化学纤维行业产业链分析

第一节上游石化行业运行及对本行业的影响

一、石化行业运行情况

（一）原油运行概况

2017年全国原油产量达到19150万吨，环比下降818万吨或4.1%，受原油价格长时间的中低位徘徊影响，中国原油产量已经连续两年呈现下降趋势。

数据来源：国家统计局

图12012年-2017年我国原油产量情况

2017年在国内原油减产、原油加工能力增加等因素推动下，原油进口量突破4亿吨。2017年中国原油进口量环比大涨19.67%至41957万吨，原油出口量则大幅上涨226万吨至486万吨。原油进口量与国内产量之比持续扩大，由2012年的1.3：1扩大到2.2：1。此外，受国内基础行业需求上升以及战略库存扩容等因素提振影响，国内原油消费量维持着5%左右的上涨趋势。需求持续上升与自身产量下降的矛盾越发明显，2017年中国原油对外依存度达到69%。

数据来源：国家统计局

图22012年-2017年我国原油进口情况

随着国内新增炼厂相继投产，地方炼厂原油进口量增加，2017年原油加工量及成品油生产稳步增长。2017年原油加工量5.7亿吨，比上年增长5.0%，增速比上年加快2.2个百分点。成品油生产方面，汽油、煤油和柴油分别比上年增长3.0%、6.2%和2.4%。自2015年开始，获得原油进口权和进口原油使用权的地方炼厂连续两年增加，地方炼厂占原油加工份额不断提高。2017年，非国有控股企业原油加工量占全部的比重为14.9%，比上年提高了1.8个百分点。

2017年以来，原油价格持续回升，布伦特原油现货离岸价格整体保持上涨趋势。截至2017年12月29日，价格为66.7美元/桶，比11月底上涨3.2美元/桶。

数据来源：国家统计局

图32016年-2017年布伦特原油月平均价格走势

（二）PTA行业运行情况

2017年，PTA供需关系进一步向好。由于我国PTA产能的持续投放，2010年以来我国PTA进口量持续下降，自给率逐年提升，目前已经实现完全自给同

时少量出口，2016年我国PTA净出口量约22.8万吨。需求方面，近年来我国PTA需求总体保持稳步增长的态势，2016年国内PTA表观消费量3141万吨，

年均复合增长8.2%，远小于PTA产能投放速度。2015、2016年我国PTA表观

消费量同比增长12.4%、3.3%，平均增速高于同期国内PTA新增产能的增速，

利好行业供需关系的改善。我国PTA名义产能虽高，但有大量装臵处于长期停

车状态，2016年底我国PTA有效产能约3630万吨/年，占名义产能约75%，有

效产能利用率达到87.2%。2017年我国新增PTA有效产能较少，上半年仅有蓬

威石化90万吨/年装臵开车，截至2017年底我国PTA有效产能约3720万吨/年（暂不计入近期华彬、翔鹭复产，以及桐昆新投产能），同比仅增长2.48%，供

给增速进一步放缓，而下游聚酯行业需求旺盛，PTA供需关系进一步向好。

经过2011~2014年的产能集中投放，国内PTA装臵开工率不断下滑，2015

年平均开工率下滑至64.9%，2016年出现反弹迹象，平均开工率提升至68.4%。2017年，截至12月底国内PTA装臵平均开工率大幅提升至75.8%，近期开工率一度达到84%，开工率的大幅提升显示PTA行业需求旺盛。库存方面，自2014年初以来，国内PTA库存天数持续下降，2014~2016年由6.5天大幅下降至2.7天。2017年，截至12月底国内PTA平均库存天数降低至2.4天，库存天数持续下降并处于低位，对国内PTA市场形成有力支撑。

数据来源：国家统计局

图42013年-2017年国内PTA开工率

2017年以来PTA行业持续回暖，全年平均价格为5176元/吨，同比增长12.4%，

国内外化纤工业的现状分析报告

国内外化纤工业的现状分析-----------------------作者：

-----------------------日期：国内外化纤工业的现状分析与后市一、概述近年来，随着经济全球化的深入，全球化纤工业都面对着严峻的竞争形势。当化纤进入一个全球大竞争时代时，生产技术手段先进程度，已成为企业间进行较量乃至衡量我国化纤产业竞争能力的重要标志。为了更好把握市场脉搏，世界化纤生产强国都把开发生产设备技术定位在最有竞争力的位置，用高额的投资促进生产设备及技术现代化，加快生产装备的升级换代，以提高化纤产品的竞争力。提高国内化纤生产设备技术水平，降低投资和生产成本，对我国由化纤生产大国向化纤生产强国转变十分必要。二、全球化纤市场前景不容乐观目前，化学纤维行业出现全球范围的不景气。不仅欧洲、美国，日本、台湾地区和韩国的化纤行业也处于极度低迷状态；而一度作为这些国家（地区）化学纤维产品主要市场的中国，目前也已经基本没有什么对外国化纤产品的需求。造成全球化纤行业被动局面的原因有很多，但主要原因是，过度的产能、产量扩张使全球化学纤维产品的供给增长速度远远高于需求增长速度。就亚洲而言，近年来，日本、台湾和韩国的化学纤维行业都在进行大规模的生产能力以及产量的扩张。日本曾经是亚洲化纤生产的第一大国。但是，台湾和韩国的化

