英国精算师教材整理
BOOKS FOR CT
Subject CT1 - Financial mathematics
Actuarial mathematics. Bowers, N. L.; Gerber, H. U.; Hickman, J. C. et al. 2nd ed. Society of Actuaries, 1997. 753 pages. ISBN: 978-0938959465 (Borrow from libraries)
An introduction to the mathematics of finance. McCutcheon, J. J.; Scott, W. F. Heinemann, 1986. 463 pages. ISBN: 978-0434912285 (Buy from eShop| Borrow from libraries)[New edition expected to be published July 2013]
Life insurance mathematics. Gerber, H. U. 3rd ed. Springer; Swiss Association of Actuaries, 1997. 217 pages. ISBN: 978-3540622420 (Borrow from libraries)
Mathematics of compound interest. Butcher, M. V.; Nesbitt, C. J. Ulrich's Books, 1971. 324 pages. ISBN: 978-0960300013 (Borrow from libraries)
Theory of financial decision making. Ingersoll, J. E. Rowman & Littlefield, 1987. 474 pages. ISBN: 978-0847673599 (Borrow from libraries)
The theory of interest. Kellison, S. G. 3rd ed. Irwin, 2008. 463 pages. ISBN: 978-0073382449 (Borrow from libraries)
Subject CT2 - Finance and financial reporting
Accounting and finance for non-specialists. Atrill, P.; McLaney, E. 7th ed. Prentice Hall, 2010. 576 pages. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries)
Fundamentals of financial management (concise edition). Brigham, E. F.; Houston, J. F. 7th ed. South-Western, 2011. xxiv, 644, 8 pages. ISBN: 978-0538481526 (Borrow from libraries)
How to understand the financial pages. Davidson, A. 2nd ed. Kogan Page, 2008. 369 pages. ISBN: 978-0749451448 (Borrow from libraries)
Interpreting company reports and accounts. Holmes, G.; Sugden, A.; Gee, P. 10th ed. 336 pages. FT Prentice Hall, 2008. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries)
Principles of corporate finance (Global edition). Brealey, R. A.; Myers, S. C.; Allen, F. 10th ed. 944 pages. McGraw-Hill, 2010. ISBN: 978-0071314176 (Borrow from libraries)
Subject CT3 - Probability and mathematical statistics
John E. Freund's Mathematical statistics with applications. Miller, I.; Miller, M.; [Freund, J. E.] 8th ed. Prentice Hall International, 2013. xi, 529 pages. ISBN: 978-0321904409 (Buy from eShop | Borrow from libraries) [Earlier editions held: 7th ed., 2004; 6th ed., 1999]
Regression modelling with actuarial and financial implications. Frees, E.W. Cambridge University Press, 2010. 565 pages. ISBN: 978-0521760119 (Buy from eShop| Borrow from libraries) (Available online as MyiLibrary book for members registered with Athens login)
Subject CT4 - Models
Analysing survival data from clinical trials and observational studies. Marubini, E.; Valsecchi, M. G. John Wiley, 2004. 424 pages. ISBN: 978-0470093412 (Borrow from libraries)
The analysis of mortality and other actuarial statistics. Benjamin, B.; Pollard, J. H. 3rd ed. Institute and Faculty of Actuaries, 1993. 519 pages. ISBN: 978-0901066268 (Borrow from libraries)
Basic stochastic processes: a course through exercises. Brzezniak, Z.; Zastawniak, T. Springer, 1998. 225 pages. ISBN: 978-3540761754 (Buy from eShop | Borrow from libraries)
Introduction to actuarial modeling. Hickman, J. C. North American Actuarial Journal (1997) 1(3): 1-5
Mortality studies. Scott, W. F. Department of Mathematical Sciences, University of Aberdeen, 2000. 147 pages. (Buy from eShop | Borrow from libraries)
Probability and random processes.Grimmett, G.; Stirzaker, D. 3rd ed. Oxford University Press, 2001. 596 pages. ISBN: 978-0198572220 (Borrow from libraries)
The statistical analysis of failure time data. Kalbfleisch, J.D.; Prentice, R.L. 2nd ed. Wiley-Blackwell, 2002. xiii, 439 pages. ISBN 978-1420099607 (Borrow from libraries)
Stochastic processes: an introduction. Jones, P; Smith, P. Arnold, 2nd ed. Chapman & Hall, 2009. x, 221 pages. ISBN 978-1420099607 (Borrow from libraries)
Survival models and data analysis. Elandt-Johnson, R. C.; Johnson, N. L. John Wiley, 1999. 457 pages. ISBN: 978-0471349921 (Borrow from libraries)
Subject CT5 - Contingencies
Actuarial mathematics. Bowers, N. L.; Gerber, H. U.; Hickman, J. C. et al. 2nd ed. Society of Actuaries, 1997. 753 pages. ISBN: 978-0938959465 (Borrow from libraries)
Actuarial mathematics for life contingent risks. Dickson, D.C.M.; Hardy, M.R.; Waters, H.R.
