金融风险管理复习资料教案资料
金融风险管理复习资
料
对外经济贸易大学远程教育学院
2011-2012学年第一学期
《金融风险管理》复习大纲
一、单选题
1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。
A. 风险因素
B. 风险事故
C. 损失
D. 风险
2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。
A. 风险因素
B. 风险事故
C. 损失
D. 风险
3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。
A. 风险因素
B. 风险事故
C. 损失
D. 风险
4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
A. 金融危机
B. 金融风险
C. 金融安全
D. 金融稳定
5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。
A. 金融危机
B. 金融风险
C. 金融安全
D. 金融稳定
6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。
A. 金融危机
B. 金融风险
C. 金融安全
D. 金融稳定
7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。
A. 非系统性金融风险
B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险
D. 国际金融风险
8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。
A. 信用风险
B. 系统性风险
C. 微观金融风险
D. 宏观金融风险
9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。
A. 操作风险
B. 流动性风险
C. 国内金融风险
D. 国际金融风险
10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
A. 金融风险管理策略
B. 金融风险
C. 金融风险管理
D. 金融稳定
11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。
A. 1938
B. 1970
C. 1983
D. 1986
12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于（）。
A. 金融风险的预防策略
B. 金融风险的规避策略
C. 金融风险的分散策略
D. 金融风险的转嫁策略
13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。
A. 金融风险的预防策略
B. 金融风险的规避策略
C. 金融风险的分散策略
D. 金融风险的转嫁策略
14.在证券市场中，投资者将资金分散地投资于多种证券而不是集中投入到某一种证券，这是（）。
A. 金融风险的预防策略
B. 金融风险的规避策略
C. 金融风险的分散策略
D. 金融风险的转嫁策略
15.（）是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。
A. 风险预防
B. 风险规避
C. 风险分散
D. 风险转嫁
16.投资者可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过加价来索取风险回报，这是（）。
A. 金融风险的补偿策略
B. 金融风险的规避策略
C. 金融风险的分散策略
D. 金融风险的转嫁策略
17.现代意义上的（）是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地，它还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。
A. 信贷风险
B. 信用风险
C. 流动性风险
D. 操作风险
18.（）指在信贷过程中，由于各种不确定性，使借款人不能按时偿还贷款，造成银行贷款本金、利息损失的可能性。
A. 信贷风险
B. 信用风险
C. 流动性风险
D. 操作风险
19.在度量信用风险的“5C”系统中，（）是指债务人偿还债务的意愿和诚意。
A. 资格与能力
B. 品德与声望
C. 资金实力
D. 担保
E. 经营条件和商业周期
20.利用Z评分模型对贷款申请人进行信用风险及资信评估时，计算出来的Z值越小，则说明风险（）。
A. 越小
B. 不变
C. 越大
D. 难以判断
21.在1968年阿尔特曼提出了著名的Z评分模型，其确立的Z值分辨函数模型是：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5对于X1=－6.1%，X2=－62.6%，X3=－31.8%，X4=40.1%，X5=1.5的借款人来讲，按照上述公式计算出来的Z值为（）。
A. 0.481
B. 1.481
C. 2.481
D. 3.481
22.金融机构的（）是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。
A. 信用风险
B. 流动性风险
C. 汇率风险
D. 利率风险
23.（）认为，商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款，及基于商业行为而能自动清偿的贷款。
A. 存款理论
B. 商业性贷款理论
C. 资产转移理论
D. 预期收入理论
24.（）认为，保持银行资金流动性的最好办法是购买那些需要钱时可以立即出售的资产，只要银行持有能随时在市场上变现的资产，它的流动性就有较大的保证。
A. 存款理论
B. 商业性贷款理论
C. 资产转移理论
D. 预期收入理论
25.下列各项中，不属于资产管理理论范畴的是（）。
A. 存款理论
B. 商业性贷款理论
C. 资产转移理论
D. 预期收入理论
26.在负债管理理论的发展过程中，（）被人称之为“银行负债思想创新”。
A. 银行券理论
B. 购买理论
C. 存款理论
D. 销售理论
27.（）认为，商业银行只有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现安全性、流动性和盈利性三者的统一。
A. 资产管理理论
B. 负债管理理论
C. 资产负债管理理论
D. 资产负债表内表外统一管理理论
