金融监管的例子

一，巴林银行：1763年，弗朗西斯?巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家

“商业银行”，里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。他于1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个帐号为“99905”的“错误帐号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。1992年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误帐户”，记录较小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工作。，这样“帐号为88888”的“错误帐户”便迅生了。可后来，伦敦总部又要求所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888”错误帐户却成为一个真正的“错误帐户”存于电脑之中，为里森日后制造假帐提供了机会。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金?王犯了一个错误，另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。里森把这些错误都记入到“88888”帐户里了。为了赚回足够的钱来补偿所有损失。里森承担愈来愈大的风险。

1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围，1995年2月23日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻底失败。里森为巴林银行所带来的损失，终于达到了86000万英镑的高点，而巴林银行全部的股份资金只有47000万英镑，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。

影响：巴林银行之所以倒闭，从表面上看，是因为个人的越权行为所导致，而实际上反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。

1.从制度上看，巴林银行最致命的弱点是其交易角色和清算角色的混淆。

2.从资产负债表上看，巴林银行的审计部门或稽核部门没有正确履行其职责。

3.巴林银行的内部控制机制松散，外部监管无力。

从巴林银行倒闭案中我们可以得到关于操作风险管理的结论如下：

1.银行不能在业务流程上犯错误，每一个错误都可能为以后的损失创造条件

2.在硬件设施，技术方面上不能节省，要重点建设，为正常工作创造一个良好平台

3.不断对职工进行职业道德从业操守教育，尽量降低道德风险的产生机会

4.加大内外部监管的力度特别是高层管理者思想上要重视，切实把工作落到实处，不剩死角，不留漏洞。

二，安然事件：安然的倒闭堪称美国历史上最大的倒闭案。它曾是美国第七大公司，

市值达到700亿美元，在纽约股票市场交易总额（超过15万亿美元）中占相当大的比重。如果与中国资本市场总值5500亿美元来比较，大约占15％左右。连续5年间，《财富》杂志都给了安然公司很高的评价，认为它虽然不是美国最成功的企业，也不是最能赚钱的企业，但它是美国最具创新精神的企业，是新经济的最佳代表。

安然不仅是美国新经济的象征，更是牛市的象征。这可以从道.琼斯工业平均指数的变

化趋势表现出来：在1977年到1991年这14年里，这一指数增加了50％，从2000点升到3000点；而从1991年到1999年这8年间，该指数从3000点上升到了11000点，增长了三倍之多。更值得一提的是，在过去三年中，每年都会创造3万亿美元的新财富。安然的倒闭，一些外部机构或人员也有失误，如财经媒体、财务分析人员、监管部门以及会计师等，但是，安然最主要的问题是管理层对其业务失去了必要的管理控制能力。安然巧妙地建立监管黑洞，利用自己在政治方面的联系，与一些监管部门交往，拉拢其高级领导，如金融期货管理委员会的主席，使华盛顿的一些监管部门形成了一种"安然例外"的看法，从而构造出一个监管黑洞。

安然的影响：安然事件可以被比作一场“完美风暴"。在它造成损害以前，本来有一些征兆能引起人们的警觉，但是没有人注意到。系统的种种保护机制，使得如会计师、证监会及其他监管部门等都没能有效地发挥作用。安然公司的董事会认为，其关联交易问题及会计上的失误是由不同层次、不同人员的失误引起的。一些错误的想法、雇员只顾自己发财、控制机制不充分、控制的实施过程不理想、监督不用心、简单同时又不那么简单的会计错误等；监管部门要么不能完全理解安然的业务活动，要么被安然所构造的监管黑洞影响，都没有充分发挥其应有的作用；而拥有专业知识的财务分析人员，其提供的信息具有误导性，他们根据安然的需要来给出分析结果；财经新闻报导人员、评级机构等也都没有发挥作用。

安然的结局，给金融市场、监管部门、会计师以及投资者敲响了警钟：从另一个方面来看，安然的破产也是一件好事，它让我们注意到系统中有这么多的问题，从而可以及时地采取补救措施。总的来说，现在需要对系统进行健康的、必要的并且是及时的修正。