Cambridge University Press, 2009. 493 pages. ISBN: 978-852******* (Buy from eShop | Borrow from libraries) (Available online as MyiLibrary book to members registered with Athens login)
Actuarial models for disability insurance. Haberman, S.; Pitacco, E. Chapman & Hall, 1999. 280 pages. ISBN: 978-0849303890 (Buy from eShop | Borrow from libraries)
The analysis of mortality and other actuarial statistics. Benjamin, B.; Pollard, J. H. 3rd ed. Institute and Faculty of Actuaries, 1993. 519 pages. ISBN: 978-0901066268 (Borrow from libraries)
Fundamentals of actuarial mathematics. Promislow, D. John Wiley, 2nd ed. John Wiley, 2011. 449 pages. ISBN 978-047684115 (Borrow from libraries) [Earlier editions held: 1st ed., 2006]
Life assurance mathematics. Scott, W. F. Heriot-Watt University, 1999. 343 pages. (Buy from eShop | Borrow from libraries)
Life contingencies. Neill, A. Heinemann, 1977. 452 pages. ISBN: 0434914401
(This book is no longer in print, but has been used as a textbook under earlier education strategies. You should find it relatively easy to borrow a copy from a colleague. Alternatively you can borrow it from the libraries.) (Borrow from libraries)
Life insurance mathematics. Gerber, H. U. 3rd ed. Springer; Swiss Association of Actuaries, 1997. 217 pages. ISBN: 978-3540622420 (Borrow from libraries)
Modern actuarial theory and practice. Booth, P. M.; Chadburn, R. G.; Haberman, S. et al. 2nd ed. Chapman & Hall, 2005. 799 pages. ISBN: 978-1584883685 (Buy from eShop| Borrow from libraries)
Subject CT6 - Statistical methods
An introduction to statistical modelling. Dobson, A. J. Chapman & Hall, 1983. 125 pages. ISBN: 978-0412248603 (Borrow from libraries)
Introductory statistics with applications in general insurance. Hossack, I. B.; Pollard, J. H.; Zehnwirth, B. 2nd ed. Cambridge University Press, 1999. 282 pages. ISBN: 978-0521655347 (Borrow from libraries)
Loss models: from data to decisions. Klugman, S. A.; Panjer, H. H.; Willmot, G. E. 4th. ed. John Wiley, 2012. xiv, 512 pages. ISBN: 978-1118215323 (Buy from eShop| Borrow from libraries) [Earlier editions held: 3rd ed., 2008; 2nd ed., 2004]
Non-life actuarial mathematics: theory, methods and evaluation. Tse, Y-K. Cambridge University Press, 2009. 524 pages. ISBN: 978-052764650 (Buy from eShop| Borrow from libraries) (Available online as MyiLibrary book to members registered with Athens login)
Practical risk theory for actuaries. Daykin, C. D.; Pentikainen, T.; Pesonen, M. Chapman & Hall,
1994. 545 pages. ISBN: 978-0412428500 (Borrow from libraries)
Risk modelling in general insurance: from principles to practice. Gray, R.J.; Pitts, S.M. Cambridge University Press, 2012. xiv, 393 pages. ISBN: 978-0521863940 (Buy from eShop | Borrow from libraries)
Subject CT7 - Business economics
Business economics. Perman, R.; Scouller, J. Oxford University Press, 1999. 336 pages. ISBN: 978-0198775249 (Borrow from libraries)
Economics. Begg, D. K. H.; Fischer, S.; Dornbusch, R. 9th ed. McGraw-Hill, 2008. ISBN: 978-0077117870 (Borrow from libraries)
Economics. Lipsey, R. G.; Chrystal, K. A. 12th ed. Oxford University Press, 2011. xix, 677 pages. ISBN: 978-0199563388 (Borrow from libraries) [Earlier editions held: 11th ed. 2007; 10th ed., 2004]
Economics: international edition. Krugman, P.; Wells, R. 3rd ed. Worth; Macmillan, 2013. xliii, 1014, 19, 42, 15, 16 pages. ISBN: 978-1464128738 (Borrow from libraries)
Economics: special edition with global economic watch. Mankiw, N. G.; Taylor, M. P. Cengage Learning EMEA, 2010. xxiv, 916 pages. ISBN: 978-1408021286 (Borrow from libraries) [Earlier edition held: 2006]
Economics. Sloman, J. 8th ed. FT Prentice Hall, 2012. xxxxiv, 835, 18, 3, 21, 23 pages. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries) [Earlier edition held: 6th ed., 2006 - available online as MyiLibrary book to members registered with Athens login)
Economics for business. Begg, D. K. H.; Ward, D. 3rd ed. McGraw-Hill, 2009. 560 pages. ISBN: 978-0077124731 (Borrow from libraries)
Economics for business. Sloman, J.; Hinde, K; Garratt, D.. 5th ed. FT Prentice Hall, 2010. xxxiii, 742 pages. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries) (Available online as MyiLibrary book to members registered with Athens login) [New 6th edition publication expected 30 April 2013]
Essentials of economics. Sloman, J.; Garratt, D. 5th ed. FT Prentice Hall, 2010. 502 pages. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries)
Foundations of economics. Bade, R.; Parkin, M. 6th ed. Pearson Education, 2012. xxxxviii, 898, 15, 22, 2 pages. ISBN: 978-0132984874 (Borrow from libraries)
Subject CT8 - Financial economics