28.流动性缺口是衡量流动性风险的重要财务比率指标，它具体是指（）。
A. 现金资产与银行总资产的比率
B. 银行贷款对存款的比率
C. 现金资产与银行存款的比率
D. 银行组合资产和负债的差额
29.（）是指未来利率的不利变动带来损失的可能性。
A. 信用风险
B. 流动性风险
C. 利率风险
D. 汇率风险
30.诸如政府债券和企业债券的价格都会受市场利率波动的影响。如果市场利率上升，债券价格就会（）。
A. 上升
B. 下跌
C. 不变
D. 无法判断
31.一般而言，利率风险敞口越大，利率变动可能带来的损失（）。
A. 越大
B. 越小
C. 不受影响
D. 无法判断
32.当银行的利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，市场利率的下降会使银行的净利息收入（）。
A. 增加
B. 减少
C. 不变
D. 无法判断
33.在缺口分析中，对于某一经济主体，当给定时段的利率敏感性负债大于利率敏感性资产(包括表外业务头寸)时，缺口为（）。
A. 正值
B. 负值
C. 零
D. 无法判断
34.在一般情况下，持续期越长，金融工具现值的利率弹性就越大，利率风险（）。
A. 越小
B. 越大
C. 不受影响
D. 无法判断
35.当利率敏感性缺口为正值时，利率敏感系数（）1。
A. 大于或等于
B. 小于或等于
C. 大于
D. 小于
36.某银行60天内到期的短期贷款1000万元，定期存款800万元，以银行同业拆借利率为基准利率。当同业拆借利率上升了10％，短期贷款利率上升6％，则其相对变动率为60％(6％／10％)；定期存款的利率可上升8％，则其相对变动率为80％(8％／10％)。则银行的标准化缺口为（）。
A. 40万元
B. 一40万元
C. 200万元
D. 一200万元
37.（）是不同交易主体之间的一种协议，协议双方均同意在预先约定的一系列未来日期，按照事先约定的利率方式，交换一定的现金流量。
A. 远期利率协议
B. 利率期货
C. 利率互换
D. 利率期权
二、多选题
39.风险的基本构成要素包括（）。
A. 风险因素
B. 利润
C. 风险事故
D. 损失
40.下列属于风险损失的是（）。
A. 船舶触礁沉没
B. 机器正常损耗
C. 故意沉船
D. 意外撞车导致司机受伤
E. 捐钱给慈善机构
41.风险的特征包括（）等。
A. 风险的客观性
B. 总体风险发生的不确定性
C. 单一风险发生的可测定性
D. 风险的普遍性
E. 风险的发展性
42.按金融风险的形态划分，金融风险可以分为（）等。
A. 信用风险
B. 企业风险
C. 利率风险
D. 汇率风险
E. 系统性风险
43.按金融风险的主体划分，金融风险可以分为（）。
A. 金融机构风险
B. 企业金融风险
C. 法律风险
D. 居民金融风险
E. 国家金融风险
44.按金融风险的性质划分，金融风险可以分为（）。
A. 国内金融风险
B. 国际金融风险
C. 系统性金融风险
D. 非系统性金融风险
45.按金融风险的层次划分，金融风险可以分为（）。
A. 信用风险
B. 微观金融风险
C. 操作风险
D. 宏观金融风险
46.按金融风险的地域划分，金融风险可以分为（）。
A. 微观金融风险
B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险
D. 国际金融风险
47.金融风险的产生与许多因素有关，具体包括（）等方面。
A. 经济体制
B. 金融监管
C. 金融内控
D. 金融创新
E. 金融投机
48.金融风险对微观经济主体的危害包括（）等方面。
A. 造成直接经济损失
B. 影响投资者或存款人的信心和预期
C. 影响一国的国际收支，危及国家经济安全
D. 增大金融交易成本
E. 降低资金利用率
49.金融风险对宏观经济主体的危害包括（）等方面。
A. 使经济增长速度放慢甚至出现负增长
B. 降低资金利用率
C. 影响一国的国际收支，危及国家经济安全
D. 增大金融交易成本
E. 造成财政政策和货币政策的扭曲
50.金融风险管理对微观经济层面的意义包括（）。
A. 维护金融秩序，保障金融市场安全运行
B. 使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失
C. 稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率
D. 为经济主体作出合理决策奠定了基础
E. 有利于金融机构和企业实现可持续发展
51.金融风险管理对宏观经济层面的意义包括（）。
A. 有助于保持宏观经济稳定并健康发展
B. 使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失
C. 维护金融秩序，保障金融市场安全运行
D. 为经济主体作出合理决策奠定了基础
52.金融机构风险内控的组织体系主要由（）等层次构成。
A. 股东大会、董事会与监事会
B. 总部的高级管理层
C. 各分支机构的中级管理层
D. 政府监管
E. 基层管理者
53.金融风险外部管理的组织形式包括（）。
A. 股东大会、董事会与监事会
B. 行业自律
C. 政府监管
D. 金融机构总部的高级管理层
54.金融风险管理的基本程序包括（）。
A. 金融风险的识别和度量
B. 金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
C. 金融风险管理方案的实施与监控
D. 金融风险管理的评估与总结
55.金融风险的识别是指对经济主体面临的各种潜在风险进行认识、鉴别、分析，具体内容包括（）。
A. 选择金融风险管理策略
B. 分析各种风险暴露
C. 对金融风险管理方案的实施进行监控
D. 分析金融风险的成因和特征
56.造成信用风险的外在不确定因素包括（）等。
A. 宏观经济的走势
B. 企业负责人不可预测的投机炒作
C. 市场资金的供求状况
D. 政治局势的变动
57.造成信用风险的内在不确定性来源于经济体之内，比如（）都直接关系着其履约能力。
A. 企业的管理能力
B. 政治局势的变动
C. 市场资金的供求状况
D. 产品的竞争能力
58.专家制度的“5C”系统重点审查借款人的（）。
A. 品德与声望
B. 资格与能力
C. 资金实力
D. 担保
E. 经营条件和商业周期
59.专家制度在银行信用分析实践中存在的缺陷包括（）。
A. 需要相当数量的专门信用分析人员
B. 专家制度实施的效果很不稳定
C. 大大降低了银行应对市场变化的能力
