商业银行市场风险计量标准法
风险管理之市场风险和计量
1市场风险定义
市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。
市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
2交易账户分类
市场风险包括：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。
具体解释如下：
1.利率风险，包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债
券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定风
险和一般市场风险的资本要求两部分。
2.股票风险，是指交易账户中股票及股票衍生工具头寸的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的
所有金融工具，包括普通股（不考虑是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺。
3.外汇风险，是指外汇（包括黄金）及外汇衍生工具头寸的风险。
4.商品风险，商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包
括石油）等。适用于商品、商品远期、商品期货、商品掉期。
3银行账户与交易账户
3.1定义
银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。银行账户、交易账户是监管方面对银行资产的一种分类方式，主要是从监管角度出发对账户头寸进行的划分。
1.交易账户
a)又称交易组合(Trading Portfolio)，简单而言，就是指能够在有组织的金融市场上被迅速买卖且持有时间较
短的资产、负债和衍生产品头寸，包括债券、股票、外汇、某些商品以及与这些头寸相关联的衍生产品，其目
的是为了获得短期收益。
b)针对交易账户，新巴塞尔协议规定：交易账户包括以交易为目的或以规避交易账户其它项目的风险为目的而持
有的金融工具和商品的头寸。
c)符合进入交易账户计算资本要求的金融工具必须在交易方面不包含任何限制性条款，或者能够被完全套期保值
而规避风险。
2.银行帐户
a)投资组合(Investment Portfolio),是指那些流动性较差或者持有时间较长的资产和负债所构成的头寸。
b)银行账户主要包括存款、贷款等传统银行业务，也包括为银行账户头寸进行避险用的衍生产品，如掉期（这些
衍生产品表面上看可以构成交易账户的组成部分，但实际上不属于交易账户，因此要排除在市场风险计量指标之外，但要受关于信用风险的资本要求的约束）。
c)这些业务不以交易为目的，性质上较为被动，较少考虑短期市场因素波动的影响
3.2交易账户的管理方法
记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：
3.3对交易账户的监管要求
1.对银行账户与交易账户的划分，必须进行监管。
若账户划分不当，会影响市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，则会为其根据需要调整所计算的资本充足率提供监管套利机会。
a)银行监管当局都制定了银行账户、交易账户划分的基本原则，
b)商业银行据此制定内部的政策和程序，详细规定账户划分标准和程序；
2.监管当局则定期对银行的账户划分情况进行检查
a)检查重点是其内部账户划分的政策、程序是否符合监管当局的要求；
b)是否遵守了内部的账户划分政策和程序；
c)是否为减少监管资本要求而人为地在两个账户之间调节头寸等。
4市场风险计量方法
4.1标准法和内部模型法
巴塞尔委员会在其1996年颁布的《修正案》中明确了两种可用来计量市场风险的方法：一种是标准法(监管模型)，一种是内部模型法。
1．标准化模型方法
标准化模型使用了一种“积木”式方法，现分开确定每类项目（也即利率、权益资产、外汇和商品）的资本要求，然后把计算结果简单相加，就得出了银行总市场风险的所需的资本额。标准化方法采用了巴塞尔为各种金融工具设定的固定参数。例如，在巴塞尔协议下，汇率风险和股权风险的资本要求是8％，商品风险是15％。
2．内部风险管理模型
内部风险管理模型是指VaR模型。VaR是对潜在损失的概率估算。资本的作用是吸收损失，VaR值可被直接用来计算资本要求。内部模型法还包括事后检验和压力测试。银行使用该方法之前，必须得到监管者的同意。
巴赛尔委员会为VaR模型设置了三个量化参数：即十天内的潜在损失，99％的置信区间，以及至少一年的历史数据观察期。此外，利用乘数因子涵盖没有被VaR模型包括的额外风险。估算VaR值的方法有：方差协方差法、历史模拟、蒙特卡罗模拟等方法。除了量化参数外，运用内部模型法，银行还需满足各种定性条件：如健全的风险管理系统，经常性的压力测试，独立的风险控制部门以及外部审计。
5计算市场风险的标准模型法
5.1标准法概述
标准化模型法使用了一种“积木”式方法，先分开确定每类项目（即利率、股票、外汇和商品）的资本要求，然后将计算结果简单相加。
风险来源而言，标准法将市场风险分为一般市场风险和特定风险：
1、一般市场风险：是指多种市场价格因素发生变动引起的风险，匹配头寸的多头和空头可以轧差。
2、特定风险：后者是指单一证券的价格因其发行人的原因而出现的不利波动，多头寸和空头寸必须加总计算，冲
销仅限于极严格的匹配条件。主要适用于计量债券利率风险和股票头寸风险。
就风险种类而言，标准法又将一般市场风险分为利率风险、股票头寸风险、外汇风险和商品风险四大类。在计算每一类风险时，基本原理都是首先按照一定的标准确定风险暴露大小，然后乘以一定的风险权重。
5.2利率风险
5.2.1特定风险资本要求
5.2.2一般市场风险资本要求
1.资本要求是四个部分之和
a)在整个交易账户中净头寸（空头或多头）
b)每一个时间段内的垂直剔除法（后面将详细描述）以后的权重风险资本要求
c)不同时间段内水平剔除法（后面将详细描述）以后的权重风险资本要求
d)期权头寸的资本要求
5.2.3计算方法：到期法（Maturity Method）
1.计算步骤
a)第一步：确定敞口在各个区间的市场价值。
b)第二步：根据（表一）给处的风险权数来队所属于不同期限区间的敞口进行加权，，即各时段的头寸乘以相应
的风险权重计算各时段的加权头寸。
c)第三步：根据下列原则计算一般市场风险的资本要求。
i.用垂直型剔除法来考虑基差风险。在每一个期限区间中，已匹配的加权敞口适用的资本要求
率为10%，即各时段的加权多、空头头寸可相互对冲的部分乘以10%得出垂直资本要求。
ii.由于收益率曲线扭曲而引起的风险需要用水平型剔除法来考虑，水平剔除法包括两个部分，
1.各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额；将在各时区内各时
段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表二所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本
要求；
2.各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消，得出各时区加权头寸净额；每两个时区加权头寸净额之
