资金同其他资金一样，是在激烈的竞争中运动，这种竞争归根到底是由资金的供求关系决定的。 一般情况下，当资金供不应求时，利率上升，当资金供过于求时，利率下降;同时，利率也反作用资金供求，利率上升对资金的需求起抑制作用，有利于资金来源的增加;利率下降，会使资金需求增加。 所以，资金供求关系是确定利率水平的一个基本因素。
(三)国家经济政策利率对社会再生产具有调节作用。 因此，国家把利率作为调节经济的一种重要工具。 利率不能完全随借贷资金的供应状况自由波动，而必须受到国家的调节，因此而产生的一些代表国家意向的经济政策就对利率产生直接的干预和影响。 世界各国政府都根据本国的经济状况和经济政策目标，通过中央银行制定的金融政策影响市场利率，进而达到调节经济、实现其经济发展目标的目的。 (四)物价水平利率的变动与物价的变化有密切有关系，一方面，物价的高低影响着银行吸收社会资金的成本大小，从而影响银行信贷资金的来源;另一方面，物价上涨往往同货币贬值互为因果，在货币贬值的情况下，银行吸收存款和发放贷款就必须考虑保持货币的实际价值。 同样，在信用关系的另一方也有一个货币保值的问题。 所以，为保证信用双方都不因物价变化而受到损失必须合理调整利率水平。 (五)国际利率水平国际利率水平对国内利率的变化具有一定的影响作用，因为国内利率水平的高低直接影响本国资金在国际间的移动，进而对本国的国际收支状况产生影响。 当国际利率水平较低而国内利率水平较高时，会使外国货币资本流入国内，从而有利于国际收支状况的改善;反之，当国际利率水平较高，而国内利率水平较低时，会使本国的资金外流，不利于本国的国
决定和影响利率的因素
决定和影响利率的因素： （一）平均利润率 利息是利润的一部分。因此，利率高低首先由利润率高低决定，但决定利率高低的利润 率不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率。 （二）借贷资本的供求关系 在某一具体时期的具体市场中利率则需由借贷资本市场上借贷资本的供求双方协商确定。 通常情况下，借贷资本供大于求时，利率就会下降；借贷资本的需求大于供给时，利率就会上升。（三）中央银行的货币政策 中央银行若实行扩张的货币政策，利率就会下降；反之利率就会上升。 （四）国际利率水平 国际金融市场上利率的下降会降低国内利率水平或抑制国内利率上的的速度。 （五）预期通货膨胀率和通货紧缩 通货膨胀会导致利率上升，通货紧缩会导致利率下降。 （六）汇率 外汇汇率上升，本币贬值时，外汇的预期回报率下降，国内居民对外汇的需求就会下降， 对本币的需求就会增加，从而使得国内利率水平上升。 商业银行的负债种类： （一）存款负债 1、活其存款、定期存款和定活两便存款。 2、原始存款与派生存款 3、企业存款、财政存款和储蓄存款 4、本币存款和外币存款 （二）借入负债 1、中央银行借款 2、银行同业拆借 3、欧洲货币市场借款 4、发行金融债券 商业银行资产的种类： （一）现金资产 1、库存现金 2、中央银行存款 3、存放同业存款 4、在途资金 （二）贷款 1、短期贷款、中期贷款和长期贷款 2、信用贷款、担保贷款和抵押贷款 3、一次性偿还贷款和分期偿还贷款 （三）证券投资 1、中央政府债券 2、地方政府债券 3、政府机构债券 4、公司债券 5、其他有价证券（四）固定资产 商业银行经营原则：1安全性原则2流动性原则3盈利性原则 中央银行的职能：1中央银行是“发行的银行”2中央银行是“银行的银行”3中央银行是“政府的银行”货币政策的最终目标：1币值稳定2充分就业3经济增长4国际收支平衡
利率的变化影响因素
利率的变化影响因素 （一）经济因素 1、经济周期 在危机阶段，许多工商企业由于商品销售困难而不能按期偿还债务，造成支付关系紧张并引起货币信用危机。资本家都不愿意再以赊销方式出售商品，而要求以现金支付。由于对现金的需求急剧增加，借贷资本的供给不能满足需要，将使利息率节节提高。进入萧条阶段，物价已跌到最低点，整个社会生产处于停滞状态。与此相适应，借贷资本的需求减少，市场上游资充斥，利率会不断降低。在复苏阶段，投资增长，物价回升，市场容量逐渐扩大，增加了对借贷的需求，但借贷资本供给充足，职能资本家可以以低利率取得货币资本。进入繁荣阶段，生产迅速发展，物价稳定上升，利润急剧增长，新企业不断建立，对借贷资本的需求很大。