金融风险的基本概念
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金融风险的基本概念
1、金融风险的概念
1.风险：是指未来收益的不确定性（风险是所有人类活动都具有的内在属性，本身并无好坏之分，表现为
中性）。
2.金融风险：是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
● 对未来收益的争论：负收益是可能的损失；正收益是资源的浪费，是潜在的风险
● 关于不确定性的理解：
确定的
风险的：已知概率分布的不确定性或第一类不确定性
不确定的：未知概率分布的不确定性或第二类不确定性
● 风险度量层面上对金融风险的定义：（方差度量法）金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产
组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度
2、金融风险的特点
1.金融风险的不确定性
2.金融风险的客观性：金融风险由客观事物自身产生、不以人的好恶而独立存在
3.金融风险的主观性：主观性风险是指主要由于人们主观认识能力的局限性而导致的风险
4.金融风险的叠加性和累积性：风险叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影
响，从而产生协同作用，将风险放大。风险累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累
变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失
5.金融风险中的消极性与积极性并存：金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉
3、金融风险的来源分析
风险暴露：是指那部分在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的资产组合的资金头寸。
金融风险来源于——
风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性
● 风险暴露可以大体反映金融活动中存在金融风险的部位及其受金融风险影响的程度
● 没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险
● 风险暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性
2 ● 不确定性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大
● 外在不确定性产生系统风险，内在不确定性产生非系统风险
4、金融风险的经济结果分析
1.金融风险可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失
2.金融风险影响着投资者的预期收益
3.金融风险增大了交易和经营管理成本
4.金融风险可能会降低部门生产率和资金利用率
5.金融风险可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降
6.金融风险影响着一国的国际收支
7.金融风险可能会造成产业结构不合理，社会生产水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严
重破坏
8.金融风险对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响
5、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系
未预期损失：是金融机构一定条件下（即置信水平）最大损失值超过平均损失值的部分。
经济资本：又叫“风险资本”，是指金融机构用来弥补非预期损失所需的资本。
监管资本：是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本。
● 监管资本反映了监管部门对当地金融机构所面临的金融风险状况的估计、判断和态度，本质上属于
“事后监督”
● 经济资本是一个管理会计概念，并非是实实在在的资本，是金融机构为测量、评估、管理该机构面临
的不同风险而合理配置资本所提供的一个统一的尺度，本质上属于“事前监督”
● 设立监管资本和经济资本的目的是相近或共同的，都可以被视为金融机构承受未预期损失的“资本缓
冲器”，因为两者都可以用来应对该机构的未预期损失
● 监管资本或经济资本都不应低于未预期损失
● 预期损失是事先可以预计的平均损失，所以一般视为金融机构的业务成本之一，以计提准备的名义从
净收入中扣除
1.按照能否分散
3 系统风险（不可分散风险）
非系统风险（可分散风险）
2.按照会计标准
会计风险：指可以从经济实体的财务报表中反映出来的风险
经济风险：指在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因而导致的产量变动或价格所带来
损失的可能性
3.按照驱动因素
市场风险：
信用风险：
操纵风险：
流动风险：
1、市场风险的定义
金融市场风险：又叫“金融资产价格风险”，是指由于金融市场变量（又叫“市场风险因子”）的变化或
波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、市场风险的特性
1.主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起
2.种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险
3.常常是其他金融风险的驱动因素
4.相对于其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高，从而便于采用各种数
理、统计、计算机等方法去研究
3、市场风险的分类
1.证券价格风险：是指证券价格的不确定变化而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
2.汇率风险：是指由于汇率的变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性。
● 交易风险：指因汇率的变动影响日常交易的收入
● 折算风险：指因汇率的变动影响资产负债表中的资产价值和负债成本
3.利率风险：是指由于市场利率水平的变动而引起行为主体未来收益变化的不确定性。
4 一般而言，利率上升会导致证券价格下降；利率下降会导致证券价格上升。在利率水平变动幅度相同的情
况下，长期证券比短期证券的价格变动率更大。
4.购买力风险：又叫“通货膨胀风险”，是指由于一般物价水平的变动而导致行为主体未来收益变化的不
确定性。
一、信用风险的概念
信用风险：是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款
人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性，包括各种表内和表外
业务中所有与违约或信用有关的风险。
● 难以量化和转移
● 一旦信用风险发生，就只能产生损失，而不能产生收益，所以对信用风险的管理只能降低或消除有可
能的损失，但不能增加收益
