工程经济学财务报表评价
工程经济学财务评价习题
浙江工商大学管理学院
工程管理系0802班周彬整理仅供参考
原始材料：
1.项目建设期2年，生产期10年，所得税税率25％，基准折现率15％。
2.投资估算及资金来源：建筑工程费800万元，设备费3200万元，综合折旧率10％，固定资产残值不计，无形资产及开办费500万元（第1年投入），生产期内年均摊入成本费用。
3.还款方式：建设投资借款利率10％，借款当年计半年利息，还款当年计全年利息，投产后5年（即第3至第7年）按等额本金法偿还；流动资金借款利率8％，每年付息，借款当年和还款当年均计全年利息，项目寿命末还本。
作业要求：
（1）编制借款还本付息表、成本费用表、损益表、资金来源与运用表
（2）编制自有资金现金流量表，计算投资回收期、NPV、内部收益率。
（3）编制投资成本变动+10%、+20%、-10%、-20% NPV变化幅度。
表资金投入计划及收益、成本预测表（单位：万元）序号年
份
项目
1 2 3 4 5—12
1 2 3 4
建设投资
自有
借款
流动资金
自有
借款
年产（销）
量（万件）
经营成本
1000
400
600
2600
1200
1400
280
400
80
2200
280
400
100
2750
120
3300
注：产品价格：40元/件，产品及外购件价格均不含税（即价外税）
表一项目还本付息表（单位：万元）
序号项目
计算期∕年
1 2 3 4 5 6 7
1 年初累计借款0 630 2163 1730.4 1297.8 865.
2 432.6
2 本年新增借款600 1400 0 0 0 0 0
3 本年应计利息30 133 216.3 173.0
4 129.78 86.52 43.26
4 本年应还本金0 0 432.6 432.6 432.6 432.6 432.6
5 本年应还利息0 0 216.3 173.04 129.78 86.52 43.26
表二项目成本费用表（单位：万元）
序号项目
计算期∕年
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 经营成本2200 2750 3300 3300 3300 3300 3300 3300 3300 3300
2 折旧费35 35 35 35 35 35 35 35 35 35
3 摊销费50 50 50 50 50 50 50 50 50 50
4 建设投资贷款
利息
216.3 173.04 129.78 86.52 43.26 0 0 0 0 0
5 流动资金贷款
利息
32 64 64 64 64 64 64 64 64 64
6 总费用成本2533.3 3072.04 3578.78 3535.52 3492.26 3449 3449 3449 3449 3449
计算固定资产折旧费=（固定资产—无形资产）*折旧率∕使用年限=35万元无形资产摊销费=无形资产∕摊销年限=50万元
表三项目损益表（单位：万元）
序号项目
计算期∕年
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 销售收入3200 4000 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800
2 成本费用2533.30 3072.04 3578.78 3535.52 3492.26 3449.00 3449.00 3449.00 3449.00 3449.00
3 增值税（1）*17% 544.00 680.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00 816.00
4 销售税金及附加
（3）*10%
54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60
5 利润总额
(1)-(2)-(3)-(4)
68.30 179.96 323.62 366.88 410.14 453.40 453.40 453.40 453.40 453.40
6 所得税(5)*25% 17.08 44.99 80.91 91.72 102.54 113.35 113.35 113.35 113.35 113.35
7 税后利润(5)—(6)51.22 134.97 242.72 275.16 307.61 340.05 340.05 340.05 340.05 340.05
8 法定盈余公积金
(7)*10%
5.12 13.50 24.27 27.52 30.76 34.01 34.01 34.01 34.01 34.01
9 提取公益金(7)*5% 2.56 6.75 12.14 13.76 15.38 17.00 17.00 17.00 17.00 17.00
10 可分配利润
(7)-(8)-(9)
43.54 114.72 206.31 233.89 261.46 289.04 289.04 289.04 289.04 289.04
11 应付利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 145.48 289.04 289.04 289.04
12 未分配利润43.54 114.72 206.31 233.89 261.46 289.04 0.00 0.00 0.00 0.00
注：法定盈余公积金按税后利润10%提取，公益金按税后利润5%提取，销售税金及附加按销售收入10%算，在长期借款清偿后，每年可分配利润用于应付利润，第8、9年可分配利润为578.08万元, 支付本金432.6万元，应付利润为145.48 万元。
表四资金来源与运用表（单位：万元）
序号项目
计算期∕年
合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 资金流入50560 1000 2600 3880 4680 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 1.1 销售收入45600 3200 4000 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800
1.2 长期借款2000 600 1400
1.3 短期借款800 400 400
1.4 项目资本
金
2160 400 1200 280 280
2 资金流出41962.9
9
1000 2600
3681.9
8
4249.7
3
4147.2
9
4114.
84
4082.4
3617.
35
3617.3
5
3617
.35
3617.3
5
3617
.35
2.1 经营成本31350 2200 2750 3300 3300 3300 3300 3300 3300 3300 3300 2.2 增值税544 680 816 816 816 816 816 816 816 816
2.3 所得税2841.09 15
3.08 21
4.09 284.91 29
5.7
2
306.54 317.3
5
317.35 317.
35
317.35 317.
35
2.4 建设投资3600 1000 2600
2.5 流动资金1360 680 680
2.6 利息支出648.9 216.3 17
3.04 129.78 86.52 43.26 2.7 偿还本金2163 432.6 432.6 432.6 432.6 432.6
3 资金盈余8597.01 198.02 430.27 652.71 685.1
6
717.6
1182.
65
1182.6
5
1182
.65
1182.6
5
1182
.65
4 累计资金37779.8184.42614.691267.41952.2670.13852.5035.462187400.78583
盈余 3 5 5 05 565 65 815 65 .115 65 .415
表五自有资金现金流量表（单位：万元）
序号项目
计算期∕年
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 现金流入3200 4000 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 6160 1.1 销售收入3200 4000 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800 4800
1.2 固定资产余
值
1.3 回收流动资
金
1360
2 现金流出400.0
1200.00
4593.2
8
4651.
37
4919.2
7
4843.5
6
4767.8
6
3826.9
5
3826.
95
3826.9
5
3826.
95
5426.95
2.1 资本金400.0
1200.00 280.00
280.0
2.2 经营成本2200.0
2750.
00
3300.0
3300.0
3300.0
3300.0
3300.
00
3300.0
3300.