但由于资本回流迅速，信用周转灵活，利率并不很高。 随着生产的继续扩张，借贷资本需求日益扩大，特别是在危机前夕，利率又会不断上升。 2、通货膨胀 在确定利率时，既要考虑物价上涨对借贷资本本金的影响，又要虑它对利息的影响，并采取提高利率水平或采用附加条件等方式来减少通货膨胀带来的损失。 3、税收 是否对利息征税对利率的高低有重要影响 （二）政策因素 一国的货币政策、财政政策、汇率政策对利率变动的影响最为直接与明显。即，中央银行根据经济形势及国家预定的经济目标，通过运用三大货币政策工具——存款准备金率、再贴现率、公开市场业务来影响市场利率、达到扩张或紧缩银根的目的。（三）制度因素 主要是利率管制 管制利率的基本特征是由政府有关部门直接制定利率或利率变动的界限。 我国利率的决定与影响因素 （一） 利润的平均水平 社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利息率也是由于平均利润率决定。 在我国，行业的平均利率是能够计算的，全社会的平均利率也可以求出一个近似值。如果大多数千行业的平均利润率上升，全社会的平均利率也会呈上升趋势，在这种情况下，利率总的水平应当提高，相反，则应调底。 （二）资金的供求状况 一般地讲，当借贷资本供不应求时，将促使利率上升；相反，当借贷资本供过于求时，必然导致利率下降。
利率的重要性及其影响因素
利率的重要性及其影响因素 利率是金融领域中的一个重要概念，它对于经济的发展和个人层面 的财务规划都具有深远的影响。利率是指借款或投资所支付的利息费用，它是资金的时间价值的体现。在市场经济中，利率的高低和波动 对于货币供求、资产价格、借贷活动、投资决策以及通货膨胀等方面 都产生重要的影响。 利率的重要性主要体现在以下几个方面： 1. 资本配置的效率：利率是资金流向的引导者，它可以影响资本的 流动和配置。当利率较低时，借款成本降低，企业和个人更容易获取 低成本的资金，从而推动投资和消费需求的增加。这有利于经济的增 长和就业的扩大。相反，当利率较高时，借款成本上升，企业和个人 倾向于减少投资和消费，从而降低经济活动水平。 2. 调节通货膨胀压力：利率的高低与通货膨胀之间存在着密切的联系。当利率较低时，借款成本降低，企业和个人更容易借贷，从而拉 动消费和投资，增加货币供应。如果货币供应增加过快，超过了实际 经济增长的需要，就可能引发通货膨胀。而当利率较高时，借款成本 上升，企业和个人倾向于减少借贷，减缓了货币供应，从而抑制通货 膨胀的风险。 3. 影响货币政策的实施：利率是央行货币政策的重要工具之一。央 行通过调整利率来控制货币供应量和市场流动性，以实现宏观经济政 策的目标。央行通常会通过调整基准利率，如公开市场操作利率和存 款准备金利率等来影响市场利率。当经济活动疲软或通胀压力上升时，
央行可能会降低利率以刺激经济；而当经济过热或通胀风险加大时，央行可能会提高利率以稳定经济。 利率受多种因素的影响，下面列举了几个主要的影响因素： 1. 经济增长和通胀预期：经济增长与通胀预期是利率的重要影响因素之一。当经济增长强劲且通胀预期上升时，借贷需求增加，利率往往上升。相反，当经济疲软或通胀预期下降时，借贷需求减少，利率可能下降。 2. 货币政策：央行货币政策对利率具有直接的影响。央行通过调整基准利率，如公开市场操作利率和存款准备金利率等来引导市场利率的波动。央行的货币政策立场通常会影响到整个市场的利率水平。 3. 资本市场的供求关系：大规模的资本流动和市场供求关系的变化也会对利率产生影响。当投资者对风险偏好较高时，他们往往愿意投资于股票和风险较高的资产，导致借贷需求减少，利率可能下降。相反，当投资者对风险偏好较低时，他们更愿意持有低风险的资产，借贷需求增加，利率可能上升。 4. 财政政策：财政政策对利率的影响通常体现在债券市场上。当政府增加债务发行以筹集资金时，债券市场供应增加，利率可能上升。而当政府减少债务发行或回购债券时，债券市场供应减少，利率可能下降。 总之，利率在经济活动中起着至关重要的作用。它不仅影响着个人和企业的借贷和投资决策，还直接关系到经济发展的速度和稳定性。
近年来利率变化的原因和影响