2、信用风险的分类
1.按照信用风险的性质
● 违约风险：是指借款人或交易对手违约给金融机构带来的风险
● 信用等级降低风险：是指由于借款人信用等级的变动造成的债务市场价值变化的不确定性
● 信用价差增大风险：是指由于资产收益率波动、市场利率等因素变化导致信用价差增大所带来的风险
2.按照信用风险所涉及的业务种类
● 表内风险：是指源于表内业务的信用风险
● 表外风险：是指源于表外业务的信用风险
3.按照信用风险所产生的部位
● 本金风险：是指当交易对手不按约足额交付资产或价款时，金融机构有可能收不到或不能全部收到应
得的资产或价款而面临损失的可能性
● 重置风险：是指当交易对手违约而造成交易不能实现时，未违约方为购得金融资产或进行变现就需要
再次交易，这将有可能遭受因市场价格不利变化而带来损失的可能性
4.按照信用风险是否可以分散
● 系统性信用风险：源于系统性风险因素
● 非系统性信用风险：是指特定行业或公司的特殊因素导致借款人不愿或无法履行合同给金融机构带来
的信用风险
3、信用风险与市场风险的联系与区别
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1.联系
● 市场风险的发生有可能导致信用风险
● 信用风险的发生也有可能加剧市场风险
● 市场风险度量方法的改进为信用风险的度量提供了许多启示
2.区别
● 风险的驱动因素存在差异：市场风险的驱动因素是资产的价格、利率或汇率等市场因素；而信用风险
则主要是金融机构资产价值的波动性、宏观因素的变化、预期违约率等等
● 历史信息和数据的可得性不同：
● 损失分布的对称程度不同：
● 风险持续的时间跨度存在差异：
1、操作风险的概念
操作风险：（新巴塞尔协议）是指由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险
7种导致损失的原因：
● 内部欺诈
● 外部欺诈
● 雇佣及工作现场安全性
● 客户、产品以及经营行为
● 有形资产损失
● 经营中断和系统出错
● 执行、交割以及交易过程管理
于是，金融领域的操作风险就被划分成7*8=56个风险单元
2、操作风险的基本特性
1.操作风险成因具有明显的内生性
2.操作风险具有较强的认为性
6 3.操作风险与预期收益具有明显的不对称性：操作风险主要是关于成本的控制或增加，在很多情况下与利
润并不直接相关，很少会因为操作风险低而提高当年的利润水平
4.操作风险具有广泛存在性
5.操作风险与其他风险具有很强的关联性
6.操作风险的表现形式具有很强的个体特性或独特性
7.操作风险具有高频低损失和高损失低频的特点
8.操作风险具有不可预测性和突发性
● 涉及的领域宽广
● 形成原因复杂
● 损失具有不确定性
● 具有较强的人为性
● 表现形式不断变化
9.操作风险的管理责任具有共担性
综上所述，操作风险具有难以识别、难以计量、难以控制、难以转移、难以管理的复杂性，并且，操作风
险管理的关键是过程，而非结果。
3、操作风险的分类
1.按导致操作风险的因素分类
● 操作失败风险（内部操作风险）：
● 操作战略风险（外部操作风险）：
2.按会计学分类法分类
● 估值风险
● 对账风险
● 合规风险
● 时效风险
3.按人为因素造成的损失分类
● 管理人员或员工因疏忽、操作不规范而造成的操作风险
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● 诈骗风险：内部或外部人员采用蓄意违法违规的欺诈行为而使金融机构遭受损失的风险
4.按照发生频率和严重程度分类
● 低频低危操作风险
● 高频低危操作风险
● 低频高危操作风险
● 高频高危操作风险
1、流动性的概念
1.筹资流动性（现金流/负债流动性/资金流动性/机构流动性）
主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力
2.市场流动性（产品流动性/资产流动性）
主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产与现金之间转换的难易程
度，经常用广度（或宽度）、深度、即时性、弹性等四维概念来刻画
3.筹资流动性和市场流动性既相互独立也相互影响
相互独立是因为筹资流动性和机构本身的流动性管理有关，主要涉及资产和负债的匹配问题；市场流动性
与机构持有资产的所在市场有关，更多地是由外在市场决定。
相互影响是因为筹资流动性不足时，金融机构往往需要变现自己的资产来获得现金，这样良好的市场流动
性可弥补筹资流动性的不足；反之，如果筹资流动性充足，机构往往可以有更多的余地选择交易时间和交
易策略，使得市场流动性更大。
2、流动性风险的概念
流动性风险：是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性
● 筹资流动性风险：是指金融机构缺乏足够现金流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失
的可能性
● 市场流动性风险：是指由于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完
成该笔交易而在未来产生损失的可能性
3、流动性风险的成因
1.资产与负债的不匹配
● 资产负债的期限不匹配
● 资产负债的规模不匹配
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2.各种风险的间接影响
3.其他因素
● 中央银行政策
● 金融市场发育程度
● 技术因素
4、流动性风险的特性
1.流动性风险往往是其他各种风险的最终表现形式
2.流动性风险具有联动效应
3.流动性风险常常与信用风险等其他风险交织在一起，再加上控制手段有限，从而增加了流动性风险管理
的难度
5．流动性风险的分类
1.外生流动性风险：是指由于金融风险因素的外部冲击而造成流动性的不确定性（不易度量，难以控制）
2.内生流动性风险：是指由于内在的原因导致流动性的不确定性（部分可控，可控程度取决于流动性风险
的驱动因素）
1、经营风险
经营风险：是指企业在运营过程中，由于某些因素的不确定性变化导致经营管理出现失误而造成损失的可
能性。
● 决策风险：
● 财务风险：是指财务制度不合理、融资不当使金融机构可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降
的风险。
● 道德风险：是指在合约条件下，拥有私人信息优势的一方可能采取“隐瞒信息”、“隐瞒行为”的方
式，在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的自私行为从而给另一方带来损失的可能性。
2、国家风险
国家风险：是指在跨国金融活动中，由于外国政府行为的不确定变化而导致经济主体未来收益变化的不确
定性
● 政治风险：是指由于他国内部政治环境或国际关系等因素的不确定性变化而导致本国经济主体发生损
失的可能性
● 经济风险：是指他国各种经济因素的不确定性变化而导致本国经济主体遭受损失的可能性
9 3、关联风险
关联风险：是指因相关产业或相关市场的变化而导致经济主体未来收益变化的不确定性
(本文转自瀚宇金融官方微信垫店)
关于金融风险管理的几点体会