00
3300.00
2.3 偿还借款680.90 669.6
4
626.38 583.12 539.86 64.00 64.00 64.00 64.00 864.00
2.31 固定资产本
金还
432.60
432.6
432.60 432.60 432.60
2.32 固定资产利
息还
216.30
173.0
4
129.78 86.52 43.26
2.33 流动资金本
金偿还
800.00
2.34 流动资金利
息偿还
32.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00 64.00
2.4 销售税金及
附加
54.40 68.00 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60 81.60
2.5 增值税544 680 816 816 816 816 816 816 816 816
2.6 所得税15
3.08 21
4.0
9
284.91 295.72 306.54 317.35 317.3
5
317.35 317.3
5
317.35
3 净现金流量-400.
00
-1200.00
-1393.
28
-651.
37
-119.2
7
-43.56 32.14 973.05
973.0
5
973.05
973.0
5
733.05
4 累计现金流
量
-400.
00
-1600.00
-2993.
28
-3644
.65
-3763.
92
-3807.
48
-3775.
34
-2802.
29
-1829
.24
-856.1
9
116.8
6
849.91
5 折现率15% 0.87 1.63 2.28 2.8
6 3.35 3.78 4.16 4.49 4.7
7 5.02 5.23 5.42
6 折现净现金
流
-347.
84
-1951.20
-3180.
86
-1859
.66
-399.7
9
-164.8
3
133.70
4366.0
8
4643.
39
4883.7
4
5092.
94
3973.86
7 累折现净现
金流
-347.
84
-2299.04
-5479.
90
-7339
.56
-7739.
35
-7904.
18
-7770.
48
-3404.
41
1238.
99
6122.7
3
11215
.67
15189.5
3
静态投资回收期=（累计净现金流出现正值年份-1）+出现正值年份上年累计现金流绝对值∕出现正值年份当年净现金流 =10-1+856.19 ∕973.05 =9.88年
动态投资回收期=9—1+3404.41 ∕4643.39 = 8.73年
NPV=
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
%)
151( 733.05%)
151( 973.05%)
151( 973.05%)
151( 973.05%)
151( 973.05%)
151( 32.14%)
151( 43.56-%)
151( 119.27-%)
151( 651.37-%)
151(1393.28-%)
151(1200%)
151(400++
++
++
++
++
++
++
++
++
++
+-+
+-
—3600 = 15189.53 —3600= 11589.53万元
当IRR=15%时，NPV=11589.53＞0；当IRR=16%时，NPV=—1465.39—3600=—5065.39＜0 内插法求IRR，可得IRR=15%+（16%—15%）×11589.53／11589.53+5065.39=15.7%
表六投资成本变动对NPV大小的影响
-20% -10% 0 10% 20% 项目
变化幅度
投资成本8709.53 8349.53 11589.53 7629.53 7269.53
财务净现值对投资成本的敏感性系数：
E=（8349.53—11589.53∕11589.53）÷－10% =2.8
工程经济学第四章-投资方案的评价指标
第四章投资方案的评价指标 学习要点： （1）理解指标中各项费用及计算结果的经济涵义； （2）掌握不同指标的适用范围，及各指标间的可比条件； （3）净现值，将来值，年度等值的定义，计算公式，评价标准； （4）内部收益率的定义，经济含义，计算方法及特殊情况； （5）投资利润率，投资利税率，资本金利润率，净现值率的定义及计算。 第一节概述 一、评价方法与指标的分类 1．指标分类 （1）根据是否考虑时间因素，投资项目的评价指标，可分为两大类：静态指标和动态指标。 静态指标的本质特征是不考虑资金的时间价值，适用于投资方案初步评价和分析，具有简单、方便、容易计算的特点。 动态指标最根本的特征是考虑了资金的时间价值，适用于对投资方案进行精确详细的评价分析。具有评价结果与现实符合性好、应用性强的特点。 （2）依据指标的经济性质。项目的经济性一般表现在项目投资的回收速度、投资的盈利能力和资金的使用效率三个方面。与此相对应，可将评价指标划分为时间件评价指标、价值性评价指标和比率性评价指标。 1）时间性评价指标 是指利用时间的长短来衡量项目对其投资回收或清偿能力的指标。常用的时间性评价指标有静态投资回收期、动态投资回收期，静态差额投资回收期、动态差额投资回收期等。 2）价值性指标 是指反映项目投资的净收益绝对值大小的指标。常用的价值性评价指标有净现值、净年值、净终值、费用现值、费用年值等。 3）比率性指标 是指反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力的指标。常用的比率性指标有投资利润率、投资利税率、内部收益率、外部收益率、净现值宰、费用效益比率等。 （3）按各种经济因素划分 根据企业（或投资者）所考虑的各种不同的经济因素来进行投资项目的经济评价，可将经济评价指标划分为：盈利性指标、投资能力指标、费用性指标、公共相利性指标等。 1）盈利性指标。有净现值、净现值指数、平均年盈利、平均年盈利指数、净未来值等。 2）投资能力指标。有内部收益率、投资偿还期、外部收益率、永久收益率等。 3）费用性指标。有平均年费用、资本化成本、寿命周期成本、总现值、必要运费率、运输经济成本等。 4）公共福利性指标。有扩大就业率、提高工业化水平等。 2．评价方法分类 单方案评价的目的：对某一技术上可行的单个方案进行经济评价的目的在于论证该方案在经济上的可行性。 多方案评价的目的：通过对多个技术方案进行经济评价的目的在于选择经济上最有利的方案。
工程经济学大作业
工程经济学 非公共项目经济评价 题目新型重磅涤纶仿麻织物“彩格麻” 和“亚麻皱”项目评价 学院(系)经济与管理学院专业07级工程管理学号070010 学生姓名李洋宇 日期2010/7/9
目录 第一章基础数据 (2) 第二章关键参数选取 (6) 第三章项目财务评价的辅助财务报表和基本财务报表 (7) 第四章国民经济评价——辅助报表和基本报表 (13) 第五章项目财务评价 (15) 第六章国民经济评价分析 (20) 第七章收获与感想 (21)
