中国股市的运行规律

中国股市的运行规律可以描述为：股市的短期运行趋势受到股市政策、供求状况的影响，股市的中长期运行趋势取决于宏观经济运行态势与宏观经济政策。其中，宏观经济运行态势是滞后的，宏观经济政策方向是先行的。当二者方向一致时，股市出现同向的趋势运行；当二者方向不一致时，股市会出现与经济政策方向一致的拐点，等待经济运行态势转向来确认拐点。因此，宏观经济政策的取向是对中国股市运行起方向性的决定作用的。

从上述总结的规律出发，我们可以试着探索方法论，去研究这些规律的变化，继而形成一些固定的指标，用来判断股市变化、牛熊转换的蛛丝马迹。

1政策指标宏观经济政策方面，包括货币政策和财政政策，当二者同为扩张性时，货币供应量增加，流动性增强，企业投资增速加快，居民消费意愿强烈，经济活力旺盛，经济进入景气上升周期，股市形成趋势性的上涨；当二者同为紧缩性时，货币供应量减少，流动性收紧，企业投资减缓，居民消费活动减少，经济活力减弱，经济进入景气下行周期，股市形成趋势性的下跌。产业政策转变对经济运行也具备一定的作用，当产业政策倾向于扶持某一行业时，会改变经济主体（企业和个人）的支出结构，引导社会资源向其转移，进而形成结构性的新的经济增长点，这些行业演变为经济周期的先导性行业，带领宏观经济进入新的景气上升周期。我国经济处于高速增长阶段，产业结构调整以及相关的政策将促进经济增长模式的逐步转变。在此过程中，产业整合促进的优势企业崛起和新兴产业在政策扶持下获得的快速发展将为股市注入更强的预期，从而带来估值溢价，造成结构性的投资机会。资本市场的制度建设和股市政策对股市运行的短期趋势也产生至关重要的作用这里包括资本市场的基本交易制度的完善，创新制度的设计推出，股市的体制改革，股票供给的调节，资金供给的调节，投资人

队伍的建设，法律法规的制定，监管力度的加强等等。很大程度上，这些制度调节的都是股市的供求关系，而供求关系是股市短期波动的决定因素。当市场上的资金供给大于股票供给时，市场受到资金推动上扬，反过来，当股票供给大于资金供给时，市场因为资金流失而下跌。资金的供给主要包括：国企资金入市，基金、券商、保险、QFII等机构投资人发展，居民储蓄存款转移，大股东增持和上市公司回购等；股票供给主要包括：新股发行，公开、非公开增发等再融资，限售股解禁流通等。除了调节供求关系的股市政策外，针对股市交易的税收政策也会对股市的短期运行造成影响，这主要包括：印花税、红利税、资本利得税等。当股市的税负加重时，会削减股市参与者的投资收益，造成资金流出市场，股市短期下跌；当股市的税负减轻时，会增加股市参与者的投资收益，吸引资金流入市场，股市短期上涨。

2经济指标在宏观经济运行态势方面，按照宏观经济学的基本原理，判断一个国家的宏观经济要看四大指标，第一是经济增长率，即GDP的增长；第二是失业率，失业率包括登记失业率和调查失业率；第三是通货膨胀率，物价指数包括社会物价的总水平和居民消费价格指数；第四就是国际收支平衡状况，对外贸易的收和支是逆差还是顺差。健康的经济体应该具备如下特征：经济平稳增长，失业率较低，通胀水平稳定在低位，外贸适度顺差。这些指标里，经济增长率（GDP）最有指导意义，GDP 上升表明经济处于景气上升周期，GDP下降表明经济处于景气下行周期，GDP变化速度加快说明经济周期拐点临近。按照中国股市的历史经验来看，GDP与股指呈现同向波动，CPI与股指呈现反向波动，而失业率和贸易收支对股指影响不大。

3市场指标

从市场的层面看，还有一些指标具有参考意义，包括：流动性、估值水平、收益率、成交量、开户数。这些指标对于判断市场

的运行趋势也至关重要，能够成为上述指标的重要补充。

市场的流动性是指市场的货币供应量M1与M2，M1是狭义货币，M2是广义货币。货币供应量一般与经济增长和物价走势有关，可通过货币政策进行调控，如利率、存款准备金率、贴现率、货币发行等进行操控。

通过分析各类存款的变动、货币的流向、金融商品的增减、货币流通的周转、银行票据的增减，我们可以判断货币的松紧程度。如果货币供给逐渐增加，表示市场资金逐渐宽松，反之说明市场资金趋于收紧。从M1与M2的关系看，当M1的增长率大于M2时，表示货币供给在由流动性较低的定期存款、金融债券等转向流动性较高的现金、活期存款等。一般来讲，此时的交叉被称为“黄金交叉”，意味着投资者在自由运用存款进行投资，投资标的，如房地产、黄金、股票、债券等，将因资金充裕而趋于上涨。相反，当M1的增长率低于M2时，表示货币供给从流动性较高的资产转向流动性较低的资产，即投资者倾向于定期存款，此时出现的现象为“死亡交叉”，投资标的将可能因为流动性趋紧而下跌。

在我国股市历史上，多次出现过M1增长率上超越M2的“黄金交叉”现象，从1999年10月份到2001年6月份，M1的增长率始终高于M2的增长率，在此期间，我国股市经历了强劲的上涨，在黄金交叉的最后时期，2001年6月份上证指数创下2245点的高位。随后，M1的增长率开始低于M2，形成“死亡交叉”，股市出现趋势性下跌，形成连续4年多的熊市。在此期间，M1的增长率一度与M2形成胶着，但都没有形成趋势性突破，因此，期间股市都是反弹性行情，而没有形成趋势性转折，如2003年下半年与2004年上半年，M1与M2的增长率十分接近，但最终M1都没有形成与M2的黄金交叉。直到2007年初，M1出现强劲增长，增长率高于M2，再次出现“黄金交叉”，推动了中国股市一轮波澜壮阔的大牛市。之后在08年初时，M1的增长率开始低于M2，形成“死亡交叉”，股市处于持续性下跌过程。通过M1、M2的增长率交叉情况，我们可以及时的把握到股市趋势的变化，而对于这种趋势

变化带来的行情级别判断，我们需要参考另外一个指标：定期存款与流通市值比例关系（以下简称存流比），其反映的是一轮行情需要的资金基础。

从市场的投资功能导致的财富转移过程，我们可以发现当居民储蓄积攒到一定程度时，只要股市表现出赚钱效应、有各种利好相配合，就会有一部分储蓄资金投入股市。由于相对于整个居民储蓄而言，这样的资金只占一小部分，因此，一波行情发展到一定高度，就会把把这些资金消耗完，此时，行情就要结束。等待居民再去积攒储蓄，再积累出愿意投身股市的资金之后，才能启动新一轮行情。从资金量的角度看，积累多少资金就可以启动一轮行情、消耗多少资金行情就可能结束呢，我们可以用存流比指标来对5.19行情和股改行情做下探讨。