关于金融风险管理的几点体会 经常在媒体上注意到有关“金融风险”的提法，所以利用业余时间翻阅了金融风险管理方面的书籍，让我领略到了目前金融市场上金融衍生产品的衍生功能之强大，风险之隐蔽，可控之困难，结合自已所从事业务经理工作的实际，谈几点体会。 金融的管理就是风险的管理，它包含市场风险，信用风险，操作风险。在市场风险与信用风险客观存在的情况下，损失的发生与否同操作风险和管控密切相关，只要操作无风险，既使存在市场风险信用风险，也能控制到最小。所以做为基层支行的业务经理，直接面临具体的业务操作，直接把控着所在行员工的操作风险，身感任务艰巨、责任重大。 为了防范操作风险，我认为应该从以下几方面进行管理： 一、加强培训，要求业务人员的素质过硬 核心系统上线后，综合柜员推行，系统放开核准柜员的权限，会产生业务人员权限过大的现象，如果员工的业务素质不高，责任意识、风险意识不强，很容易出现差错；尤其是核准柜员，肩负着重要的责任，权限与业务经理相当，所以也应赋予其一定的职责，对其素质与责任心提出要求，以更能有效地控制风险。 二、关注员工的业余生活，及时掌握其思想动态 新的系统跟随新的风险理念，新的系统要求我们在一定程度上信任你的业务经理、信任你的核准柜员，信任你的综合柜员，因此，除了业务上的培训，还要有生活上的关心，充分了解你的员工，在信任的基础上合理运用，对一些个人行为异常的员工，一定要有所警觉，提早防范，及时教育，过好思想政治这道关。 三、风险防控，要从新入行的员工抓起 新入行的员工因为刚步入社会，风险意识不足，再加上我行的业务产品众多，使他们学习的广度有余而深度不足，仅停留在会操作的层面，如果对各项业务的规章制度、业务规定以及风险点不主动了解，形成一种不良的操作习惯，则给风险的发生带来可乘之机，后果不堪设想；换个角度，既使这些新员工不会一直从事业务操作，工作伊始的风险意识培养，能够让其深知应该去营销什么客户，营销客户应该注重什么，以便在与其它部门的配合上会更加顺畅，也会让我行受益长远。 四、不断完善操作系统，改进适合新系统的操作管理办法 外部监管力度的加大，更加表明坚持制度的重要性；客户法律意识的日益提高，对我行原有的规章制度不断提出新的挑战。我行出于发展及收益最大化的考虑，为占领市场，各条线产品层出不穷，一线员工学习操作方法及营销压力不断加大。所以，为达到最佳的防范风险效果，操作办法应该在确保风险可控的前提下，结合相关的法律要求，做到简便易行；另外，将各项制度要求如反洗钱、外汇管理、收费标准等需要耗费员工精力去判别的业务镶嵌到系统中，用系统进行控制，最大限度地解放员工，同时降低风险与纠纷发生的几率。
论防范金融风险的财政措施
一、我国金融风险的各种表现从我国以下金融风险的表现中就可以看出，有许多问题与财政有关。1.金融机构不良资产比例过高我国的商业银行、信托投资公司、城市信用社和农村信用社的不良资产（逾期、呆滞和呆账贷款之和）的比例较高，这是我国金融风险的首要特征。2.金融机构资本金严重不足国有独资商业银行（四大商业银行）1998年末的资本充足率大约是4％—6％，远达不到8％的国际标准，信托投资公司、城乡信用社的资本充足率更低。一些金融机构更是资本金不实，如借款注资、虚假增资、股东贷款返还资本、虚假股东等等。3.金融信息失真金融机构在一定程度上存在财务会计、统计数据失真，金融机构的账外账和虚假报表较多，信息透明度不够等现象，这是很大的风险隐患。4.部分金融机构挂账甚至亏损这当中以信托投资公司、城市信用社和农村信用社为甚。国有独资商业银行的帐面盈利水平也在下降，如果把呆账全部冲掉，利润就更少了。实际上，部分金融机构的亏损已经吃掉了相当部分的存款，这很危险的。5.部分金融机构出现支付危机从法人机构看，主要是部分地区的信托投资公司、城市信用社和农村信用社。另外，一些金融机构的汇款不能按时支付，压票、压单严重。6.隐蔽外债数量大从外债统计上看，我国的外债数量、期限结构、偿债率等指标都不错。但有相当部分外债没有进入统计，例如，有些投资名义上是外商直接投资，但实际中，地方政府或部门（项目单位）却许诺每年给予固定收益率并在若干年后还本金。此外还有未经批准的信托投资公司国外借款、非居民在境内的人民币存款和有价证券、以对外贸易支付名义的境外融资等。7.某些债券不能按期兑付1995年以前发行的地方企业债券在这两年已经逐步进入偿还期，在一些城市出现了企业无力兑付债券的情况。另外，某些国债代保管单不能兑付，这种情况主要发生在信托投资公司和证券公司的证券营业部，以及一些财政部门办的国债服务部。这些机构利用国债代保管单的形式吸收了个人存款，但资金并没有购买国债，而是用于贷款、炒房地产和股票，结果导致到期兑付不了。[!--empirenews.page--]8.一些地方的证券交易中心在柜台交易股权类凭证，引起混乱这些所谓的“场外”股票交易在上市公司、市场监管、资金清算、证券托管等方面都不规范，容易引起内幕交易和价格操纵。9.其他问题与风险这包括：第一，农村合作基金会问题严重。目前正在清理整顿之中，局部地区已出现支付危机。第二，非金融企事业单位乱集资、乱发各种债务凭证和乱办金融业务，引起兑付风险。第三，证券公司和信托投资公司挪用股民保证金从事股票自营和房地产投资引起支付风险。第四，大量金融诈骗犯罪以及账外账等金融机构内部违法行为引起的风险。第五，政策性银行的亏损和不良贷款较多。例如，中国农业发展银行贷款中，粮食企业挂账；开发银行贷款项目可能没有充足还款能力。二、防范金融风险的财政性措施近两年以来，在防范金融风险方面，我国政府已经采取了积极的对策，其中财政性措施引人注目，主要有：（1）1998年上半年以来，商业银行和其持股的证券公司、信托投资公司脱钩，其股权采取无偿划拨的方式。（2）1998年开始在广东实行新的贷款资产分类方法，由原来的“一逾两呆”改为五项分类法，对不良贷款资产的定义由期限原则改为 （3）偿还性原则。这一方式于1999年下半年在全国推广，这对未来中央财政收入是有影响的。1998年3月，财政部发行特种国债2700亿元，用来补充国有独资商业银行的资本金。（4）1997 年开始加快国有商业银行的呆账冲销。1997年冲销了300亿元，1998年冲销了400亿元。与此同时改革了提取和冲销银行呆账准备金的方法。（5）1998年开始，将商业银行应收未收利息的计收年限，由原来的两年改为一年。这意味着，贷款逾期一年以后，其应收未收利息不计入商业银行营业税税基。（6）对农业发展银行逾期贷款的利息，由地方政府财政从1998年起在10年内偿还。（7）财政部已经禁止发行任何形式的国债代保管单，并开始清理财政部门的国债服务部。目前值得进一步研究的财政措施还有：金融机构的营业税税率8 ％可否降低，贷款应收未收利息的核算年限可否进一步减少为6个月，以贷款余额1％计算的呆账准备金制度可否改进，如依据五项贷款资产分类法建立特别准备金，提高呆账准备金比例，再增加
怎样管理化解金融风险防范
遇到经济法问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> 怎样管理化解金融风险的防范 核心内容：建立金融监管的预警指标评估体系。金融风险预警系统通过金融风险预警指标体系来实现对风险的识别与评估。如何进行进一步的管理和化解金融风险呢？下文小编和你详细分析，希望下文可以帮助您。 金融是现代经济的核心，金融安全直接影响经济安全。当今世界的金融市场的发展，资本流动的加速，为许多国家提供了急需的资金，促进了经济的发展;但资金流动加快、流量加大，各种金融衍生工具的发展，也给金融投机活动提供了可乘之机。前几年，东亚、俄罗斯、拉美等地爆发过严重的金融危机，产生很强的扩散效应，波及很多国家和地区，导致财富缩水、经济衰退、政局动荡，给国家政治、经济、社会安全造成严重冲击。 我国的现代金融起步较晚，市场机制在金融资源配置中的作用还较为有限，法律监管体系还不完善，同时由于部门和地方利益驱动，部分行业和地区投资过热，带动能源原材料等价格上涨，交通运输紧张，给宏观经济的调控和运行带来一系列问题。随着我国加入世贸组织过渡期的相继结束，市场保护措施进一步减少，对外资开放的领域进一步放宽，银行、保险、证券等金融行业面临竞争压力不断增大。因此，需要我们高度重视金融领域的安全。