Financial calculus. An introduction to derivative pricing. Baxter, M.; Rennie, A. CUP, 1996. 233 pages. ISBN: 978-0521552899 (Buy from eShop | Borrow from libraries)
Financial economics: with applications to investments, insurance and pensions. Panjer, H. H. (ed) The Actuarial Foundation, 2001. 669 pages. ISBN: 978-0938959489 (Borrow from libraries)
Interest rate models. An introduction. Cairns, Andrew J. G. Princeton University Press, 2004. ISBN: 0691118949 (Borrow from libraries)
Modern portfolio theory and investment analysis. Elton, E. J.; Gruber, M. J.; Brown, S. J. et al. 8th ed. John Wiley, 2010. 727 pages. ISBN: 978-0470505847 (Borrow from libraries)
Options, futures and other derivatives. Hull, J. C. 8th ed. Prentice Hall, 2011. xi, 847 pages. ISBN: 978-0136015864 (Buy from eShop | Borrow from libraries) [Earlier editions held: 7th ed., 2008; 6th ed., 2006]
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BOOKS FOR CA
Subject CA2 - Model documentation, analysis and documentation
Excel 2003 formulas. Walkenbach, J. Wiley, 2003. 864 pages. ISBN: 978-0764540738 (Borrow from libraries)
Excel 2007 formulas. Walkenbach, J. Wiley, 2007. xxxii, 804 pages. ISBN: 978-0470044025 (Borrow from libraries)
How to solve it: A new aspect of mathematical method. Polya, G. Penguin, new ed, 1990. 304 pages. ISBN: 978-0140124996 (Borrow from libraries)
Mastering financial mathematics in Microsoft Excel: A practical guide for business calculations. Day, A. 2nd ed. Financial Times-Prentice Hall, 2010. 384 pages. ISBN: 978-027******* (Borrow from libraries) (Access as an eBook via Athens portal. Follow link to Athens authentication point at the foot of the Myilibrary screen and input your login details. Click on 'Browse all eBooks' and scroll to the title. Contact libraries for a login if you do not have one)
Spreadsheet check and control: 47 key practices to detect and prevent errors. O’Beirne, P. Systems Publishing, 2005. 189 pages. ISBN: 978-1905404001 (Borrow from libraries)
Successful ICT projects in Excel. Heathcote, P. M. 3rd ed. Payne-Gallway, 2002. 224 pages. ISBN:
978-1903112717 (Borrow from libraries)
【SOA】我用这个秘诀,快速搞定美国精算师FM考试
我用这个秘诀，快速搞定北美精算师考试FM 科目…… 宏景4月传捷报， 北美精算师考试看宏景。 宏景国际教育在北美精算师SOA考试 2018年3月期的Exam FM通过率再创辉煌！ 近日，2018年3月的北美精算师考试Exam FM科目考试成绩公布，宏景学员ZHUOFU LI、XIAOFENG YAN、YIDAN CAO、CHONGPU LIU、LAN LIU、JINPENG GAO、JING LIANG等又一批学员在准精算师ASA阶段考试中，Exam FM 考试内容合格。 接下来，让我们来一睹学员Exam FM 考试合格成绩截图（因涉及信息保护，只展示部分学员成绩截图）★
有点小激动，这是有史以来第一次，我们SOA学员Exam FM考试通过人数最多的一次；这是有史以来我们学员Exam FM科目通过率最高的一次……对，你没有看错！！ 这些喜人成绩的取得与宏景国际教育有口碑的SOA教学质量是分不开的。宏景国际教育北美精算师特训营，提供从考试申请、考位预定、课程培训，到牌照申请等一站式服务，让你有更多的时间和精力去准备考试。全职海归组成的教师团队采用单对单教学模式传授SOA考试金牌秘籍；全球最权威、最经典SOA ASM教
材让你的学习事半功倍……在课堂教学和报考服务、工作推荐等工作上形成一套特色体系，使人才培养质量达到更高的水平。 在此，我们对在此次考试中取得优异成绩的学员表示祝贺。同时，希望他们再接再厉，在新的起点上，奋发图强，坚持不懈，争取更大的辉煌。也希望其他学员能够学习总结师兄师姐成功经验、锲而不舍，在自己的SOA考试中取得优秀的成绩。 来源：宏景AICPA 原创分享，转载请联系授权，未经授权禁止转载。文中图片部分来自于网络，版权归原作所有，如有侵权行为请联系删除。
中国精算师资格考试体系简介
中国精算师资格考试体系简介 建立中国保险精算制度的基本思路是在其保险精算监管系统中实行首席精算师签字的精算报告制度，制度本身包括两个方面的内容：中国精算师认可制度和保险公司的精算报告制度。 1、中国精算师认可制度 认可制度中国保险业的精算师认可制度是实行考试认可制度。考生通过保险监管部门要求的全部课程考试，可取得中国精算师考试合格证书。 纵观世界各国，大体有两种精算师认可制度。一是考试认可制度，即设定一系列考试课，无论什么教育背景，只要通过全部考试，即可获得精算师资格。这以北美精算师协会和英国精算师协会的考试最为典型，属于这种类型的国家有英、美、加、澳、日本等国家。二是学历认可制度，通常在大学设立精算专业，类似于准精算师和精算师水平，分本科和研究生两个阶段，精算专业研究生毕业，即可获得精算师资格。属于这种类型的有德、法、意、瑞士、西班牙、荷兰、巴西、墨西哥等国家。这两种制度也有其共同点，一是对保险公司的指定精算师或首席精算师，除要求精算师资格外，还要求最低的精算专业从业年限，强调精算工作业绩。 中国精算教育始于1988年南开大学招收第一届中美联合培养的精算研究生，至今，国内已有近20所院校招收精算专业本科生、研究生，精算教育目前还有迅速发展的趋向。但这些院校师资力量、教学水平差别很大，又没有统一的课程设置标准，如采用学历认可制度，很难控制精算师的质量。有鉴于此，借鉴英、美等国经验，建立中国精算师资格考试制度是符合中国现状的。 中国精算师的职业制度基本思路在考试认可制度下，取得精算师考试合格证书仅是精算师职业制度的开端：①取得中国精算师资格证书者，若以精算师名义在商业保险机构执业，还需向中国保监会申请注册，在取得精算师执业证书后，方可执业：②执业的精算师应加入精算师的专业团体中国精算师协会，每年需参加中国精算师协会规定的职业培训，接受其监督管理；③保险公司聘请一名执业精算师作为公司的首席精算师，并报中国保监会备案 (首席精算师需经中国保监会的资格审查认可)；④首席精算师离职应当报中国保险监督管理委员
精算师考试金融数学课本知识精粹
第一篇：利息理论 第一章：利息的基本概念 t t 0 n t 0'()=()()()(0)1)(dr a t a t a t e A n dt A n A δδδ?==-? ???????? ?、有关利息力: ()() 11(1)1(1)(1)2m p m p i d i v d e m p δ ---+=+==-=-=、 =131 t t i it d id δδ? ??+??=?-? 、但贴单利率下的利息力：：现下的利息力 4?? ??? 严格单利法（英国法） 投资期的确定常规单利法（欧洲大陆法）银行家规则（欧洲货币法）、 1 1 n k k k n k k s t t s - === ∑∑5、等时间法：
第二章 年金 .... 1.... 1+i 11+i 1n n n n n n n n a a a a s s s s -+? ==+???==-? （1） 、（1） ...... 2m n m n m m n m n m v a a a v a a a ++?=-???=-?、 3、零头付款问题：（1）上浮式（2）常规（3）扣减式 4：变利率年金（1）各付款期间段的利率不同 （2）各付款所依据的利率不同 5、付款频率与计息频率不同的年金 （1）付款频率低于计息频率的年金 : 1.......1........n k n k k n k n k k a s s is s a a s ia a ?????? ???????? ? ?? ????? ??????? 现值期末付年金：永续年金现值：终值：现值：期初付年金：永续年金现值：终值:
（2）付款频率高于计息频率的年金 ()()()()()()..() ()()..()1:1.......(1)1 11........(1)1n m m n m n m m n m n n m m m n n m v a i i i i v a d d i s i ??-=??????+-?=????? ?-?=?????+-??=???? 现值期末付年金：永续年金现值：终值：s 现值：期初付年金：永续年金现值：终值: （3）连续年金（注意：与永续年金的区别） 00 1(1)1(1)n n t n n n n t n v a v dt i s i dt δδ---?-==???+-?=+=????