先来分析一下股改行情的情况，早在2003年11月到2004年上半年，曾产生了一次较小的行情从1300点涨到1700点，这次行情为什么没有发展成大行情，从存流比的角度来看一下，2003年底股票流通市值1.16万亿元，而定期存款总额6.85万亿元，存流比是5.9倍。这次行情引而未发说明，5倍左右的存流比还太低，仅能吸引少量资金入市，不具备推动一轮大行情的资金基础。行情在2004年上半年夭折之后，股市流通市值继续下挫而定期存款持续上升。到2005年5月，流通市值下降到0.99万亿元，定期存款增长到8.65万亿元，存流比达到8.7倍。到2005年底，居民定期储蓄已经达到9.23万亿元，而股市的流通市值是0.97万亿元，存流比达到9.54倍，于是造就了一波大行情。股改行情说明，存流比维持在8倍以上达到一定时间，就具备了形成一轮大行情的资金基础。现在来看行情结束时的资金基础，2007年底，定期存款10.49万亿元、流通市值9.04万亿元，存流比已经急剧下降到1.16倍。当时沪深股市的月度换手率高达50%，这样的流通市值和换手率意味着，哪怕只想以10%收益率抛售，每个月也需要2500亿元去满足投机者的差价需求，再加上新股发行、印花税、佣金和基金管理费需求，每个月大概需要3500亿元的增量资金入市。虽然当时资金实际流入股市的规模还能应

付，如2007年8月流入2800亿元、10月流入2900亿元，但增量资金有很大比例只打算申购新股，而且作为增量资金重要源头的定期存款难以继续支撑这样的输血要求。可见，股改行情由牛转熊时的资金基础是：存流比降到1倍左右，定期存款的自然增量已经难以满足流通市值上升的资金需求。下面按照对股改行情的分析思路来分析一下5.19行情。行情启动时的资金基础：1999年4月底的定期存款余额为4.4万亿元，流通市值为0.59万亿元，存流比为7.5倍，1999年底定期存款余额是4.49万亿元，流通市值是0.73万亿元，存流比是6.15倍。这个结果说明启动一轮大行情的存流比要求是6-7倍，由于股改行情是在超过7倍的情况下启动的，所以具备了比5.19行情级别更大的资金基础。行情结束时的资金基础：2001年6月行情结束时，定期存款余额是4.9万亿元，流通市值是1.9万亿元，存流比是2.5倍。2001年底定期存款余额是5.14万亿元，流通市值是1.25万亿元，存流比是4.13倍。这大大高于股改行情结束时1.16倍的存流比，说明5.19行情结束对居民定期存款的侵蚀深度并不大，这为后来的股改行情积累了力量，同时也说明股改行情结束对居民定期存款的侵蚀深度远远高于5.19行情，这意味着需要调整的深度也更惊人。

从成交量的角度来看，反映的是股市的活跃程度，在一轮牛市周期启动之前，往往也是前一轮熊市周期的调整底部，市场反映出来的现象是成交量持续萎缩，市场极度低迷，也就是常说的“地量见地价”。之后市场出现转机的信号，股价没有上涨，量能率先放大，从而形成量价背离，预示着一轮周期转换的拐点临近。随着牛市周期的展开，市场量能增加，换手率增大，经过持续性的价量齐升之后，牛市周期进入高潮。在周期见顶之前，市场出现持续性的量能放大，但股价的涨幅放缓，量价再次出现背离，最终形成“天量见天价”，走完一轮牛市周期。开户数与成交量共同组成股市参与人的信心和预期指标，股市的财富效应的变动影响开户数的增减，开户数的增减会带来成

交量的增减，因此，一轮完整的牛市周期伴随的是开户数从少到多，群众积极参与，储蓄大量转移；当市场盛极而衰时，投资人信心降温，参与度下降，开户数减少，资金增量渐渐枯竭，市场也由牛转熊。

图解股市规律：很多股民做反了

导语：“在熊市中买资产，牛市中套现”。可惜很多股民都做反了。他们把股市当成了游乐场，频繁进进出出，这就是市场始终脱不了“一胜二平七输”铁律的原因，注定只有少数人能在市场中赚钱。最近，无论是A股还是港股，都经历了一波可能一生中都难以遇到几回的大波动。恒指上周三单日一度大跌逾2000点后，周四、周五又迅速反弹，很多港A 股在短短几个交易日内股价腰斩，随后又在周四周五两个交易日内，从低点反弹逾一倍。用周星驰那句经典的台词说就是：人生大起大落来得太快，实在是太刺激了。经历了这次股灾后，有位在我影响下去年开始做港股，但在最近的急跌中仓惶低位割肉出逃的朋友对我说：去年到现在，坐了一次过山车。港股这种涨法和跌法都太恐怖了，就像恐怖片。我还是老老实实回去玩A股了。这对我触动挺大，也力劝他不要焦躁，忽略短期波动，耐心等待，坚信港股将迎来好时光——价值只会迟到，从不缺席。等待——是为了最好的机遇上帝有一天夜访一个股民，并问他有什么愿望。 “我想赚钱。”股民单刀直入地说。上帝就掏出了一张中国A股的市盈率变化图（见下图）给他看：“赚钱其实很简单，看看这图，你在绿色区域买入，在红色区域卖出就稳赚了。” 股民追问：“如果绿色区域永远不出现，那该怎么办？” “等待。”上帝答道。

A股历史平均市盈率走势图上面这张图揭示的规律屡试不爽——当市场处于20倍市盈率以下，买入。接近50倍市盈率，卖出。这幅简单的图表真正告诉了股民梦寐以求的如何才能简单真正地实现“低买高卖”：耐心等待价值低估的时候（一般也对应市场的低位区域），买入后不折腾，依旧是耐心等待估值泡沫的时候（也就对应市场的高位），并在疯狂中了结。

中国股市发展史

中国股市历史详述股市的诞生上个世纪80年代，改革开放刚刚起步，整个社会都弥漫着除旧布新的气息和不破不立的激情，但是同时各种新潮思想也随时要应付相应的政治风险。笔者认为资本市场构想的提出具有划时代的意义，非常佩服当时中国人民银行研究部的那20个研究生。他们在1984年写的一篇“中国金融改革战略探讨”引爆金融界。其中第一次谈到了在中国建立证券市场的构想，直接引发了当时的股份制热潮。 1984年11月18日，中国第一个公开发行的股票-飞乐音响向社会发行1万股（每股票面50元）。飞乐当时得天时地利人和，在1984年7月，上海颁布了一个地方性法规-《关于发行股票的暂行规定》，飞乐抓住这一次机会，一切都顺理成章的发生了，用现在的话讲就是第一个吃螃蟹的人中国第一张上市公司股票就这样，“小飞乐”承担起了我国证券市场从无到有——零的突破。 1986年9月26日，中国工商银行上海分行信托投资公司（静安分公司曾于1984年公开发行“飞乐音响”股票）开设交易柜台-静安证券业务部，中国第一个证券交易部诞生，产生了股票交易。 ●这一阶段，涉及到两个重要人物黄贵显（静安分公司经理，后更名为静安证券营业部）