近年来利率变化的原因和影响利率又称利息率，表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。其计算公式是：利息率= 利息量÷本金÷时间×100% 。 利率变化是所有固定收益证券价格变动的主要因素。一般而言，证券的价格与利率成反向变化，即利率上升(下降)时，证券的价格会下降(上升)。如果投资者将证券持有至到期日，那么证券到期前价格的变化不会对投资者产生影响；但是如果投资者在到期之日前出售证券，那么利率的上升就会导致资本利得的损失。一般而言，在其他条件相同的情况下，证券的息票利率越高，其价格对利率的变化就越敏感；或证券的到期期限越长，其价格相对于利率的变化就越敏感；或利率水平越低，证券的价格相对于利率的变化就越敏感。 变化原因 1．经济因素 (1)经济周期。危机阶段：利率节节上升；萧条阶段： 利率降低；复苏阶段：利率较低；繁荣阶段：前期利率不很 高，危机前利率上升。 (2)通货膨胀。会造成借贷资本金贬值，实际利率下降， 因此，应该提高利率。 (3)税收。利息税率直接影响利率。 2．政策因素 自20世纪30年代资本主义世界经济大危机后，资本主
义国家普遍推行国家干预经济的政策，其中利率成为国家对经济活动实行宏观调节的重要工具。现代市场经济国家的中央银行都把调节利率作为调节信用，从而调节经济的一个重要手段。通过规定差别利率与优惠利率实现对重点产业、部门或项目的扶持，进而实现产业结构的调整，保证国民经济的协调发展，完成国家预期的经济目标；通过规定和调整官方利率以影响整个市场利率的变动。因此，国家经济政策对利率有重要的影响。 3．制度因素 主要是利率管制。在一国经济的非常时期或在经济不发达的阶段，利率管制也是影响利率的一个重要因素。政府有关部门实行利率管制，直接制定利率或利率变动的界限。由于利率管制具有高度行政干预和法律约束力量，排斥各类经济因素对利率的直接影响，因此，实行利率管制的范围是有限的，而且，一旦非常时期结束或经济已走出不发达的阶段，应及时解除管制。 4．国际金融市场的影响 现代经济的一个重要特征就是世界经济Et益国际化、一体化。在开放经济体系中，国际间的经济联系使国内市场利率受到国际市场利率的深刻影响。这种影响是通过资金在国际间的流动来实现的。当国际市场利率高于国内利率时，国内货币资本流向国外。反之，当国际市场利率低于国内利率
利率的影响因素及对金融市场的影响分析
利率的影响因素及对金融市场的影响分析 近年来，利率成为了经济学和金融学领域中备受关注的话题。利率的变化不仅直接影响着个人和企业的财务状况，也对金融市场产生了深远的影响。本文将从利率的影响因素和对金融市场的影响两个方面进行分析。 一、利率的影响因素 1.宏观经济因素 宏观经济因素是影响利率变动的重要因素之一。例如，通货膨胀率的上升会导致中央银行采取紧缩的货币政策，提高利率以抑制通胀。此外，经济增长率、失业率等也会对利率产生影响。 2.货币政策 货币政策是利率变动的主要手段之一。中央银行通过调整基准利率来影响市场利率水平。当中央银行采取紧缩的货币政策时，基准利率会上升，市场利率也会随之上升；相反，当中央银行采取宽松的货币政策时，利率会下降。 3.市场供求关系 市场供求关系也是影响利率的重要因素。当市场上资金供应紧缺时，利率会上升；反之，当市场上资金供应充裕时，利率会下降。此外，市场上的投资需求和储蓄需求也会对利率产生影响。 二、利率对金融市场的影响 1.债券市场 利率的变动对债券市场有着直接而显著的影响。当利率上升时，债券的市场价格会下降，因为投资者可以通过购买新发行的债券获得更高的利率回报。相反，当利率下降时，债券的市场价格会上升。
2.股票市场 利率的变动也会对股票市场产生影响。一般而言，当利率上升时，企业的借贷 成本增加，对企业盈利能力产生负面影响，从而导致股票市场下跌。相反，当利率下降时，企业的借贷成本减少，对企业盈利能力产生积极影响，股票市场可能上涨。 3.外汇市场 利率的变动也会对外汇市场产生影响。当一个国家的利率上升时，该国货币的 相对价值会增加，从而吸引更多的外国资金流入该国，导致该国货币升值。相反，当一个国家的利率下降时，该国货币的相对价值会减少，外国资金可能流出，导致该国货币贬值。 综上所述，利率的变动受到多种因素的影响，包括宏观经济因素、货币政策和 市场供求关系等。利率的变动对金融市场产生了广泛而深远的影响，包括债券市场、股票市场和外汇市场等。因此，了解利率的影响因素及其对金融市场的影响，对个人和企业在金融市场中做出明智的投资决策具有重要的意义。