一、基本资料 1、项目背景 华东地区某纺织公司针对目前市场上低档纺织品销路不畅、价格疲软的状况，组织技术开发人员研制开发出新产品――重磅涤纶仿麻织物“彩格麻”和“亚麻皱”。 2、产品市场 彩格麻采用涤纶低弹丝和涤纶低弹色丝为原料加工而成，仿麻效果强烈，弹性好，透气凉爽，是夏季女装、T恤的理想面料，经市场预测，含税价为18元/米。 亚麻皱采用新一代涤纶花式丝为原料，经后整理具有强烈的仿麻效果，悬重性好，是秋季服装的理想面料，经市场预测，含税价为29元/米。 3、生产能力 产品适销后，市场反映良好。经市场调研，确定该项目基准设计生产能力为：年产彩格麻160万米、亚麻皱190万米。 每位学员设计生产能力方案为：（1）学号后两位小于50，按基准设计生产能力×（1＋学号后两位％）计算；（2）学号后两位大于50，按基准设计生产能力×（1＋（学号后两位-50）％）计算； 4、技术方案 项目生产工艺流程如下： →径向：络筒→倍捻→定形→分条整径 原料→→织造→检验→计量→打卷→入库 →纬向：络筒→倍捻→定形→倒筒 5、固定资产投资 根据生产工艺流程，项目需投资48台剑杆织机及30台套其他配套设备，经过设备选型及与供给厂商谈判，设备购置及安装配套费用合计为2038万元。 项目拟新建厂房3000米2，原材料成品库800米2，采用单层砖混结构，当地造价为750元/米2。项目拟征地20亩（为一般农田），当地土地使用费为10万元/亩。 项目选址在该市经济开发区内，水、路、空交通便利。项目需新增500KVA，电力增容费35万元，项目供水、供电、供气均有保证。 6、劳动定员及人工费用 项目需新增各类管理人员、生产人员、营销人员185人，年平均工资为32000元/人，职工福利费按工资总额的14％计提。管理人员、生产人员、营销人员的比例为5%,85%，10%. 7、原辅材料、燃料动力供应及消耗 原辅材料、燃料动力供应完全可立足本地解决。
工程经济学产生与发展
1．何为工程？ ?广义的工程是把人类的一切活动都看作是工程，包括社会生活的许多领域，如：211工程、“五个一”工程、安居工程、希望工程、扶贫工程、下岗再就业工程等。 ?狭义的工程是指与生产实践密切联系、运用一定的科学技术原理得以实现的活动，如：“三峡建设工程”、“神五”工程、南水北调工程等. ?工程进行“定位” 一个方面是从科学、技术、工程“三元论”角度所界定的工程：科学是以发现为核心的人类活动，科学是发现自然规律，讲求真善美，追求真理；技术是以发明为核心的人类活动，技术是发明方法，讲求技能、技巧，追求诀窍；工程是以建造为核心的人类活动，工程是按照社会需要设计、构筑与协调运行，讲求经济价值，追求一定边界条件下的优化。 工程学范围很广，包括土木工程、机电工程、冶金工程、化学工程等、、、、、、按照辞海对工程学的解释：工程学是将自然科学原理应用到实际工作中形成的各门学科的总称，它是由应用基础科学原理，结合生产实践所积累的技术经验发展而来的，其目的在于利用科学知识，改造自然，服务人类。 从“科学——技术——工程——产业——经济-——社会”的“链条”和“网络”中来认识工程和把握工程的定位。工程的实施，
一方面为科学技术的实现提供平台，另一方面推动产业、经济的发展，服务于社会。 何谓工程师？ 英文“engineer”（工程师）来源于拉丁文“ingenium”（意为才能或创造力），早期的工程师是指制造或操作战争机械的人或设计防御工事的人。以后其外延内涵逐渐演变，至上世纪初，工程师就专指将科学技术系统有效地运用到自然中，以创造财富的人。 工程师是连接科学和物质世界的桥梁。科学是认识物质世界，工程是改造物质世界。 下面是一个网络上的笑话： 有一名古怪的科学家扣押了他的同事，他们分别是工程师、物理学家、数学家，他把这三个人分别关在不同的房间里，并在房间里留下充足的不同种类的罐头，然而没有提供开启罐头的工具。这样关押了一年后，这名古怪的科学家来到了关押三名同事的房子。 首先，他来到了关押工程师的房间，可是工程师已不在房间。工程师利用房间内已有的东西制作了罐头起子，利用罐头盒和食物做成炸弹，逃出了房间。 然后，他去了关押物理学家的房间，看到物理学家用把罐头抛向墙壁的方法打开罐头，正在吃罐头。再仔细观察，发现物
第四章_工程经济评价的基本指标
第四章工程经济评价的基本指标 4.1 评价指标体系概述 评价工程项目经济效果的好坏，一方面取决于基础数据的完整性和可靠性，另一方面取决于选取的评价指标体系的合理性，只有选取正确的评价指标体系，经济评价的结果能与客观实际情况吻合，才具有实际意义。项目经济评价指标的设定应遵循以下原则: （1）与经济学原理相一致的原则，即所设指标应该符合社会经济效益评价的需要。 （2）项目或方案的可鉴别性原则，即所设指标能够检验和区别各项目的经济效益与费用的差异。 （3）互斥型项目或方案的可比性原则，即所设指标必须满足共同的比较基础与前提。 （4）评价工作的可操作性原则，即在评价项目的实际工作中，这些方法和指标是简便易行而确有实效的。 根据经济评价指标所考虑因素及使用方法的不同，可进行不同的分类，一般有以下三种分类方法。 1．按指标在计算中是否考虑资金时间价值分类 在工程项目经济评价中，按是否考虑资金的时间价值，经济效果评价指标分为静态评价指标（不考虑资金时间价值）和动态评价指标(考虑资金时间价值)两类，如图4.1所示。 静态评价指标是在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下，直接通过现金流量计算出来的经济评价指标。静态评价指标的最大特点是计算简便。主要用于技术经济数据不完备和不精确的项目初选阶段，或对计算期比较短的项目以及对于逐年收益大致相等的项目进行评价。 动态评价指标是在分析项目或方案的经济效益时，要对发生在不同时间的效益、费用计算资金的时间价值，将现金流量进行等值化处理后计算的评价指标。动态评价指标
能较全面地反映投资方案整个计算期的经济效果，主要用于项目最后决策前的可行性研究阶段，或对计算期较长的项目以及逐年收益不相等的项目进行评价。 静态评价指标主要缺点是没有考虑资金的时间价值和不能反映项目整个计算期间的全面情况。因此，在对投资项目进行经济评价时，应以动态分析为主，必要时另加某些静态评价指标进行辅助分析。 总投资收益率Array资本金净利润率 静态投资回收期 利息备付率 偿债备付率 资产负债率 内部收益率 净现值 净现值率 净年值 费用现值与费用年值 动态投资回收期 图4.1 项目经济评价指标体系（按时间价值分类） 2. 按指标本身的经济性质分类 在工程项目经济评价中，按项目经济评价指标本身的经济性质可分为时间性指标、价值性指标和效率性指标三类，如图4.2所示。 (1)时间性指标：利用时间的长短来衡量项目对其投资回收清偿能力的指标。常用的时间性评价指标有静态投资回收期、动态投资回收期、借款偿还期等。 (2)价值性指标：反映项目投资的净收益绝对量大小的指标。常用的价值性评价指标有净现值、净年值等。 (3)比率性指标：反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力的指标。常用的比率性指标有总投资收益率、资本金净利润率、资产负债率、利息备付率、 偿债备付率、内部收益率、净现值率等。
工程经济学名词解释