间可相互对冲的部分乘以表二所列的第二组权重得出时区间的横向资本要求
iii.每个期限区间（分别为区间1、2、3）、相邻两个区间（区间内1和2，2和3）以及两端区间（即区间1和3）的已匹配敞口适用的资本要求率见表二。
iv.在剩余的计算中只考虑每步的未匹配敞口，需要联系收益率曲线的平行移动。
5.2.4应用举例：到期法（Maturity Method）
1、资产组合举例：
A．合格债券，市值1333万美元，剩余到期日为8年，票息率为8%;
B．政府债券，市值7500万美元，剩余到期日为2个月，票息率为7%;
C．利率掉期，1500万美元，银行收浮动利率付固定利率，下个利息定价日为9个月后，掉期的剩余期限为8年;
D．多头利率期货头寸500万美元，交割日为6个月后，对应政府债券的期限为3.5年。
2、计算图解
3、计算过程：
1、将资产组合根据剩余到期时间放到不同的区间内（根据”期限区间和风险权数表”）；
2、将资产组合与权数相乘，得到头寸；
3、垂直剔除：采用垂直剔除法，在同一个区间上的已匹配的风险敞口是”+0.5”，因此它的资本需求率为10%，即
0.5*10%，则区间3的未匹配敞口为5.125万美元的净空头
4、水平剔除1：对区间内采用水平剔除，按照”和收益率曲线扭区有关的水平剔除法表”，将区间一内已匹配的敞
口*40%，即0.2*40%；区间二和三没有水平剔除
5、水平剔除2：将相邻区间中已匹配的敞口*40%。区间2和区间3之间存在部分充抵，则区间2的资本需求
1.125*40%=0.45，冲抵完后区间3中的未匹配敞口为400万美元净空头
6、水平剔除3：区间1和3之间存在着100万美元的部分冲抵，则：1.0*100%，剩下净的总未匹配敞口为300万美
元
4、计算结果
1.一般市场风险总资本需求：（单位百万美元）
●垂直型剔除的要求额：0.05
●区间1中的水平型剔除的要求额（收益曲线风险）0.08
●相邻区间的水平型剔除的要球额（收益率曲线风险）0.45
●区间1和3之间的水平提出的要求额 1.00
●总净敞口的资本要求 3.00
总额 4.58
2.特定风险资本需求：（单位百万美元）
●合格债券资本要求：13.33*1.6% =0.21328
3.总资本需求
●标准法计算出的总资本需求= 一般市场风险总资本需求+ 特定风险资本需求= 4，793，28
5.3股票风险
5.3.1适用对象
股票风险又叫权益证券风险。所谓与交易账户有关之“权益证券”，系指普通股、特别股、受益凭证、存托凭证、1.85传奇私服股价指数等及其相关的衍生性商品。衍生工具、股票指数、指数套汇交易等后面详细描述。
本部分所说的股本主要是指一般的股票（普通股，无论是否有投票权）、类似股票的可转换债券以及买卖股票的承诺，但不包含不可转换的优先股。
5.3.2特定风险和一般市场风险
与利率风险一样，股本风险的计算也需要分成特定风险和一般风险两个部分。
1.特定风险
a)资本要求等于各不同市场中各类股票头寸绝对值之和乘以8%后所得各项数值之和。
2.一般市场风险
a)资本要求，等于各不同市场中各类股票净头寸（取绝对值）乘以8%后所得各项数值之和。
b)如果权益证券构成之投资组合同时具有流动性及充分分散特质，则可改以4％计提资本需求额；同理，当股价
指数衍生之权益证券具有高度流动性时，银行可更进一步调低个别市场风险之资本计提率为2％。
5.3.3资本要求的计算
1.特定和一般市场风险计量
a)特定市场风险之资本计提额：将各权益证券多、空头的绝对值加总而得净头寸后，乘以资本计提率4％，而得
各权益证券个别市场风险的资本计提额，加总所有权益证券之资本计提额即为所求。
b)一般市场风险之资本计提额：相同的权益证券仅就净头寸，计提一般市场风险之资本需求额。
c)市场风险之资本计提总额：将所持有的各种权益证券的市场风险之资本计提额加总。
2.指数相关的风险
a)除了一般市场风险以外，在指数合约的净头寸上额外需要2%的资本需求。监管当局必须要注意，以确保2%的
风险权重只是使用于分散性好的指数中，而不是部分的扇形指数。
3.套利交易
a)在期货相关的套利交易中，上述中2%的额外资本要求只应用于一个指数中，反向头寸不包括在资本要求中。
这些套利策略包括：
i.在同一个指数的不同时间或不同市场中心，持有反向头寸。
ii.在同一天，对不同但是相近的指数只有反向头寸。
5.4外汇风险
5.4.1适用对象
外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生工具头寸的风险。它的计算方法是：首先计算出单一币种的敞口，然后计算不同币种多头、空头的混合风险。
5.4.2单币种敞口的计算
1.计算银行在每个币种中净的开放头寸需要包括：
a)即期净头寸（net spot position）
b)远期净头寸（net forward position）
c)可能带来损失的担保
d)将来净收入/支出（还没有产生并且采取充分避险方案的）：信用证
e)根据不同国家特定的会计学习惯，任何在外币中代表利润和损失的项目
f)在外汇期权中的Delta等价
5.4.3外汇头寸组合及黄金的外汇风险的计量
1.银行有两种测量方式：速记法（Shorthand Method），将所有币种平等对待。
2.使用速记法，每个外汇净头寸的名义价值（或当前净价），按照即期汇率转换成报告币种。全部的净开放头寸由以
下加总：
a)净空头和净多头之和，取其中较大的一个
b)黄金的净头寸
3.资本需求为整个净开放头寸的8%
计算方法：资本需求：取空头、多头中的大者，为300，加上黄金35，得335*8%=26.8
4.银行用外汇进行的不重要的业务，不占用外汇头寸，可以免除资本需求，需要满足如下情况
a)它的外币业务，定义为所有外币净空头、净多头中的较多的一个，并且不超过标准资本定义的100%。
b)它的整个净开放头寸不超过标准资本（前面介绍的标准算法）的2%
5.5商品风险
5.5.1基本概念
1.商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等。
5.5.2测量商品风险的方法：到期阶梯法（Maturity ladder approach）
1.银行首先要用标准测量单位的方式表达出每一个商品的头寸，包括即期和远期的。传奇私服每个商品的净头寸按照
当前的比例转换成本国货币。
2.第二步，为了捕获在时间段内的远期缺口和利率风险，匹配每个时间段内的空头和多头，得出资本需求。这个方法
与利率风险到期法相似，不同商品的头寸被填入到期阶梯表中，物理交易放入第一个时间段内。每一个商品采用不同的到期阶梯。在每一个时间段内，空头和多头之和首先与即期价格相乘，然后与每个时间段内的延展率Spread rate 相乘。
3.然后相近时间段内的剩余头寸向前扎差。但是，必须认识到在不同时间段内头寸这样的对冲是不精确的，向前扎差
的净头寸需要额外增加0.6%的资本要求。向前扎差匹配的部分的资本需求按照上一段的描述计算。计算到最后会有净的多头或空头，需要15%的资本需求。具体见后面的举例。
5.5.3应用举例：到期阶梯法
同类商品的所有头寸，按照即期比率转换为本国货币。
1.步骤
a)将同样商品的头寸填入上表的时间段中
b)同一个时间段内匹配的多头、空头之和*1.5%，为匹配部分的资本需求。
c)本时间段内未匹配的头寸向后匹配，本时间段内被匹配部分头寸*2*0.6%，往后时间段内被匹配部分头寸
*2*1.5%
d)最后未匹配部分的净头寸*15
e)总的资本要求为US $ 79.2.
