外汇市场中欧元美元的汇率分析
外汇市场中欧元/美元的汇率分析
上周外汇市场回顾：欧元/美元大幅收跌，收取一中阴线，外汇汇价于前期高位再度受阻回落，一波三折的经济数据，美国再度暗示退出QE打算，多家央行联手降息，G7会议上日本再度成功过关，风险事件层出不穷，引发汇率大幅波动。5月6日至5月10日，当周欧元/美元汇率：开盘1.3119，周内最高1.3194，最低1.2935，收盘于1.2992，周内下跌127点，上下波幅达259点。
周一欧洲央行行长德拉基重申考虑采取更多行动，对负利率政策持开放立场,这是他在降息之后第二次提到关于负利率的问题，周四的时候，欧央行魏德曼也在讲话中表示，“必须注意实际利率为负利率的风险”。种种迹象表明，如果经济基本面迟迟得不到改善，欧元区负利率时代将为期不远。而本周各主要欧元区国家将公布大量重磅数据，其中包括德国，欧洲第一季度GDP数据，CPI数据，德国经济景气指数等等，经济数据的公布将进一步指引汇率本周的走向；另一方面，美国就业数据持续改善，抵消了增长放缓担忧，提升美国经济前景预期，反观全球经济，增长依然萎靡不振，主要央行再度加码宽松政策，欧央行，澳储行，韩国央行等接连降息，再加上“货币战争”硝烟渐浓，纽储行直接干预汇市，瑞典央行放弃不干预政策进行口头威胁，这些因素都可能激励投资者抛售非美买进美元，中短期内美元或有望继续走强，非美则面临进一步下行的风险；上周美指大幅走强，与此前公布的强劲非农数据以及上周的初请失业金人数有直接关系，而事实上，美元的全线走强的直接原因是由于美元/日元强势突破100所带动的，而强劲经济数据则为后期的走强提供直接支撑，总体上来说，目前的美强欧弱的局面已经奠定；美国国债日内遭遇抛售，10年期国债收益率周五大幅上涨8基点至1.89%，近期强劲的就业数据再度引发投资者对美联储提前撤出QE的猜测，在债券市场过去数年的牛市中，美联储三轮量化宽松可谓功不可没，此外太平洋投资管理公司PIMCO (全球最大债券型基金) 掌门人格罗斯对债券牛市已经结束的评论更起到推波助澜的作用，刺激投资者进一步卖出长期国债。
经济数据方面，上周公布的意大利3月工业生产年率∶-5.2%前值∶-3.8%预估值∶-3.9%；意大利3月工业生产月率∶-0.8%前值∶-0.8%预估值∶-0.2%；德国3月贸易帐（未季调）∶188亿欧元前值∶168亿欧元预估值∶175亿欧元；西班牙拍卖11.62亿欧元2026年到期国债，最大收益率4.354%，前值5.569%；西班牙拍卖15.49亿欧元2018年到期国债，最大收益率2.807%，前值3.286%；西班牙拍卖18.63亿欧元2016年到期国债，最大收益率2.268%，前值2.810%；德国3月工业生产年率∶-2.5%前值∶-1.8%预估值∶-3.8%。
欧元技术分析，欧元/美元继上周冲高回落之后，外汇汇价本周持续走低，目前有跌穿均线密集区域进一步下行的迹象，中短期内或将面临较大下行压力；MACD 指标双线死叉持续走低，绿色能量柱徘徊于零轴附近；OSC指标双线徘徊于零轴附近运行，双线指标死叉走平；布林带开始走平，汇价由中轨走低至下轨运行。
综合来看，欧元/美元目前反弹后受阻回落，后市继续维持逢高做空判断。
欧元对美元汇率走势分析
一．欧盟简介 欧洲联盟（英文名称：European Union法文名称：Union européenne），简称欧盟（EU），总部设在比利时首都布鲁塞尔，是由欧洲共同体（European Community，又称欧洲共同市场）发展而来的，主要经历了三个阶段：荷卢比三国经济联盟、欧洲共同体、欧盟。其实是一个集政治实体和经济实体于一身、在世界上具有重要影响的区域一体化组织。1993年11月1日，欧盟正式诞生。 欧盟成员: 欧共体创始国为法国、联邦德国、意大利、荷兰、比利时和卢森堡六国。至2009年1月止共有27个成员国，他们是：英国、法国、德国、意大利、荷兰、比利时、卢森堡、丹麦、爱尔兰、希腊、葡萄牙、西班牙、奥地利、瑞典、芬兰、马耳他、塞浦路斯、波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、罗马尼亚、保加利亚。欧盟现有27个成员国，人口5亿，GDP16.106万亿美元。 欧元简介 欧元诞生1999年欧元开始启动，2002年欧元现金正式替代了欧元区内原有的国别货币。欧元汇率美元指数根本上来讲还是一系列汇率的一个加权指数，所以最终还是反映到美国与其主要贸易货币的自由兑换货币的强弱上。在美元指数构成的一揽子货币上，欧元是权重最重的一个货币，欧元的走势自然也成为与美元指数的重要影响因素。 二、欧元对美元汇率走势分析 自1999年1月欧元问世以来，欧元对美元的汇率总体走势呈U形波动,大致可分为三个阶段。以下分别从三阶段分析欧元兑美元汇率的波动原因。
第一阶段（1999.1-2001.6）：1999年1月至2001年6月是持续贬值阶段。欧元在其诞生的前三年内持续震荡贬值，欧元兑美元汇率一度从1999年1月底的1.137贬至2001年6月底的0.849，贬值幅度高达25.33%。 主要原因： 基本经济因素 1、国际收支因素：资本项目对汇率波动的影响程度远远超过贸易项目的影响。事实上，美元对欧元的持续升值就是大批欧洲资本及亚洲资本流向美国的结果。美国资本市场可以为投资者提供较理想的收益，从而吸引了大量资本流人。 2、利率因素：美国与欧元区国家之间的利率差距是推动资金流人美国的重要因素。美国和欧元区的利率差接近2个百分点。同时，美国经济的强劲带动美股走强，也使得美元资产更具吸引力。 3、经济增长率因素：欧元对美元汇率出现上述走势的决定性因素在于二者经济增长的巨大差距。自1991年4月起，美国进人战后延续期最长的经济持续上升时期，到2000年I1月，美国经济已连续增长了114个月。与美国经济增长相对应，欧元区经济有所恢复，但增长动力似乎弱于前者。同时，美国的就业率高于欧元区的就业率。由于这些利好因素的推动，美元汇率一路高涨。 4、通货膨胀因素：2000年欧元区的通货膨胀率保持在2%左右，高于1999年同期的1.2%。较高的石油价格和欧元的疲软同时推动欧元区的通货膨胀上升，使得欧元一路走低。 市场心理预期和政治等因素 1、欧元启动时与美元比价不合理：1999年1月4日，当欧元进人市场时，欧洲中央银行为其制定的兑美元参考汇率为1：1.1665，在欧元出售的第一天欧元在1.183的价位启动并曾升至1.19 的高位。由于人们对欧盟经济实力估计过于乐观，对美国经济估计不足，欧元经历短暂的上涨后便一路走低。其次，在未实行统一货币之前，欧洲国家对美元的比价过高，相反，美国经济过热，美元却过低，这势必造成欧元在最初定价时回高于其实际价值。