名词解释 0 资金时间价值：。是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 5什么是工程经济学？答：工程经济是运用工程学和经济学等有关知识相互交融而形成的工程经济分析原理与方法，对能够完成工程项目预定目标的各种工程项目方案进行技术，经济论证、比较、优选出技术上先进、经济上合理的方案，从而为实现正确的投资决策提供科学依据的一门应用性学科。 1工程经济活动就是把科学研究，生产实践，经验积累中所得到的科学知识有选择地，创造性地应用到最有效地利用自然资源，人为资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。 2经济效果评价所谓经济效果就是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较，对于缺的一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析，就是经济效果评价。 6现金流量：在考察对象一定时期内各时点上实际发生的资金流出或资金流入。其中流出系统的资金为现金流出，流入系统地资金为资金流入，现金流入与现金流出之差为净现金流量。 7名义利率是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。 8实际利率若用计息周期利率来计算周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率为利率周期实际利率。 9现金流量图就是一种反映经济系统资金运动状态的图示，即把经济系统地现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间对应的关系。 11利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比。 12单利所谓单利就是在计算利息时仅考虑最初的本金,而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息。 13复利在计算利息时，某一计息周期的利息是由本金加上先前周期所累积利息总额来计算的，这种计算方式为复利。 14连续复利：就是一年的计息次数不断细份下去，计息周期无限小的复利方式。14利息是指占用资金所付的代价，或者是放弃近期消费所得的补偿。 2现值：资金发生在某一特定时间序列起点时的价值。 5折现：把分析期内不同时间发生的收支金额折算成同一基准时价值。 7等值：在特定的利率条件下，在不同时点上的二笔不等的资金具有相同的价值。 46、适用性：产品满足某种使用目的所具备的技术性能 47、可靠性：在规定时间和规定条件下，完成规定任务的能力。 48、经济性：产品在整个寿命周期中所体现出的经济效益。 4设备租赁：设备使用者按照合同规定，按期向设备所有者支付一定费用而取得的设备使用全的一种经济活动。 78资金回收系数：对应用于工程项目的单位初始投资，在项目寿命期内每年至少应该回收的金额。 4互斥方案：在多方案中选择其中一个方案，其余的必须放弃，即方案同时存在着排斥性。 45独立型方案：方案间互不干扰，即一个方案的选择不影响另一个方案的选择，在选择方案时可以任意组合，直到资源得到充分运用为止 5混合型独立方案：是指项目方案群有两个层次；高层次是若干个相互独立的方案，其中每个独立方案中又存在若干个互斥的方案；或者高层次是若干个互斥的
2018一建《工程经济》：财务内部收益率分析
2018一建《工程经济》：财务内部 收益率分析 财务内部收益率分析 一、财务内部收益率的概念 对具有常规现金流量(即在计算期内，开始时有支出而后才有收益，且方案的净现金流量序列的符号只改变一次的现金流量)，其财务净现值的大小与折现率的高低有直接的关系。 公式(1Z101026-1) 财务净现值函数曲线，随着折现率的逐渐增大，财务净现值有大变小，由正变负。由于FNPV(i)是i的递减函数，故折现率I定的越高，技术方案被接受的可能性就越小。i，就是财务内部收益率(FIRR) 财务内部收益率其实质就是使技术方案子在计算期内各年净现金流量的现金累计等于零时的折现率。数学表达式(1Z101026-2)
二、判断 财务内部收益率计算出来后，与基准收益率进行比较。若FIRR≥ic,则技术方案在经济上可以接受。 三、优劣 FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。 显著特点，既避免了像财务净现值之类的指标那样须事先确定基准收益率这个难题，对于，具有非常规现金流量的技术方案来讲，期财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。 四、FIRR与FNPV比较 当FIRR>ic1时，根据FIRR评价的判断准则，技术方案可以接受;而ic1对应的FNPV>0时，根据FNPV评价的判断准则，技术方案可以接受。 FNPV指标计算简便，显示了技术方案现金流量的时间分配，但得不出投资过程收益程度大小，且受外部参数(ic)
的影响;FIRR指标较为麻烦，但能反映投资过程的收益程度，而FIRR的大小不受外部参数影响，完全取决于投资过程现金流量。
工管1201工程经济学课程设计(某房地产项目财务评价)
轻工大学《工程经济学》课程设计说明书设计题目：某房地产项目财务评价 姓名：______佳雷________ 学院：_土木工程与建筑学院 专业：__工管1201班______ 学号：__1206020110______ 指导教师：_____红明________ 2014年12月25日
课程设计任务书 1．设计题目 某房地产项目财务评价 2．设计目的 课程设计是验证课堂理论、巩固和深化课堂所学知识的重要环节。本课程设计的目的是使学生了解工程技术与经济效果之间的关系，熟悉工程技术方案选优的基本过程，全面掌握工程经济的基本原理和方法，具备进行工程经济分析的基本能力。 3．任务 3.1 任务要求：充分利用所学知识独立完成项目的经济评价，容全面合理。每个同学根据相关设计资料及相关数据做适量调整，做到一人一题。 3.2设计资料及相应数据 本课程设计是考虑在某大中城市中的某一个房地产开发项目的经济评价。 ※建筑物地点：某大中城市，可参照； ※房地产开发项目可以是：商品房住宅楼、商业写字楼、商业综合楼、工业厂房等，规模可以是：多层、小高层或高层； ※建设用地50000m2； ※投资估算相关数据： （1）前期费用： 土地费用：商业用途1400万元/亩；住宅用途1000万元/亩 可行性研究费：自行考虑 城市基础设施配套费：80元/ m2×建筑面积 消防设施配套费：5元/ m2×建筑面积 生活垃圾服务费：12元/ m2×建筑面积 白蚁防治费：1.3元/ m2×建筑面积 勘察设计费：建筑安装工程费总造价×2% 规划管理费：1.8元/ m2×建筑面积 （2）建设期间费用