D. 加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题
E. 在对借款人进行信用分析时，难以确定共同要遵循的标准
60.在1968年的Z评分模型中，阿尔特曼经过统计分析和计算，最后确定了借款人违约的临界值Z0=2.675。如果按照该评分模型计算出来某个借款人的具体Z值为1.5，那么对于这个借款人而言，（）。
A. 将被划入违约组
B. 将被划入非违约组
C. 借款人的信用风险较大，可能无法按时还本付息
D. 借款人的财务状况良好或其风险水平可被银行接受
61.Z评分模型和ZETA模型的不足包括（）。
A. 都依赖于财务报表的账面数据，而忽视日益重要的各项资本市场指标
B. 由于模型缺乏对违约和违约风险的系统认识，理论基础比较薄弱
C. 都假设在解释变量中存在着非线性关系
D. 都无法计量企业的表外信用风险
E. 对某些特定行业的企业不适用，使用范围受到较大限制
62.广义上的流动性由（）构成。
A. 投资的流动性
B. 所有者权益的流动性
C. 资产的流动性
D. 负债的流动性
63.金融机构保持流动性的重要性体现在（）。
A. 金融机构现金流动最频繁
B. 金融机构的资金绝大部分是由短期负债构成的
C. 金融机构的流动性需求具有非刚性特征
D. 金融机构的流动性需求具有刚性特征
64.商业银行流动性风险特征主要表现在（）。
A. 面临资金需求和资金供给的双重压力
B. 具有很强的内生性
C. 具有很强的外生性
D. 具有随机性
65.证券发行中，影响证券公司流动性风险的因素包括（）。
A. 证券发行人的经营、财务状况和盈利能力
B. 承销方式
C. 证券发行的条件
D. 发行证券时市场环境的宽松程度
66.商业性贷款理论的缺陷包括（）。
A. 没有考虑贷款需求的多样化
B. 没有认识到存款的相对稳定性
C. 能适应商品交易对银行信贷资金的需要
D. 没有注意到贷款清偿的外部条件
67.衡量流动性风险的市场信息指标包括（）。
A. 存贷款比率
B. 资信评级
C. 现金比率
D. 公众的信心
68.银行保持资产流动性的主要方法包括（）。
A. 保持足够的准备资产
B. 发行大额可转让定期存单
C. 合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调
D. 通过多种形式增加资产流动性
69.银行负债流动性管理的方法主要包括（）。
A. 保持足够的准备资产
B. 开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债
C. 对传统的各类存款进行多形式的开发和创新
D. 开辟新的有利于流动性的存款服务
70.开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债是银行负债流动性管理最根本和最主要的方法。这种方法广泛运用的几项业务包括（）。
A. 发行大额可转让定期存单
B. 发行银行债券
C. 同业拆借
D. 向中央银行借款
71.利率敏感性缺口管理以其原则易懂、思路清晰、操作简便等特点，在商业银行的利率风险中得到广泛运用。但这种方法也存在着明显的局限性，具体包括（）。
A. 利率敏感性缺口管理的关键是对利率走势的准确预测，然而预测利率走势是非常困难的
B. 是一种动态分析方法
C. 存在着缺口状况不稳定的可能
D. 忽视了利率潜在选择权风险
72.传统的利率风险管理方法包括（）等。
A. 选择有利的利率条件
B. 订立特别条款
C. 缺口分析
D. 通过多种形式增加资产流动性
73.调整利率敏感性缺口可以有两种途径：一是调整利率敏感性资产，二是调整利率敏感性负债。当银行试图减小正缺口或扩大负缺口时，可以（）。
A. 增加浮动利率资产
B. 减少浮动利率资产
C. 增加浮动利率负债
D. 减少浮动利率负债
74.调整利率敏感性缺口可以有两种途径：一是调整利率敏感性资产，二是调整利率敏感性负债。当银行试图扩大正缺口或减小负缺口时，可以（）。
A. 增加浮动利率资产
B. 减少浮动利率资产
C. 增加浮动利率负债
D. 减少浮动利率负债
75.利率风险管理的创新金融工具包括（）。
A. 远期利率协议
B. 利率期货
C. 利率互换
D. 利率期权
E. 利率上限、利率下限以及利率上下限
三、判断题 (对的选A,错的选B)
76.风险因素、风险事故和损失三者是风险的构成要素，相互之间存在因果关系，风险事故引发风险因素，风险因素导致损失。（）
77.金融风险与金融危机没有本质上的区别，只有程度上的差异。金融风险有转化为金融危机的可能性，但不具有必然性。（）
78.一个国家经济国际化及对外开放程度越低，影响其金融稳定的国际因素就越突出。（）
79.系统性金融风险可以通过分散化投资策略来规避，因此又称为可分散风险。（）
80.金融投机可以引发、加剧金融风险，但是不会引致金融危机。（）
81.金融风险内部管理是指作为风险直接承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进行管理。（）
82.微观金融风险管理的目标是保持整个金融体系的稳定性，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。（）
83.金融行业性组织是金融业的社会团体组织，与会员之间不存在行政隶属关系，金融机构有参加或退出的权利。（）
84.金融风险的预防策略是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围以内的策略。（）
85.由于客户未来的提存和贷款需求难以预料，银行在日常经营中就必须保持一定的高流动性资产作为准备金。银行适当地持有现金资产和短期证券，是一种对流动性风险进行分散的策略。（）
86.金融风险的规避策略较为主动，在积极进取的同时争取预先控制风险，而预防策略则较为消极保守，在避开风险的同时，或许也就放弃了获取较多收益的可能性。（）
87.信用风险包括主权风险，它是指当债务人所在国采取某种政策如外汇管制，致使债务人不能履行债务时造成的损失。这种风险的主要特点是针对国家，而不像其他的违约风险那样针对的是企业和个人。（）
88.一般来说，外在不确定性对整个金融市场都会带来影响。所以，由外在不确定性导致的信用风险等金融风险又称为“非系统性风险”。（）
89.如果未来面临同样的本息还款要求，在期望收益相等的条件下，收益波动性高的企业更
不容易违约，信用风险较小。（）
90.从世界经验来看，开放式基金将逐步取代封闭式基金，而封闭式基金流动性风险会更大
一些。（）
91.一般来说，热门股票、债券比冷门股票、债券的流动性风险要小，熊市的证券要比牛市
的证券流动性风险要小。（）