外汇市场中关于欧元兑美元的汇率情况分析
外汇市场中关于欧元兑美元的汇率情况分析 6月5日外汇市场中，欧元/美元汇率：开盘1.3069，日内最高1.3114，最低1.3052，收于1.3085；全日上涨16点，上下波幅62点。 欧洲时段公布的意大利、法国、德国、欧元区5月份服务业PMI指数终值均未出现利好，这与周一公布的制造业PMI终值普遍好于预期形成对比；时段内公布的欧元区第一季度GDP修正值、4月零售销售等数据也差于预期。数据显示欧元区4月零售销售年率下降1.1%，预期为下降0.8%，前值由-2.4%修正至-2.2%。月率为下降0.5%，预期为-0.1%，前值由-0.1%修正至-0.2%。欧元区第一季度GDP 修正值年率为下降1.1%，预期为下降1.0%，初值为-1.0%。 然而整个交易时段欧元整体表现较为强劲，其得益于市场普遍对于美国复苏的过高期望。尽管昨日公布的美国数据好坏掺半，整体来说依然维持温和复苏。美国5月ADP新增就业人数为13.5万，高于前值11.9万，但低于经济学家预期17万，就业市场温和改善。由于ADP就业和非农就业高度正相关，导致投资者对非农报告的乐观预期有所降温，美元遂承压走弱，ICE美元指数日内下跌 0.25%。5月ISM非制造业指数从53.1改善至53.7，服务业延续扩张势头，与制造业意外陷入萎缩形成鲜明对比。近期公布的经济数据参差不齐，非农报告公布之前投资者情绪可能维持谨慎。美联储并没有明确透露未来政策走向，但只要非农就业高于预期，市场就会继续猜测美联储终将减缓资产购买，美元有望重获上行动能，相反糟糕的非农报告对于美元多头来说将是重大利空。 从技术上看，日线昨日收取一小阳线，汇价目前进入窄幅整理区间，短期内汇价延续反弹。BOLL指标整体略微走高，MACD指标动能柱进入零轴上方运行，RSI指标走高至买入区域，目前汇价呈现震荡走高格局。
欧元兑美元的汇率变动情况
欧元兑美元的汇率变动情况 ——美元和欧元汇率“跷跷板”效应作为史上第一个区域共同货币，欧元自诞生之日起就受到多方关注。由于人们普遍认为欧元启动之后必然直接挑战美元的主要国际货币地位，以及美国在国际政治、经济和金融舞台的历史核心地位，所以欧元兑美元汇率也始终是国际金融学界和实务界的热门话题。更富戏剧性的是，自投入使用以来，欧元兑美元长期汇率走出了一个明显的“V”形。为什么会发生这一现象？两种主要国际货币的未来趋势又会怎样呢？ 下面是欧元对美元汇率变动历程： 依1993年11月1日生效的《马斯特里赫特条约》规定，欧元1999年1月1日正式启动，1月4日正式交易。在纽约和伦敦外汇市场上，欧元对美元的收市价当天分别为1比1.1806和1比1.183。 2000年2月，欧元对美元比价首次跌破1比1。10月，欧元跌至历史最低点，1欧元仅兑换0.8226美元。 2002年1月1日，欧元纸币和硬币正式进入流通市场，汇率短时小幅上扬，继而重返1欧元比0.9美元以下。3月，汇率呈强劲上升势头。7月15日，欧元对美元比价突破1比1，纽约和伦敦汇市收市价分别为1比1.0005和1比1.0036。 2004年1月6日，纽约汇市欧元对美元比价升至1比1.2810。同年12月27日，汇率为1比1.3620。但美国联邦储备委员会持续提高利率，欧元再度走软。 2005年11月14日，纽约汇市欧元对美元比价跌至1比1.1694。 2006年1月3日，纽约汇市欧元对美元比价为1比1.2027。同年11月24日，汇率升至1比1.3100。 2007年9月20日，受美联储为应对次级住房抵押贷款危机而大幅度降低利率影响，纽约汇市欧元对美元比价突破1比1.40，升至1比1.4098。 2008年2月26日，欧元对美元比价在纽约汇市突破1比1.50，一度升至1比1.5047。 一直到今年21日，纽约汇市21日欧元对美元汇率突破1．36，创下两个月来新高，美元对其他主要货币汇率也下跌。 因此从这几年的美元和欧元汇率来看，美元和欧元汇率“跷跷板”变动趋势明显，先是美元上涨、欧元下跌，最近又是欧元上涨，美元下跌，美元、欧元轮流走强。 货币的强弱是一个相比较的概念，除了自身的因素外，还要受对方国家货币强弱的影响。如欧元走软，则美元相对于欧元就走强，因此欧元区经济体经济状况和走势也决定了美元货币的走势，相反美元的强弱也会影响欧元币值的变化。也就是说，美元对欧元的汇率是美元币值对欧元币值之比，不仅由本国货币价值决定，也由对方国家的货币币值来决定。如欧洲主权债务危机爆发，欧元持续走软，美元就升值。而最近欧洲主权债务危机有所缓解，投资者风险情绪有所转变，同时美国经济又表现不佳，公布的经济数据显示，美国经济复苏仍然乏力，导致美元下跌，欧元上涨。因此美元和欧元的“跷跷板”效应既反映两国经济状况的相对变化，也反映欧洲主权债务危机的影响，以及在此基础上投资者市场信心和预期的变化。 美元和欧元的“跷跷板”效应说明了主要发达经济体复苏的不稳定性和步伐的不一致性，美元对欧元汇率波动幅度较大。美国经济复苏不稳定导致美元下滑，而欧元区主权债务危机导致欧元波动幅度加大，这些问题都会通过汇率的变动表现出来。目前美国经济复苏缓慢，前景仍然存在一定的不确定性，经济处于摇摆地带，而欧元区还没有完全走出主权债务危机的阴影，因此美元对欧元汇率在“冷暖气流”对抗中前行。实际上，导致美元对欧元升值和贬值的因素同时存在，美元对欧元汇率会在这两股力量的对抗和势力变动中前行。随着美国经
