股票型基金买卖指南(一)

《传真交易协议书》理基金账户开户，填写基金账户业务申请表，凭本人身份证原件及复印件、

(如个人投资者选择传真交易方式)开户；2、个人投资者办理认购前应将足额认购资金通过银行转账汇入基金公司指定的直销专户中；3、办理认购时需填写开放式基金交易业务申请表，并出示资金划付凭证原件或复印件、本人身份证原件。（二）认购方式在2007年3月21日以前，开放式基金发行均采取限额发售，先到先得的方式。比如某基金限额发售100亿，一旦各渠道募集的资金达到或接近这个上限，基金公司就会发布公告提前结束发行。在这个时间以前的认购单全部有效。3月21日起，新基金发行改用“按比例配售”的原则。这就有可能出现两种情况。假设某基金发行规模上限100亿，如果基金募集期内，投资者的认购申请不超过100亿份（含100亿份），且将募集期内认购申请全部确认后基金的总份额不超过100亿份（含100亿份），则所有的有效认购申请全部予以确认。第二种情况是募集期内认购申请高于100亿份的情形。即募集期内认购申请全部确认后基金的总份额超过100亿份，则对募集期内的有效认购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认，并将未确认部分的认购款项退还给投资者。无论认购时间的先后，所有的投资者将按照统一的比例进行确认。（三）认购时间基金公司会提前公告新基金的发行时间，各代销机构一般也会张贴公告提醒投资者。实行“按比例配售”的发行模式后，一般情况下，基金发行首日和第二日都可到基金公司或代销网点办理认购；发布提前结束公告当天的认购依然有效。当然，只要募集的份额还没有达到上限，在发行期内投资者都可以买到该基金。一般来说，基金公司和各代销机构都只在证券交易所的开放日内办理认购业务，一般为周一到周五（节假日除外），上午09∶30-11∶30，下午1∶00-3∶00之间进行。按照惯例，银行代销网点在工作日的中午也接受认购的预约。有时候，基金公司或代销机构也会开放其他时间段接受预约，这要看各销售机构的另行规定。此外，很多银行的网上银行可以24小时接受基金的预约认购或认购业务。（四）认购起点一般来说，开放式基金的首次认购最低金额从1000元到5000元不等，追加幅度一般为1000元的整数倍。这跟券商集合理财产品相比，门槛要低很多。券商集合理财产品认购起点一般为5万元、10万元。不过，一些基金公司对于直销渠道的认购起点要求较高，投资者认购前，需确认其认购的具体门槛。（五）如何计算认购份额由于采取按比例配售的方式，基金认购份额的确认相对有点复

杂。此外，根据新的规定，基金认购和申购费用的计算方式也有了改变，从以往的内扣法统一改为外扣法。证监会要求各基金公司在3个月内修改这个计算方式。如果采用传统的内扣法，结合按比例配售后的情形来计算认购份额。由于在认购资金冻结的几天里，这笔资金产生的利息归认购人所有。假设某基金的认购费为1.2％，某投资者投资100万元申请认购基金，假设该笔申请认购产生利息500元，并假设本基金的配售比例为30％，则其可得到的认购份额为：有效认购金额＝1000000×30％＝300000元，认购费用＝300000×1．2％＝3600元，净认购金额＝300000＋500－3600＝296900元。内扣法和外扣法略有差别。如果采用内扣法计算，认购1000份基金，认购费率为1％，认购金额公式为：1000－1000×1％＝990元；而使用外扣法计算，认购金额公式为：1000／（1＋1％）＝990．099元。可见，外扣法对投资者而言更为划算。

股票型基金投资选基技巧

股票型基金投资选基技巧股票基金，是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金，这是所有基金品种中流行最广的一种。股票市场存在系统风险和非系统风险，股票基金可以通过投资组合，分散投资，大大降低持有单只股票所带来的非系统风险。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，长期来看，股票基金风险、收益都比债券基金、货币基金要高。根据中国证监会标准，60%以上资金资产投资于股票的为股票基金。股票基金投资特别适合想参与股票市场又没有时间看盘的上班族，行情好时，可坐等收益。以下概念必须了解基金投资分一次申购投入和选择一定周期（每天、每周或每月）定额定投。一次申购投入适合有闲钱想追求高收益又能承受高风险的投资者，可精选2至3只基金，中长期持有。基金定投，特别适合年青人攒钱，精选2至3只基金，根据自己收入情况每天定投一定数额（最低每天可定投10元），长期持有（10年以上），这样既能攒钱又能获得股票市场的高收益。从目前中国经济和中国股市发展趋势来看，到时你将拥有一笔可观的财富。基金转换，是指基金投资人将其持有的全部或部分基金份额转换为同一基金公司的其他开放式基金份额。基金超级转换：是指基金投资人将其持有的全部或部分基金份额