商业银行市场风险计量-标准法
风险管理之市场风险和计量 1市场风险定义 市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。 市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。 2交易账户分类 市场风险包括：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险、商业银行全部的外汇风险和商品风险。 具体解释如下： 1.利率风险，包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债 券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定风 险和一般市场风险的资本要求两部分。 2.股票风险，是指交易账户中股票及股票衍生工具头寸的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的 所有金融工具，包括普通股（不考虑是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺。 3.外汇风险，是指外汇（包括黄金）及外汇衍生工具头寸的风险。 4.商品风险，商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包 括石油）等。适用于商品、商品远期、商品期货、商品掉期。 3银行账户与交易账户 3.1定义 银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。银行账户、交易账户是监管方面对银行资产的一种分类方式，主要是从监管角度出发对账户头寸进行的划分。 1.交易账户 a)又称交易组合(Trading Portfolio)，简单而言，就是指能够在有组织的金融市场上被迅速买卖且持有时间较 短的资产、负债和衍生产品头寸，包括债券、股票、外汇、某些商品以及与这些头寸相关联的衍生产品，其目的是为了获得短期收益。 b)针对交易账户，新巴塞尔协议规定：交易账户包括以交易为目的或以规避交易账户其它项目的风险为目的而持
商业银行市场风险经济资本计量与分配方法及模型研究
商业银行市场风险经济资本计量与分配方法及模型研究 风险管理是商业银行稳健经营的重要因素。银行监管者和经营者都意识到资本不仅是评估和抵御风险的重要工具,而且通过有效管理可给银行创造效益。以往商业银行以信贷业务为主要经营模式,学者多在信用风险领域研究资本管理问题。在金融全球化的背景下,商业银行经营结构逐步向金融市场业务转型,市场风险领域的资本管理成为现实问题。 本文分析了金融市场业务的风险特征,结合市场风险监管资本要求,提出经 济资本计量与分配方法框架及模型,用实证案例验证了方法框架及模型的有效性。本文具体的工作如下:第一,本文在市场风险领域,提出了商业银行如何计量与分配经济资本的新问题。基于金融市场业务的风险特征,区别于以往信用风险的研究领域,对该问题进行深入研究。第二,本文揭示了经济资本计量与分配方法是随着风险管理“螺旋式”上升过程而不断发展的一般规律。 从内部风险管理与外部监管协同出发,在市场风险领域提出了经济资本计量与分配方法框架,包括问题剖析、模型要素分析、模型变量及参数选择、数学模型构造、模型求解与应用等方面内容。第三,本文重点研究了方法框架的核心内容——计量与分配模型。借鉴财务成本分配和信用风险资本管理的理论,建立了三类计量与分配一般模型,并采用情景分析和优化方法对模型及其变量比较分析。三类一般模型的适用范围覆盖了不同规模、不同风险管理水平和经济资本管理要求的商业银行。 第四,本文提出市场风险经济资本的分配应在内部风险管理和外部监管的协同管理下进行,并给出了协同管理下经济资本与监管资本统一的狭义和广义定义,基于一般模型建立了三类特殊模型,对比各自特点,并分析三类特殊模型对我国 大中型商业银行的适用性。第五,本文以我国某大型商业银行为实证案例,验证了市场风险经济资本计量与分配方法框架的有效性和模型的合理性,体现了理论研究在实践中的应用价值。
商业银行全面风险管理办法规定
商业银行全面风险管理办法规定
**银行全面风险管理办法 第一章总则 第一条为推进全面风险管理体系建设，提升风险管理水平，依据境内外有关监管指引、本行《章程》，并借鉴国际银行业风险管理的经验做法，特制定本办法。 第二条本办法所称风险，是指对本行实现既定目标可能产生影响的不确定性，这种不确定性既可能带来损失也可能带来收益。本办法主要关注带来损失的不确定性。 （一）信用风险。是指因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使本行业务发生损失的风险。 （二）市场风险。是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行表内和表外业务发生损失的风险。 （三）操作风险。是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。 （四）流动性风险。是指因本行无法以合理的成本及时筹集到客户和交易对手当前和未来所需资金而对本行经营所产生的风险。 除上述风险外，本行还关注外部监管部门或本行董事会要求－2－
关注的其他风险。 第三条本办法所称全面风险管理是指本行董事会、高级管理层和全行员工各自履行相应职责，有效控制涵盖全行各个业务层次的全部风险，进而为本行各项目标的实现提供合理保证的过程。 第四条本行风险管理应遵循以下原则： （一）收益与风险匹配 制定风险管理战略和进行风险管理决策，必须考虑承担的风险是在本行的风险容忍度以内，并有预期的收益覆盖风险，经风险调整的资本收益率能够满足股东的最低要求或符合本行的经营目标。 （二）内部制衡与效率兼顾 本行在风险管理规章制度中明确界定各部门、各级机构和各层级风险管理人员的具体权责，实行前中后台职能相对分离的管理机制。各部门、境内外分支机构和全体员工之间要有效沟通与协调，优化管理流程，不断提高管理效率。 （三）风险分散 本行实现信用风险敞口在国家、地区、行业、产品、期限和币种等维度上的适度分散，防范集中风险。严格遵循监管标准，审慎核定单一客户和关联客户授信额度，有效控制客户信用风险集中度。 本行实现市场风险敞口在国家、地区、市场、产品、期限和 －3－
银行信用风险度量新思路
内容摘要:本文通过对我国银行业信用风险度量的现状分析,提出了应用蒙特卡洛模拟技术进行银行信用风险度量的新思路。笔者在借鉴国外信用风险度量模型建模思想的基础上,采用银行不良贷款率作为反映信用风险的指标,应用时间序列模型,尝试采用蒙特卡洛模拟实现对不良贷款率的信用价值计算。关键词:信用风险蒙特卡洛模拟银行不良贷款率信用风险是银行面临的最重要也是最棘手的风险,如何对信用风险进行度量,以提高信用风险管理水平,是全世界银行界面临的难题,更是我国银行业加入WTO之后的最大难题。我国各商业银行在长期发展过程中建立了自己的一套风险管理方法,主要强调的是贷款投向的政策性、合法性、贷款运行的安全性以及“审贷分离”原则等。而在风险识别和度量方面不精确,定量分析不足,缺乏风险管理的量化手段。银行在信用风险度量方面关注的仅是某一笔贷款的信用风险,并没有从组合管理的角度对信用风险进行度量与管理。目前,国际上常用的度量信用风险高级模型主要有四个,分别为:由美国J•P•Morgan公司开发的CreditMetrics模型,该模型的基础是在给定的时间段内估计贷款及债券产品资产组合将来价值变化的分布状况;以计算预期违约概率而见长的KMV模型,对所有股权公开交易的主要公司和银行的违约可能性做出预测并实时更新;由瑞士信贷银行金融产品部(CSFP)开发的CreditRisk+模型,采用保险精算学的分析框架来推导信贷组合的损失分布,模型具有非常规整的数学形式;麦肯锡公司开发研制的CreditPortfolioView模型,提出了联系宏观经济变量和违约及转移概率的方法。在目前条件下,我国的商业银行还不可能建立类似于CreditMetrics模型的高级银行内部风险度量模型。由于高级信用风险模型的建立需要进行大量的风险因子数据,例如违约概率、违约回收率等,这些参数的估计是以历史经验数据为基础的。