92.预期收入理论认为，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行也不能发
放。（）
93.与一般的借贷业务相比，同业拆借最大的特点是流动性强，期限短，甚至是一天或一夜
均行。（）
94.为避免利率风险，就必须使资产负债在利率结构上相匹配，否则，就存在利率风险敞
口。（）
95.如果资产或负债的利息收入或支出不受利率变动的影响或所受影响很小，那么这种资产
或负债被称为敏感性资产或敏感性负债。（）
96.在一般情况下，如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值
上升的风险。（）
97.选择有利利率形式的具体做法是：对货币资本的借方而言，如果预测利率在未来的受险
时间内将会上升，就选用浮动利率，反之则选用固定利率。（）
98.利率敏感性缺口管理的主动性选择策略是指银行将利率敏感性缺口保持在零的水平，无
论利率如何变动均不会对银行净利息收入产生影响。（）
99.远期利率协议中卖方是为了防止利率上升的风险，希望现在就确定将来的利率，协议的
买方是为了防止利率下跌的风险，希望资产不要因为利率下跌而遭受收益损失。（）
一、单选题
1.A
2.B
3.C
4.B
5.A
6.C
7.B
8.C
9.D 10.C
11.C 12.A 13.B 14.C 15.D
16.A 17.B 18.A 19.B 20.C
21.B 22.B 23.B 24.C 25.A
26.B 27.C 28.D 29.C 30.B
31.A 32.A 33.B 34.B 35.C
36.B 37.C 38.B
二、多选题
39.A C D 40.A D 41.A D E 42.A C D 43.A B D E 44.C D 45.B D 46.C D 47.A B C D E 48.A B D E 49.A C E 50.B C D E 51.A C 52.A B C E 53.B C
54.A B C D 55.B D 56.A C D 57.A D 58.A B C D E 59.A B C D E 60.A C 61.A B D E 62.C D 63.A B D 64.A C D 65.A B C D 66.A B D 67.B D 68.A C D 69.B C D 70.A B C D 71.A C D 72.A B C 73.B C
74.A D 75.A B C D E
三、判断题 (对的选A,错的选B)
76.B 77.A 78.B 79.A 80.A 81.A 82.A 83.A 84.A 85.A 86.A 87.A 88.A 89.B 90.A 91.B 92.A 93.A 94.A 95.A 96.A 97.A 98.A 99.B
金融风险管理重点
金融风险管理重点 第一章、金融风险概述 1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成 结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。 ②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2.对金融风险的正确理解： ①金融风险的发生具有不确定性 金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的） 金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。 ②金融风险是金融活动的内在属性 暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。 敞口的大小与金融风险大小并不成正比。 ③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。 3.金融风险的特征： 1 ）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样性与可变性、可管理性。 2）金融风险的当代特征： （1）高传染性。高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。 方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化; 另一方面，国际金融创
新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。 （2）“零”距离化。 （3）强破坏性。金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。 4.金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分） （1）系统性金融风险（Undiversifiable Risk ）又称为不可分散化风险， 是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可能性的风险。它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。 （2）非系统性金融风险（ Diversifiable Risk ）又称为可分散化风险，是指某个行业或企业特有的风险。是个别性风险，不会对市场整体发生作用。操作风险，信用风险，道德风险等都属于非系统性金融风险。 5.金融风险形成的理论探讨： （1）金融体系不稳定假说：（Minsky 认为以商业银行为代表的信用创造机构和借款人的相关特性使金融体系具有天然的内在不稳定性。）他把借款人分为三类：避险性借 款人（即基于未来现金流量、根据所预测的作补偿性融资）；投机性借款人（即根据所测的未来资金丰缺程度和时间来确定和借款）；蓬齐借款人（即需要滚动融资以新债偿还旧债）。风险程度：避险性借款人＜投机性借款人＜蓬齐借款人。 （2）金融资产价格波动性理论：（主要表现在股票、外汇等资产价格的波动，原因是信息不对等。）①股票价格的内在波动性: “乐队车效应”； ②汇率的内在波动性：固定汇率制度下易崩溃，浮动汇率制度下过度波动。 （3）信用脆弱性理论：现代理论认为，信用脆弱性是由信用的过度扩张和金融业的过度竞争造成的。信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。金融业过度竞争及信用监管制度的不完善是信用脆 弱性的又一表现。 （4）信息经济学的微观解释：信息经济学认为：信息的不对称是产生金融风险的重要原因。不对称信息大致分为两类：外生的信息不对称将会导致逆向选择；内生的信