欧元兑美元汇率波动因素分析
欧元兑美元汇率波动因素分析 自1999年1月欧元问世以来，欧元对美元的汇率总体走势呈U形波动,大致可分为三个阶段。以下分别从三阶段分析欧元兑美元汇率的波动原因。 第一阶段（1999.1-2000.10）：1999年1月初，欧元对美元的汇率以1：1．18高位起始，旋即一路下行，到2000年1O月26日跌至最低点1：0．82，跌幅超过30％。主要原因如下： 基本经济因素 1、国际收支因素：资本项目对汇率波动的影响程度远远超过贸易项目的影响。事实上，美元对欧元的持续升值就是大批欧洲资本及亚洲资本流向美国的结果。美国资本市场可以为投资者提供较理想的收益，从而吸引了大量资本流人。 2、利率因素：美国与欧元区国家之间的利率差距是推动资金流人美国的重要因素。美国和欧元区的利率差接近2个百分点。同时，美国经济的强劲带动美股走强，也使得美元资产更具吸引力。 3、经济增长率因素：欧元对美元汇率出现上述走势的决定性因素在于二者经济长的巨大差距。自1991年4月起，美国进人战后延续期最长的经济持续上升时期，到2000年I1月，美国经济已连续增长了114个月。与美国经济增长相对应，欧元区经济有所恢复，但增长动力似乎弱于前者。同时，美国的就业率高于欧元区的就业率。由于这些利好因素的推动，美元汇率一路高涨。 4、通货膨胀因素：2000年欧元区的通货膨胀率保持在2%左右，高于1999年同期的1.2%。较高的石油价格和欧元的疲软同时推动欧元区的通货膨胀上升，使得欧元一路走低。 市场心理预期和政治等因素 1、欧元启动时与美元比价不合理：1999年1月4日，当欧元进人市场时，欧洲中央银行为其制定的兑美元参考汇率为1：1.1665，在欧元出售的第一天欧元在1.183的价位启动并曾升至1.19 的高位。由于人们对欧盟经济实力估计过于乐观，对美国经济估计不足，欧元经历短暂的上涨后便一路走低。其次，在未实行统一货币之前，欧洲国家对美元的比价过高，相反，美国经济过热，美元却过低，这势必造成欧元在最初定价时回高于其实际价值。 2、市场对欧元顺利运作的疑虑：首先，欧元启动后的前3年是过渡期，在这期间欧元仅是“账面货币”，其究竟是强币还是弱币需要市场定位，受市场考验。其次，欧盟成员国文化差异及民族性因素，以及1992－93年曾爆发欧洲汇率机制危机，在欧元落实前，国际间有不少人因怀疑主要成员难以相互协调而对计划抱观望态度。 3、欧洲统一的货币政策对欧元的扶持力度偏弱：欧洲利率政策未能配合经济发展需要及漠视汇率水平，欧元成员国与央行对利率有争议。为了维持经济体内部物价稳定，欧洲央行的货币政策倾向于紧缩性，调高了银行利率。这一政策导致结构性经济失衡，影响了长期经济增长速度，是经济增长乏力。在利率上体现为利率的长期下降。 4、经济体制相对欠活，单一市场尚待完善：美、欧市场经济的导向不尽相同，作为欧元区主要成员的德国、法国及意大利等国家，较强调社会凝聚力，有较多保障劳工及公民的机制和措施。这些措施和制度在一定程度上减低了经济结构的灵活程度。另外，早于1987年，作为欧盟前身的欧共体已同意于1993年实施单一市场计划。单一市场的建立意味著区内的经贸壁垒进一步消除，有助提高增长动力。单一市场计划正式实施时，成员国仍未充份采纳欧盟颁布的有关单一市场的指令。同时，有关指令的执行也出现障碍，令单一市场的效益未能发挥。 第二阶段（2000.10-2002.2）：欧元对美元的汇率在低状态中稍有回升，但始终在1：0.8到1：0.9之间做箱体整理。欧元兑美元处于盘整期，为欧元后市不断升值积蓄力量。在这一阶段主要有以下事件利好于欧元：
电大作业汇率调查人民币汇率变化分析人民币短期汇率走势及其影响
电大作业汇率调查人民币汇率变化分析人民币短期汇率走势及其影响
问题： 调查一月内人民币汇率变化，分析人民币短期汇率走势及其影响。学习者提交一份一月内汇率变化数据表（限任一自然月），并三言两语概括汇率走势。 答： 中国外汇交易中心人民币兑各币种中间价月平均汇率 2 4 6 8 10 12 9月7月5月3月1月
美元港元百日元欧元英镑 汇率亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率,是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同,币值不一,因此一国货币对其它国家的货币要规定一个兑换率,即汇率。而人民币汇率就是人民币兑换另一国货币的比率。7月21日,人民银行突然宣布,经国务院批准,人民币汇率改为参考一篮子货币,汇率改为1美元兑8.11元人民币,变相升值2%,而且不再与美元挂钩。中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间即期外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下千分之三的幅度内浮动,非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价上下一定幅度内浮动。人民币汇率一篮子机制就是综合考虑在中国对外贸易、外债(付息)、外商直接投资(分红)等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币,组成一个货币篮子,并分别赋予其在篮子中相应的权重。具体来说,美元、欧元、日元、韩元等自然成为主要的篮子货币。另外,由于新加坡、英国、马来西亚、俄罗斯、澳大利亚、泰国、加拿大等国与中国的贸易比重也较大,它们的货币对人民币汇率也很重要。 从图表中我们看到总体相对稳定的汇率除了人民币汇率单方向升值和贬值的选择以外, 保持相对稳定,也是当前汇率变动的一种选择,很可能也是在当前动荡的国