中国精算师考试体系及课程讲解
一、国内精算专业的发展现状 精算起源于英国，若从1693年哈雷设计出第一张生命表算起，精算学在西方已经有三百多年的历史。英国的精算师协会是第一个精算师职业组织，距今已有150多年的历史，然而现在规模最大，拥有最多精算师会员的组织却是美国的北美精算师协会。大多数保险业比较发达的国家都有自己的精算职业和职业组织，一些保险业相对落后的国家也都纷纷在努力建立自己的精算职业，这是应经济发展尤其是金融保险业发展的迫切需要而产生的。 作为一名合格称职的精算师不仅要有扎实的数理基础，而且还要精通投资、统计、税务、财会、金融、管理、法律、计算机、外语等方面的专业知识，因此，精算师的成才，往往需要很长的一段时间。根据国外的经验，培养一个合格的精算师通常需要6-8年的时间。在我国，由于保险业的发展尚处于起步阶段，精算师的培养通常需要更长的时间。 1980年我国保险业恢复营业以来，直至1987年11月南开大学与北美精算学会（Society of Actuaries，SoA）签订精算教育合作协议，并在1988年秋招收了国内首届精算研究生（三年制），设立了我国第一个外国（北美）精算学会的考试中心，并于1992年秋季首次举行SoA考试。这标志着中国高校精算专业系统教育的正式起步。 从某种意义上讲，中国系统的精算教育是从高校的学历教育开始的，而且是从较高的硕士学历教育开始，同时，由于也伴随着建立了高校内的职业资格考试中心，所以也可以看作在中国形成精算行业的
一种开端。从这个意义上讲，中国的精算行业是从高等教育开始的。也正是因为这一点，为中国的精算行业打上了一种烙印：一方面，具有较高的技术起点、队伍年轻、与国际接轨和学科先进整齐的特点；另一方面，也在很大程度上与现实的保险行业或公司经营有距离，实务经验不足，与中国保险业的迅速发展并不是非常匹配。 无论怎样，中国的高校精算教育已有了35年以上的历史，高等学校和外界都付出了很多的努力，培养的学生已成为目前中国精算实务队伍中的主力和骨干。 进入上个世纪90年代以后，国际上金融业尤其是保险行业出现了更迅猛的发展，而且还出现了相互渗透和融合的趋势，金融投资领域中数学方法有了深入和广泛的应用，这些都引起了国际上精算考试教育的多次大的变革，而且这种变革还在进行中。目前中国精算师队伍的主要来源还是高等院校，所以，高等教育中精算专业的学历教育对我国精算职业的健康发展，乃至保险行业的整体发展都是相当重要的。 继南开大学之后，后来又陆续有湖南大学、复旦大学、中央财经大学等多所高校引进了精算教育，开设了精算相关方向或课程。与此同时，精算考试与认证也日渐完善，目前全国已成立了11个北美寿险精算师考试中心（分别设立于南开大学、湖大大学、复旦大学、人
中国精算师资格考试体系简介
中国精算师资格考试体系简介 中国精算师资格考试体系简介中国精算师资格考试体系简介建立中国保险精算制度的基本思路是在其保险精算监管系统中实行首席精算师签字的精算报告制度，制度本身包括两个方面的内容：中国精算师认可制度和保险公司的精算报告制度。 1、中国精算师认可制度 认可制度中国保险业的精算师认可制度是实行考试认可制度。考生通过保险监管部门要求的全部课程考试，可取得中国精算师考试合格证书。 纵观世界各国，大体有两种精算师认可制度。一是考试认可制度，即设定一系列考试课，无论什么教育背景，只要通过全部考试，即可获得精算师资格。这以北美精算师协会和英国精算师协会的考试最为典型，属于这种类型的国家有英、美、加、澳、日本等国家。二是学历认可制度，通常在大学设立精算专业，类似于准精算师和精算师水平，分本科和研究生两个阶段，精算专业研究生毕业，即可获得精算师资格。属于这种类型的有德、法、意、瑞士、西班牙、荷兰、巴西、墨西哥等国家。这两种制度也有其共同点，一是对保险公司的指定精算师或首席精算师，除要求精算师资格外，还要求最低的精算专业从业年限，强调精算工作业绩。 中国精算教育始于1988年南开大学招收第一届中美联合培养
的精算研究生，至今，国内已有近20所院校招收精算专业本科生、研究生，精算教育目前还有迅速发展的趋向。但这些院校师资力量、教学水平差别很大，又没有统一的课程设置标准，如采用学历认可制度，很难控制精算师的质量。有鉴于此，借鉴英、美等国经验，建立中国精算师资格考试制度是符合中国现状的。 中国精算师的职业制度基本思路在考试认可制度下，取得精算师考试合格证书仅是精算师职业制度的开端：①取得中国精算师资格证书者，若以精算师名义在商业保险机构执业，还需向中国保监会申请注册，在取得精算师执业证书后，方可执业：②执业的精算师应加入精算师的专业团体中国精算师协会，每年需参加中国精算师协会规定的职业培训，接受其监督管理；③保险公司聘请一名执业精算师作为公司的首席精算师，并报中国保监会备案(首席精算师需经中国保监会的资格审查认可)；④首席精算师离职应当报中国保险监督管理委员会备案。保险公司解除其首席精算师的职务，应当向中国保险监督管理委员会陈述理由，并报中国保险监督管理委员会备案。 2、保险公司精算报告制度 配合中国保险业精算监管系统的建立和完善，中国保监会将逐步建立保险公司的精算报告制度。在每一经营年度完了，保险公司除应向保险监管部门提交精算财务报告外，还必须提供由公司首席精算师签署的有关精算报告，其基本内容是(1)提供各项准备金评估时所采用的精算假设、计算方法、并列明各项准备金结果等；(2)公司偿付能力、财务稳定性分析：(3)模拟、测算不同运营环境下，公司现金
北美精算师考试官方样题2015-12-exam-fm-syllabus
Financial Mathematics Exam—December 2015 The Financial Mathematics exam is three-hour exam that consists of 35 multiple-choice questions and is administered as a computer-based test. For additional details, please refer to Exam Rules The goal of the syllabus for this examination is to provide an understanding of the fundamental concepts of financial mathematics, and how those concepts are applied in calculating present and accumulated values for various streams of cash flows as a basis for future use in: reserving, valuation, pricing, asset/liability management, investment income, capital budgeting, and valuing contingent cash flows. The candidate will also be given an introduction to financial instruments, including derivatives, and the concept of no-arbitrage as it relates to financial