第二讲金融风险管理概述二案例 阿克洛夫旧车市场模型
案例2阿克洛夫旧车市场模型 【事件背景】 阿克洛夫模型是信息经济学中的一个经典模型，它描述的是在非对称信息环境下的“不利选择”问题，揭示了在某种特定的情况下，市场如何变得低效率的过程。 不利选择是指在建立委托人一代理人关系以前，代理人已经掌握了某些委托人不了解的信息，而这些信息有可能对委托人不利；代理人利用这些信息签订对自己有利的合同，而委托人则由于信息劣势而处于不利的选择位置上，这就是所谓不利选择。 目前有关不利选择问题的研究基本上是从产品销售、保险和资本市场三个方面展开的。阿克洛夫模型以旧车市场上的旧车销售情况为例，来解释产品销售方面的不利选择问题。在一般情况下，人们要想确切分辨出旧汽车市场上哪些是高质量汽车，哪些是低质量汽车是困难的，一辆外表全新的汽车也有可能是低质量汽车。由于买主无法了解汽车的质量，所有外表相同的汽车都将以同样的价格出售。这样，高质量的汽车在旧车市场上就无法以预期的高价格出售，这对于卖主是不利的。但另一方面由于高质量的车的确有可能在旧车市场上存在，顾客偶然也能在这里以买卖双方都满意的价格买到高质量的车。这样就使得低质量汽车的卖主不愿意以较低价格卖出，直到旧汽车的低质量性质充分显示出来为止。从买卖双方的分析可以看出，从效用最大化的角度来讲，人们更愿意培养低质量汽车占大多数的旧汽车市场，因此，拥有高质量汽车的卖主往往将他们的汽车撤出市场。这样旧汽车市场上汽车的平均价格在下降。简单地说，那些低质量的汽车将高质量的汽车排挤到市场之外。这就是一个典型的不利选择问题。 由此，阿克洛夫模型解释了为什么即使是只使用过一次的“新”汽车，在旧汽车市场上也难以卖高价。更为重要的是，这种现象与传统经济学概念——商品质量决定其市场价格——相悻。在非对称信息环境中，商品质量依赖于价格。这也是市场参加者以价格判断商品质量的信息经济学解释。当然，实际的经济环境比上面的分析更复杂，因为市场不仅仅是由高质量和低质量的车组成的，而且随着各种因素的变化，市场中旧汽车的质量也会发生变化。 【原因分析】 综上所述，汽车的市场价格依赖于市场上所提供的汽车的平均质量，而市场上提供的汽车的平均质量又取决于汽车的市场价格。于是，开始在高价格水平上，许多汽车都被置于市场上出售，这样，市场上汽车的平均质量也就随之升高了。然而随着大量的汽车被置于市场上出售，市场逐渐出现供大于求的现象，从而导
金融风险管理考试综合复习题
复习题 一、填空题 1、汇率风险主要有四种：买卖风险、交易结算风险、评价风险、存货风险。 2、金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。 3、金融风险监管的原则包括独立原则,适度原则，法制原则，公正、公平、公开原则，和动态原则。 4、金融风险监管客体是指金融监管的对象，包括金融活动及金融活动的参与者。 5、保险公司的风险管理要规范业务管理，完善“两核”制度。“两核”制度是指完善核保制度和完善核赔制度。 6、国家风险按可能导致风险的事故的性质可以分为经济风险,政治风险和社会风险。 二、单项选择题 1、由于通货膨胀是货币贬值，证券公司实际收益下降，属于（C.购买力风险）风险。 A.利率风险 B.政策性风险 C.购买力风险 D.信用风险 2、（D.金融企业信誉的影响）是金融机构流动性风险的内部来源。 A.利率变动的影响 B.客户信用风险的影响 C.中央银行政策的影响 D.金融企业信誉的影响 3、（C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险）称为短期远期利率风险。 A.某种期限的短期利率在将来的系列利息期内面临的风险 B.某一期限的利率面临的风险 C.某种期限的短期利率在将来的某个利息期内面临的风险 D.某一期限的利率在将来面临的外汇利率的风险 4、下列描述正确的是（B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值）。 A.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为正值 B.预期市场利率走高，则将有效持续期缺口调整为负值 C.预期市场利率走高，则将利率敏感性缺口调整为负值 D.预期市场利率走低，则将利率敏感性缺口调整为正值 5、金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险称为（A.微观金融风
金融风险管理课程详情-大纲
《金融风险管理》是金融学专业的主干课程，通过该课程的教学旨在帮助学生掌握金融风险管理的基本知识，使学生掌握金融风险管理的技巧，提高对金融风险管理策略的比较与选择能力，使学生具有解决实际金融风险问题的能力。 课程概述 本课程以风险管理的理念为指导，立足于我国实际金融部门的发展实际，沿着金融风险管理的技术方法和制度框架分别展开论述。在金融风险管理的技术层面上，探讨金融风险管理的识别、度量与预警等三个方面，构成金融风险管理的方法基础。在金融风险管理的操作层面上，分析了信用风险、利率风险、流动性风险和汇率风险等四种主要金融风险的管理，同时也对银行、证券、保险、信托、租赁和房地产等六种主要业务风险的管理技能进行具体分析，本课程总体来说具有系统性和全面性特色，主要特色有以下三个部分： （1）突出定量分析与学科交叉特色 本课程寻求运用定量的理论和可以用量化的方法去解决现实问题的。对数学工具的使用是上世纪经济科学中最大的贡献，也是金融风险管理学习中需要认识的第一个本质的特点。本课程也需要专门开设相关的金融软件教学课程，其中主要包括目前国外最先进的金融工程和风险管理软件，如Matlab、Risk和Crystal ball等，提高学生的实际动手操作能力。 金融风险管理的教学要重视学生对交叉学科的知识结构的学习和现代金融知识导读，具备这些知识是学好金融工程的前提，也是能否形成创新思维能力的基础。 （2）采用参与式和启发式的教学方法 在授课的过程中，教师避免采用灌输理论知识的方式，而是采用提问和分析的方式，循序渐进地诱导、启发、鼓励学生对问题和现象进行思考、讨论，再由教师总结、答疑，做到深入浅出、留有余地，给学生深入思考和进一步学习的空间，同时也提高学生的学习主动性。 改变传统的单纯依赖教师讲授的方法，让学生参与到教学过程中。学生可以就教师的讲授内容发表自己的见解，对问题和现象表达自己的看法。而通过小组讨论、专题汇报、小组辩论、情景模拟等方式，学生可以变被动听课为主动学习，既有利于提高学生学习的积极性、主动性，也有利于学生分析问题、解决问题能力的培养和表达能力、团队合作能力的提高。 （3）加强案例库的建设与使用 通过教师课堂演示和课后练习进行软件应用和金融计算技术能力的相应训练，如何将金融理论和知识转化为实际计算和运用，在金融风险管理的运用中是非常重要的，因此技术能力的培养是金融风险管理教育中的一个重要内容。 在每个学习单元结束后，以及整个课程教学的后期，有针对性地进行案例分析和研究，通过实践运用激发学生的兴趣和探究思想，培养学生的应用能力，同时也在案例分析和评价中正确引导学生的职业取向，强调金融特有思维的培养，鼓励创新和合作，主张积极的交流，导向实际的思考方式。