金融风险的特征：金融风险具有扩散性、波动性和可控性。金融风险的预警及防范 金融风险预警指标体系 指标类型评估指标主要功能 宏观经济环境评估指标国内信贷/GDp的比率 反映金融深化程度 和宏观经济运行 是否健康 金融相关率(FIR) GDp增长率 M2增长率
固定资产投资增长率 通货膨胀率 企业资产负债率 企业净资产受益率 泡沫经济型风险 评估指标市盈率反映泡沫经济 程度和大小 股票市价总值与GDp的比率 商品房空置率 银行内部风险 评估指标银行不良贷款率反映银行资产的质量
金融风险管理考试要点归纳资料
金融风险的概念 是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。违约风险 是指债务人还款能力的不确定性 信用风险 是指债务人或者交易对手未能履行合约规定的义务或因信用质量发生变化导致金融工具的价值发生变化，给债权人或金融工具持有人带来损失的风险。 信用评级 是评估受评对象信用风险的大小 市场风险 是指金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的变动而可能遭受的收益或损失。 利率风险 是指银行的财务状况在利率出现不利变动时所面临的风险。 久期 债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。 流动性风险 是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险 金融风险的特点： 普遍性、不确定性、主观性、隐蔽性、扩散性、或然性、内外部因素的相互作用性、可转换性、叠加性。 金融风险的分类：市场分析、信用风险、操作风险、流动性风险 金融风险的识别原则： 实时性原则（金融风险时常处于动态变化当中，因而要实时关注、连续识别、即时调节）、准确性原则（如果识别不准确会给后续风险处理带来延误或者产生新风险）、系统性原则（经营活动是一环扣一环的，每一项活动都会带来一种或朵）、成本效益原则（随着金融风险识别活动的进行，边际收益会越来越少，因而需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的识别程度与识别方法，使得风险识别活动活动最大效益） 金融风险识别方法 现场调查法，是指金融风险识别主体通过对可能存在风险的各项业务及其所涉及的部门进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。优点：简单、实用、经济，能获得第一手资料，保证所得信息的可靠性。缺点：花费大量人力财力，很难准确把握调查重点难点，对调查人员是一个巨大挑战。 问卷调查法，是指通过调查人员发放问卷调查表让被调查人员现场填写来识别金融风险的方法。优点：节省大量的人力、物力和时间，有助于降低风险管理的成本，而且同样可以获取大量信息。缺点：问卷调查表微小漏洞都可能导致获得的调查资料和信息不可靠。 情景分析法，先利用有关数据、曲线与图表等资料对未来状况进行描述，然后再研究当某些因素发生变化时，又将出现何种风险以及将导致何种损失和后果。优点：可以识别和测定资产组合所面临的最大可能损失。缺点：分析主要依靠分析者的分析角度选取，不同人分析有不同的分析角度，所以比较难把握。 金融风险管理的策略方法 风险规避策略：通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。比方说，知道了将要开展的一个业务是有风险的，我们可以选择不开展它。但是在规避这项风险的同时我们也放弃了收益的机会，这是一项消极的风险管理策略。 风险转移策略：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。 风险分散策略：通过多样化的投资来分散和降低风险的策略。但是风险分散是有成本的，主要是分散投资过程中增加的各项交易费用。 风险对冲策略：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。意图在不放弃风险活动的同时采取一系列措施，来减少和避免最后的风险损失，或是降低损失发生时产生的成本。 风险补偿策略：商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。 风险承担策略：金融机构理性地主动承担风险，以其内部资源如风险准备金、自有资金来弥补可能发生的损失。 VaR 公式：μ）（-z v V aR c 0A σ= σc 0R z v V aR = 假设股票A 的收益率服从正态分布，且年标准差为30%（按252个工作日计算），某投资者购买了100万元的股票A ， 请问：（1）在95%置信水平下，样本观察时间段为1天、1周的VaR 为多少？（每周按5个工作日计算） 1年σc 0R z v V aR ==100×1.96×30%=58.8
金融风险管理 课后习题解答
第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。
金融机构风险管理——基本策略与机制
第四章金融机构风险管理的基本策略和机制 第一节基本策略 风险策略是指金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避、风险控制、风险对冲、风险转嫁、风险补偿和风险准备金。 一、风险规避 风险规避策略是指金融机构通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场的风险暴露，简单地说，就是不做业务，不承担风险。1本书第一章第一节分析了金融机构的风险选择问题，指出金融机构在宏观上和战略上都应该选择风险承担，而不能选择风险规避，金融机构从本质上是以承担风险为基本使命并求得生存和发展的特殊企业，在总体上都是风险承担者。但是，金融机构对风险的承担却不是盲目的，而是有目的，有标准的。金融机构承担风险的根本的目的在于获得风险溢价形式的回报，选择风险承担的标准在于三个方面。首先，该风险应该是本金融机构的目标风险，即金融机构擅长承担和管理的风险；其次，本机构应该具有足够的资本金用于支持对该风险的承担，即该风险是金融机构有能力承担的风险；再次，该风险应该具有与其相匹配的预期回报（风险溢价），即该风险是金融机构值得投资的风险。因此，金融机构在微观上和面临具体业务风险时可以选择规避风险，风险规避是金融机构管理风险的基本策略之一。根据上述三项风险承担的标准，风险规避策略的应用对象相应是金融机构不擅长承担和管理的非目标风险、超过金融机构资本金承受范围的过度风险和不具有适当风险溢价的不当风险。 在现代金融机构风险管理实践中，风险规避主要是通过经济资本配置来实现。经济资本配置过程首先将金融机构全部业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险胃口确定经济资本分配，最终表现为信用限额和交易限额等各种业务限额。对于不擅长因而不愿意承担的风险，金融机构设立非常有限的风险忍耐度（即风险胃口），从而决定了对该类风险非常有限的经济资本配置，迫使业务部门降低对该业务的风险暴露，甚至完全退出该业务领域。风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的成本支出，此外，由于没有风险就没有收益，规避风险的同时自然失去了在这一风险和业务方面获得收益的机会和可能。风险规避策略的局限性在于它是一种消极策略，不能成为金融机构主导的风险管理策略。 1需要说明的是，此处所指风险规避特指不做业务，不承担风险，不包括先做业务将风险承担下来，再通过期权和保险转嫁出去，或者通过期货、远期或互换交易对冲掉，最终做到不承担该风险。而后者在第一章第一节的风险规避中是包含在内的。