mathematics. The Financial Mathematics Exam assumes a basic knowledge of calculus and an introductory knowledge of probability. The following learning objectives are presented with the understanding that candidates are allowed to use specified calculators on the exam. The education and examination of candidates reflects that fact. In particular, such calculators eliminate the need for candidates to learn and be examined on certain mathematical methods of approximation. Please check the Updates section on this exam's home page for any changes to the exam or syllabus. Each multiple-choice problem includes five answer choices identified by the letters A, B, C, D, and E, only one of which is correct. Candidates must indicate responses to each question on the computer. Candidates will be given three hours to complete the exam. As part of the computer-based testing process, a few pilot questions will be randomly placed in the exam (paper and pencil and computer-based forms). These pilot questions are included to judge their effectiveness for future exams, but they will NOT be used in the scoring of this exam. All other questions will be considered in the scoring. All unanswered questions are scored incorrect. Therefore, candidates should answer every question on the exam. There is no set requirement for the distribution of correct answers for the multiple-choice preliminary examinations. It is possible that a particular answer choice could appear many times on an examination or not at all. Candidates are advised to answer each question to the best of their ability, independently from how they have answered other questions on the examination. Since the CBT exam will be offered over a period of a few days, each candidate will receive a test form composed of questions selected from a pool of questions. Statistical scaling methods are used to ensure within reasonable and practical limits that, during the same testing period of a few days, all forms of the test are comparable in content and passing criteria. The methodology that has been adopted is used by many credentialing programs that give multiple forms of an exam. The ranges of weights shown in the Learning Objectives below are intended to apply to the large majority of exams administered. On occasion, the weights of topics on an individual exam may fall outside the published range. Candidates should also recognize that some questions may cover multiple learning objectives.
英国精算师考试
英国精算师考试 本词条缺少名片图，补充相关内容使词条更完整，还能快速升级，赶紧来编辑吧！ 英国精算师资格考试已有160多年得历史。1994年，中央财经大学首次引入英国精算师资格考试，1998年，上海财经大学在上海市设立了我国第二家英国精算师考试中心。 中文名 英国精算师考试 开始历史 160多年 系列 A, B, C, D, E 引进时间 1994年 目录 1. 1以往科目体系 2. 2现行体系 3. ?考试科目 1. ?可获证书 2. ?报名方式 3. ?会员分类 1. ?考试时间 2. ?报名地址 以往科目体系 编辑 2000年以前，英国精算师资格考试分为A, B, C, D, E五个系列。 自2000年以后，英国精算师资格考试体系改革四个系列：100系列（包括金融数学、精算数学、经济学等9门）、200系列（“沟通技”1门）、300系列（《投资与资产组合》、《寿险精算》、《财产险精算》、《养老金》4门）与400系列（从人寿、财产等四种资格考试中选考1门）。考生通过前三个系列考试得所有考试科目，即可获得准精算师资格证书，再通过400系列得任意一门科目后，即可获得英国精算学会与英国精算公会颁发得精算师资格证书。 现行体系
可获证书 学生会员： 1、精算技能证书Diploma in Actuarial Techniques 需要通过以下科目: CT1, CT2, CT3, CT4, CT5, CT6, CT7, CT8 and CT9、 2、财务与投资技能证书Certificate in Finance and Investment 需要通过以下科目: CT1, CT2, CT4, CT7, CT8, CT9 and CA1 准精算师会员： 需要通过以下科目: CT系列9门、CA系列3门 精算师会员：