金融风险管理复习资料
对外经济贸易大学远程教育学院 2011-2012学年第一学期 《金融风险管理》复习大纲 一、单选题 1.（）是指能增加损失频率和损失幅度的要素。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原因。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 2.汽车刹车系统失灵导致车祸造成人员死亡。这里车祸是（）。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 3.（）指非故意的、非计划和非预期的经济价值的减少，通常以货币单位衡量。 A. 风险因素 B. 风险事故 C. 损失 D. 风险 4.（）是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 5.戈德史密斯(Goldsmith)给（）下的定义是：“全部或大部分金融指标——短期利率、资产(证券、房地产、土地)价格、商业破产数和金融机构倒闭数——的急剧、短暂和超周期的恶化”。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 6.（）是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 A. 金融危机 B. 金融风险 C. 金融安全 D. 金融稳定 7.（）是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。 A. 非系统性金融风险 B. 系统性金融风险
C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 8.（）是指金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险。 A. 信用风险 B. 系统性风险 C. 微观金融风险 D. 宏观金融风险 9.汇率风险、国际利率风险、国家风险都属于典型的（）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 国内金融风险 D. 国际金融风险 10.（）是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 A. 金融风险管理策略 B. 金融风险 C. 金融风险管理 D. 金融稳定 11.（）年在美国召开的风险和保险管理协会年会上，世界各国专家学者云集纽约，共同讨论并通过了“101条风险管理准则”，它标志着风险管理的发展已进入了一个新的发展阶段。 A. 1938 B. 1970 C. 1983 D. 1986 12.在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。一旦发现问题，银行可及时采取措施，以防止潜在的信用风险转化为现实损失。这属于 （）。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 13.（）是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 A. 金融风险的预防策略 B. 金融风险的规避策略 C. 金融风险的分散策略 D. 金融风险的转嫁策略 14.在证券市场中，投资者将资金分散地投资于多种证券而不是集中投入到某一种证券，这是（）。
金融风险管理形成性考核作业(全)
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为( )。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.( )是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用( )来降低非系统性风险最为直接、有效 A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为( )。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为( )。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是( )。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的( )，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括( )。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益
5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为( )。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。 5.一项资产的β值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。 四、计算题 1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少(计算结果保留%内一位小数) 2.如果某公司已12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面价格为100元。请问该债券的到期收益率i是多少(列出计算公式即可)
商业银行信贷风险管理理论概述