转换为其他基金公司的开放式基金份额。巧用转换，节省成本。投资基金先赎回再申购，需要五个工作日；基金转换只需要2个工作日。此外，基金转换费率大多低于申购费率，既节省费用又节省时间。窄基基金，窄基基金是指针对某一行业，某一领域专门推出的指数基金。窄基基金适合短期投资。宽基基金，宽基大家简单理解就是投资比较宽泛的基金，一般包含的行业较多，选择面广。宽基基金适合长期投资。基金规模，基金规模是指基金总市值。大部分人都不会选择规模太小的基金，规模太小的基金有一个很大的风险就是存在清盘风险。建议选择规模在1亿以上的基金。购买基金，不建议在银行购买，银行没有优惠并且没有超级转换功能。建议在网上购买（如*天基金网）或在支*宝和*信的理财通购买，它们既有申购费打1折优惠又可在不同基金公司实现基金超级转换的优点。关于赎回费率，大部份基金持有期小于7天赎回费率为1.5%，大于等于7天小于1年，赎回费率为0.5%，大于等于1年小于2年，赎回费率0.25%，大于等于2年，赎回费率为0.00%。红利投资，滚动生利。基金分红有现金红利和红利再投资。红利再投资不但可以免掉再投资的申购费，而且再投资所获得的基金份额还可以享受下次分红。若投资期限较长，建议选择红利转投。股票型基金选基方法，既要立足于基金历史业绩，又要结合基金

标准股票型基金前排名

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博时主题夺2011年股基冠军收益率 -9.63% 2011年12月31日08:33腾讯财经[微博]闫铮我要评论(2) 字号：T|T 腾讯财经讯 12月31日，2011年基金业绩排名出炉。银河证券数据显示，博时主题以-9.63%的年收益率，排名2011年股票型基金业绩第一位；鹏华价值年收益率-9.93%，排名第二；东方策略以-10.95%的年收益率排名第三位。长城品牌与华夏收入分列第四、第五名，收益率分别为-12.12%、-12.15%。排名第六到第10位的分别是博时第三产业，收益率-13.76%；兴全全球视野，收益率-13.89%；新华行业周期轮换，收益率-14.51%；国泰金牛创新，收益率 -14.70%；易方达消费行业，收益率业-15.06%。 2011年股票型基金全军覆没，重蹈2008年覆辙，没有为投资者创造正收益。对此天相投顾董事长林义相对腾讯财经表示，公募基金的投资有仓位限制且没有适当的对冲工具，在应对系统性风险时，难以应对。2011年股票基金无法创造出正收益，基金并不是唯一责任人。要解决相关问题，一是放松基金投资管制，二是完善上市公司治理，为市场参与者创造盈利机会。 2011年股票型基金业绩排名前10名排名基金简称收益率 1 博时主题-9.63% 2 鹏华价值-9.93% 3 东方策略成长-10.95% 4 长城品牌-12.12% 5 华夏收入-12.15% 6 博时第三产业-13.76% 7 兴全全球视野-13.89% 8 新华行业周期轮换-14.51% 9 国泰金牛创新-14.70% 10 易方达消费行业-15.05% 数据来源：银河证券

股票型基金的投资风险及分析方法

股票型基金的投资风险及分析方法 2012年03月14日07:13 来源：互联网一、股票型基金的投资风险主要风险：系统性风险、非系统性风险和管理风险系统性风险即市场风险，是指有整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此也称为"不可分散风险"。非系统性风险等是只个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为"可分散风险" 管理运作风险是指由于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险，比如基金经理不适当地对某一行业或某一个股集中投资而导致的风险。二、股票型基金的分析对股票基金的分析集中于五个方面：1、经营业绩2、风险大小3、组合特点4、操作成本5、操作策略（一）反应基金经营业绩的指标反应基金经营业绩的指标主要包括：基金分红、已实现收益、净值增长率，其中净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响，不能全面反映基金的实际表现。此外，已实现收益也不能很好全面反映基金的经营成果，因为，如果基金只卖出有盈利的股票，保留被套的股票，已实现的收益就很高，但是基金的浮动亏损可能更大，基金最终可能是亏损的。净值增长率对基金分红、已实现收益和未实现收益都加以考虑，因此最有效地反映基金经营成果。净值增长率越高，说明基金的投资效果越好。（二）反映基金风险大小的指标