PAK Study Manual QF-北美精算师(QFIQF)
Intro-Maths-Fin-1 Financial Derivatives (A Brief Introduction ) Background This chapter deals with the two basic building blocks of financial derivatives: 1. Options 2. Forwards and futures. We briefly introduce the third class of derivative: swap. We see how a complex swap can be decomposed into a number of forwards and options. Definitions Derivatives securities are financial contracts that ‘derive’ their value from cash market instruments such as stocks, bonds, currencies and commodities. At the time of the maturity of the derivative contract, denoted by T , the price F(T) of the derivative asset is completely determined by the market price of the underlying asset (S T ). For instance, the value at maturity (T ) of a long position in a call option of strike (K) written on an asset (S T ) is: Max [S T ?K ;0] Also, the value of time T of a long position in a forward contract of forward price (F) written on an underlying asset worth (S(T) at time T is given by: S (T )?F Types of derivatives We group derivatives into three general headings: 1. Futures, Forwards, Repos, Reverse Repos and Flexible Repos (Basic building blocks ) 2. Options and 3. Swaps Many of these instruments will be discussed in other parts of the syllabus for the QF Exam. The underlying asset : We let (S t ) represent the price of the relevant cash instrument, which we call the underlying asset . The five main groups of underlying asset : We list five main groups of underlying assets:
中国精算师考试指南——考试用书及考试形式
中国精算师资格考试指南 第I部分中国精算师资格考试 ---准精算师部分 A1数学 考试时间：3小时 考试形式：选择题 考试要求： 本科目是关于风险管理和精算中随机数学的基础课程。通过本科目的学习，考生应该掌握基本的概率统计知识，具备一定的数据分析能力，初步了解各种随机过程的性质。 考生应掌握概率论、统计模型和应用随机过程的基本概念和主要内容。 考试内容： A、概率论（分数比例约为35%） 1. 概率的计算、条件概率、全概公式和贝叶斯公式 (第一章) 2. 联合分布律、边缘分布函数及边缘概率密度的计算 (第二章) 3. 随机变量的数字特征 (§3.1、§3.2、§3.4) 4. 条件期望和条件方差 (§3.3) 5. 大数定律及其应用 (第四章) B、数理统计（分数比例约为25%） 1. 统计量及其分布 (第五章) 2. 参数估计 (第六章) 3. 假设检验 (第七章) 4. 方差分析 (§8.1) C、应用统计（分数比例约为10%） 1. 一维线性回归分析 (§8.2) 2. 时间序列分析(平稳时间序列及ARIMA模型) (第九章) D、随机过程（分数比例约为20%） 1. 随机过程一般定义和基本数字特征 (第十章) 2. 几个常用过程的定义和性质（泊松过程、更新过程、马氏过程、鞅过程和 布朗运动） (第十一章) E、随机微积分（分数比例约为10%） 1. 关于布朗运动的积分 (§11.5、第十二章) 2. 伊藤公式 (§12.2) 考试指定教材： 中国精算师资格考试用书：《数学》肖宇谷主编，李勇权主审，中国财政经济出版社 2010版，所有章节。
A2 金融数学 考试时间：3小时 考试形式: 选择题 考试要求: 本科目要求考生具有较好的数学知识背景。通过学习本科目, 考生应该熟练掌握利息理论、利率期限结构与随机利率模型、金融衍生工具定价理论、投资组合理论的主要内容，在了解基本概念、基本理论的基础上，掌握上述几部分内容涉及的方法和技巧。 考试内容： A、利息理论 (分数比例约为30%) 1. 利息的基本概念（分数比例约为4%） 2. 年金（分数比例约为6%） 3. 收益率（分数比例约为6%） 4. 债务偿还（分数比例约为4%） 5. 债券及其定价理论（分数比例约为10%） B、利率期限结构与随机利率模型(分数比例约为 16%) 1. 利率期限结构理论（分数比例约为10%） 2. 随机利率模型（分数比例约为6%） C、金融衍生工具定价理论(分数比例约为26%) 1. 金融衍生工具介绍（分数比例约为10%） 2. 金融衍生工具定价理论（分数比例约为16%） D、投资理论(分数比例约为28%) 1. 投资组合理论（分数比例约为12%） 2. 资本资产定价（CAPM）与套利定价（APT）理论（分数比例约为16%）考试指定教材: 中国精算师资格考试用书《金融数学》：徐景峰主编，杨静平主审，中国财政经济出版社2010年版，所有章节。 A3精算模型 考试时间：3小时 考试形式：选择题 考试要求： 本科目是关于精算建模方面的课程。通过本科目的学习，考生应该掌握以概率统计为研究工具对保险经营中的损失风险和经营风险进行定量分析，并建立精算模型的方法，进而要求考生掌握模型参数估计以及如何确定该使用哪个模型、如何根据经验数据对先验模型进行后验调整的方法。 考试内容： A、基本风险模型（分数比例约为30%） 1. 生存分析的基本函数及生存模型：掌握对一元生存模型和多元生存模 型进行分析的基本函数的概念及其相互关系；常用参数生存模型的假设 及结果。 2. 生命表：掌握生命表函数与生存分析函数之间的关系，特别是不同假 设下整数年龄间生命表函数的推导；选择--终极生命表的有关计算。
