我国养老保险基金投资研究
我国养老保险基金投资研究
摘要：近年来，我国养老保险基金的结余总量虽每年都在增长，但其支出规模
同样也在增加，据人社部数据显示，2017年我国五项社会保险基金支出增幅为21.9%，其中职工基本养老保险基金支出增幅已达18.6%。如今老龄化进程加快，
社会保险制度内人口抚养比不断下降，基金总体支付压力仍未得到缓解，使得养
老保险基金的支撑能力也呈下降趋势。至此，养老保险基金的投资管理问题也日
益凸显，其中养老保险基金的保值增值问题则是其关键所在。为此，本文从国内
国外两方面分别回顾了学者们对于养老保险基金投资组合、运营与监管等方面的
研究，结合国外养老保险基金投资管理经验，进而提出我国养老保险基金投资管
理的相关建议。
关键词：养老保险基金；保值增值；投资管理
当前，我国经济已进入持续快速增长阶段，不断完善与加强养老保险基金投
资成为大势所趋。遵循十九大精神，中央层面于2018年6月下发《关于建立企
业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》，决定建立养老保险基金中央调
剂制度，该制度的推行成为推进“全国统筹”的重要一环，也是提高基金使用效率、实现制度可持续发展的必然要求。总体看来，我国基本养老保险基金收支均衡，
基金累计结余达到一定规模，运营状况良好。但当前，我国养老保险基金投资面
临投资渠道少、投资收益率低、养老金缺口风险大等一系列问题，因此尽快提高
养老保险基金投资管理水平，探索合理的基金投资管理模式，研究适合我国国情
的养老金投资运营方案成为社会保障制度改革亟待解决的问题。
一、国外研究现状
国外学者对养老保险基金投资问题的相关研究入手较早，研究内容主要集中
在以下方面：
（一）养老保险基金投资与资本市场的关系研究
西方国家在养老基金投资与资本市场的关系这一方面研究较早。养老保险基
金投资在促进资本市场发展的同时也促进了金融工具的创新
（Black,1992;Davis,1995）。Robert Poezn(2002)则明确表示资本市场与养老基金投
资的关系是密不可分的，一方面，养老基金投资能够促进资本市场的良性发展，
健全公司治理机构；另一方面，资本市场能够促进养老金计划的顺利执行，有效
缓解政府负担。
（二）养老保险基金投资方式研究
外国学者Black(1992)在这一方面进行研究时也是围绕资本市场展开的，他提
出应降低持有证券的比例和相应增加有固定回报率债券的比例来使得基金资产的
投资组合达到最优。Booth与Yakonbou(2000）利用实证分析得出，因通货膨胀造成的养老基金贬值只能借助股票等高收益金融资产的手段来补救，因此主张养老
基金应投放到股票市场；与其持相反观点的Deborah Lucas(2001)认为由于股票市
场的高回报率随之会带来高风险，为此不提倡养老基金投资到资本市场当中。
（三）养老保险基金投资组合研究
国外学者Baldwin主要通过投资组合理论证实养老基金的多渠道投资可以保
证养老基金的安全性问题，一定程度上可以降低投资风险。Douglas Wright(2011)
认为以目标为导向的投资策略对于那些采用固定缴费方式的养老保险基金计划的
居民来说是一种最佳方式。
（四）养老保险基金投资运营与监管研究
我国养老保险基金管理的问题及对策
我国养老保险基金管理的问题及对策 （作者：__________ 单位： __________ 邮编：____________ ） 摘要：为了应对日益加速的人口老龄化以及解决基本养老保险基金的缺口问题，我国设立了全国社会保障基金。本文分析了我国养老保险基金存在的一些问题，并提出了规范养老保险基金管理的几点对策。 关键词：养老保险基金管理机制对策 人口老龄化速度的日益加快，对我国养老保险制度产生了巨大影响，由于人口的老龄化促使离退休费用不断加大，这极大的增加了我国的养老负担，并且也影响到我国养老保险基金的平衡，致使传统的现收现付模式运行起来比较困难。因此要大力加强对我国养老保险基金的管理，使我国养老保险基金的管理机制更加完善。 一、我国养老保险基金管理存在的现状 随着经济的不断发展，我国卫生保健及健康水平都得到了不同程度的提高，人的寿命在延长。根据联合国人口调查局的统计资料显示，凡是平均收入高，健康投资比例较大的国家，人口的平均寿命就会较长。据统计，解放前我国人口的平均寿命是35岁，2010年已经提高
到72.5岁。人口平均寿命的延长将极大的增加社会保障的支出，使得国家的保障负担更加严重。根据各地养老保险基金的运作情况，其存在的问题不容乐观。能够管理好日益提高的养老保险基金，对社会保障制度的正常运行和实现社会保障的政策性目标具有至关重要的意义。 二、我国养老保险基金管理中存在的问题 1、投资范围过窄，相关法规不健全 根据政府部门有关养老保险基金投资的政策，可以看出对养老保险基金运营的管制虽然非常严格但是又不切合实际。依据有关规定：基金“除预留相当于2个月的支付费用外，应全部购买国债和存入专户，严格禁止投入其他金融和经营性事业”。假如严格按照该投资政策来运营养老保险基金，将会使得养老保险基金大部分都投资于国债以及银行存款，这将导致基金的收益率偏低。并且物价的上涨，也要求社会保障基金能够增值。然而，在实践中，养老保险基金有的投入到当地的基本建设项目，有的用来盖办公楼或者购置办公用具，有的甚至被有些地方挪用给当地领导装修住宅，购买轿车等，这都使得我国过去相当长的一段时间里养老保险基金管理中发生了许多违规操作的现象。 2、管理养老保险基金运作的费用过咼，投资收益率偏低 据统计，各地的社会保险基金管理局从养老保险基金当中提取的管理费率在2%到6济等，平均大概是4%另外有些部门对养老保险基金的管理不当，将养老保险基金投资于房地产或者其他领域里，使其投资回报率平均在10%扣除运作成本4疝，养老保险基金的实际回投资回报率大概为6%甚至得到更低的回报率。假如把养老保险基金委托给专
