(财务管理)财务报表分析(一)历年计算题及公式

历年试题及计算公式

第二章

1．某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：

资产负债表单位：元

假定行业流动资产结构的平均值为30%；

要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析，并对其资产结构及负债结构作出评价。（07年10月）43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：

要求：

（1）将以上比较资产负债表填写完整；

（2）分析总资产项目变化的原因；

（3）分析负债项目变化的原因；

（4）分析所有者权益项目变化的原因；

（5）指出该公司应该采取的改进措施。（09年10月综合）

第三章

1.2006年乙公司及同行业先进企业的损益表主要项目如下：

项目(单位：万元) 乙公司同行业先进企业

主营业务收入8000 9000

主营业务利润2970 3772

其他业务利润1800 2000

期间费用1000 800

净利润3450 4606

要求：(1)编制比较损益表；

(2)简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。（08年1月）

2.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：（单位：万元）

项目2006年2007年2008年

主营业务收入5000 6200 6500

净利润480 550 540

要求：以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。（09年1月）

第四章

要求：(1)计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置；

(2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：(3)推断该公司所处的发展周期；

(4)说明该公司利润的质量。（08年10月）

2.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下：(单位：万元)

主表项目2008年2007年差异额差异率(%)

要求：(1)对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；

(2)对现金流量表进行结构分析（09年1月综合）

3．某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下：（单位：万元）

要求：（1）根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；

（2）进行简要的分析评价。（06年10月）

第五章

一、短期偿债能力指标：

注意：a)营运资本越多，说明企业短期偿债能力超强，全权人收回债权的安全性越高。

1、营运资本＝流动资产－流动负债b)但过多持有营运资本有可能会降低企业的盈利能力。

C)该指标不宜进行横向比较。

2、流动比率

流动资产注意：a)该指标越高，企业的短期偿债能力超强。

流动比率＝b)但并不是越高越好，过高可能导致企业机会成本增加，对企业的盈利能力造成一定的影响。

流动负债c)该比率的高低受待业性质与特点的影响较大，因此在确定流动比率分析标准时，必须要考虑行业因素。

3、速动比率

速动资产注意：a）速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款

速动比率＝b)一般来说，该指标越高，说明企业流动性超强、流动负债的安全程度越高。但不是越高越好。

流动负债c)通常认为，速动比率等于1比较合理。但经验数据不是绝对的，对不同行业、不同企业要做具体分析）4、现金比率

货币资金+短期有价证劵注意：a）该指标是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标。

现金比率＝b)该指标越高，公司短期偿债能力起强，反之越低。

流动负债c）该指标不一定能够准确反映企业的偿债能力。

二、长期偿债能力指标

（一）静态比率

1、资产负债比率

负债总额a)该指标越低，企业的负债越安全、财务风险越小。但并不是越低越好，过低，说明没能资产负债率＝×100％充分利用负债经营的好处。B)在评价企业的资产负债率时，需要在收益与风险之间权衡，资产总额充分考虑企业内部各种因素和外部市场环境，做出正确合理的判断。

2、股权比率、产权比率、权益乘数

所有者权益总额a)股权比率=1—资产负债率。股权比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小（1）股权比率＝×100％

资产总额

（2）股权比率的倒数，称作权益乘数。

资产总额该乘数越大，说明投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营利用得越权益乘数＝×100％充分。但反映企业的长期偿债能力越弱。

所有者权益总额

（3）产权比率

负债总额 a) 产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。 产权比率＝

×100％

b)但当这一比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发挥

所有者权益总额 负债的财务杠杆作用的大好时机。

三者之间的关系：

权益乘数=1+产权比率=

股权比率1=资产负债率

11

3、有形资产债务比率、有形净值债务比率

负债总额 负债总额

（1）有形资产债务比率＝ ×100％= ×100％ 有形资产总额 资产总额—无形资产

（2） 负债总额 负债总额

有形净值债务比率＝ ×100％= ×100％

有形净值总额 所有者权益总额—无形资产 a)以上指标是评价企业长期偿债能力的更加谨慎、稳健的一个财务比率，比率越低，保障程度越高，企业有效偿债能力越强。 b)以上指标是资产负债率和产权比率的补充指标）

（二）动态比率 1、 利息保障倍数

息税前利润 利润总额+利息费用 净利润+所得税+利息费用 利息保障倍数＝ = =

利息费用

利息费用 利息费用

注意：a)利息费用既包括记入财务费用的利息，也包括资本化的利息费用。

B)由于外部使用者难以获得财务费用的具体项目构成和已资本化利息费用等信息，因此通常用财务费用代替利息费用。

C)是评价债权人投资风险程度的重要指标之一，从长期来看，应大于1，且倍数越高，公司长期偿债能力就越强。但并不是越高越好，过高有可能是企业没有充分利用举债经营的优势。

