广东金融学院投资学期末试题AB卷

一、选择题

1、中国证券期货市场的主管部门是_____。

A中国证监会B财政部C中国人民银行D国资委

2、优先股股东的优先权是指（）。

A、优先认股权

B、优先转让权

C、优先分配股利和剩余财产

D、投票权

3、负责运用和管理基金资产的是______。

A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人

4、在证券交易所内进行的交易称为（）。

A、场内交易

B、场外交易

C、柜台交易

D、第三市场交易

5、当某一证券加入到一个资产组合中时，以下说法正确的是_____。

A该组合的风险一定变小

B该组合的收益一定提高

C证券本身的风险越高，对资产组合的风险影响越大

D证券本身的收益率越高，对资产组合的收益率影响越大

6、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_____。

A股票价格指数B GDP

C某蓝筹股票的价格水平D银行存款利率

7、根据风险划分，以下基金中不属于高风险投资品种的有（）。

A、期货基金

B、期权基金

C、指数基金

D、认股权证基金

8、两个投资方案的预期报酬率相同时，下列说法错误的是（）。

A、两个方案的风险不一定相同

B、两个方案的风险一定相同

C、标准差大的方案风险大

D、方差大的方案风险大

9、以下关于资产组合收益率标准差说法正确的是_____。

A资产组合收益率标准差是组合中各资产收益率标准差的代数和

B资产组合收益率标准差是组合中各资产收益率标准差的加权平均数

C资产组合收益率标准差是组合中各资产收益率标准差的算术平均数

D资产组合收益率标准差小于等于组合中各资产收益率标准差的加权平均数10、无风险资产的特征有______。

A它的收益是确定的B它的收益率的标准差为零

C它的收益率与风险资产的收益率不相关D以上皆是

11、如果用图描述资本市场线(CML)，则坐标平面上，横坐标表示______，纵坐标表示______。

A证券组合的标准差；证券组合的预期收益率

B证券组合的预期收益率；证券组合的标准差

C证券组合的β系数；证券组合的预期收益率

D证券组合的预期收益率；证券组合的β系数

12、以下关于系统风险的说法不正确的是_____。

A系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动

B系统风险是公司无法控制和回避的

C系统风险是不能通过多样化投资进行分散的

D系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的

13.多因素模型中的因素可以是______。

A预期GDP B预期利率水平C预期通货膨胀率D以上皆是14、投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。

A在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券

B在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券

C在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券

D投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响

15、随着证券组合中证券数目的增加，证券组合的β系数将______。

A明显增大B明显减小C不会显著变化D先增大后减小16、当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_____。

A若已经持有债券，应该继续买入债券

B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券

C若尚未投资债券，应该买入债券

D若已经持有债券，应该继续持有债券

17、以下关于无差异曲线说法不正确的是_____。

A无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好

B无差异曲线代表着投资者为承担风险而要求的收益补偿

C无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

D无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好

18、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。

A仍为原来的马尔柯维茨有效边界

B从无风险资产出发到市场组合M点的直线段

C从无风险资产出发到市场组合M点的直线段加原马尔柯维茨有效边界在M点上方的部分

D从无风险资产出发与原马尔柯维茨有效边界相切的射线

19、有效组合满足______。

A在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险

B在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险

C在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险

D在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险

20、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_____。

A发行价格是债券一级市场的价格

B交易价格是债券二级市场的价格

C债券发行价格若低于面额，则债券收益率将低于票面利率

D债券发行价格若低于面额，则债券收益率将高于票面利率

二、判断题

1、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

2.收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。（F）

3.一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。（T）

4.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。（F）

5.市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。（F）

6.资产组合的收益率是组合中各资产收益率的算术平均和。（F）

7.市场组合只具有系统性风险。（F）

8.资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。（F）9.资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比重。（F）