决定和影响利率的主要因素
决定和影响利率的主要因素有： （1）利润率的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利息率也是由平均利润率决定的。根据我国经济发展现状与改革实践，这种制约作用可以概括为：利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。也就是说，利率总水平不能太高，太高了大多数企业承受不了；相反，利率总水平也不能太低，太低了不能发挥利率的杠杆作用。 （2）资金的供求状况。在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。一般地，当借贷资本供不应求时，借贷双方的竞争结果将促进利率上升；相反，当借贷资本供过于求时，竞争的结果必然导致利率下降。在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价格”——利率，与其他商品的价格一样受供求规律的制约，因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。 （3）物价变动的幅度。由于价格具有刚性，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己持有的货币不贬值，或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。这种关心使得从事经营货币资金的银行必须使吸收存款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以吸收存款；同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以获得投资收益。所以，名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。 （4）国际经济的环境。改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。在这种情况下，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，表现在以下几个方面：①国际间资金的流动，通过改变我国的资金供给量影响我国的利率水平；②我国的利率水平还要受国际间商品竞争的影响；③我国的利率水平，还受国家的外汇储备量的多少和利用外资政策的影响。 （5）政策性因素。自1949年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理，在利率水平的制定与执行中，要受到政策性因素的影响。例如，建国后至十年动乱期间，我国长期实行低利率政策，以稳定物价、稳定市场。1978年以来，对一些部门、企业实行差别利率，体现出政策性的引导或政策性的限制。可见，我国社会主义市场经济中，利率不是完全随着信贷资金的供求状况自由波动，它还取决于国家调节经济的需要，并受国家的控制和调节。
影响银行利率下降的原因和因素
影响银行利率下降的原因和因素 利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。而影响银行利率的因素又有哪些呢?下面是的一些关于银行利率下降的原因的相关资料,供你参考。 银行利率下降的原因 1、物价总水平 这是维护存款人利益的重要依据。利率高于同期物价上涨率，就可以保证存款人的实际利息收益为正值;相反，如果利率低于物价上涨率，存款人的实际利息收益就会变成负值。因此，看利率水平的上下不仅要看名义利率的水平，更重要的是还要看是正利率还是负利率。 2、利息负担 长期以来，国有大中型企业生产开展的资金大局部依赖银行贷款，利率水平的变动对企业本钱和利润有着直接的重要的影响，因此，利率水平确实定，必须考虑企业的承受能力。 例如，1996年至1999年，民银行先后七次降低存贷款利率，极大地减少了企业贷款利息的支出。据不完全统计，累计减少企业利息支出2600多亿元 3、利益 利率调整对财政收支的影响，主要是通过影响企业和银行上交财政税收的增加或减少而间接产生的。因此，在调整利率水平时，必须综合考虑国家财政的收支状况。银行是经营货币资金的特殊企业，存贷款利差是银行收入的主要，利率水平确实定还要保持适宜的存贷款利差，以保证银行正常经营。