建筑安装费用：多层按1200元/平方米考虑，高层和小高层按1800元/平方米考虑； 设备：要求考虑电梯，写字楼要求考虑中央空调。供水电工程：自行考虑。 （3）管理费和预备费：自行考虑。 （4）其他费用：自行考虑。 ※建设期：多层按2年考虑，年末付款；小高层和高层按3年考虑，每年年末等额付款；※若考虑商品房销售，销售价格参照报纸或网络提供的均价考虑（在课程设计中注明其价格出处），销售时间按3年考虑； ※写字楼出租按每年80%出租率，月租金参照报纸或网络提供的均价考虑（在课程设计中注明其价格出处）； ※建设资金：自有资金占总造价的35%以上，不足部分向银行贷款（贷款年利率统一按7%计算），银行贷款在年中支付； ※要求自有资金率在35%以上； ※建筑容积率要求（最大值）：住宅：多层2：1，高层和小高层4：1。商业用房：7：1。※行业基准收益率按15%统一考虑； ※计算要考虑固定资产的折旧、要求考虑税金； ※数据不足的可自行增加数据，但要注明数据来源（若数据无法查到，可自行估算，但应说明估算理由）；若认为附录所给数据不合理的可作调整，但应说明理由。 4．时间安排 本次课程设计安排在2014-2015年第一学期第17周进行。 5．设计容 本课程设计是考虑在某大中城市中的某一个房地产开发项目的经济评价。根据给定的资料数据（数据不足可自行设定，但要予以说明）设计若干种开发方案，综合运用“工程经济学”所学的各种知识和方法，对多种方案进行比较和选择，最终确定最佳方案。 ※至少设计2种开发方案进行比选； ※各种方案应包括以下容（可参照第6章容）： （1）投资概算（包括前期费用和建设费用，可考虑建成后的使用费用）； （2）资金筹措计划； （3）项目经济效益评价（必须含有全部资金财务现金流量（图）表和资本金财务
工程经济学课程设计--某工业项目的经济(财务)评价-(1)
工程经济学课程设计--某工业项目的经济(财务)评价-(1)
湖北工业大学工程技术学院《工程经济学》课程设计 专业 班级 学号 姓名 指导教师
1．课程设计题目及要求 （1）课程设计题目：某工业生产项目经济评价 （2）课程设计要求： a. 能够系统运用工程经济学的基础知识，评价一个实际工程项目问题。 b. 掌握工程经济学的基本方法，采用理论联系实际的方法评价工程项目。 c. 加强学生能力培养，理论联系实际计划和控制。 d. 完成一个工程的财务评价。 2. 课程设计任务 一拟建项目的计算期为10年，其中建设期为2 年，第3年投产，生产负荷为设计生产能力的70%，第4年达到设计生产能力，相关基础数据如下： （1）固定投资3000 万元，其中项目资本金投资为1500万，向银行借款1500万，贷款年利率为3%，建设期只计息不还款，第3年投产后开始还贷，每年付清利息并分6年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。 （2）流动资金投资约需2000万，全部用银行贷款，年利率为3%，项目分年投资，当年利息当年还，投资贷款情况如表1所示。 表1 项目分年投资及贷款情况（单位： 万元） 内容 0 1 2 合计 年末 固定投资1250 1750 3000 流动资金投资2000 2000 项目资本金500 1000 1500 借款需要量750 750 2000 3500 （3）营业收入、营业税金及附加（营业收入的3%）和经营成本的预测值如表2所示，其他支出忽略不计。 表2 预测数据（单位：万元）
（4）按平均年限法计算固定资产折旧，折旧年限为10年，残值率为5%。（5）假设每年特种基金为0. （6）假设每年可分配利润扣除公积金后全部向投资者分配。 （7）基准折现率为10%。 完成以下任务： （1）计算建设期利息，完成表3建设期利息计算表。 （2）完成表4借款还本付息计划表。 （3）完成表5总成本费用估算表。 （4）完成表6利润及利润分配表。 （5）完成表7 项目投资现金流量表。 （6）完成表8 项目资本金现金流量表。 3. 课程设计需上交以下资料 （1）完成以上（1）-（6）项内容及6份附表。 （2）课程设计小结，不少于500字，要求用A4的纸手写 某新建工业项目财务评价案例 一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求
工程经济学项目经济评价案例分析
某化学纤维厂项目经济评价 1、概述 某化学纤维厂是新建项目，该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料燃料动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及项目实施诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品，这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶替。 主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊，占用一般农田16.667公顷，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原材料和燃料产地，供应有保障，水电供应可靠。 该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关生产管理、生活福利等设施。 2、基础数据 （1）生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品，产品方案为棉形及毛型二种，以棉为主。 （2）实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年 3、总投资估算及资金来源 （1）建设投资估算（见表1-1《建设投资估算表》） 建设投资估算及依据。建设投资估算是依据XXXX年XXXX部颁发的《XXXXXXXXXXX》进行编制的，引进设备价格的计算参照外商公司的报价，国内配套投资在建设期内根据国家规定考虑了涨价因素，即将分年投资额按年递增率6%计算到建设期末，建设投资估算额为44669万元，其中外币3454万美元，外汇按牌价1美元=5.48元人民币 建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元。 （2）流动资金估算（见表1-2《流动资金估算表》） 流动资金按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。 总投资为56072万元（总投资=建设投资+建设期利息+流动资金） （3）资金来源 本项目自有资金（资本金）16000万元，其余为借款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%，人民币建设投资部分由中国建设银行贷款，年利率为9.72%，流动资金由中国工商银行，年利率为8.64%。 投资分年使用，计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 《项目总投资使用计划与资金筹措表》见表1-3。 （4）工资及福利费估算 本项目全厂定员1140人，每人每年工资和福利费之和估算为2800元，全年工资及福利费总额为320万元（其中福利费按工资总额的14%计取）。 3、财务评价 （1）年营业收入和年营业税金及附加估算 N产品年产2.3万吨，产品销售价格是根据财务评价的定价原理。预测到生产期初的市场价格每吨为15400元计算，年营业收入估算值在正常年份为35420万元 年营业税金及附加按国家规定计算。产品交纳增值税，税率为14%，城市建设维护税按增值税的7%计
工程经济学财务评价课程设计任务书