三，格林斯潘成功救市的借鉴意义：

1案例背景：

二战后，美国经济实力大大增强，各类投资活动十分活跃，证券市场进入了繁荣阶段。股票指数在20世纪50年代大幅度上升，1966年达到了一个高峰，道琼斯工业平均指数接近1000点。此后一段时间，股价一直处于波动状态。1974年由于发生了石油危机，美国物价暴涨，通货膨胀严重。当时又发生了"水门事件"，政治危机与经济危机的双重打击使美国股票暴跌。道琼斯工业平均指数从1973年1月的最高点1016点下跌到1974年底的557点，纽约股票交易所市值下跌了40%。80年代初期，股票价格开始回升，1982年10月21日达到1036点，突破了近十年前的高点，11月3日达到1065点，创战后最高记录。从此股票指数持续五年上涨，到1986年12月达到1896点，比1982年上升了78%。

进入1987年，股票涨势更猛。8月份道琼斯工业指数达到2722点。与此同时，美国的贸易赤字和财政赤字也在惊人地增长。1985年，相隔71年后美国再度成为净债务国，负债1075亿美元，成为世界头号债务国。1986年对外债务进一步增加。这一切对不断升温的股市带来了阴影。

1987年秋后不久，七国财长在华盛顿聚会。贝克财长再次敦促工业国的伙伴在削减美国贸易赤字上助一臂之力，但日本、当时的西德等国家未予支持。华尔街已经在这些因素下开始大幅波动。10月14日，美国政府公布了8月份商品贸易赤字为157亿美元，高出金融界估计15亿美元。外汇市场上美元被纷纷抛售。同一天，道琼斯指数下跌了95点，10月16日再跌108点。10月18日早晨，贝克财长在美国电视节目中宣布：如果联邦德国不降低利率，美国将考虑让美元继续下跌。各种坏消息的接踵而至，在人们心理上笼罩了一层阴影。

10月19日，华尔街爆发了历史上最大的一次股票崩溃。早晨9点10分，开盘钟声响后，道琼斯指数在屏幕上一开始显示就已经下跌了67点，卖出指令像排浪一样涌来。开盘不到一小时，指数已下跌104点。由于指令数量太大，计算显示落后实际交易20分钟，从开盘到11点，道指直线下跌，下午两点，跌250点。两小时后收盘，道琼斯股票指数下跌了508点，由2246.74点狂跌到1738.74点，跌幅达22.6%，市值损失5030亿美元。当天CME的S&P500指数期货市场上，抛压更为严重。12月份合约暴跌80.75点，以201.5点收盘，跌幅达28.6%。

危机发生后，格林斯潘迅速反应，认为美联储应向金融系统注入资金，以维持流动性。美联储迅速决定提供一切必要的资金信贷，这对于避免危机扩散起到了关键的作用。当时芝加哥交易所通过四家结算银行追加保证金。由于保证金出乎意料的巨大，结算银行不愿认可会员公司向结算所的支付，他们要求从纽约的银行实际收到资金。同时纽约的银行听说了其客户的负债传闻而且没有什么时间来具体了解头寸到底有多大。紧要关头纽约联储官员打电话告诉纽约的城市银行要求其确保给结算所会员提供必要的资金信贷，最后化险为夷。

此后，美国经济平均每年增长3%左右，平均消费物价指数年增长也在3%左右，平均失业率略高于5.5%。格林斯潘确立了美联储的反通胀信誉度，但他的声誉则建立在他所展现的灵活性上。

针对由美国次贷危机引起的全球金融动荡，1987年格林斯潘成功救市的案例对目前的借鉴意义主要有：

第一：美国必须采取果断措施，防止危机的不断扩散。美联储(Fed)在危机发生后已经向金融体系注入了大量流动性，并大量买入不良资产，试图以此为可能失控的资产价格螺旋式下跌设置底线。美国财政部也提出了刺激经济发展的一系列方案。

第二：美国必须对金融体系的监管进行大规模改革，对市场绝对正确的迷信已使得监管当局放弃了监管市场的责任，这正是导致次贷衍生工具市场的发展缺乏有效的监督，从而导致了危机的发生。