主导“飞乐音响”股票的发行，在1986年9月静安营业部开设交易柜台批准成立，在他的努力下新中国真正意义上出现了股票交易黄贵显在静安证券交易部秦其斌（前飞乐音响董事长）一个很有想法也很果断的人，跟吴邦国关系很要好，在领导下面自然得做出点成绩来啊，1984年上半年，他便提出了股份制的构想，通过发行股票向其他单位和内部职工集资。秦其斌在接受采访量变到质变：由于后续股票交易的火爆，已经越来越多的股份制公司开始发行股票，为了规范化，同时加深金融改革，大的背景是改革开放-证券交易所应运而生。 1990年11月20日，上海证券交易所成立，同年12月19日正式营业，以当日为基日，基日指数定为100点。有上证综合指数，俗称“沪指”。 1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。请注意：目前所讲的深指全称为“深证成分股指数”，并不是指“深证综合指数”。值得一提的是，在当时，国际上证券交易的交易模式主要有两种： ●口头竞价 ●电子计算机交易系统尽管上交所的交易规则中规定的是口头竞价和计算机交易两种方式，其实“宝”全部押在电子计算机交易上。可以讲，这是一种极大胆的、跨越式的发展，因为当时连最简单、

中国股市十大经典案例

中国股市“铁达尼号”————琼民源琼民源：1996年4月1日收报2.08元，1997年2月27日摸高至26.18元，加上1996年中的10送3除权因素，其理论最高价应在34元以上。也就是说，在不到一年的时间里，琼民源的最高理论升幅达1637%。1.87亿流通盘的股票，1996年跑完全程，1997年开市后仍然是“快马加鞭未下鞍”。琼民源：这艘超豪华的巨轮，满载充满梦幻的股民启航，向着希望的彼岸汽笛长鸣。然而，股海无情，1997年2月28日，中国“铁达尼号”琼民源股海沉船。沉船当日成交5635万股，均价23.75元，有13.38亿元的资金胜利逃生。同时，有13.38亿元的资金在最后一天入套。琼民源的庄家以气冲霄汉的凌云壮志，将股价一年之内翻了17倍。以其巨型的流通盘和豪华的“成长性”而言，是中国股市名副其实的“铁达尼号”。耐人寻味的是，在最后的日子里，市场上却传出“快买琼民源”的消息，消息的来源是“有背景”的权威人士。因此而造成的一日之内13.38亿元的成交额，使多少机构和散户从此落入暗无天日的深渊中国股市曾经的航空母舰————上海石化上海石化，中国超级大盘股，总股本72亿股，流通盘7.2亿股。该股为主力部队驾驭的航空母舰。从1994年开始有超级主力进驻，每年中期发作一次，一方面以旗舰的姿态炒作；另一方面通过它调控沪市大盘。在1996年刚刚完成一轮炒作之后，又赶上下半年的中国牛市大行情。该主力不失时机，在极短的时间内迅速作出反映，开始了一轮惊心动魄的炒作。 1996年9月20日，该股以完成为期1个月的W双底的底部形态打响了本轮炒作的第一枪。当日开盘3.90元，报收4.19元。至10月25日，股价已上摸8.28元，1个月的时间，股价升幅达212.3％。其间两次连拉7阳，中间只隔1天的喘息时间，在这23个交易日中，如以日K线形态中的酒田战法分析，几乎日日都该卖出。从10月22日起，主力已开始出货，至11月6日经过12个交易日，主力已将大部分筹码交给了散户或其他大户，而此时的大盘正处于最疯狂的冲高阶段。之后，主力用手中剩下的一些筹码将该股做了一个非常标准的漂亮的W双底形态，至12月5日，破位冲上8.63元，从技术图形上看，向上突破已成定局，在疯狂的大盘涨势中，这显然是给散户们火上浇油，于是主力从该日起倾囊派发，散户蜂拥接货。至12月20日，主力已功成身退。散户们回头一看，原来是一个更漂亮的M头部形态。这是主力送给散户们的一份大礼、一个永久的纪念品――麦当劳标志。 50亿资金量的航空母舰，被该主力在短短两个月左右的时间里玩弄于股掌之中，翻手为云，覆手为雨。水不在深，有龙则灵————界龙实业到1994年7月底，中国股市持续了17个月的连续暴跌。在最后的5个月恶跌之中，界龙实业股票，走出了熊市牛股，其中从4月21日到6月24日的45个交易日，只有3根阴线，其余那42根不可思议的连续红阳，使当时所有的中国股票黯然失色。

主办建仓、震仓及波段运作、拉升及控盘、出货及逃顶各定律

主力建仓形态四定律定律一：底部首次涨停主力建仓标志当个股经历漫漫熊途下跌至低位或长期持续横盘整理，一旦目标个股在低位出现量价配合理想的涨停板值得投资者密切注意，因为空头能量释放完毕，多头力量开始反攻，意味新一轮行情到来。观察涨停板时更要注意目标个股的成交量变化。实战中具有较高参与价值的个股在底部第一个涨停板时成交量并不会很大，分时走势上呈现明显的涨停前放量、涨停后迅速缩量，且封涨停时间较早的特点，这类个股通常可以迅速参与追涨，获利概率很大。但是，观察形态时必须要注意的是，如果个股在绵绵跌势中突然出现放巨量的涨停（或拉出长阳线），后市仍有下跌空间。从底部脱颖而出的第一个涨停板既不能是巨量，也不是缩量，温和放量的涨停板才是最完美的量价配合。定律二：底部七连阳中线黑马摇篮形态特征：目标个股在底部区域经过长期盘整后，在连续七个交易日内收出小阳线，成交量温和放大，并且每天涨幅不大。主力心态：此时股价较低属于主力吸筹的“底仓”阶段，盘中可以明显感觉到一种对收集廉价筹码迫不及待的感觉，一有卖单挂出即被主力吃下，股价来不及调整而不断被推高，连续拉出一根根小阳线，而成交量的放大更暴露了机构在此建仓的痕迹。实战操作注意事项：一旦发现这种走势的股票，应在随后的缩量调整中坚决介入，今后的上涨空间将会很大。选择目标个股时注意，要排除那些位于历史高点或者次高点区域的股票。在股价中底部区域出现的七连阳才是标准无误的底部七连阳形态。底部、连续阳线、成交量温和放大是应用七连阳技巧选股成功的三大关键要素，决不可忽视其中任何一个要素。目标个股八连阳、九连阳密切跟踪，九连阳90%会出现对应翻番行情。定律三：低位复合连阳短线牛股露脸所谓复合底部连续阳线，就是在底部走出两次七连阳或者一次七连阳加上一次六连阳的形态。这是一种超强势形态，说明主力力求缩短建仓时期，反应市场共识程度高，下跌空间被封死个股属于超强股。

个股阶段操作法

大家看图：股票符合这种规律，1吸筹2洗盘3拉升4出货针对这四个不同的时期，我们有其针对性的策略！再看这图：1吸筹2洗盘3拉升4出货，跌下来再继续吸筹洗盘拉升出货。再跌下来再吸筹洗盘拉升出货，循环往复，

