11种《企业管理模型》合集:常用公司管理模型

11种《企业管理模型》合集:常用公司管理模型
11种《企业管理模型》合集:常用公司管理模型

11种《企业管理模型》合集:常用公司管理模型1、波特五力分析模型

波特的五种竞争力分析模型被广泛应用于很多行业的战略制定。波特认为在任何行业中,无论是国内还是国际,无论是提供产品还是提供服务,竞争的规则都包括在五种竞争力量内。

这五种竞争力就是企业间的竞争、潜在新竞争者的进入、潜在替代品的开发、供应商的议价能力、购买者的议价能力。这五种竞争力量决定了企业的盈利能力和水平。

竞争对手

企业间的竞争是五种力量中最主要的一种。只有那些比竞争对手的战略更具优势的战略才可能获得成功。为此,公司必须在市场、价格、质量、产量、功能、服务、研发等方面建立自己的核心竞争优势。

影响行业内企业竞争的因素有:产业增加、固定(存储)成本/附加价值周期性生产过剩、产品差异、商标专有、转换成本、集中与平衡、信息复杂性、竞争者的多样性、公司的风险、退出壁垒等。

▍新进入者

企业必须对新的市场进入者保持足够的警惕,他们的存在将使企业做出相应的反应,而这样又不可避免地需要公司投入相应的资源。

影响潜在新竞争者进入的因素有:经济规模、专卖产品的差别、商标专有、资本需求、分销渠道、绝对成本优势、政府政策、行业内企业的预期反击等。

▍购买者

当用户分布集中、规模较大或大批量购货时,他们的议价能力将成为影响产业竞争强度的一个主要因素。

决定购买者力量的因素有:买方的集中程度相对于企业的集中程度、买方的数量、买方转换成本相对企业转换成本、买方信息、后向整合能力、替代品、克服危机的能力、价格/购买总量、产品差异、品牌专有、质量/性能影响、买方利润、决策者的激励。

▍替代产品

在很多产业,企业会与其他产业生产替代品的公司开展直接或间接的斗争。替代品的存在为产品的价格设置了上限,当产品价格超过这一上限时,用户将转向其他替代产品。

决定替代威胁的因素有:替代品的相对价格表现、转换成本、客户对替代品的使用倾向。

▍供应商

供应商的议价力量会影响产业的竞争程度,尤其是当供应商垄断程度比较高、原材料替代品比较少,或者改用其他原材料的转换成本比较高时更是如此。

决定供应商力量的因素有:投入的差异、产业中供方和企业的转换成本、替代品投入的现状、供方的集中程度、批量大小对供方的重要性、与产业总购买量的相关成本、投入对成本和特色的影响、产业中企业前向整合相对于后向整合的威胁等。

2、SWOT分析模型

“SWOT”是Strength、Weakness、Opportunity、Threat四个英文单词的缩写,这个模型主要是通过分析企业内部和外部存在的优势和劣势、机会和挑战来概括企业内外部研究结果的一种方法。

S-优势:比较分析企业在外部市场环境、内部经营方面相对于其他竞争对手的优势;

W-劣势:比较分析企业在外部市场环境、内部经营方面相对于其他竞争对手的劣势;

O-机会:分析在目前的市场竞争态势下企业存在的发展机会;

T-挑战:分析在目前的市场竞争态势下企业存在的威胁和挑战。

这种方法的主观性比较强。SWOT分析所涉及的结果是人的认识和理解。如果人们的理解和认识根植于事实,那么SWOT分析就是一种非常有效的分析工具,它可以用来对各种群体进行相应的分析,并且将分析进行比较。但是在很多情况下,人们的认识和理解可能不完全是事实。因此在使用SWOT的模型过程中应该比较谨慎。在使用过程中可以利用多人打分和设立权重的办法来全面分析企业的内外状况。

3、战略地位与行动评价矩阵

战略地位与行动评价矩阵(Strategic Position and Action Evaluation Matrix,简称SPACE矩阵)主要是分析企业外部环境及企业应该采用的战略组合。

SPACE矩阵有四个象限分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。这个矩阵的两个数轴分别代表了企业的两个内部因素——财务优势(FS)和竞争优势(CA);两个外部因素——环境稳定性(ES)和产业优势(IS)。这四个因素对于企业的总体战略地位是最为重要的。

建立SPACE矩阵的步骤如下:

▍1.选择构成财务优势(FS)、竞争优势(CA)、环境稳定性(ES)和产业优势(IS)的一组变量;

▍2.对构成FS和IS的各变量给予从+1(最差)到+6(最好)的评分值。而对构成ES和CA的轴的各变量从-1(最好)到-6(最差)的评分值;▍3.将各数轴所有变量的评分值相加,再分别除以各数轴变量总数,从而得出FS、CA、IS和ES各自的平均分数;

▍4.将FS、CA、IS和ES各自的平均分数标在各自的数轴上;

▍5.将X轴的两个分数相加,将结果标在X轴上;将Y轴的两个分数相加,将结果标在Y轴上;标出X、Y数轴的交叉点;

▍6.自SPACE矩阵原点到X、Y 数值的交叉点画一条向量,这一条向量就表示企业可以采取的战略类型。

SPACE矩阵要按照被研究企业的情况而制定,并要依据尽可能多的事实信息。根据企业类型的不同,SPACE矩阵的轴线可以代表多种不同的变量。如,投资收益、财务杠杆比率、偿债能力、流动现金、流动资金等。