第三：全面改革银行体系。过去20年形成的、设定银行资本金要求方面的经济及监管体系均要进行全面改革。事实上，私人投资者已在要求提高资本金保障和抵押品方面的要求，因此，有必要对包括投资银行内的银行体系进行新的监管要求的改革。

第四：进一步改革风险管理体系。信贷市场体系及其杠杆比率和流动性水平，植根于（投资者）对于对应机构偿付能力的信任。当美国次级抵押贷款证券方面出现未曾预料到的巨额损失时，严重动摇了这种信任。因此应对风险管理体系进行全面评估和改革。

五，“琼民源”事件

过程：

“琼民源”在1996年4月以前深指处于低谷之时，其股价仅在2元左右。而市场转好进入牛市后，“琼民源”随着大盘一起“价值回归”，到6月份，股价已翻出一倍之多。由于熊市数年，市场中这类被“低估”的股票不在少数，涨出一两倍并不稀奇。然而，经过一个月的盘整，从7月1日开始，“琼民源”以4.45元起步，在近四个月的单边上涨中，其股价已然指向20元，翻了数倍。这时的“琼民源”俨然从一只无人光顾的垃圾股一跃而成为备受人们追捧的绩优股，甚至取代了深发展的龙头地位，成为启动深市走强、“低价股革命”的先导。至此，一个为人瞩目的“股市神话”被造就出来。

“琼民源”在一连串惊人之举中，又添上了更为醒目的一笔。1997年1月22日，公司率先公布1996年年报。这份被冠以“闪亮登场”的年报中赫然列出：每股收益0.867元，净利润同比增长1290.68倍；分配方案为每10股送转9.8股。年报一出，市场无不震撼，股价当即创出26.18元的新高。欢呼者有之，顿足者有之，恨无慧眼者更是将手心捏出了汗，也有一部分头脑清醒者表示不解：“琼民源”如此骄人的业绩，利润从哪儿来?

调查发现，“琼民源”1996年年报中所称5.71亿元利润中，有5.66亿元是虚构的，并巳虚增了6.57亿元资本公积金。鉴于“琼民源”原董事长兼总经理马玉和等人制造虚假财务数据的行为涉嫌犯罪，中国证监会旋即将有关材料移交司法机关。11月12日，北京市中院做出判决：“琼民源”董事长马玉和被判处有期徒刑三年。

中国证监会在公布的“琼民源”案调查结果中共提出三项重大违规问题：虚报利润、虚增资本公积金、操纵市场。

——关于虚报利润。公诉人认定，“琼民源”在未取得土地使用权的情况下，通过与关联公司及他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同，编造了 5.66亿元的虚假收入，这些虚假收入均来自于北京民源大厦。民源大厦是“琼民源”与北京制药厂、香港冠联置业公司、京工房地产公司、北京富群新技术开发公司等四方合作开发的房地产项目。其中，北京制药厂提供地皮，香港冠联置业公司作为出资合作的一方，另一合作方富群公司则是“琼民源”的第二大股东。民源大厦项目现已停工。就是这个未完成的项目，在1996年末给“琼民源”带来疑点重重的共三笔总计5.66亿元收入。

——关于虚增资本公积金。“琼民源”1996年年报宣称，其资本公积金增长6.57亿元，主要来自对部分土地的重新评估。公诉人认为，所谓6.57亿元资本公积金，是“琼民源”在未取得土地使用权，未经国家有关部门批准立项和确认的情况下编造的对四个投资项目的资产评估，违反了有关法规，构成了严重虚假陈述行为。

——关于操纵市场。据中国证监会调查，“琼民源”的控股股东民源海南公司曾与深圳有色金属财务公司联手，于“琼民源”公布1996年中期报告“利好消息”之前，大量买进“琼民源”股票，1997年3月前大量抛售，获取暴利。

教训启示：

市场上极少数人的违规(已被证监会等机构确认)、犯法(已受到检察院起诉)行为，已经使多数人付出了饱含血与泪的沉重代价。尽管监管机关已经而且还会为保护中小投资者利益做出种种努力，但“琼民源”的悲剧很难在一夜之间迅速终结。