而我国商业银行目前都不能提供此类数据,也没有统一可信的外部评级机构提供相关数据。所以,目前我国商业银行要想利用现有模型或建立自己的高级信用风险度量模型,并利用这些模型对信用风险进行管理的条件还未成熟,还需等待数据的积累和内部体制的建立。蒙特卡洛模拟在银行信用风险度量模型中的应用蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟方法又名随机模拟法或统计试验法,其解决问题的基本思想是首先构造与描述该类问题有相似性的概率分布模型,使分布模型的某些特征(如随机事件或随机变量的均值等)与问题的解答联系起来,然后通过对分布模型进行随机模拟或抽样实验来计算这些特征的统计值,最后给出所求解的近似值。这种方法具有思想新颖、直观性强、简便易行的优点,由于计算机的普及而在许多领域得到了广泛的应用。蒙特卡洛模拟技术作为一种计算方法,在对银行信用风险度量模型中的应用可归纳为三个方面,对应模型实施的三个阶段:首先,产生风险因子的随机估计,作为模型的输入变量。其次,模拟组合损失的分布与计算VaR(信用风险价值),作为模型的输出。基于蒙特卡洛模拟则可以进一步估计资产的价值分布,计算VaR,其输出结果可应用于经济资本计算、业绩评估、限额设定以及风险对冲等,也可以由蒙特卡洛模拟生成宏观经济变量的取值,来模拟宏观经济状态,进而得到调整后的违约概率。最后,用蒙特卡洛模拟检验由参数化方法得到的模型的有效性。[!--empirenews.page--]由于信用评级制度不完备、各种历史数据的缺乏等原因,我国目前尚不具备建立和实施高级信用风险度量模型的客观条件。本文选择了一个可行的切入点来展开研究,由于蒙特卡洛模拟方法不需要大量的历史数据,且灵活而强有力,因此本文从蒙特卡洛模拟这一计算方法的角度对信用风险度量问题展开研究。度量银行不良贷款率的VaR实证研究本文认为在一定的置信水平下,商业银行一年中贷款这一金融资产组合在未来特定的一段时间内( 一年) 的最大可能损失,可以用一年后的不良贷款率在这一置信水平下的最大可能值来衡量。根据不良贷款率在一定置信水平下的最大可能值就可以估计合理的信贷风险准备金和经济资本。本文的实证内容是用蒙特卡洛模拟方法计算市场正常波动情形下,商业银行在未来(下一年末)不良贷款率的最大可能值,即在给定置信水平下计算不良贷款率的VaR,并分析关键变量选取不同的随机过程时是如何影响VaR的。 (一) 模型的设定本文假定银行的信用风险管理水平较高,贷款业务分散,未集中于某一行业或特定关系客户,这样不良贷款率就
商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引
中国银行业监督管理委员会关于印发《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引》的通知 （银监发[2010]13号） 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行：现将《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引》（以下简称《指引》）印发给你们，请《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行遵照执行。银监会鼓励暂不准备实施新资本协议的银行参照本《指引》改进风险管理。 请各银监局将本《指引》转发至辖内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行和外资法人银行。 中国银行业监督管理委员会 二0一0年二月二十七日 商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引 第一章总则 第一条为促进商业银行提高市场风险管理水平，保障商业银行安全稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。 第二条本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。 第三条本指引的目的在于，明确商业银行使用内部模型法计量市场风险资本时应达到的基本标准，以及监管机构的审批程序和监管要求。 本指引所称的内部模型（或模型）指商业银行用于计量市场风险资本的
风险价值（VaR）模型。 本指引所要求的市场风险资本计量范围包括商业银行交易账户的利率风险和股票风险、交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险等四大类别市场风险。商业银行的结构外汇敞口不在计算范围之内。 商业银行开展代客理财业务所产生的交易活动，应按其性质计入交易账户，并按本指引的要求计提市场风险资本。 第四条任何拟使用内部模型法计量市场风险资本的商业银行，都必须向监管机构提出申请，并取得监管机构的书面批准后方可实施。 第二章风险因素 第五条内部模型在计量不同类别市场风险时，必须包含足够的、能够准确反映可能对商业银行市场风险暴露产生实质性影响的风险因素。 四大类别市场风险所包含的风险因素应分别满足如下基本要求： （一）利率风险。 1．每一种计价货币的利率所对应的一系列风险因素都应包含在内部模型中。 2．商业银行应采用业内普遍接受的方法构建内部模型中的收益率曲线。该收益率曲线应划分为不同的到期时间，以反映收益率的波动性沿到期时间的变化；每一个到期时间都应对应一个风险因素。 3．对于主要货币和主要市场的利率变化所产生的较大风险暴露，商业银行应采用至少六个风险因素构建收益率曲线。风险因素的数量应最终由商业银行交易策略的复杂程度决定。 4．风险因素必须能反映主要的利差风险。 （二）股票风险。
商业银行信用风险案例
商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的案例研究 国有商业银行完成股改成功上市后，不良贷款处置主要通过动用自身拨备核销、批量打包转让给四家资产管理公司、依法保全、现金清收等途径来实现。 2012年末，某国有银行天津市分行（以下简称A银行）通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让了某房地产开发有限公司（以下简称B公司）不良贷款债权。这是天津市商业银行向社会投资者转让不良贷款债权的首次尝试。 一、A银行不良贷款债权转让案例 B公司成立于1992年12月，主营房地产开发及商品房销售。注册资金1500万元。截至2004年6月末。B公司在A银行贷款余额1900万元，抵押物为天津市某区80套房产。2004年6月，B公司还款能力出现问题：同年9月，B公司总经理因涉嫌诈骗，被公安机关强行羁押，公司资产被人民法院查封；2005年6月，停止经营；2008年12月29日，B公司被吊销营业执照。2006年3月，A银行以B公司无力偿还贷款本息为由，向天津市第一中级人民法院提起诉讼。同年5月，天津市第一中级人民法院判决A银行胜诉。在该案执行过程中，由于被执行人曾擅自出售抵押房产，造成多名案外人提出异议，法院拍卖处置抵押物困难重重，致使该案始终未能完成执行程序。截至2012年3月8日，B公司拖欠A银行贷款本金1900万元，利息1172.79万元。鉴于该案在长达六年的时间里未能完成法律执行程序，A银行尝试通过向社会投资者转让该房地产公司不良贷款债权方式实现不良贷款的处置。 一是寻求新途径，制定债权转让方案。鉴于该笔不良贷款处置的难度、特点以及抵押物房产的各类瑕疵等情况。A银行开拓思路，探讨运用市场化手段处置不良贷款债权的新途径。根据《中国银监会办公厅关于商业银行向社会投资者转让贷款债权法律效力有关问题的批复》（银监办发[2009]24号）、A总行《做好2012年度不良资产清收处置相关工作的通知》等文件精神，2012年初，A银行依法拟定了通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让某房地产公司不良贷款债权的方案。 二是探索新模式，严格执行总行批复。2012年4月28日，A银行就该笔不良贷款债权转让价格、受让方资格条件、交易保证金、交易价款支付方式、转让交易价款处置等事宜向A总行报送请示。