向量出现在SPACE矩阵的进取象限时,说明该企业正处于一种绝佳的地

位,即可以利用自己的内部优势和外部机会选择自己的战略模式,如市场渗透、市场开发、产品开发、后向一体化、前向一体化、横向一体化、混合式多元化经营等。

向量出现在保守象限意味着企业应该固守基本竞争优势而不要过分冒险,保守型战略包括市场渗透、市场开发、产品开发和集中多元化经营等。

当向量出现在防御象限时,意味着企业应该集中精力克服内部弱点并回避外部威胁,防御型战略包括紧缩、剥离、结业清算和集中多元化经营等。当向量出现在竞争象限时,表明企业应该采取竞争性战略,包括后向一体化、前向一体化、市场渗透、市场开发、产品开发及组建合资企业等。4、ECIRM战略模型

ECIRM模型的构成包括了五个核心要素:

一是E,代表企业家要素;二是C,代表资本要素;三是I,代表产业要素;四是R,代表资源要素;五是M,代表管理要素。

五项要素共同耦合成为一个以企业家精神和企业家能力为核心的公司战略模型,构成从战略上系统解析一家企业的五个基本维度。

产业型公司和资本型公司呈现“顺时针”方向的成长路径,而资源型公司和管理型公司则呈现“逆时针”方向的成长路径。

5、SCP分析模型

SCP(structure、conduct、performance)模型,分析在行业或者企业收到表面冲击时,可能的战略调整及行为变化。

SCP模型从对特定行业结构、企业行为和经营结果三个角度来分析外部冲击的影响。

6、战略钟

“战略钟”是分析企业竞争战略选择的一种工具,这种模型为企业的管理人员和咨询顾问提供了思考竞争战略和取得竞争优势的方法。

战略钟模型假设不同企业的产品或服务的适用性基本类似,那么,顾客购买时选择其中一家而不是其他企业可能有以下原因:

▍1. 这家企业的产品和服务的价格比其他公司低;

▍2. 顾客认为这家企业的产品和服务具有更高的附加值。

战略钟模型将产品/服务价格和产品/服务附加值综合在一起考虑,企业实际上沿着以下8种途径中的一种来完成企业经营行为。其中一些的路线可能是成功的路线,而另外一些则可能导致企业的失败。

▍低价低值战略:采用途径1的企业关注的是对价格非常敏感的细分市场的情况。企业采用这种战略是在降低产品或服务的附加值的同时降低产品或服务的价格。

▍低价战略:采用途径2的企业是建立企业竞争优势的典型途径,即在降低产品或服务的价格的同时,包装产品或服务的质量。但是这种竞争策略容易被竞争对手模仿,也降低价格。在这种情况下,如果一个企业不能将价格降低到竞争对手的价格以下,或者顾客由于低价格难以对产品或服务的质量水平做出准确的判断,那么采用低价策略可能是得不偿失的。

要想通过这一途径获得成功,企业必须取得成本领先地位。因此,这个途径实质上是成本领先战略。

▍差别化战略:采用途径3的企业以相同和略高于竞争对手的价格向顾客提供可感受的附加值,其目的是通过提供更好的产品和服务来获得更多的市场份额,或者通过稍高的价格提高收入。企业可以通过采取有形差异化战略,如产品在外观、质量、功能等方面的独特性;也可以采取无形差异化战略,如服务质量、客户服务、品牌文化等来获得竞争优势。▍混合战略:采用途径4的企业在为顾客提供可感知的附加值同时保持低价格。而这种高品质低价格的策略能否成功,既取决于企业理解和满足客户需求的能力,又取决于是否有保持低价格策略的成本基础,并且难以被模仿。

▍集中差别化战略:采用途径5的企业可以采用高品质高价格策略在行业中竞争,即以特别高的价格为用户提供更高的产品和服务的附加值。但是采用这样的竞争策略意味着企业只能在特定的细分市场中参与经营和竞争。

▍高价撇脂战略:

采用途径6、7、8的企业一般都是处在垄断经营地位,完全不考虑产品的成本和产品或服务的附加值。企业采用这种经营战略的前提是市场中没有竞争对手提供类似的产品和服务。否则,竞争对手很容易夺得市场份额,并很快削弱采用这一策略的企业的地位。

7、波士顿分析矩阵

波士顿矩阵是由波士顿公司提出的,这个模型主要用来协助企业进行业务组合或投资组合。

在矩阵坐标轴上的两个变量分别是业务单元所在市场的增长程度和所占据的市场份额。每个象限中的企业处于根本不同的现金流位置,并且应用不同的方式加以管理,这样就引申出公司如何寻求其总体业务组合。

▍金牛:在低增长市场上具有相对高的市场份额的业务将产生健康的现金流,它们能用于向其他方面提供资金,发展业务。

▍瘦狗:在低增长市场是具有相对低的市场份额的业务经常是中等现金流的使用者。由于其虚弱的竞争地位,它们将成为现金的陷阱。

▍明星:在高增长市场上具有相对高的市场份额通常需要大量的现金以维持增长,但具有较强的市场地位并将产生较高的报告利润,它们有可能处在现金平衡状态。

▍问题:在迅速增长的市场上具有相对较低市场份额的业务需要大量的现金流入,以便为增长筹措资金。

波士顿矩阵有助于对各公司的业务组合投资组合提供一些解释,如果同其他分析方法一起使用会产生非常有益的效果。通过波士顿矩阵可以检查企业各个业务单元的经营情况,通过挤“现金牛”的奶来资助“企业的明星”,检查有问题的孩子,并确定是否卖掉“瘦狗”。

