上海家化2018年财务指标报告-智泽华
上海家化2018年财务指标报告
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上海家化2018年财务指标报告
一、实现利润分析
实现利润增减变化表
2018年实现利润为64,623.89万元，与2017年的47,124.48万元相比有较大增长，增长37.13%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
二、盈利能力分析
盈利能力指标表(%)
上海家化2018年的营业利润率为9.05%，总资产报酬率为7.16%，净资产收益率为9.66%，成本费用利润率为9.86%。企业实际投入到企业自身经
上海家化2019年三季度财务分析结论报告
上海家化2019年三季度财务分析综合报告上海家化2019年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年三季度实现利润为12,697.55万元，与2018年三季度的15,890.04万元相比有较大幅度下降，下降20.09%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。 二、成本费用分析 2019年三季度营业成本为70,769.43万元，与2018年三季度的71,927.46万元相比有所下降，下降1.61%。2019年三季度销售费用为70,958.58万元，与2018年三季度的66,090.22万元相比有较大增长，增长7.37%。2019年三季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2019年三季度管理费用为23,057.83万元，与2018年三季度的14,964.87万元相比有较大增长，增长54.08%。2019年三季度管理费用占营业收入的比例为12.72%，与2018年三季度的8.53%相比有较大幅度的提高，提高4.19个百分点。但经营业务的盈利水平反而大幅度下降，管理费用的大幅度增加并不合理。2019年三季度财务费用为1,536.22万元，与2018年三季度的1,395.66万元相比有较大增长，增长10.07%。 三、资产结构分析 2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。因此与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。 四、偿债能力分析 内部资料，妥善保管第1 页共4 页
上海家化资产负债表分析
总体分析 所有者权益内部结构 企业资产增加23.31%, 说明企业的生产规模在扩大。 企业的负债增加16.88%,所有者权益增加25.68%,说明企业资产的增加的 大部分资金来源于所有者权益，而所有者权益中主要是由实收资本增加 224,092,737.00 ，资本公积增加183,038,680.34 ，未分配利润增加 184,074,697.11 引起，资产 增加了 854383256.86，留 存收益 增加了 262133519.7元，说明企业盈利水平较好。 三.具体项目分析-流动资产 1、 流动资产
企业中的货币资金的增长幅度30.45%小于流动资产的增长幅度31.21%,说明企业应对市场变化的能力良好； 企业中的信用资产（应收账款）增长幅度0.16%小于流动资产的增长幅度， 说明企业的货款回收理想；预付账款增长55.03%,本集团的预付款项主要包括预付租金、预付广告费及预付货款，而且主要是在上海家化进出口有限公司和浙江淘宝网络有限公司，说明企业资金流动性强，且有利用预付账款虚增资产或转移资金等问题的嫌疑。其他应收款减少 38.55%,是因为以前年度已全额计提坏账准备、或计提坏账准备的比例较大，但在本年度全额 收回或转回、或在本年度收回或转回比例较大。 存货资产的增长幅度10.11%小于流动资产的增长幅度，说明企业存货增长占用资金较少，市场风险在可控范围。 2、非流动资产
该企业的可供出售金融资产下降了75.47%,下降的原因是减去了列示于其他流动资产的可供出售金融资产；长期投资上涨了24.83%,上涨部分主要是存在于联营企业。 该企业的在建工程增加了36,092,834.79元，比上年上升364.42%,主要是在专柜制作及其他零星改造，待安装设备，海南新工厂项目，说明企业在扩大销售规模 3.递延所得税资产增加88.15%，主要是由限制性股票、会员积分递延收益、运单未达销售造 成。 4.其他非流动资产减少100%!因为于2012年12月31 日，其他非流动资产为本公司的子公 司上海家化海南日用化学品有限公司为建设花露水新工厂项目而支付的土地定金，该土地定金于2013年度转入无形资产。 3、流动负债 企业总体的流动负债是上升的，上升152,173,437.99，15.57%,这种上升主 要是由预付账款和应付股利造成。预付账款增加了29.96%,应付股利增加了64.64%。于2013年12月31日，账龄超过一年的预收款项主要为美容院预收服务的款项可见企业的信用度较好。 4、非流动负债 非流动负债增加了136.32%,主要增加在其他非流动负债，增长了474.67%, 主要是由政府补助子公司拆迁补偿费造成。
上海家化2020年上半年财务分析结论报告