2、现金流量利息保障倍数

经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出 现金流量利息保障倍数=

现金利息支出 历年试题：

1．某公司2006年年末有关财务指标如下：

流动比率=200%；速动比率=100%；现金比率=20%；资产负债率=50%；流动负债对负债总额比率=70%；负债及所有者权益总额=100000元。

要求：计算下列各项目的金额：现金；存货；流动负债；所有者权益和资产总额。（07年1月）

2．某公司2005年度部分财务报表资料如下：现金年初780万元，年末320万元，应收账款年初1170万元，年末1350万元；存货年初720万元，年末980万元；总资产年初3800万元，年末3800万元。长期负债1100万元，流动负债1300万元，本年度公司销售收入8500万元，销售成本6600万元，利息费用500万元，所得税150万元，净利润230万元。

要求：（1）根据上述资料计算该公司有关的偿债能力指标（见下表）。

（2）与行业平均水平比较，说明该公司偿债能力可能存在的问题。

注：结果为百分数形式的保留整数，其他结果保留两位小数。（07年1月综合）

3.大华公司2006年年末部分资料如下：

单位：元

要求：（1）计算该企业的营运资本；（2）计算该企业的流动比率；

（3）计算该企业的速动比率。（08年1月）

4．某公司2006年度销售收入为750万元，利息费用为45万元，税前利润为150万元，其他有关财务资料如下：

资产负债表

2006年12月31日单位：万元

要求：根据上述资料计算年初与年末的资产负债率、所有者权益比率、产权比率、有形净值债务比率和本年的利息保障倍数。（08年1月）

5.某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%：

要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。（08年10月）

6．ABC公司2005年实现销售41000万元，销售成本33170万元，实现经营现金净流量4360万元，发生财务费用2352万元，其中本期现金利息为352万元，流动负债中即将到期的债务为3500万元，扣除财务费用以外的期间费用为3000万元。

其他资料列示如下：

ABC公司2005年资产负债表单位：万元

同行业财务指标平均水平

要求：（1）分析ABC公司的流动性（短期偿债能力）；

（2）分析ABC公司的财务风险性（长期偿债能力）。（06年10月综合）

7.某公司2007年末的资产负债表如下：

资产负债表

单位：元

要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同

问题。（09年10月）

第六章

表中资产周转额是指销售收入或销售成本；资产平均余额可以用（期初资产余额＋期末资产余额）÷2得到。 常用的资产周转率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率、营运资本周转率等。 1、应收账款周转率

赊销收入净额 a)在实际工作中因企业公开发表的财务资料中很少披露赊销收入金额，所以计算 应收帐款周转率＝ 中会采用销售收入净额计算；b) 应收帐款数额应包括资产负债表中‘应收帐款’

应收帐款平均余额 与‘应收票据’等全部应收帐款在内，且应扣除坏账准备；

其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣

期初应收帐款＋期末应收帐款 应收帐款平均余额＝ 2 c)一般应收账款周转率越高，表明企业应收账款变现速度越快，

应收帐款周转天数＝

）

（次数应收账款周转率360

应收账款的流动性越强。但过高，可能是由于企业的信用政策过于苛刻所

致，可能会限制企业销售规模的扩大， 从而影响企业的盈利能力。

2、存货周转率

主营业务成本 a)一般存货周转率越高，存货周转天数越短，说明存货周转得越快， 存货周转率（次数）＝ 存货的流动性越强； 但过高，可能会增加企业的采购成本、影响企业的正常

存货平均余额 生产。b)应结合企业的销售、管理等各项政策进行，并深入企业

期初存货＋期末存货 库存构成的具体情况。 其中：存货平均余额＝

2

360

存货周转天数＝

存货周转率（次数）

3、营业周期a)营业周期越短，企业完成一次营业活动所需要的时间越短，企业的存货流动越营业周期＝应收帐款周转天数＋存货周转天数顺畅，账款回收也越迅速。b)营业周期的长短是决定企业流动资产需要水平的重

要因素，营业周期越短，流动资产的需要数量较少。C)可以作为流动比率和速动比

率等到财务指标分析企业短期偿债能力的补充指标。

4、现金周期

现金周期=营业周期-应付账款周转天数

5、营运资本周转率

销售净额 a)一般来说，营运资本周转率越高，企业营运资本的运用效率越高；

营运资本周转率= b)对营运资本周转率的高低需进行具体分析。较低的营运资本周转率可能是企业所平均营运资本拥有的高额存货或高额应收账款所致，也可能是大额现金余额所造成的。c)营运资