纤行业不甘落后，迅速进行生产能力和产量扩张，中国、东南亚国家和印度也先后加入化纤生产能力和产量扩张的行列，生产能力均超过了日本。据统计，2000年，日本化学纤维产品总量为143万吨，占全球化纤产品总量的5％；东南亚国家化纤产品总量为229万吨，占全球化纤产品总量的8％；韩国化纤产品总量为265万吨，占全球化纤产品总量的9％；台湾化纤产品总量为315万吨，占全球化纤产品总量的11％；中国化纤产品总量达到了670万吨，占全球化纤产品总量的24％。产能过剩，使单纯地靠"批量大、品种少"的规模生产以及价格优势已难以获得良好的经济效益。因此，化纤行业调整、减产在所难免。台湾化纤生产行业的情况也不乐观。化纤生产削减幅度已经超过30％，目前主要的化纤生产品种是涤纶长丝和涤纶短纤维。美国经济增长的持续放缓（特别是"9·11"事件的后续影响）对台湾化纤生产行业负面影响巨大。统计资料表明，今年第二季度，台湾纺织品出口比去年同期减少了19％。台湾经济事务部已经开始采取行动对化纤业进行调整，并且将制订出相应的法律、法规，将所有台湾化纤生产企业合并为两三家大企业。三、全球化纤产业竞争分析据分析，当前全球聚酯产品(包括聚酯长丝、短纤、工业用聚酯纱)竞争力的大小除与原料成本、生产技术、产能规模有关外，亦与流程的配合有关，具体分析如下：1．全球聚酯原料生产成本比较从前3年的原料成本比较来看，欧洲地区显然为最高。三个地区PTA价格高低比较为：欧洲＞远东地区＞美国，EO的价格高低比较则为：美国＞远东地区＞欧洲。在其它成本方面(包括：运输成本、工厂维修成本、劳工成本等)，欧洲亦高出远东地区。这不仅是劳工成本的问题，还牵涉到产能规模小，技术及设备陈旧等因素在

服装行业分析报告文案

服装行业分析报告

目录一、服装行业概况....................................................... - 1 - 二、服装行业出口分析 ................................................... - 1 - （1）服装行业主要产品历年出口数据分析（以下数据来源自中国海关）...... - 1 - 我国服装行业主要产品历年出口额情况............................... - 1 - 我国服装行业出口市场分布......................................... - 2 - （2）服装行业主要产品出口分析（以下数据来源自中国海关）.............. - 3 - 针织或钩编的服装................................................. - 3 - 非针织或非钩编的服装............................................. - 4 - 皮革制服装....................................................... - 5 - 毛皮制服装....................................................... - 5 - （3）服装行业国际市场需求分析........................................ - 6 - 日本（该数据来自日本海关）....................................... - 6 - 美国（该数据来自美国海关）....................................... - 7 - 德国（该数据来自德国海关）....................................... - 7 - 俄罗斯（数据来源自俄罗斯海关）................................... - 7 - 英国（数据来源自英国海关）....................................... - 8 - 三、阿里巴巴服装行业买家特征分析........................................ - 9 - （1）近半年买家和询盘洲区分布状况.................................... - 9 - （2）“服装”行业买家数量和询盘数量变化对比.......................... - 9 - （3）询盘TOP20国家/地区08，09年上半年变化情况...................... - 9 - （4）“服装”行业买家活跃度.......................................... - 9 - （5）近半年服装买家询盘TOP5国家/地区................................ - 9 - （6）服装行业买家搜索热门关键词..................................... - 10 - （7）关搜推广排名与自然排名效果对比................................. - 11 - （8）阿里巴巴服装行业买家代表（部分）............................... - 11 - （9）阿里巴巴买家数、海外访问量持续增长............................. - 12 -

服装行业产业链

服装行业产业链分析服装行业产业链主要包括：棉花种植、化纤生产、纺织印染以及辅料的生产等，将产品供应至服装行业，其下游产业主要为消费者直接消费。下游服装需求增速放缓；上游原料价格下跌是服装行业产业链呈现出的最大特点。其主要的产业链条示意图可以参见下图。化纤行业的原材料是聚脂切片、PTMEG、MDI、棉浆粕，产品是涤纶、氨纶、粘胶等。纺织行业的原材料是化纤、羊毛、棉花等，产品是各种布料。服装制造业原材料是布料，产品是服装等。化纤、纺织、服装业依次是上下游关系。从上图可以看出来，纺织产品是服装产品的主要上游产品，因此服装生产行业主要应该建立在纺织产业发达的地区。服装作为直接进入消费市场的重要产品，区域经济实力和地区消费能力直接决定着纺织服装行业的市场需求和利润水平，进而影响纺织行业的发展。因此，服装行业在地区消费能力较强的东部沿海区域普遍发展较快，如广东、浙江、山东、福建等地区。此外，由于纺织行业的上游主要是化纤和棉花等产品，而化纤行业则与石油化工息息相关。化纤行业的发展和价格对于服装行业的原料供应影响很大。从服饰生产成本的角度分析，面、辅料等原材料约占65-75%左右，成衣制造加工成本约占25-35%。对于高级服饰而言，产品提价率较高，毛利率水平持续较高。因此，上游行业的价格波动对高级服装市场直接影响相对有限。影响棉花现货价格的因素主要有以下几个方面：（1）政策面一般说来，政策对价格的影响是很短期的，但是有时却很剧烈。影响棉花现货价格的政策因素主要有：

①政府的宏观政策。包括政治，经济政策，如农业政策，外贸政策，金融政策，证券政策等，都会对棉花期货价格产生影响。在分析国家重大宏观经济政策对棉花期货价格影响的同时，还要分析国务院和其他职能部门出台的政策对棉花价格的影响程度。 ②行业组织政策。行业组织在市场经济中起的作用已日益明显，他们制定的产业政策有时会影响棉花的生产规模，产量，销售量以及相对价位。 ③国家储备计划。国储棉的拍卖，采购量以及采购价格决定对棉花价格的影响程度。 ④各国农业补贴政策和纺织品进出口政策。纺织品出口政策和棉花的配额政策影响国内的棉花价格，国际棉花价格与棉花补贴存在着密切的关系。（2）产量对用于期货交割的棉花来说，当期产量是一个变量，主要受当前播种面积和单产的影响。在播种面积一定的情况下，由于棉花生长周期较长，受气候变化影响较大，棉花生长关键时期的气候因素影响棉花的生长情况，进而会影响到单产水平。一般来说，棉花的播种面积主要受上年度棉花价格的影响，上年度棉花的价格较高，则本年度的播种面积将增加，反之，则播种面积下降。投资者在充分研究棉花的播种面积，气候条件，生长条件，生产成本以及国家的农业政策等因素的变动情况后，对当期产量会有一个较合理的预测。（3）前期库存量它是构成总供给量的主要组成部分，前期库存量的多少体现着前期供应量的紧张程度，供应短缺则价格上涨，供应充裕则价格下降。（4）进出口量