浅论中国养老保险基金的运营问题
浅论中国养老保险基金的运营问题 摘要：中国在1999年步入了老龄化社会行列，并且老龄人口数量增长迅速。根据《中国人口老龄化发展预测研究报告》指出：中国到20XX年全国老龄人口达到亿，20年将达到亿。另据权威组织预测：到2037年时，65岁及以上老年人口的比重将从现在的%升至%。人口老龄化的加重将会给社会一系列问题。从社会保障的角度来看，首先被影响的，就是养老问题，而养老问题中的核心就是养老保险基金的运营问题。养老保险基金的运营能否良性运转，已成为影响中国国民经济可持续性发展和社会稳定的重要因素。然而在养老基金运营的实践过程中，出现了一些值得重视和急需解决的问题。研究这些问题，对于完善养老保险基金的运营体制，解决现实工作中遇到的困难，指导养老保险工作实践，都具有积极和深远的意义。 关键词：养老保险；基金；运营 绪论 社会保障制度作为一个国家社会发展和经济运行的“安全阀”，是一项与人民利益紧密的经济保障制度。所谓养老保险，是指国家和社会通过建立相应的法律制度，为保障劳动者在离开劳动岗位以后，能获得国家的基本生活保障的一种制度。养老保险作为社会保障制度的重要组成部分，备受世界各国的重视，更是成为了经济学家高度关注的研究对象。自从德国在世界上建立了第一个养老金制度以来，人们就从未停止过对养老制度的研究，在不断的改革和探索中。我们看到无论是在发达国家还是发展中国家，都存在一个共同的问题，就是养老负担沉重，国家实在无力完全承担，于是不得不大力着手改革。在20世纪50年代，中国建立了职工的基本养老保险制度，期间对养老保险制度的结构进行了多次修改，现行养老保险制度的基本框架，是按照国务院1997年所颁布的《关于建立统一的职工养老保险制度的决定》建立的，基本模式是将原来的现收现付制转变为以社会统筹与个人统筹相结合的为特征的部分积累制，将养老保险基金纳入财政专户，对其收支实行两条线管理。该种模式的确定，为养老保险基金的运营提供了法律依据，使得养老保险基金的运营标准化，规范化，为维护社会稳定，促进国民经济发展发挥了积极的作用。十七大报告指出：“加快建立覆盖城乡居民的社会保障体系，保障人民基本生活，社会保障是社会安定的重要特征。”
养老保险基金管理浅析-基金管理论文-管理论文
养老保险基金管理浅析-基金管理论文-管理论文 ——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印—— 一、在养老保险基金的发放过程中存在的问题 1.提前退休。由于目前我国的养老保险基金的发放制度是无论所缴纳基金的年限长或是短，在方法养老金时都是按照同样的金额发放，这就使得一些参保人员动起歪心思，想尽办法办理提前退休手续，以此来减少对养老保险基金的缴纳年限，且能够提前申领养老金。这样以来，就使得国家的养老保险基金征收降低，支出增大。 2.冒领养老金。我国的养老金发放年限是从参保人员正式退休以后，直到去世这段时间都会对其发放养老金。但一些参保人员由于经常更换住址，使得相关管理部门很难确定其是否仍在人世，以及养老金是否应当发放。据调查，有些人在去世之后，仍有其亲属冒领本应该停止发放的保险金，这就形成了养老金发放的一个漏洞，导致基金白白流失。 3.制度不规范。在为参保人员办理退休手续或调整养老金时，存在着标准不统一、制度不规范的问题，造成企业与机关事业单位同类人员
待遇水平有较大差距等问题。 二、在养老保险基金的征收方面存在的问题 1.养老保险覆盖面窄。既然是社会保险，就必须充分体现其“社会性”，而“社会性”又以广泛性为基础，但我国养老保险的现状是，国有企业基本实现全覆盖，城镇集体企业覆盖率为75.39%，但其他经济类型企业仅为17%。这显然谈不上广泛。 2.少缴、漏缴、欠缴养老保险基金。在我国，养老保险基金管理工作的实施虽然已经有了一段时间，国家政府对养老工作的重视度也有了一定程度的提升，多数企业已经开始为旗下员工购买了相应的养老保险基金，但在一些非公有制企业中，仍然存在着企业剥夺员工权利，不为其缴纳或少缴纳保险基金的行为。部分企业为了降低其经营成本，对旗下员工的福利以及权利进行剥夺，甚至编造各种理由来降低员工养老保险的缴纳基数，不为旗下员工缴纳养老保险基金，只重视企业自身的经济利益，甚至在维护企业经济利益的基础上去侵害旗下员工的切身利益。企业的少缴、漏缴或不缴行为，是造成养老保险基金流失的重要因素之一。 三、在养老保险基金的管理方面存在的问题
国际养老保险基金的发展趋势及启示共8页文档
一、制度发展趋势 随着物质生活水平的不断提高和生命科学研究的飞跃发展，人类的寿命普遍增长，人口老龄化的危险正由个人的老年生存危险逐步扩展为一国的社会危险，各国政府正积极通过养老保险制度来消除个人的老年生存危险，进而消除影响社会安定的一些不利因素。纵观当今世界各国养老保险制度，其发展呈现出以下趋势： 1.多样化趋势 近年来，养老保险基金的筹资渠道和运营方式正在走向多样化，养老保险制度的目标也由单一的消除贫困、解决基本生活问题，向促进储蓄和经济增长、消除贫困等多重目标转化。与此同时，养老保险制度也在逐步转向多层次、多形式的支持体系，包括企业补充养老保险制度、个人储蓄保险制度和个人年金保险制度等多个层次。 2．效率优先趋势 养老保险制度的发展要服从于经济增长的目标，不能阻碍经济效率的提高。但是，一些养老保险制度建立较早的国家在社会福利方面长期实行现收现付的筹资方式，这就使得政府的财政压力越来越大，从而造成本国产品国际竞争力削弱，经济效率下降。为了改变这种局面，各国政府在改制时都提出了“效率第一”的原则。美国政府在1994年的改革方案中削减了大量社会保险开支，同时，政府还降低了国家对养老保险基金补贴的比例。许多实行现收现付制的国家也纷纷建立专门的养老保险基金，增加