反映基金风险大小的指标有：标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量 1。可以用净值增长率标准差衡量基金风险的大小，一般而言，标准差越大，说明净值增长率波动程度越大，基金风险越大。 2。股票基金以股票市场为活动母体，其净值变动受到证券市场系统风险的影响，通常用β的大小衡量一只基金面临的市场风险，β将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。如果某基金β值大于1，说明该基金是一只活跃的或激进型基金；如果基金β值小于1，说明该基金是一只稳定型或防御型基金 3。持股集中度越高说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险就越大（三）反映股票型基金组合特点的指标依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票基金的投资风格进行分析通过对基金投资的股票的平均市值的分析，可以判断基金偏好大盘股、中盘股还是小盘股通过分析基金所持股票的平均市盈率、平均市净率可以判断基金倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果基金的平均市盈率、市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金可以被归为成长型基金。（四）反映基金操作成本的指标费用率是平价基金运作效率和运作成本的统计指标费用率越低说明基金的运作成本越低，运作效率越高。基金运作费用包括：基金管理费、托管费、营销服务费等，但是不包括：申购赎回费、投资利息费、交易佣金等（五）反映基金操作策略的指标基金股票周转率通过对基金买卖股票频率的衡量，可以反映基金的操作策略。

基金简单的介绍

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。我们现在说的基金通常指证券投资基金。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。 ·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。 ·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。 ·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

·根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。开放式基金买卖介绍： ◆准备过程投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书，经办人身份证及复印件。携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

股票型基金投资价值分析报告

股票型基金投资价值分析报告组员：李一康（20%）戴慧（20%）汪萌（20%）史悦（20%）张雪茹（20%）

一、概述（一）基金简介证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。（二）股票型基金概述和种类股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。股票型基金的股票仓位不能低于80%。按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的，可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳

定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。（三）股票型基金特点与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外．投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此，封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。二、宏观分析（一）政策环境 1.货币政策央行不到一个月内两次针对降准谣言的发声。4月19日中央政治局会议，分析研究了当前经济形势，部署当前经济工作，并为货币政策定下了基调。会议指出“稳健的货币政策要松紧适度”，要注重以供给侧结构性改革的办法稳需求，坚持结构性去杠杆。

如何选择股票型基金

如何选择股票型基金今天是2005年5月4日，正处5.1假期。作者有空将近期作者选择股票型基金的投资理念写下来。本文假设读者对基金的基本概念有所了解，比如净值，申购赎回，交易费用等。选择开放式基金还是封闭式基金。目前的开放基金，都是以净值直接和基金公司发生申购或者赎回。一次申购赎回的费率，基本都超过交易金额的1.2％。目前的封闭基金，是通过二级市场的撮合系统发生买卖的，一次买卖交易费率小于成交金额的0.5％。因此从交易手续费上说，封闭基金有明显的优势。从交易的价格来说，开放式基金都是以净值交易，而封闭基金目前都存在一定的折价（交易价格低于净值）。因此从买入长期持有的观点来说，封闭基金要较开放基金划算。其实也就是相当于打折买入目前的A股股票。因此以下主要讨论目前封闭基金存在的机会，以及如何选择。目前的封闭基金，有近20个将在2-3年内到期。到期时，基金持有人大会同意，基金可以继续存续，否则，基金将被清算。考虑到封闭基金存在折价，持有人肯定不希望基金存续，基金清算，能使持有人得到几乎接近净值的价值。考虑到目前基金存在的折价，因此以下分析封闭基金存在的投资价值，以及实际操作手段。以下分析基于以下两个假设： 1．基金的未来操作业绩和历史业绩完全无关。 2．封闭基金到期，将被清算。封闭基金存在的机会： 1．持有到期，获得的折价收益。先说一个例子，上海市场的500028，基金兴业，2005-4-29的收盘价是0.777，净值是0.8934，也就是每一份基金持有的股票和货币的市制是0.8934，而基金的价格是0.7770。500028的到期日是2006-11-14，离开2005-4-29还有1.54年。假设在这1.54年里，基金的操作不赔不赚，也就是净值保持不变。到期获得的折价年复收益率IRR是IRR = power[(0.8934-0.7770),(1/1.54)] – 1 其中power是指数函数，计算获得0.094546，也就是现在买入500028，并且假设500028在1.54年的操作里不赚不赔，将获得9.4546％的折价年复收益率（IRR） 2．考虑基金的管理费用。封闭基金的管理费用为净值的1.5%/年，因此，比如投资500028，并且假设基金净值不变。投资人获得的实际受益是9.4546%-1.5% = 7.9546%。 3．考虑基金大量变现股票的损失。由于在2-3年内到期的封闭基金，都是老基金改制而来，因此流通盘普遍很小，通常是5亿，10亿。并且持有一个股票的价值不能超过其总资产的10％，因此股票变现对股票价格的影响不会太大。 4．封闭基金折价的计算方法。作者使用Excel软件，每周输入基金的价格和净值，自动机算获得假设基金净值不变，而获得的折价年复收益率（IRR）通过excel，计算获得，持有500013获得的年复收益率高于500028，但是500013持有的年