上海家化2020年上半年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年上半年利润总额为22,070.21万元，与2019年上半年的 53,351.47万元相比有较大幅度下降，下降58.63%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。 二、成本费用分析 2020年上半年营业成本为140,655.56万元，与2019年上半年的149,307.58万元相比有所下降，下降5.79%。2020年上半年销售费用为168,668.64万元，与2019年上半年的170,642.37万元相比有所下降，下降1.16%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的同时营业收入也呈下降趋势，但收入下降快于投入，表明销售形势不太理想，销售策略应用不当，应当加以改进。2020年上半年管理费用为32,672.43万元，与2019年上半年的42,304.72万元相比有较大幅度下降，下降22.77%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为8.87%，与2019年上半年的10.78%相比有所降低，降低1.92个百分点。企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。2020年上半年财务费用为3,619.08万元，与2019年上半年的2,411.87万元相比有较大增长，增长50.05%。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，上海家化2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为389,815.43万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 内部资料，妥善保管第1 页共3 页
美加净市场调查分析报告
美加净滋润沐浴露市场调查分析报告 一、调查产品 上海家化美加净滋润沐浴露 二、调查地点 林科大步步高超市、家乐福超市 三、定位类型 美加净产品——已有品牌的重新定位 四、市场调查 ●市场竞争分析 同类产品比较结果：老品牌的大众化产品，信誉度高，可以带来消费群，经济实用型，适合30岁以上的普通大众。 获取市场机会：针对30岁以上的女性设计出的滋润沐浴露，蕴含芦荟，深层滋润，让肌肤细腻润滑，符合这类人群的需求，并具有价格优势。 ●市场产品分析 产品特色分析 美加净滋润沐浴露 美加净滋润沐浴露天然护肤品，温和配方蕴含芦荟提取成分，深层滋润，调理肌肤令肌肤光彩照人；易冲洗，肌肤不干燥不紧绷；怡人的馨香，舒缓身心疲劳。温和沐浴，深层滋润，调理肌肤，易冲洗，清香怡人。属于大众化的消费。 力士滋养柔肤娇肤沐浴乳 主打恒久嫩肤系列的水润嫩肤配方特含乳清蛋白锁水因子和草莓精粹，温和去除角质并使肌肤细腻有弹性，在留住肌肤水分的同时，帮助肌肤变得更加润泽。全新力士娇肤沐浴系列蕴含牛奶精华滋润乳液与鲜果果萃颗粒，精心打造三款各具“果”味的沐浴乳，让肌肤绽放水嫩光彩，尽显柔滑诱惑风情。 多芬活肤沐浴露 蕴含独特的超微按摩柔珠和1/4滋润乳液，能轻柔去除暗哑老化角质，同时滋养娇嫩肌肤。持续使用，您的肌肤更加柔嫩光滑，尽享每天沐浴的乐趣。推崇的美是自然的，是由女性自己积极创造的、可以带给自己自信、并且是由内而外散发出来的美。多芬的美是自我定义的、有思想的美。 产品包装分析（包括容器结构和装潢设计） 美加净滋润沐浴露 容器结构简单、大众化，图形部分没能显现出芦荟成分，主要以杏仁为主表达诉求色调：淡粉红色 定位：商标牌号和产品定位相结合 力士滋养柔肤娇肤沐浴乳 容器结构易拿，方便使用，图形设计简洁、大气与产品定位相符合 色调：添加产品的橘黄色调为主 定位：商标牌号和产品定位相结合 多芬活肤沐浴露 容器结构简单，图案设计简单明了 色调：以淡蓝色为主色调
上海家化2020年一季度财务分析详细报告
上海家化2020年一季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 上海家化2020年一季度资产总额为1,116,783.12万元，其中流动资产为612,231.6万元，主要分布在交易性金融资产、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的33.15%、29.51%和18.37%。非流动资产为504,551.52万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的38.79%、21.67%。 资产构成表 项目名称 2020年一季度2019年一季度2018年一季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产1,116,783.1 2 100.00 1,065,590.5 100.00 960,395.91 100.00 流动资产612,231.6 54.82 527,176.27 49.47 451,853.01 47.05 长期投资38,061.92 3.41 32,314.72 3.03 75,565.55 7.87 固定资产109,359.4 9.79 116,732.36 10.95 29,706.29 3.09 其他357,130.2 31.98 389,367.15 36.54 403,271.05 41.99 2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的62.67%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。 