个人缴费比例。在补充养老保险方面实行“个人账户式”积累，使个人缴费与养老金收入直接挂钩。例如，澳大利亚一方面加强控制社会统筹式基本养老金的给付对象和给付标准，另一方面又着力发展个人账户储存基金。在各国社会养老保险面临支付不足问题的同时，商业保险却在飞速发展，并成为社会养老保险的重要补充。商业保险的技术加上社会保险的实施机制，提高了经济运行的效率和稳定性。 3．商业化趋势 养老保险基金运营的商业化包含着两方面的含义。一是政府为养老保险制度提供法律上的保障，给予投保人以税收上的优惠，但减少甚至停止对保险基金的补贴，在遵循商业化的前提下，让基金的营运实现自我平衡。另一层含义是，政府只对少数重要的保险项目基金进行管理，并制定某些重要项目的全国统一标准，多数项目交给地方非盈利性机构或商业保险公司负责。政府的职能只限于进行法律监督、业务指导和最后担保，并不直接参与经营。世界银行的数据表明，只有具备独立经营权或交给有利益约束的私营机构进行商业化经营的养老保险机构，才能真正实现基金的保值增值，从而最终保证投保人的利益。例如，智利率先实行了养老保险制度的改革，其基金交给具有竞争性的私营公司经营，利润率达到了13％以上，这既为国家积累了巨额的资金，又切实保障了基金的支付能力。 总之，各国推行养老保险制度改革的目的在于实现养老保险基金的保值增值，为避免出现支付危机创造良好环境。
我国养老保险基金投资研究
我国养老保险基金投资研究 发表时间：2019-04-29T09:26:01.280Z 来源：《基层建设》2019年第6期作者：胡慧卿[导读] 摘要：近年来，我国养老保险基金的结余总量虽每年都在增长，但其支出规模同样也在增加，据人社部数据显示，2017年我国五项社会保险基金支出增幅为21.9%，其中职工基本养老保险基金支出增幅已达18.6%。 山西财经大学山西太原 030006摘要：近年来，我国养老保险基金的结余总量虽每年都在增长，但其支出规模同样也在增加，据人社部数据显示，2017年我国五项社会保险基金支出增幅为21.9%，其中职工基本养老保险基金支出增幅已达18.6%。如今老龄化进程加快，社会保险制度内人口抚养比不断下降，基金总体支付压力仍未得到缓解，使得养老保险基金的支撑能力也呈下降趋势。至此，养老保险基金的投资管理问题也日益凸显，其 中养老保险基金的保值增值问题则是其关键所在。为此，本文从国内国外两方面分别回顾了学者们对于养老保险基金投资组合、运营与监管等方面的研究，结合国外养老保险基金投资管理经验，进而提出我国养老保险基金投资管理的相关建议。 关键词：养老保险基金；保值增值；投资管理当前，我国经济已进入持续快速增长阶段，不断完善与加强养老保险基金投资成为大势所趋。遵循十九大精神，中央层面于2018年6月下发《关于建立企业职工基本养老保险基金中央调剂制度的通知》，决定建立养老保险基金中央调剂制度，该制度的推行成为推进“全国统筹”的重要一环，也是提高基金使用效率、实现制度可持续发展的必然要求。总体看来，我国基本养老保险基金收支均衡，基金累计结余达到一定规模，运营状况良好。但当前，我国养老保险基金投资面临投资渠道少、投资收益率低、养老金缺口风险大等一系列问题，因此尽快提高养老保险基金投资管理水平，探索合理的基金投资管理模式，研究适合我国国情的养老金投资运营方案成为社会保障制度改革亟待解决的问题。 一、国外研究现状 国外学者对养老保险基金投资问题的相关研究入手较早，研究内容主要集中在以下方面：（一）养老保险基金投资与资本市场的关系研究西方国家在养老基金投资与资本市场的关系这一方面研究较早。养老保险基金投资在促进资本市场发展的同时也促进了金融工具的创新（Black,1992;Davis,1995）。Robert Poezn(2002)则明确表示资本市场与养老基金投资的关系是密不可分的，一方面，养老基金投资能够促进资本市场的良性发展，健全公司治理机构；另一方面，资本市场能够促进养老金计划的顺利执行，有效缓解政府负担。 （二）养老保险基金投资方式研究外国学者Black(1992)在这一方面进行研究时也是围绕资本市场展开的，他提出应降低持有证券的比例和相应增加有固定回报率债券的比例来使得基金资产的投资组合达到最优。Booth与Yakonbou(2000）利用实证分析得出，因通货膨胀造成的养老基金贬值只能借助股票等高收益金融资产的手段来补救，因此主张养老基金应投放到股票市场；与其持相反观点的Deborah Lucas(2001)认为由于股票市场的高回报率随之会带来高风险，为此不提倡养老基金投资到资本市场当中。 （三）养老保险基金投资组合研究国外学者Baldwin主要通过投资组合理论证实养老基金的多渠道投资可以保证养老基金的安全性问题，一定程度上可以降低投资风险。Douglas Wright(2011)认为以目标为导向的投资策略对于那些采用固定缴费方式的养老保险基金计划的居民来说是一种最佳方式。 （四）养老保险基金投资运营与监管研究 Nick(1998)特别提出在个人账户基金投资方面实行基金经理人的竞争机制不仅可以适当降低运营成本，而且可以降低个人分散投资的成本。智利学者大卫?布拉沃（2018）指出目前智利仍有80%的养老基金交由私人养老基金管理公司运营管理，否定了竞标机制的作用，认为其并没有实现将管理费降低到一个理想效果的目的。 养老基金监管也是学术界讨论的重要话题之一。E.Philip Davis（2001)提出养老保险基金投资监管模式可以采取“审慎人”和数量限制两种监管模式，根据投资形式和投资比例的不同适当采取适合的监管模式。 二、国内研究现状 国内学者对于养老保险基金投资的研究领域较为广泛，在投资主体、投资工具及外部环境等方面都有过深入探讨。