10.引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中都是由无风险资产和市场组

合构成的。（T）

三、名词解释

1.β值

2.系统风险

3.到期收益率

4.资本市场线

四、简答题

证券市场的投资工具有哪些，它们主要的特征和差别是什么？

封闭型基金与开放型基金有何不同？

比较资本市场线和证券市场线。

套利定价理论与资本资产定价模型的联系与区别。

五、计算题

1．某三年期债券面值1000元，票面利率8%，（1）市场利率为6%时，债券价

格是多少?（2）市场利率为10%时，债券价格是多少？

2.A证券期望收益率为ｒA=9%，标准差为σA=5%,B证券期望收益率为

ｒB=12%，标准差σB=8%，A、B证券收益率的相关系数ρAB为-0.3。（1）构造一个由A、B证券构成的资产组合D，A、B证券的投资比例分别为30%和70%。

资产组合D的期望收益率和方差各为多少？（2）F为无风险资产，收益率为

rF=3%，构造一个由D、F构成的资产组合P，D、F的投资比例分别为30%和70%。资产组合P的期望收益率和方差各为多少？

3.无风险利率为8%，市场资产组合的期望收益率为16%，A投资项目的EMBED Equation.DSMT4值为1.3，B投资项目的EMBED Equation.DSMT4值为1.5。（1）A项目的必要收益率是多少？（2）如果B项目的期望收益率为19%，B项

目是否可行？

一、选择题

1、证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。

A托管人管理人B托管人托管人

C管理人托管人D管理人管理人

2、在普通股票分配股息之前分配股息的股票是______。

A优先股票B后配股C混合股D特别股

3、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中

介机构是______。

A信用评级机构B证券登记结算公司

C证券信息公司D按揭证券公司

4、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只

股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过

______。

A5％B10％C15％D20％

5、套期保值者的目的是______。

A在期货市场上赚取盈利B转移价格风险

C增加资产流动性D避税

6、证券投资基金是一种______的证券投资方式。

A直接B间接C视具体的情况而定D以上均不正确

7、以下关于资产组合收益率说法正确的是_____。

A资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和

B资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数

C资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数

D资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大

8、以下对于非系统风险的描述，不正确的是_____。

A非系统风险是不可规避的风险

B非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响

C非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的

D非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响

9、两个投资方案的预期报酬率相同时，下列说法错误的是（）。

A、两个方案的风险不一定相同

B、两个方案的风险一定相同

C、标准差大的方案风险大

D、方差大的方案风险大

10、期权交易是对______的买卖。

A期货B股票指数C某现实金融资产D一定期限内的选择权11、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_____。