本周转率是判断企业短期偿债能力的辅助指标。

6、流动资产周转率

主营业务收入一般，流动资产周转率越高，流动资产周转天数越短，说明流动资产周转流动资产周转率（次数）＝得越快，利用效果越好。

流动资产平均余额

360

流动资产周转天数＝流动资产周转率（次数）

7、固定资产周转率

主营业务收入一般，固定资产周转率越高，固定资产周转天数越短，说明固定资固定资产周转率（次数）＝产周转得越快，利用充分。

固定资产净值平均余额

360

固定资产周转天数＝

固定资产周转率

8、总资产周转率

主营业务收入（总资产周转率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快，

总资产周转率（次数）= ，说明企业资产的管理水平越高。）

平均资产总额

= 流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重

=固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重

360

总资产周转天数＝

总资产周转率（次数）

历年试题：

1．某公司2006年年末流动资产余额为1200万元，货币资金为20万元，应收账款净额年初、年末分别为200万元、300万元，流动比率为1.5，当年销货成本为600万元，存货周转天数为90天，毛利率为20％，现销收入占销售收入的10％，无销售退回、折让与折扣，假设除了速动资产和存货之外的其他流动资产忽略不计，一年按360天计算。

要求：计算流动负债年末余额、存货平均余额和营业周期。（07年1月）

2．某公司2006年度简化的资产负债表如下：

单位：万元

其他有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比：0.5

（2）销售毛利率：10%

（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次

（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天

（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次

要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。（07年10月）

2．某企业当年的赊销收入净额为1680万元，销货成本为800万元，流动资产比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权益乘数为2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。

要求：（1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率；

（2）计算营业周期。（07年10月）

3．某公司相关财务资料如下表：

单位：元

假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算.

要求：

（1）计算并填写下表：

（2）根据上表进行该公司的资产管理效果分析。（08年1月综合）

4.某公司有关数据如下表：2007年2008年

假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。

要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：

(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：

(3)分析计算得出的结果。（08年10月）

5.某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金34 应付账款？

应收账款净额？应交税费36

存货？长期负债？

固定资产净额364 实收资本320

无形资产净值26 未分配利润？

总计568 总计568 2007年其他资料如下：

(1)流动比率为1.78； (2)产权比率为0.6； (3)存货周转率为10次(假定期初存货与期末存货相等)；

(4)销售毛利为70万元，销售毛利率为7%。

要求：(1)计算表中空缺项目的金额。

(2)计算有形净值债务率（09年1月）

6.家乐公司为经营家用电器的商业企业，该企业有关资料如下：

1)商品销售收入净额：2003年为1200万元，2004年为1500万元。

2)存货余额：2002年末为100万元，2003年末为120万元，2004年末为130万元。

3)应收账款余额：2002年末为80万元，2003年末为90万元，2004年末为95万元。

4)销售毛利率2003年和2004年均为10％。

5)该行业2004年平均营业周期为60天。

要求：①采用简化的方法，计算该公司2003年和2004年营业周期。

②根据计算结果，进行简要评价。（06年1月） 7.某公司的有关资料如下表所示：

要求：（1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）

（2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据） （3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据） （4）分析总资产周转率变化的原因。（计算结果保留四位小数）（09年10月）

8. 41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：

要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。（指标计算中均使用当年数据）（09年10月）

第七章

一、与投资有关的盈利能力指标： 1、总资产收益率

净利润 注意：a)为衡量一个企业经营业绩的最佳指标，便于企业前后期 总资产收益率= ×100％ 的纵向比较和企业之间的横向比较。b)该指标经常与资金成本率比较

产品在竞争激烈时期，提高资产周转率；扩大规模时期，降低成本费用，

=销售净利率×总资产周转率提高净利率；重工业，提高净利率；零售业，加强资金周转

率

2、净资产收益率

（1） 净利润 a)是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享。是从分享利润的角度看 全面摊薄净资产收益率= ×100％ b)从企业外部相关利益人所有者来看，应使用此指标。 期末净资产 c)上市公司年报应采用此指标。 （2）