中国股票型基金发展分析

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/929043588.html, 中国股票型基金发展分析作者：何海燕来源：《商情》2017年第43期【摘要】股票型基金是我国基金市场中历史最活跃的基金品种，在基金市场中占有重要的地位，但在其快速成长中出现的问题已经影响到其健康发展，因此对其进行研究并找到解决对策是有必要的。【关键词】股票型基金发展对策从1991年11月成立的第一只封闭式股票型基金开始到现在，股票型基金已经发展了20 余年，如果从开放式股票型基金开始算起也有14年光景，凭借其收益性高、风险分散化、流动性强、变现灵活等特点股票型基金倍受投资者青睐，在基金市场中占有重要地位。据统计，截止到2016年末，中国基金资产规模为8.4万亿元，基金总数为2722只，其中，股票型基金的资产规模约为0.77万亿元，占比8.41%；基金总数为587只，占比21.07%。在股票型基金快速发展的同时，很多问题也逐渐被显露出来，如市场缺乏优质上市公司、过多的投资限制、基金经理报酬与责任不对称、风险管理制度缺陷等。一、中国股票型基金发展历程股票基金是共同基金的主要组成部分之一，为开放式的、有管理的基金中的一种。2015 年8月8日股票型基金仓位新规规定，股票型基金是指股票仓位不低于80%的基金，其主要功能是集合投资者的小额资金去分散投资于不同的股票组合。相较于直接投资股票，股票基金具有下列优点：风险分散化、运作费较低、投资管理专业化、服务便利、可在国际市场上融资。笔者认为我国股票基金的发展历程可分为以下几个阶段：（一）早期探索阶段（1991-1997年） 1991年11月我国第一只封闭式股票型基金—兴业的成立标志着股票型基金发展历程的开始，然而由于我国证券投资市场尚不规范，理论准备和制度建设严重不足，所以直至1997年为止，我国股票型基金的类型单一，仅有普通股票型基金一种，而且总数量仅有22只，可以说在这个阶段我国股票型基金的发展是停滞的。（二）初步发展阶段（1998 2001年） 1997年国务院发布的《证券投资基金管理暂行办法》标志着中国基金业进入规范发展阶段，与此同时，股票型基金也进入了初步发展阶段。1999年7月14日，我国首批增强指数型基金——基金普丰与基金兴和发行，打破了之前股票型基金类型单一的僵局，标志着股票型基金的进一步发展。截止到2001年末，股票型基金数量为49只，其中普通股票型基金46只，增强指数型基金3只；基金市场总份额为803.99亿份，股票基金份额为666.73亿份，占比

基金简介

基金今天，我们就来说说基金的入门知识——基金类别和各自的特点。第一，从募集途径进行分类，可以分成公募基金和私募基金。公募基金，指的是基金的所有募集面向的是不特定对象，所有人都可以买，起点1000RM 私募基金，指的是基金的所有募集面向的是特定对象，门槛100万起投，新规500万RMB，属于高净值人群的游戏。一般我们说的公募和私募就是这个意思。第二，按照交易方式分类，可以分成开放式基金和封闭式基金。开放式基金，指的是基金的规模和总量是不固定的，它会随着投资人的购买和赎回随时变化。投资人可以随时购买，也可以随时赎回，这类基金一般都留有一定的现金，我们经常去银行里买的基金大部分属于开放式基金。封闭式基金在发行之初，其基金规模就已经固定，并且是封闭的。比如，这个基金的资金规模是5个亿，当所有投资人投进去的钱达到5个亿，这个基金就封闭了。在整个过程中，这个基金的金额是不会变化的。第三，以投资标的的不同进行分类，可以分成七类。以投资标的的不同进行分类，可以分成债券型基金、股票型基金、混合型基金、指数基金、保本型基金、货币基金、QDII基金七类。以下我们将对这七种基金的概念、属性、风险和特点进行分析。 1.债券型基金。

特点是80%的基金是拿来投资债券的，主要有国债、金融债、公司债等。债券型基金又可以细分，比如分成纯债式基金和偏债式基金。纯债式基金很简单，意味着投资人只能拿这个钱去买债券;如果是偏债型基金，意味着投资人除了80%的钱去买债券以外，还可以拿一些钱去买股票。偏债型基金在牛市中，会有一定的资金参与到市场中去，最后的结果就是给我们的基金带来更高的收益。因为债券型基金是比较保守的、比较稳健的一种基金，但这不意味着债券式基金一定是赚钱的，因为债券本身也是有涨有跌的，它也是有波动的，当然一般还是很少听到债券式基金亏钱的，它是比较稳健的一种投资产品。 2. 股票型基金。要求是最低的仓位是不可以低于80%，以前是不得低于60%，现在提到80%。这种基金最大的特点是牛市来的时候，它可以全力地冲锋甚至可以满仓操作;但是当熊市来的时候或者说预期到未来会不断下跌的时候，它最大的问题就是仓位必须在80%以上。 3. 混合型基金。这种基金既可以买股票，也可以投债券，还可以买一些货币基金，这就是典型的“进可攻，退可守”。如果遇到牛市，我们就可以大笔地买股票，博取更好的收益。如果遇到市场环境不好，可以拿它去买一些货币基金或者债券型基金。所以，的稳定性也会更好。 4. 指数型基金。