流动资产构成表 项目名称 2020年一季度2019年一季度2018年一季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产612,231.6 100.00 527,176.27 100.00 451,853.01 100.00 存货98,794.84 16.14 91,690.01 17.39 86,834.13 19.22 应收账款112,467.15 18.37 109,732.8 20.82 103,946.27 23.00 其他应收款0 0.00 0 0.00 5,356.53 1.19 交易性金融资产202,982.02 33.15 130,986.15 24.85 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 784.31 0.17 货币资金180,677.78 29.51 173,310.92 32.88 120,309.98 26.63 其他17,309.81 2.83 21,456.39 4.07 134,621.79 29.79 3.资产的增减变化 2020年一季度总资产为1,116,783.12万元，与2019年一季度的 1,065,590.5万元相比有所增长，增长4.8%。
上海家化内部控制案例分析
上海家化的内部控制案例分析 学院：经济管理学院 ！ 专业班级：ACCA121班 姓名：赵超
学号：11 组别：第7组 【摘要】随着人民物质生活水平的提高，民众对日化用品的要求亦随之提高。面临着市场的变化，以及国际强势品牌的争夺，上海家化在努力维系自身市场的同时，却暴露了企业内部控制的丑闻。针对内部控制三大缺陷，本文以案例分析的形式，挖掘三大缺陷深层次的原因，并依据《企业内部控制基本规范》的要求，从五要素方面依次分析，最终提出自己的建议。 ) 【关键词】上海家化；内部环境；风险评估；控制活动；信息与沟通；内部监督 随着中国经济的高速发展，中国日化市场销售额平均以每年%的速度增长，最高达到%，增长速度远远高于国民经济的平均增长速度。但是，以宝洁、联合利华为代表的外国强势洋品牌纷纷抢占中国市场，严重挤压了本土日化企业的生存空间。在我国仅有的七家上市的日化企业中，除了上海家化，其他七家企业，例如索芙特、两面针、霸王，均由于经营惨淡而业绩堪忧，面临退市危机。 但是，随着2013年一份内控调查报告的出现，上海家化完美的经营形象倒塌，其中的内控问题暴露在投资者的面前。 本文以上海家化的内部控制为主题，用案例研究的形式进行分析，试图为如今夹缝中生存的本土日化企业发展中遇见的内部控制问题贡献个人建议。 一、选题背景与意义 ` 上海家化作为国内化妆品行业首家上市企业，是国内日化行业中的龙头企业。上海家化拥有国内同行业中最大的生产能力，是行业中通过国际质量认证ISO9000最早的企业，亦是中国化妆品行业国家标准的参与制定企业。随着日化行业对外资全面开放，上海家化凭借坚持差异化的经营战略，在完全竞争市场上创造了六神、佰草集、美加净、等诸多中国著名品牌，占据了众多关键细分市场的领导地位。毫无疑问，上海家化堪称“中国本土日用第一品牌”。 上海家化发展轨迹亦具备中国老牌企业发展的典型性。上海家化前身为香港广生行，其产品在民国时代即受到民众的喜爱。新中国成立后，推行公私合营， 从而被合并成为“上海明星家用化学品制造厂”。改革开放后，上海家化已成为中国本土化妆品第一品牌。2001年，上市使其走上了资本平台。2011年，大股东国资委出让100%股权，最终平安成为了上海家化的最大股东。上海家化的发展轨迹暗合了中国经济体制的发展轨迹，具备中国式企业的典型性。
财务报告分析
整合资源占领细分市场创新科技振兴民族品牌 ———上海家化财务报告分析 专业：会计学（注册会计师方向） 班级：注会Q0744 学号：070402164 姓名：李颖 指导教师：张庆 完成时间：2010 年9月12日
摘要本文选取上海家化联合股份有限公司这一具有代表性的国内日化企业为分析对象，首先简要阐述了我国日化行业的发展现状和前景。再通过对其2007年至2010年上半年会计报表中的重要财务指标进行对比分析，从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及发展能力作出较为全面、合理的财务分析预测。最后，结合国内外日化市场，总结了上海家化公司的成功经验、未来风险及发展方向，就如何改革制度，创新技术，发展民族品牌作出了深入探讨。 关键词：财务分析，偿债能力，营运能力，盈利能力，日化行业 一、公司简介 一百一十多年前，上海家化的前身——广生行旷世而生。从此，一个新的时尚地标渐露璀璨光华，一朵民族奇葩就此开始她披风沥雨、波澜壮阔的传奇历程，并一路见证了中华民族化妆品行业的百年变迁。一百多年来，由于各种原因，上海家化其实并没有太多的时间可以真正地用于发展，但是就在短暂的有效发展时间里，上海家化珍惜机遇，克服困难，励精图治，终于以较快的速度成长为一个引领中国风尚、承载民族梦想的时尚企业之一。 作为国内化妆品行业首家上市企业，上海家化拥有国家级科研中心，吸纳了一百多名跨越不同学科的高端人才，并与国内外尖端科研机构展开战略合作关系，研发成果和专利申请数量居于国内行业的领先水平，在中草药个人护理领域居于全球领先地位；她拥有国内同行中最大的生产能力，产品涵盖护肤、彩妆、香氛、家用等各领域；她是中国最早通过国际质量认证ISO9000:1994的化妆品企业，更是中国化妆品行业诸多国家标准的参与制定者之一。 在与国际巨头竞争的中国化妆品市场上，上海家化采取差异化的品牌经营战略，创造了“佰草集”、“六神”、“美加净”、“高夫”、“清妃”等诸多中国著名品牌，在众多细分市场上建立了领导地位。 当然，肩负着民族使命的上海家化从不满足于现状，也从未停止过她迈向国际化的步伐。在日益全球化的今天，上海家化的国际间合作展现前所未有的广度和深度。从最初的技术联合到牵手国际时尚巨头，上海家化不断以国际视野走在时尚消费的前沿，为了民族梦想绽放于世界，也为了自己的承诺：精致优雅，全心以赴。 在新的生命起点上，她向世人发表了并正在实践着这样的使命宣言：“致力于成为时尚消费品的中国代表企业，在大众化和细分化产品领域诸多细分市场上拥有能够持续发展的领导品牌，以顾客关系、员工归属、股东价值和社会责任等多方面的卓越表现来赢得世人的尊敬。