2012年5月11日，A总行批准同意A银行通过天津产权交易中心对外公开转让该房地产公司不良贷款债权，并规定了该笔债权挂牌交易价格及下浮幅度。 三是尝试新方式；公开透明债权转让程序。根据A总行批复要求。2012年6月7日，A银行将该房地产开发有限公司不良贷款债权在天津产权交易中心公开处置。在挂牌过程中，A银行按照天津产权交易中心交易规则确定的审批程序和公示时间，对不良贷款债权信息、买受人受让条件以及相关重大事项等情况进行公开披露。按照A总行批复文件要求，以2012年6月8日该笔不良贷款本金、利息及产生的全部费用合计数为依据，第一次挂牌转让价格确定为3200万元，在无人竞买的情况下，先后依次20%、10%两次降价，挂牌价调整为2350万元，最终只有一家意向受让方进行受让登记。并交纳了挂牌价格30%的保证金。2012年7月26日，A银行与受让方签订了《债权转让协议》，债权转让价款为2350万元。2012年10月31日，A银行向受让人交割与该案债权有关的贷款合同、抵押合同、抵押他项权证书及相关法律文书，并将债权转让事宜通知B公司。至此，A银行完成全部债权转让程序，B公司不良贷款本息合计3200万元，该行垫付的诉讼费、拍卖费、评估费、债权转让交易佣金、交易手续费、交易鉴证手续费共计46.48万元、律师费47万元。本息及可计量费用成本共计3293.48万元，债权最终转让价款为2350万元，在归还全部贷款本金1900万元后，实际应收未收利息损失943.48万元。 四是反映新成果，及时报备债权转让事项。按照《天津银监局转发<关于商业银行向社
商业银行八大风险
八大风险：信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、国家风险、流动性风险、声誉风险、战略风险 一、信用风险 1.定义：是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。 2.形成原因：信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。 ①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。 ②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。 3.应对措施：传统的方法是贷款审查的标准化和贷款对象多样化；较新的方法是资产证券化和贷款出售。 二、市场风险 1.定义：是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。
2.形成原因：在经济运行中的任何一项交易中，如果交易双方所拥有的与该项交易有关的信息是不对称的，则会引起逆向选择，它是引起商业银行市场风险的重要根源。 3.应对措施：①构建独立、高效的市场风险管理组织体系 ②营造良好的市场风险管理文化 ③实现现代市场风险管理技术与IT技术的有机结合 三、操作风险 1.定义：操作风险遭受潜在损失的可能，是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵及不可控事件导致的各类风险。损失可能来自于内部或外部事件、宏观趋势以及不能为公司决策机构和内部控制体系、信息系统、行政机构组织、道德准则或其他主要控制手段和标准所洞悉并组织的变动。 2.形成原因：①公司治理结构不健全。一是所有者虚位，导致对代理人监督不够。二是内部制衡机制不完善。三是存在“内部人”控制现象。由于国有商业银行所有者虚位，很容易导致银行高管人员利用政府产权上的弱控制而形成事实上的“内部人”控制，进行违法违纪活动。四是内部控制能力逐级衰减。 ②内控制度建设尚不完备。一是没有形成系统的内部控制制度，控制不足与控制分散并存，业务开拓与内控制度建设缺乏同步性，特别是新业务的开展缺乏必要的制度保障，风险较大。二是内控制度的整体性不够。对所属分支机构控制不力，对决策管理层缺乏有效的监督。
《商业银行资本管理办法》附件5_专业贷款风险加权资产计量规则
附件6： 专业贷款风险加权资产计量规则 一、总体要求 （一）商业银行采用内部评级法的，专业贷款内部评级体系应满足本办法关于内部评级法的要求。 在估计违约风险暴露时，还应充分考虑债务人违约后，为促使贷款所形成的资产投入运营而继续发放贷款的影响，以确保风险估计的审慎性。 在估计违约概率时，还应注意项目不同阶段违约概率的变化，并谨慎处理违约概率与风险暴露相关性对风险加权资产计算的影响。 （二）商业银行对专业贷款采用监管映射法的，应按照本办法规定的风险权重和预期损失比例计算专业贷款的风险加权资产和预期损失。 （三）商业银行采用监管映射法的，应达到以下要求： 1．对专业贷款采用一维评级，评级应同时考虑债务人的特征和债项特征以及两者之间的相关性，直接反映预期损失。 2．按照本办法的要求设置非违约级别和违约级别。 （四）商业银行可以对专业贷款中的一个或多个子类采用监管映射法，对其他子类采用内部评级法，但不得同时对同一子类的风险暴露采用不同的方法。 （五）商业银行采用监管映射法的，若专业贷款的内部评级标准与监管评级标准不一致，应记录两者之间的差异，并向银监会解释差异存在的原因和合理性，证明内部评级与监管评级的映
射关系，确保两者的主要特征相一致。商业银行应保证其内部评级推翻，不会使映射过程失效。 二、采用监管映射法的主要考虑因素 商业银行采用监管映射法的，专业贷款评级应考虑以下因素：（一）项目融资评级应考虑财务状况、政治和法律环境、交易特点、项目发起人或债务人实力和担保安排等5方面因素。项目融资监管评级标准详见表1。 （二）物品融资评级应考虑财务状况、政治和法律环境、交易特点、操作风险、资产特征、项目发起人实力和担保安排等7方面因素。物品融资的监管评级标准详见表2。 （三）商品融资评级应考虑财务状况、政治和法律环境、资产特征、项目发起人实力和担保安排等5方面因素。商品融资监管评级标准详见表3。 （四）产生收入的房地产评级应考虑财务状况、资产特征、项目发起人或开发商实力和担保安排等4方面因素。产生收入的房地产监管评级标准详见表4。 三、监管评级与外部评级的映射关系 商业银行采用监管映射法的，应将专业贷款的内部评级结果映射到“优”、“良”、“中”、“差”和“违约”5个监管评级。商业银行应参照内部评级与外部评级的映射关系、监管评级与外部评级的映射关系，确保内部评级与监管评级映射关系的一致性和稳定性。 （一）监管评级“优”，对应外部评级BBB-（含）以上。指贷款所形成的资产未来所产生的现金流充足且稳定，市场竞争能力
探究中国商业银行金融风险预警指标体系.doc
探究中国商业银行金融风险预警指标体系 2008年以美国次贷危机为标志的金融海啸席卷全球，作为金融机构的主体部分，商业银行在此次危机中同样遭受重创。在历经冲击之后，商业银行的风险管理和识别能力开始让人质疑。中国经济尚处于高速发展和转型初期，商业银行金融风险在宽松的宏观经济环境下并不显著，但由于中国不断与国际经济接轨，开放条件下全球性的金融危机仍然会给国内商业银行带来巨大的经营压力。 实践表明，中国商业银行的风险管理多侧重于事后弥补和经验总结，但是相对来说更为重要和紧迫的事先管理却未能得到足够的认识和实施。要实现对于商业银行金融风险的监测，建立风险预警机制，根据现有的指标数据对短期内商业银行金融风险爆发的可能性进行全面有效的评估是事先管理的一种切实可行方法。本文在国内外相关学者的研究基础上，结合国内商业银行风险现状，建立了一个全面的商业银行金融风险预警体系，并从近期数据给出了对商业银行金融风险的评价及实证检验。 一、相关领域文献回顾 国际上对于银行业金融风险预警的研究早在20世纪就已经取得了令人瞩目的成绩，但种种成果也存在诸多问题，并且多数方法与中国的实际有着很大的差距。 1979年由联邦金融机构监管委员会建立的CAMEL评级制度经过1997年的修改后，成为美国主要监管机构统一使用的CAMELS(骆驼)制度。伴随银行业务的拓展，部分国家监管当局引入美国CAMEL评级制度，同时结合本