近几年，养老保险多元化投资的新路径也逐渐明晰，当前，学术界从多个角度对养老保险基金投资展开研究，主要集中在以下方面：（一）养老保险基金投资运营研究 2015年，中央层面出台《基本养老保险基金投资管理办法》之后，由于相关实施细则不足，使得我国大部分地区的养老保险基金投资运营没有新进展。郑功成（2003）提出在我国基金运营管理机制尚未成熟的条件下，肯定了有偿运营额度限制这一方式的积极作用，为日后养老保险基金的商业运营起到示范作用。罗微（2009）从个人账户基金运营的角度提出可以适当放宽个人账户基金的投资范围，降低限制条件，采用集中管理的手段来运营。郑秉文（2012）认为我国政府应尽快制定市场化投资政策，从而可以凭借该政策来提高社保基金的整体收益率。 （二）养老保险基金投资方式研究阎秀明（2009）认为应考虑采取多样化、分散化的投资形式来缓解养老保险基金投资中带来的风险，保证养老保险基金投资收益率维持在一个相当的水平，从而确保基金的有效运行。惠恩才（2015）已经开始提出明晰养老保险基金投资多元化路径是实现其投资多元化发展的关键所在。胡晓义（2018）指出为了加速养老储备资金的积累，应扩大养老保险基金投资范围，进一步研究投资多元化问题，其中启动城乡居民养老保险基金委托投资迫在眉睫。唐霁松（2018）则从政府层面提出应通过税收优惠与投资政策调整等手段来扩大养老保险投资范围。 （三）养老保险基金投资组合研究国内学者在对养老保险基金的投资组合开展研究时大多在国外相关理论的基础上建立理论模型来进行的。部分学者在Markowitz组合理论的基础上构建投资模型，在收益率既定的情况下，寻找使得投资组合方差最小的资产配置比例（孙永勇、李珍，2006；罗微，2008；）。唐霁松（2018）指出有关部门和社会各方应当以打破局部利益格局为目标，共同努力为参保人提供多样化的投资产品选择，使其获得长期较高的投资收益。
养老保险基金管理自查情况汇报材料
养老保险基金管理自查情况汇报材料 养老保险基金管理自查情况汇报材料 近年来，区委、区政府一直把养老保险扩面征缴工作作为维护我区“改革、发展、稳定”的大事来抓，我局作为养老保险基金的具体征缴和资金管理单位，同样把这项工作作为重点工作来抓，在与劳动部门的共同努力下，我局今年扩面征收工作取得了突破性进展，现把我区养老保险基金管理自查情况汇报如下： 一、养老保险基金管理中的具体做法我局专门组织开展区全区性的养老保险金收缴专项执法稽查活动，坚决清理、追缴企业欠缴的养老保险基金，原创： .gongwen123.千方百计提高征缴率本文来自.gongwen123.。为进一步提高征缴管理效率，我们正与银行、劳动和社会保障局等部门进行计算机联网，以确保养老金数据传递的及时性、准确性。对养老保险资金的管理，我区实行专户存储管理，根据每月保险费征缴情况，及时从区金库划拨资金到社保基金财政专户，对财政预算内安排的补贴收入，及时按年初预算数和规定程序划拨到财政专户，确保从各方面筹集的养老基金能及时到位。在资金财务核算中，我们对该项基金按有关财会制度分设帐簿，专项核算，做到专款专用，自求平衡，不与其他社保资金相互挤占和调剂。按月进行资金收付核算，及时记账和编制报表，同时与地税和开户银行进行核对，做到帐帐相符、帐证相符。 二、几点体会
1、领导重视是关键。在养老保险基金征缴过程中我们明显体会到领导重视是做好这项工作的关键。区政府一直把养老金征缴工作列为对我局的岗位责任制考核内容，把养老金征缴工作放在与税款征收的同等地位来抓，要求对养老保险征缴工作实行领导负责制，.freekan.一定要确保全年征缴率达到区政府岗位责任制提出的要求。局领导在养老金扩面征缴工作中多次带队下基层、企业进行调研座谈，听取意见、加强沟通、解决问题。正是在这样上下重视、共同努力下，我们才能够克服困难，抓好这项工作。 2、进行考核是保障。为进一步加强对养老保险金的征缴，确保完成区政府对我局提出的全年征缴率目标，我们不仅对全年完成情况进行考核，而且对每月完成情况与质量进行考核，压滤机滤布并与年终岗位责任奖挂钩。通过考核既是压力，也是动力，督促抓紧抓好养老金的日常征缴工作，保证了征缴任务的完成。 3、加强宣传是基础。从我们工作实践来看，养老保险扩面征缴工作之所以难，很大程度上是企业领导和职工缺乏对养老保险意义的认识。针对这个问题，我局把养老保险金征缴工作作为一个重点进行宣传。通过宣传，提高了企业经营者的认识，了解了征缴程序和方法，促进了养老金扩面征缴工作的顺利推进。 三、相应对策和建议 1、进一步加大征缴力度。要加强部门之间的沟通交流，滤布实现地税和银行实时联网，实时征缴，继续加大对养老保险基金欠缴的催缴力度，对多次催缴仍欠缴的企业、单位进行媒体公告，甚至申请法院进行强制执行。
我国养老保险体系的发展历程
我国基本养老保险体系的探讨 ——基于《社会保险法》的颁布 摘要：本文结合最近颁布的《社会保障法》，阐述了我国养老保险体系的背景及意义，回顾了我国养老保险体系发展的历程。结合近十年的养老保险的实 施过程中出现的问题，给出了解决问题的途径，并进一步说明了在该法实 施过程中应注意的问题。 关键词：养老保险，社会保障，解决途径 1 我国养老保险体系的产生背景及意义 1.1 我国养老保险体系的产生背景 1.1.1 经济体制改革 在进行了经济体制改革后，“单位”的概念开始淡化，职能开始变弱。医疗、养老等事物推向社会，原有的社会保障体系不适应新的状况。 1.1.2 人口老龄化 一般说来，人口老龄化 ,是指人口年龄结构中6 0岁以上或 6 5岁以上老年人口在总人口中所占的比重超过一定数量后并继续增长的过程。按照国际通行标准 ,6 0岁以上（包括 6 0岁）的老年人口占总人口的 1 0 %以上 ,或 6 5 岁以上（包括65岁）的老年人占总人口7%以上。2009年，全国老龄办发布的《2009年度中国老龄事业发展统计公报》显示，2009年，全国60岁及以上老年人口达到1．6714亿，占总人口的12．5％，我国以步入老年型国家的行列。 1.1.3 家庭模式变化 家庭的4-2-1结构已经成型，4：2：1模式，即一个家庭，两位年轻夫妻，养活4位老人和一个小孩，也称为“倒金字塔”结构。老人越来越多，年轻人越来越少。甚至是8-4-2-1结构，对于30-50岁之间的人，负担可想而知。