(精选)相对PPP模型的美元汇率分析
相对PPP模型的美元汇率分析 美元作为国际贸易的主要结算货币与最重要的储备资产，其走势对国际贸易与国际货币体系、进而对全球经济都有着重要影响。而自2001年以来，美元指数一度大跌超过40%，主要是由于美元与世界主要货币汇率在2002年一度达到多年来高点之后，持续走低。美联储数据显示，自2002年最高点计算，美元对各主要国际货币汇率普遍下跌25-40%。在美元兑主要货币的汇率中，欧元是最重要的。欧元区不仅是仅次于美国的全球第二大经济体，更是最大的贸易区。在美元指数中，欧元占了57.6%的比重，欧元汇率波动对美元指数具有决定性的影响。美元兑欧元汇率由最高的一个欧元兑换0.8230个美元下跌到一个欧元兑换1.6037个美元，跌幅超过48%。 美元指数在70附近的历史低位徘徊近3个多月，多次试探筑底后，八月开始从72一路上涨至77，有近7%的涨幅，近期美元指数一直在77附近震荡。并且美元兑欧元汇率由七月份最低的一个欧元兑换1.6037个美元上升到一个欧元兑换1.47个美元附近，涨幅达到8.3%。可以说这是美元近期一个较强的升值反弹，并且也不能排除以这次反弹为契机，美元走势形成反转的可能性。 对于美元指数的走势在近期走出新的行情，有必要对美元进行分析。由于美元指数综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度，它通过计算美元和对选
定的一揽子货币的综合变化率，来衡量美元的强弱程度。其中欧元、日元、英镑和加元在美元指数中占有较高的权重，分别占到57.6%、13.6%、11.9%和9.1%，这四种货币共占到82.2%，所以本文主要利用购买力平价理论模型（PPP）计算欧元、日元、英镑和加元这四种货币对美元的均衡汇率，并与市场汇率进行比较。 本文数据主要采用各国的消费者物价指数（CPI），分别来自美国、欧盟、日本、英国和加拿大的统计局，并且因为数据要求同比性较强，所以数据的统一较困难，特别是日本的CPI物价水平数据很难找到，所以采用较好的2006年以后的数据。本文汇率一致使用直接标价法，以1单位外币兑换的美元数量为汇率标价法。在本文中，每种汇率被高估或是被低估，假设都是由美元被高低估引起的，与其它外币本身的价值变动无关。 一、汇率决定的相对购买力平价理论 汇率是不同货币之间的比价关系。汇率决定理论主要有国际借贷理论、国际收支理论、利率平价理论、资产市场理论、购买力平价理论等。 在上述汇率决定理论中，最为规范使用的是汇率分析方法是购买力平价理论。购买力平价理论(TheoryofPurchasingPowerParity，PPP)认为两国货币的购买力（两国的物价水平）可以决定两国货币的汇率，其理论基础相对简单而且直观：在两个不同的国家购买同样一揽子商
美元兑欧元汇率
Fusion Media网络: 期货 设为主页 | 收藏我们 欢迎来宾! 注册 | 登入 |行情网站十月 08, 2011 14:21 GMT 实时行情外汇券商目录外汇软件外汇教育香港 闭盘纽约 闭盘伦敦 闭盘 外汇图表技术分析基本分析新闻外汇货币工具央行最新活动外汇单一货币外汇主货币对汇率适时货币对汇率汇率表美元指数货币期货商品实时期货行情贵金属农业肉类煤电谷物利率国债伦敦银行同业拆放利率金融期货期货汇率股票市场美洲亚洲欧洲中东非洲受欢迎国家德国新加坡美国英国香港世界指数财经指数期货指数区域指数股指CFDs主页外汇货币 USD/EUR Historical Data USD/EUR 历史数据 欧元/美元的历史数据免费的 USD/EUR (美元欧元)历史数据。你会根据日期变化找到货币兑换的收盘价，开盘，高，低，变化和百分比。根据时间间隔为您提供查看每天，每周或每月的数据。通过选好的时间，您会在下面表格中找到货币对换数据. 地区 北美洲 中美洲 南美洲 亚洲 太平洋洲 欧洲 中东 非洲 加勒比海 外汇经纪商 USD/EUR 历史数据获取历史价格获取历史价格 请注意比较普遍常用的货币对 EUR/USD. 返回到单一货币添加投资组合 0.7471+0.0029(+0.39%) Oct 07 - 闭盘 (免责声明)买价 开盘0.7470 0.7442卖价 高0.7472 0.7483 低 0.7396 你的看法? 或 成员看法: 100% 0% 看多看空
综合图表技术看法 信息历史数据换算器 历史数据 日期范围: 开始日期: 结束日期: 开始日期不能高于结束日期! 时间范围: 每日提交 结果: 日期最新开盘高低涨跌 % 07/10/2011 0.7471 0.7447 0.7471 0.7446 0.322% 06/10/2011 0.7447 0.7493 0.7495 0.7447 -0.614% 05/10/2011 0.7493 0.7510 0.7510 0.7493 -0.226% 04/10/2011 0.7510 0.7582 0.7585 0.7510 -0.950% 03/10/2011 0.7582 0.7486 0.7582 0.7485 1.282% 02/10/2011 0.7486 0.7465 0.7486 0.7464 0.281% 30/09/2011 0.7469 0.7355 0.7469 0.7354 1.550% 29/09/2011 0.7355 0.7395 0.7395 0.7355 -0.541% 28/09/2011 0.7395 0.7360 0.7395 0.7360 0.476% 27/09/2011 0.7360 0.7408 0.7411 0.7360 -0.648% 26/09/2011 0.7408 0.7397 0.7408 0.7396 0.149% 25/09/2011 0.7397 0.7395 0.7397 0.7395 0.027% 23/09/2011 0.7403 0.7403 0.7405 0.7403 0.000% 22/09/2011 0.7403 0.7367 0.7403 0.7366 0.489% 21/09/2011 0.7367 0.7303 0.7367 0.7300 0.876% 20/09/2011 0.7303 0.7340 0.7345 0.7303 -0.504% 19/09/2011 0.7340 0.7309 0.7340 0.7309 0.424% 18/09/2011 0.7309 0.7249 0.7309 0.7249 0.828% 16/09/2011 0.7249 0.7205 0.7249 0.7204 0.611% 15/09/2011 0.7205 0.7275 0.7276 0.7205 -0.962% 14/09/2011 0.7275 0.7311 0.7312 0.7275 -0.492% 13/09/2011 0.7311 0.7331 0.7333 0.7311 -0.273% 12/09/2011 0.7331 0.7364 0.7365 0.7331 -0.448% 11/09/2011 0.7364 0.7320 0.7364 0.7320 0.601% 09/09/2011 0.7319 0.7198 0.7319 0.7184 1.681% 08/09/2011 0.7198 0.7102 0.7198 0.7101 1.352% 07/09/2011 0.7102 0.7139 0.7139 0.7102 -0.518% 06/09/2011 0.7139 0.7108 0.7139 0.7107 0.436% 05/09/2011 0.7108 0.7070 0.7108 0.7067 0.537% 04/09/2011 0.7070 0.7061 0.7070 0.7060 0.127% 02/09/2011 0.7039 0.7009 0.7039 0.7005 0.428% 01/09/2011 0.7009 0.6963 0.7009 0.6962 0.661% 31/08/2011 0.6963 0.6926 0.6963 0.6926 0.534% 30/08/2011 0.6926 0.6888 0.6926 0.6887 0.552% 29/08/2011 0.6888 0.6906 0.6906 0.6888 -0.261% 28/08/2011 0.6906 0.6898 0.6906 0.6898 0.116% 26/08/2011 0.6897 0.6951 0.6956 0.6897 -0.777% 25/08/2011 0.6951 0.6941 0.6951 0.6941 0.144%
2000年至今人民币对美元汇率走势及成因分析
2000年至今人民币对美元汇率走势及成因分析 1、近十年人民币汇率走势 中国经济进入2000年后保持了高速而且稳定的增长，这期间人民币汇率整体上呈现出了两个主要的走势，第一阶段从2000年至2005年呈基本固定的走势，实际上这是由于当时实行的是固定汇率政策，第二阶段从2005年至今，这期间人民币实行了两次汇改，人民币对美元汇率大幅上升。第二阶段又可以分为三个小的阶段，分别是从2005年6月中旬至2008年6月中旬，这阶段中由于2005年实行汇改，放弃固定汇率制，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制，所以人民币对美元汇率大幅上升。2008年6月中旬第一次汇改结束，从此至2010年6月中旬的两年内，人民币对美元汇率基本保持在1:6.8左右。2010年6月实行第二次汇改后，人民币汇率进一步下降，到2011年10月10日，也就是前天，已经跌破1:6.35,创历史新高。这种走势可以用下面的图表形象的表示出来： 2、人民币汇率变动成因分析 汇率变动的6大影响因素：经济增长，国际收支，货币供应量， 外汇储备，利差，通货膨胀
1）经济增长 进入2000年后，中国经济增长速度保持在年10%左右，国民总产值增长迅猛，同时国内通货膨胀率又较低，老百姓有很强的消费需求又有很强的购买力，使得人民币购买力增强。同时国外发达国家诸如美国、日本2000年后经济持续低迷或负增长，从而使得人民币的购买力变得更强。 近20年中国GDP增速 2）国际收支、外汇储备及货币供应量 进入两千年后，中国对美国的外贸呈连年递增的顺差形势，这导致了中国对美国的国际收支的巨额顺差，因此外汇储备也逐年剧增。国际收支顺差会导致美元的供应量的增加，从而美元兑人民币的汇率就会下降，导致人民币的升值。此外2011年，美国实行美元量化宽松政策，实际上就是增加美元供应量，实行贬值，这也是导致人民币升值的原因。 近30年中国外汇储备 3）利差 所谓利差理论，拿中美两国来说就是，中国即期汇率与远期汇率的差额近似等于中美两国的利率差额。进入两千年以后，中国国民总产值迅速增长拉动需求和投资增长，投资回报率较美国更高，中美两国利差达到3%左右，根据利差理论，人民币会因此升值。 4）通货膨胀 相对购买力平价理论认为两国货币汇率由二者的通货膨胀率决定，即如果中国通货膨胀率高于美国则人民币应该贬值，如果通胀率低于美国则人民币应该升值。但是这一理论并不
外汇交易技术分析与基本分析