股票型基金投资者主要消费行为影响因素分析

股票型基金投资者主要消费行为影响因素分析摘要本文以感知风险及感知利益之二维认知框架来分析股票型基金投资者之主要消费行为影响因素。透过深度访谈及问卷调查，本研究发现，影响投资者最主要的利益感知为：回报利益、节省利益、风险分散利益和从众心理。而对于风险的主要感知则为对本金安全感的担心和对基金运营风险（交易风险、信息风险等）的担忧。根据对上述利益和风险的感知，本研究将投资者划分为6种类别：完全依赖者、苛刻抱怨者、乐观独断者、漠不关心者、积极研究者和随众惧险者；除了投资者自身的人口特征之外，不同的投资群体对基金的选择、投资状况、购买渠道也有各自特点。本文亦总结这些特点并提出相应的营销管理建议。关键词感知风险感知利益股票型基金消费行为因素分析聚类分析 Analysis on the Consumption Behavior Determinants of Stock Mutual Funds Investors Based on the Two-Dimensional Cognitive Framework of Perceived Risks and Benefits Abstract This research implements a two-dimensional cognitive framework to investigate the underlying factors that affect stock mutual funds’ investor decision behavior. In-depth interview and survey are conducted to gather information. Four major perceived benefits are identified to affect consumer: revenue benefit, saving benefit, risk-diversified benefit, and follow-the-norm benefit. From the perceived risks perspective, consumers focus on the safety of the principal and operational risks. According to the differences in both the perceived benefits and perceived risks, we classify the investors into 6 types: totally-dependent investor, harsh investor, optimistic investor, apathetic investor, hard-working investor, and follow-the-trend investor. Various types of investors demonstrate different patterns of choosing the mutual funds, allocating their investment, and selecting buying channels. Managerial implications are introduced based on the findings of the research. Key Words Perceived Risk, Perceived Benefit, Stock Mutual Fund, Consumption Behavior, Factor Analysis 1. 引言中国的基金投资市场有惊人的潜力，1998年至2007的10年中，认购与申购非货币市场基金的资金共达到27694亿元，这些资金绝大部分被用来购买股票和债券，成为实体投资的重要资金来源。另一方面，证券投资基金历年来优良的投资业绩所带来的财富效应也不可忽视：这十年中，证券投资基金共累计分红了1656亿元，未分配投资收益亦达到7041亿元。中国基金业大发展背后最巨大、直接的推动力为家庭金融资产结构的转型。除了作为家庭理财的主流工具之外，证券投资基金未来还将在退休养老、子女教育、买房置业等家庭长期财务目标上发挥日益重要的作用。然而，从2007年末至今，中国A股市场下跌了大约50％，股票型基金也跟随贬值，很多投资者恐慌赎回，新发行基金销售也步入低迷。2007年下半年入市的基金投资者普遍处于大幅亏损状态，而上半年申购基金的很多基金投资者其收益也大幅缩水，由2007年的净值增长100% 变成年初的20％－30％左右。许多投资者在此时点选择赎回基金，保护现有的收益，因此，短期之内他们再度投资基金的可能性就相对降低了。2008年1月份，基金普遍自增长转为亏损，幅度更达到20％以上，严重者甚至接近30％。这对于没有熊市体验的基金投资新手来说，是一个相当惨痛的经验教训；对于老手而言，这种短期的惨烈下跌也让他们对风险的认识更加深刻。 2008年以来，已有24只股票型新基金获批，创下了新基金季度获批的新高。然而，经过先前的剧烈震荡，投资者们普遍信心不足，对于股市、对于基金，他们多数持观望态度，对于新基金认购并不踊跃。虽然如此，并非所有消费者对股票、基金都完全不抱希望。因此，如何在现有市场中搜寻潜在投资者，并了解其投资决策的影响因素是相当重要的。本研究即以感知利益与感知风险的二维框架，针对股票型基金的潜在投资者，进行深入访谈后，萃取

股票型基金买卖指南(一)