表1.1 中国未来人口发展预测(单位：％) （资料来源：刘贯平，养老保险的人口学研究[M]，中国人口出版社，1999：36） 注：表中数据是指(各个年龄段人口数／总人Vl数)的比值。 由表1.1可见，每一百个劳动者赡养的老年人数量，由2010年的12个将增加到2050年的27个。需要明白的是，这里还不包括劳动者需要赡养的小孩、无劳动能力人口的数量。这意味着，中国目前面临着很重的养老负担。 1.2 我国养老保险体系的意义 2010年10月28日，《中华人民共和国社会保险法》由中华人民共和国第十一届全国人民代表大会常务委员会第十七次会议审议通过，将于2011年7月1日起施行。国家建立起以基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等为基本框架的社会保险制度，保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下依法从国家和社会获得物质帮助的权利。基本养老保险，是国家根据法律、法规的规定，强制建立和实施的一种社会保险制度。在这一制度下，用人单位和劳动者必须依法缴纳养老保险费，在劳动者达到国家规定的退休年龄或因其他原因而退出劳动岗位后，社会保险经办机构依法向其支付养老金等待遇，从而保障其基本生活。养老保险制度的建立是促进社会稳定、经济健康发展的要求，养老保险制度对于调整经济结构，培育劳动力市场，维护劳动者合法权益，缓解和避免可能出现的社会震荡，保持社会稳定，顺利渡过人口老龄化高峰，促进国民经济持续、快速、健康发展都具有重要作用。 2 我国养老保险体系的发展历程 2.1 以农民家庭保障为主体的社会养老保险制度
养老保险基金投资综述
养老保险基金投资综述 摘要:在基本养老保险金初步投资资本市场的政策背景下，文章通过查阅相关国外文献，首先分析了国外养老金的运营模式和管理管理模式。进而结合我国的具体情况，对社保基金的投资收益与风险管理等问题进行梳理研究，最后做出简要评述。 关键词:最优投资组合;资本市场;社保保障基金;基本养老保险基金 一、引言 由于国内外经济制度的差异和发展水平的不同，导致在养老金融领域研究的侧重点也不一样就国外养老金发展而言，国外养老金大部分由投资公司代理投入资本市场，以股票和债券为主;而国内的基本养老金在2015开始放开管制，允许投资在银行和国债以外的其他金融市场。 二、国外的研究现状 20世纪80年代，对于养老金的性质、类型、运作方式以及养老金所面临的风险，，Zvibodie在这些方面做了详尽的研究与阐述。由于通货膨胀的存在和宏观经济的不确定性，养老金需要通过投资资本市场来抵消通货膨胀的负面影响。具体来看包括购买国债、公司债和股票等方式，并且养老金投资资本市场有利于金融市场的创新和发展(zvibodie1988，1990，ZviBodie，AlanJ．Marcus，and ＲobertC．Nerton1988，Ｒ．D．ArnottandP．L．Brenstein1988，zvibodieandL．E．Papke1990)。此外，通过对过去15年美国资本市场的观察，发展养老金在资本市场中起到了至关重要的作用，DBp-lan和DCplan都可以得到一个基础的保底收益，并且养老金投资也是一种重要且有效的方式来应对利率的波动性(K．P．Ambacht-sheer1987，zvibodie1988)。在养老金的管理与投资方面，Merton．Ｒ．C提出了消费指数化养老金，将经济发展、通货膨胀等因素考虑在内，从而在根本上保证退休者的生活质量(Merton．Ｒ．C1971，Josa－FombellidaandＲincón－Zapatero2001)。之后对于养老金的最优投资组合问题，不同的专家学者从模型构建与假设条件的合理性等方面出发进行了一系列研究。在DBplan的养老金动态模型中，将贡献率风险与偿付风险纳入模型之中，将两种风险达到最小化的控制目标，来确定一个最优的资产配置组合公式
[养老保险,投资管理,对策]我国养老保险基金在投资管理中面临的问题及对策
我国养老保险基金在投资管理中面临的问题及对策 目前，我国已建立的社会统筹和个人账户相结合的养老保险制度体系对我国政治、经济的发展及社会的稳定都起着举足轻重的作用。然而养老保险基金在投资管理中处于一系列困境，养老保险形成的部分基金积累规模小、缺口大，缺乏有效的增值手段，基本养老金收不抵支，资金缺口庞大，投资运行效率低下等问题日益突出。采取有效措施应对养老保险体制改革以及对现存资金进行管理和投资刻不容缓。 我国养老保险基金问题投资管理对策 一、养老保险基金在投资管理中面临的问题 （一）养老保险制度改革引起的转轨成本会导致养老金潜在财务危机 我国有关文件声明：本决定实施前已经退休的人员，仍按国家原来的规定发给养老金，对于本决定实施以后参加工作的新人而言，则直接适用新制度。而对于在文件发布之前参加工作，之后退休的人来说，情况复杂，其账户是没有资金来源的空账，他们虽然没有达到退休年龄，但他们继续工作和能够缴费的时间已经有限，影响个人账户基金积累作用的发挥。这部分人的账户缺口构成了转轨成本的一部分。在养老保险制度转换过程中，现在预支了未来的资金，如果不尽快解决，会影响统筹和个人账户结合的模式，甚至导致财务危机。可以说，养老保险的隐性债务直接显现为现行体制下的个人账户空账运作和基本养老保险收不抵支的基金缺口。 （二）养老保险缴费率较高，企业负担沉重，影响社会保险基金收入 企业是养老保险资金的主要来源，企业及时足额缴费对养老保险资金来源的可持续性发挥着至关重要的作用。由于最近几年大批职工退出劳动力市场，退休人员数量猛增，导致养老保险缴费率较高。过高的缴费率严重影响了企业的人工成本和盈利水平，导致很多企业以各种方式逃避参保。由于社保基金实际征收数与实际支出相差太大，政府不得不提高缴费率，这又抑制了企业缴费积极性，于是有更多的企业选择逃避缴费，这使得各项社会保险制度的运行陷入了恶性循环。 （三）人口老龄化进程加速，养老金支付危机加剧，收支缺口明显 随着人口老龄化进程的日益加快，养老基金面临的支付压力在不断增大。我国已于1999年10月提前进入人口老龄化国家的行列。据调查，我国总人口抚养比下降至2010年左右开始上升，少儿人口抚养比一直处于下降趋势，老年人口抚养比则始终处于上升趋势，总人口抚养比的上升主要是由于老年抚养比上升所致。而老年人口抚养主要影响公共支出，对于社会保障而言，抚养比上升意味着养老保险资金来源的相对减少，而支出相对扩大。此外，我国出台的养老保险政策不考虑基金来源，加剧基金收支预算不平衡。 （四）社会保险基金管理困难，缺乏有效增值手段 由于制度体制，管理经验，专业人才等条件的限制，我国社会保险积累资金的管理与保
企业养老保险的基金管理
企业养老保险的基金管理 【摘要】当前，在我国人口发展过程中老龄化问题日渐凸显，并在国家政治的发展中被给予高度的重视。为保证我国实现老有所依的政治目标，因此在经济政治发展中逐渐加强对养老保险制度的建立与发展。但在实际发展中我国养老保险依然存在一定不和谐因素，对于相关的问题一定要及时的发现与处理，从根本上保证养老保险制度的完善。本文笔者就结合企业养老保险基金管理的现状以及其中存在的问题，进行分析并提出相应的解决措施。 【关键词】企业；养老保险；基金；管理 引言 我国人口发展中的基本特点是人口基数大，且新增人口多、人口素质偏低，除此之外我国人口现状特点还具有人口老龄化快、分布不均、男女比例失衡等，其中最受现阶段我国社会发展关注的应该是人口老龄化速度增快。随着我国经济的飞速发展，社会保障体系在这期间不断的完善，同样这也是我国小康社会发展的重要保障。在企业改革以及营改增政策的实施过程中，对企业进行减负，同时也为企业养老保险基金的建立与管理提供足够的空间，让每一名企业员工在为企业创造价值的同时能得到更完善的保障。 一、企业养老金管理现状 我国市场经济的发展，为企业现代化进程带来极大的动力，同时也对企业的规范程度进行有效的提升。员工作为企业发展中的主要动力与骨干，企业内部对员工人身基本保障是否高效对员工整体的工作效率与热情都产生不可忽视的负面影响。再加上我国人口在发展中所具有的人口基数大、分布不均等特点，因此在对我国民生建设时养老保险基金的科学性、普遍性对其都会产生不利的影响[1]。从另一个方面来说，我国国土占地面积较广，在经济发展上出现不平衡的状况，其直接影响的是各个地方对养老保险的制度的指定与执行，使其存在较大的区域性差异，不利于国家的统一管理，进而及其容易引发广大民众的不满，引发许多不必要的经济纠纷，对企业的综合测评带去影响。在企业发展的方向来说，一些企业之所以会出现延迟缴纳养老保险基金，是因为企业员工对于自身的基本保障意识过于薄弱、企业经营的不稳定等。首先，在企业中大多数员工对于自身的保障意识都十分淡薄，在员工与企业对于薪资的沟通中过于重视薪资的高低，而忽视了对企业养老保险基金缴纳的具体的要求，进而使得企业在与员工的雇佣关系中掌握了主动权，使员工变得被动。其次，一些企业的建立目的是在短时间内进行圈钱的行为，其中的短时间多则两三年，少则几个月。因此这种企业中为保证企业自身的利益而减少企业成本的支出，进而选择各种借口来延迟或者是避免缴纳养老保险金，等待经济收益的目标达成后就直接解散公司或者是进行裁员，以节省人工成本，直接导致员工的整体利益受到损害。 二、企业养老保险基金管理面临的问题 （一）欠缴数额较高 对今年我国企业缴纳养老保险金数据进行详细的分析发现，企业对养老保险金延迟缴纳的问题十分的严重，尽管在现阶段相关部门逐渐重视企业的这种拖欠行为，并履行相应的一
三.我国养老保险基金的运作现状
三、我国养老保险体系及养老保险基金的投资运作现状 (一)我国养老保险基金体系 19 世纪80 年代，德国建立了世界上第一个养老金制度。从此，人类才开始真正享有退休和养老金待遇。养老金制度是社会保障制度中的重要组成部分。养老金制度是国家为保障特定公民在退休或丧失劳动能力之后能够维持正常生活水平而实行的一种退休养老的福利制度。 养老金本着国家、集体、个人共同积累的原则积累、运作。当人们年富力强时，所创造财富的一部分被投资于养老金计划，如美国的401K、加拿大的RRSP等，以保证老有所养。我国也存在这样的养老保险制度，而且是自建国开始就已有之，随着经济的发展和时代的进步，我国的养老保险体系经历了一系列的改革和发展，逐步趋于完善。为了实现全面建设小康社会的奋斗目标，我国正在建立和完善惠及全民的多层次社会养老体系，包括覆盖全社会提供基本养老保障的公共养老基金、覆盖部分人群提供补充养老保障的企业年金、个人自愿参加的养老储蓄计划，即所谓的“三支柱”体系。公共养老基金均采用社会统筹和个人账户相结合的部分积累模式，个人账户的主要功能之一就是养老基金的预先积累。企业年金和个人养老储蓄计划主要采用完全积累模式。 （二）我国养老保险基金的投资运作现状 我国的养老保险三支柱体系中的基本养老保险中的社会统筹部分是现收现付制，这部分养老金基金由国家财政负担，没有保值增值的需求，因此不需要进行投资；而个人账户部分是缴费确定型积累制，有很强的保值增值的要求。企业年金实行的是完全积累基金制模式（相对于基本养老保险的部分积累基金制来说），所需费用由企业和职工个人共同缴纳，在设立的个人账户中积累，积累的资金的风险完全由参保人自己承担，因为要实现企业年金的补充养老保险的功能，因此这部分养老金基金也有很强的保值增值需求。 1.我国基本养老基金累计金额庞大