马玉和被判刑三年，这是我国适用法律规定的最高量刑。长久以来，中国股市中一直有着上市公司虚报业绩或与某些庄家联手操纵股价的传言，市场中也一直有着将这一毒瘤挖去的强烈呼声，但始终雷声大雨点小。

另外，重组也暴露了中国证券市场的一些深层问题。企业虚假上市、虚假信息欺诈行为所形成的损失如何在上市公司、监管者、中介机构、投资者等市场参与者之间分摊，各方的责权利界定模糊。

虽然10万余投资者为此付了学费，但中国股票市场应有所获益，学费终于没有像以往那样白付。股市或许会记住这充满创伤的一页，而后更加规范地继续前行。

六、华光集团骗贷案

过程：２００３年８月，国家审计署的审计报告首先揭露了冯明昌的华光集团骗贷案，随后中央纪委、监察部与有关部门迅即派出工作组进驻佛山南海，这一惊天大案从而大白于天下。除原工商银行佛山分行行长林俊江外，涉及此案的公职人员还有工商银行广东省分行原副行长叶家声、工商银行南海支行原行长林裕行、南海区财政局原局长孙伯宽、何伟林等２９名国家公职人员，现已因涉嫌收受冯明昌等人贿赂、违法放贷、玩忽职守，被开除党籍、开除公职，移交司法机关依法追究刑事责任。南海“骗贷案”第一被告冯明昌和原工商银行广东省分行副行长叶家声已于日前分别在佛山和广州受审，原工商银行佛山分行行长林俊江也随即坐上了被告席。

据检察机关指控，１９９９年４、５月份，冯明昌属下的企业之一——南海粤华装饰板材厂成功地从南海支行申请两笔巨额贷款，共８.２亿元。按照工商银行的内部管理规定，如此大额的贷款，须经南海支行通过佛山分行向广东省分行逐级申请审批，在此过程中，林俊江在南海支行承上来的审批报告上签字，随后转呈广东省分行审核。

工商银行广东省分行原副行长叶家声，是震惊全国的“华光74亿骗贷案”中的关键人物。他三次收受冯明昌的贿赂8万元，使冯的华光集团顺利地从工商银行南海支行得到了70余笔、总额高达19亿元贷款，现大部分不能收回，使银行遭受了巨大损失。从叶家声受贿的情节及其在法庭上的忏悔来看，这个案件为当前开展反腐败斗争提供了一些有益的启示，反映了行贿的一些典型手法和受贿者的心态，是值得深思的。

“公贿”在腐败案件中占了很大的比重，全国被腐蚀掉的十多个交通厅长的受贿，大多也是由施工单位用公款行贿，行贿人也不是为了个人而送钱。事实上很多的政府官员也是用公款，在逢年过节时向上级领导及需要大力支持的单位送“红包”，有些地方的纪检监察机关对此类的问题是睁一只眼，闭一只眼，认为只要是为了地方经济发展，个人没装腰包，就没有问题。“外圆内方”，曾是一个有名的先进单位的典型经验。“公贿”也是犯罪，而且它危害更大。不仅腐蚀了一批干部，也掩盖了一些人从中假公济私的动机，更使人们思想混乱，带来

了诸如做假帐、设小家当等一系列的严重违反财经纪律的问题，还给一些腐败分子有了可趁之机，这是很多腐败案件都已证明了的。

教训：我国的社会主义市场经济还在不断完善之中，目前公有制经济成份还占主体地位；国家投资还占主导地位，在整个社会投资中还占有很大的比例；加上一些公共资源必须由政府进行分配，政府在经济方面的审批事项还很多。掌握这部分审批权力的关键人物，就成了众多企业和个人公关的对象，这就使得一部分人经不起“糖衣炮弹”的进攻，逐步沦为阶下囚。听听叶家声的忏悔，吸取教训，筑起思想上了防线，防微杜渐，廉洁自律，做一个人民的好公仆，是十分必要的.