A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分

B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势

C样本股一经选定就不再变化

D样本股必须在上市股票中挑选

12、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。

A期限一般为10－15年B规模固定

C交易价格不受市场供求的影响D交易费用相对较高

13、以下不属于无差异曲线的特征的是______。

A无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

B无差异曲线具有正的斜率

C投资者更偏好于位于右上方的无差异曲线

D不同的风险偏好的投资者具有不同类型的无差异曲线

14、以下不属于决定债券价格的因素是_____。

A预期的现金流量B必要的到期收益率

C债券的发行量D债券的期限

15、某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、

20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收

益率为______。

A15.3%B15.8%C14.7%D15.0%

16、引入无风险贷出后，有效边界的范围为______。

A仍为原来的马柯维茨有效边界

B从无风险资产出发到T点的直线段

C从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的

部分

D从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线

17、CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例

______。

A相等B非零

C与证券的预期收益率成正比D与证券的预期收益率成反比

18、以下关于组合中证券间的相关系数，说法正确的是_____。

A当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，但变动程度不同

B当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是不一致的，但变动程度相同

C当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率的变动方向是一致的，并且变动程度也是相同的

D当两种证券间的相关系数等于1时，这两种证券收益率之间没有什么关系

19、当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_____。

A若已经持有债券，应该继续买入债券

B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券

C若尚未投资债券，应该买入债券

D若已经持有债券，应该继续持有债券

20、投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。

A在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券

B在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券

C在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券

D投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响

二、判断题

1.在实际操作中，由于不能确切的知道市场证券组合的构成，我们往往可以用某一市场指数来代替市场证券组合。（）

2.一个资产组合的β系数等于该组合中各证券β系数的总和。（）

3.多因素模型中的因素可以是国民生产总值增长率、利率水平、通货膨胀水平和石油价格等。（）

4.如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。（）

5.有效市场理论是描述资本市场资产定价的理论。（）

6.如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。

（）

7.β值为零的证券期望收益率为零。（）

8.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。（）

9.股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

10.一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券

利率高于信用级别高的债券。（）

三、名词解释

1.市盈率

2.初次发行（IPO）

3．非系统性风险

4.证券市场线

四、简答题

1.市场有效假设的内容及共有哪三个层次的市场有效假设？

2.影响债券价格的主要因素有哪些？

3.投资者的风险态度有哪三种？

4.什么是资本市场的均衡，它有什么性质？

五、计算题

1．某公司今年的现金股息D

为每股0.6元，预期今后每年将以5%的速度稳定增长。贴现率r为8%，该公司股票当前的合理价格为多少?

2.A证券期望收益率为ｒ

=8%，标准差为σA=5%,B证券期望收益率为

ｒ

B =12%，标准差σB=6%，A、B证券收益率的相关系数ρ

为-0.4。（1）构造

一个由A、B证券构成的资产组合D，A、B证券的投资比例分别为40%和60%。

资产组合D的期望收益率和方差各为多少？（2）F为无风险资产，收益率为

=3%，构造一个由D、F构成的资产组合P，D、F的投资比例分别为40%和60%。资产组合P的期望收益率和方差各为多少？

3.ABC股票期望收益率为12%，而β值等于1，DEF股票期望收益率为13%，β

值等于1.5，市场组合的期望收益率为11%，无风险利率为5%，根据资本资产定价模型，应该投资哪一个股票？

投资学期末试题及答案C卷

绝密★启用前学院学年第一学期期末考试级专业（本/专科）《投资学》试卷C 注：需配备答题纸的考试，请在此备注说明“请将答案写在答题纸上，写在试卷上无效”。一、单项选择题（共 15 题，请将正确答案的代号填写在指定位置，每小题 2分，共 30分） 1、其他条件不变，债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 2、市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差，下列哪种说法是正确的？( ) A. 证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时，可以接受的最高价格是（）。 A ．出售的市价 B ．到期的价值 C ．投资价值 D ．票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属（）。 A ．欧洲债券 B ．扬基债券 C ．亚洲债券 D ．外国债券 6、市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险，可分散化的风险 B . 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元，规定其转换比例为50，则转换价格为（）元。 A ．10 B ．20 C ．50 D ．100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将不会选择（）组合作为投资对象。 A ．期望收益率18%、标准差32% B ．期望收益率12%、标准差16% C ．期望收益率11%、标准差20% D ．期望收益率8%、标准差 11% 9．就单根K 线而言，反映多方占据绝对优势的K 线形状是（）。 A ．带有较长上影线的阳线 B ．光头光脚大阴线 C ．光头光脚大阳线 D ．大十字星 10．某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（）。 A ．20 B ．25 C ．30 D ．35 11、按投资标的分，基金的类型不包含（） A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约，可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是（） A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A ．内部收益率 B ．必要收益率 C ．市盈率 D ．净资产收益率 14、一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A ．上涨、下跌 B ．上涨、上涨 C ．下跌、下跌 D ．下跌、上涨 15．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A ．成长股 B ．投机股 C ．防守股 D ．绩优股二、判断题（共15题，每小题1分，共15分） 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。（） 2、普通股股东只具有有限表决权。（） 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长，证券市场就一定火爆。（） 5、一般来讲，基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。（） 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。（） 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 9、一般认为，市净率越低，表明企业资产的质量越好，越有发展潜力。（） 10、普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（） 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。（） 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。（） 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。（） 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。（）三、名词解释（共3题，每小题5分，共15分） 1. 可转换债券 2、金融期货 3．市盈率