金融风险的产生及防范措施
金融风险的产生及防范 措施 The manuscript was revised on the evening of 2021
金融风险的产生及防范措施 提到金融风险就不得不提到金融安全。金融安全由于牵涉到政治、经济等多个方面。其主要关注的问题局限于经济全球化背景下的货币危机、资产泡沫、银行运行稳健性的削弱等问题。 一、金融风险的种类 金融风险的种类, 从不同的角度分类会有所不同, 从金融活动的经营者和经过程来看,金融风险主要分为信用风险、利率风险、购买力风险、外汇风险、证券价格风险、流动性风险等几类。 第一，信用风险。信用风险又称违约风险, 是指由于信用活动中存在不确定性而使信用活动主体遭受损失的可能性,即受信人不能履行约定契约中的义务而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性, 它是金融风险的主要类型。信用风险出现,离不开两个方面:其一是经济运行的周期性。其二是影响公司经营的特殊事件的发生。 第二，利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定变动, 而金融机构的资产项目和负债项目利率没有随市场利率变化而调整或调整不当, 导致其净利息收入减少或利息支出增加,从而形成损失的可能性。
第三，投资风险。投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。 第四，外汇风险。外汇风险又称汇率风险, 是指因外汇市场变动引起汇率的变动进而使行为人遭受损失的可能性。金融公司、企业或个人等行为人,在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中, 以外币表示的资产与负债会因外汇风险引起价值的增加或减少。外汇风险可能具有获得利益或遭受损失两种结果。 第五，证券价格风险。证券价格风险是指由于证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的可能性。 第六，流动性风险。流动性风险对于经济实体是指由于金融资产流动性的不确定性变动而使其遭受经济损失的可能性;对商业银行等金融机构而言是指其无力为负债的减少、资产的增加提供融资而造成其损失或破产的风险。 二、现代金融风险产生的原因 第一，杠杆率问题。杠杆化运作是金融的内在属性(最典型的银行、投资银行都是此类运作模式)，如何有效把握好适度杠杆率，是始终未能解决的问题，每次金融危机都与过度杠杆化密切相连。 第二，传染性问题。金融交易相互交错、相互连接，因而，往往一家机构、一个地区出现问题，极容易快速波
金融风险及防范对策研究
金融风险及防范对策研究 作为一个双重转型国家,经过三十多年的改革开放,我国的经济建设取得了举世瞩目的成就,金融领域的改革也不例外。但与此同时,金融风险以及不稳定因素的累计也令人担忧。2008年金融危机给全球经济带来了不小的冲击,虽然中国在这场危机中损失较小,但并不能说明中国已经具备了非常稳定的金融体系,事实恰恰相反,还需进一步改进和完善金融体系建设。本文综合运用多个学科的理论,从金融风险理论入手,结合定性与定量研究方法,分析我国金融业存在的风险及主要影响因素,立足我国转型经济特征,探讨如何通过有效措施防范金融风险、保持金融稳定,提出较为系统的政策建议。 第一章导论部分主要讨论金融风险的理论和实践意义,介绍国内外学者对金融风险的研究情况,梳理已有的金融风险研究成果,主要包括金融风险的宏观理论分析、金融风险的微观理论分析、金融风险来源及影响因素,最后给出本文的内容框架和研究方法,并对本文的创新点及不足之处进行总结。第二章从财政的角度对金融风险的基本理论进行分析。本章从经济学原理分析金融风险的生成机理,介绍金融风险成因的相关理论与假说。在分析金融风险与财政风险联动机制的关系时,首先从财政与金融的关系入手进行分析,其次研究了金融风险向财政风险的转化、财政风险向金融风险的转化、金融风险和财政风险相互转化的原因,并论述金融风险与财政风险联动机制的博弈模型。 最后介绍了金融风险的两大类型,即微观金融风险和宏观金融风险,得出政府应当承担宏观金融风险财政责任的结论。第三章研究了国外防范化解金融风险的主要经验。为了应对此次全球金融危机,各国政府都采取了积极的财政政策与货币政策,以防范和化解金融风险,促进经济的复苏。本章主要通过对美国、欧盟、日本和俄罗斯的实证分析,较为系统地探讨了各国政府应对突发性金融危机的政策措施,并简要评价了政策实施的效果,在此基础上总结了各国应对金融风险的经验教训。 第四章分析我国金融业面临的风险,划分了三个时间段进行研究。首先,介绍了计划经济体制下的金融风险主要表现为政策风险和操作风险。其次,介绍了转轨时期金融风险的基本类型及生成机理,分析了金融风险对我国经济的影响。再次,分析了金融自由化对国内金融机构和金融监管体系的影响。
《金融风险管理》期末复习复习指导多选题
（二）多项选择题（每题2分，共10分） 20世纪70年代以来，金融风险的突出特点是（ ABC ）。A. 证券市场的价格风险 B. 金融机构的信用风险 C. 金融机构的流动性风险AA按照美国标准普尔、穆迪等著名评级公司的作业流程，信用评级过程一般包括的阶段有（ ABCE ）。 A准备B．会谈C．评定E．事后管理 A按金融风险主体分类，金融风险可以划分为以下哪几类风险：（ABCD ） A. 国家金融风险 B. 金融机构风险 C. 居民金融风险 D. 企业金融风险 BB保险公司保险业务风险主要包括（ABC）。 A．保险产品风险B．承保风险C．理赔风险 B保险公司资产负债管理技术主要有（ACD ）。 A．现金流匹配策略 C．久期免疫策略D动态财务分析 B保险资金运用的风险管理层次包括（ABC）。 A．宏观决策层次 B．投资实施层次C．监督与考核层次 B保险公司整体风险管理的特征包括（ABCD）。 A．目的明确性 B．全面性 C．全方位性 D．可扩展性 B巴塞尔委员会把网络银行风险管理分为三个步骤（ABC）。A．评估风险B．管理和控制风险 C.监控风险 CC从银行资产和负债结构来识别金融风险的指标有（ ABCE ）。 A. 存贷款比率 B. 备付金比率 C. 流动性比率 E.单个贷款比率 C操作风险管理框架包括（ABCD）。 A.战略 B.流程 C.基础设施 D.环境 C操作风险度量模型可以划分为（ABC）。A.基本指标法B.标准化方法C.高级衡量法 C操作风险的主要特点有（ABD）。 A.发生频率低，但损失大 B.单个操作风险因素和操作性损失间数量关系不清晰D.人为因素是操作风险产生的主要原因 C从各国的实践情况看，金融自由化主要集中在（ ABCD ）A．