外汇交易技术分析与基本分析 在外汇交易中，投资者最关心的是怎样对汇价走势进行判断和预测，以此获得最佳的外汇买卖时机。而外汇交易的基本分析与技术分析就是投资者为此而研究出来的。 所谓外汇交易的技术分析，通常是相对于基本分析来说的。基本分析注重对市场上的基本面因素及各种经济数据进行研究，而技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。也就是说，技术分析研究的是市场本身的变化，而不会考虑其他经济或政治方面等外部影响因素。 外汇市场行情的变化比较复杂，基本分析是为了判断当前的汇价是否合理，由此预测其长远的发展趋势;而技术分析可以预测在短时间内的行情走势，同时还能判断出合适的交易时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面弱于后者。因此，大部分成功的炒外汇投资者都是将这两种方法结合起来使用，互补不足。 不过，在外汇交易中，不管是基本分析还是技术分析都是根据汇价的供求关系所决定的。由于基本分析所注重的是研究能够影响到外汇价格的种种因素，从而预测出汇价在这些影响下的走势。而技术分析则是基于汇价本身的变化来判断行情趋势，其基本观点是认为，所有影响外汇市场供需量的因素以及投资者对外汇行情趋势的预期等等，都可以集中反映在价格和交易量上。 基本分析是宏观收集所有影响外汇走势的事件、数据等等，而技
术分析的理论基础是空中楼阁理论。该理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的。他认为，投资者之所以要用特定的价格来购买外汇，是因为心理上倾向于相信市场上会有人出更高的价格来向他购买，也就是说，这是一种买卖双方的自愿行为，与外汇本身的价格高低无关。换句话来说，这个理论完全抛开可外汇交易的内在价值，更加强调的是交易者心理上构造出来的空中楼阁。不过话说回来，其实相对于投资者来说，汇价的内在价值确实无需计算，我们需要的只是在外汇投资上获取最大利润，即汇价达到最高点之前买进汇价，而在汇价达到最高点之后将其卖出即可。 外汇投资是金融市场交易量最大的品种，基本分析也好、技术分析也好，都只是为了帮助投资者能够更好、更准确的进行交易，获取最大的投资利润。一般来说，这两者结合起来运用，才能让外汇交易更好的进行，当然，也取决于投资者自己的操作习惯和方式哦。
影响人民币与美元欧元汇率变动的因素分析
影响人民币与美元欧元汇率变动的因素分析 一国汇率从表面上看是一种货币现象，表示为两国货币之间的比价，而实质上汇率背后隐藏着复杂的经济现象。汇率水平的高低除了受政治因素影响外，在更大程度上是由诸多经济因素决定的。利率平价、购买力平价、国际收支学说等都是分析经济因素变动，进而决定汇率的汇率决定理论。本文根据汇率理论，实证研究人民币对美元及欧元汇率，并分析影响汇率走势的主要因素 （一）我国的经济状况 经济增长对于长期汇率水平的决定有着重要影响。国内经济状况是人民币汇率稳定的重要保证。汇率反映的是一国货币的对外价值。经济实力是决定汇率的根本原因。近年来，人民币汇率有升有贬，但整体缓步上扬，其根本原因是我国经济实力的逐渐增强。中国经济持续快速增长和相对劳动生产率的提高，是实体经济层面推动人民币长期升值的动力源泉。衡量国家经济实力的主要指标GDP 与人民币汇率有很大的相关性 （二）人民币流通状况（购买力平价理论）。 卡塞尔认为，应该根据两国货币的相对购买力来确定它们之间的汇率。他的逻辑是：对一个国家的货币的需求，其实是对这种货币的购买力的需求，因此，货币的汇价应该由它们的相对购买力来决定。相对购买力平价理论认为，汇率之变化应该等于两国通货膨胀率之差除以外国的物价指数。如果用π* 和π来表示美国和中国t0 到t1 期的通货膨胀率，S0 和S1 表示t0 到t1 期的汇率，则相对购买力可以用公式表示为：（S1-S0）/S0=（π-π*）/（1+π*）。相对购买力平价的要旨是，汇率变动是由中美两国之间相对通货膨胀率决定的。如果中国通胀率大于美国通胀率，则人民币应该贬值，反之，人民币应该升值。从长远看，生产者价格指数和消费者物价指数呈现出类似的通货膨胀率。以下采用2003-2009 年季度 的中美居民价格消费指数，通过相对购买力平价理论分别以2003 年第一三季度、2004 年第一三季度、2005 年第一三季度、2006 年第一季度为基期，计算出2003-2009 中、美CPI(2002 年同月=100）相应的通货膨胀率和汇率。 （三）利率差异（利率平价理论） 利率平价说从资金流动的角度指出了汇率与汇率之间的密切关系，有助于我们正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制。在利率变动由市场决定时，使得频繁的资金流动在迅速变动的利率上及时的反映出来。同时，利率变动又可对利率产生立竿见影的效果，即如果一国的利率水平高于周边的国家，将吸引国际资本流入增加，使本币需求上升,这可能导致本币汇率上扬。利率平价表达式为:（F-S）/S=i-i*。其中，S 是将本币换成外币的汇率，F 是将外币换成本币的汇率。i 是本国利率，i* 是外国利率。上式反映了汇率与两国利差的相互关系。当本国利率相对外国利率上升时，两国利差增大，汇率下跌；反之，汇率上升，即 F 与i-i* 成正比。通过对表5 中F和利差进行一元线性回归分析，发现两者的相关性不高，相关系数为0.263457。分析结果显示，F 与i-i* 成反比，我国的汇率变动与中美之间的利差正相关。这与利率平价理论是矛盾的。究其原因，我国的利率市场化程度不高，利率水平
近期欧元兑美元汇率变动情况及影响其变动的主要因素