投资学试卷及答案

************2009学年01学期专业 07 级《投资学》期末试卷(答题卷)(A) （考试形式：开卷）一、单选题（共10分，每小题1分） 1．狭义证券指（）． A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 其他证券 2．( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票A．成长股B．投机股C．防守股D．绩优股 3．期权交易是一种（）有偿转让的交易方式． A．合约 B．权利 C．资本 D．投机 4．( )是证券投资者对证券商所作的业务指示． A．开户 B．委托 C．清算 D．交割 5．( )也称高新技术板市场，即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场． A．一级市场 B．初级市场C．二板市场 D．柜台交易市场 6．深发展公布分红方案：每10股送5股，其除权日前一日的收盘价为15元，其除权价为( ). A．11 B. 12 C. 10 D. 13 7．投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）． A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率 D．净资产收益率 8.X股票的β系数为1.7，Y股票的β系数为0.8，现在股市处于牛市，请问若要短期获得较大的收益，则应该选哪种股票？ ( ) A．X B．Y C．X和Y的某种组合 D．无法确定 9.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（）． A．上涨、下跌 B．上涨、上涨 C．下跌、下跌 D．下跌、上涨 10．移动平均线最常见的使用法则是（）． A．威廉法则 B．葛兰维尔法则 C．夏普法则 D．艾略特法则二、多选题（共20分，每小题4分） 1．根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为（）．A．开放式基金 B．契约型基金 C．封闭式基金 D．公司型基金2．关于证券投资基金，下列正确的有（）． A．证券投资基金与股票类似 B．证券投资基金投向股票、债券等金融工具 C．其风险大于债券 D．其风险小于债券 E．其收益小于股票 3．下面结论正确的是（）． A．通货膨胀对股票市场不利 B．对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌 C．税率降低会使股市上涨 D．紧缩性货币政策会导致股市上涨 E．存款利率和贷款利率下调会使股价上涨 4．技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（）．A．市场行为包括一切信息 B．市场是完全竞争的 C．所有投资者都追逐自身利益的最大化 D．价格沿着趋势波动，并保持趋势 E．历史会重复 5．属于资本资产定价模型的假设条件的有（）． A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 B．投资者愿意接受风险 C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 D．资本市场没有摩擦三、简答题（共30分，每小题6分） 1．简述证券投资过程的五个主要环节？ 2．简述述股票与债券的联系与区别？ 3．简述K线的含义和画法． 4．什么是认股权证？其要素有哪些？ 5．证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？四、计算题（共40分） 1．（5分）某上市公司发行在外的普通股为8000万股，若该公司股票在上交所挂牌上市，该公司分配方案为每10送5股，派2元现金，同时每10股配3股，配股价为5元/股，其股权登记日为五月七日（星期三），这天的收盘价为25元，问：股票除权除息价为多少元？ 2．（8分）某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表，该股票上日收盘价为4.65元．该股票

投资学期末试题库答案解析及分析[一]

TUTORIAL – SESSION 01 CHAPTER 01 1.Discuss the agency problem. 2.Discuss the similarities and differences between real and financial assets. 3.Discuss the following ongoing trends as they relate to the field of investments: globalization, financial engineering, securitization, and computer networks. CHAPTER 02 Use the following to answer questions 1 to 3: Consider the following three stocks: 1. The price-weighted index constructed with the three stocks is A) 30 B) 40 C) 50 D) 60 E) 70 Answer: B Difficulty: Easy Rationale: ($40 + $70 + $10)/3 = $40. 2. The value-weighted index constructed with the three stocks using a divisor of 100 is A) 1.2 B) 1200 C) 490 D) 4900 E) 49 Answer:C Difficulty:Moderate

证券投资学期末考试试题(A)

2007-2008第一学期证券投资学期末考试试题（A）一、填空题（1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称）二、选择题（1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素 6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金