纺织业发展现状调研报告正式版

For the things that have been done in a certain period, the general inspection of the system is also a specific general analysis to find out the shortcomings and deficiencies 纺织业发展现状调研报告正式版

纺织业发展现状调研报告正式版下载提示：此报告资料适用于某一时期已经做过的事情，进行一次全面系统的总检查、总评价，同时也是一次具体的总分析、总研究,找出成绩、缺点和不足，并找出可提升点和教训记录成文，为以后遇到同类事项提供借鉴的经验。文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用。一、全市纺织工业发展现状及运行特点纺织工业是的传统产业，也是的4大支柱产业之一。经过多年发展，纺织业（含服装工业、下同）已成为拥有最初的化纤原料织造到最终的后整理和服装加工等门类齐全的产业群体，其内容已涵盖化纤、织造、针织、脱漂、服装五个重要的纺织领域。截至年，全市拥有规模以上纺织服装企业29家，占全市规模工业总数的 18.1%，单位个数居市县市区之首，主导产

品有棉纱、药纱坯布、医用纱布片、服装、涤纶短纤维、防护口罩等若干个品种，全市纺织行业已涉及纺纱（6家）、医用纱布（5家）、棉布（12家）、化纤（2家）、服装（3家）等6大门类，现有纺纱能力30万锭（其中：朝阳纺织5万锭、凯达纺织5万锭，中冠纺织11万锭），资产总额91408万元，从业人员7099人，占市属规模工业从业人员数的30%。年底，全行业实现销售收入186697万元，其中：奥美、朝阳公司分别突破亿元大关；实现利税总额13000万元，入库税收3000万元以上。主导产品产量大幅增长，年产混支纱3万吨，药纱坯布2.75亿米，医用纱布片7033万包，各类服装500万件，涤纶短纤

纺织行业分析报告

2016年纺织行业分析报告初步结论[1] 中国是世界最大的纺织品加工国也是世界上最大的纺织品出口国，其中棉纺织行业是我国纺织工业中规模最大的支柱行业，纤维加工量占纤维加工总量的65%左右，生产能力及纱布产量均居世界首位。纺织行业利润微薄，2003年利润率和成本费用利润率分别比2003年增长0.16、0.18个百分点；净资产收益率提高了1.07个百分点，规模以上企业盈亏相抵后实现利润达444亿元，比2003年增长30.26%。国际贸易保护主义抬头，从而限制我国纺织品的出口，不利于我国纺织行业的发展。纺织行业属于劳动密集型产业，上下游行业关联度较大。目前我国纺织业生产链严重老化，上下游产业之间缺乏协调性一定程度上限制了纺织行业的发展。 2004年纺织行业在棉价涨落浮动很大的情况下仍实现了行业的稳步发展。在平稳增长的同时,中国纺织服装业也存在着一些问题,如原料价格居高不下；投资增速过快,竞争进一步加剧；出口退税率降低,人民币的贬值以及海外市场贸易保护主义重新抬头；行业整体技术创新能力不足；世界纺织工业发展格局发生变化,国际市场面临严峻挑战等。 2005年起随着纺织品配额的取消，我国纺织行业将迎来更大的发展机遇，国内纺织企业正在积极备战无配额时代，银行应关注这一动态。

I纺织行业信贷背景知识一、行业概述 (一)行业的定义和细分 1.行业的定义纺织行业就是把纤维原料最终加工成衣物等纺织成品的生产部门的总称。 2.行业的细分纺织行业的分类比较繁多,目前比较流行的行业分类是按照生产用原料来分的,主要分为化纤行业、棉纺织行业、丝织业、毛纺织行业和麻纺织行业等几个子行业,此外作为纺织行业内的下游终端子行业——服装行业也是我国纺织行业的重要组成部分。 (二)行业产业链介绍 1.产业链状况 2.行业同相关产业的关系分析 (1)上下游产业之间缺乏协调印染及后整理对纺织行业上下游依赖性较大,上游纱线、坯布的生产质量和工艺路线会直接影响染整产品的成本和效果,下游服装面料可减少染整产品的盲目开发,提高生产效率。我国纺织行业内上下游产业间缺乏有机的协作,上游为下游服务的意识不强,整个生产链中的脱节现象严重,印染产品与面料脱节,面料和纺织坯布脱节,一定程度上限制了行业的发展。 (2)纺织生产链严重老化