七、“龚方雄”现象启示

过程：摩根大通近日发布了一篇由摩根大通中国区董事总经理、研究部主管龚方雄撰写的研究报告（英文版）称，中国正在审慎考虑一项总金额为2000亿－4000亿元的经济刺激方案，包括减税、稳定国内资本市场和支持国内房地产市场的健康发展等。该研究报告。报告说，这一揽子计划的资金规模相当于国内生产总值（GDP）的1%～1.5%，而且这一数字不包括支持四川地震灾区重建的5000亿-6000亿元支出在内。报告分析，美元走强导致热钱流入中国的速度减缓，贸易顺差随着出口的放缓而减少，中国的外汇储备增长将逐步放缓，通货膨胀将继续走低，这将为政府在今年晚些时候下调存款准备金率和放松货币政策提供一个良好的宏观环境。在一些中国智囊团的建议下，中国或加强出售部分美元资产，但问题是卖掉美元之后，这些资金将流向何方。在中国一些决策者眼中，欧元、日元等货币似乎仍处在本轮高点。鉴于此，摩根大通给出的建议是，可将资金抽回国内进行基础设施投资，以促进消费。同时，可利用其中的一部分资金建立平准基金，稳定A股。……。

2008年8月20日，报告出炉次日，沪指直接拉高了178点，10：30后，大盘突然放量上攻，不到45分钟，即爬到了2489.69的高位，涨幅达6.19%，144.67点。下午大盘经过短暂的小幅回调后继续爬升，全天暴涨7.63%，178.81点.此涨幅为4.24以来单日最大。沪市成交609.57亿元,成交量是昨天的2.13倍.可谓是火红的一天！但事后的数据显示机构们在当天趁机开溜，跟风买入的散户却全部被套。该报告的作者——国际知名投行摩根大通中国首席经济学家龚方雄也由此被极大地质疑，尤其是当业内人士发现其“东家”摩根大通的交易席位在20日放量卖出后。

为了稳妥起见，决策层借摩根大通龚方雄这张大嘴向社会透露，以试探各方反映。同时，起到提振股市作用，以利前期奥运维稳资金出逃。如各利益方反弹不大，即可施行！否则，也可以将责任推在摩根大通和龚方雄身上，反正他们没说。

教训启示：中国政府决策层正在审慎考虑一项总金额约为2000亿-4000亿元的经济刺激方案。对此，我国的监管层应该加强警惕，必要时更要考虑分拆投行某些业务的可行性。不可忘记的前车之鉴就是眼下正在泛滥的美国次级债危机，在很大程度上正是金融界自说自话，缺乏监管的结果。“8.20事件”受害者大多都是跟风买入的散户，金融监管当局在保护他们的利益上有待改善。

八、大而不倒

过程：美国伊利诺斯银行1984年拥有400多亿美元的资产。该行的营业地点设在芝加哥的金融区，而根据该州的法律，银行不允许设立分支机构。这使得银行的个人存款仅占总负债的10%---12%。这家银行主要从事批发业务，即其贷款对象主要是大公司。其贷款的来源是没有保险的大额公司存款和存单、欧洲美元和附属债务等形式的资金。20世纪70年代末及80年代初，该银行的管理层实施了错误的公司战略，正是这一战略误导银行走上了破产之路。管理层宣布，银行的目标是成为对美国工商业的最大贷款者。这就意味着它开始要从其他银行如美洲银行、花旗银行、摩根、大通、化学以及其邻近的竞争对手芝加哥第一国民银行手中夺取业务份额。