7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 四、简答题（5′× 4 = 20′） 1.股票的特征 2.开放式基金与封闭式基金的区别 3.证券市场的参与者 4.技术分析的定义和假设五、计算题（5′× 3 = 15′） 1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。 2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。股价交易量种类基期报告期基期报告期 A 8 12 100 150 B 5 8 60 100 C 10 14 100 120 D 9 15 60 80 3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格六、画图题（5′× 2 = 10′） 1.根据以下价格画出K线图开盘价最低价最高价收盘价18日12 11.5 13 12.5

(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)

第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。投资与投机的关系：转化：两者一定条件下会相互转化（1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。（2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。（3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。（4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险（5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。投机的消极作用：（1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。（2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公

投资学试题及答案分析

《投资学》复习题一、单项选择题 1、如果你相信市场是（）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。 a. 半强式 b. 强式 c. 弱式 d. a 、b 和c 2．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费3、当其他条件相同，分散化投资在那种情况下最有效？（）a. 组成证券的收益不相关 b. 组成证券的收益正相关 c. 组成证券的收益很高 d. 组成证券的收益负相关 4．如果强式有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（）A、未来事件能够被准确地预测。B、价格能够反映所有可得到的信息。 C、证券价格由于不可辨别的原因而变化。起伏。 5. 市场风险也可解释为（）。 a. 系统风险，可分散化的风险 b. 散化的风险 c. 个别风险，不可分散化的风险 D 、价格不系统风险，不可分 d. 个别风险，可分散

6．半强式有效市场假定认为股票价格（测的。 7. 对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（） A.再贴现 B .承兑 C .转贴现 D .多次贴现 8 、其他条件不变，债券的价格与收益率（）。 a. 正相关 b. 反相关 c. 有时正相关，有时反相关 d. 无关 9. 在红利贴现模型中，不影响贴现率 k 的因素是（） A 、真实无风险回报率 B 、股票风险溢价 C 、资产回报率 D 、预期通胀率。 10. 我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。 A 5％ B 10 ％ C 15％ D 20 ％ 11、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过来结束交易。 A 投机 B 对冲 C 交收 D 主动放弃 A 、反映了已往的全部价格信息公开可得信息。 B 、反映了全部的 C 、反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 D 、是可以预

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

第一学期证券投资学期末考试试题（A）一、填空题（ 1′× 10 = 10′）′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和。 6.按证券市场功能的不同，可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是（全称）二、选择题（ 1′× 10 = 10′） 1. 市盈率的计算公式是（） A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是（） A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是（） A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是（） A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5．影响证券市场价格的首要因素是（） A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

6. 下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（） A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（） A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中，最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是（） A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（） A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释（ 4′× 5 = 20′） 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题及参考答案公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

证券投资学考试试题一．名词解释（４×４`）１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：二．填空（５×２`）１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`）１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ

Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有１１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表

《证券投资学》期末试题

《证券投资学》期末试题一、单项选择题 1．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律答案：C 2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于______。 A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金答案：B 3．有价证券所代表的经济权利是______。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权答案：D 4．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股答案：B 5．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息答案：A 6．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。 A A股 B N股 C S股 D H股答案：A 7．通常信用度高并被称为“金边债券”的是______。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券答案：A 8．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是______。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券

C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券答案：B 9．证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。 A 托管人管理人 B 托管人托管人 C 管理人托管人 D 管理人管理人答案：A 10．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金答案：A 11．以下不属于封闭型投资基金特点的是______。 A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易答案：C 12．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。 A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金答案：A 13．接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是______。 A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经纪商 D 做市商答案：B 14．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备______。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司答案：B 15．以下关于证券发行市场的表述正确的是______。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近

证券投资学考试试题及参考复习资料

Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩＣ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０４．证券按其性质不同，可以分为（）Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性６．安全性最高的有价证券是（）Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８．金融期货的交易对象是（）Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境１０、行业分析属于一种（）。Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有

《投资学》试题及答案(四)

《投资学》试题及答案一．名词解释（４×４`）１．债券：２．股票价格指数：３．市净率：４．趋势线：二．填空（５×２`）１．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。三．单选（１５×２`）１．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票２．股票理论价值和每股收益的比例是指（）Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率３．下列情况属于多头市场的是（）