近期欧元兑美元汇率变动情况及影响其变动的主要因素 刘婉 09120324 ［论文关键词］欧元美元汇率走势债务危机 ［论文摘要］近期的欧元兑美元汇率不仅仅受常规各国货币财政政策和市场风险偏好等因素的影响，同时欧洲多国债务危机和突发灾害事件也对其产生影响，通过分析，可略窥近期欧元美元汇率走势 一．美元现状 自2008年美国的次贷危机的爆发，人们的避险情绪上升，投资意愿下降，资本寻找出路，因为美国是世界最稳定的经济体，又是国际贸易的结算货币，再考虑黄金的价格已经是到了顶端（所以风险资本就寻找美元作为避风港，导致美元需求上升，导致美元走强。 10年，据美元指数观察，2010年美元指数呈现“一波三折”走势。进入2010年，市场对希腊债务问题的担忧进一步加剧，市场对风险的厌恶情绪上升，使得美元指数在1月至6月初呈现稳步上升局势。6月随后的几周内，美联储的不断向市场释放可能要实施第二轮量化宽松措施的信号，美元指数掉头往下。6月初至11月4日期间，因对冲基金、央行和其他投资者抛售美元，美元指数下跌愈17%。 11年来，由于失业率较高的发达国家存在货币竞争性贬值风险，美元走势偏弱，且欧元区债务危机或将进一步扩散。今年美元总体上可能会呈现走软趋势，不过持续得不到解决的欧元区主权债务危机和地区性政治风险可能导致美元出现阶
段性上升。 二，欧元现状 欧元区的经济发展很大程度上受美国经济政策和美元汇率影响。尽管美联储量化宽松政策相对为欧元带来曙光，但仍难敌欧债危机的噩梦。2010年，欧元可谓历经风雨，在利好消息不断，利空因素仍存的情况下，2011新年开市后欧元再次走弱。 欧洲央行官员2月份对于通胀的强硬态度，使得市场预期欧洲央行将较美联储率先升息的预期升温；此外欧洲央行委员会强硬派首次提出加息建议，导致投资者猜测欧元区近期可能加息，从而对欧元提供强劲支持；同时，欧元区采购者经理指数再度超出市场预期，表明欧洲经济近期的表现仍将保持乐观。 在新旧交替之际，法国总统萨科奇明确表示，不会退出欧元区，这为欧元提供了一定的支撑，此外，爱莎尼亚的加入更是为欧元打了一剂强心针，但是，欧债债务危机扼住了欧元的咽喉，2011年欧元走势如何，全看欧债危机如何发展。
国际金融学 汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业 题 一、课堂练习 （一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下： 欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2001年考研题，数据有所更新） 解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝ 11 / 1.6715 1.6665 英镑 ＝0.5983/0.6001英镑
外汇市场中欧元美元的汇率分析
外汇市场中欧元/美元的汇率分析 上周外汇市场回顾：欧元/美元大幅收跌，收取一中阴线，外汇汇价于前期高位再度受阻回落，一波三折的经济数据，美国再度暗示退出QE打算，多家央行联手降息，G7会议上日本再度成功过关，风险事件层出不穷，引发汇率大幅波动。5月6日至5月10日，当周欧元/美元汇率：开盘1.3119，周内最高1.3194，最低1.2935，收盘于1.2992，周内下跌127点，上下波幅达259点。 周一欧洲央行行长德拉基重申考虑采取更多行动，对负利率政策持开放立场,这是他在降息之后第二次提到关于负利率的问题，周四的时候，欧央行魏德曼也在讲话中表示，“必须注意实际利率为负利率的风险”。种种迹象表明，如果经济基本面迟迟得不到改善，欧元区负利率时代将为期不远。而本周各主要欧元区国家将公布大量重磅数据，其中包括德国，欧洲第一季度GDP数据，CPI数据，德国经济景气指数等等，经济数据的公布将进一步指引汇率本周的走向；另一方面，美国就业数据持续改善，抵消了增长放缓担忧，提升美国经济前景预期，反观全球经济，增长依然萎靡不振，主要央行再度加码宽松政策，欧央行，澳储行，韩国央行等接连降息，再加上“货币战争”硝烟渐浓，纽储行直接干预汇市，瑞典央行放弃不干预政策进行口头威胁，这些因素都可能激励投资者抛售非美买进美元，中短期内美元或有望继续走强，非美则面临进一步下行的风险；上周美指大幅走强，与此前公布的强劲非农数据以及上周的初请失业金人数有直接关系，而事实上，美元的全线走强的直接原因是由于美元/日元强势突破100所带动的，而强劲经济数据则为后期的走强提供直接支撑，总体上来说，目前的美强欧弱的局面已经奠定；美国国债日内遭遇抛售，10年期国债收益率周五大幅上涨8基点至1.89%，近期强劲的就业数据再度引发投资者对美联储提前撤出QE的猜测，在债券市场过去数年的牛市中，美联储三轮量化宽松可谓功不可没，此外太平洋投资管理公司PIMCO (全球最大债券型基金) 掌门人格罗斯对债券牛市已经结束的评论更起到推波助澜的作用，刺激投资者进一步卖出长期国债。 经济数据方面，上周公布的意大利3月工业生产年率∶-5.2%前值∶-3.8%预估值∶-3.9%；意大利3月工业生产月率∶-0.8%前值∶-0.8%预估值∶-0.2%；德国3月贸易帐（未季调）∶188亿欧元前值∶168亿欧元预估值∶175亿欧元；西班牙拍卖11.62亿欧元2026年到期国债，最大收益率4.354%，前值5.569%；西班牙拍卖15.49亿欧元2018年到期国债，最大收益率2.807%，前值3.286%；西班牙拍卖18.63亿欧元2016年到期国债，最大收益率2.268%，前值2.810%；德国3月工业生产年率∶-2.5%前值∶-1.8%预估值∶-3.8%。 欧元技术分析，欧元/美元继上周冲高回落之后，外汇汇价本周持续走低，目前有跌穿均线密集区域进一步下行的迹象，中短期内或将面临较大下行压力；MACD 指标双线死叉持续走低，绿色能量柱徘徊于零轴附近；OSC指标双线徘徊于零轴附近运行，双线指标死叉走平；布林带开始走平，汇价由中轨走低至下轨运行。
2009年人民币汇率走势分析(一)