20世纪80年代初期，美国能源业蓬勃发展，对石油开采和生产的贷款需求旺盛。该行的一些官员与俄克拉何马州某产油区的一家小银行建立了密切的工作关系。伊利诺斯银行以为，俄州这家银行通晓关于石油贷款的一切事项，于是居然同意买进后者不能维持的银行贷款。伊利诺斯银行还超越自己法定贷款限制参与其他银行的贷款业务。伊利诺斯银行自己没有认真做信贷分析，也没有注意审查有关文件就接受了俄州银行的贷款。在伊利诺斯银行这个案例中，管理上的一个主要错误是，放松标准以赢得业务，管理层强调数量而不是质量，将贷款发放权下放给缺乏经验的信贷官员，过度追求新贷款而放弃正确的贷款程序和信贷标准。当俄州这家银行因坏账损失而倒闭时，伊利诺斯银行的麻烦开始明朗化。其中一些贷款被认为是个骗局。显然，伊利诺斯银行买进或参与的许多贷款也是呆账。伊利诺斯银行并非是惟一的受害者，其他城市有几家参与或购买俄州这家银行的贷款的银行无一能幸免。检察官发现，伊利诺斯银行的账目上有几亿美元这种不良贷款，此外，还有几千万美元的其他坏账，能源贷款和更加常规的工商贷款也是在这种信贷政策不充分、程序不当、授信不妥的制度下操作的。俄州这家银行一倒闭，新闻界广泛报道说该行许多坏账已转到伊利诺斯银行。伊利诺斯银行有保险的存款人并不担心，因为美国政府完全保证他们的存款保险。但是，没有保险的存款人、一般债权人和欧洲美元存款的持有者对该行的支持开始动摇。定期存款到期后都没有转存，欧洲美元合同中止，银行在同业市场上筹集资金也遇到了困难。伊利诺斯银行因坏账过多、资金无保险的存款人和一般债权人的挤提而出现了严重的流动性危机。银行向作为中央银行及最后贷款人的联邦储备银行大量举债，以对付流动性危机，但不久就发现，该行已不能满足债权人的要求，而且由坏账已经造成的和预期造成的损失使资本严重不足。伊利诺斯银行开始摇摇欲坠。

伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监管当局（联邦存款保险公司、货币监理署、美联储）认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以挽救。

拯救该行的第一个措施是保持货币市场的稳定，通过建立公众对该行的信任而使该行能在货币市场上继续出售可转让定期存单或借入资金。摩根保证信托公司很快牵头组成一个银团为该行筹集了45亿美元的贷款额度；美联储要求该行把170亿美元的资产存入美联储作为今后借款的抵押品。由于这些措施仍不足以平息恐慌，政府又安排管理当局采取了其他一些措施：联邦存款保险公司（FDIC）宣布为该行的所有存款者（无论额度大小）提供担保；联邦存款保险公司和7家大银行联合向该行注入20亿美元资本金；美联储保证继续向该行提供贴现窗口借款等。然而，事实证明这一揽子拯救措施只是权宜之计，伊利诺斯银行的存款仍在继续流失，仅2个月内该行的存款流失就达约150亿美元。

1984年7月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后股东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行的所有者，具体做法是：（1）联邦存款保险公司立即购买伊利诺斯银行20亿美元的有问题贷款（按账面价值），并承担该行在联储的20亿美元的债务。联邦存款保险公司立即把10亿美元贷款作为损失冲销，相应把该银行资本金的账面价值降低到8亿美元。（2）伊利诺斯银行有权在以后3年内出售另外的15亿美元的非正常贷款。（3）联邦存款保险公司购买伊利诺斯银行新发行的10亿美元的优先股，并将其转换成1.6亿股普通股。伊利诺斯银行4 000万股股票的持有者把他们的股票换成新组建的持股公司的股票，这家公司持余下的4 000万股股份。这样，联邦存款保险公司就立即拥有了该行80%的股份。（4）联邦存款保险公司因购买有问题贷款而受损，所以它有权购买新持股公司的4 000万股股票。联邦存款保险公司的总损失包括支付给联储的利息费用和托收成本，将在5年以后计算。（5）伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就有权购买该行的一份股票，如在60天内购买，每份价值为4.5美元，如在60天以后购买，价格为6美元。通过上述方式，伊利诺斯银行已基本被国有化了。

1985年和1986年，伊利诺斯银行的报表上出现了赢利。1986年底，联邦存款保险公司制订一项出售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该行重新成为私有制银行。