买入股票型基金分两种情形：认购和申购。认购是指在新基金发行募集期内申请购买，此时，投资者都是按照一元净值进行认购，一旦达到该基金的发行限额，基金就结束募集宣告成立，随后将进入一个封闭期。基金在封闭期过后，将开放申购赎回，此时，投资人可以按照当日基金单位净值买入该基金，这就是申购。如果当日的净值是1.3元，那么投资人就以每份1.3元的价格买入。如何认购(一)认购途径开立基金账户、认购。个人投资者可以去代销的银行网点、证券公司网点或者基金公司开立基金账户并办理基金认购手续。选择一：去银行买基金。1、开立银行基金交易账户，必须有该银行的结算账户，借记卡或存折均可；2、开立基金公司基金账户，需填写开通基金交易账户申请表；3、认购基金，填写基金认购单，需写基金名称、基金代码和认购金额。以上三个步骤可同时在柜面完成,投资者需携带本人身份证到网点办理。如果已经有银行交易账户和该基金公司的基金账户，可直接认购该基金。若委托他人认购，被委托人需持两人身份证原件，以及投资者本人的授权委托书。选择二：去证券公司买基金1、事先在证券公司营业部开立资金账户，并存入足额认购资金；2、到网点提交以下材料，办理开户手续：本人身份证原件、本人资金账户卡；3、填写基金账户开户申请表，同时可办理认购手续，需填妥并提交基金份额认购申请表。选择三：直接向基金公司认购1、办《传真交易协议书》理基金账户开户，填写基金账户业务申请表，凭本人身份证原件及复印件、 (如个人投资者选择传真交易方式)开户；2、个人投资者办理认购前应将足额认购资金通过银行转账汇入基金公司指定的直销专户中；3、办理认购时需填写开放式基金交易业务申请表，并出示资金划付凭证原件或复印件、本人身份证原件。（二）认购方式在2007年3月21日以前，开放式基金发行均采取限额发售，先到先得的方式。比如某基金限额发售100亿，一旦各渠道募集的资金达到或接近这个上限，基金公司就会发布公告提前结束发行。在这个时间以前的认购单全部有效。3月21日起，新基金发行改用“按比例配售”的原则。这就有可能出现两种情况。假设某基金发行规模上限100亿，如果基金募集期内，投资者的认购申请不超过100亿份（含100亿份），且将募集期内认购申请全部确认后基金的总份额不超过100亿份（含100亿份），则所有的有效认购申请全部予以确认。第二种情况是募集期内认购申请高于100亿份的情形。即募集期内认购申请全部确认后基金的总份额超过100亿份，则对募集期内的有效认购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认，并将未确认部分的认购款项退还给投资者。无论认购时间的先后，所有的投资者将按照统一的比例进行确认。（三）认购时间基金公司会提前公告新基金的发行时间，各代销机构一般也会张贴公告提醒投资者。实行“按比例配售”的发行模式后，一般情况下，基金发行首日和第二日都可到基金公司或代销网点办理认购；发布提前结束公告当天的认购依然有效。当然，只要募集的份额还没有达到上限，在发行期内投资者都可以买到该基金。一般来说，基金公司和各代销机构都只在证券交易所的开放日内办理认购业务，一般为周一到周五（节假日除外），上午09∶30-11∶30，下午1∶00-3∶00之间进行。按照惯例，银行代销网点在工作日的中午也接受认购的预约。有时候，基金公司或代销机构也会开放其他时间段接受预约，这要看各销售机构的另行规定。此外，很多银行的网上银行可以24小时接受基金的预约认购或认购业务。（四）认购起点一般来说，开放式基金的首次认购最低金额从1000元到5000元不等，追加幅度一般为1000元的整数倍。这跟券商集合理财产品相比，门槛要低很多。券商集合理财产品认购起点一般为5万元、10万元。不过，一些基金公司对于直销渠道的认购起点要求较高，投资者认购前，需确认其认购的具体门槛。（五）如何计算认购份额由于采取按比例配售的方式，基金认购份额的确认相对有点复

股票型基金和股票的区别是什么

股票型基金和股票的区别是什么？股票型基金和股票的区别是什么？是初进股市股民比较重视的一个问题，下面股票培训网指导老师猎庄老许就为大家整理如下，希望对大家有所帮助：股票型基金是指此基金主要的投资领域在股票市场，意思就是说，股票型基金将所有投资者的钱集中在一起去股票市场(如A股，创业板)上去买基金经理认为有升值空间的股票。股票型基金60％以上的基金资产投资于股票的基金。目前我国市面上除股票型基金外，还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80％以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。股票型基金是风险较大，收益较高的品种，因为这种基金的净值随股票价格的波动而波动，所以投资方式非常适合定投！股票简单说就是你可以在沪深市场可以直接买卖的股权。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限只任，承担风险，分享收益。股票型基金和股票的区别股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票型基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票型基金只有一个价格。股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响；股票型基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。人们在投资股票时，一般根据上市公司的基本面对股票价格高低的合理性作出判断，但却不能对股票型基金份额净值进行合理与否的评判，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成。单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票型基金由于进行分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。