工程经济学财务评价大作业 一、背景资料 1、项目概况 2、某新建电子配件厂，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技 术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。 （1）生产规模 该项目建成后拟生产目前市场上所需要的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。 （2）实施进度 该项目建设期1年，运营期5年，投产第1年负荷60%，其他年份均为100%。（3）建设投资估算 经估算，该项目建设投资总额为850万元（不含建设期利息）全部形成固定资产。（4）流动资金估算 该项目的流动资金估算总额为100万元。投产第1年流动资金估算70万元，投产第2年流动资金估算30万元。计算期末将全部流动资金回收。 （5）融资方案 该项目初步融资方案为：用于建设投资的项目资本金450万元，建设投资借款400万元，年利率6%，采用等额还本付息法5年还清。流动资金全部来源于项目资本金，无流动资金借款。 （6）营业收入和营业税金及附加估算 根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为6.5元/件。本产品采用价外计税，投入和产出的增值税税率为17%，营业税金及附加按增值税的10%计算。（7）产品总成本估算 1）该项目正常年份的外购、燃料动力费（不含税）为200万元。 2）据预测，该项目的年工资及福利费估算为50万元。 3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为5年，不计残值。 4）项目在生产经营期的应计利息全部计入财务费用。 （8）利润测算 1）所得税率按25%考虑。 2）盈余公积金按税后利润的10%计取。 3）股东会约定正常年份按可供投资者分配利润的50%提取应付投资者各方的股利。 （9）评价参数 设基准收益率为10% 2、项目财务分析的要求 1）编制财务评价的辅助报表与基本报表。 2）从盈利能力的角度，分析项目的可行性。 3）从清偿能力的角度，分析项目的可行性。 二、本项目经济评价要求 本项目仅要求大家进行经济评价中的财务评价 1 ．财务盈利能力分析 编制项目全部投资现金流量表，自有资金现金流量表和损益表，计算所得税前、后财务内部收益率和财务净现值，投资利润率、投资利税率、资本金利润率、投资回收期。并进行
工程经济学学习心得(2)
工程经济学学习心得 —— 工程经济学是一门功臣高于经济交叉的学科，工程经济分析的目的是提高工程经济活动的效果。 工程经济学研究的是在一般工程中，采用什么方法、建立那种体系，才能正确预测在技术上的可行性和经济上的合理性，寻求到技术与经济的最佳结合点。 通过学习工程经济学，我们知道了在面对一个工程项目时，我们首先需要对项目的经济评价效果进行分析，一般式对经济评价盈利能力、经济评价外汇效果、项目经济的评价的定性进行分析。对于经济评价盈利能力的分析，如果没有国外贷款，则无须进行全部投资经济效果评价，只需要进行国内投资的经济效果评价，考虑国外借款还本付息对项目经济的影响，判断国内投资资金的盈利能力。对于经济评价的外汇效果分析，我们只需要通过经济外汇流量表，衡量项目对国家外汇的净贡献。对于项目经济评价的定性分析，一般从项目的技术、工艺、产品、对其他企业及国家的影响，然后对其自身以后的发展以及它的成立对国家及其所在地的一些影响进行分析，评判它以后的发展前景和它将带来的社会效益。 我们通常还需要对财务评价的不确定性进行分析，分析方法一般为三种：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡点是项目的一个十分重要的指标，当其生产能力利用率与项目生产能力相差很大时，说明项目的抗风险能力很强，项目的可行性比较大。所以计算项目的盈亏平衡点是一个项目的重要组成部分，只有当它与项目生产能力接近时方案才是可行的。由于对未来的经济环境的某些因素把握不大，我们通常选取项目的建设投资经营成本和产品价格等几个因素进行分析，当建设投资和产品价格不变时，产品价格低于预期值时则方案是不可接受的。通过对项目与产品价格之间的关系进行分析，可以判断项目的敏感性程度，从而根据产品的可能变动情况对项目的风险进行评价。对项目进行概率分析，首先要确定项目的主要不确定因素，然后假设产品面临三种不同的市场状况，分析这些主要不确定因素在各状况下的变动的概率，接下来求出方案的净现值，一般方案在各个水平市场下的数值都是服从正态分布的，最好求出NPV大于0的概率，如果这个概率大的话则项目的风险小，方案可行，反之方案不可行。 在项目的研究计算中，我们需要对项目的费用进行一些调整，比如固定资产、无形资产、建设期利息、流动资金都需要进行调整，但是递延资产则不需要调整。只有对这些费用进行调整，才能更好地编制财务预算等，才能更加真实地反映项目的财务状况。 经过这学期的学习，我认为作为一名未来的工程造价管理人员应该具备方案比较与选择的能力、项目可行性分析研究的能力、资金筹措的途径与结构优化的知识、财务评估与国民给经济评价的体系与方法、风险分析的方法、更新方案的
工程经济学课程设计--某工业项目的经济(财务)评价(1)
湖北工业大学工程技术学院《工程经济学》课程设计 专业 班级 学号 姓名 指导教师 1．课程设计题目及要求
（1）课程设计题目：某工业生产项目经济评价 （2）课程设计要求： a. 能够系统运用工程经济学的基础知识，评价一个实际工程项目问题。 b. 掌握工程经济学的基本方法，采用理论联系实际的方法评价工程项目。 c. 加强学生能力培养，理论联系实际计划和控制。 d. 完成一个工程的财务评价。 2. 课程设计任务 一拟建项目的计算期为10年，其中建设期为2 年，第3年投产，生产负荷为设计生产能力的70%，第4年达到设计生产能力，相关基础数据如下： （1）固定投资3000 万元，其中项目资本金投资为1500万，向银行借款1500万，贷款年利率为3%，建设期只计息不还款，第3年投产后开始还贷，每年付清利息并分6年等额偿还建设期资本化后的全部借款本金。 （2）流动资金投资约需2000万，全部用银行贷款，年利率为3%，项目分年投资，当年利息当年还，投资贷款情况如表1所示。 表1 项目分年投资及贷款情况（单位：万元） （3）营业收入、营业税金及附加（营业收入的3%）和经营成本的预测值如表2所示，其他支出忽略不计。 表2 预测数据（单位：万元） （4）按平均年限法计算固定资产折旧，折旧年限为10年，残值率为5%。 （5）假设每年特种基金为0. （6）假设每年可分配利润扣除公积金后全部向投资者分配。 （7）基准折现率为10%。 完成以下任务： （1）计算建设期利息，完成表3建设期利息计算表。