评论：美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起十分典型的国家挽救银行的事例。联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金援助，防止了倒闭的发生。其实，美国银行监管当局本可有序地关闭清理伊利诺斯银行。这就是说，支付有保险的存款人，然后出售或收集银行的剩余资产，由没有保险的存款和其他债权人分担清算后的损失。但是，又一严重的问题出现了。该行是全国主要的联行之一，拥有全国几百家银行，尤其是芝加哥附近的美国中西部地区银行的存款账户。其中，许多是小银行，它们在伊利诺斯银行有大额账户，以便进行支票清算、证券交易、电汇和其他常规业务交易。对几百家这样的联行来说，它们在伊利诺斯银行的存款超过了自己的资本。如果伊利诺斯银行关闭，它们将资不抵债。这么多银行同时倒闭的可能性令人恐怖，其结果将是小银行的存款人和股东严重受损，他们所服务的社区的商业也将遭破坏。而且，如果银行由政府关闭，在美国国内外的许多大公司和银行将损失惨重，因为他们的存单、联邦资金贷款、欧洲美元合同和其他债权将得不到偿付。这也很可能导致信心危机，使债权人清理其他与俄州银行有业务联系的银行的债权，从而严重冲击整个银行系统。

所以，联邦存款保险公司、货币监理署和美联储理事会决定宣布伊利诺斯银行太大，不能任其倒闭，否则将严重威胁美国银行系统的稳定。联邦储备银行作为中央银行体系的核心，在对伊利诺斯银行实行国家管理的同时，要求联邦存款保险公司给予援助，请摩根银行等商业银行集团提供紧急融资。联邦存款保险公司向该行注资几十亿美元，实际上取代了几乎损失了全部股本的私人股东，成了主要的股东，因此，该行也成了政府机构所有，这有利于恢复信心。作为救济伊利诺斯银行的条件，联邦存款保险公司下令解除伊利诺斯银行全体原经营官员的职务。

伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至整个经济正常运行的重要性。

20年前，一次发生在中国银行的以权谋私案件浮出水面：总行的某位官员将自己的儿子“安排”到中国银行广州分行外汇部门工作，儿子到任之后拆借了61,000美元到黑市进行外汇炒作。当年，这次恶性事件震惊了刚刚走上发展市场经济之路的中国，人们惊呼：怎能任由不受制约的权力胡作非为？

20年过去了，当年的外汇挪用案与现在的金融犯罪案件相比，显然是小巫见大巫。1月11日，中国建设银行行长，前中国银行行长王雪冰遭到解职，中国金融界存在的腐败问题再度成为街头巷尾人们谈论的话题。王雪冰“沉没”后没过几天，又传出了中国银行纽约分行违规经营而受到美国货币监理署和中国人民银行联合处罚的消息。

中国建设银行行长王雪冰被指责在中国银行工作期间，对该行个别分行发生的重大贷款案件负有直接或间接责任。目前，王雪冰尚未就自己遭解职一事做任何公开评论，也没有遭到起诉。据称，有关部门正在对其问题继续进行审查。

这次由调查建行行长开始的金融审查将持续下去，中国审计署已经宣布将在今年之内对中国建设银行的所有业务进行全面调查。另外，有关部门还将针对央行的外汇贮备以及中国银行香港分行的上市准备进行调查。

中国金融界产生腐败的根本原因在于政治因素对银行业务的过度渗透。由于众多国有企事业项目需要贷款支持，银行官员们支配资金的随意性很大。在向那些亏损严重的国有企业批放贷款的同时，银行高级官员能够“调动”数百万美元的资金为私人牟利。一旦有贷款官员对某项不正当贷款提出质疑，就会有人告诉他说这是“为了支持改革，是为国家做贡献”。

这种不正之风不仅损害了银行的利益，阻碍了金融行业的进一步发展，同时也破坏了中国经济的基础结构。大笔资金被盗用，无法偿还的贷款项目堆积如山，随着中国金融与世界金融体系的融合加速，腐败的阴影已经延伸到了国境之外。对此，专家学者们已经提出警告，如果继续任由事态恶化，中国的金融行业很可能重蹈拉美国家金融系统崩溃的覆辙。

不正当的金融行为已经严重影响到国家的经济改革和政治稳定。目前，中国的私人存款总额已经突破了8940亿美元大关，老百姓将辛苦攒下的钱存入中国的商业银行，却得不到优质、可靠的服务。那些嫌正规银行存款利率太低，所以冒险将自己的钱存入非法储蓄计划的人们往往会遭受更大的损失。去年12月中旬，中国南方城市汕头爆发了一次时间长达一周的示威活动，原因就是由广东第二建设公司组织的一项集资项目以无力偿还告吹。

