计算公式汇总
结算公式：
1.结算准备金余额：
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓+平新仓+持历史仓+持新仓
平新仓=（卖价-买价）×卖出平仓手数×手数/吨
持新仓=（当日结算价-买价)×（买入手数-卖出手数）×手数/吨
持历史仓=（今日结算价-昨日结算价）×持仓手数×手数/吨
平历史仓=（当日卖出价-昨日结算价）×平仓手数×手数/吨
客户权益=当日结存（逐日盯市）
可提（用）资金=客户权益-保证金占用
出入金=当日入金-当日出金
当日手续费=持仓手数×每手手续费
手续费=成交价×合约乘数×持仓手数×交易手续费率
逐笔对冲：平仓盈亏
商品期货：平仓盈亏=（卖出成交价-买入成交价）×交易单位×平仓手数
股票指数期货：平仓盈亏=(卖出成交价-买入成交价）×合约乘数×平仓手数
浮动盈亏：
商品期货，浮动盈亏=(卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数]+(当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数
股票指数期货，浮动盈亏=(卖出成交价-当日结算价）×合约乘数×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价）×合约乘数×买入手数
当日结存（逐笔对冲）=上日结存+平仓盈亏+入金-出金-手续费
客户权益=当日结存（逐笔对冲）+浮动盈亏
保证金占用
商品期货，保证金占用=当日结算价×交易单位×持仓手数×保证金比例
股票指数期货，保证金占用=当日结算价×合约乘数×持仓手数×保证金比例
恒指合约每张50港元 燃料油50吨/手 强筋小麦20吨/手 白糖10吨/手
天然橡胶10吨/手 黄金1000克/手 黄大豆10吨/手 菜籽油10吨/手 棉花5吨/手
豆粕/豆油10吨/手 棕榈油10吨/手 玉米10吨/手 阴极铜/铝/锌5吨/手
4月1日：买40手，每手10吨，价格4000，同一天卖出平仓20手，卖价4030，当日结算价4040元/吨
交易保证金的比例5%，上一交易日准备金余额110万
①当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
=平历史仓（无）+平新仓+持历史仓（无）+持新仓
=（4030-4000）×20×10+（4040-4000）×（40-20）×10
=14000
4月2日：又买8手，成交价4030，当日结算价4060
②当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
=平历史仓（无）+平新仓（无）+持历史仓+持新仓
=（4060-4040）×10+（4060-4030）×8×10=6400
4月3日：持有28手全部平仓，卖价4070，结算价4050
③当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
=平历史仓+平新仓（无）+持历史仓（无）+持新仓（无）
=（4070-4060）×28×10=2800
某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手（假定每手10吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）
当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额（无）+上一交易日交易保证金（无）-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金（无）-手续费（无）
=20万+44000-170400=73600
入金=20万元
当日交易保证金=当日结算价×交易单位×持仓手数×保证金比例
=2840×10×（100-40）×10%=170400
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=20000+24000=44000
=平历史仓（无）+平新仓+持历史仓（无）+持新仓
平新仓盈亏即平当日仓盈亏=（2850-2800）×40×10=20000持新仓盈亏=（2840-2800）×（100-40）×10=24000
基差=现货价格-期货价格
涨停板价格=前一交易日结算价×（1+涨跌幅度）
跌停板价格=前一交易日结算价×（1-涨跌幅度）
实际售价=现货市场实际销售价格+期货市场盈利
或者实际售价=现货市场实际销售价格-期货市场亏损
实际购买价格=现货市场实际采购价格+期货市场亏损
或者实际购买价格=现货市场实际采购价格-期货市场盈利
期货市场盈利=建仓价-平仓价