上海家化2019年财务分析结论报告
上海家化2019年财务分析综合报告上海家化2019年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2019年实现利润为70,199.43万元，与2018年的64,623.89万元相比有所增长，增长8.63%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。 二、成本费用分析 2019年营业成本为289,600.28万元，与2018年的265,591.24万元相比有所增长，增长9.04%。2019年销售费用为320,412.63万元，与2018年的290,139.05万元相比有较大增长，增长10.43%。2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为 94,178.53万元，与2018年的88,331.87万元相比有较大增长，增长6.62%。2019年管理费用占营业收入的比例为12.4%，与2018年的12.37%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。2019年财务费用为3,141.81万元，与2018年的6,090.87万元相比有较大幅度下降，下降48.42%。 三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。因此与2018年相比，资产结构并没有优化。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，上海家化2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 上海家化2019年的营业利润率为9.22%，总资产报酬率为6.88%，净内部资料，妥善保管第1 页共3 页
上海家化2020年三季度决策水平分析报告
上海家化2020年三季度决策水平报告 一、实现利润分析 2020年三季度利润总额为16,145.94万元，与2019年三季度的 12,697.55万元相比有较大增长，增长27.16%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年三季度营业利润为16,142.96万元，与2019年三季度的12,692.67万元相比有较大增长，增长27.18%。 二、成本费用分析 上海家化2020年三季度成本费用总额为159,362.85万元，其中：营业成本为65,764.84万元，占成本总额的41.27%；销售费用为73,905.09万元，占成本总额的46.38%；管理费用为18,092.91万元，占成本总额的11.35%；财务费用为752.72万元，占成本总额的0.47%；营业税金及附加为847.3万元，占成本总额的0.53%。2020年三季度销售费用为73,905.09万元，与2019年三季度的70,958.58万元相比有所增长，增长4.15%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。2020年三季度管理费用为18,092.91万元，与2019年三季度的23,057.83万元相比有较大幅度下降，下降21.53%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为10.79%，与2019年三季度的12.72%相比有所降低，降低1.94个百分点。经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出效率提高。 三、资产结构分析 上海家化2020年三季度资产总额为1,138,012.2万元，其中流动资产为641,208.18万元，主要以交易性金融资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的38.86%、24.04%和19.03%。非流动资产为496,804.02万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的39.38%、21.1%和15.74%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的62.9%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的
上海家化案例分析