证券基金公司职位简介

职业信息证券、基金：证券发行员所属行业分类：金融/银行 - 证券·基金所属职业分类：企业型 - 金融类（银行·基金·证券·期货·投资·保险）人员【是什么】证券发行员是指在证券经营机构从事证券代理发行业务的专业人员。【做什么】 ① 代理客户发行有价证券；② 对发行股票的企业进行股份制知识和法规的辅导；③ 对上市公司进行上市后持续辅导。【怎么样】证券发行员工作地点在证券交易大厅，工作繁忙，其待遇一般居上。【谁能做】 ① 要求数学、经济、金融、会计等相关专业本科毕业；② 熟练使用办公软件和办公设备，有较强的语言和文字表达能力；③ 有证券公司、银行、基金、保险、期货、财经类咨询公司相关工作经验；④ 动手能力强，有较强的责任心，有良好的沟通、交流、表达能力。【小贴士】推荐：中信证券股份有限公司，2006年第一次临时股东大会审议通过的债券发行计划，目前已获中国证券监督管理委员会批准。证券交易员所属行业分类：金融/银行 - 证券·基金所属职业分类：企业型 - 金融类（银行·基金·证券·期货·投资·保险）人员【是什么】证券交易员是指在证券经营机构从事证券代理交易、自营业务的专业人员。【做什么】 ① 接受客户委托，代理客户买卖在国内合法证券交易所上市的证券；② 代收证券本息和红利；③ 对证券市场运行、上市公司情况进行调研，为所在机构提供投资建议；④ 为所在机构买卖证券。【怎么样】待遇较好，工作环境无危险。

【谁能做】 ① 要求数学、经济、金融、会计等相关专业本科毕业；② 熟练使用办公软件和办公设备，有较强的语言和文字表达能力；③ 有证券公司、银行、基金、保险、期货、财经类咨询公司相关工作经验；④ 动手能力强，有较强的责任心，有良好的沟通、交流、表达能力。【小贴士】推荐证券公司：银河证券，目前内地规模最大的证券公司。证券投资顾问所属行业分类：金融/银行 - 证券·基金所属职业分类：企业型 - 金融类（银行·基金·证券·期货·投资·保险）人员【是什么】证券投资顾问是指从事向客户提供证券投资咨询、理财顾问服务并收取报酬的专业人员。【做什么】 ① 对发行证券的企业所在的产业部门、企业本身的财务状况、经营风险及证券的收益率、安全性、担保情况等进行分析；② 向客户提供参考性的证券市场统计分析资料，对证券投资提出建议；③ 根据客户要求，代拟资本运营计划；④ 按照与客户签订的代理协议，提供证券筹资策略；⑤ 参加证券发行企业的董事会，指导企业的经营管理；⑥ 担任企业财务顾问。【怎么样】证券业内唯一最全面的薪酬待遇，其底薪(650元至3000元)+开户奖+佣金提成+其它奖励+社会保险，待遇丰厚。【谁能做】 ① 大专或以上学历；② 三年以上深圳工作经验，或一年以上相关行业经验；③ 有良好的社会关系，有志于金融证券行业；④ 形象好，综合素质全面；⑤ 对证券有独到见解的资深人士，或有一定客户资源者优先。【小贴士】可在各个证券公司就职。证券交易部门经理所属行业分类：金融/银行 - 证券·基金所属职业分类：企业型 - 金融类（银行·基金·证券·期货·投资·保险）人员