期货市场亏损=平仓价-建仓价
卖出套期保值，基差走强，有净盈利；基差走弱，有净亏损。买入套期保值，基差走强，有净亏损；基差走弱，有净盈利。交收价格＜平仓价格＜交收价格+交割成本
实物交收价格=约定的期货基准价+/-升贴水
短期利率期货市场盈亏=期货市场盈亏×100×25×合约数量实际借款利率=平仓时现货市场利率-期货市场盈利的点数
实际借款利率=市场利率-期货市场盈利
实际借款成本=现货借款成本-期货市场盈利
实际借款利息成本=借款利息（借款金额×年利率×3/12)-期货市场的盈利
实际存款利率=平仓时现货市场利率+期货市场盈利的点数
实际存款收益=现货存款收益+期货市场的盈利
债券价格=交割价格×转换因子+应付利息
收入=交割价格×转换因子+应付利息
股票组合的β
买卖期指合约数=现货总价值/（期指点数×每点乘数）×股票组合β系数
远期合约的合理价格=现货价格+净持有成本
净持有成本=资金占用成本-红利（本利和）
资金占用=市值×年利率/12×月份，本利和=现金红利+现金红利×利率/12×（月份-1）求期货合约理论价格的公式：
F(t,T)=S(t)+S(t)*(r-d)*(T-t)/365；
期货合约理论价格=现货指数点+现货指数点×（年利率r-年股息率d）×月份÷12
无套利区间的上界=股指期货理论价格+交易成本
无套利区间的下界=股指期货理论价格-交易成本
股指期货理论价格=现货指数点+现货指数点×（年利率-年股息率）×月份÷12
看涨期权内涵价值=标的物市场价格-执行价格
看跌期权内涵价值=执行价格- 标的物市场价格
如果相减为负数，则内涵价值=0.
时间价值=权利金-内涵价值
因此，如果要求时间价值，则必须先求内涵价值
看涨期权行权收益=标的物市场价格-盈亏平衡点
看跌期权行权收益=盈亏平衡点-标的物市场价格
看涨期权盈亏平衡点=执行价格+权利金
看跌期权盈亏平衡点=执行价格-权利金
看涨期权行权收益=（标的物市场价格-盈亏平衡点）×数量×交易单位
看涨期权 看跌期权
实值期权 执行价格＜标的物的市场价格 执行价格＞标的物的市场价格
虚值期权 执行价格＞标的物的市场价格 执行价格＜标的物的市场价格
平值期权 执行价格=标的物的市场价格 执行价格=标的物的市场价格
在卖出期权时，一定优先考虑买方是否行权，如果买方行权，卖方必须履约。否则，卖方平仓。
平仓收益=卖出期权权利金-买入期权权利金
平仓收益=（卖出期权权利金-买入期权权利金）×数量×交易单位
期权中求最大亏损和最大盈利均是看净权利金，即卖出所得权利金减去买入支付权利金。待定股票交付：香港交易所配对卖出股票交付保证金取以下值中的最大值：
1) [（120%×标的股票的市场价格）-执行价格] ×交付手数×每手股数
2) 0
待定股票交收（配对买入股票）：香港交易所交收保证金取以下值中的最大值：
1）（执行价格-80%×标的股票的市场价格）×交收手数×每手股数
2）0
正向市场（期货价格＞现货价格，远期大于近期，基差为负值）
牛市（近月份合约价格上涨幅度＞远月份合约价格上涨幅度，较近月份的合约价格下降幅度＜较远期的下跌幅度）套利，价差缩小有盈利
卖出套利的条件：价差缩小
熊市（近月份合约价格下降幅度＞远月份合约价格的下降幅度，近月份合约价格上涨幅度＜远月份合约价格上涨幅度）套利，价差扩大有盈利
买入套利：价差将扩大，买高卖低
卖出套利：价差将缩小，买低卖高
牛市套利：是指当市场出现供给不足，需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度时，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约的操作 牛市套利：买近卖远熊市套利：是指当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度时，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约的操作
熊市套利：买远卖近
蝶式套利：是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合的操作反向市场牛市套利，价差扩大，有净盈利（买入套利）
反向市场熊市套利，价差缩小，有净盈利（卖出套利）
正向市场牛市套利，价差缩小，有净盈利（卖出套利）
正向市场熊市套利，价差扩大，有净盈利（买入套利）
反向市场熊市套利，价差缩小，有净盈利（卖出套利）
牛市套利无论正反市场，买近卖远有盈利，价差缩小有盈利，卖出套利
熊市套利无论正反市场，卖近买远有盈利，价差扩大有盈利
蝶式套利：买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约
卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约