上海家化案例分析 【篇一：上海家化案例分析】 案例介绍：上海家化-------技术创新系统支撑下的本土品牌之道上海 家化联合股份有限公司的介绍和问题的提出上海家化拥有国内同行 业中最大的生产能力，是行业中通过国际质量认证 iso9000 最早的 企业，亦是中国化妆品行业国家标准的参与制定企业。上海家化以 广阔的营销网络渠道覆盖了全国200 多座一百万人口以上的城市。 上海家化一直致力于帮助人们实现清洁、美丽、优雅的生活，作为 中国日化行业的支柱企业，随着日化行业对外资全面开放，上海家 化凭借坚持差异化的经营战略，在完全竞争市场上创造了“六神”、“佰草集”、“美加净”、“清妃”、“高夫”等诸多中国著名品牌，占据 了众多关键细分市场的领导地位。 多年来，上海家化坚持发展自主品牌，认为品牌差异化的基础必然 依靠研发的支持，因此上海家化每年都投入巨额经费用于科研开发。早在1999 年上海家化的技术中心就被国家经贸委认定为“国家级技 术中心”，同年被批准为博士后科研工作站。 上海家化与复旦大学、华山医院皮肤科、中科院、上海医药工业研 究院、二医大等院校机构联合设立了产学研相结合的联合实验室， 还与法国的同行业研究所联合开展了一系列科研实体的相互交流和 学习。上海家化的研发成果和专利申请数量居于国内企业的领先水平，在中草药个人护理领域居于全球领先地位。 上海家化与许多国际著名公司有过多方位的合作：与lion 建立了专 有技术合作、取得coty 旗下adidas 个人护理用品及香水系列的中 国生产权和代理经营权，与lvmh 集团下sephora 公司合资设立 “丝芙兰（上海）化妆品销售有限公司“，上海家化向国际化迈进的 步伐从未改变。 现如今化妆品的消费与日俱增，我国化妆品市场得到了前所未有的 迅速发展，化妆品销售额从1982 亿元扩大到2007年的866 亿元。有人预测，到2010 年，我国化妆品市场的销售总额预计将达到 1200 亿元左右。尽管面临如此蓬勃发展的大环境，上海家化也同时 面临着更多的竞争者欧莱雅、玉兰油、资生堂、欧泊莱、美宝莲等，经过多年经营，已经形成了相对稳定的消费群体：兰蔻，雅诗兰黛，迪奥的诸多国际一线品牌也占有非常大的高端化妆品市场。
化妆品行业研究报告
2012年我国化妆品行业研究报告 化妆品行业基本情况分析 1、我国化妆品市场规模庞大，增长迅速 过去十年间，我国经济持续高速增长，GDP 从2001 年的11.0 万亿元增长到2011 年的47.2 万亿元，复合年均增长率达15.7%。与此同时，2011 年中国人口数量已经达到13.5 亿规模。随着经济的飞速发展和人民生活水平的不断提高，依托庞大的人口基数，中国已经成为了全球最大的化妆品市场之一。据Euromonitor1的统计数据显示，2011年我国化妆品销售额超过1,000 亿元，约占全球化妆品市场的6.8%，仅次于美国、日本和巴西，位居第四。 过去十年间，我国化妆品市场增长迅速。Euromonitor 统计数据显示，2001-2011 年我国化妆品市场规模复合年均增长率高达15.8%，成为全球增长最快的市场之一。
2、居民可支配收入的提高和城镇化发展是推动化妆品行业增长的主要力量 化妆品行业显著受益于中国居民可支配收入的提高和城镇化进程的推进。近年来，随着我国国民经济的快速发展，居民可支配收入水平不断提高，有效地增强了我国居民的消费能力，成为行业增长的源动力。据中国国家统计局数据显示，中国城镇居民人均可支配收入从2000 年的6,860 元增长到2011 年的21,810 元，复合年均增长率为12.3%； 同期农村居民纯收入从2001 年的2,366 元增长到2011 年的6,977 元，复合年均增长率为11.4%。另外，随着中产阶级的逐步形成，消费升级成为大势所趋，具有一定品牌知名度化妆品的需求将获得更快的增长。 另一方面，随着我国城镇化进程不断推进，城市人口数量迅速增加。根据国家统计局数据，我国城市总人口由2003 年底的5.24 亿人增至2011 年底的6.91 亿人，复合年均增长率为3.5%；2011 年城市人口占中国总人口的比例为51.3%，城镇 化进程正以每年约2%的速度上升。对美的追求和自身形象的关注以及消费观念 的改变使得城镇人群在日常生活中对化妆品的使用明显增加，从而形成了化妆品行业发展的内生动力。 3、我国化妆品人均消费水平与发达国家仍有一定差距，发展空间巨大 经过数十年的发展，我国化妆品行业整体已经初具规模，但从人均消费量来看，仍处于较低水平。目前我国人均化妆品消费水平仅仅略高于印度、越南等国家，远远低于欧美、日本和韩国等发达国家，2011 年的化妆品人均年消费额仅相当于美国的1/10 和日本的1/20。对比人均化妆品年消费额36 美元的世界平均水平，我国人均年消费额存194%的成长空间。未来随着我国经济的持续快速发展，市 场需求潜力将不断释放，考虑到我国庞大的人口基数，化妆品行业具有巨大的成
上海家化经营状况分析
上海家化（600315）的经营 状况分析 系别商贸系 专业国际经济与贸易 班级xxxxx 姓名xxxx 指导教师刘新 201x年5月18日
上海家化公司概况 上海家化联合股份有限公司是一家在中华人民共和国上海注册的股份有限公司。公司总部位于上海市保定路527号。公司及其子公司主要生产六神、美加净、清妃、高夫、佰草集、飘洒等系列洗浴、护肤、护发及美容产品，提供日用化学品及化妆品技术服务，所属行业为化学原料及化学制品制造业。 上海家化是国内日化领军企业，作为国内化妆品行业首家上市企业，是国内日化行业中少有的能与跨国公司开展全方位竞争的本土企业，拥有国际水准的研发和品牌管理能力。 上海家化拥有国内同行业中最大的生产能力，是行业中通过国际质量认证ISO9000最早的企业，亦是中国化妆品行业国家标准的参与制定企业。上海家化以广阔的营销网络渠道覆盖了全国200多座一百万人口以上的城市。上海家化一直致力于帮助人们实现清洁、美丽、优雅的生活。 多年来，上海家化坚持发展自主品牌，走品牌差异化路线，每年都投入巨额经费用于科研开发，并在中草药个人护理领域居于全球领先地位。上海家化与许多国际著名公司有过多方面的合作，上海家化向国际迈进的步伐从未改变。 一百多年来，上海家化一直遵循着“精致优雅、全心以赴”的理念，这也是上海家化永远的承诺。 上海家化的发展历史 家化前身：从广生行到化妆品厂 1898年，上海家化前身——香港广生行有限公司诞生了。借助曾获巴拿马奖的著名花露水品牌“双妹”，广生行迅速成为民族化妆品业的领头羊。 1949-1978：从明星家用化妆品制造厂到家用化妆品厂 在新中国公私合营改革的浪潮下，由香港广生行上海分公司，中华协记化妆品厂，内地最早的花露水生产商上海明星香水厂以及东方化学工业社强强合并为“上海明星家用化学品制造厂”，这是“家化”最早的由来。此间推出的“友谊”“雅霜”两大品牌，成为新中国最早的护肤品。 1978-1990：独占鳌头的家化 十一届三中全会后，家化快速发展，于1990年，固定资产超过6000万元，销售额达4.5亿元，利税1.05亿元，位居全国化妆业之首。