构成了目前的股票市场。其实这样的市场，我们也不难理解，有波峰有波谷，有上涨有下跌，这是正常的市场，但是你想一下，是不是很多人习惯在高位的时候杀进去，在别人出货的时候，你杀进去，下跌到低位的时候，你恐慌出来，这是很不理解的事情，但是市场上就是这么一大批人在做这样的事情！在低部的时候，整个市场恐慌环境，给大家造成的压力，大家会反复的犹豫中，这里是不是低点，之后还会不会继续下跌，最终使得自己很痛苦！下面逐个分析这四个过程的策略一、吸筹特征： 1、多处于横盘，或略向上倾斜； 2、窄幅震荡，控制筹码的集中度； 3、通常不放量，不张扬，没有消息面的配合；这是为什么呢？假如你看好一只个股，跟他对眼，怎么看怎么漂亮，你就想买这只个股，一般这只个股在吸筹区，很低调，不张扬，不放量，没有消息配合，感觉这只股票挺死的，他不像拉升区域，拉升阶段他希望越来越多的人参与，吸筹区不希望有过多的人跟他参与，所以他比较低点，是很温和的操作，是窄幅震荡，涨上去就下来，总是在那个区间涨跌，横盘是他要维护筹码的集中度，即窄幅震荡，如果筹

码集中度有了，那么这只个股拉升起来会很有劲，略向上倾斜，是考虑资金的承受程度，资金的持有者的承受压力，吸筹区是资金吸的差不多的时候，账面上出现盈利，因此略向上倾斜。大家看这图，这是06年6月至12月的中色股份，当时给人的感觉不是在低位，是在高位，看下面图，没有之后的上涨看，感觉就是在高位，！

一位高手总结的中国股市多年的固定规律

一位高手总结的中国股市多年的固定规律第一：了解自己个人的习惯爱好和生活经历将反映到他的交易心态与交易风格中去，了解自己非常重要，所以放在第一位。和技术分析一样，个人的性格也可以通过他的历史来归纳总结，不同的性格和经历将会有适合他的不同的交易策略，只有适合自己的交易系统才能帮助自己成功。第二：选择市场许多人是没有这个概念的。但是今天我要告诉你，选择市场是比选择时机还要重要的。活跃的市场能够帮助你尽快成功，而在低迷的市场中运做，英雄也会气短。比如说200 6年的金属期货市场火暴，当时投入即使不是很懂得基本面或者技术面分析的人也有可能获得暴利。听说某人2006年获利千倍，我想这不是虚言。市场的活跃是获利的基础，为什么股民让人觉得可怜?就因为股民踏进了一个圈钱的市场，很少有长胜将军，更不要说是大师了。是市场导致了你的成败。对于许多人来说让他们选择市场是天方夜谭，他们的资本和时间限制了他们投向其他市场领域，所以只能在股海里

苦苦挣扎，却不知道虽然不能转向其他市场但可以上岸观火，这就注定了大多数人的失败。若你没办法去选择市场，那么请接着往下看。第三：选择时机，分辨牛熊再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征，熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和我们的老祖宗所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出来。牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几年辛苦筑就的大厦夷为平地。继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金比例分别是30-50％，80-100％，20-30％，0-10％，20-30％，10-20％。这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但这很重要，很多成功者成功是因为他踩对了时

股价运行的内在规律大资金坐庄手法大揭秘

股价运行的内在规律大资金坐庄手法大揭秘目前大资金做庄基本上都是顺着吸筹、洗盘、拉升、出货四个步骤，然而很少有人知道到这四个流程背后运作的原理本质问题，如何在主力出货阶段不去高位接盘？如何在主力拉升前的洗盘不被洗出局外？今天特约大智慧策略研究员为您探讨，我们在投资中会经常研究一些投资书籍，而这些投资书籍中有很多归纳了对于主力坐庄的流程，大道至简基本上都是顺着吸筹、洗盘、拉升、出货四个步骤，然而很少有谈到这四个流程背后运作的原理本质问题。今天我跟大家讲的内容对于散户投资者了解庄家的运作过程及手法，对每个投资者识别个股运作的阶段，识破庄家的诡计，从而在主力拉升前的洗盘不被洗出局外，在主力出货阶段不去高位接盘，增加投资收益率，会有很大帮助。概括地讲：一只股票在一次主力完整运作中经过以下几个阶段：（建仓—洗盘—拉升—出货）

我们先来讨论讨论什么是庄坐庄是指某些资金体量较大的机构或者个人，通过低价买入大量的流通股，实现了可以操控该股价格的效果，然后通过运作在高位将筹码全部出掉套现的行为。由于这种行为违背了市场的公平原则，故而被监管机构所打击，是市场禁止的行为。但是从资本上来讲，大资金运作的话，也是这么个道理。而且我还要再加一个流程，就是“准备”，其中准备工作是重中之重。一，准备准备分为好几个阶段 1. 资金

想坐庄必须得有钱，现在由于股票的流通市值越来越大，所以现在很少有独自拿钱出来坐庄的机构。目前普遍的做法要么是几个机构合资一起做、要么是理财机构拿客户的钱出来做、要么是配合上市公司大股东一起做。如果想坐庄最起码要准备该股流通市值额的60%的资金，当然越多越好。一只老虎 (基金) 带一群狼（游资） 2. 宏观形势判断宏观形势包括经济形势、政策形势，主要分析整体的宏观经济和宏观经济下的行业判断。主力判断这些的主要目的是确定未来整个市场行情的趋势，也就是未来的行情究竟是向上的牛市还是向下的熊市。一般最理想的建仓时间点是熊市末期，等建仓结束后可以从容的从牛市初期拉升到末期，这样整个坐庄的操作遇到的阻力是非常小的。相反如果在牛市末期建仓，不但价格高

第一讲股票运行基本规律

第一篇股市形态认识篇第一讲股票运行基本规律真正高水平的职业投资者在波涛汹涌的股市中搏杀，其梦寐以求的就是在股市中寻找一套稳健获利的系统操盘技术，而学会实战看盘是整个投资获利的基础。因此如何以专业的眼光、充分的技术依据来判断一只股票是否值得投资，就是这堂课要达到的初步目的。绝对不要小看这张图。因为目前股市中任何一只股票，都必然处于这张“股市运行趋势图”中的某个阶段，没有任何一只股票可以例外。这是股市荣枯轮回的最基本的规律。这也是所有技术分析的理论基础，是职业投资者密不示人的操盘圣经。这张图体现股市运行最基本的规律，大家务必牢记在心。这是我们迈向职业投资生涯中最最基础，但也是最最重要的一步，因此无论如何强调它的重要性都不过分。一旦大家真正读懂这张图，就会开始懂得市场语言，就可以很轻松地把握每只股票跳动的脉搏。在上图中，股票运行趋势线为30日线。 B阶段是上涨阶段，这是绝大多数做多动作展开的基础：中线操作、波段操作等等战术动作只有在上涨阶段才能展开。绝大多数的盈利必然是在股票运行在B阶段的过程中获得的，这一点，大家要从感性角度上升到理论高度。 A阶段是筑底阶段，C阶段是做头阶段，D阶段是下跌阶段。所有这三个阶段，股票提供的都只是短线机会，尤其是D阶段，绝对不容许做波段，甚至要干脆空仓休息，等待下一次机会来临。 1、如何理解筑底阶段的股票运行意义？