化纤行业情况

一、化纤行业基础信息 1、产品类型化学纤维是用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物为原料，经过制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有纺织性能的纤维。化学纤维的商品名称，中国暂行规定合成短纤维一律名"纶"(例如，锦纶、涤纶)，纤维素短纤维一律名"纤"(例如，粘纤、铜氨纤)，长丝则在末尾加一"丝"字，或将"纶"、"纤"、改为"丝"。人造纤维的短纤维一律叫"纤"(如粘纤、富纤)，合成纤维的短纤维一律叫"纶"(如锦纶、涤纶)。如果是长纤维，就在名称末尾加"丝"或"长丝"(如粘胶丝、涤纶丝、腈纶长丝)。短丝、长丝和短纤维用途：（1）长丝、短丝：制作袜子、内衣、衬衣、运动衫、滑雪衫、雨衣；（2）短纤维：可与棉、毛和粘胶纤维混纺，使混纺织物具有良好的耐磨性和强度。长丝是指连续的纤维，如蚕丝及化纤制丝时喷出的连续丝束。通常用几十根或数十根单根长丝并合在一起织造，织物表面光滑，光泽较强，常用作夏季面料。短纤维是指长度在几毫米至几十毫米的纤维，如棉、毛、麻等天然纤维，也可以是由长丝切断后制成。短纤维必须经纺纱工序，使纤维间加捻抱合后才能形成连续的纱线，用于织造。短纤维织物表面有毛羽，丰满蓬松，常用于秋冬织物。聚合生产得到的聚酯原料一般加工成约4*5*2毫米的片状颗粒，通称聚酯切片。聚酯生产的工艺路线有直接酯化法(PTA法)和酯交换法(DMT法)。PTA法具有原料消耗低、反应时间短等优势，自80年代起己成为聚酯的主要工艺和首选技术路线。大规模生产线的为连续生产工艺，半连续及间歇生产工艺则适合中、小型多种生产装置。聚酯的用途现包括纤维，各类容器、包装材料、薄膜、胶片、工程塑料等领域。合成纤维是由合成的高分子化合物制成的，常用的合成纤维有涤纶、锦纶、腈纶、氯纶、维纶、氨纶、聚烯烃弹力丝等。（1）、涤纶涤纶的学名叫聚对苯二甲酸乙二酯（PET），简称聚酯纤维。涤纶是中国的商品名称，国外有称"大可纶"，"特利纶"，"帝特纶"等。

化学纤维行业基本情况

化学纤维行业基本情况第一节行业范围界定一、行业定义及代码化学纤维是用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物为原料，经过制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有纺织性能的纤维，简称化纤。化学纤维根据功能和性质不同，可分为中低端的常规传统产品，以及高端的差异化产品和功能性产品；根据所用高分子化合物来源不同，可分为以天然高分子物质为原料的人造纤维和以合成高分子物质为原料的合成纤维。目前，我国合成纤维产量约占化纤总产量的九成，主要包括涤纶、棉纶、腈纶和氨纶等。本报告所适用范围为《国民经济行业分类》（GB-T4754－2017）中的“化学纤维制造业”（C28），包括纤维素纤维原料及纤维制造（281）、合成纤维制造（282）。表1化学纤维制造行业子行业及主要产品粘胶纤维用途广泛，主要包括长丝作衬里、美丽绸、旗帜、飘带、轮胎帘子线等；短纤维作仿棉、仿毛、混纺、交织等。锦纶长丝，多用于针织和丝绸工业；锦纶短纤，大都与羊毛或毛型化纤混纺，作华达呢，凡尼丁等。在工业上锦纶主要用于帘子线和渔网，也可作地毯，绳索，传送带，筛网等。涤纶长丝常作为低弹丝，制作各种纺织品；涤纶短纤与棉、毛、麻等均可混纺，在工业上涤纶短纤一般用于轮胎、帘子线、渔网、绳索、滤布以及缘绝材料等。

资料来源：世经未来二、行业产业链结构从行业产业链来看，化纤行业的上游为提炼煤炭、石油和天然气等石化行业以及棉短线、木浆、甘蔗浆等浆粕行业，为其提供生产所需各类原材料。平均来看，原材料成本能够占到化纤企业总成本的60-80%，因此原材料价格变化直接影响化纤企业盈利水平。化纤行业下游主要对应纺织加工行业，化纤及下游加工行业所生产产品除主要用于服装、家纺行业外，在生命科学、航空航天、医疗卫生、电子信息等诸多领域的应用逐渐增多，成为行业发展新的增长点。资料来源：世经未来图1化学纤维行业上下游产业链结构

服装行业年度分析报告

2006年服装行业分析报告服装行业市场环境分析一、服装总体市场分析衣、食、住、行是人类生活的四大元素。人们把“衣”放在首位,可见衣服对于我们的重要性。中国人口十四亿，庞大的人口基数本身就组成了一个庞大的服装消费市场。同时随着中国国民收入的不断飞升，在2004年人均GDP超过了1000美元后，中国市场将进入精品消费时代，服装消费将不再仅仅为了满足其最基本的生存需求，将向更高的心理需求、自我满足需求跃进，特别是几千万人口跨入中产阶级后，其对反映自身社会地位和品位的服饰的需求将越来越迫切，将成就一批抓住了该阶层需求的服装品牌。国内服装市场将越做越大，市场细分将越来越小，但今后国内服装市场的消费趋势将集中在精品化和个性化上。二、服装市场细分分析、性别细分1．女装市场分析：女装市场一直是服装市场的大头，其一直引领着时尚和潮流，是时尚、个性的代表。女性购买服装的频率和金额是所有服装消费群体中最多的，有得女装者得天下一说。因此众多企业和资源混战在女装市场里，女装品牌众多，各品牌之间差距不大。据统计，排在前十位的品牌之间市场综合占有率的差距并不大，总和也只在15%左右。国内女装品牌带有强烈的区域色彩，还没有一个能在全国形成规模和影响，例如颜色鲜艳、色块较大、结合时尚流行款式的“汉派”服装，带有江南文化气息的杭州女装产业和具有港澳风格的深圳、广东虎门女装产业。众多国内女装品牌其定位基本是定位在中低档市场，在中高档市场上还没几家知名品牌。同时随着国内消费者消费观念的成熟和国内市场的不断扩大，世界女装大牌也纷纷进军中国，国内市场越来越成为世界女装的重要组成部分。国外女装品牌纷纷进住国内的一线城市，或专店或专柜。虽说其目前渠道较少，价格定位较高，但其对女装高档市场的影响和对国内女装时尚趋势的影响却是巨大的，基本占椐了高档市场。同时国外品牌为了开拓更广阔的内地市场和占椐中高档女装市场，与国内品牌合作的步伐越来越快，市场竞争也越来越激烈。

化纤行业市场调研报告

化纤行业市场调研报告化学纤维是用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物为原料，经过制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有纺织性能的纤维。化纤是我国纺织工业的主要原料，多年来曾保持快速增长态势。不过，化纤行业的产业集中度不高，大量低水平重复建设项目的进入，加剧了行业内的竞争程度。表1、化纤行业销售利润前十强