但是这个矩阵的假设基础是经验曲线在市场中起作用,并且具有最大的市场份额的公司将是成本最低的生产者。这个矩阵模型过于简单,企业实际的经营情况要复杂得多。

8、GE行业吸引力矩阵

这个模型是通用公司和麦肯锡公司所使用的三三矩阵。这个矩阵的两个轴分别表示市场吸引力和业务单位的实力或竞争地位。一个特定的业务单位处于矩阵中何处是通过对这个特定的业务单位和行业分析加以确定的。通过对这两个变量进行打分,确定业务单位位于矩阵中的位置,并由此来确定对该业务单位所采取的策略。

对于市场吸引力,需要考虑的因素主要有:

▍行业:绝对市场规模、成长率、价格敏感性、进入壁垒、替代品、市场竞争、供应商等;

▍环境:政府法规、经济气候、通货风险、社会趋势、技术、就业、利率等。

对于业务单位的实力或竞争地位,需要考虑的因素主要有:

▍目前优势:市场份额、市场份额变化趋势、盈利能力、现金流、差别化、相对价格地位等。

▍持久性:成本、后勤、营销、服务、客户形象、技术等。

在打分的时候,每个标准都有三个等级,如果标准之间的重要性有很大的不同,那么就应该进行加权,从而得到一个更为平均的分数。

1——选择性/收益

2——重组/收割

3——有风险/退出

4——再投资/领导地位

5——投资/增长

6——目标增长

通过确定业务单位在矩阵中的位置,其需要实施的主要战略可能是:

1.投资建立地位;

2.通过平衡现金生成和有选择地使用现金以保持地位;

3.放弃并退出市场。

企业通过这样的矩阵可以保证其资源的合理配置,企业也可以尝试按照发展中业务和已发展业务的混合,与现金产生和现金使用的内在一致性来平衡业务。

9、三四矩阵

三四矩阵是由波士顿咨询集团提出的。这个模型用于分析一个成熟市场中企业的竞争地位。

在一个稳定的竞争市场中,参与市场竞争的参与者一般分为三类,领先者、参与者、生存者。优胜者一般是指市场占有率在15%以上,可以对市场变化产生重大影响的企业,如在价格、产量等方面;参与者一般是指市场占有率介于5%~15%之间的企业,这些企业虽然不能对市场产生重大的影响,但是它们是市场竞争的有效参与者;生存者一般是局部细分市场填补者,这些企业的市场份额都非常低,通常小于5%。

在有影响力的领先者之中,企业的数量绝对不会超过三个,而在这三个企业之中,最有实力的竞争者的市场份额又不会超过最小者的四倍。这个模型是由下面两个条件决定的:

▍1. 在任何两个竞争者之间,2比1的市场份额似乎是一个均衡点。在这个均衡点上,无论哪个竞争者要增加或减少市场份额,都显得不切实际而且得不偿失。这是一个通过观察的触动经验性结论。

▍2. 市场份额小于最大竞争者的1/2,就不可能有效参与竞争。这也是经验性结论,但是不难从经验曲线的关系中推断出来。

通常,上述两个条件最终导致这样的市场份额序列:每个竞争者的市场份额都是紧随其后的竞争者的1.5倍,而最小的竞争者的市场份额不会小于最大者的1/4。

“三四规则”只是从经验中得出的一种假设,它并没有经过严格的证明。但是这个规则的意义非常重要,那就是:在经验曲线的效应下,成本是市场份额的函数。倘若两个竞争者拥有几乎相同的市场份额,那么,谁能提高相对市场份额,谁就能同时取得在产量和成本两个方面的增长;与所付出的代价相比,得到的可能会更多。但是对市场竞争的领先者而言,可能得到的好处却反而少了。然而在任何主要竞争者的激烈争夺情况下,最有可能受到伤害的却是市场中最弱小的生存者。

这个理论正好可以解释中国彩电业几次降价后,各个企业的竞争态势的变化。在长虹第一次降价后,企业的成本和产量都得到收益,使它迅速成为市场占有率最大的企业,康佳和TCL则紧随其后。经过几次的降价后,企业已经不能再靠价格因素来扩大市场份额了,企业必须创造新的竞争优势。

10、价值链模型

价值链模型最早是由波特提出的。波特认为企业的竞争优势来源于企业在设计、生产、营销、交货等过程及辅助过程中所进行的许多相互分离的活动,这些活动中的每一种都对企业的相对成本地位有所贡献,并奠定了企业竞争优势的基础。

价值链模型将一个企业的行为分解为战略性相关的许多活动。企业正是通过比其竞争对手更廉价或更出色地开展这些重要的战略活动来赢得竞争优势的。

价值链列示了总价值、并且包括价值活动和利润。价值活动是企业所从事的物质上和技术上的界限分明的各项活动,这些活动是企业创造对买方有价值的产品的基石。利润是总价值与从事各种价值活动的总成本之差。价值活动分为两大类:基本活动和辅助活动。基本活动是涉及产品的物质创造及其销售、转移买方和售后服务的各种活动。辅助活动是辅助基本活动,并通过提供采购投入、技术、人力资源以及各种公司范围的职能支持基本活动。

设计任何产业内竞争的各种基本活动有五种类型:

▍内部后勤:与接收、存储和分配相关联的各种活动,如原材料搬运、仓储、库存控制、车辆调度和向供应商退货。

▍生产作业:与将投入转化为最终产品形式相关的各种活动,如机械加工、包装、组装、设备维护、检测等。

▍外部后勤:与集中、存储和将产品发送给买方有关的各种活动,如产成品库存管理、原材料搬运、送货车辆调度等。

▍市场和营销:与提供买方购买产品的方式和引导它们进行购买相关的各种活动,如广告、促销、销售队伍、渠道建设等。

▍服务:与提供服务以增加或保持产品价值有关的各种活动,如安装、维修、培训、零部件供应等。

在任何产业内所涉及的各种辅助价值活动可以被分为四种基本类型:

▍采购:指购买用于企业价值链各种投入的活动,采购既包括企业生产原料的采购,也包括辅助活动相关的购买行为,如研发设备的购买等。▍技术开发:每项价值活动都包含着技术充分,无论是技术诀窍、程序,还是在工艺设备中所体现出来的技术。

▍人力资源管理:包括各种涉及所有类型人员的招聘、雇佣、培训、开发和报酬等各种活动。人力资源管理不仅对基本和辅助活动起到辅助作用,而且支撑着整个价值链。

▍基础设施:企业基础设施支撑了企业的价值链条。

对于企业价值链进行分析的目的在于分析公司运行的哪个环节可以提高客户价值或降低生产成本。对于任意一个价值增加行为,关键问题在于:

▍1.是否可以在降低成本的同时维持价值(收入)不变;

▍2.是否可以在提高价值的同时保持成本不变;

▍3.是否可以降低工序投入的同时有保持成本收入不变;

▍4.更为重要的是,企业能否可以同时实现1、2、3条。

价值链的框架是将链条从基础材料到最终用户分解为独立工序,以理解成本行为和差异来源。通过分析每道工序系统的成本、收入和价值,业务部门可以获得成本差异、累计优势。下图为复印机生产企业的价值链。

价值链一旦建立起来,就会非常有助于准确地分析价值链各个环节所增加的价值。价值链的应用不仅仅局限于企业内部。随着互联网的应用和普及,竞争的日益激烈,企业之间组合价值链联盟的趋势也越来越明显。企业更加关心自己核心能力的建设和发展,发展整个价值链中一个环节,如研发、生产、物流等环节。

财务管理主要公式

财务管理主要公式

第二章预算编制 一、预算编制 ◎目标利润预算 1、量本利分析法:目标利润=(单价-单位变动成本)×预计销量-固定成本费用 2、比例预算法:销售收入利润率法、成本利润率法、投资资本回报率法、利润增长百分比法。 3、上加法:企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率) =本年新增留存收益+股利分配额 目标利润=净利润/(1-所得税税率) 第三章筹资管理 一、融资租赁租金 1、残值归出租人 (1)期末支付:每期租金=(设备价值-残值×复利现值系数)÷普通年金现值系数 (2)期初支付:每期租金=(设备价值-残值×复利现值系数)÷即付年金现值系数 2、残值归出租人 (1)期末支付:每期租金=(设备价值-残值×复利现值系数)÷普通年金现值系数 (2)期初支付:每期租金=(设备价值-残值×复利现值系数)÷即付年金现值系数 二、资金需要量预测 ◎因素分析法 资金需要量=(基期平均占用额-不合理占用额)×(1+销售预测增加率)×(1+预测资金周转减速率)◎销售百分比法

1、增加的销售收入 2、增加的资产=增量收入×(基期敏感资产÷基期收入) 3、增加的负债=增量收入×(基期敏感负债÷基期收入) 4、增加的留存收益 5、对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 ◎资金习性预测法 Y= a +bX 注:确定a 、b 的两种方法 1、回归直线法 ∑∑-∑∑∑∑-= 2 )(22i x i x n i y i x i x i y i x a ∑∑-∑∑∑-= 2 )(2i x i x n i y i x i y i x n b 或者:∑∑-=i x na i y b 式中,yi 为第i 期的资金占用量;xi 为第i 期的产销量。 ∑∑+=x b na y ∑∑∑+=2 x b x a xy 2、高低点法 b= 最低业务量 最高业务量用 最低业务量期的资金占最高业务期的资金占用-- a=最高业务量的资金占用-b ×最高业务量 三、资本成本 ◎ 债务个别成本的计算

财务管理计算公式

财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为:单利终值=本金×(1+利率×期数) 即:F = P ×(1+i ×t ) 单利现值的计算公式为: 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为:复利终值=期数 利率) (现值+?1 即F=t i P )(+?1或F=P ×(F/P ,i ,n ) 复利现值的计算公式为:复利现值=期数 利率) (终值 +1 即P=n i F ) (+1或P=F ×(P/F ,i ,n ) 3、年金终值和现值 (1)普通年金终值的计算公式:F=i A n 1 i 1(-+?)或F=A ×(F/A ,i ,n ) 即:普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式:P=i A n -+-?) i 1(1或P=A ×(P/A ,i ,n ) 即:普通年金现值=年金×年金现值系数 (2)即付年金终值的计算公式:F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ) 或F=A ×[(F/A ,i ,n+1)-1] 即付年金现值的计算公式:P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ) 或P=A ×[(P/A ,i ,n-1)+1] 系数之间的联系:即付年金现值系数与普通年金终值系数相比,期数加1,系数减1; 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比,期数减1,系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数; 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格=∑=+?++n t t n 111(市场利率) (票面利率 债券面额市场利率)债券面额 即:债券发行价格=债券面额×复利现值系数+债券面额×票面利率×年金现值系数 =债券面额×(P/F ,i ,n )+债券面额×票面利率×(P/A ,i ,n ) 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示,即资金成本率,其计算公式为: 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 = 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息(1-所得税率) 借款总额(1-筹资费用率) 100%?=?借款利率(1-所得税率) 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率) (债券筹资总额所得税税率) (票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额(1-筹资费用率) 普通股资金成本率普通股股利年增长率1筹资费用率) (普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001