价格自由化B．市场准入自由化 C．业务经营自由化 D．资本流动自由化 FF房地产贷款出现风险的征兆包括：（ ABD）。 A.同一地区房地产项目供过于求 B. 项目计划或设计中途改变 D. 销售缓慢，售价折扣过大 F非银行经济主体的交易风险管理方法中，商业法包括（ABDE） A选择有利的合同货币 B．加列合同条款D．提前或推迟收付汇 E．配对F (ABCDE )方面可能引起证券公司经纪业务的风险。 A.交易环节的风险 B．技术设备问题引致的风险 C．证券公司工作人员故意或失误造成的风险 D．财务及资金制度不健全引致的风险 E．其他不正当的交易行为引致的风险 F风险估价的基本方法有（ABCE ）。 A．原始成本法B．重置成本法c．市 场价值法 E．实际现金价值法 GG关于风险的定义，下列正确的是 （ ABCD ）。 A.风险是发生某一经济损失的不确定 性 B.风险是经济损失机会或损失的 可能性 C.风险是经济可能发生的损 害和危险 D. 风险是经济预期与实 际发生各种结果的差异 G国家风险的基本特征有（ BD ）。 B.发生在国际经济金融活动中 D. 不 论是政府、商业银行、企业，还是个 人，都有可能遭受国家风险带来的损 失 G根据有效市场假说理论，可以根据市 场效率的高低将资本市场分为 （ BCE ）。 B. 弱有效市场 C. 强有效市场 E.中度有效市场 G管理利率风险的常用衍生金融工具 包括（ABCDE）。 A远期利率协定 B利率期货 C利率 期权 D利率互换 E利率上限 G国际上常用的借款方式有（ ABCDE） A.国际金融组织贷款 B.外国政府 贷款 C.政府混合贷款 D.出口信 贷 E.银团贷款 G根据国际金融组织对外债的定义，外 债的特征有（ABD）。 A．外债的当事双方应具有债权债务关 系B.外债的债权债务关系须具有契约 性D.外债的债权债务关系必须是发生 在居民与非居民之间的 G广义的操作风险概念把除C.市场风 险和D.信用风险以外的所有风险都视 为操作风险。（ CD ） G广义的保险公司风险管理，涵盖保险 公司经营活动的一切方面和环节，既 包括产品设计、展业、A.理赔、C.核 保和D.核赔等环节。（ ACD ） JJ金融风险的特征是（ABCD ）。 A. 隐蔽性 B. 扩散性 C. 加速性 D. 可控性 J金融风险管理的目的主要应该包括 以下几点：（ ACDE ）。 A. 保证各金融机构和整个金融体系 的稳健安全 C. 保证金融机构的公平 竞争和较高效率 D. 保证国家宏观货 币政策制订和贯彻执行 E. 维护社会 公众的利益 J金融风险综合分析系统一般包括 （ ABCD ）。 A.贷款评估系统 B. 财务报表分析 系统 C. 担保品评估系统 D. 资产 组合量化系统 J金融机构流动性较强的负债（ABCD）。 A．活期存款B．大额可转让定期存单 C．向其他金融企业拆借资金 D．向 中央银行借款 J基金的销售包括以下哪几种方式： （ ABCD ）。A. 计划销售法 B.直接 销售法 C.承销法 D.通过商业 银行或保险公司促销法 J基金管理公司风险管理的原则包括 （ABCDE ）。 A首要性原则B．全面性原则C．审慎 性原则 D．独立性原则和‘防火墙” 原则 E．适时性原则和有效性原则 J金融信托投资的基本职能有（AC ）。 A．财产管理C．融通资金 J金融信托风险管理原则有（ACD ）。 A．投资比例控制C．投资分散原则D．保 险控制原则 J金融衍生工具面临的风险包括 （ABCDE ）。 A市场风险 B．信用风险 C．流动 性风险 D操作风险 E．法律风险 J金融衍生工具信用风险管理的过程 包括（BCD ）。 B．信用风险评估 C，信用风险控制 D信用风险财务处理 J金融工程学可以看做是（ABC ）三 者结合的新兴交叉科学。A．现代金融 学 B.信息技术C．工程方法 J金融工程运用的实体工具可以划分 为（ABCDE ）。 A.商品市场工具 B．货币市场工具 C．资本市场工具 D．外汇市场工 具 E．权益市场工具 J金融工程常用的几种现货实体工具 为（ABCD ） A．股票 B．票据发行便利 C．回 购协议 D．可转换债券 J金融危机产生的根源是（DE ） D．金融体系内在的脆弱性 E.经济周 期波动形成的经济危机 J金融风险预警指标有（ABE ）。 A．金融机构稳定性指标 B.宏观经济 稳定性指标E.市场风险指标 KK开放式基金面临的特殊风险包括 ( ABC ）。 A赎回与流动性风险B投资的市场风险 C．募集风险 LL利率期货的特征有（ABCD）。 A．标准化的合约条款 B冲销交易C．公 开交易的市场 D.交易主体的另一方 是交易所 L利率风险的常用分析方法有（AB） A．收益分析法B.经济价值分析法 L利率风险的主要形式有（ABCD） A重新定价风险 B收益率曲线风险 C 基准风险D期权性风险 L利率上限可看成由一系列不同有效 期限的（AC）合成。 A．借款人利率期权C．卖出利率期权 L利率风险管理的方法有（ABE）。 A．合理选择利率B．利率掉期E．货 币互换 L利用互联网开展保险业务具有以下 优点(ABCDE )A．扩大知名度 B．简 化保险商品交易手续，提高效率 C．方便保险产品的宣传D．促进保险 公司和保险消费者双方的相互了解 E．提高竞争力 MM某金融机构预测未来市场利率会上 升, 并进行积极的利率敏感性缺口管 理，下列各项描述正确的是（AD）。 A.最佳的利率敏感性缺口状态是正缺 口 D.最可取的措施是增加利率敏感 性资产，减少利率敏感性负债 NN内控系统的设置要以金融风险管理 为主线，并遵循以下原则（ ACD ）。
金融风险管理
填空 我国商业银行流动性风险监管指标主要有：（流动性覆盖比率），（流动性比率） 1.世界信用评级集团于（2013年6月25日）在香港成立 2.度量操作风险三种方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 3.巴塞尔协议三大支柱（最低资本要求），（外部监管），（市场约束） 4.信用价差是考察对象所要求的回报率与（无风险收益率）之间的差额 5.计算VAR,必须确立两个参数（持有期），（置信区间） 6.美国的（FICO）信用分主要用于评估个人的信用风险 7.KMV 认为，公司股权可以认为该公司资产的（市场价值） 8.Var英文全称（value at risk） 9.我国商业银行最低核心一级资本充足率（不得低于5%） 1.我国商业银行管理办法要求流动性覆盖比率不得低于（25%） 2.根据巴赛尔协议，银行的总资本充足率不得低于（8%） 3.操作风险度量三类（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 4.操作风险相关的四大因素（人员），（内部流程），（技术）（外部事件） 5.金融风险管理第一步（金融风险识别） 6.无风险资产的beta等于（0） 7.Var英文全称（Value at Risk） 8.世界三大评级机构（穆迪），（标准普尔），（惠誉国际） 9.风险是指未来结果的（不确定性） 10.资本充足率计算公式包含（信用风险）（市场风险）（操作风险） 1)目前我国规定商业银行流动性比例最低为（25%）