化纤行业化学纤维分为人造纤维和合成纤维两大类。人造纤维主要指粘胶纤维，以天然棉纤维或者天然木纤维作为原料。合成纤维主要包括涤纶（聚酯纤维）、锦纶（又称尼龙，聚酰胺纤维）、氨纶（聚氨基甲酸酯纤维）、腈纶（聚丙烯腈纤维）、丙纶（聚丙烯纤维）、维纶（聚乙烯醇缩甲醛纤维）以及特种纤维等，主要生产原料来自于烯烃、芳烃等石油衍生物。图1、涤纶生产工艺流程图

化纤生产工艺简介高聚物的提纯和聚合化学纤维是由高聚物制造而成的。此高聚物可直接取自自然界，也可由低分子物经人工合成而得。再生纤维是以天然高聚物为原料，经化学方法而制成。它与原高聚物在化学构成上基本相同。对于天然高聚物来说，这需要提纯以去除杂质。如制造粘胶纤维的高聚物是纤维素，它是从绵绒、木材、芦苇、甘蔗渣等纤维素原料中将纤维素提纯出来，制成浆粕，然后再用浆粕制造纤维。合成纤维的高聚物是利用煤、石油、天然气、农副产品等制得的低分子化合物（单体）为原料，经过化学加聚或缩聚而得到的。最后将高聚物经过加工得到的合成纤维。所以，合成纤维常由其高聚物的单体，并在单全前加“聚”来命名。化学纤维的纺丝方法按成纤高聚物的性质不同，化学纤维的纺丝方法主要有熔体纺丝法和熔液纺丝法两大类，此外，还有特殊的或非常规的纺丝方法。其中，根据凝固方式的不同，熔液纺丝法又分为湿法纺丝和干法纺丝两种。在化学纤维的生产时，多数采用熔体纺丝法生产，其次为湿法纺丝生产，只有少量的采用了干法或其他非常规纺丝方法生产。一、熔体纺丝法熔体纺丝法是将纺丝熔体经螺杆挤压机由纺丝泵定量压出喷丝孔，使其成细流状射入空气中，并在纺丝甬道中冷却成丝。目

2019年服装行业深度分析报告

２０１９年服装行业深度分析报告

目录 1、中国：服装行业面临变局，进入龙头成长阶段 (7) 1.1、服装行业空间大，市场格局分散，龙头待成长 (7) 1.2、卖方市场转为买方市场，呼唤新龙头带来增长 (9) 2、日本：20世纪80年代后行业增速放缓，本土服装龙头崛起 (10) 2.1、日本消费行业：20世纪70-80年代消费分化，本土新消费龙头开始崛起 (10) 2.2、日本服装行业：行业增速放缓，沧海横流方显英雄本色 (12) 3、优衣库成长拆分：行业增速放缓后成长起来的高性价比大众服饰龙头 (18) 3.1、成长综述：早期开店驱动业绩，SPA模式后店效增长显著 (18) 3.2、第一成长期：创新运营，主打低价休闲服初露锋芒 (20) 3.3、第二成长期：转型SPA模式，携手巨头东丽，打造精细化运营服装龙头 (22) 4、优衣库运营拆分：精细化、差异化运营打造竞争优势 (25) 4.1、SPA模式：塑造高性价比产品，提高单店收入 (25) 4.2、详解SPA模式：优衣库的精细化管理 (27) 4.3、SPA模式借鉴：差距犹在，来者可追 (33) 5、投资建议 (34) 5.1、对比日本，中国服装高性价比消费时代有望来临 (34) 5.2、对比日本，中国服装行业集中度提升时间预计较长 (36) 5.3、对比优衣库，国内品牌需优化商业模式、提升运营能力 (37) 5.4、以邻为鉴，把握高性价比及商业模式优化两条主线 (38)

图表目录图1：中国服装市场规模稳步增长 (7) 图2：近年来中国服装销售量变动情况 (7) 图3：2018年中国服装行业市场格局分散 (8) 图4：2018年中国服装行业市占率前十大企业 (8) 图5：全球服装龙头收入规模显著高于国内（2018财年） (8) 图6：2018年日本服装行业市占率前十大企业 (8) 图7：2007年后中国服装零售额增长情况 (9) 图8：近年来服装上市公司收入增速变化情况 (9) 图9：2017年国内外大众休闲品类龙头单店收入（万元） (10) 图10：2017年国内外高端品类龙头单店收入（万元） (10) 图11：日本消费龙头主要诞生于20世纪70-80年代 (11) 图12：20世纪70年代后日本居民消费发生变化 (11) 图13：20世纪80年代日本人均收入快速增长 (13) 图14：日本人均服装支出变化主要分为三个阶段 (13) 图15：20世纪80年代后期日本资产泡沫严重 (13) 图16：1980年后日本服装市场销售额增长情况 (13) 图17：1995年日本是全球奢侈品消费占比第一的国家 (14) 图18：2000年后各国奢侈品消费市场规模占比 (14) 图19：20世纪90年代日本传统服装龙头收入下滑、优衣库快速成长 (15) 图20：日本服装行业批发和零售两大渠道销售额增速 (15) 图21：日本服装行业零售模式销售额占比（%） (15) 图22：21世纪日本服装行业集中度显著提升 (16) 图23：2008年后日本服装行业龙头市占率情况 (16) 图24：近年来日本岛村株式会社收入及门店数量 (18) 图25：近年来日本青山商事收入及门店数量 (18) 图26：近年来日本Honeys服饰收入及门店数量 (18) 图27：近年来日本Adastria控股收入及门店数量 (18) 图28：优衣库成立以来的发展历程 (19) 图29：上市后公司收入及增长情况 (20) 图30：公司门店数量及单店收入情况 (20) 图31：优衣库采用目标客户战略和价格逆势战略 (21) 图32：日本居民年平均月收入增长情况 (21) 图33：优衣库采取多项措施打开低价服装市场 (21) 图34：成立早期公司业绩快速增长 (22) 图35：公司上市后采取三大措施领先同业 (22) 图36：上市后优衣库净利润及增长情况 (23)