企业职工养老保险基金会计核算办法
企业职工养老保险基金会计核算办法第一章 总则 一 为了规范企业职工基本养老保险基金(以下简称养老保险基金)的会计核算，特制定本办法。 二 本办法适用于中华人民共和国境内的社会保险经办机构经办的养老保险基金。 三 养老保险基金会计核算应当划分会计期间，分期结算帐目和编制会计报表。会计期间为公历1月1日起至12月31日止。 四 养老保险基金的会计核算应当以实际发生的各项收支业务为依据，记录和反映其收入、支出和结余情况。 五 养老保险基金的会计核算采用收付实现制，会计记帐采用借贷记帐法。 六 养老保险基金的会计处理方法前后期应当一致，会计指标应当口径一致，不得随意变更。如确有必要变更，应当将变更的情况、变更的原因及其对收支情况的影响，在财务会计报告书中说明。 七 社会保险经办机构经办的养老保险基金应按本办法规定设置和使用会计科目，进行会计核算。在不影响会计核算要求和会计报表指标汇总，以及对外提供统一的会计报表的前提下，可以根据实际情况，对本办法作必要的补充，并报财政部备案。本办法统一规定会计科目的编号，以便于编制会计凭证，登记帐簿，查阅帐目，实行会计电算化，不得随意打乱重编。在某些会计科目之间留有空号，供增设会计科目之用。社会保险经办机构在填制养老保险基金的会计凭证、登记帐簿时，应填制会计科目的名称，同时填列会计科目的名称和编号；不应只填列会计科目编号，不填列会计科目名称。 八 社会保险经办机构编制养老保险基金的会计报表，必须做到数字真实、内容完整、说明清楚、手续齐备、编报及时；并应按月或按年报送当地财政机关、主管部门以及养老保险监督组织。月份会计报表应于月份终了后五天内报出；年度会计报表应于年度终了后十五天内报出。会计报表的填列以人民币"元"为金额单位，"元"以下填至"分"。向外报出的会计报表应依次编定页数，加具封面，装订成册，加盖公章。封面应注明：社会保险经办机构名称、地址、成立年份、报表所属年度、月份、送出日期等，并由社会保险经办机构领导和会计主管人员签名或盖章。 九 本办法由中华人民共和国财政部负责解释，需要变更时，由财政部修订。 第二章 会计科目及使用说明 一 会计科目表 顺序号 编 号 会计科目名称 (一)资产类 1 101 现金 2 102 银行存款 3 103 财政专户存款 4 104 暂付款 5 111 债券投资 (二)负债类 6 201 暂收款 (三)基金类 7 301 基本养老基金 (四)收支类 8 401 基本养老金收入
企业养老保险的基金管理研究
企业养老保险的基金管理研究 摘要：目前，我国的老龄化问题比较严重，国家针对老龄化问题给予了高度重视，为了保证老年人可以老有所养，相关的养老保险制度基本成形，可以在一定程度上缓解老年养老问题。近几年来，在企业养老保险基金日益增加的基础上，相关部门对于养老基金的监督管理工作也日益完善，所出现的违规情况也已经越来越少了，其管理更加规范化。然而，在实际工作中，养老保险基金管理仍然存在一定的不和谐音符，相关的具体细节上的问题必须要及时处理，从根本上保证企业养老保险基金管理的完善和提高。本文就企业养老保险基金管理展开详细论述。 关键词：企业；养老保险；基金管理 随着现代化社会经济的迅猛发展，我国的社会保障体系已经得到了快速建立与完善，这是小康社会建设的重要支柱，直接关系到企业员工的切身利益。企业要重视养老保险基金的管理，如实记录企业职工帐户基金以及相关的原始资料，促进社会保障体系的健康运行，真正保障员工利益。 一、企业养老保险基金管理面临的问题 1.欠缴数额较高 近年来，养老保险费用拖欠问题是较为严重的问题，尽管相关部门已经在费用催缴方面取得了部分成就，然而由于一些企业自身经营效益不好，难以缴纳员工养老保险基金，还有一部分企业虽然有能力缴纳，但是其管理人员自身的缴费意识比较缺乏，再加上一些费用的追缴力度相对欠缺，造成欠缴数额居高不下[1]。 2.挪用养老保险基金 在养老保险基金的相关管理机构当中，非法挪用保险基金现象屡见不鲜，比如出现不合法的基金出借以及补偿不足的机构经费支出等问题。上述问题长期存在，而且难以从根本上得到解决，对于一些违规挪用资金，若是很长时间不能够归还，则会发展为坏账，影响机构的健康运营。 3.漏缴养老保险基金 根据相关研究结果显示，一些参保企业存在缴纳养老保险数额不实或者是漏缴养老保险的情况。因由于企业在缴纳养老保险的时候，主要是以职工工资总额作为基数的，然后按照相关规定，根据一定比例对单位缴纳金额以及个人缴纳金额进行科学计算。所以，企业缴费基数的真实程度直接关系到企业养老保险的实际缴纳金额[2]。对于企业缴费总额来说，社会保险的经办机构一般每年都会核定一次，但是在实际工作过程中，通常是企业向养老保险部门进行申报，然后再经过养老保险相关经办部门的书面审核之后，最终确定。一般来说，企业每年所申报的基数要远远小于国家所规定的缴费基数，再加上，我国养老保险的一些经办部门受到主观因素以及客观条件的限制，在审核工作上并不十分严格，最终导致企业申报基数不实，出现养老保险漏缴行为。
养老保险基金管理参考文献