２００９年人民币汇率走势分析(一) 摘要：2008年底,人民币汇率问题再次成为关注的焦点。本文回顾了2008年人民币对美元汇率的历史走势,分析了人民币汇率升降的利弊,阐述了人民币目前面临的各种压力,并做出2009年人民币汇率有升有贬，总体基本稳定的预测。 2005年7月人民币汇率改革以来，人民币汇率制度开始实行参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制度，从此人民币汇率开始了浮动的历程。在汇率改革进行的3年多的时间里，要说亮点，2008年绝对是浓墨重彩的一年。在这一年,持续了两年多的单边看涨年底终结；在这一年,贬值和升值的不同预期开始同时出现。这一切都让2009年人民币汇率的走势充满了不可预期性。或许,这种双向预期的出现,才应了“有管理的浮动汇率”的“浮动”之义吧。 一、2008年美元兑人民币汇率简单回顾 2008年1月2号，2008年的首个交易日,美元兑人民币汇率的中间价还只有7.2996。经过前3个月的快速走高之后,4月10日美元兑人民币中间价跌破7.00关口,其后的5月和6月,人民币继续高速升值。 转折出现在7月份中旬。8月份,人民币升值速度明显下降。到了10月份,甚至出现了单月走势略有贬值的情况。12月初,人民币汇率更是出现了罕见的连续四日“跌停”。 2008年12月3日国务院常务会议确定的金融促进经济发展9项措施中，第一次明确地把汇率列为继存款准备金率和利率之后，当前货币调控政策的三大手段之一。 截至2008年12月31日。人民币汇率在2008年的累计升值幅度为6.37%,但是在年中最高的时候,这一数据已经达到了7.41%,期间震荡幅度之大可见一斑。 二、人民币汇率升降的利弊分析 1.人民币升值的利弊分析 (1)从利的方面看 ①一国货币能够升值,一般说明该国经济状况良好。因为在正常情况下,只有经济健康稳定地增长,货币才有可能升值。这种由经济状况良好带来的币值的稳中有升,对外资的吸引力是极大的。 ②中国仍然有居高不下的外贸顺差和巨额的外汇储备,中国的经济增长仍然是世界范围内最有看点的风景,因此货币升值的长期趋势不会改变。 (2)如果人民币升值,也会产生许多不利因素 ①人民币升值的经济效应就相当于全面提高了出口商品的价格。其后果当然是抑制了出口,这显然是不利于经济发展的。 ②人民币快速升值会削减外国直接投资。如果人民币升值,那就意味着外国投资者就得多支付相应额度的美元,其后果就是外资减少。 ③将导致失业增加。在中国,出口约占GDP的30%。如果本币升值,出口企业必然亏损甚至倒闭,从而导致失业,进而增加社会不安定的隐患。 2.人民币贬值的利弊分析 现阶段最新的物价、进出口等数据都显示中国经济尚在恶化,且面对百年不遇的全球性金融危机,人民币汇率大幅走高并不合适,应该通过适当贬值来刺激出口。 (1)从有利的方面上看 如果本币贬值,那么外币的购买力就强,这样一定量的外币就可以购买更多本国产品,意味着本国产品在国际市场上价格相对便宜,从而可以增加出口;另一方面,本币贬值,外国商品价格就昂贵,这样本国进口必然减少。所以,人民币贬值的结果是扩大了出口,抑制了进口,增加了贸易顺差,促进了经济发展。 (2)如果人民币贬值,也会产生许多不利因素 ①本币贬值对外会引起贸易摩擦,对内会引发通货膨胀,极不利于国家经济的稳定。
欧元对人民币汇率走势分析
欧元对人民币汇率走势分析：欧元兑人民币汇率下行趋势将重现 2010-09-16 18:05 发表：亚洲外汇网 中国人民银行人民币汇率中间价：今日欧元对人民币汇率为8.7285元 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2010年9月16日银行间外汇市场美元等交易货币兑人民币汇率的中间价为:1美元兑人民币6.7181元,1欧元兑人民币8.7285元,100日圆兑人民币7.8496元,1港元兑人民币0.86493元,1英镑兑人民币10.4997元。 近期影响欧元对人民币汇率走势的基本面分析： 从最近一段时间内对欧元区的基本面观察显示，美国经济复苏失去动能的不利影响，已经对欧元区的经济状况，造成了一定的拖累，因海外的订单需求大减，德国制造业的增速放缓至今年2月以来的最慢，同时欧元区7月失业率依然维持在10％的历史高位，表明经济复苏的程度仍不足以创造足够多的就业机会，对进一步的经济前景造成隐性威胁，至少从目前的就业状况看，高失业率表明经济衰退的阴影仍没有完全退却。一旦信贷危机又有恶化的苗头，亦或是复苏动能消退，那么将可能立即引发经济二次探底的危机。更有直接证据表明，欧元区经济复苏在8月已经出现丧失动能的迹象，其背后主要的原因就是受信贷危机影响的国家大规模的削减预算赤字，拖累了经济增长的步伐，使得各国之间的经济差距进一步加大，这对欧元区内部的经济稳定提出挑战，未来结构上的弊端将表露无疑，成为欧元致命的缺陷。 除去经济数据的表现令人产生诸多质疑之外，货币政策前景的暗淡局面，也不利欧元的中期表现。自美联储展开新一轮的经济刺激方案后，
已经得到了日本央行的响应，英国央行更是对宽松政策呈现开放性的态度。此外，本来预计年底前，有加息预期的澳洲联储以及加拿大央行，也都纷纷表示对经济前景黯淡的谨慎态度，暂停加息的时间表，这显然将影响到欧洲央行的货币政策方向，目前推迟退出政策的时间已经得到了肯定，是否随着经济动能的削弱，而跟随美联储的步伐，是打压欧元走势另一个不确定的因素。 中国经济政策是否在下半年会出现改变，成为决定欧元兑人民币走势最为重要的环节。9月11日，中国公布了8月CPI数据，升幅触及22个月新高，是否会在第四季度开启加息的大门，以及经济增速是否会继续平稳放缓，都直接关系到人民币兑欧元的未来方向。从目前看，基于国际经济增速迟滞的压力，年内中国央行加息的几率不大，但是出口形势可能在第四季度遭遇新一轮的冲击，毕竟全球需求的放缓，在年底前，是一个不可抑制的风险。对于欧元来说，在第四季度的走势，将明显偏弱，预计年内的高点可能已经形成，未来3个月将以震荡下行的趋势展现。 欧元对人民币汇率走势图：