上海家化财务报告分析
上海家化联合股份有限公司财务报告分析 成员：李凤轩 200932102431 叶泳欣 200932102419 黎淑颖 200932102432 邓咏欣 200932102420
一、短期偿债能力分析 1、流动比率 流动比率=流动资产/流动负债=1.93 分析：该公司的流动比率为1.93，表明该公司的短期偿债能力较强，企业的财务风险较小，债权人的权益较有保证。 2、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=1.55 分析：该公司的速动比率为1.55，表明该公司的短期偿债能力较好，在无需动用存货的情况下也可以较好地保证对流动负债的偿还。 3、现金比率 现金比率=货币资金/流动负债=0.87 分析：该公司的现金比率为0.87，表明该公司拥有较充足的现金类资产，能用于立即支付债务。 4、现金流动负债比率 现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债=1.86 分析：该公司的现金流动负债比率为1.86，表明该公司偿还短期债务的能力很强。 评述：从以上分析短期偿债能力的指标看来，上海家化公司拥有较强
的短期偿债能力，该公司的财务状况稳定可靠，除了日常生产经营所需流动资金外，还有足够的财力偿付到期短期债务。该公司主要经营日用化学品、化妆用品等日用产品，所以存货的变现能力较强，速动比率较高，拥有较多营运资金可用以抵偿债务。查看该公司的财务报表附注可知，该公司没有重大应收账款要单独计提坏账准备，所以其现金比率较高，到最坏情况下该企业能用现金直接偿付流动负债的能力较强。现金流动负债比率指标属大，表明该企业经营活动产生的现金净流量较多，能保障企业按期偿还到期债务。 二、长期偿债能力分析 1、资产负债率 资产负债率＝负债总额/资产总额*100％＝36.23％ 分析：资产负债率为36.23％，属偏低，表示该公司财务状况稳定，发生债务危机的可能性也较小。 2、产权比率 产权比率＝负债总额/所有者权益*100％＝56.81％ 分析：产权比率为56.81％，偏低，表示该公司债权人权益保障程度高，长期财务状况良好。 3、权益乘数 权益乘数＝资产总额/所有者权益*100％＝156.81％
上海家化资产负债表分析
二、总体分析 2012 2013 增加额 增加率（%） 资产总额 3,665,835,660.35 4,520,218,917.21 854,383,256.86 23.31% 负债总额 988,051,429.21 1,154,827,750.97 166,776,321.76 16.88% 所有者权益总额 2,677,784,231.14 3,365,391,166.24 687,606,935.10 25.68% 所有者权益内部结构 ● 企业资产增加23.31%，说明企业的生产规模在扩大。 ● 企业的负债增加16.88%，所有者权益增加25.68%，说明企业资产的增加的 大部分资金来源于所有者权益，而所有者权益中主要是由实收资本增加224,092,737.00，资本公积增加183,038,680.34，未分配利润增加184,074,697.11引起，资产增加了854383256.86，留存收益增加了262133519.7元，说明企业盈利水平较好。 三．具体项目分析-流动资产 1、 流动资产 所有者权益 2012 2013 增加额 增加率 实收资本（或股本） 448,350,474.00 672,443,211.00 224,092,737.00 49.98% 资本公积 868,455,888.69 1,051,494,569.03 183,038,680.34 21.08% 盈余公积 220,855,306.89 298,914,129.50 78,058,822.61 35.34% 未分配利润 1,120,695,330.75 1,304,770,027.86 184,074,697.11 16.43% 外币报表折算差额 -2,000,405.47 -2,302,548.03 -302,142.56 15.10% 归属于母公司所有者权益合计 2,656,356,594.86 3,325,319,389.36 668,962,794.50 25.18% 少数股东权益 21,427,636.28 40,071,776.88 18,644,140.60 87.01% 所有者权益合计 2,677,784,231.14 3,365,391,166.24 687,606,935.10 25.68% 流动资产 2012 2013 增加额 增加率 货币资金 1,328,500,030.21 1,733,026,803.09 404,526,772.88 30.45% 应收票据 11,037,773.05 8,093,647.86 -2,944,125.19 -26.67% 应收账款 428,395,165.35 429,072,458.14 677,292.79 0.16% 其他应收款 37,102,505.99 22,797,949.78 -14,304,556.21 -38.55% 预付款项 12,242,805.84 18,980,395.70 6,737,589.86 55.03% 存货 396,488,986.87 436,564,132.48 40,075,145.61 10.11% 其他流动资产 289,329,271.86 635,744,535.67 346,415,263.81 119.73% 流动资产合计 2,503,096,539.17 3,284,279,922.72 781,183,383.55 31.21%