“那些滑入腐败深渊的银行高官们刚开始都是被动接触到不正当行为，但后来，他们就开始有恃无恐的寻找可乘之机。在职权提供的便利之下，这些人将发放贷款当作为自己牟利的交易，”详细报道了王雪冰解职事件的北京《华夏时报》社某编辑人员在接受采访时表示：“这可不是一般的违纪，不正当贷款不仅损害广大储户的利益，更破坏了国家的金融稳定和社会稳定。”

那么，消除银行业内不正当贷款的方法在哪里呢？首先，中国加入世界贸易组织将有助于这些问题的解决。在世贸组织的要求下，中国的国有商业银行将必须以经济利益为准绳来衡量贷款行为的可行性，并且用贷款所得的利润向广大储户支付与国际水平相当的存款利息。中国政府承诺在五年之内允许外资银行进入中国金融市场，为了加速国家金融行业的整顿，一些专家正在向政府建议将外资银行进入中国的时间提前。

另外，商业银行的机构调整可能也会对消除腐败产生积极的作用。本月早些时候，中央政府开始考虑是否成立一个新的中国银行监管委员会，接管现由中国人民银行负责的监督国内其他银行全部经营行为的职责。即将出台的中国银行监管委员会将按照业绩良好的中国证监会为模式建立。

从成立至今，中国证监会的成功取决于中央政府对全面整顿股票市场的决心和它与中央金融工作委员会的机构分离。同样，如果期望即将走马上任的中国银行监管委员会能够取得等值的收获，那么它就必须被给予独立行使决策的权利。

另外，更多的外部力量能够确保监管工作的有效进行。去年，中国银行行长刘明康在接受本刊记者采访时就曾表示他希望聘用一名外籍董事，进入由他领导的董事会。这种方式的有效性在中国银行伦敦投资银行的运营过程中已经得到了证实。此外，抗衡腐败，媒体的作用也不可小睽，因为，真实的报道和公众舆论是揭开不正当行为虚伪面纱最有效的武器。

但是，从根本上来讲，消灭金融腐败的良药还是清除金融机构以及其他国营企业内部的政治干扰，实现真正意义上的政企分开。

最近，哈佛大学国际发展中心的一份研究报告指出：“在经济改革的过程中，中国政府应当密切关注尚未被触及的所有制结构所造成的宏观经济不稳以及腐败行为所导致的社会紧张，因为这些不公正因素很可能会引起人们的不满，甚至演变为社会动荡。”

的确，普通的中国老百姓对身居要职的腐败分子深恶痛绝，只要看看他们的所作所为，您就会觉得这种愤怒并不难理解。

在这次美国货币监理署对中国银行纽约分行的调查结束后，由于细节缺失，该署没有给出备受关注的问题贷款的详细资料，只是在他们给中国银行美国分行方面的通知单里，列出了34个人和公司名单，同时禁止中国银行在纽约、中国城和洛杉矶的分行同他们交易。该署发言人罗伯特·加森举了一个例子表明这次中国银行纽约分行事情的严重违规性：中国银行给一家暴发户性质的金属交易公司100万美元的贷款。在数月内贷款提高到700万美元，最终增至1800万美元，结果不得不作为一笔坏账勾销。

美国货币监理署和中国人民银行对中国银行纽约分行的欺骗性信用证问题、欺骗性贷款、未经授权的授信、刻意隐瞒以及其他可疑行为的联合处罚震动了整个中国银行界，也敲响了加强银行监管的警钟。分析家们认为，这次罚款将会对中国银行香港分行的上市计划造成很大的冲击；另外，受到本次事件的影响，中国银行的另外28家海外分行也将接受详细的调查。

日前，中国审计署已经宣布将其2002年银行审查工作的重点定为中国建设银行。所有损害宏观经济的违法乱纪行为都将受到相应的处罚，对一些情节严重的不正当行为，有关部门还将依法追究当事人的刑事责任。与此同时，中国人民银行和国家财政部的账目也将接受专门机关的审查，中国政府肃清银行业腐败的行动已经正式拉开帷幕。

《远东经济评论》2002/1/31