居中月份合约的数量=近期月份数量+远期月份数量
建仓时的价差：价格高期货合约-价格低期货合约
平仓时的价差：要用建仓时价格高期货合约的平仓价格-价格低期货合约的平仓价格
平仓时的价差＞建仓时的价差，价差是扩大的
期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
反向市场、逆转市场、现货溢价（现货价格＞期货价格，近期＞远期，基差为正值）反向市场牛市套利，价差扩大亏损
芝加哥期货交易所（CBOT）
伦敦金属交易所（LME）
芝加哥商业交易所（CME）
纽约商品交易所（COMEX）
买入套利，价差扩大，有盈利
卖出套利，价差缩小，有盈利
基差变大，走强：现货价格涨幅＞期货价格涨幅，现货价格跌幅＜期货价格跌幅基差变小，走弱：现货价格涨幅＜期货价格涨幅，现货价格跌幅＞期货价格跌幅卖出套期保值，基差走强，净盈利；基差走弱，净亏损
买入套期保值，基差走强，净亏损；基差走弱，净盈利
当套期保值有效性在80%-125%的范围内，该套期保值被认定为高度有效
年贴现率=（100-成交价点数）×100%
美国短期国债期货1个基点为25美元，100个基点为25×100=2500美元
欧洲美元期货1个基点为25美元，100个基点为25×100=2500美元
欧元利率期货1个基点25美元，100个基点为25×100=2500欧元
恒生指数期货合约的乘数为50港元
现货市场实际借款利息成本=借入资金×利率×月份/12
欧洲美元期货市场上盈利=（卖出价-平仓价）×合约张数×100×25
实际借款利率=实际借款利息成本/借入资金×12/3×100%
反向市场熊市套利，价差缩小盈利
蝶式套利中间交易手数=两边交易手数之和，中间交易方向与两边交易方向相反。
β系数=（β系数1×资金1+β系数2×资金2+β系数3×资金3）/(资金1+资金2+资金3）卖出套期保值，基差走强有净盈利
欧元期货合约每手12.5万欧元。
直接标价法：以本币表示外币的价格：100美元/人民币为630.21
间接标价法：以外币表示本币：1美元/英镑为0.6433
美元标价法：USD/JPY:美元兑日元，USD/CAD：美元兑加拿大元
EUR/USD:欧元兑美元，GBP/USD：英镑兑美元
跨市场套利：
1.两个市场牛市，A涨幅＞B，A买B卖
2.两个市场牛市，A涨幅＜B，A卖B买
3.两个市场熊市，A涨幅＞B，A卖B买
4.两个市场熊市，A涨幅＜B，A买B卖
跨币种套利：
1.A对美元贬值，B对美元升值，卖A买B
2.A对美元升值，B对美元贬值，买A卖B
3.A、B对美元贬值，A贬值速度＞B，卖A买B
4.A、B对美元升值，A升值速度＞B，买A卖B
5.A不变，B升值，卖A买B；A不变，B贬值，买A卖B
6.B不变，A升值，买A卖B；B不变，A贬值，卖A买B
跨月份套利：
远期汇率＞即期汇率为升水；远期汇率＜即期汇率为贴水
两国利率差=远期汇率-即期汇率
1.远月合约价格升水，两国利率差下降，买近卖远
2.远月合约价格升水，两国利率差上升，买远卖近
3.远月合约价格贴水，两国利率差下降，买远卖近
4.远月合约价格贴水，两国利率差上升，买近卖远
欧洲美元是利率期货
美国中长期国债期货报价：118'220=118×1000+22×31.25=118687.5美元118’222=118×1000+22.25×31.25=118695.3125美元
118'225=118×1000+22.5×31.25=118703.125美元
118’227=118×1000+22.75×31.25=118.7109375美元
（2,0.25；5,0.5；7,0.75）
CBOE和香港交易所卖出股票裸期权的初始保证金：
1.卖出期权所得权利金+20%×标的股票的价值-期权虚值数额
2.卖出期权所得权利金+10%×标的股票价值
结果最大值缴纳保证金
C=看涨期权（call option)的市场价格,X=期权的执行价格（买入，多头价格），S=标的物（subject matter)的市场价格，P=看跌期权的权利金
买进看涨期权：平仓收益=权利金卖出价-权利金买入价
行权收益=标的物价格-执行价格-权利金
损益平衡点=执行价格+权利金
卖出看涨期权：损失=执行价格-标的物平仓买入价格+权利金
买入套利：价差将扩大，买高卖低
卖出套利：价差将缩小，买低卖高
牛市套利：是指当市场出现供给不足，需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度时，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约的操作 牛市套利：买近卖远熊市套利：是指当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远合约价格的上升幅度时，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约的操作