纺织行业报告

目录初步结论 (1) I纺织行业信贷背景知识 (2) 一、行业概述 (2) 二、国际行业的进展状况和特征分析 (21) II从纺织行业特点看信贷特点 (32) 一、从行业PEST分析看信贷特点 (32) 二、行业总资产、销售收入、利润总额与GDP相关性分析54 三、从行业生命周期分析看信贷特点 (55) 四、从行业增长性与波动性分析看信贷特点 (57) 五、从行业进入退出壁垒分析看信贷特点 (58) III从纺织行业财务特点看信贷特点 (65) 一、从行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点 (65) 二、从行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点 (66) 三、从行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点 (67) 四、从行业进展能力与工业平均值对比（行业潜力）看信贷特点 (68) 1 / 1

五、从行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 (69) 六、从行业亏损系数看信贷特点 (69) 七、从行业规模看信贷特点 (69) 八、从行业集中度看信贷特点 (70) IV从纺织行业绩效看信贷特点 (71) 一、从我国行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点 (71) 二、从我国行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点 (71) V从纺织行业市场与消费情况看信贷特点 (72) 一、从要紧产品市场情况看信贷特点 (72) 二、从要紧产品生产情况看信贷特点 (75) 三、从要紧产品价格变动趋势看信贷特点 (75) VI从纺织行业投融资特点看信贷特点 (77) 一、从我国行业投融资变化状况看信贷特点 (77) 二、从我国行业外资进入状况看信贷特点 (82) 三、从我国行业兼并重组情况看信贷特点 (83)

2014年纺织服装产业链分析报告

2014年纺织服装产业链分析报告 2014年10月

目录一、纺织服装产业链概述 (4) 二、出口回暖带动纺织制造业走出低谷，服装子行业仍处于调整期6 1、行业风险特征 (6) 2、纺织制造业经营风险：已走出大周期底部，回升有待时日 (7) （1）内需整体低迷，外需回暖 (7) （2）毛利率企稳，ROE仍有起伏 (8) （3）运营效率仍在恶化，盈利质量较去年同期明显改善 (8) （4）展望：行业已走出大周期的底部，但反弹尚需时日 (9) ①疆棉直补政策出台，短空长多 (9) ②短期棉价下跌压力不会对纺织业产业太大影响 (10) ③预计明年棉价有望企稳回升，但趋势性大涨难度较大 (10) 3、服装：仍处于收缩调整阶段 (10) （1）需求走弱，费用率居高拖累行业盈利 (10) （2）应收账款伴随加盟业务的整体收缩明显改善，也进一步提升了经营性现金流净额 (11) （3）传统渠道增长模式难以为继，未来发展路径尚未清晰 (11) 4、纺织制造业相关企业：龙头企业安全边际高 (12) （1）山东魏桥创业集团 (12) （2）魏桥纺织 (13) （3）阳光集团：光伏板块影响业绩稳定性 (14) 三、化纤：氨纶、涤纶 (15) 1、化纤行业跨周期信用资质差 (15) 2、氨纶行业：上半年运行平稳，中期景气继续向上 (16) 3、涤纶行业：长期亏损，成本下滑提升盈利，景气环比改善 (17) 4、PX—PTA (17) 5、化纤行业相关企业 (19) （1）氨纶：华峰集团 (19)

（2）恒逸集团 (20) （3）桐昆股份 (22) 四、纺织化学品 (22) 1、行业跨周期信用品质较高 (22) 2、染料延续景气 (23) 3、分散染料供需格局逆转 (23) 4、下游成本转嫁力强支撑染料提价空间 (23) 5、分散染料景气持续，活性染料价格难以持续上扬 (24)

化学纤维制造业研究分析报告

化学纤维制造业研究分析报告 [东吴证券嘉兴分公司：张东亮] 一、行业概况及行业基本风险特征 1、化学纤维制造业管理体制、主要法律法规及产业政策我国对化纤行业的管理是遵循市场化发展模式的市场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式。国家发改委负责制定化纤行业规划、行业法规和经济技术政策；工信部主要负责产业政策研究制定、标准研究与起草、行业管理与规划等工作。工信部主要通过行业政策的制订对化纤产业发展产生影响；中国化学纤维工业协会是化纤产品制造行业的自律管理机构，引导和服务我国化纤产品制造行业，其宗旨是贯彻国家的产业政策，维护会员的合法权益，促进技术进步，推动全行业的发展。中国化学纤维工业协会为我国化纤行业自律性组织，其主要职能为开展对本行业企业状况、市场需求和发展趋势等基础资料的收集、整理和分析，为企业经营决策服务；研究国内外化纤工业发展动向，提出行业发展规划，技术经济政策，行业技术标准方面的建议；推动横向联合与专业化协作；提供国内外技术经济和市场信息，组织技术经济交流，发展与国外同行业及相关行业组织的联系，开展国际间经济技术和管理等方面的合作和交流；促进行业与行业的均衡和共同发展；促进企业平衡竞争，提高行业整体素质，维护行业整体利益。 2、化学纤维制造业与上游和下游行业的关联性