2)由(目前世界上三大信用评级机构是（标准普尔）、（穆迪投资服务公司）、(惠誉国际 信用评级公司) 3)度量操作风险的方法可以划分为三种（基本指标法）、(标准法)、(高级计量法) 4)巴塞尔委员会诞生于（1974）年 5)汇率风险分为（交易风险）、（折算风险）、(经济风险) 6)计算var值，必须确定两个参数，（持有期限）和（置信水平） 7)Z积分模型由（爱德华?奥特曼）于1968年提出 8)KMV模型认为，公司股权可以视为该公司资产的（看涨期权） 9)Var的英文全称（value at risk） 10)度量金融工具（系统性）风险的主要指标是（久期）和（凸性） 1、度量金融衍生品价值时间损耗的指标（敏感度） 2、流动性风险主要分为（筹资流动性风险）和（市场流动性风险） 3、由资产及市场特性所造成的流动性风险称为（外生流动性风险） 4、度量金融机构流动性状况的指标体系分析法，主要有（流动性指数法），（存款集中法）， （财务比率指标法） 5、商业银行ATM故障，属于（操作风险） 6、按照巴塞尔协议，银行总资本充足率不能低于（8%） 7、操作风险度量三个方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法） 8、与操作风险密切相关四大因素（人员）（内部流程）（技术）和（外部事件） 9、金融风险管理第一步（金融风险识别） 10、度量金融风险利率风险灵敏度指标（利率敏感性比率）
金融风险的产生及防范措施方案
金融风险的产生及防措施 提到金融风险就不得不提到金融安全。金融安全由于牵涉到政治、经济等多个方面。其主要关注的问题局限于经济全球化背景下的货币危机、资产泡沫、银行运行稳健性的削弱等问题。 一、金融风险的种类 金融风险的种类，从不同的角度分类会有所不同，从金融活动的经营者和经过程来看，金融风险主要分为信用风险、利率风险、购买力风险、外汇风险、证券价格风险、流动性风险等几类。 第一，信用风险。信用风险又称违约风险，是指由于信用活动中存在不确定性而使信用活动主体遭受损失的可能性,即受信人不能履行约定契约中的义务而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。信用风险岀现，离不开两个方面:其一是经济运行的周期性。其二是影响公司经营的特殊事件的发生。 第二，利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定变动，而金融机构的资产项目和负债项目利率没有随市场利率变化而调整或调整不当，导致其净利息收入减少或利息支出增加，从而形成损失的可能性。 第三，投资风险。投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生产品价格发生意外变动，
而蒙受经济损失的可能性。 第四，外汇风险。外汇风险又称汇率风险，是指因外汇市场变动引起汇率的变动进而使行为人遭受损失的可能性。金融公司、企业或个人等行为人，在一定时期对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产与负债会因外汇风险引起价值的增加或减少。外汇风险可能具有获得利益或遭受损失两种结果。 第五，证券价格风险。证券价格风险是指由于证券价格的不确定变化导致行为人遭受损失的可能性。 第六，流动性风险。流动性风险对于经济实体是指由于金融资产流动性的不确定性变动而使其遭受经济损失的可能性;对商业银行等金融机构而言是指其无力为负债的减少、资产的增加提供融资而造成其损失或破产的风险。 二、现代金融风险产生的原因 第一，杠杆率问题。杠杆化运作是金融的在属性（最典型的银行、投资银行都是此类运作模式），如何有效把握好适度杠杆率，是始终未能解决的问题，每次金融危机都与过度杠杆化密切相连。 第二，传染性问题。金融交易相互交错、相互连接，因而，往往一家机构、一个地区出现问题，极容易快速波及其他貌似无关的机构或地区，这种传染往往因为金融机构普遍的杠杆化运作而放大，即产生所谓的“蜘蝶效应”，最终酿成全局性的灾难。 第三，资产泡沫事先确认的困难。几乎每次危机，都与各类资产泡沫的破灭有关。但是，由于资产价格取决于未来的现金流，而未来具有
关于防范金融风险工作的调研报告【模板】
关于防范金融风险工作的调研报告【模板】 根据县人大常委会工作安排，X月上旬，县人大常委会副主任X 带领调研组对防范金融风险工作进行了专题调研。同县金融办、银监办、人民银行等X个单位进行了集中座谈。现将调研的有关情况报告如下： 一、基本情况 近年来，全县上下深入学习贯彻全国金融工作、省市经济工作暨金融工作会议精神，不断提升金融服务水平，着力优化金融生态环境，全县金融业发展态势良好，为实现高质量发展提供了有力支撑和保障。 （一）全县金融业基本情况 1、银行业金融机构情况：全县共有银行业机构X家。截至X月底，各项存款余额X亿元，较年初增加X亿元；贷款余额X亿元，较年初增加X亿元;余额存贷比为X%，新增存贷比为X%。 2、非银行业金融机构情况：保险业机构X家。其中财险公司X 家，寿险公司X家，从业人员X人。截至目前，共实现保费收入X亿元，其中财产险保费收入X亿元，人身险保费收入X亿元。 3、政府性债务和社保基金情况。截至X月底，我县政府债务余额为X万元，其中，政府债券形式的存量债务X万元，非政府债券形式的存量债务为X万元。社会保险基金收入X亿元（其中保费收入X亿元），参保人数（企业养老X人，机关养老X人，居民养老X人，职工医疗X人，居民医疗X人。）五项基金支出X亿元，累计结余X亿元。其中，养老保险收入X亿元，基金支出X亿元；医疗保险收入X亿元，基金支出X亿元；失业保险由市级统筹；工伤保险收入X万元，基金支出X 万元；生育保险收入X万元，基金支出X万元。 （二）主要成绩
1、金融支持县域经济发展能力进一步增强。近年来，县委、县政府不断加强协调、服务，积极发展并完善金融组织体系，设立工农中建四大国有商业银行，建立县农发行、县农商行，引进村镇银行、临商银行、民生银行，发展设立X家小额贷款公司、X家融资性担保公司、X家民间资本管理公司，引导部分银行机构及新型金融组织在乡镇设立分支机构，延伸服务触角。积极通过制定信贷投放指导计划、签订目标责任状等方式，引导全县金融机构加大信贷投放力度，支持全县经济社会发展。今年X月，召开了全县政银企合作推进会，现场签约X亿元。 2、金融监管体制机制进一步完善。健全完善监管体系和监管队伍建设，把金融办的编制由X人增加为X人，同时设立金融监管局，进一步强化金融监管力量。按照中央及省市部署，出台《关于加快全县金融业发展的实施意见》、《全县民间融资规范发展的实施意见》等多项政策文件，为强化全县金融风险监管提供了政策依据和支撑。成立了金融风险防范化解工作领导小组，由县委书记和县长共同担任组长，县财政局、公安局等相关单位负责同志担任成员，统筹全县金融风险防范化解工作，为推动全县金融风险防控工作提供了组织保障。 3、防范化解金融风险能力显著提升。县政府及相关部门定期研究金融领域潜在风险，制定相关防范措施。强化协调沟通，积极调研全县企业资金使用及经营情况，引导企业科学合理使用资金，防止出现资金链断裂问题。出台了《X县企业信贷风险预警和应急处置工作方案》、《全县金融突发事件应急预案》等文件，明确防范金融风险的原则、措施及相关要求，积极化解流动性风险。建立政、银、企沟通对话机制，召开相关债委会及协调会，帮助企业渡过难关，确保正常经营。 4、全县金融环境持续稳定。经常性开展对全县农民专业合作社
金融风险管理的意义和方法
金融风险管理的意义和 方法 WTD standardization office【WTD 5AB- WTDK 08- WTD 2C】