股票经过长期下跌以后，市场中的做空力量充分释放，一旦30日线即将走平，大家就要引起重视。这说明30天前买进该股票的投资者，已经处于保本状态，即将从亏损向盈利转变。如果这时5日、10日线与30日线横向交集在一起，说明这只股票短中线投资者的持仓成本基本一致，因此此时该股票的下跌动力已经基本丧失。从流通的角度看，就是浮动筹码基本消失，套牢盘、割肉盘基本出局，多空力量基本平衡。此时盘面的显著特征就是成交量极度萎缩，交投极不活跃，成交量显示为地量水平。一般而言，如果这只股票已被主力相中的话，这个缩量横盘的过程，就可看成是主力的建仓过程。筑底阶段的标志是：30日线由下跌逐步走平。筑底完成的标志是：30日线由下跌走平开始转为翘头向上，同时伴随巨量突破。这说明主力在集中资金，通吃所有抛单，一路向上扫货，准备发动新的行情。主力敢于解放30日内套牢盘，说明志向不小。这个时候，我们需要引起高度注意，很可能一只黑马就此诞生。强化记忆筑底阶段图形特征（本次培训的均线设置标准是：5、10、20、30、60、120.其中所有股票图形中，其中30日线为绿色线） 1-A1

关于股市永远需要记住零和定律

关于股市永远需要记住零和定律 2015-07-02 字号：小中大零和定律是什么意思？假设某一时间，某国的股市总共有n元货币进入，比如说，总共有一万亿元货币进入，这一万亿元货币分属各个不同的股民。假设有一段时间，比如说一年，这一年中并没有新的货币进入，持有这一万亿元货币的股民，有的买进股票，有的卖出股票，手中的钱一会儿变成股票，一会儿变成钱。则到了这一时间段的末尾，比如一年结束，有的人手中的钱多了，有的人手中的钱少了，有的人赚了，有的人亏了，但是所有人的钱加起来，仍然还是那n元，就是说，还是一万亿元钱。这就是零和定律。根据零和定律，大家在买进卖出的过程中，总的货币量是不可能增加的，但是，有一种倾向，就是钱会向着少数人手中集中，具体是哪少数人，那可不一定。这一点和赌场的性质差不多。

但是股市相对于赌场，稍微有一点不同在于，上市公司如果持续盈利，则股票价格会上涨的，或者说，有可能分红，就这一点看，持股者有可能通过分红挣到更多的钱。但是，分红打钱的存折，根据规则，和进入股市的钱是两处放的。当然如果有人愿意将分红的钱又投入到股市，那么零和定律不成立的原因就在于新的钱进入了。因此，早就有人统计过，无论股市行情好坏，大多数人是一定亏本的，就是百分之五的人赚了，百分之十五的人，不赔不赚，百分之八十的人，赔本。这一点类似于“久赌必输”定律。在理工科专业的研究生数学课程《随机过程》中，是严格证明过久赌必输定律的，而炒股既然有这种赌博的性质，则当然也服从“久炒必输”原理。股市是有大涨的时候，叫牛市，也有大跌的时候，叫熊市。但是，无论是牛市还是熊市，零和定律都照样起作用。有无可能一年下来，广大股民笑逐颜开，大多数人都拿着更多的钞票回家了？应当是不可能的。但是，我已经阐述过，牛市会产生出一种错觉，就是大多数人都赚了。但是不应当被错觉左右。这是因为，当股价节节升高的时

中国股市十大定律

中国股市的十大定律第一定律：闻利好消息应坚决斩仓。此时态度之迅速决绝，非用壮士断臂一词不足以形容。第二定律：闻利空消息可倾囊一搏。尤其要大力买进ST家族之宠儿，公司越发布股价异动告，越宣布亏损严重，越不需理会，或者干脆视为利好消息可也。简言之，公司越亏损，股票越易涨，也即负利润率与股价成正比。第三定律：专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见，越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是，若专家推荐两只潜力股，你斟酌再三，选中一只。未选中的偏偏大涨，你买的那只绝对不涨，而且必跌无疑。第四定律：买入时机肯定错误。无论多好的股票，无论大盘涨势多么肯定，你一买入必下跌。第五定律：卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年，非但不涨而且大跌，于是忍痛斩仓。但今日出局，该股明日十有八九涨停矣；而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间，一般在你追高后之一小时内，而且随即大幅回调，再度令你套牢。第六定律：鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌；鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们，或者就是庄家本人。故中国股欲不受人摆布，以做中线为宜。何谓中线？定律曰：中线的时段长度，一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产，开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。第七定律：股市指数变化与绝大多数股所持股票价格的变化没有关系。即，指数上升而很多个股价格下降。第八定律：公司业绩与公司经营状况无关，一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩，可以避免被摘牌、被告、被股抛弃。第九定律：决定股票价格的既非赢利水平，也非供求关系，而是题材。题材决定价格，犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上，中国股市可以称

中国股市20年回顾：风云人物(图)

中国股市20年回顾：风云人物(图) 中国股市20年回顾：风云人物(图) 作者：稿源：每日甘肃网-兰州晨报2010-12-26 15:42刘鸿儒 20年弹指一挥间。翻开中国证券市场历史，远到中国资本市场的“开山始祖”中国证监会首任主席刘鸿儒、中国“股份制改造”第一人厉以宁及“中国经济学界的良心”经济学家吴敬琏，近到中国股市“三大证券教父”、中国股市“德隆神话”缔造者唐万新及迅速成长迅速倒下的上海“首富”周正毅……过去20年间那一个个在中国证券市场上叱咤风云、沉沉浮浮的领军人物、资本大鳄如今仍历历在目。领军人物各领风骚翻开中国证券市场20年的历史，他们的名字无不与中国资本市场的走势息息相关。刘鸿儒：资本市场的“开山始祖” 刘鸿儒，高级经济师。1930年11月生，吉林榆树人。1992年-1995年任中国证券监督管理委员会主席。著有《社会主义货币与银行问题》、《社会主义信贷问题》等。 1992年10月12日，国务院证券委员会成立，时任副总理的朱镕基兼任主任，其办事机构是中国证券监督管理委员

会，简称中国证监会，是中国股市的最高直接管理当局。而证监会首任主席即是刘鸿儒。落幕却并不落寞。如今，他依然活跃在资本市场。刘鸿儒现任中国人民银行研究生部教授、博士生导师、学术委员会主席，中国金融学会副会长。清华大学、北京大学、南开大学、中国人民大学兼职教授，1996年香港城市大学授予荣誉博士学位。30多年来，结合实际致力于有关金融政策、货币流通理论、金融体制改革等方面的理论研究工作。有专著8部，译著2部，主编著作20部，论文300余篇。厉以宁：“股份制改造”第一人厉以宁，1930年11月生，江苏仪征人。教授、博士生导师。1951年考入北京大学经济学系，1955年毕业后留校工作、任教至今。现为北京大学社会科学学部主任，北京大学光华管理学院名誉院长、博士生导师。 “厉股份”的名号，久传中国大地。当年，厉以宁在对中国以及其他许多国家经济运行的实践进行比较研究的基础上，发展了非均衡经济理论，并运用这一理论解释了中国的经济运行，在改革之初就提出用股份制改造中国经济。这一思路在中国经济改革与实践中证明是行之有效的，被理论界与政策制定者广泛接受，对中国经济改革与发展产生了重要的影响，他也因此被称为“厉股份”。吴敬琏：“经济学界的良心”