投资学试卷及答案(免费供大家学习)

、单选题投资学A 收益率是15%，股票价值是（） A 、33.54 美兀 B 、36.52 美兀 &预计某股票明年每股支付股利 2美元，并且年末价格将达到 40美元。如果必要 15、如果某可转换债券面额为 2000元，转换价格为40元，当股票的市价为60元时,1、（）是股份有限公司的最高权利机构。 A 、董事会 B 、股东大会 C 、总经理 D 、监事会 2、证券发行市场是指（） A 、一级市场 B 、二级市场 C 、国家股票交易所 D 、三级市场 3、连续竞价时，某只股票的卖出申报价格为 15元，市场即时的最低买入申报价格为 14.98元，则成交价格为（） A 、15 元 B 、14.98 元 C 、4.99元 D 、不能成交 4、可以被分散掉的风险叫做（） A 、非系统风险 B 、市场风险 C 、系统风险 D 、违约风险 5、债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的（ A 、偿还性 B 、流动性 C 、安全性 D 、收益性 6、市盈率衡量的是（） A 、股利与市场价格的关系 B 、市场价格与EPS 的比 C 、每股收益 D 、以上都不正确 7、在计算优先股的价值时，最适用股票定价模型的是（） A 、零增长模型 B 、不变增长模型 C 、可变增长模型 D 、二元增长模型 C 、43.95 美兀 D 、47.88 美元 9、下列债券中风险最小的是（） A 、国债 C 、金融债券 10、假设必要收益率是股的价值是（） A 、100美兀 C 、72.5美兀 B 、政府担保债券 D 、公司债券 12%，那么每年支付股利7.5美元，面值为100美元的优先 B 、62.5美兀 D 、50美兀 11、确定基金价格最基本的依据是（） A 、基金的盈利能力 B 、基金单位资产净值及其变动情况 C 、基金市场的供求关系 D 、基金单位收益和市场利率 12、市场预期收益率是16%，无风险利率6%,Zebra 公司贝塔值比市场总体高出 20%，公司必要收益率是（） A 、14% B 、15% C 、18% D 、12% 13、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格高于其面值，则其到期收益率（）其票面利率 A 、大于 B 、小于 C 、等于 D 、不确定 14、交易最活跃的衍生工具是以（）资产为基础资产的合约。 A 、金融的 B 、农产品相关的 C 、能源相关的 D 、金融相关的

证券投资学期末考试复习题.

一、名词解释题 1、证券是各类财产所有权或债权凭证的统称，是用来证明持有人取得相应权益的凭证。 2、证券投资：自然人、法人及其他社会团体通过购买、持有或转让证券以期获得收益的行为。 3、证券市场：证券发行和买卖的场所。可分为证券发行市场和证券交易市场。 4、股票：股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份并能获得一定收益的凭证。 5、债券：指政府、企业、金融机构为筹集资金而向社会发行的一种表明债权、债务关系的借款凭证。 6、证券投资基金：是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。 7、第三市场：指已上市股票的场外交易市场。为了降低佣金。 8、金融衍生工具：建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。 9、第四市场：指投资者和筹资者不经过券商，利用计算机网络进行大宗股票交易的场外交易市场。 10、股票价格指数：简称股价指数，是金融服务机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格，进行平均计算和动态对比后得出的数值，是对股市动态的综合反映。 11、基本分析法：投资者根据经济学、金融学、财务管理以及投资学的基本原理，通过对决定投资价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而得出相应的投资决策与参考的一种分析方法。 12、技术分析法：通过对证券市场行为所做的分析，来预测未来价格的变化趋势。技