4、供求状况 利率政策要服从国家经济政策的大局，并表达不同时期国家政策的要求。与其他商品的价格一样，利率水平确实定也要考虑社会资金的供求状况，受资金供求规律的制约。 此外，期限、风险等其他因素也是确定利率水平的重要依据。一般来讲，期限越长，利率越高;风险越大，利率越高。反之，那么利率越低。 随着开放程度的提高，国际金融市场利率水平的变动对中国利率水平的影响将越来越大，在研究国内利率问题时，还要参考国际上的利率水平。 利率指一定时期内利息与本金的比率，是决定利息多少的因素与衡量标准。利率作为资金的价格，决定和影响的因素很多、很复杂，利率水平最终是由各种因素的综合影响所决定的。首先，利率分别受到产业的平均利润水平、货币的供应与需求状况、经济开展的状况的决定因素的影响，其次，又受到物价水平、利率管制、国际经济状况和货币政策的影响。 根据马克思的利率理论，利息是利润的一局部，是剩余价值的转换形态，所以利息首先要受平均利润的制约。一般来说，平均利润率是利息的最高限。利率作为资本的价格，与普通商品一样，货币的供求状况决定和影响其价格的上下。 一国经济开展的状况，决定了企业利润水平的上下和人们收入的多少，决定和影响了储蓄供应与投资需求，也影响了货币的需求和供应。 实际利率是随价格水平预期变化而调整的，至今国际上通用的实际利率计算公式
影响利率的因素
影响利率变化的因素 为了充分发挥利率的经济杠杆作用，必须尽可能合理确定利率。通常，人们根据决定和影响利率的基本因素，把掌握决定和影响利率变化的原因作为合理确定利率的基本前提。 在复杂的经济关系中，众多的因素都对利率的变化产生影响，但决定和影响其变化的因素主要是：平均利润率、资金供求状态、国家经济政策、物价水平和国际利率水平。 （一）平均利润率 平均利润率是决定利率高低的最基本因素。利息是平均利润的一部分，利率仍取决于利润率，并受平均利率的制约。一般情况下，利率以平均利润率为最高界限，且利率最低也不会等于零，否则就不会有借贷行为。即利率总是在零到平均利润率之间摆动。并且利率水平的变化与平均利润率水平的变化成正比。当平均利润率提高，利率一般也相应提高，平均利润率降低，利率也相应降低。 （二）借贷资金的供求状况 在平均利润率一定的情况下，利息率的高低决定于金融市场上借贷资金的供求情况。这是因为，借贷资金同其他资金一样，是在激烈的竞争中运动，这种竞争归根到底是由资金的供求关系决定的。一般情况下，当资金供不应求时，利率上升，当资金供过于求时，利率下降；同时，利率也反作用资金供求，利率上升对资金的需求起抑制作用，有利于资金来源的增加；利率下降，会使资金需求增加。所以，资金供求关系是确定利率水平的一个基本因素。 （三）国家经济政策 利率对社会再生产具有调节作用。因此，国家把利率作为调节经济的一种重要工具。利率不能完全随借贷资金的供应状况自由波动，而必须受到国家的调节，因此而产生的一些代表国家意向的经济政策就对利率产生直接的干预和影响。世界各国政府都根据本国的经济状况和经济政策目标，通过中央银行制定的金融政策影响市场利率，进而达到调节经济、实现其经济发展目标的目的。 （四）物价水平
利率和汇率的影响因素和变动机制
利率和汇率的影响因素和变动机制利率和汇率是国际金融市场中至关重要的两个参数，它们的变动对 经济发展和国际贸易产生深远的影响。本文将探讨利率和汇率的影响 因素和变动机制，并分析它们之间的相互关系。 一、利率的影响因素和变动机制 利率是借款人向贷款人支付的费用，代表了资金的成本和借贷市场 的供求关系。利率的变动影响着整体经济环境和个体的借贷行为。以 下是利率的影响因素和变动机制： 1. 宏观经济情况 宏观经济状况是影响利率的重要因素之一。当经济增长迅速、就业 率高、通胀率低时，央行通常会降低基准利率，以刺激经济增长。相反，当经济增长放缓或通胀压力增加时，央行倾向于提高利率以抑制 通胀。 2. 货币政策 央行通过货币政策调控利率水平。央行可以通过降低存款准备金率、改变利率政策工具等方式来影响市场利率。央行的货币政策决策将直 接影响到市场利率的变动。 3. 债券市场