上海家化研究报告
上海家化研究报告 1.公司介绍 公司全称上海家化联合股份有限公司。国内日化产品龙头，历史悠久。1898 年，上海家化前身——香港广生行有限公司诞生了，借助著名花露水品牌“双妹”，迅速成为民族化妆品业的领头羊。历经百余年，目前公司拥有国内同行中最大的生产能力，产品涵盖护肤、家用等各领域；公司在与国际巨头竞争的中国化妆品市场上，在中草药个人护理领域居于全球领先地位，创造了“佰草集”、“六神”、“美加净”、“高夫”、“家夫等多个品牌。 公司于2001年3月15日在上交所上市，目前市值约218亿元。根据公司2015年3季报，公司总资产65.98亿元，归属上市公司股东权益43.47亿元，营业收入46.18亿元，同比增长10.78%，归属上市公司股东净利润7.90亿元，同比增长8.56%，加权平均净资产收益率约为27.03%。 公司营业收入从2001年的13.06亿元增长至2014年的53.35亿元，13年复合增速为11.43%，近三年同比增速维持在10%以上。 图 1 营业收入与同比增速 数据来源：wind 公司公告 归属于母公司股东净利润从2001年的0.73亿元增长至2014年的9.08亿元，13年复合增速为21.4%。 图 2 净利润与同比增速
数据来源：wind 公司公告 16年1月28日，公司发布2015年年度业绩预增公告，公司预计2015年归属于上市公司股东的净利润与上年同比增加145%左右。主要原因是公司拟以23.38亿元出手江阴天江药业23.8387%的股权，。 1.1发展历程
1.2股权结构 上海家化实际控制人为平安保险股份有限公司。公司股权较为分散，大股东为平安保险，持股比例达28.59%，前十大股东总计持股比例为51%。 平安于11月向除上海家化（集团）有限公司及上海惠盛实业有限公司以外的股东发出部分收购要约。预收购股份总数为208,949,954股,占总股本的31%。实际收购10,226,588 股，占公司总股本的1.52%。
上海家化(600315)基本面分析
上海家化（600315） 1.宏观分析： （1）政策前景：政府在这一行业并未有多大限制，竞争门槛低。 （2）行业分析：公司为日化行业，竞争充分，但品牌意识较其他行业强烈。近三年行业成本价逐步上扬。2010年，我国日化亏损企业77家，亏损额5.12亿元。 我国4000家化妆品企业仅仅控制着中国10%的市场，90%的中国市场都被外资 控制。 2.微观分析： （1）竞争优势：管理层持续深入地推进全方位的精益化管理措施，在控制成本方面成效不错。拥有六神，佰草集，美加净，双妹这些优秀品牌。公司的管理层较 为优秀，可靠，但年龄偏大。2011 年6 月20 日，本公司回购并注销股权激励 股份21,060 股。2007年11月29日，随着佰草集中草药研究所正式挂牌成 立，她成为中国第一所也是世界第一所专意于中草药美容领域的尖端科研 机构。公司在“十二五”期间推出的薪酬增长计划较为合理，能激励员工 奋进。 （2）财务分析：净资产收益率高于10%，成长较为优异。华东地区收入26亿，但各区内部冲抵14亿元，从这来看，公司有分区混乱，管理不善，财务造假的风险。 存货增长2%，可以说明公司产品旺销，周转率较好。其他应付款较年初大幅增 长1倍，不明所以。 （3）风险提示：上海家化的9.8%股权被无偿划拨给了国资委旗下的上海城投和上海久事,未来在二级市场变现成本很低。“跨国日化巨头高度垄断增长，民族日化 品牌艰难求生存”特征越来越明显，面对跨国日化巨头通过资本、品牌、渠道、 广告、促销等“联合扑杀”，民族日化业在夹缝之中求生存。上海家化涉足手表、 珠宝、钟表、时装和精品酒店多个领域，“除了化妆日化品，上海家化都是"幼稚 园学生"，要注意多元化陷阱。 （4）前景展望：公司80%以上的营业收入来自华东地区，未来若在其他地区通过电子商务打开市场，将使公司的发展得到快速提升。若转手民营，估计将摆脱国 字号的束缚，更易在激烈多变的市场中快速发展。家化集团“十二五”的未来 发展的总体思路和方向是集中精力和资源做大做强日化业务，争取到2015年集 团销售（服务）收入达到120亿元，成为一家时尚产业集团公司。上海家化在 三亚的酒店投资回报率比很多酒店都要高，而精品酒店也是各种时尚元素聚集 的地方，但是国企体制里面可能就被认为是“不务正业”，目前营收的不足2500 万，增值潜力巨大。 （5）价值评估：按2011半年报净利润2.06亿估算，预计实现净利润3.6亿元，则每股收益约为0.85元，按往期市盈率45~50倍，则股价约为38.5元左右。收盘于 33.07元。 2011·9·8
上海家化2018年财务状况报告-智泽华