国监管情况建立了相对独立的主观判断评价体系。 CART(Classification and Regression Tree)结构分析法，根据选定的某几项财务指标作为分类的标准，运用二分法，通过建立二元分类数来分析被考查对象状态。Logit模型主要采用了logistic函数，该模型的问题在于当样本点存在完全分离时，模型参数的极大似然估计可能不存在，模型的有效性存在问题，另外该方法对临界区域的判别敏感性过度，容易导致相近样本评估结果之间差别过大。 Altman等人(1994)利用神经网络对意大利公司进行失败预测。神经网络方法是一种自适应的非参数方法，并不严格要求样本数据的分布，不仅具有非线性映射和泛化能力，而且神经网络模型的分布自由，较之多元判别分析模型，对实际问题更加适用。 信用度量技术(Credit Metrics，1997)运用VaR 框架，对贷款和非交易资产进行风险的评价和计量。但是Credit Metrics模型的违约模型和相关系数的度量是以期权定价理论为基础的，这对资本市场的成熟度以及数据的真实性都有极高的限制要求，因而可操作性有所降低。 麦肯锡模型(Credit Portfolio View，1998) 是在Credit Metrics的基础上，对经济的周期性因素予以考虑，通过蒙特卡罗模拟技术(Astructured Monte Carlo Simulation Approach)模拟周期性因素的冲击，以测定评级转移概率的改变趋势并进行度量[9]，但是由此给模型增加了相当的复杂程度。 相比之下，国内关于商业银行金融风险预警的研究起步较晚，同时囿于研究所需的数据资料稀缺等原因，致使当下国内该领域的研究仍然十分欠
我国商业银行信用风险的经济资本计量方法
我国商业银行信用风险的经济资本计量方法 长期以来，信用风险管理技术一直落后于市场风险，这主要因为：首先，信用风险比市场风险复杂得多；第二，许多信用风险模型起源于市场风险领域研究，例如C-VaR技术；第三，许多银行自认为了解信用风险，而把更多资源都投到了市场风险领域。但历史经验表明，信用风险控制不好，最有可能导致银行破产。本文基于国内外银行的实践，着重讨论针对信用风险的经济资本计量方法、技术和经验，这将对国内银行目前正在推行但却不够扎实的经济资本管理提供一些有益的参考。 一、基本状况 为信用风险而配臵的经济资本，应该基于信用损失的概率密度函数。对“信用损失”的准确定义，各银行之间存在差异。但从某种意义上说，高风险的资产组合说明概率密度函数有相对长的厚尾，即存在较大的可能性损失会高于预期损失。经济资本分配要达到的目标是非预期损失耗尽经济资本的概率(即破产概率)低于目标水平。在操作过程中，目标破产概率的选取往往与银行本身的信用评级一致。例如，银行理想的信用评级是AA，那么非预期损失超过其经济资本的概率就等于AA级公司债券一年期违约率，约为O.03％。 配臵经济资本的关键在于确定预期损失和非预期损失。配臵体系通常假设准备金涵盖预期损失，而账面资本涵盖非预期损失。在此框架下，如果风险敞口所要求的经济资本超过了实际可用资本，银行就面临资本不足。贷款损失准备金一般分为专项准备金和一般准备金。专项准备金是按照贷款预期损失，对贷款账面价值的调整，专项准备金不能吸收非预期损失，不作为权益或经济资本的一种形式。一般准备金可用来吸收非预期损失，因此可以作为经济资本的供给。 大多数银行分配经济资本不仅抵御整个资产组合损失，而且抵御专门活动的损失。理论上讲，分配给一项交易的经济资本应该被度量为考虑这项活动和银行其他活动分散化效应后，这项活动对整个资产组合经济资本要求的贡献。在实际操作中，边际贡献为整个资产组合分配的经济资本减去排除这项业务以后资产组合分配的经济资本。 国外银行经济资本配臵体系的另一特征是，相互独立的前提下对不同类别的风险分配经济资本。也就是说，对每种风险分别估计概率密度函数，银行总经济资本分配是对每种风险资本分配的加总，通常不考虑各种不同风险之间的相关度问题。 二、总体模式 经济资本计量的方法论和操作线路集中地反映在风险计量的总体模式上。根据巴塞尔委员会的调查，国际先进银行在对信用风险进行经济资本计量时，通常分为两种模式——集合模式(Aggregative Models)和结构模式(Structural Models)。 1．集合模式 集合模式是采用自上而下的方法使用聚类分析(peer analysis)或历史现金流分析(historical cash flow analysis)推断出业务或产品类别的总风险。 历史现金流分析是从历史现金流的波动中估计一项活动总的风险。历史现金流的波动假设等于将来的波动。为了使银行的实施成本最小化，基本现金流的估
商业银行风险度量分析
商业银行风险度量分析 一、商业银行风险定义 商业银行风险是指在商业银行经营过程中，由于不确定性因素的影响，使得银行实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失或不能获取额外收益的可能性。 二、商业银行风险度量的必要性 现代商业银行是经营风险的特殊企业。银行的盈利必须通过承担风险才能获得，存贷利差的获得必须要承担贷款资金收不回和存款资金到期必须支付这样一种风险。现代金融理论认为：银行就是一部“风险机器”。它承担风险，转化风险，并且还将风险植入金融产品和服务中再加工风险。风险对于银行来说是一把“双刃剑”。它既是银行获利的手段，又是蚀利的原因。管理不当，风险就会侵蚀银行利润，股东投资就得不到预期回报。严重时风险还会进一步侵蚀银行的资本，极端情况下，银行将会破产倒闭，股东血本无归。正是在这个意义上讲，风险度量是商业银行的基本职能，是商业银行生存与发展的灵魂。 三、商业银行风险度量分类 1、商业银行政策风险度量 商业银行正确解读各项经济政策的内涵，依法依规经营，是可以降低经营风险的。但在实际工作中，一些商业银行却经常在执行环节出现问题而产生风险，甚至发生损失。对政策的执行能力关键在决策层，难点在执行层，即基层银行。影响基层银行政策执行能力的因素主要来自三个方面：一是地方政府的行政干预。地方政府不顾政策约束，从局部利益出发施压银行，解决地方经济发展面临的资金短缺困局。仅以地方政府热衷的招商引资为例，地方政府不仅给予引进项目各种优惠政策，还会对其融资活动给予帮助，其手段必然是行政干预商业银行的正常经营，迫使商业银行违背政策约束放宽条件。二是上级行的考核影响。目前银行业竞争激烈，内部考核压力大。各商业银行内部不顾现实情况层层制定并不合理的考核指标，并与各项利益挂钩。经营环境较差、业绩不佳的基层行往往面临两难选择，部分基层行为完成任务被迫放宽条件，不顾政策约束放款，形成风险。三是基层银行自身管理水平和员工素质影响。部分基层银行因自身管理水平低，不能很好地将政策约束在内部管理和制度设计中得到充分体现而出现漏洞，进而在执行中出现风险。而员工的业务素质低下，政策水平低或工作态度不端正，使政策在执行中走样，同样也埋下风险隐患。 2、商业银行信用风险度量
商业银行信用风险管理
XX大学 大数据时代下商业银行信 用风险管理 XXX论文 XXX 2012/12/23
大数据时代下商业银行信用风险管理 摘要美国次贷危机引发了大数据时代下商业银行信用风险管理的反思。信用风险是银行业面对的主要风险之一，如何有效地度量和管理信用风险是银行风险 管理者尤为关注的问题，本文简要介绍了传统的信用风险度量方法和现代信 用风险度量模型，在此基础上提出基于新巴塞尔协议的商业银行信用风险管 理和基于信用衍生产品的商业银行信用风险管理方法，以期对我国商业银行 信用风险管理有所启示。 关键词次贷危机，信用风险传染，信用风险，信用风险度量，信用风险管理 一．引言 从单一的信贷市场风波发展为全球性金融危机造成美国次贷危机破坏力一再升级，房地美和房利美被美国政府强行“国有化”，雷曼兄弟申请破产，美林被收购，高盛和摩根史丹利转型为银行控股公司，美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行被收购。关键是信用风险的大爆发，动摇了金融体系稳定的基础。此次危机是因债券市场和衍生品市场引发的，但其基础却是美国的次级住房按揭贷款，导火索和根源都是贷款这个基础资产的风险集中爆发。 首先，信用社会的基础要求当事人有足够的动力来履约，但这一基础被削弱了。第二，信贷消费成为普遍的生活方式和经济特征，加深了信用风险的影响程度，第三，金融机构房地产信贷的过快增长和信贷标准降低，导致信用风险过快积累并最终爆发。仅有上述两项还不足以形成全面的信用风险，信贷过快膨胀和信贷条件不断降低才造就了引爆危机的充分条件。 信用风险传染可能会导致大面积的信用风险违约，引发严重的金融事件。目前美国次级债券市场危机既可以看做一种信用风险传统的结果：房屋贷款者违约使得贷款回收困难，导致以贷款为基础的衍生品包括各种产品价格下降进而导致投资基金亏损甚至破产，市场信心也可能被破坏。 因此可见，信用风险是银行业面对的主要风险之一，如何有效地度量和管理信用风险是银行风险管理者尤为关注的问题。 二．银行信用风险的产生