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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 (一)变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 (二)资产管理比率 1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率 3、应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 (三)负债比率 1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 2、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% 3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目 (四)盈利能力比率 1、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 2、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 3、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 (一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数=1÷(1-资产负债率) 2、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数 (二)上市公司财务比率 1、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数) 2、市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100% 6、股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率 7、每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 (三)现金流量分析 1、流动性分析 (1)现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务 (2)现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债 (3)现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 (1)销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额 (2)每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数 (3)全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 (1)现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 (2)现金股利保障倍数

《财务管理》各章节主要公式总结

《财务管理》各章节主要公式总结 第一章 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 第二章 风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(市场组合平均收益率-无风险收益率)第三章 1.复利现值系数与终值系数 F×(P/F,i,n)=(1+i)^(-n) P×(F/P,i,n)=(1+i)^n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 (P/A ,i n)=[1-(P/F,i,n)]/i (A/P ,i n)=1/(P/A ,i n) 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 (F/A, i n)=[(F/P,i,n)-1]/i (A/F,i n)=1/(F/A, i n) 4.即付年金现值系数和终值系数 即付年金现值系数=(1+i)×普通年金现值系数 即付年金终值系数=(1+i)×普通年金终值系数 2.gif (1 3.74 KB)

2008-3-5 10:56 第四章 1.项目计算期=建设期+运营期 2.固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额(垫支数)=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用 5.运营期所得税后净现金流量 =息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊销+回收额 =营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税 6.包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100% 8.净现值=求和符号(第t年的净现金流量×t年的复利现值系数) 9.净现值率=项目的净现值/原始投资的现值合计×100% 10.获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率 11.内部收益率IRR:求和符号[第t年的净现金流量×(P/F,IRR,t)]=0 第五章

财务管理学所有公式

财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款l 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称举债经营比率)

9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%(也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%7 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%. 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12 18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算(终值与现值) F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系: 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/(1+ni) 复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n 2、二个基本年金: 普通年金的终值与现值的关系: 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n) 年金系数:年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i (P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n-1)+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)] =A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n) 资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n) 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算: 折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i) 单利 i=(F/P-1)/n 复利 i=(F/P)1/n-1 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金:i=A/P 期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n) 单利 n=(F/P-1)/i 复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。

财务管理主要公式

《财务管理》公式 第二章 货币时间价值 一、时间价值的主要公式 1、单利利息:I=P ×i ×n 2、单利终值:F=P (1+i ×n ) 3、单利现值:P=F/(1+i ×n ) 4、复利终值:F=P ×(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F ×(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A × (F/A,i,n) 7、普通年金现值:P=A ×(P/A,i,n) 8、年偿债基金:A=F × (F/A,i,n)-1 二、时间价值的系数符号 1、复利终值系数:FVIF(i,n)=(1+i )n =(F/P,i,n) 2、复利现值系数:PVIF(i,n) =(1+i)-n =(P/F,i,n) 3、年金终值系数:FVIFA(i,n) = = (F/A,i,n) 4、年金现值系数:PVIFA(i,n) = = (P/A,i,n) 三、必要报酬率 必要投资报酬率 =无风险报酬率 + 风险报酬率 资本资产定价模型K j = R f + B j (K m – R f ) 第三章 筹资管理(上) 企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100% i 1i)(1n -+i i)(11n -+-∑ =?++=n 1 t t n (1+市场利率) 票面利率 债券面额市场利率)(1债券面额债券发行价格n) i,(P/A,票面利率债券面额n)i,(P/S,债券面额??+? =

第四章 筹资管理(下) 一、个别资本成本 普通股资本成本 ①股利折现法: ②风险收益调整法:资本资产定价模型法 Kj =Rf +βj ×(Rm -Rf ) 留存收益成本= 二、综合资本成本(加权平均资本成本) Kw= ∑(某种资金的资本成本率 ×该种资金占总资金的比重) 三、杠杆 经营杠杆系数:DOL= 财务杠杆系数:DFL= 利息=债务总额×债务利率 筹资总额(1-筹资费用率) 银行借款资本成本= 股利增长率筹资费率) (1股票发行总额第一年预计股利额 普通股资本成本+-?=股利增长率 留存收益额 预计第一年股利+筹资费率) (1债券发行总额所得税率) (1票面利率债券面值债券资本成本-?-??=100% 发行费用率) 发行总价(1每年股息优先股资本成本?-=业务量变动率 息税前利润变动率 息税前利润 固定成本 息税前利润基期息税前利润总额边际总额基期+=贡献ΔEBIT/EBIT ΔEPS/EPS 息税前利润变动率每股收益变动率= 利息 息税前利润息税前利润 I EBIT EBIT -=-年利息额 × (1-所得税税率) 年利息率 × (1-所得税税率) 1-筹资费用率 = = =

财务管理计算公式总结

财务管理计算公式总结Last revision on 21 December 2020

偿债能力分析指标 短期偿债能力分析: 1、流动比率=流动资产/流动负债 分析:比率越高,短期偿债能力越强,但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外,该指标排除了企业规模不同的影响,适合企业之间和本企业不同历史时期的比较(营运资金=流动资产-流动负债) 2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 分析:由于流动资产中存货变现速度慢,或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因,将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高,短期偿债能力越强。 3、现金比率=(现金流量+现金等价物)/流动负债 反映直接偿付能力. 高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产. 4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应 5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出) 长期偿债能力分析: 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 分析:反映企业偿还债务的综合能力,比率越高,偿债能力越差,财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。 注:资产总额是扣除累计折旧后的净额。 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