股票交易规则-详细版

证券交易规则—详细版一、交易时间周一至周五(法定休假日除外) 上午9：30 --11：30 下午1：00 -- 3：00 二、竞价成交 (1) 竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。 (2) 竞价方式：上午9：15--9：25进行集合竞价(集中一次处理全部有效委托)；上午 9：30--11：30、下午1：00--3：00进行连续竞价(对有效委托逐笔处理)。三、交易单位 (1) 股票的交易单位为“股”，100股＝1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额＝1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； (4)当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股(不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。四、报价单位股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情

显示“深发展A”30元，即“深发展A”股现价30元／股。交易委托价格最小变动单位：A股、基金、债券为人民币0.01元；深B为港币0.01元；沪B为美元0.001元；上海债券回购为人民币0.005元。五、涨跌幅限制在一个交易日内，除首日上市证券外，每只证券的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委托为无效委托。六、"ST"股票在股票名称前冠以“ST”字样的股票表示该上市公司最近两年连续亏损，或亏损一年，但净资产跌破面值、公司经营过程中出现重大违法行为等情况之一，交易所对该公司股票交易进行特别处理。股票交易日涨跌幅限制5%。七、委托撤单在委托未成交之前，投资者可以撤销委托。八、"T+1"交收 “T”表示交易当天，“T+1”表示交易日当天的第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买入的证券不能在当天卖出，需待第二天进行自动交割过户后方可卖出。（债券当天允许“T+0”回转交易。）

中国股市的发展历程

中国股市的发展历程从1980年第一次股票发行算起,改革开放以后当代中国的股票市场已经有二十几年的历史。股票市场的成长可以分为三个阶段，第一阶段股票市场的初创阶段上世纪80年代；第二阶段股票市场的规和发展阶段(1998——2001);第三阶段股票市场的调整与创新阶段(2002——)。中国股票市场的发育、发展，是中国经济从计划体制逐渐向市场体制转型过程中最为重要的成就之一，资本市场改革和发展的经验，也是中国经济改革成功经验的重要组成部分。一、中国股市的起源中国股票交易开始于19世纪末期，也就是清朝末年，当时随着洋务运动的发展，一些商业组织开始采用股份的形式，出现了股票，但数量极为有限，未形成集中的股票市场。1888年一些外商在组织了“股票客工会”，专门从事外国股票的交易业务，这是在我们中国出现的最早的股票交易市场。等到了1902年清政府将其改组为“众业公司”，除继续从事外国的股票交易外，也经营外商在华设立各公司的股票。国的股票从20世纪80年代初开始出现，但发行量很小，也不规。1986年美国证券代表团来，我国将一标准的股票飞乐音响，赠送给美方。这股票作为新中国第一只股票在美国纽约证交所展出。之后，经过这么多年的发展和规，我国股票市场取得了长足的发展，已经具有一定规模。无论是从股市规模大小，还是在经济中所发挥的作用来看，股票市场在社会经济生活中已成为不可忽视的一部分。

二、我国股票市场取得的成就沪、深股票市场虽然只有十几年的历史，却走过了西方股票市场近百年的成长过程，其成长之快和成绩之卓著是令人瞩目的。特别是进入90年代以来，沪、深股票市场在许多方面都取得了重大进步，有效地支持了国有企业的发展。新中国建立后数十年的实践证明，在计划经济体制下，国有企业由于目标不清、职责不明、产权不清而存在诸多问题。而市场经济要求建立自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的现代企业制度。为了适应市场经济发展的需要，国有企业要进行必要的改革和改造，而公开发行股票上市则是达到这一目的很好办法。由于国家财政负担着科、教、文、卫、体、国防等多项开支，国家投资将不再是绝大多数国有企业资金的主要来源，发行股票上市是国有企业筹资的最佳方式，能有效地缓解国有企业生产发展资金不足的矛盾，并可以减少国有企业财务费用的支出，提高盈利水平。配股权的使用也为国有企业的长期发展不断提供资金来源。国有企业改制上市后，由于各种新闻媒体的广泛宣传和报道，无形中提高了企业的知名度，起到了广告宣传所无法起到的作用，从而大大提高了客户和消费者的认同感。另外，改制上市后的国有企业股本结构呈多元化，产权明晰，企业高层管理人员的行为置于广大股东、职工、社会舆论的监督之下，经营活动更加规。在沪、深股票市场2000多家上市公司中，绝大多数为原国有独资企业。硬件设施建设居世界先进水平。90年代初期，投资者买卖股票还不得不到大中城市才行，股票的交割，过户也需等待几天时间，很

中国股市20年

中国股市之7波熊市第一次熊市 (1992.5.25-1992.11.17) 沪指：1429-386 跌幅：73% 深成指：2918-1529 跌幅：40% 行情特点：沪指在第一轮牛市冲上1429后，市场开始价值回归，不成熟的股市波动极大。1992年8月9日和8月10日深圳新股认购抽签表发行了，但发生了当时震惊全国的8 10风波，刺激沪深两市大幅下挫。这次熊市仅仅半年时间，股指跌幅却高达73%。第二次熊市沪指：1558–325 跌幅：79% 深成指：3422–944 跌幅：69% 行情特点：1992年深沪两地上市公司有54家，1993年有177家，1994年有287家；A 股筹资额1992年为50亿，1993年为276亿元，1994年为99.78亿元，扩容的势头十分凶猛。随着发行额度的明确，市场进入真正的低迷期，第二次熊市来临。1994年2月14日，政府宣布1994年新股发行额度55亿元，明显要比1993年的195亿元低得多，但沪指在3月10日击破700点，4个月后跌到全年最低325点。第三次熊市 (1994.9.13- (1995.5.16) 沪指：1052-547 跌幅：48% 深成指：2162-1018 跌幅：50% 行情特点：第三次熊市时，证券市场一片萧条，在人们对股市信心丧失殆尽的时候，相关部门出台三大利好救市，沪指1个半月涨幅达200%。但政策刺激是短暂的，随后A股进入第三次熊市。而早期的股市不讲究什么价值投资，业绩好坏是无所谓，最重要的是流通盘要小，这样好炒。但随着股价的炒高，总有无形的手将股市打低。第四次熊市 (1995.5.22-1996.1.19) 沪指：926-512 跌幅：45% 深成指：1473-931 跌幅：31% 行情特点：短暂的第三次牛市过后，股市重新下跌，第四次熊市来临。为抑制投机，1995