化学纤维制造业的细分行业ES复合纤维行业上游行业主要为聚乙烯、聚丙烯生产加工的企业。下游行业主要是无纺布行业，化纤制造行业与上下游行业关联密切。化纤制造行业对新型化纤产品的开发既促进了上游石化行业的产品结构变化，又为下游无纺布行业提供了丰富的纺织原料。石化原料价格的波动对化纤行业影响最大，由于化纤行业转移成本的能力相对较弱，因此对原料价格的承受能力有限，这种原料价格波动将给公司带来一定的经营风险；而化纤行业对无纺布行业的需求波动也比较敏感，无纺布等行业对原料需求的变动亦不可避免地对公司的经营状况产生一定的影响。因此，公司需要不断拓展其化纤产品的应用领域，以提高经营的稳健性。 3、行业的周期性、季节性、区域性情况化纤行业无明显周期性和季节性。按地域区分，东部沿海地区聚集了配套完善的化纤制造产业体系和较发达的市场体系，竞争优势明显。我国化纤产能40%集中在浙江，22%分布在江苏，另外，福建、山东、上海、广东分别占5%、5%、4%、4%，其他地区占20%。可见，东部沿海地区是我国化纤工业的主要基地。 4、行业的技术水平及技术特点对世界合成纤维技术的广泛应用和自主开发研究，使我国的化纤产量一跃成为世界上第一化纤生产大国。近年来，我国纤维材料技术、面料技术以及产品开发设计水平大幅提高，一批具有自主知识产权的原创性技术得到推广应用，提高了产品的附加值。目前，我国自主开发的新型纤维已在航天、军工、特种服装生产领域发挥了重要作用，并极大地促进了纺织面料的开发，提高了纺织上下游产业链整体竞争力。

服装行业分析报告

2006中国服装行业分析报告一、服装总体市场分析衣、食、住、行是人类生活的四大元素。人们把“衣”放在首位,可见衣服对于我们的重要性。中国人口十四亿，庞大的人口基数本身就组成了一个庞大的服装消费市场。同时随着中国国民收入的不断飞升，在2004年人均GDP超过了1000美元后，中国市场将进入精品消费时代，服装消费将不再仅仅为了满足其最基本的生存需求，将向更高的心理需求、自我满足需求跃进，特别是几千万人口跨入中产阶级后，其对反映自身社会地位和品位的服饰的需求将越来越迫切，将成就一批抓住了该阶层需求的服装品牌。国内服装市场将越做越大，市场细分将越来越小，但今后国内服装市场的消费趋势将集中在精品化和个性化上。二、服装市场细分分析 1、性别细分女装市场分析：女装市场一直是服装市场的大头，其一直引领着时尚和潮流，是时尚、个性的代表。女性购买服装的频率和金额是所有服装消费群体中最多的，有得女装者得天下一说。因此众多企业和资源混战在女装市场里，女装品牌众多，各品牌之间差距不大。据统计，排在前十位的品牌之间市场综合占有率的差距并不大，总和也只在15%左右。国内女装品牌带有强烈的区域色彩，还没有一个能在全国形成规模和影响，例如颜色鲜艳、色块较大、结合时尚流行款式的“汉派”服装，带有江南文化气息的杭州女装产业和具有港澳风格的深圳、广东虎门女装产业。众多国内女装品牌其定位基本是定位在中低档市场，在中高档市场上还没几家知名品牌。同时随着国内消费者消费观念的成熟和国内市场的不断扩大，世界女装大牌也纷纷进军中国，国内市场越来越成为世界女装的重要组成部分。国外女装品牌纷纷进住国内的一线城市，或专店或专柜。虽说其目前渠道较少，价格定位较高，但其对女装高档市场的影响和对国内女装时尚趋势的影响却是巨大的，基本占椐了高档市场。同时国外品牌为了开拓更广阔的内地市场和占椐中高档

纺织业行业市场调查分析报告

纺织业行业市场调查分析报告服装报告> 研究领域:不限市场研究市场调查前景预测市场分析重点企业发展前景投资前景报告年份:不限报告编号:no.335544最新修订:2012年04月宇博智业根据全球及中国纺织业行业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用数...[详细] 报告编号:no.223968最新修订:2014年02月宇博智业根据全球及中国毛纺织业行业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用...[详细] 报告编号:no.223961最新修订:2014年02月宇博智业根据全球及中国麻纺织业行业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用...[详细] 报告编号:no.223957最新修订:2014年02月宇博智业根据国外及中国麻纺织业产业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用...[详细] 报告编号:no.211022最新修订:2014年02月宇博智业根据国外及中国毛纺织业产业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用...[详细]

报告编号:no.211017最新修订:2014年02月宇博智业根据国外及中国纺织业产业发展的阶段性特征,综合国家统计局、商务部、工信部、行业协会等权威部门发布的统计信息和统计数据,糅合各类年鉴信息数据、各类财经媒体信息数据、各类商用数...[详细] 报告编号:no.211010最新修订:2014年02月

2018年化纤行业分析报告

2018年化纤行业分析报告 2018年4月

目录一、化纤行业介绍 (5) 1、化纤产业链分析 (5) 2、主流化纤介绍 (8) 二、全球化纤产业分布 (10) 1、全球化纤产品诞生和技术创新 (10) 2、全球化纤转移过程 (11) （1）1985-2004这20年间世界合成纤维的产能转移过程 (11) （2）1985-2004这20年间世界合成纤维的产能转移过程 (13) 3、化纤市场需求比例在不断增加，棉纤维占比在逐步下滑 (14) 4、全球化纤市场容量与区域分布 (15) 三、宏观经济向好，拉动服装及上游纤维需求上涨 (16) 四、从海外化工巨头崛起看中国民营化纤企业 (17) 1、台塑集团:台塑集团发展历程 (17) （1）台塑集团：从中间原材料不断往上下游拓展；4家石化类上市公司，合计堪比中国石化 (18) （2）台塑：台塑集团发家企业，PVC粉全球最大 (21) （3）南亚塑料：塑胶产业延伸 (23) （4）台化：人造丝起家，产品线不断丰富 (24) （5）台塑石化：打破最上游原材料垄断，成就石化王国 (29) 2、韩国SK: 从化纤到炼化、通讯、半导体 (32) 3、印度信诚：从聚酯到世界500强之路 (35) 4、国内化纤企业已处于大炼化投产前夕，业绩有望大爆发 (37) 五、相关公司简况 (38) 1、恒力股份 (38) 2、桐昆股份 (39) 3、荣盛石化 (40)