术分析要点是通过观察分析证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑、统计方法、归纳总结出在过去的历史中所出现的典型市场行为特点，得到一些市场行为的固定模式，并利用这些模式预测证券市场未来的变化趋势。二、问答题 1．股票的特征有哪些？（1）收益性。投资于股票可能得到的收益。（2）风险性。预期收益的不确定性。（3）流动性。指股票持有人可按自己的需要和市场的实际变动情况，灵活地转让股票以换取现金。（4）永久性。投资者购买了股票就不能退股，股票是一种无期限的法律凭证。（5）波动性。指股票实际交易价格的经常性变化。 2．证券投资与投机的区别与联系？区别：1、投资收益和风险不同——投资者的投资收益相对较低，但比较稳定，承担的风险相对较小；投机者的收益相对较高，但不稳定，承担的分险较大。2、持有的时间不同。投资者倾向于中长期持有证券，中途不会轻易卖出；投机者倾向于持有短期证券，注重短线操作。3、投资理念不同。证券投资的理念是“价值决定价格的理论”，投资者重视正确的内在价值，追求的是证券的实际价值，目的是资本的长期增值。证券投机的理念是“供求关系决定市场价格的理论”，投机者重视证券的市场价格，追求的是证券价格的买卖差价，目的是资本的短期增值。4、分析方法不同。投资者买卖证券时注重基本面分析方法，投机者侧重于技术分析方法。联系：无论是证券投资还是投机，都是买卖证券的一种有风险的经济行为，证券投资与投机形式上是统一的、难以区分的，并且在一定条件下二者可以相互转化。证券投机是高风险的证券投资，证券投资是稳健的证券投机。证券投机是证券投资的一种手段和方法。如果没有证券投机、证券市场只能是一潭死水，无法发挥其应有的功能；但如果只

证券投资学期末试题

证券投资学期末试卷一、单选题（20*2=40） 1、一个社会的物质财富是（ B ）的函数。 A．所有金融资产 B．所有实物资产 C．所有金融资产和实物资产 D．所有有形资产 2、固定收益型证券（ B ）。 A．在持有期生命期内支付固定水平的收益 B．在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流 C．支付给固定收益的持有者一个可变的收益流 D．持有者可以选择获得固定或可变的收益流 3、衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ） A．吸引消费者 B．安抚股东 C．抵消债务 D．对冲风险 4、狭义的有价证券通常是指（ D ） A．凭证证券 B．货币证券 C．货物证券 D．资本证券 5、如果预计市场利率趋于上升，则应多发行（ C ） A．短期债券 B．中期债券 C．长期债券 D．短、中、长期债券均可 6、入世后，我国允许外商持有我国投资基金的33%，三年后持股比例可达到（ B ）A．40% B．49% C．51% D．80% 7、K线中的四个价格中，最重要的价格是（ B ） A．开盘价B．收盘价C．最低价D．最高价 8、一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ） A．较高 B．无法预测 C．处于中等水平 D．较低 9、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（ D ）。 A．国民生产总值 B．CPI C．失业率 D．PMI指数 10、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。 A、610.51元 B、1514.1元 C、1464.1元 D、1450元 11、道—琼斯股价平均数采用（ A ）来计算股价平均数。 A.简单算术股价平均数法 B.加权股价平均数法 C.修正股价平均数法 D.几何股价平均数法

投资学期末考试试题和答案

简述有价证券的特征。下列哪个不是普通股股东享有的权利( )。 A 公司重大决策的参与权 B 选择管理者 C 有优先剩余资产分配权

D 优先配股权选C。有剩余资产分配权。但没有优先。普通股享有的权利有： 1、公司重大决策参与权。行使这一权力的途径是参加股东大会、行使表决权。股东大会每年一次，必要时可召开临时股东大会。股东会议由股东按出资比例行使表决权。决议必须经出席会议的股东半数通过，但公司持有本公司股份没有表决权。股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并分立解散或变更公司形式的决议，须2/3以上通过。 2、公司资产收益权和剩余资产分配权。一是普通股股东按出资比例分取红利，二是解散时有权要求取得公司的剩余资产。一般原则是：只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。我国规定：公司缴纳所得税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。行使剩余资产分配权先决条件：第一，解散之时。第二，法定程序：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。 3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第二，转让。第三，优先认股权或配股权。(□)优先认股权是当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