参考文献 1、约翰B·威廉姆森、弗雷德C·帕姆佩尔著、马胜杰、刘艳红、赵陵译：《养老保险比较分析》北京，法律出版社，2002年5月出版。 2、和春雷等著：《当代德国社会保障制度》，北京，法律出版社，2001年1月出版。 3、(法)迪贝克·普列多著、蒋元译:《社会保障法》，北京，法律出版社，2001年10月 出版。 4、胡晓义、施明才主编：《社会保险基金管理与监督》，北京，中国劳动社会保障出版社，2001年6月出版。 5、刘雅，《养老保险基金营运管理存在的问题原因及对策》，北方经贸，2001。 6、刘玉坷，张晨寒，《我国城镇基本养老保险基金短缺的原因及对策》河南师范人学学报(哲学社会科学版)，2001。 7、李洁明、许晓茵，《养老保险改革与资本市场发展》，复旦大学出版社，2003年12月。 8、唐雾松等著：《养老保险政策解读》，北京，中国民主法制出版社，2001年11月出版。 9、王信，《养老保险营运监管的国际经验及启示》，载于《经济社会体制比较》，2000年第2期。 10、余昌森:《关于养老保险制度的调整和完善问题》，载于《中国党政干部论坛》，第2000年12期。 11、刘子兰:《如何看待智利社会保障私有化改革》，《经济体制改革》，2003年第4期。 12、朱青著:《中国养老保险制度改革:理论与实践》，北京，中国财政经济出版社，2000年4月出版。 13、阎坤《中国养老保险制度研究》，中国社会科学出版社，2000年版。 14、熊必俊《国外社会养老保险的模式及其理论依据、效益比较》，国研网，2000年11月。 15、邓大松、刘昌平《论政府的养老基金监管职责》，《中国行政管理》2003年第10期。 15
企业职工基本养老保险制度
企业职工基本养老保险制度 第一章总则 第一条为保障城镇企业职工离退休后的基本生活加强基本养老保险基金的征缴、管理、发放与监督根据《中华人民共和国劳动法》及有关法律、法规的规定结合本市实际制定本条例 第二条本条例规定的基本养老保险适用于本市行政区域内的城镇各类企业、民办非企业单位(以下称用人单位)及其职工国家另有规定的从其规定 第三条基本养老保险制度遵循权利与义务相对应、保障水平与经济发展水平和社会承受能力相适应的原则完善社会统筹与个人账 户相结合的基本制度 鼓励和支持企业根据其经济效益和承受能力为职工建立企业年金作为职工基本养老保险的补充 第四条用人单位及其职工应当依法参加基本养老保险并按时足额缴纳基本养老保险费 参加基本养老保险的用人单位(以下称参保单位)和参加基本养老保险的职工(以下称参保人)对基本养老保险基金的征缴、管理与发放具有知情权和监督权 参保单位和参保人的基本养老保险合法权益受法律保护 第五条市、县(市、区)人民政府应当将基本养老保险管理工作纳入国民经济和社会发展计划统筹安排加强对基本养老保险制度的
宣传协调解决基本养老保险管理工作中的重大事项确保基本养老金按时足额发放 第六条市劳动保障行政部门是本市用人单位职工基本养老保险工作的主管部门负责全市用人单位职工基本养老保险工作的统一管理 县(市、区)劳动保障行政部门负责本辖区内用人单位职工基本养老保险管理工作 劳动保障行政部门所属的社会保险经办机构具体办理用人单位职工基本养老保险的业务工作 乡(镇)、街道办事处的劳动保障服务机构负责本区域内用人单位职工基本养老保险的有关社会化服务工作 第七条发改委、财政、审计、统计、质监、人事、民政、税务、国资委、工商、公安、建委、经委、监察和工会等有关部门和社会团体应当按照各自职责做好用人单位职工基本养老保险管理工作第八条市人民政府应当每年向市人民代表大会常务委员会报告基本养老保险基金收支管理情况 第二章基本养老保险基金的筹集 第九条基本养老保险基金由社会统筹基金和个人账户金两部分组成实行全市社会统筹国家和省另有规定的从其规定 第十条社会统筹基金由以下部分组成： (一)参保单位缴纳的基本养老保险费; (二)社会统筹基金的增值部分;
我国养老保险基金危机的成因与对策分析
收稿日期: 作者简介:成志刚( — ),男,湖南湘乡人,湘潭大学管理学院副教授。 年第 期总第 期 齐鲁学刊QILU J OURNA L No. G eneral No. 我国养老保险基金危机的成因与对策分析 成志刚 (湘潭大学管理学院,湖南湘潭 ) 摘 要:随着人口老龄化程度的日益加深,我国养老保险基金面临新的危机。探究其原因,主 要包括:人口老龄化所带来的养老保险基金负担系数不断提高,支付规模不断扩大;养老保险基金 征缴难、征缴率的持续下滑,致使基金供款不足;而养老保险基金管理不善、使用效率不高,也是酿 成养老保险基金危机的重要方面。对此,降低当期支付规模、拓宽筹资渠道、有效运营基金、加强 基金管理等,是摆脱日前养老保险基金危机当要采取的举措。 关键词:人口老龄化;养老保险基金;危机;对策 中图分类号:F 文献标识码:A 文章编号: X ( ) 世纪,我国已步入人口老龄化社会,养老保险金支付也进入高峰期。在确保离退休人员养老金按时足额发放的同时,养老保险基金收不抵支、资金短缺的现象日益突出,养老保险基金进入紧张运行状态,一些地方甚至出现了基金赤字运转的局面。这一问题的存在,直接影响着我国养老保险制度的运行及其作用的发挥,因此探讨我国养老保险基金危机的成因,并寻找摆脱危机的对策显得尤为迫切。 一、我国养老保险基金危机的成因 造成我国养老保险基金危机的原因是多方面的,既有养老金供给方面的原因,又有养老金需求方面的原因;既有制度设计层面的原因,又有具体操作层面的原因;既有历史的原因,又有一些现实的原因;同时,还有一些特殊的原因。具体说来,有如下几个方面: .人口老龄化程度加剧,养老保险基金负担系数提高。人口老龄化是指老年人口在总人口中所占的比重不断增高的趋势。在发达国家通常是进入产业化社会后、在经济发展水平较高时才出现人口老龄化现象的,且老龄化的速度较慢,即所谓“先富后老”,经济发展为人口老化所带来的社会问题的解决作了充分的物质准备。而在我国则是在经济发展尚处于工业化初级阶段,经济建设急需资金的情况下社会即步入老龄化,且老龄化的速度很快,致使资金配置陷入矛盾之中,给社会造成始料不及的困难和问题。改革开放以来我国人口老龄化速度加快,特别是城镇企业的职工队伍严重老化,据原国家计委经济研究所等单位的《中国劳动就业与社会养老保障发展战略研究报告》测算,我国在职职工与退休职工的比例是: 年为 ∶ ,