商业银行信贷风险管理理论概述 一.信贷风险的定义: 1.信贷。 银行信贷是商业银行为保证贷款业务而从事的与之相关的经营活动,是商业银行的主要业务.银行信贷是商品货币关系的产物,是以偿还为条件,并且收取利息为获取报酬的借贷行为.它的运行方式为:吸收来自个体储户的存款,然后将之发放给信用可靠的贷款人.在这个过程中,银行向储户支付利息,贷款人向银行支付利息.银行通过利息的不同来获取收益.银行信贷具有聚集,分配社会资金,调节社会经济活动,反映和监督国民经济活动的职能. 2.信贷风险的含义。 风险在经济领域中,一般将之理解为在未来的一段时间内,损失的发生因为影响因素的大量性,无规则性和随机性而具有多种可能性或不确定性.商业银行在经营与信贷活动中因受多种因素的影响存在损失发生的可能性或不确定性,就是商业银行风险.信贷风险作为商业银行的主要风险,在广义上它指因客户违约引发的风险,在狭义上指银行不能如期收回贷款本金和利息的不确定性,也即银行在信贷活动中预期收益不能实现的可能性.(商业银行信贷风险管理—张淼) 3.信贷风险的特征。 （1）客观性。 只要银行经营信贷活动，就不可能完全规避信贷风险，信贷风险在信贷活动中是客观且肯定存在的。换句话说，没有信贷风险的信贷活动是不存咋的。 （2）隐蔽性。 信贷活动中各种影响因素的大量性、随机性和不确定性决定了信贷风险难以直接的、精确的被观察和度量。 （3)可控性。 虽然信贷风险具有隐蔽性，但银行可以通过一定的方法提前识别、计量、监测和控制。 二.信贷风险形成的原因. 从一般意义上考察,任何经济活动风险的存在都与其所处的自然环境,社会和政
治环境,经济形势的变化和人的行为等诸多因素的影响.银行信贷作为社会经济活动的组成部分,同样受到这些因素的影响.银行风险的形成原因是错综复杂的,既有客观原因,又有主观原因;既有外部原因,又有内部原因.这些因素的大量性,随机性,不确定性以及不同因素之间相互交错,使得信贷风险的评估与管理变得复杂化. 1.主要表现形式。 商业银行的信贷风险主要体现在巨额不良债权上。债权是指商业银行(债权人)按信用原则和交易准则，以贷款为形式、以契约承诺为载体，让渡信贷资金使用权给借款人(债务人)，并藉此拥有向借款人追索贷款本金和利息的一种经济权利。根据贷款契约的履行情况，商业银行的债权可分为正常债权和不良债权。就一笔贷款而言，如果该贷款能够按贷款契约规定的期限要求按时偿还本金和利息，那么该项债权就属于正常债权。否则，就属于不良债权范畴。“不良债权”是指按期很难收回或无法收回的贷款，即通常所说的呆账、坏账。(我国商业银行信贷风险形成原因分析—王红夏) 2.产生原因。 不良债权的产生主要来自于商业银行信贷经营管理水平低,其体现在以下方面：（1）银行对经营对象了解不深入,分析不透彻.信贷风险的产生与银行工作人员对贷款对象的了解程度有很大关系,在发放贷款前,没有对贷款对象进行深入调查,没有对其资产状况和偿还能力进行评估,就像对方贷款.这样做的后果是某些贷款人信用低,不具有偿还能力.而一些贷款单位管理水平低,经济效益差,导致其不具有偿还能力. （2)缺乏科学的可行性分析和项目评估.无论哪一种业务,事先都应进行可行性评估.对于银行来说,在贷款之前,应结合所掌握的资料进行科学的可行性评估.如果凭借决策者的主观经验进行决策贷款,无疑会产生信贷风险. （3)信息不灵.银行的任何一项决策,都应该建立在及时,可靠的信息上,并且贷款之后,也应跟踪调查贷款对象的最新信息,确保其具有偿还贷款的能力. （4）国家体制原因。我国的特殊的经济体制也会对银行的信贷风险的产生有一定影响.如行政干预,指令贷款会形成贷款风险.由于在计划经济下形成的政企不分的问题没有得到根本解决,银行的资金流向,投量的掌握在一定的程度上还政
金融风险管理单选多选判断
金融风险管理 单选题 1、按金融风险的性质可将风险划分为（系统风险和非系 统风险）。2、（信用风险）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而是银行遭受损失的可能性。3、以下不属于代理业务中的操作风险的是（代客理财产品由于市场利率波动而造成损失） 4、（法律风险）是指金融机构或其他经济主体在金融活动 中因没有正确遵守法律条款或因法律条款不完善、不严密而引致的风险。5、（马克维茨）系统地提出现代证券组合理论，为证券投资风险管理理论奠定了理论基础。6、（转移策略）是在风险发生前。通过各种交易活动‘把可能发生的危险转移给其他人承担。7、（数据仓库）存储着前台交易记录、各种风险头寸和金融工具信息及交易对手信息等。8、下列各种风险管理策略中，采用那一种来降低非系统性风险最为直接、有效（风险分散）。9、被视为银行一线准备金的是（现金资产）。10、依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为（损失类调款）。 11、根据《巴塞尔资本协议》规定，商业银行的总资本充 足率不能低于（8%）。12、贴现发行债务的到期收益与当期债券价格（反向）相关。13、信用风险的核心内容是（信贷风险）。14、（德尔菲法）是20世纪50年代初研究使用的一种调查征求意见的方法，现在已经被广泛应用到经济、社会预测和决策之中。15、1968年的Z评分模型中，对风险值的影响最大的指标是（销售收入/总资产）。16、金融机构的流动性需求具有（刚性特征）。17、资产负债管理理论产生于20世纪（70年代末、80年代初）。18、金融机构的流动性越高，（风险性越小）。19、流动性缺口是指银行（资产）和负债之间的差额。19、麦考利存续期是金融工具利息收入的现值与金融工具（现值）之比。20、利率互换交易是与20世纪（80年代初）。21、当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的（上升）会增加银行的利润。22、缺口是指利率敏感性（资产）与利率敏感性负债之间的差额。23、源于功能货币与记账货币不一致的风险是（折算风险）。24、（硬）货币是对外价值稳定且趋于升值的货币。25、在出口或对外贷款的场合。如果预测计价结算或清偿的货币汇率贬值，可以在征得对方同意的前提一下（提前收汇），以避免该货币可能贬值带来的损失。26、（20%）的负债、100%的债务率和25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。27、人员风险是指（缺乏足够合格员工、缺乏对员工表现的恰当评估和考核等导致的风险）。28、下列风险中不属于操作风险的是（流动性风险）。29、将单一风险暴漏指标与固定百分百相乘得出监管资本需求的方法是（基本指标法）。30、流动性风险是指银行用于即使支付的流动资产不足。不能满足支付需要，使银行丧失（清偿能力）的风险。31、证券投资管理公司的首要目标是（本金安全）。32、下列证券中，分风险最小的是（中央政府债券）。33、（流动性风险）是商业银行负债业务面临的最大风险。34、下列措施中不属于理赔环节风险管理措施的是（建立、健全风险核保制度）。 