熊市套利：买远卖近
蝶式套利：是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合的操作
反向市场牛市套利，价差扩大，有净盈利（买入套利）
反向市场熊市套利，价差缩小，有净盈利（卖出套利）
正向市场牛市套利，价差缩小，有净盈利（卖出套利）
正向市场熊市套利，价差扩大，有净盈利（买入套利）
1982年，美国堪萨斯期货交易所KCBT上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。1975年10月，芝加哥期货交易所CBOT上市美国政府国民抵押协会抵押凭证期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所
世界首家现代意义上的期货交易所是CBOT。
1865年，芝加哥期货交易所推出了标准化合约，取代了原先使用的远期合同
芝加哥期货交易所CBOT成立于1848年，是历史最长的期货交易所，也是最早上市交易农产品和利率期货的交易所
1972年，芝加哥商业交易所CME设立了国际货币市场分部IMM，首次推出包括英镑、加元、西德马克、意大利里拉、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约
世界最主要的畜产品期货交易中心为芝加哥商业交易所
改革开放以来，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，标志着我国期货市场起步。
目前，世界上最具影响力的能源产品交易所是纽约商业交易所
欧洲最大的能源期货市场是伦敦国际石油交易所
目前，纽约商业交易所NYMEX和伦敦洲际交易所ICE是世界上最具影响力的交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇、电力、天然气等
欧洲最早建立的金融期货交易所是伦敦国际金融交易所
目前全球成交量最大的衍生品交易所是韩国交易所KRX是由韩国股票交易所、韩国期货交易所KOFEX和韩国创业板市场KOSDAQ合并而成。
芝加哥期货交易所于1865年开始实行保证金制度
2007年，芝加哥期货交易所CBOT与芝加哥商业交易所CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）
1992年9月，我国第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立
从19世纪中叶到20世纪70年代，农产品期货一直在期货市场中居于主导地位，同时新的期货品种也不断涌现。随着农产品生产和流通规模的扩大，除了小麦、玉米、大米等谷物以外，棉花、咖啡、白糖等经济作物，生猪、活牛等畜产品，木材、天然橡胶等林产品也陆续在期货市场上市交易
郑州商品交易所硬冬白小麦期货合约，大连商品交易所线性低密度聚乙烯期货合约，上海交易所燃料油期货合约，大连商品交易所黄大豆1号期货合约
2008年1月9日，我国黄金期货合约在上海期货交易所上市交易
目前，国内期货交易所共4家，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所，其中前三家为商品期货交易所
郑州商品交易所的上市品种有：强麦、硬麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸、菜籽油、早籼稻、甲醇和玻璃
大连商品交易所上市的品种包括：玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线性低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭
伦敦金属交易所的交易品种主要有铜、铅、锌、铝、镍、银的期货和期权，以及LMEX指数的期货和期权等
欧洲交易所是由德国法兰克福期货交易所DTB与瑞士期权和金融期货交易所SOFFEX合并而成欧洲联合交易所是由法国、荷兰、比利时的交易所合并而成
新加坡交易所有限公司SGX由新加坡国际金融期货交易所和新加坡证券交易所SES合并形成新加坡国际金融期货交易所SIMEX的期货品种具有典型的离岸金融衍生品的特征，例如日经225指数期货、MSCI台湾指数期货、3个月欧洲美元期货等
1998年，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成。
中国金融期货交易所是由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所