XX银行市场风险标准法资本计量管理办法
江苏江南农村商业银行股份有限公司 市场风险标准法资本计量管理办法 第一章总则 第一条为了规范江苏江南农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）市场风险标准法资本计量及管理，提高市场风险资本计量水平，根据《商业银行资本管理办法（试行）》、《商业银行市场风险管理指引》、《江苏江南农村商业银行股份有限公司市场风险管理政策》等有关政策法规及本行相关制度规定，结合本行实际，制定本办法。 第二条本办法所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行业务发生损失的风险。 第三条市场风险标准法资本计量应覆盖本行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。 第四条本办法所称市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。其中，利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。 第二章职责分工 第五条本行高级管理层及下设的资产负债管理委员会履行如下市场风险标准法资本计量管理职责： （一）确定市场风险标准法资本计量管理办法；
（二）明确市场风险标准法资本计量各部门职责； （三）高级管理层权限内的其他相关事项。 第六条本行风险管理部作为市场风险管理系统建设、管理部门，履行如下职责： （一）拟定市场风险标准法资本计量管理办法； （二）负责建设、维护市场风险标准法资本计量系统； （三）进行市场风险资本的日常计量和使用； （四）高级管理层要求完成的其他有关市场风险标准法资本计量事项。 第七条本行计划财务部作为资本管理归口部门，负责其中的市场风险标准法计量工作，定期计量向监管报送的市场风险标准法资本。 第八条本行资金业务部等相关业务部门负责协助进行市场风险标准法资本计量工作，提供所需各类产品、交易、账户等数据。 第九条本行调查统计部负责定期向监管报送市场风险标准法报表。 第三章利率风险计量规则 第十条利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定市场风险和一般市场风险的资本要求两部分。
商业银行风险监管核心指标(doc 6页)
商业银行风险监管核心指标(doc 6页)
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商业银行风险监管核心指标（试行） 第一章总则 第一条为加强对商业银行风险的识别、评价和预警，有效防范金融风险，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国外资金融机构管理条例》等法律法规，制定商业银行风险监管核心指标。 第二条商业银行风险监管核心指标适用于在中华人民共和国境内设立的中资商业银行。 第三条商业银行风险监管核心指标是对商业银行实施风险监管的基准，是评价、监测和预警商业银行风险的参照体系。 第四条商业银行应按照规定口径同时计算并表的和未并表的风险监管核心指标。 第五条银监会对商业银行的各项风险监管核心指标进行水平分析、同组比较分析及检查监督，并根据具体情况有选择地采取监管措施。 第二章核心指标 第六条商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、 （三）全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。 第十条市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风
险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。 （一）累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，不应高于20%。具备条件的商业银行可同时采用其他方法（比如在险价值法和基本点现值法）计量外汇风险。 （二）利率风险敏感度为利率上升200个基点对银行净值的影响与资本净额之比，指标值将在相关政策出台后根据风险监管实际需要另行制定。 第十一条操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即操作造成的损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比。 银监会将在相关政策出台后另行确定有关操作风险的指标值。 第十二条风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。 （一）正常贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，正常贷款包括正常类和关注类贷款。该项指标为一级指标，包括正常类贷款迁徙率和关注类贷款迁徙率两个二级指标。正常类贷款迁徙率为正常类贷款中变为后四类贷款的金额与正常类贷款之比，关注类贷款迁徙率为关注类贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比。 （二）不良贷款迁徙率包括次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。次级类贷款迁徙率为次级类贷款中变为可疑类贷款和损失类贷款的金额与
商业银行信用风险
西南财经大学天府学院 2012 届 本科毕业论文 论文题目：浅谈我国商业银行信用风险 学生姓名：古丽 所在学院：西南财经大学天府学院 专业：金融学（金融1班） 学号： 40900124 指导教师：黄菊 2012 年12月
摘要 风险管理是商业银行经营管理和可持续发展的核心问题，而信用风险是商业银行最主要的风险之一。我国商业银行长期处于高风险运行状态，从银行业自身看．尚未从制度、机制上根本解决新的不良资产产生问题，信用风险依然很大。而我国商业银行信用风险管理水平与国际大银行比差距很大，信用风险管理计量还刚刚起步。因此，进行信用风险管理研究，提高我国商业银行信用风险管理水平是我国商业银行要解决的重要课题。 关键字：商业银行、信用风险、对策
ABSTRACT Risk management is the commercial bank management and sustainable development of the core problem, and credit risk is commercial bank's main one risk. China's commercial Banks have long running state are at increased risk, from banking itself look. From the system, the mechanism has not been fundamentally solved new bad assets question still has a big credit risk. And our country commercial bank management level of credit risk with the big Banks than difference, credit risk management measurement has just begun. Therefore, for credit risk management, improve our country commercial bank credit risk management of commercial Banks in China is to solve the important research subject. Key word: commercial Banks, credit risk, countermeasures