债券市场上的利率水平也会影响到整体市场利率的变化。债券的价 格和利率呈反比关系，当债券价格上涨时，利率相应下降，反之亦然。债券市场的变动会传导到整个市场利率体系中。 4. 国际利率差异 国际利率差异对利率也有一定影响。由于市场的资金可以自由流动，当国家利率较高时，资金会流向该国，提高该国的货币供应量，进而 降低该国的利率水平。因此，国际利率差异也会对汇率变动产生影响。 二、汇率的影响因素和变动机制 汇率是用来表示两种不同货币之间的兑换比率，它的变动对贸易顺差、资本流动、国际投资等都产生重要的影响。以下是汇率的影响因 素和变动机制： 1. 国际收支 国际收支是汇率变动的重要驱动因素。当一个国家的出口超过进口，形成贸易顺差时，该国的货币需求会增加，进而对汇率产生影响。相反，如果一个国家的进口超过出口，形成贸易逆差，该国的货币需求 会减少，造成汇率的贬值。 2. 资本流动 资本流动是指投资者将资金投入其他国家的行为。当一个国家的资 本流入增加时，该国的货币需求会上升，汇率会升值。相反，如果资 本外流增加，该国的货币需求减少，造成汇率的贬值。
金融专业《2.3利率变动的影响因素》
〔开场白〕今天我们来学习利率变动的影响因素。外表看来存贷款利率的决定好象是由人民银行“专制〞，但实质上并不是。利率的影响因素有很多，主要有下面几个。 第一个因素是平均利润率，平均利润率是决定利率上下的最根本因素。利息是平均利润的一局部，利率仍取决于利润率，并受平均利率的制约。一般情况下，利率以平均利润率为最高界限，且利率最低也不会等于零，否那么就不会有借贷行为。即利率总是在零到平均利润率之间摆动。并且利率水平的变化与平均利润率水平的变化成正比。当平均利润率提高，利率一般也相应提高，平均利润率降低，利率也相应降低。 第二个因素是预期通货膨胀率，实际利率=名义利率-通胀率，通胀率上升，为确保实际利率不变，名义利率上升。用可贷资金模型见下列图可以解释这种现象。预期将减少可贷的供应，使向左移动，即可贷资金供应减少，在任意给定的利率水平下，由于预期通货膨胀增加了，贷款变得没有吸引力了。同时，预期通货膨胀的上升也增加了对可贷资金的需求。这是因为用借来的资金购置的商品或资产的价格或预期将随通货膨胀的上升而升高，而的名义价值那么不会变。这样使得需求曲线向右移动，从图形上看，移动后的供应曲线和需求曲线交于更高点，说明利率上升了。 第三个因素是利率管制，在一国经济的非常时期或在经济不兴旺的阶段，利率管制也是影响利率的一个重要因素。政府有关
部门实行利率管制，直接制定利率或利率变动的界限。由于利率管制具有高度行政干预和法律约束力量，排斥各类经济因素对利率的直接影响，因此，实行利率管制的范围是有限的，而且，一旦非常时期结束或经济已走出不兴旺的阶段，应及时解除管制。 第四个因素是央行的货币，利率是国家对经济活动进行宏观调节的重要工具，因此利率不完全随着借贷资金供求状况自由波动，也受到央行货币的影响。当国家采取刺激经济的宽松的货币时，可贷资金的供应增加，利率就会下降，这会引起投资、消费增加，社会总需求增加，经济增长。当国家限制经济过度膨胀时，往往采取紧缩的货币,这时可贷资金的供应减少，利率上升，这会引起投资、消费减少，社会总需求减少，经济放缓。 第五个因素是借贷资金供求，在平均利润率一定的情况下，利息率的上下决定于金融市场上借贷资金的供求情况。一般情况下，当资金供不应求时，利率上升，当资金供过于求时，利率下降。 第六个因素是借贷期限，一般情况下借贷期限长，利率越高，因为借贷期限越长风险越大。 第七个因素是国际利,率水平，国内利率小于国际利率引起资金外流增加，导致国内资金供应减少，国内利率上升，国内利率大于国际利率引起资金流入增加，导致国内资金供应增加，国内利率下降 第八个因素是宏观经济周期，经济的开展是具有周期性的，
影响银行利率的因素