4、恒逸石化 (41)

借鉴海外企业发展历程，中国民营化纤企业存在巨大的发展空间：通过研究台塑集团、韩国SK 和印度信诚从下游往上游大炼化成功发展历程来看，国内一批化纤产业相关民营企业（主业为PTA和涤纶长丝等）目前都处在大炼化项目投产前夕，炼化环节将带来丰富的原材料，这批民营化纤企业不仅可以垂直一体化打通“炼化-化纤”全产业链，丰富的石化原材料还可以横向往C2和C3产业链不断发展，待大炼化项目陆续投产后，相关公司盈利上有数倍乃至上十倍以上的提升空间。中国有望成全球化纤产业链转移最后一站：全球产能转移来看，涤纶长丝、PTA和PX先后历经从欧美发达地区转移到亚洲日、韩和台湾地区企业，然后再转移到中国大陆地区。中国凭借庞大的消费市场，人口红利转变为工程师红利，随着机器换人的推进，叠加强大的工业园区配套优势，我国有望成为承接化纤产业链的最后一站。 2016年我国合成纤维产量达到4500万吨，占化纤产量的91%；而人造纤维产量仅为407万吨，仅占化纤规模的8.2%。随着合成纤维产量的不断增长，合成纤维占化纤的比例在不断的提高。合成纤维总产量从2011年的3096万吨，到2016年达到4500万吨，5年间复合增速达到7%，其中15-16年增速放缓。

化纤行业发展趋势及风险分析

化纤行业发展趋势及风险分析一、行业运行背景全球经济正在经历周期性复苏，多方机构普遍认为这种周期性复苏势头将在2018年持续。联合国《2018年世界经济形势与展望》报告指出，2017年全球经济增长速度达到3%，这是自2011年以来的最快增长，预计全球2018年和2019年经济增长也将稳定在3%左右。IMF对全球经济判断更为乐观，经历了长达七年的复苏期，全球经济终于有望在2018年过渡到繁荣期，预计经济增速同比增长3.7%，较2017年加快0.1个百分点。 2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年，中国经济进入高质量发展的新时代。中国2017年GDP增长达6.9%，标志着6年内第一次年增长速度加快，对全球经济增长的贡献约占三分之一。在强劲内需和宽松的宏观政策带动下，预计2018年中国经济增长速度将保持稳定。全球经济持续复苏，消费信心随之改善，纺织消费需求总体将稳定增长，但增速并不会显著提升。人民币持续升值，会对纺织品服装出口造成一定压力。国民经济继续平稳增长，居民收入较快增长，将为内需消费提供健康良好环境。智能化、机器换人进一步冲抵劳动力成本上升的不利影响，再加上品质的提升，纺织业的国际竞争力持续恢复。原油方面，OPEC虽然为提升油价一直在做着减产的努力，但美国页岩油产量不断增加，双方博弈剧烈，2018年美国原油增产量将继续与欧佩克减产量及需求增加量上演拉锯战。在油价抬高的背景下，OPEC减产执行率可能会有所下降，甚至有可能逐步退出减产协议，因此2018年原油供需平衡压力或加大。但地缘政治风险增加了原油市场的不确定性，2018年仍然存在许多供应中断隐患，对油价形成较强的支撑作用。 2018年环保形势依然较为严峻，污染防治是全面建成小康社会决胜期的三大攻坚战之一。环保对化纤行业带来的影响，一方面会推动加快淘汰落后产能，另一方面可能导致一些辅料以及原材料的上涨，造成成本的上升；禁止洋垃圾进口，可能会继续增加再生行业的原料缺口。

服装行业市场分析报告文案

2006年国服装行业产业分析报告市场环境分析一、服装总体市场分析衣、食、住、行是人类生活的四大元素。人们把“衣”放在首位,可见衣服对于我们的重要性。中国人口十四亿，庞大的人口基数本身就组成了一个庞大的服装消费市场。同时随着中国国民收入的不断飞升，在2004年人均GDP超过了1000美元后，中国市场将进入精品消费时代，服装消费将不再仅仅为了满足其最基本的生存需求，将向更高的心理需求、自我满足需求跃进，特别是几千万人口跨入中产阶级后，其对反映自身社会地位和品位的服饰的需求将越来越迫切，将成就一批抓住了该阶层需求的服装品牌。国服装市场将越做越大，市场细分将越来越小，但今后国服装市场的消费趋势将集中在精品化和个性化上。二、服装市场细分分析 1、性别细分

女装市场分析：女装市场一直是服装市场的大头，其一直引领着时尚和潮流，是时尚、个性的代表。女性购买服装的频率和金额是所有服装消费群体中最多的，有得女装者得天下一说。因此众多企业和资源混战在女装市场里，女装品牌众多，各品牌之间差距不大。据统计，排在前十位的品牌之间市场综合占有率的差距并不大，总和也只在15%左右。国女装品牌带有强烈的区域色彩，还没有一个能在全国形成规模和影响，例如颜色鲜艳、色块较大、结合时尚流行款式的“汉派”服装，带有江南文化气息的女装产业和具有港澳风格的、虎门女装产业。众多国女装品牌其定位基本是定位在中低档市场，在中高档市场上还没几家知名品牌。同时随着国消费者消费观念的成熟和国市场的不断扩大，世界女装大牌也纷纷进军中国，国市场越来越成为世界女装的重要组成部分。国外女装品牌纷纷进住国的一线城市，或专店或专柜。虽说其目前渠道较少，价格定位较高，但其对女装高档市场的影响和对国女装时尚趋势的影响却是巨大的，基本占椐了高档市场。同时国外品牌为了开拓更广阔的地市场和占椐中高档女装市场，与国品牌合作的步伐越来越快，市场竞争也越来越激烈。男装市场分析：根据国家统计局2000年第五次全国人口普查公报,中国男性人口数量为65355万人,占总人口的51.63%,比女性的比例略高,由