私募基金八大策略介绍

私募基金八大策略介绍私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，几乎所有国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大鳄。而国内私募基金也驶入快车道，据中国基金业协会发布的最新数据显示，2016年4月，已登记私募基金管理人26045家；已备案私募基金31347只。国内的私募江湖也人才辈出，在这个战场里，我们见识过王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海等江山豪杰。由于私募基金的信息透明度不高,其资金运作和收益状况,都不是公开进行的，投资者往往误认为私募基金运作风险大于收益。其实，私募基金成立时，都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人，这点就迫使私募基金运作较为谨慎，自律加上内压式的管理模式，有利于规避风险，同时减少监管带来的巨大成本；而且，私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高额收益成为可能。私募阳光化一直在曲折中艰难推进，直到2013年6月1日新《基金法》正式实施，把私募基金正式纳入监管范畴;2014年1月17日，基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，私募行业的实质性监管政策才得以落地。随着私募基金蓬勃发展，投资策略也逐渐多样化，基金投资策略可谓是百花齐放。为方便投资者更清晰的理解，经过精细梳理对目前私募行业所有的投资策略进行了细化，按投资策略分类主要分为：股票策略、事件驱动、管理期货、相对价值、宏观策略、债券基金、组合基金、复合策略等主要策略分类。以下将对各类型策略进行详细阐述。一股票策略股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有8成以上的私募基金采用该策略，内含股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略。目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。 1、股票多头股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。代表机构：朱雀投资、贤盛投资、中睿合银；股票多头中有一类股票行业策略，通常指私募基金经理投资范围或投资策略涉及到某一行业的，例如：医疗、医药、健康生活、化工、行业精选、行业优选、行业轮动等。比如：华宝-从容医疗1期证券投资集合资金信托计划。 2.股票多空股票多空策略就是在持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲的投资策略，也就是说在其资产配置中既有多头仓位，又有空头仓位。空头仓位主要是融券卖空股票，也可以是卖空股指期货或者股票期权。股票多空策略(EquityLong/Short，或ESL)可以说是对冲基金的鼻祖，该策略拥有悠久的历史。从1949年AlfredWinslowJones设立第一支对冲基金开始，股票多空策略已经有近70年的发展历程，现在也仍然是对冲基金的主流策略。 3.股票市场中性策略股票市场中性策略包括统计套利和基本面套利两个基本类型。统计套利是一种基于模型的中短期投资策略，使用量化分析和技术分析方法挖掘投资机会，该策略又分为成对交易、母子公司交易和多类型交易；

广发聚瑞股票型证券投资基金

广发聚瑞股票型证券投资基金2010 年第 2 季度报告

§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年7 月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止。 §2 基金产品概况

§3 主要财务指标和基金净值表现3．1 主要财务指标

单位：人民币元注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3．2 基金净值表现 3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3．2．2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发聚瑞股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009 年 6 月16 日至2010 年 6 月30 日）

股票型基金投资技巧

股票型基金投资技巧股票型基金是市场中常见的基金品种，也是投资者常用的理财工具，主要配置股票等权益类资产，按照股票型基金管理办法股票型基金必须将60%以上基金资产主动投资于股票资产。那么，股票型基金的投资技巧有哪些呢下面jy135我为大家收集整理了股票型基金的投资技巧，希望能为大家提供帮助! 股票型基金的投资技巧和股票相比，股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票型基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票型基金只有一个价格，股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响;股票型基金份额净值不会由于买卖数量或申购赎回数量的多少而受到影响。投资者挑选股票型基金，从宏观方面可以主要考察盈利能力、抗风险能力和选股择时能力等三方面的表现第一，盈利能力投资者选择股票型基金时，看盈利能力是最直接的，一般考虑基金的阶段收益率和超越市场平均水准的超额收益率。基金的阶段收益率反映了基金在这一阶段的收益情况，是基金业绩的最直接体现，但这个业绩受很多短期因素影响，有较多偶然成分。评价收益率还需要考虑基金获得超越市场平均水准的超额收益率，常用詹森指数等作为衡量指标，詹森指数衡量基金获得超越市场平均水准的超额收益能力可以作为阶段收益率的补充，可以帮助投资者更全面地判断基金的盈利能力。

第二，抗风险能力投资者选择股票型基金时还应关注基金的抗风险能力，这主要通过该基金的亏损频率和平均亏损幅度来比较。不同的亏损频率和亏损的幅度一定程度上反映了基金经理的操作风格，只有将亏损频率和亏损幅度较好平衡的基金才能具有较强的抗风险能力，帮助投资者实现长期持续的投资回报第三，选股择时能力一般而言，股票型基金的管理团队应该坚持价值投资的理念。分享国民经济和资本市场的成长是股票型基金的价值所在，股票型基金的业绩很大程度上取决于基金经理是否能够通过主动投资管理实现基金资产增值，考察股票型基金的选股就显得尤为重要。衡量基金经理选股能力的常用指标有组合平均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等，只有持仓组合的组合平均市盈率、组合平均市净率、组合平均净资产收益率等指标处于较合理的水平，基金资产才有较好的增值前景。对投资者来说，盈利能力、抗风险能力和选股择时能力三个方面都很重要，但实际中往往难以兼顾，如何全面评价该基金的整体表现，给各方面赋予合理的权重，涉及到较复杂的统计和动态优化的技术，广大普通投资者往往难以做到，不过可以参考市场中专业的基金研究机构的结果。在具体的操作中，投资者可以从以下五个方面考察挑选：第一、业绩稳定增长的优先目前，基金产品众多，配置资产的品种也千差万别。尽管下跌较多的股票反弹的力度也会大，但这样的股票品种持续上涨的概