股市周期规律

我国股市设立以来经历了18年，周期循环过程却表现得非常有规律,根据这个规律预测，这轮熊市将延续到2010年初,而这轮熊市底在上证指数1600点附近上世纪90年代以来，我国经济运行了两轮大的周期，即90年代初至90年代末期的一轮经济周期，以及本世纪初以来的新一轮经济周期，目前正处于第二轮经济周期的调整期。上轮经济周期经济的高涨主要是投资拉动，而本轮经济周期的高涨依靠的是“投资+出口”双驱动。19 96年初政府开始持续下调保值贴补率+存款利率，标志着宏观调控的结束。那么，持续地下调存款准备金率，停止人民币对美元的升值将是这轮宏观调控结束的标志。我国股市投机性很强，资金推动型特征非常明显，虽然基本面影响着股市走势，但资金推动的投机力量远超过基本面因素的影响，因此我国股市走势经常不与宏观经济走势相吻合，有时甚至相反。 1991年以来我国经济运行了两个大周期，但股市却运行了三个大的循环周期。股市2005年6月开始的这轮循环周期和1991年10月至1994年8月的循环周期类似，都与宏观经济周期在一定程度上吻合，因此形成共振效应，股市的表现就是牛市涨得猛，熊市跌得狠。我国股市设立以来经历了18年，期间国内、国际、经济、政治形势风云变幻，以及高速扩容，但股市的周期循环过程却表现得非常有规律，即在时间上呈标准的对称性，并且这个对称性规律基本没受外部环境的影响。根据这个规律预测，这轮熊市将延续到2010年初。我国经济的高速增长，决定了我国股市大趋势的不断向上，低点总是不断抬高的。综合我国股市的空间循环规律和市盈率循环规律，预计这轮熊市底在上证指数1600点附近。当然，这轮熊市非常特殊，即大小非的解禁流通，可能影响上述预测的准确性。近期市场已经呈现无量阴跌走势，这种状况随时可能出现报复性反弹，而一旦开始报复性反弹，就标志着熊市进入振荡盘跌的第二阶段，市场将有波段操作的机会了，部分个股将不会再创新低。我们预计，随着美元见底回升，大宗商品的见顶回落，全球经济将进入新的时期，经济体系中各行业的利润将会重新分配，我国的宏观经济形势可能也将很快发生显著变化，也许不久我国经济面临的主要问题将不再是过高的CPI，而是防止经济过快下滑。政府很快会逐步放松紧缩政策，并出台刺激经济增长的措施。建议关注以下方面的投资机会：第一，随着资源、原材料价格的回落，下游产品的利润会大幅回升，特别关注关系民生的一般大众消费品行业和公司。第二，国家可能逐步放松财政政策、货币政策，从“防胀”转向“防滑”，进一步出台刺激经济的实质性举措。如加大基础设施建设投资等，将使基建投资相关行业和公司受益，建议特别关注铁路建设相关个股。股市是宏观经济的晴雨表，其走势反映（往往是提前反映）宏观经济的变化，而宏观经济的变化又决定股票市场的走势。但是，由于人类的本性又使股市有着自身的运行规律，总是呈现复苏、蓄势、启动、腾飞、泡沫、暴跌、低迷的循环过程，这个循环过程经常并非与宏观经济的变化相吻合，有时甚至相反。我国股市是新兴市场，投机气氛很强，股市的波动更大，市场内在的规律就更明显。研究历史是为了预测未来，历史虽然不会简单重复，但总会有很多相似之处。通过对我国股市设立以来的周期循环分析，可以发现其中某些规律性，从而对预测未来的走势起到启示作用。

股票操盘手赚钱秘诀

股票操盘手赚钱秘诀职业操盘手与其他投资者的区别职业操盘手与股评及众多散户股民的区别在于完整的系统化交易规则的构建，职业操盘手既有风险防范系统的保护，能有效规避市场大的风险，又有分析系统来分析确认大的赢利机会的出现，又能从细节分析系统来看懂影响行情走势的资金背后的即时意图，与大资金作出同步的应对策略，并且可以用有效的情绪控制系统应对操作中的情绪波动，使得自己的情绪能够达到为盈利服务而不是让情绪阻碍盈利。职业操盘手构建完整系统规则的三个重要组成部分分析系统：分析系统的构建是从宏观走向微观，从宏观上货币政策对国家、经济、行业、股市等的影响逐步构建到微观的识别影响短期行情的大资金的进出手法，及通过细节分析大资金短期的意图。微观上需要识别控盘大资金的进出，熟悉大资金的多种进货手法与出逃手法在盘面盘口的表现特征，以使自己能够同步于大资金一起进出，要求高级操盘手对大资金的进出能达到80%以上的识别度，这样才能成为一个真正合格的王者操盘手。分析系统的构建包括：国际及国内的货币政策--国际及国内的经济增长状况与发展方向—大盘的走势及强弱—行业及板块—个股—技术及形态—盘面与盘口。风险防范系统：风险防范系统的构建包括：资金的分配，资金的进出规则，固定的风险防范策略，固定的行情盈利模式应对策略情绪化控制系统：情绪化控制系统的构建包括：执行的准则及惩罚和奖励机制自我监控、评估、训练系统职业操盘手完整交易系统规则的构建风险防范系统的构建

风险是自己可以控制的，获利机会是由市场来控制的，掌控风险而默默等待市场盈利机会的出现，最终实现将利润逐步累加，才是获得巨额财富的唯一途径。风险防范系统规则必须具备两项特质，即在上涨的过程中此风险防范系统不会影响我们获得大的赢利，而在下跌的过程中此风险防范系统又能够有效的让我们自然规避大的风险。风险防范系统构建的核心规则： 1 只选择对我们有利的行情进行操作（大盘，只试探性操作 20 均线下的大盘行情，只轻仓操作在 20 均线上的大盘行情，重仓操作同时在 20 线和 60 线上的大盘行情）（个股，长线只操作已确认的黑马；短线只操作量比放大强势有题材分时走势稳定吸货的个股） 2 控制损失（设定止损-百分比-前底-均线-资金总损失量） 3 防范市场风险（分仓与金字塔增仓与盈利再开新仓）如何只选择对我们有利的行情进行操作: 我们将大盘分作三种状态，强势态、中势态和弱势态。强势态是大盘 K 线运行在 20 均线上方，20 均线运行在 60 均线上方。在此种势态下，可以将仓位按照8 成至满仓进行操作中势态是大盘 K 线运行在非强势态和非弱势态之间，我们可以将仓位按照 2-4 成仓位进行操作弱势态是大盘 K 线运行在 20 均线下方，20 均线运行在 60 均线下方，在此种态势下，可以将仓位按照1-2 成仓位进行操作或空仓如何控制损失: 1、将止损条件设定为单项操作亏损 7%，假设我们对某只股票进行了买入 30000 股的操作，那么当这只股票从我们买入平均价开始下跌幅度达 7%的位置时，就必须执行卖出操作。 2、将止损条件设定为前底或重要支撑，即当我们买入某只股票后，股票随即跌破最近的前期底部或重要支撑位，那么必须执行卖出操作。 3、将止损条件设定为重要均线，即当我们买入某只股票后，股票价格跌破下方较重要的均线，那么必须执行卖出操作。 4、将止损条件设定为总资金量的百分比，即如果我们买入某些（一般是多只）股票后，这些股票虽然有赢有亏，但是总体导致总资金是亏损的，且总资金亏损达到一定百分比的时候，需要对所有股票按照盈亏排序，将亏损最多的那些股票出掉，只保留原来盈利的那