分析:比率越大,财务风险越小,偿债能力越强。 注:权益乘数=资产总额/股东权益总额=1/(1-资产负债率)(大,则股东投入资本在资产中所占的比重小,财务杠杆大) 3、利息保障倍数=息税前利润/利息 分析:衡量企业支付利息的能力。比率越低,越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。 注:息税前利润=利润总额+费用化利息;分母利息包括费用化利息,还包括计入固定资产成本的资本化利息。 4、产权比率=负债总额/股东权益总额 低,财务状况好,债权人贷款的安全越有保障,企业财务风险小。 5、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额 7、现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)/现金利息支出 营运能力分析指标 1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析:比率越高,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,转换为现金、应收账款等的速度越快。 注:存货周转天数=360/存货周转率,表示存货周转一次所需要的时间。 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款 分析:比率越高,催款速度越快,流动性强,但过高会限制销售量的扩大,影响盈利水平。

财务管理计算公式汇总

财务管理计算公式汇总 Prepared on 24 November 2020

货币时间价值计算公式

几种特殊计算 证券估值

)n 1+( 偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产(货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产)÷流动负债(短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产)

速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款)÷流动负债 现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率=负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷(股东权益总额-无形资产净值) 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=(税前利润【利润总额】+利息费用)÷利息费用 现金利息保障倍数=(经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税)÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债:将来一旦转化为企业现实的负债,就会影响到企业的偿债能力。 担保责任:在被担保人没有履行合同时,就有可能会成为企业的负债,增加企业的财务风险。 租赁活动:如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性,则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度:可以提高企业的偿付能力,缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额(营业收入)÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本(营业成本)÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额 盈利能力分析 1、资产报酬率(ROA) 资产息税前利润率=息税前利润÷资产平均总额×100%

财务管理所有公式 来源

财务管理所有公式来源:卢珊的日志 第一章 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率 第二章 screen.width-350)this.width=screen.width-350" vspace=2 border=0> 8.风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9.必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(市场组合平均收益率-无风险收益率) 第三章 1.复利现值系数与终值系数F×(P/F,i,n)=(1+i)^(-n)P×(F/P,i,n)=(1+i)^ n 2.普通年金现值系数与资本回收系数(P/A ,i n)=[1-(P/F,i,n)]/i (A/P ,i n)=1/(P/ A ,i n) 3.普通年金终值系数与偿债基金系数(F/A, i n)=[(F/P,i,n)-1]/i (A/F,i n)=1/(F/ A, i n) 4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数=(1+i)×普通年金现值系数即付年金终值系数=(1+i)×普通年金终值系数screen.width- 350)this.width=screen.width-350" vspace=2 border=0>

第四章 1.项目计算期=建设期+运营期 2.固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额(垫支数)=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4所得税后净现金流量=息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊销+回收额=营业收入-经营成本-营业税金及附加-所得税 5.包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 6.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额×100% 7.净现值=求和符号(第t年的净现金流量×t年的复利现值系数) 8.净现值率=项目的净现值/原始投资的现值合计×100% 9.获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率 10.内部收益率IRR:求和符号[第t年的净现金流量×(P/F,IRR,t)]=0 第五章 1.基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额

财务管理公式汇总

《财务管理》公式汇总 第1章财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达(P6) 第2章财务报表分析 一、现金流计算 1、资产(A)≡负债(B)+所有者权益(S) 2、资产的现金流量C F(A),也一定等于负债的现金流量C F(B)加上所有者权益的现金流量C F(S),即:CF(A)≡ CF(B)+ CF(S) ●负债的现金流量= 偿还到期债务+ 支付利息–借入新债 ●所有者权益的现金流量= 股利支付–股票回购–新股发行 3、资产的现金流量C F(A),等于经营现金流量(OCF)减去资本性支出(CS)和营运资本变化额(⊿NWC) ●经营现金流量(OCF)= 息税前利润(EBIT)+ 折旧–税 = 净利润+ 折旧+ 利息支出 ●资本性支出(CS)= ⊿固定资产+ 折旧 ●营运资本(NWC)= 流动资产- 流动负债 ●⊿NWC = NWC1– NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 (1)流动比率 流动比率= 流动资产/ 流动负债 (2)速动比率 速动比率= 速动资产/ 流动负债 = (流动资产- 存货- 待摊费用)/ 流动负债 (3)现金比率 现金比率=(现金+现金等价物)/ 流动负债 (4)营运资本 营运资本= 流动资产- 流动负债 (5)经营现金净流量比率 经营现金净流量比率= 年经营净现金流量/ 年末流动负债 2、长期偿债能力(财务杠杆)分析 (1)资产负债率 资产负债率=(负债总额/ 资产总额)× 100% (2)权益比率 权益比率=(所有者权益总额/ 资产总额)× 100% = 1 - 资产负债率 (3)利息周转倍数 利息周转倍数= 息税前利润/ 利息费用

财务管理公式汇总

A时间价值的计算

B各系数之间的关系: C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下: R R=b·V 式中:R R为风险收益率;b为风险价值系数;V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下,投资的总收益率(R)为: R=R F+R R=R F+b·V 上式中,R为投资收益率;R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定,在财务管理实务中,一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法(重点) 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法,这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产(如现金、应收账款、存货),固定资产等长期资产视不同情况而定,当生产能力有剩余时,销售收入增加不需要增加固定资产;当生产能力饱和时,销售收入增加需要增加固定资产,但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债(随销售收入变动而变动,如应付费用、应付账款)。 外部筹资额=预计资产增加-预计负债自然增加-预测期留存收益 预计资产增加△变动资产=△收入×变动资产占销售百分比=△S×A/S1=△S/S1×A △非变动资产(如固定资产) △变动负债=△收入×变动负债占销售百分比 =△S×B/S1=△S/S1×B 预测期留存收益=预计的收入×预计销售净利率×留存收益率=S2·P·E 外部筹资额=△S×A/S1-△S×B/S1-S2·P·E+△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 (1)分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B(变动资产和变动负债)。 (2)用基期资料分别计算A和B占销售收入(S1)的百分比,并以此为依据计算在预测期销售收入(S2)水平下资产和负债的增加数(如有非变动资产增加也应考虑)。 (3)确定预测期收益留存数(预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例,即S2·P·E)。(4)确定对外界资金需求量: 外界资金需求量=A/S·△S-B/S1·△S-S2·P·E+△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx:a为不变资金,b为单位产销量所需变动资金。 (1)资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b,可以解如下方程组得到: (2)高低点法 根据两点可以决定一条直线原理,用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量,低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程: 最大产销业务量对应的资金占用量=a+b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量=a+b×最小产销业务量 解方程得:

财务管理公式大全及其各字母的含义

财务管理公式大全及其各字母的含义 2009-05-23 15:44:05| 分类:理论常识| 标签:|字号大中小订阅 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)^n 或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F/(1+i)^n 或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A{(1+i)^n-1]/i 或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)^n-1] 或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i 或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1} 或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值: 第一种方法:P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i} 或:A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 第二种方法:P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]} 或:A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)] 13、永续年金现值:P=A/i 14、折现率: i=[(F/p)^1/n]-1 (一次收付款项) i=A/P (永续年金) 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1 式中:r为名义利率;m为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 17、期望值:(P43) 18、方差:(P44) 19、标准方差:(P44) 20、标准离差率:(P45) 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:(P55) 23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额x i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限 如果是不计复利,到期一次还本付息的债券: 债券发行价格=票面金额x(1+ i2 x n )x (P/F,i1,n) 24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x 360/N x 100% 式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 25、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0

财务管理主要公式

《财务管理》公式 第二章 货币时间价值 一、时间价值的主要公式 1、单利利息:I=P ×i ×n 2、单利终值:F=P (1+i ×n ) 3、单利现值:P=F/(1+i ×n ) 4、复利终值:F=P ×(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F ×(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A × (F/A,i,n) 7、普通年金现值:P=A ×(P/A,i,n) 8、年偿债基金:A=F × (F/A,i,n) -1 二、时间价值的系数符号 1、复利终值系数:FVIF(i,n)=(1+i )n =(F/P,i,n) 2、复利现值系数:PVIF(i,n) =(1+i)-n =(P/F,i,n) 3、年金终值系数:FVIFA(i,n) = = (F/A,i,n) 4、年金现值系数:PVIFA(i,n) = = (P/A,i,n) 三、必要报酬率 必要投资报酬率 =无风险报酬率 + 风险报酬率 资本资产定价模型K j = R f + B j (K m – R f ) 第三章 筹资管理(上) 企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100% 第四章 筹资管理(下) i 1i)(1n -+i i)(11n -+-∑=?++= n 1t t n (1+市场利率)票面利率债券面额市场利率)(1债券面额债券发行价格n)i,(P/A,票面利率债券面额n)i,(P/S,债券面额??+? =

一、个别资本成本 普通股资本成本 ①股利折现法: ②风险收益调整法:资本资产定价模型法 Kj =Rf +βj ×(Rm -Rf ) 留存收益成本= 二、综合资本成本(加权平均资本成本) Kw= ∑(某种资金的资本成本率 ×该种资金占总资金的比重) 三、杠杆 经营杠杆系数:DOL= 财务杠杆系数:DFL= 利息=债务总额×债务利率 总杠杆系数公式:DTL=DOL × DFL 筹资总额(1-筹资费用率) 银行借款资本成本= 股利增长率筹资费率) (1股票发行总额第一年预计股利额普通股资本成本+-?=股利增长率留存收益额 预计第一年股利+筹资费率)(1债券发行总额所得税率)(1票面利率债券面值债券资本成本-?-??=100%发行费用率)发行总价(1每年股息优先股资本成本?-=业务量变动率 息税前利润变动率息税前利润固定成本息税前利润基期息税前利润总额边际总额基期+=贡献ΔEBIT/EBIT ΔEPS/EPS 息税前利润变动率每股收益变动率=利息 息税前利润息税前利润I EBIT EBIT -=-年利息额 × (1-所得税税率) 年利息率 × (1-所得税税率) 1-筹资费用率 = = =

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中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率 2、方差=∑(随机结果-期望值)2×概率(P26) 3、标准方差=方差的开平方(期望值相同,越大风险大) 4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同,越大风险大) 5、协方差=相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差(P34) 7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率=风险价值系数(b)×标准离差率(V) 9、必要收益率=无风险收益率+b×V =无风险收益率+β×(组合收益率-无风险收益率) 其中:(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬,即斜率 第三章: P-现值、F-终值、A-年金 10、单利现值P=F/(1+n×i)‖单利终值F=P×(1+n×i)‖二者互为倒数 11、复利现值P=F/(1+i)n =F(P/F,i,n)――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n) 13、年金终值F=A(F/A,i,n)――偿债基金的倒数 偿债基金A= F(A/F,i,n) 14、年金现值P=A(P/A,i,n)――资本回收额的倒数 资本回收额A= P(A/P,i,n) 15、即付年金终值F=A〔(F/A,i,n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P=A〔(P/A,i,n-1)+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F=A(F/A,i,n)――n表示A的个数 18、递延年金现值P=A(P/A,i,n)×(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P=A/i 20、内插法瑁老师口诀:反向变动的情况比较多 同向变动:i=最小比+(中-小)/(大-小)(最大比-最小比) 反向变动:i=最小比+(大-中)/(大-小)(最大比-最小比) 21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1 股票计算: 22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价 持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限 24、超过一年=各年复利现值相加(运用内插法) 25、固定模型股票价值=股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值=第一年股利/(报酬率-增长率) 债券计算: 27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本=面值单利本利和的复利现值 29、零利率=面值的复利现值