（2）完成表4借款还本付息计划表。 （3）完成表5总成本费用估算表。 （4）完成表6利润及利润分配表。 （5）完成表7 项目投资现金流量表。 （6）完成表8 项目资本金现金流量表。 3. 课程设计需上交以下资料 （1）完成以上（1）-（6）项内容及6份附表。 （2）课程设计小结，不少于500字，要求用A4的纸手写 某新建工业项目财务评价案例 一、项目概况 某新建项目，其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%，基准投资回收期为8.3年。 二、基础数据 （1）生产规模和产品方案。生产规模为年产1.2万吨某工业原料。产品方案为A型及B型两种，以A型为主。 （2）实施进度。项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按8年计算，计算期为10年。 （3）建设投资估算。建设投资估算见表1。其中外汇按1美元兑换8.30人民币计算。 （4）流动资金估算采用分项详细估算法进行估算，估算总额为3111.02万元。流动资金借款为2302.7万元。流动资金估算见表2。 （5）资金来源。项目资本金为7121.43万元，其中用于流动资金808.32万元，其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资，其中甲方出资3000万元，从还完建设投资长期借款年开始，每年分红按出资额的20%进行，经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%；人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款，年利率为6.2%；流动资金由中国工商银行提供贷款，年利率5.94%。投资分年使用计划按第一年60%，第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。 （6）工资及福利费估算。全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。 （7）年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。 （8）产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下： ①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19524.29万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为11.88%固定资产折旧费估算见表6。
(完整版)财务评价
某中外合资经营企业扩建项目财务评价（方案1） 一、项目概况 某中外合资经营企业位于沿海城市，拟引进国外先进技术和关键设备，生产目前国内外市场均较紧俏的一种化工产品，出口和内销各半。中方投资者为当地一家老厂，原材料基本上当地解決。合资企业与老厂仅一墙之隔，水电汽有老厂供应，按国内价格收费，合资企业的市场预测，原材料，生产工艺，公用工程，组织管理和计划进度等研究工作已基本完成，在此基础上进行财务评价。 二、基础数据 1.实施进度 本项目计划建设期为三年。 投产第一年达到设计能力85%，第二年90%，第三年达到设计能力。分析期20年。 2.投资估算 （1）建设投资估算 本项目建设投资为30090万元。其中无形资产1866万元，固定资产=（30090-1866）万元=28224万元 （2）流动资金估算 流动资金=2400万元 总投资＝建设投资+流动资金＝30090+2400=32490万元 3.投资使用和资金筹措 （1）投资使用计划 建设投资比例为第一年投入（30090×30%）万元=9027万元 第二年投入（30090×50%）万元=15045万元 第三年投入（30090×20%）万元=6018万元 流动资金按生产负荷从投产第一年开始按生产负荷进行安排 （2）资金筹措 资金筹措由自筹资金和银行贷款两部分组成，其中公司自筹20000万元，其中用于流动资金1500万元，其余用于建设投资。资金缺口部分由银行贷款提供 建设投资由中国建设银行提供，年利率为6.80%
流动资金由工商银行提供，年利率为6.40% 4.销售收入估算 该项目产品拟内外销各半，财务评价的基本方案使用的价格为 内销每吨1540元，工商统一税率10.1%（含地方附加） 外销每吨246.33美元=1528.4038元，免征工商统一税 5.产品总成本估算 （1）燃料动力费：该项目正常燃料动力费为3422万元/年（含税）。 （2）工资与福利：本项目定员为100人，人工平均工资为35000元/人·年。（3）固定资产折旧费：按平均年限法计算，折旧年限=20年，残值率为5%。（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销 （5）修理费：年修理费=折旧费×25% （6）财务费：项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。 建设投资借款在生产经营期按全年计息 流动资金当年借款按全年计息 （7）年其他费用： 6.利润测算 （1）所得税按25%考虑 （2）盈余公积金按税后利润的10%计 7.评价参数 （1）基准收益率：i c =12%；基准的投资回收期为10年。 8.债务资金偿还 建设借款从第一年开始偿还，采用利息照付，本金偿还等方式,10年偿还完毕。流动资金每年付清利息，生产期末一次还完本金。 三、财务分析 （一）现金流量分析 本报告从全部资金、自有资金两方面编制了现金流量表，主要评价指标如下：
工程经济学 财务分析 最终
《工程经济学与项目评价》课程设计 设计名称：新建MIDI化纤厂项目经济评价报告 13 姓名：王茜成进 学号： 201312394010 201312394031 班级：工程管理一班 指导教师：周燕
财务评价 （一） 财务盈利能力分析 项目基准收益率为12%，基准投资回收期为8年 根据净现值内部收益率静投资态回收期的判别准则和评价计算指标的计算结果见下表。 内部收益率均大于基准折现率，说明盈利能力满足行业最低要求，税前及税后全部资金净现值均大于零，说明该项目在财务上是可行的。 资本经内部收益率为49.54%大于全部资金内部收益率30.14%。 （二）偿债能力分析 在项目整个借款期内的利息备付率为25.86大于2.0，且正常生产年份的利 息备付率大于2.0，整个借款期内的偿债备付率为9.45大于1.0，且各年的偿债备付率均大于1.0，说明该项目偿债能力较强。 （三）不确定性分析 1.盈亏平衡分析。 按项目正常生产年份的年固定成本、可变成本、产品经营收入和税金就算的以生产能力利用率表示项目的盈亏平衡点（BEP ），其计算公式为： BEP 0 0000 047.1210067.706-35.14992-6809318 .6524100--=?=?= 年经营税金及附加年可变成本年营业收入年固定成本 BEP 计算结果表明，该计算项目只要达到设计能力的12.47%，企业就可以保本。由此可见该项目风险小。 2.敏感性分析 该项目作了所得税前项目全部投资的敏感性分析。基本方案税前财务内部收益 率为30.14%，税前投资回收期为4.16年，均满足财务基准值的要求。考虑项目
实施过程中一些不确定因素的影响，分别对建设投资、经营收入、经营成本作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率、投资回收期影响的敏感性分析。敏感性分析结果见下表。 从上表可以看出，各因素的变化都不同程度的影响内部收益率和投资回收期，最敏感的因素为营业收入，其次是经营成本，最不敏感的因素为建设投资。 各影响因素对内部的收益率的影响曲线与临界点见下图。 敏感性分析图 综上所述，该项目盈利能力和偿债能力都较好，项目总体投资效果较好。
工程经济学财务报表评价