净利润 a)是一个动态指标，说明经营者在经营期间利用企业净资产为企业新创造利润的多少

加权平均净资产收益率= ×100％ b)从经营者使用会计信息的角度看，应使用此指标；c)j 是最常用的指标，也是 净资产平均额 杜邦分析体系采用的指标。

=总资产收益率×权益乘数 （净资产收益率越高，说明股东投入的资金获得报酬的能力越强。）

=总资产收益率×

资产负债率

11

提高净资产收益率的途径：a 、提高总资产收益率 b 、提高资产

缺陷：不利于横向比较，因为高净资产收益率可能是高

资产负债率所致；不利于纵向比较，因为高净资产收益率可能是以负债回购股权所致。

3、长期资金收益率

息税前利润

长期资金收益率= ×100％ 平均长期资金

4、资本保值增值率 a 该指标考察企业资本保值增值情况；b 应扣除的客观因素有投资者投入资本、 资本保值增值率=

期初所有者权益

所有者权益

扣除客观因素后的期末×100％ 股（资）本溢价、债转股、资本汇率折算差额、接受捐赠

5、资产现金流量收益率

经营活动产生的现金流量

资产现金流量收益率= ×100％ 资产平均总额 6、流动资产收益率

净利润 流动资产收益率=

流动资产平均额 7、固定资产收益率

固定资产收益率= 净利润÷固定资产净值平均额 （二）与销售有关的盈利能力 1、销售毛利率

（销售收入净额—销售成本） a)企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大；b)与同行比较，可 销售毛利率= ×100％ 洞悉企业主营业务的盈利空间在整个行业中的地位及竞争对手相比的优劣 销售收入净额 c)还可进行纵向比较，以看出企业主营业务盈利空间的变动趋势 2、销售净利率

净利润 a)该比率表示每1元销售净收入可实现的净利率是多少。 销售净利率= ×100％ b)销售净利率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。 销售收入

1、

普通股每股收益

净利润 注意：a) 流通在外股数不同于已发行股数，它不包括已发行又购回的库藏股数 基本每股收益＝ b) 若流通在外股数的发行时间不等，应以流通时间为权数，计算加权平均股数

发行在外普通股的加权平均数 c) 发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新发行普通股

股数×已发行时间÷报告期间数—当期回购普通股股数×已发行时间÷报告期间数

2、每股现金流量

经营活动现金净流量 评价：a)每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越大，普通股东获得 每股现金流量= 现金股利回报的可能性越大。

发行在外普通股的加权平均数 b)在进行横向比较时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等。

3、每股股利

每股股利＝

c)每股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。因为还受股利分配政策影响

4、市盈率

每股市价 评价：a)一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好。 市盈率＝

b) 如果某一种股票的市盈率过高，则意味着这种股票具有较高的投资风险。

每股收益 c) 在我国现阶段，应用市盈率对公司作评价时需要谨慎。因为股价多含炒作成分。

5、股利支付率

股利支付率＝

每股收益

每股股利

注意：a)股利支付率是股利政策的核心。是站在投资者的角度分析投资所赚取的每1元利润中可以分得

=市盈率×股利收益率 份额b)一般来说，股利支付率越高，对投资者的吸引力越大，对再融资越有利。

c)过高的股利支付率，会增加资金成本，最终影响公司的未来收益和股东权益。 6、股利收益率

每股股利 a)其含义是每投入1元所获取的股利 股利收益率= 股价 历年试题：

1.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表

单位：万元

此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。

要求：计算2007年的普通股每股收益、销售净利率、营业利润率和总资产周转率。（07年10月）

2.G 上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，2007年8月1日增发新股3000万股；P 上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。要求：计算两家上市公司的基本每股收益。(08年10月)

3.某公司2007年有关报表如下：

资产负债表(表一)(单位：万元)

利润表部分数据(表二)(单位：万元)

其他有关资料如下表：

(表三)

要求：根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率(直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程)，并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。（09年1月）

4.下表为某公司2004年度内的有关经济业务及部分财务分析指标。

要求：指出表中每一行中左边的经济业务对右边所对应的财务指标有何影响（增加、减少或不变）？并作简要说明。（06年1月）

5.四方公司全部采用赊销方式，“应收账款”、“存货”、“股本”的期初余额与期末余额相同，期初总资产是期末总资产的80％，期初留存收益为400 000元，当前的市价为6元／股，2005年的资产负债表和损益表的有关数据如下(单位：元)：

四方公司资产负债表

四方公司损益表

另外，通过对四方公司的会计报表的分析得出的有关数据如下：

（1）流动比率为2.2；

（2）产权比率为0.8；

（3）速动比率为1.2；

（4）流动负债为2000000元。

要求：

（1）计算资产负债表中的未知数；

（2）计算存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、营业利润率、总资产利润率、股东权益报酬率；

（3）计算每股收益、每股股利、每股净资产和市盈率。（06年1月综合）

6．通利股份有限公司本年度的净利润为500万元，流通在外的总股数为105万股，其中优先股为5万股，本年度公司分配股利80万元，其中优先股股利为10万元。

要求：（1）计算该公司本年度的每股盈余。

（2）计算该公司本年度普通股每股股利。（06年10月）

7.某公司有关资料如下：

要求：计算2004年度该公司及行业平均的股东权益报酬率，并在此基础上简要分析其差异原因。（06年1月）8．某公司2006年销售收入为144万元，税后净利为14.4万元，资产总额为90万元，负债总额为27万元。

要求：计算总资产净利率、权益乘数、股东权益报酬率。（06年10月）

9.A公司2007年利润表如下表所示：

A公司2007年利润表