上海家化2018年财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 上海家化2018年资产总额为1,016,007.23万元，其中流动资产为477,744.54万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的34.59%、23.14%和21.57%。非流动资产为538,262.69万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的36.01%、22.09%。 资产构成表 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的23.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的 22.29%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表 3、资产的增减变化 2018年总资产为1,016,007.23万元，与2017年的960,395.91万元相比有所增长，增长5.79%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加89,186.2万元，其他流动资产增加42,777.63万元，长期投资增加22,800.25万元，存货增加12,440.84万元，应收账款增加10,344.61万元，开发支出增加1,741.52万元，预付款项增加1,492.06万元，其他非流动资产增加597.12万元，共计增加181,380.24万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少546.89万元，应收票据减少882.68万元，长期待摊费用减少958.51万元，
商誉减少2,280.01万元，其他应收款减少2,880.42万元，递延所得税资产减少4,537.23万元，货币资金减少22,546.6万元，在建工程减少91,136.58万元，共计减少125,768.92万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长55,611.32万元。 主要资产项目变动情况表 二、负债及权益构成 1、负债及权益构成基本情况 上海家化2018年负债总额为434,701.1万元，资本金为67,124.85万元，所有者权益为581,306.13万元，资产负债率为42.79%。在负债总额中，流动负债为269,143.64万元，占负债和权益总额的26.49%；非流动负债为165,557.46万元，金融性负债占资金来源总额的16.29%。 负债及权益构成表
上海家化股份有限公司财务调研报告
目录 [摘要]： (2) 关键词： (2) 引言 (2) 1.公司的经营状况分析 (2) 1.1上海家化主要业务销量情况 (2) 1.2上海家化公司资产结构情况 (3) 1.3上海家化公司利润表情况分析 (4) 1.4上海家化公司营运能力分析 (5) 1．5上海家化公司盈利能力分析 (6) 1．6上海家化公司偿债能力分析 (6) 2.上海家化公司存在的财务问题及改进措施 (7) 2.1偿债能力方面 (7) 2.2资产管理方面 (7) 2.3盈利能力方面 (8) 参考文献： (8)
上海家化联合股份有限公司财务调研报告[摘要]：随着国家有关企业财务管理方面的理论和制度不断的完善，国内上市公司也不断发展的过程中逐渐重视企业财务报表的重要性，开始由专门的部门和人员对企业的财物报告进行评估和一定的分析，尤其是涉及到企业的财务状况、盈利能力、资产状况等问题时，需要非常慎重地对其进行分析和总结。本文在实证调研的基础上，对上海家化联合股份有限公司的财务状况进行了分析，并提出相应的对策。 关键词：财务报表；运营能力；资产状况 引言 上海家化联合股份有限公司是上海市政府早年批准的以日用品为主要经营范围的一家企业，旗下有包括“六神”“高夫”等在全国范围内都具有相当名声的品牌和产品，经过多年间的发展和壮大，公司于2001年在上海股票交易所进行上市。 近年来，上海家化联合股份有限公司（以下简称“上海家化”）紧紧把握时代潮流，抓住了创新这个发展的核心要素，不断加大研发领域方面的投入，促进公司的持续健康快速发展，并且通过与多方进行合作着力提升公司的综合竞争实力，其营业收入已经从2004年的16.7亿元增长至2015年的58.46亿元，此外根据上海家化联合股份有限公司在2016年间发布的财务报告来看，上海家化的财务报告主要体现出公司本身总资产占用规模持续增长、资本性投入相对有限、盈利水平总体保持较高速度增长等主要特征，因为近些年来，上海家化将大部分精力都集中在了提高管理创新的能力方面，这方面的成果主要体现在了对于毛利率的控制上。但是从调研的结果来看，上海家化还是存在一些潜在的问题与挑战，因此上海家化需要在未来的时间里不断提升企业的管理运营能力，同时抓住新时代下的各种机遇不断提升企业的综合实力。 1.公司的经营状况分析 1.1上海家化主要业务销量情况 结合表1 可以看到，上海家化公司的在2015-2016年期间的收入绝大部分来自于公司的日化行业，且日化行业占到了相当大的比重，从收入与成本的关系来考虑的话，上海家化公司在此期间的利润较大。但是反观日化行业和其他行业以及公司合计的金额的毛利率，相比于去年的情况来看三者均出现了不同程度的下跌。而从分产品的销售情况来看，上海家化公司旗下的几大类产品均实现了营利，且三大类主要产品的增长幅度均保持在了百分之五十以上，而护肤类产品更是实现了接近八成份额的增长。但是与前面出现的问题一致，在毛利率的问题上，除了洗护类产品的毛利率相比去年实现了增长，其他几类主要产品的毛利率均为负数。另外从营业成本与营业收入方面进行对比，上海家化旗下的几类主要产品都呈现除了不同程度的变化。 表1：上海家化2015-2016年不同产品的主营业务收支及毛利率情况