精算学大学排名及专业介绍
精算学大学排名及专业介绍 一精算业 精算是依据经济学的基本原理，利用现代数学方法，对各种经济活动未来的财务风险进行分析、估价和管理的一门综合性的应用科学。精算方法和精算技术是现代保险、金融、投资科学管理的有效工具。其一直是被广泛应用于保险及其它金融行业、寿险业务、年金市场、财务运营、资金运作和预测未来等多个领域甚至退休保障等社会福利中。从社会保障标准的计算、财政收支计划的测算以及投资活动的分析，到人寿保险业中对于人生老病死等随机事件的把握，都离不开精算师周密、科学的分析和运算。 二精算师 精算师(Actuary，拉丁语意思"经营")是一种处理金融风险的商业性职业,是运用精算方法和技术解决经济问题的专业人士，是评估经济活动未来财务风险的专家。精算师更被国际社会形象地比喻为协调和平衡社会经济运作的"第一小提琴手"。 精算师采用数学、经济、财政和统计工具,在商业保险业,投资和经济预测领域从事产品开发、责任准备金核算、利源分析及动态偿付能力测试等重要工作，确保保险监管机关的监管决策、保险公司的经营决策建立在科学基础之上和为保险公司作风险评估及制定投资方针，并定期作出检讨及跟进。 精算师也会在咨询公司(主要的客户是规模较细的保险公司及银行)、养老金投资公司、医疗保险公司及投资公司工作。 三成为精算师的条件 要想成为精算师，首先必需掌握一些基础课程，如微积分、线性代数、概率论与数理统计、保险学和风险管理等。不仅如此，由于精算师所从事的是经济领域的职业，因而他们还必需有较高的经济学修养，掌握会计、金融、经济学和计算机等科学。这样，精算师才能对经济环境的变化有较强的反应能力。此外，精算师的职业还要求掌握语言表达、商业写作、哲学等科学知识取得精算师资格必需通过一些科目的严格考试，并获得精算组织的认可。例如，在美国和加拿大，作为一名合格的精算师，必需取得美国灾害保险精算学会 (Casuality Actuarial Society)或北美精算学会(Society of Actuaries) 的正式会员资格。北美精算学会是在人寿保险、健康保险和年金保险领域从事研究、考试和接受会员的国际组织，它负责从吸收非正式会员到正式会员的一系列考试。 四精算师的职业优势 1. 有较高的社会地位. 精算师是一份有着重要作用的职业,有时甚至是公司发展的关键所在.有着较高的社会地位.有人说,按英国标准来讲,中国只有两个精算师,而按美国精算师学会的名单,中国尚不存在一个合格的精算师。 2. 职业空缺
六大领域中精算师的工作
六大领域中精算师的工作 六大领域中精算师的工作 1.风险管理(RM) 风险管理需要将企业风险作为一个整体来进行考虑,而不是把风 险分割，单独地考虑企业的各个风险。这允许企业清楚的认识到风 险的来源在哪里，集中度以及如何分散风险。这就是我们通常所说 的风险管理的全观法(holisticapproach)，同时也是企业风险管理 的基础。 作为风险方面的专家，精算师自然而然地成为风险管理的领头人。在当前不利的经济环境中，商业和公共领域都面临着多重的挑战和 更大的不确定性，若想要获得成功则需要更好地管理其风险，并为 各种客户提供更好的服务。 我们相信精算师可以在更广泛的风险管理领域成为有影响力的角色(其核心技能立足于传统领域，比如在保险、养老金和投资领域， 精算师都可以游刃有余地帮助管理其商业风险)，我们也在更广阔的 领域开拓职业视野，以来满足更广泛的商业需求和我们日益增长的 全球会员需求。 那些希望专攻风险管理的精算师可以获得特许企业风险精算师资格证(CERA)，获得资格需要通过英国准精算师考试以及英国精算师 协会的ST9考试。 2.人寿保险 对于精算师，这是一个传统的领域，精算师在其中扮演的角色随着人寿保险本身的发展而变化。其经典的角色包括：设计保险产品 和产品定价，监控所需的资金以满足承诺的保险利益，准备金和资 本要求，业务规划和预测和分红险分红利率的计算。
今天,精算师也可以在投资方面提供专业的建议，并参与产品的 规划和营销，在风险测量战略方面提出建议，几乎参与到公司运营 决策的所有方面。 如果希望成为寿险精算师，通常需要通过ST系类的ST2和SA系列的SA2考试。 3.财产保险 财产险精算师主要在以下三个领域提供专业咨询：(1)准备金， 在准备金方面，他们应用统计技术来计算财产险的负债，特别是那 些需要呈报给监管报告的结果。(2)计算额度，定价精算师根据索赔 的频率和平均数量来估计需要收取的保费。(3)资本模型，精算师建 立资本模型来计算保险公司的负债和资产，评估其偿付能力和未来 资本需求。 财产保险或非寿险保险保险单，包括机动车保险单和家庭保险单，是根据金融事件的损失来定价的。财产保险包含所有不是人寿保险 的保险。它在美国被称为财产和意外险保险，而在欧洲大陆被称为 非人寿保险。 在英国，财产保险大致分为两种类型，个人财产险和商业财产险。 商业财险的产品通常适用于相对较大的法人实体。包括工人的工商保险(雇主责任)、公共责任保险、产品责任保险、商业船队和其 他通过相对标准的渠道销售至许多机构的财产险。有许多保险公司 为各种不同的行业提供全面的商业保险包，包括商店、餐馆和酒店。 个人财险的产品销售量巨大。这其中包括汽车保险、家庭保险、宠物保险、债权人保险等等。 伦敦市场(LondonMarket)集中了许多保险公司，而辛迪加又在伦敦劳合社(Lloyd’s)的名义下承保了大量的商业风险，例如大型超 市的毁坏或财物损失风险、足球运动员伤病风险和其他的风险。它 由许多保险公司、再保险公司、船东互保协会、保险经纪公司和其 他位于伦敦市的公司组成。并通过专业经纪人承保业务。伦敦市场
【SOA】关于北美精算师,你必须知道的入门级知识——Exam P
关于北美精算师，你必须知道的入门级知识——Exam P 成为一名北美准精算师（ASA）必须要经历五门SOA的准精算师考试，而其中最简单也是大部分人最先开始学习准备的就是Exam P，即probability。顾名思义，Exam P考察的就是最基本的数理统计与概率问题。下面我们就来了解一下Exam P的考试形式与内容。 考试目的 考生可以掌握用于定量评估风险的基本的概率方法，并着重于用这些方法应用解决精算学中遇到的问题。参加这门考试的考生应具有一定的微积分基础，并了解基本的概率、保险和风险管理的概念。 考试形式 Exam P采用机考的形式，总共30道单项选择题，考试时间为3个小时。每道选择题共有5个选项，其中只有一个正确选项。 与SAT考试不同的是，Exam P考试答错并不会额外扣分，也就是说考生一定不要空任何一道题。Exam P中会随机分布几道“pilot question”，这些题目是主办方用来分析从而改进将来的考试而出现的，它们的正确与否并不会影响到考生的实际分数。但是由于考生并无法分辨出这些题目，所以对每一道题目，考生都要同样认真地对待。 考试内容