某银行市场风险管理政策
XX银行市场风险管理政策 第一章总则 第一条为进一步健全XX银行（以下简称本行）市场风险管理体制和机制，完善全面风险管理体系，保证本行市场风险管理的有效实行，依据中国银监会《商业银行市场风险管理指引》，并结合本行实际，制定本政策。 第二条本政策所称市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表和表外业务发生损失的风险。 第三条市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在本行可以承受的合理围，实现经风险调整的收益率的最大化。 第二章市场风险管理的原则 第四条本行应当充分识别、准确计量、持续监测和适当控制所有交易和非交易业务中的市场风险，确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营。 第五条本行所承担的市场风险水平应当与本行的市场风险管理能力和资本实力相匹配。 第六条为确保有效实施市场风险管理，本行将市场风险的识别、计量、监测和控制与全行的战略规划、业务决策和财务预算等经营管理活动进行有机结合，并与本行总体资产负债管理策略相匹配。 第七条本行的资本分配应根据董事会确定的资本总额及分配办法，
核定市场风险的资本分配总量，并在本行承担市场风险的业务中进行合理分配。 第三章市场风险管理的治理结构 第八条本行应建立与业务性质、规模和复杂程度相适应的、完善的、可靠的市场风险管理体系。 本行市场风险管理组织机构包括董事会、监事会、高级管理层和相关实施部门。 第九条董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保全行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。具体职责包括： （一）审批市场风险管理战略、政策和程序，确定全行可以承受的市场风险水平； （二）督促高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险； （三）定期获得并审阅关于市场风险性质和水平的报告； （四）监控和评价市场风险管理的全面性、有效性以及高级管理层在市场风险管理面的履职情况。 董事会可授权其下设的风险管理委员会履行以上全部或部分职能。风险管理委员会应就承担的相关职能定期向董事会报告。 第十条监事会负责监督董事会和高级管理层在市场风险管理面的履职情况。
VaR与CVaR在商业银行风险度量中的比较分析及应用
156 《商场现代化》2010年4月（下旬刊）总第609期 任关系下，基于经济监督的需要而产生和发展起来的。由于在不同的时代，学者们研究的视角不同，关于审计的本质的认识也存在着不同的看法。主要有查账论、信息论、代理论、保险论等几种主要观点。以上观点都带有一定的时代局限性，如查账论是审计初期的观点，现在早已被人们所证实不是审计本质。由于社会经济环境的复杂多变，这个问题需要持续深入地进行研究。 四、审计理论结构的组成要素及相关性分析 根据前文的分析，本文不赞同将审计环境作为审计理论结构的逻辑起点，本文认同徐政旦教授提出的审计理论结构框架，该框架的基本组成要素有七个：审计本质，审计目标，审计假设，审计概念，审计准则，审计程序方法，审计报告。这七个要素既相互独立又相互渗透，相辅相成。审计本质作为逻辑起点前文已作分析，下面简要分析一下审计目标、审计假设与审计理论结构的关系。 1. 审计目标与审计理论结构的关系 实现审计目标，是从事审计活动的出发点和落脚点。在审计理论体系中,审计目标虽然是一个十分重要的要素, 审计目标能起到引导审计系统运行的作用,并且制约着审计假设、审计准则等诸要素。但是,审计目标亦是被决定的,即决定于审计的本质和会计信息使用者的需要。也即审计目标的提出，是应审计环境的要求，同时受限制于审计本质，在结构中列为第二层次。 既然审计是基于经济监督的需要而产生的，因而评价受托经济责任就成为审计的总目标。当然，在此总目标下还可根据不同的审计形式、不同的审计项目、不同的审计时期的要求，规定出不同的审计目标，形成多维审计目标体系。 2. 审计假设与审计理论结构的关系 假设在自然科学中应用十分广泛，自然科学不先形成假设，就不能形成科学理论。作为审计理论结构组成要素的审计假设是用来解释审计普遍规律性的假设前提，是联系审计目标和审计概念以及审计准则等要素的中介。 汤云为教授在《审计理论研究》中对审计假设的特点作了论述，他指出：假设是“不用解释就可以理解，不用证明就可以使用的命题”。会计假设已经由会计理论工作者从实践中抽象出来了，但关于审计假设究竟包括哪些内容，理论界尚未达成共识。审计假设可以支持和引导审计业务的发展，是一个值得进一步探索的问题。 参考文献： [1]安亚人 宋英慧：信息认证——审计理论结构逻辑起点新论，审计研究，2003(1).27-31 [2]徐政旦：审计理论框架研究，上海市经济管理干部学院学报，2004(1).53-58 [3]阎金锷 林炳发：审计理论研究的新起点——审计理论结构探讨，审计研究．1996(3).18-22 [4]张以宽：论审计环境，审计研究，1996(25).1-6 [5]蔡 春：基本审计假设探讨，审计研究，2000(3).20-25 20世纪80年代以来，现代金融理论和信息技术发展迅速，从而引发了全球金融市场的迅猛发展，同时也带来了前所未有的风险，银行业面临着巨大的金融风险,作为风险管理基石的风险度量，业已成为当今世界银行业风险管理控制的焦点所在。 一、VaR和CVaR方法概述 风险度量方法从方差、半方差、系数，从静态风险度量到动态风险度量等满足了人们在不同时期、不同场合对风险度量的要求，1963年William J.Baumol首次提出VaR模型，当时他的思想未受到重视，进入到90年代，资本证券化和金融衍生工具在金融市场中应用的增多，世界各金融监管机构对风险的监管控制方法的重视愈发强烈，巴塞尔银行监管委员会于1996年推出的补充规定中，明确提出基于银行内部VaR值的内部模型法。 1.VaR的理论概述。风险价值VaR（Value-at-Risk）含义是在一定时期和正常的市场条件下，给定概率水平或置信区间，某一金融资产或证券组合可能遭受的最大可能损失值。它描述的是在一定的目标期间内收益和损失的预期分布的分位数。VaR有三个要素： VaR的值；持有期；置信水平。 令△M为描述在持有期△t内某一金融资产或资产组合损失的随机变量，且符合正态分布，用数学表达式可表达为： 其中为置信度，一般取为99%，△M为证券组合在持有期△t内的损失。 上述公式表明在持有期内，该头寸损失大于VaR的概率为1-，也即是说，该证券组合在持有期和置信水平内的最大可能损失不会超过VaR。处于风险的价值VaR也可被看作是资产组合收益的数学期望值与一定置信水平下资产组合的最低期末价值的差额。 2.CVaR的定义。CVaR是在2000年由Rockafeller与Uryasev正式提出并逐步得以完善的，用数学语言，在一定的置信水平上(置信度)和正常市场条件下，在给定时间段内，CVaR是指在投资组合的损失大于某个给定的VaR值条件下的期望损失。 用数学解析式表达为：CVaR =E[f(x,y)∣f(x,y)>VaR ] =VaR +E[f(x,y)-VaR ∣f(x,y)>VaR ] 其中，f（x，y）表示投资组合的预期损失函数，x表示组合资产的投资权重，y表示引起资产价值损失的市场因子，表示置信 水平。 CVaR值的计算比VaR困难的多，这是因为在CVaR的定义中涉及到VaR这个参数，并且这个参数又是内生的。在实际的计算过程中CVaR值是通过构造辅助函数计算而出的。这种方法可以在不 VaR与CVaR在商业银行风险度量中的比较分析及应用 ■ 薛国喜 阿坝师范高等专科学校管理系 ［摘 要］在全球金融市场迅速发展的今天，我国商业银行面临的风险与日俱增。文章提出了我国的商业银行必须加强风险防范意识、引进先进的市场风险管理方法等观点，最后介绍了VaR 和CVaR在我国商业银行中的应用。 ［关键词］VaR 商业银行 风险管理 CVaR 局限性