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一、资金的时间价值 1、复利终值:F=P ·(1+i )n 或:P ·(F/P ,i ,n ) 2、复利现值:P=F ·(1+i )-n 或:F ·(P/F ,i ,n ) 3、普通年金终值:F=A ·(F/A ,i ,n ) 4、年偿债基金:A=F ·(A/F ,i ,n ) 5、普通年金现值:P= A ·(P/A ,i ,n ) 6、年资本回收额:A=P ·(A/P ,i ,n ) 7、预付年金的终值: F= A ·[(F/A,i,n+1)-1] 8、预付年金的现值:P= A ·[(P/A,i,n-1)+1] 9、递延年金现值: (1)P= A(P/A,i,n)* (P/F,i,m) (2)P= A[(P/A,i,m+n)- (P/A,i,m)] (3)P= A(F/A,i,n)* (P/F,i,m+n) 10、永续年金现值: P= I A 11、永续年金折现率: i=A/P 12、插值法 i=i 1+ 1 21 B B B B --*(i 2-i 1) 12、名义利率与实际利率的换算 (1)一年多次计息时 i =(1+r/m)m -1 式中:i 为实际利率;r 为名义利率;m 为年复利次数 (2)通货膨胀情况下 i=通货膨胀率 1名义利率 1++-1 二、资产的收益率 1、单期资产的收益=利息(股息)收益率+资本利得收益率=税后股息+(现在的市价-过去的价格) 2、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率 3、期望值:∑== n i i i P X E 1 X i :结果,P i :概率 4、方差:∑=?-= n i i i p E X 1 22 )(σ 5、标准离差(均方差): σ= ∑=?-n i i i P E X 1 2)( 6、标准离差率:V= E σ ×100% 7、两项证券组合的收益率方差 σ p 2= w 1 2 σ12+ w 22σ22+2w 1w 2p 1,2σ1σ 2

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财务管理公式大全(中) 净现金流量 52、投资收益率=息税前利润/项目总投资 动态指标计算:净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值=NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等,净现值=NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收,净现值=NCF0+净现金流量n-1的年金现值+净现金流量n 的复利现值;或=NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候,按递延年金来理解 55、净现值率=项目的净现值/|原始投资的现值合计 56、获利指数=投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计,或=1+净现值率 57、(P/A,IRR,n)=原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 58、基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价(卖出价)=基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价(买入价)=基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率=(年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值)/(年初持有分数×年初净值)――(年末-年初)/年初 62、认股权证价值=(股票市价-认购价格)×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值=(附权股票市价-新股认购价)/(1+每份认股权证可认购股数) 64、除权认股权价值=(除权股票市价-新股认购价)/每份认股权证可认购股数 65、转换比率=债券面值/转换价格=股票数/可转换债券数 66、转换价格=债券面值/转换比率

现金管理: 67、机会成本=现金持有量×有价证券利率(或报酬率) 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率(开平方) 69、最低现金管理相关成本TC=√2×需要量×固定转换成本×利率(开平方),持有利率在下,相关利率在上 70、转换成本=需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本=Q/2×利率 72、有价证券交易次数=需要量/Q 73、有价证券交易间隔期=360/次数 74、分散收帐收益净额=(分散前应收投资-分散后应收投资)×综合资金成本率-增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理: 75、应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金=应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本=维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理: 78、经济进货批量Q=√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本(开平方) 79、经济进货相关总成本T=√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本(开平方) 80、平均占用资金W=进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N=进货量/Q 82、存货相关总成本=进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时,存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量=√2×(存货需要量×进货费用/储存成本)×〔(储存+缺货)/缺货成本〕(开平方) 85、平均缺货量=允许缺货进货批量×〔(储存/(储存+缺货) 允许缺货:经济量Q×缺货在下;平均量储存在上

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财务管理公式 一、资金时间价值 假设F (或S )表示终值(本利和),P 表示现值(本金),i 表示利率,n 表示期数或年数,A 表示年金。 1、 单利终值:()n i P F ?+?=1 2、 单利现值:n i F P ?+= 1 3、 复利终值:),,()1(n i P F P i P F n ?=+?=——此公式是一年复利一次 其中,()n i +1 即(),,n i P F 称为复利终值系数。 若一年复利计息m 次,则公式),,()1(mn m i P F P m i P F mn ?=+?= 4、 复利现值:),, () 1(n i F P F i F P n ?=+?=- 其中,(1+) i n -即复利现值系数。由此可见,复利终值系数与复利现值系数互为倒数。 5、 普通年金(也称后付年金)终值:),,(1 )1n i A F A i i A F n ?=-+? =( 其中,i i n 1 )1-+(即),,(n i A F 为普通年金终值系数。 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A F F n i A F F A ? == 其中, ),,(1n i A F = 1 )1(-+n i i 为偿债基金系数。由此可见,普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 6、 普通年金现值:),,()11n i A P A i i A P n ?=+-? =-( 由该公式可以推导出),,(1) ,,(n i A P P n i A P P A ? == 其中, ),,(1 n i A P = n i i -+-)1(1为投资回收系数。由此可见,普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数。 7、 预付年金(也称先付年金或即付年金)终值: ?? ? ???--+?=+11)1(1i i A F n =[] 1)1,,(-+?n i A F A =)1(),,(i n i A F A +??= )1,,(),,(i P F n i A F A ?? 故n 期预付终值年金系数等于n+1普通年金终值系数与1的差。或者n 期预付终值年

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