概率（占总分10%－20%） 最基本的事件概率计算问题。包括集合方程与表示（sat functions）、互斥事件（mutually exclusive events）、事件独立性（independence of events）、组合概率（Combinatorial probability）、条件概率（Conditional probability）以及贝叶斯定理（Bayes theorem）等。 拥有单因素概率分布的随机变量（占总分35%－45%） 连续分布或离散分布的单因素随机变量的研究。包括PDF&CDF（Probability density functions and Cumulative distribution functions）、独立随机事件的和的分布、众数（Mode）、中位数（Median）、百分位数（Percentile）、动差（Moment）、方差（Variance）以及变形等问题。 拥有多因素概率分布的随机变量（占总分35%－45%） 包括联合PDF&CDF、中心极限定理（central limit theorem）、条件与边缘概率分布与动差（Conditional and marginal probability distributions and moments）、条件与边缘概率分布的方差、协方差与概率系数（Covariance and correlation coefficients）以及变换与顺序统计（Transformation and order statistics）等。 提醒：众所周知，2018年7月1日起，SOA新课程体系将正式生效，其中Exam P科目不变，考试大纲有变动，具体有那些变化？？？后台回复“Exam P”免费获取Exam P最新考试大纲。 考试时间
金融行业简介
金融行业简介 一、行业简介 定义：简单来说，金融就是资金的融通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。 核心：金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展，等等。 金融在国民经济中具有举足轻重的地位和作用，是社会资金运动的中枢神经系统。现代市场经济条件下，以货币流通和社会信用总和为内容的金融在社会资金的筹措和分配中所占的比重越来越大。因此，金融作为一国社会资金流通系统的基本组成部分，对经济的增长和发展起着十分重要的调节控制作用。 金融的构成要素有5点： 1、金融对象：货币（资金）。由货币制度所规范的货币流通具有垫支性、周转性和增值性。 2、金融方式：以借贷为主的信用方式为代表。金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等，包括直接融资：无中介机构介入；间接融资：通过中介结构的媒介作用来实现的金融 3、金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构 4、金融场所：即金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等； 5、制度和调控机制：对金融活动进行监督和调控等。 各要素间关系：金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。 二、金融机构 金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类： 第一类，中央银行，即中国人民银行。 第二类，银行。包括政策性银行、商业银行。
北美精算师(SOA)考试 FM 2001 November 年真题
November 2001 Course 2 Interest Theory, Economics and Finance Society of Actuaries/Casualty Actuarial Society
1.Ernie makes deposits of 100 at time 0, and X at time 3 . The fund grows at a force of interest 2 100 t t δ=, t > 0 . The amount of interest earned from time 3 to time 6 is X. Calculate X. (A)385 (B)485 (C)585 (D)685 (E)785
2.The production of a good requires two inputs, labor and capital. At its current level of daily output, a competitive firm employs 100 machine hours of capital and 200 labor hours. The marginal product of machine hours is 10 units. The marginal product of labor hours is 5 units. The rental rate, or “price,” of capital is 20 per machine hour. If the firm minimizes its costs, what is the hourly wage rate? (A) 2.5 (B) 5.0 (C)10.0 (D)20.0 (E)40.0
中国含金量最高的五大证书
中国含金量最高的五大证书 有人断言：“21世纪将是职业证书的时代”。 据了解，目前我国3000万专业技术人员中，有20％是通过这些考试获得相应资格的。所谓的专业技术考试分为三大类：专业技术资格考试，包括会计、计算机软件水平等；执业资格考试，包括注册建筑师、注册资产评估师等；再就 是包括英语在内的职务评聘专项考试。 那么，目前都有哪些证书值得人们一掷千金呢？ IT审计师资格（CISA资格） CISA是国际注册信息系统审计师的简称，又称IT审计师，是由信息系统审计与控制协会ISACA授予的一种职业资格。 CISA的考试包括信息系统的安全与控制实务、信息系统的完整、保密和有效及信息系统软件的开发、取得与维护等五个方面，试卷的问答全部采用英文。 目前参加一次CISA的考试，报名费与培训费用在5000元左右。 目前通过CISA认证在全球有2万人，中国内地不超过10人，而且全部都在国际五大会计公司、专业咨询机构和著名跨国公司担任要职，国内会计师事务所里还没有CISA。据专家介绍，CISA目前已经成为全球范围内最抢手的高级人 才之一，在中国也正悄悄走热。 国际审计师在中国一直处于严重缺乏的状态。在未来的几年，拥有CISA证书， 将成为“鱼跃龙门”的重要资格。 国际注册会计师资格（ACCA资格） 除了国内的注册会计师CPA外，还有5种国外认证的会计师资格证书：ACCA （特许公认会计师认证），AIA（国际会计师专业资格证书），CGA（加拿大注册会计师），CMA（美国管理会计师考试）和CTA（澳大利亚公证会计师考试）。每张证书适应的国家和教学、考试内容都有一定区别，用来适应不同国家的会 计制度。其中叫得最响的非ACCA莫属。 ACCA在国内已经被约定俗成地称为“国际注册会计师”，实际上是特许公认会计师公会（The Association of Chartered Certified Accountants）的缩写，它是英国具有特许头衔的四家注册会计师协会之一，也是当今最知名的国际性会计师组织之一。具备ACCA资格就拥有了打开这一职业发展之门的金钥匙，因此 又被称为“国际财会界的通行证”。 ACCA以其全球公认、国际推崇而令人神往，但又以全英文考试难度大、综合能力要求高而令人生畏。它共分为三个阶段14门课程，每次考试最多只能报考