一、金融风险管理的意义和方法 金融风险管理通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响，改善微观经济活动主体的经营，从而对整个宏观经济的稳定和发展起到促进作用。对微观经济而言，具有下述明显的作用。 1.有效的金融风险管理可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融 风险可能造成的损失。资金借贷者、外汇头寸持有者、股票买卖者等市场参与者通过对利率、汇率、股票价格的变化趋势进行科学预测，并采用措施对这些市场风险加以规避，可以避免在金融交易中出现亏损。债权人根据严密的资信评估体系对借款人进行筛选，可以在事前规避信用风险；发放贷款后，债权人还可以凭借完备的风险预警机制，及时发现问题并采取措施，防止借款人到期不履行还本付息的义务。金融机构或企业经过严格的内部控制，可以避免雇员利用职务之便从事违规金融交易，从而防止内部人为谋私利而损害所有者利益。 2.有效的金融风险管理可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营 活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。经济主体通过制定各种风险防范对策，就能够在经济、金融变量发生波动的情况 下，仍然保持相对稳定的收入和支出，从而获得预期利润率。 3.有效的金融风险管理为经济主体做出合理决策奠定了基础，表现为 下述方面：
（1）金融风险管理为管理经济主体划定了行为边界，约束其扩张冲动。也对市场参与者的行为起到警示和约束作用。 （2）金融风险管理也有助于经济主体把握市场机会。 4.有效的金融风险管理有利于金融机构和企业实现可持续发展。金融 风险管理能够使金融机构或企业提高管理效率，保持稳健经营，避免行为短期化。同时，一个拥有健全的风险管理体系的金融机构或企业在社会中可以树立良好的形象，赢得客户信任，从而得以在激烈的竞争中不断发展壮大。 金融风险管理对宏观经济的意义重大，是各国监管当局研究的主要方面。 1.金融风险管理有助于维护金融秩序，保障金融市场安全运行。 2.金融风险管理有助于保持宏观经济稳定并健康发展。 二、金融风险管理的程序 金融风险管理是一个十分复杂的过程，根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，可以将整个金融风险管理的程序分为6个阶段： 1.风险的识别和分析。 2.风险管理策略的选择和管理方案的设计。 3.风险管理方案的实施和监控。 4.风险报告。 5.风险管理的评估。 6.风险的确认和审计。
防范和化解银行金融风险的对策
防范和化解银行金融风险的对策 随着我国社会主义市场经济的发展不断引向深入，银行金融在国民经济运行中已处于举足轻重的地位。当前银行金融形势总的来说是好的，促进了国民经济适度、健康发展;但近年来积聚起来的银行金融风险正逐步暴露出来，不仅制约着银行金融业的健康发展，而且有可能危及经济发展和社会稳定的全局，成为亟待解决的重大经济问题之一。 一、当前银行金融风险的表现形式 从近年来已暴露出来的银行金融风险隐患来看，有以下几种主要表现形式： 1?信用风险。银行业特别是国有商业银行资产信贷质量持续下降，成为当前最为突出的银行金融风险。企业和个人逃废银行债务的现象仍然十分严重，有些借贷方甚至有钱还也不还。目前国有商业银行的不良贷款?逾期、呆滞、呆帐贷款?占全部贷款的余额数超过20%。分地区看，不发达地区国有商业银行的不良贷款率明显高于发达地区，有的高达40%。据调查，今年以来，国有商业银行的资产信贷质量仍在下降。特别是有许多地区银行上报的不良贷款统计数据是经过处理的，已将大量逾期贷款展期为正常贷款。实际统计数字还要大。信贷资产质量不断下降的另一表现是，国有商业银行应收未收利息数额大量增加，目前累计达数千亿元。 2?流动性风险。主要体现在银行业对客户提取现金的支付能力不足。目前国有商业银行的流动性风险虽未显现，但潜在的支付困难因素日益增多，当前主要集中在中小银行金融机构上，一些城乡信用社因管理不善，不良贷款率高，随时都会出现支付困难。 3?财务风险。主要表现在国有商业银行资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两方面。目前国有商业银行资本充足率不足6%，已经低于8%的国际最低标准。由于银行的资产增长速度大大
金融工程与金融数学专业解析
金融工程（Financial Engineering）/金融数学（Mathematics of Finance） 专业兴起于80年代末90年代初，是综合运用数学、统计学和计算机编程技术 来解决金融问题的崭新领域。金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的形形色色的经济风险，以优化它们的风险-收益特征。 在美国知名的高校中，Carnegie Mellon University的Master of Computational Finance开设于1994年，也一直被公认为是量化金融领域的Pioneering Program，常年在QuantNet上排名第一。自从CMU开设这个项目以后，Financial Mathematics, Quantitative Finance, Mathematics of Finance, Financial Engineering等类似的专业也都陆续出现在Columbia, Chicago, Stanford, UC Berkeley, Cornell, JHU, Wustl, Michigan, NYU, GIT等名校的Graduate Program之中了。而且像Princeton与MIT这两所名校的Master of Finance的项目，由于对数学、统计学以及计算机技能的高度重视，也使得这两个项目本身都有了金融数学、金融工程的印迹。 虽然这些项目在名称上有所不同，但实际学习的内容是相似的，主要包括数学、统计学、计算机编程、证券衍生物定价、风险分析、金融模型、金融信息分析和一些高级的金融理论等。金融工程项目课程是极具职业导向的，目标是培养具有相当强的计算机和数学素质，同时具有管理和商务技巧的专业人士，使他们可以在投资银行、商业银行、对冲基金、保险公司、公司财务部门等，从事证券金融衍生产品估价，投资组合管理，风险管理和市场预测等工作。 由于金融工程与金融数学是一个多学科交叉的项目，因而申请人的背景方面也呈现了丰富的多样性。被这些名校录取的学生中，他们所学的专业都包括了，Finance, Economics, Accounting, Mathematics, Statistics, Computer Science, Physics, Electrical Engineering, Industrial Engineering and Operation Research。甚至个别申请人的背景是Psychology and Marketing这样的专业。 近些年随着中国金融市场的迅速蓬勃发展，越来越多的中国学生将申请目标定位在这个项目上。国内的知名高校清华，北大，人大，复旦，上交，浙大，南京大学，南开大学，中央财经，上海财经以及对外经贸这些学校的学生都是申请这个方向的主力军。但是随着在国外攻读本科学位的中国学生也逐渐的加入了这个方向的申请，使得金工金数的申请形势变得更加的严峻。同时，金工金数项目中的中国学生的比例也都在逐年的提高，即使是在一些顶级的项目中，中国学生的比