工程经济学财务评价习题 浙江工商大学管理学院 工程管理系0802班周彬整理仅供参考 原始材料： 1.项目建设期2年，生产期10年，所得税税率25％，基准折现率15％。 2.投资估算及资金来源：建筑工程费800万元，设备费3200万元，综合折旧率10％，固定资产残值不计，无形资产及开办费500万元（第1年投入），生产期内年均摊入成本费用。 3.还款方式：建设投资借款利率10％，借款当年计半年利息，还款当年计全年利息，投产后5年（即第3至第7年）按等额本金法偿还；流动资金借款利率8％，每年付息，借款当年和还款当年均计全年利息，项目寿命末还本。 作业要求： （1）编制借款还本付息表、成本费用表、损益表、资金来源与运用表 （2）编制自有资金现金流量表，计算投资回收期、NPV、内部收益率。 （3）编制投资成本变动+10%、+20%、-10%、-20% NPV变化幅度。
表资金投入计划及收益、成本预测表（单位：万元）序号年 份 项目 1 2 3 4 5—12 1 2 3 4 建设投资 自有 借款 流动资金 自有 借款 年产（销） 量（万件） 经营成本 1000 400 600 2600 1200 1400 280 400 80 2200 280 400 100 2750 120 3300 注：产品价格：40元/件，产品及外购件价格均不含税（即价外税）
表一项目还本付息表（单位：万元） 序号项目 计算期∕年 1 2 3 4 5 6 7 1 年初累计借款0 630 2163 1730.4 1297.8 865. 2 432.6 2 本年新增借款600 1400 0 0 0 0 0 3 本年应计利息30 133 216.3 173.0 4 129.78 86.52 43.26 4 本年应还本金0 0 432.6 432.6 432.6 432.6 432.6 5 本年应还利息0 0 216.3 173.04 129.78 86.52 43.26
工程经济学心得(1)
这次的案例学习一共有三个案例，一是化工厂项目评价，二是北京某房地产项目的可研报告，三是土地整理估算里面的可研估算和麦市估算编制说明。 案例一： 第一个案例中讲到了项目经济评价步骤、主要参数、项目的财务评价、方案比较、方案的经济评价、评价结论及建议。以下为我们学到的知识点：融资的方法可分为权益资金、银行借款、发行债券，在选择融资方案时要用多种融资方法组合，以降低成本。在进行建设投资估算时要注意区别国内外投资，资金的规划与筹措要分为总的分配和各项细部安排，通过计划把资金筹措落实，债务的偿还也要计划好，以免到期无法还款。成本的估算分为原材料、燃料和外购动力等价格、工资和福利费、折旧和摊销、修理费、利息支出、其他费用，分别计算并计算总成本费用，力求降到最低。部分能享受免税退税的产品要注意计算，使收入最大化。企业取得的资金为了要最好的利用，要好好利用资金，平衡资金。在分析财务效果时，要分析盈利能力、清偿能力、生存能力、利润及其分配情况、投资方收益。制定财务报表能更好地看清资金使用收益情况，一目了然。在项目分析时，要确定建设期年限，使用年限，如果资金运转发生困难，要想好对策渡过难关，在渡过难关的同时还要保有一部分资金以便周转。外销产品的销售收入可参考近几年的价格，考虑变化趋势，预测到生产期初的到岸价格和离岸价格。涨价预备费中，对国内配套工程投资，要考虑是否考虑涨价因素。国内工程费按年投资比例配置，不能忽略无形资产。 我们经常需要对财务评价的不确定性进行分析，分析方法一般为三种：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡点是项目的一个十分重要的指标，当其生产能力利用率与项目生产能力相差很大时，说明项目的抗风险能力很强，项目的可行性比较大。所以计算项目的盈亏平衡点是一个项目的重要组成部分，只有当它与项目生产能力接近时方案才是可行的。由于对未来的经济环境的某些因素把握不大，我们通常选取项目的建设投资经营成本和产品价格等几个因素进行分析，当建设投资和产品价格不变时，产品价格低于预期值时则方案是不可接受的。通过对项目与产品价格之间的关系进行分析，可以判断项目的敏感性程度，从而根据产品的可能变动情况对项目的风险进行评价。对项目进行概率分析，首先要确定项目的主要不确定因素，然后假设产品面临三种不同的市场状况，分析这些主要不确定因素在各状况下的变动的概率，接下来求出方案的净现值，一般方案在各个水平市场下的数值都是服从正态分布的，最好求出NPV大于0的概率，如果这个概率大的话则项目的风险小，方
项目经济评价指标
第四章 项目经济评价指标 §4.1 工程方案比较的前提 水利水电工程在规划、设计、施工和运行管理的各个阶段，往往都会有若干个方案可供比较和选择，那么这方案是否具有可比性，要满足一些条件。 一、满足需要的可比性 各个比较方案在产品(水、电或其它)的数量、质量、时间、地点、可靠性等方面，须同等程度地满足国民经济发展的需要。例如，为了满足某一地区的供电要求，可以修建水电站，也可以修建火电站，但要考虑水、火电站不同的厂用电要求(包括电力与电量两个方面)以及输变电损失，事故备用等方面是否能满足电力系统的要求。例，为了满足某一城市的供水要求，可以修建水库蓄水，然后输送到城市，经沉淀过滤、消毒等水质处理措施后供给各个用户，也可以就地开凿深井，抽汲地下水，分别供给各个用户，这两个方案的水量，水质等各个方面，均应满足规定的要求。 二、满足费用的可比性 所谓费用，包括工程的一次性造价和经常性运行费两部分，且应包括主体工程和配套工程等全部费用。在进行不同的方案比较时，各个方案的费用都应考虑在内，而不应有遗漏。例如，在电力建设工程中，无论考虑水电站方案或火电站方案，其费用都应从一次能源开发工程计算起，至第二次能源转变完成并输电至负荷中心地区为止。因此，水电、火电方案的费用应包括： 这样水电、火电开发方案的总费用才具有可比性。 三、满足价值的可比性 所谓价值的可比性，是指在进行国民经济评价时，进行效益和费用的计算所采用的价 水电方案的费用 水库 输水建筑物 水电厂 输变电工程 的费用 火电方案的费用 煤矿 铁路 火电厂 输变电工程 的费用
格要能反映其价值。 当前在经济比较分析中存在一个重要的问题，就是我国某些工农业产品的现行价格不能反映其价值，即价格与价值之间存在着相当大的背离。因此，国家计委于1987年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》中明确规定：在进行国民经济评价时，对于国内价格明显不合理的投入物和产出物，应以影子价格进行效益和费用的计算。对于影子价格，国家计委对许多重要货物都已制定了影子价格。 四、满足时间价值的可比性 我们知道，不同的方案可能会有不同的建设期，而在各年投资的比例也可能不相同；生产期各年的效益和年运行费也不相同，为了便于比较，必须把各年的投资，运行费支出和效益收入，根据规定的社会折现率或利率统一折现到计算基准年，求出各方案的总现值，或者折算为平均年值，然后进行方案比较。 五、满足环境保护，生态平衡等要求的可比性 修建水利工程，都应同等程度满足国民经济对环境保护，生态平衡各方面的要求，或者采取补偿措施，使各比较方案都能满足国家规定的要求。例：修建水库，要考虑工程移民问题，及时应考虑各种补偿投资费用，以便安置库区移民，使他们搬迁后的生活水平不低于原来的水平，对淹没对象应考虑防护工程费或恢复改建费。 §4.2 时间性评价指标 一、投资回收期 1、静态投资回收期 如果不考虑资金的时间价值，则可用下式计算 即()01 =-∑=Pt t t t CO CI 或∑==Pt t t N 1 采用书上(P75)表中数据，代入上式则得 (从建设期初算起)