境外上市外资股( )。 A 以外币标明面值 B 以人民币标明面值，以外币认购 C 以外币标明面值，以人民币认购 D 以人民币标明面值，以人民币认购选B 红筹股，在中国境外注册，在香港上市，主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。但红筹股不属于外资股。 L股，在伦敦证券交易所上市股票。LONDON的L。股份公司注册地在我国内地，上市地在伦敦的外资股。A股，是人民币普通股票，我国境内发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。 B股，是人民币特种股票，以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港币交易。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。境内上市外资股就是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。这类股票在上海证券交易所、深圳证券交易所上市的称为B

投资学复习试题和答案解析

投资学题型;一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分(主要就是有效市场假说) 1、假设某一中期国债每12个月得收益率就是6%,且该国债恰好还剩12个月到期。那么您预期一张12个月得短期国库券得售价将就是多少？解:P=面值/(1+6%) 2、某投资者得税率等级为20%,若公司债券得收益率为9%,要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供得收益率最低为多少？解:9%×(1-20%)=7、2% 3、下列各项中哪种证券得售价将会更高？ a.利率9%得10年期长期国债与利率为10%得10年期长期国债。 b、期限3个月执行价格为50美元得瞧涨期权与期限3个月执行价格为45美元得瞧涨期权。 c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权与期限3个月执行价格为35美元得瞧跌期权。解:a、利率为10%得10年期长期国债 b、3个月执行价格为45美元得瞧涨期权 c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权 4、若预期股市将会大幅度上涨,股票指数期权市场上得下列哪项交易得风险最大？ a、出售一份瞧涨期权 b出售一份瞧跌期权

c购买一份瞧涨期权 d购买一份瞧跌期权解:a、出售一份瞧涨期权 5、短期市政债券得收益率为4%,应税债券得收益率为6%,当您得税率等级分别为下列情况时,哪一种债券可以提供更高得税后收益率？a、0 b、10% c、20% d、30% 解:当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时,设税率为X,则: 6%(1-X)=4%,解得:X=33、3% 由于0、10%、20%、30%都小于33、3% 所以在0、10%、20%、30%得税率时,应税债券可以提供更高得税后收益率。 6.免税债券得利率为6、4%,应税债券得利率为8%,两种债券均按面值出售,当投资者得税率等级为多少时投资两种债券就是无差别得？解:设税率等级为X,则: 8%(1-X)=6、4%,解得X=20% 7、假设您卖空100股IBM得股票,其当前价格为每股110美元。 a.您可能遭受得最大损失就是多少？ b、假如卖空时您同时设置了128美元得止购指令,您得最大损失又将就是多少？解:a、无限大 b、(128-110)×100=1800美元 8、市场委托指令具有( a )

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题一.名词解释（4X4 '） 1.债券： 2.股票价格指数： 3.市净率： 4．趋势线：二.填空（5X2 '） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、 _____ 、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分，可分为_____ 和公司型基金 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、_____ 、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和_______ 。 5.MACD是由正负差（DIF）和____________ 两部分组成。三.单选（15X2 '） .交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A.期货 B.股权 C.基金 D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指（） A.市净率 B.市盈率 C.市销率 D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是（）

A.DIFVO B.短期RSI ＞长期RSI

4?证券按其性质不同，可以分为（） A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A.正比 B .反比 C .不相关 D .线性 6.安全性最高的有价证券是（） A .股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债券 7.在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 A .开盘价 B .收盘价 C .最高价 D .最低价 8 .金融期货的交易对象是（） A.金融商品 B.金融商品合约 C.金融期货合约 D.金融期货 9.（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素 A.宏观经济环境 C.上市公司质量 10、行业分析属于一种（ A . 微观分析 B . 中观分 B.制度因素 D.行业大环境）。 C . 宏观分析 D . 三者兼

广东金融学院投资学期末试题AB卷

投资学期末试题及答案C卷

投资学试卷及答案

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证券投资学期末考试试题(A)

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