证券市场六大规律

系统作用规律系统是一种普遍的自然和社会存在现象。观事物往往是以系统的方式存在和运动。证券市场无疑是一个系统，而且是一个自组织系统，除了遵循所有系统的共同规律外，还有自组织系统的特有规律。其一，证券市场及其运行结果，受到多种因素的相互作用或系统作用，在进行市场分析时，原则上应该将所有的因素都考虑进去，才能得出比较正确的结论，依据单一因素甚至几个因素的分析所得出的结论，是不全面、不可靠的。比如将中国股市看成政策市的流行观点就是错误的，仅仅依据政策投资操作也是不可能成功的。其二，影响市场、指数、趋势、价格的众多因素，其作用的大小是存在很大差异的，有些起决定性作用，有些起辅助性作用，有些则相互抵消，可以忽略不计。因此，在市场分析中，必须对众多因素尤其是重要的因素，进行权重排序，对影响市场权重大的因素，要给予更多重视。其三，不同国家、不同时期的证券市场，其系统的构成、影响因索及权重排序都是有所不同的，因此，不存在一种通用于所有国家、所有时期的分析方法，尤其是基本面分析方法。以下几个因素在形式上是普遍存在和必不可少的：①市场规则和法律制度；②经济，社会、科技发展状况及国家实力；③产业及企业经营管理状况；④市场心理和投资预期；⑤货币政策；⑥市场操纵。价值轴心和价格波动规律所谓价值轴心指的是价格、指数尽管波动频繁，但总是在围绕着价值转，此可谓万变不离其宗，而这个“宗”正是价值。其一，市场中并没有一把公认的尺子来准确地衡量价值，这一点证券比商品更加突出。其二，价格还受到供求关系、社会心理、投资预期、政策调整、企业发展变化、经济和产业周期、资金操纵、虚假信息等等数不清的因素影响。其三，价值本身也是变化的，科技的进步、劳动生产率的提高，会使商品生产中所需的劳动量减少，价值自然也会减少，价格也就随着会降低。意识乖离规律其一，证券价值既是客观的又是主观的，是主观和客观的统一体，市场上从来就没有过纯粹客观的价值，也从来没有过完全主观的价值。其二，价值的衡量或评估标准会随着投资者认识的变动而变动，因此，也可以说不存在固定不变的价值，价值会随着社会、企业、投资者观念的变化而不断变化。此外，在意识乖离大规律之下，还有一个附带的规律，它也是与前面的价值轴心和价格波动规律相关的，那就是负乖离多于正乖离，也就是说，相对价格低于价值的意识乖离，价格高于价值的意识乖离更普遍。不对称、不平衡规律其一，证券市场参与者之间的资金大小是不平衡、不对称的。其二，无论是对整个市场还是对具体品种，每个投资者的分析判断能力、所掌握信息的多少，也是不对称、不平衡的。其三，个股之间同样是不对称、不平衡的。确定与随机、可测与不可测相统一规律笔者属于中庸的第三派，持这种观点的主要依据，就在于市场具有确定性与随机性、可测性(可知性)与不可测性(不可知性)相统一的规律。所谓市场的确定性、可测性或可知性，包括明确的事实和明显的规律两部分：明确的事实主要是市场规则、市场容量、个股与企业的关系、指数和价格走势轨迹等明白无误的东西，这些都是很容易确定的事实；明显的规律

股票投资技巧与方法

技巧之四：善用联想。联想是什么？我想说的是，根据市场的某个反映，展开联想，获得短线收益。一般主流龙头股往往被资金迅速拉至涨停，短线高手往往都追不上，这时候，往往联想能给你意外惊喜。以今日为例：上午联通停牌，联通国脉一开盘就5%的涨幅，然后迅速涨停，这时候，运用联想，这个市场谁还和联通关系比较密切呢？积少成多，就是这个道理。联想不仅适合短线，中长线联动也可以选择同板块进行投资。技巧之五：要学会空仓。有很多民间高手很善于利用资金进行追涨跌的短线操作，有时候会获得很高的收益，但是对于非职业股民来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。所以，在股票操作中，不仅要买上升趋势中的股票，还要学会空仓，在感觉市场上的股票很难操作，热点难以把握，绝大多数股票出现大幅下跌，涨幅榜上的股票涨幅很小，而跌幅榜上股票跌幅很大，这就需要考虑空仓了，很适合非职业股民。技巧之六：暴跌是重大的机会。暴跌，分为大盘暴跌和个股暴跌。阴跌的机会比暴跌少很多，暴跌往往出现重大的机会。在我炒股的这些年，每年大盘往往出现2--3次暴跌。暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但是对于主跌浪或者阴跌很久后出现的暴跌，你就应该注意了，因为很多牛股的机会就是跌出来的。技巧之七：保住胜利果实。很多网友是做牛市的高手，我的一个朋友在近期蓝筹股行情中获得收益是50%多，但是他自己承认自己不是一个高手，因为他属于短线高手型的，在震荡势和熊市中往往又把牛市获得的胜利果实吐回去，白白给券商打工。怎样能保住胜利果实呢？除了要设立止赢和止损外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。怎样在熊市保住胜利

股票操作规律

股票操作规律定律一：底部首次涨停 --主力建仓标志当个股经历漫漫熊途下跌至低位或长期持续横盘整理，一旦目标个股在低位出现量价配合理想的涨停板值得投资者密切注意，因为空头能量释放完毕，多头力量开始反攻，意味新一轮行情到来。观察涨停板时更要注意目标个股的成交量变化。实战中具有较高参与价值的个股在底部第一个涨停板时成交量并不会很大，分时走势上呈现明显的涨停前放量、涨停后迅速缩量，且封涨停时间较早的特点，这类个股通常可以迅速参与追涨，获利概率很大。但是，观察形态时必须要注意的是，如果个股在绵绵跌势中突然出现放巨量的涨停（或拉出长阳线），后市仍有下跌空间。从底部脱颖而出的第一个涨停板既不能是巨量，也不是缩量，温和放量的涨停板才是最完美的量价配合。定律二：底部七连阳--中线黑马摇篮形态特征：目标个股在底部区域经过长期盘整后，在连续七个交易日内收出小阳线，成交量温和放大，并且每天涨幅不大。主力心态：此时股价较低属于主力吸筹的“底仓”阶段，盘中可以明显感觉到一种对收集廉价筹码迫不及待的感觉，一有卖单挂出即被主力吃下，股价来不及调整而不断被推高，连续拉出一根根小阳线，而成交量的放大更暴露了机构在此建仓的痕迹。实战操作注意事项：一旦发现这种走势的股票，应在随后的缩量调整中坚决介入，今后的上涨空间将会很大。选择目标个股时注意，要排除那些位于历史高点或者次高点区域的股票。在股价中底部区域出现的七连阳才是标准无误的底部七连阳形态。底部、连续阳线、成交量温和放大是应用七连阳技巧选股成功的三大关键要素，决不可忽视其中任何一个要素。目标个股八连阳、九连阳密切跟踪，九连阳90%会出现对应翻番行情。定律三：低位复合连阳--短线牛股露脸所谓复合底部连续阳线，就是在底部走出两次七连阳或者一次七连阳加上一次六连阳的形态。这是一种超强势形态，说明主力力求缩短建仓时期，反应市场共识程度高，下跌空间被封死个股属于超强股。实战中可以在连续阳线后的短暂调整结束时（这种极强势股调整结束往往是以一根大阳线为标志的）坚决买入，短线空间较大。定律四：庄家直接对话--抢庄倒仓识别