影响银行利率的因素 利率指一定时期内利息与本金的比率，是决定利息多少的因素与衡量标准。利率作为资金的价格，决定和影响的因素很多、很复杂，利率水平最终是由各种因素的综合影响所决定的。首先，利率分别受到产业的平均利润水平、货币的供给与需求状况、经济发展的状况的决定因素的影响，其次，又受到物价水平、利率管制、国际经济状况和货币政策的影响。 根据马克思的利率理论，利息是利润的一部分，是剩余价值的转换形态，所以利息首先要受平均利润的制约。一般来说，平均利润率是利息的最高限。 利率影响股市 利率作为资本的价格，与普通商品一样，货币的供求状况决定和影响其价格的高低。 一国经济发展的状况，决定了企业利润水平的高低和人们收入的多少，决定和影响了储蓄供给与投资需求，也影响了货币的需求和供给。 实际利率是随价格水平预期变化而调整的，目前国际上通用的实际利率计算公式 实际利率=（1+名义利率）/（1+物价变动率）-1 由于利率变动对经济有很大的影响，各国都通过法律、法规、政策的形式，对利率实施不同程度的管理。国家往往根据其经济政策来干预利率水平，同时又通过调节利率来影响经济。 总之，决定利率及影响利率变动的因素很多很复杂，其中，最终起决定作用的是一国经济活动的状况。因此，要分析一国利率现状及变动，必须结合该国国情，充分考虑到该国的具体情况，区分不同的特点分别对待。 中央银行在制定存款利率水平时，主要考虑以下几个因素： 物价变动率。在制定存款利率时，考虑物价变动因素，是为了保障存款人不致因物价上涨而使存款的实际货币金额减少。 证券收益率。确定存款利率时要考虑证券收益率，因为人们对闲置的货币资本的支配方式有多种选择，可以保留在手边；可以存到银行；可以购买国券或企业股票、债券。 综合之，可得出理想状态为: 物价上涨率<银行存款利率<有价证券收益率 银行合理利率的计算模型及其分析 国内生产总值名义值=国内生产总值实际值V*物价总指数P 根据数据，首先构造国内生产总值实际值V与固定资本K及劳动L之间的生产函数关系： V=AKaL1-a 上式中V为国内生产总值，K为全社会固定资本存量，L为全社会从业人员，A,a为参数。在不考虑技术进步时，可以认为a,A为正常数。应当指出，一个效用函数在某一特定时刻只有一种，而且很难用数学式子
利息率的决定因素
从理论上说，利率的水平是怎样决定的?主要有哪些论点? 答：（1）从理论上说，利率水平的决定取决于以下因素： ①平均利润率 利润是借贷资本家和职能资本家可分割的总额，当资本量一定时，平均利润率的高低决定着利润总量，平均利润率越高，则利润总量越大。而利息实质上是利润的一部分，所以利息率要受到平均利润率的约束。因此平均利润率越高，则利率越高。 ②借贷成本它主要包括两类成本：一是借入资金的成本，二是业务费用。银行再贷款时必然会通过收益来补偿其耗费的成本，并获得利差，所以它在确定贷款利率水平时，就必然要求贷款利率高于存款利率和业务费用之和，否则银行就无利可图甚至出现亏损。当然，银行还可以靠中间业务的手续费等其他收入去弥补成本。 ③通货膨胀预期物价变动主要表现为货币本身的升值或贬值，物价下跌，货币升值，物价上涨，货币贬值。在金融市场上，由于本息均由名义量表示，借贷双方在决定接受某一水平的名义利率时，都考虑到对未来物价预期变动的补偿，以防止自己因货币实际价值变动而发生亏损。所以，在预期通货膨胀率上升时，利率水平有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，利率水平也趋于下降。 ④中央银行货币政策中央银行通过运用货币政策工具改变货币供给量，从而影响可贷资金的数量。当中央银行想要刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，这时可贷资金供给曲线向右移动，利率下降，同时会刺激对利率的敏感项目，如房地产、企业厂房和设备的支出。当中央银行想要限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，利率上升，使家庭和企业的支出受抑制。 ⑤商业周期 利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张期上升，而在经济衰退期下降。 ⑥借款期限和风险 由于期限不同，流动性风险、通胀风险和信用风险也不同，所以利息率随借贷期限的长短不同而不同，通常利息率随借贷期限增长而提高。为了弥补这些风险现实发生后无法收回贷款本息所造成的损失，贷款人在确定贷款利率时必须考虑风险因素，风险越大，利息越高。资金从投放到收回过程中，可能存在的风险主要有购买力的风险、利率风险、违约风险和机会成本损失风险等等。