35、保险公司的财务风险集中体现在（资产和负债的不匹 配）。36、下列不属于保险资金运用风险管理的是（加大对异常信息和行为的监控力度）。11章—第17章单选37并购业务是证券公司（投资银行业务）的一项重要业务。38 引起证券承销失败的原因包括操作风险、（市场风险）和信 用风险。39下列属于证券公司自营业务特点的是（以自有 资金进行证券投资，盈利归己，风险自担）。40证券公司 的经纪业务是在（二级市场）上完成的。41做好现金需求 预测是开放式基金管理（赎回与流动性风险）的手段。42 （公司型）基金具有法人资格。43基金管理公司进行风险 管理与控制的基础是（良好的内部控制制度）。44信用社 面临的最基本的风险是（流动性风险）。45下列各项，负 责信用社内部审计监督的是（监管理事会）。46金融信托 投资公司的主要风险不包括（税务风险）47.下列各项，（进 口商）所承担的汇率风险主要是商业性风险。48现代意义 上的金融衍生工具产生于（20世纪70年代）。49当期权协 议价格与标的资产的市场价格相同时，期权的状态为（两 平）。50期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值 （越大）。51金融衍生工具面临的基础性风险是（市场风 险）。52（国际金融工程师学会（IAFE）的成立）标志着 金融工程学正式形成。53我国于20世纪（90年代）恢复 股票的发行。54回购协议是产生于20世纪60年代末一种 （短期）资金融通方式。55期限少于一年的认股权证为（备 兑认股权证）。56下面不是网络银行的特点的是（交易费 用与我理点有相关性）。57在电子交易过程中，负责核实 用户和商家的真实身份以及交易请求的合法性的部门是 （电子认证中心（CA））。58银行对技术性风险的控制和 管理能力在很大程度上取决于（计算机安全技术的先进程 度以及所选择的开发商、供应商、咨询或评估公司的水 平）。59（系统性风险）是指市场聚集性风险，对金融体系 的完整性构成威胁。60、20世纪90年代以来，金融危机 更多的是以（货币危机）形式爆发。61（GDP增长率）在 反映一国经济增长速度的同时，也反映了该国经济的总体 发展态势。62我国的银行精算在律组织——银行业协会成 立于（2000）年。 多选题 1、关于风险的定义，下列正确的是（风险是发生某一经 济损失的不确定性；风险是经济损失机会的可能性；风险 是经济可能发生的损失和危险；风险是经济预期与实际发 生各种结果的差异。）2、金融风险的特征（隐蔽性；扩散 性；加速性；可控性。）3、下列说法正确的是（信用风险 又被称为违约风险；信用风险是最古老也是最重要的风 险；信用风险存在于一切用用交易活动中）。4、国家风险 的基本特征有（发生在国际经济金融活动中；不论是政府、 商业银行、企业，还是个人，都有肯能遭受国家风险带来 的损失。）。5、20世纪70年代以来，金融风险的突出特点 是（证券市场的价格风险；金融机构的信用风险；金融机 构的流动性风险。）。6、内控系统的设置要以金融风险管理 为主线，并遵循以下原则（有效性；全面性；独立性。）。7、 一个金融机构的风险管理组织组织系统一般包括一下子系 统（董事会和风险管理委员会；风险管理部；业务系统。）。 8、金融风险综合分析系统一般包括（贷款评估系统；财务 报表分析系统；担保评估系统；资产组合量化系统。）。9、 属于商业银行资产项目的是（现金资产；各种贷款；证券 投资；固定资产。）。10、从银行资产和负债结构来识别金 融风险的指标有（存贷款比率；备付金比率；流动性比率； 单个贷款比率。）。11、信贷风险防范的方法中。减少风险 的具体措施有（实施信贷现代配给制度；实施抵押担保； 签订限制性契约；提供贷款承诺；跟踪客户资产负债和资 金流动情况。）。12、信贷结构调整通常包括（产业和行业 结构调整；区域结构调整；种类结构调整；贷款期限和规 模结构调整。）。13、根据有效市场假说理论，可以根据市 场效率的高低将资本市场分为（弱有效市场；强有效市场； 中度有效市场。）。14、在贸易融资业务中，资金可能出现 风险的征兆有（信用问题；操作问题；汇率问题。）。15、 专家制度法的内容包括（品德与声望；资格与能力；资金 实力；担保；经营条件和商业周期）。16、按照美国标准 普尔、穆迪等着名评级公司的作业流程，信用评级过程一 般包括的阶段有（准备；会谈；评定；事后管理。）。17、 金融机构的流动性较强的负债有（活期存款；大额可转让 定期存单；向其他金融企业拆解资金；向中央银行借款。） 18、商业银行贷款理论的缺陷是（没有考虑贷款需求多样 化；没有认识到存贷款的相对稳定性；没有注意到贷款清 偿的外部条件。）。19、证券公司流动还行风险主要来自（代 客理财；自营证券业务；新股（债券）发行及配售承销业 务；客户信用交易。）。20、商业银行现金资产包括（库存 现金；在中央银行的存款；同业存款。）。21、商业银行头 寸包括（基础头寸；可用头寸；可待头寸。）22、利率期 货的特征有（标准化合约条款；冲销交易；公开交易市场； 交易主体的另一方是交易所。）。23、利率风险的常用分析 方法有（收益分析法；经济价值法。）24、利率风险的主要 形式有（重新定价风险；收益率曲线风险；基准风险；期 权性风险。）。25、管理利率的常用衍生金融工具包括（远 期利率协定；利率期货；利率期权‘利率互换；利率上限。）。 26、根据国际金融组织对外债的定义。外债的特征有（外 债的当事双方具有债权债务关系；外债的债权债务关系具 有契约性；外债的债权债务关系必须发生在居民与非居民 之间的。）。27、银行外汇头寸管理方法有（设立合理的外 汇交易头寸限额；及时抛补敞口头寸；积极建立预防性头 寸。）。28、折算风险的管理方法有（缺口法；和约保值法。）。 29、国际上常用的借款方式有（国际金融组织贷款；外国 政府贷款；政府混合贷款；出口信贷；银团贷款。）。30、 操作风发现管理框架包括（战略；流程；基础实施；环境。）。 31、操作风险度量模型可以划分为（基本指标法；标准化 方法；高级衡量法。）。32、操作风险的主要特点有（发生 频率低但损失大；单个操作风险因素和操作性损失件数量 关系不清晰；人为因素是操作风险产生的主要原因。）。33、 信贷资产风险的主要成因包括（来自经营环境的风险；来 自借款人的风险；来自银行内部的风险。）。34、证券投资 分散化的主要方式有（证券种类分散化；证券到期时间分 散化；投资部门分布散花；投资行业分散化；投资时机分 散化。）。35、商业银行中间业务风险具有以下（风险投明 度差；风险多样化；风险自由度大；风险可测性低；风险 损失度高。）特征。36、商业银行全面风险管理体系由以下 （风险管理环境与风险信息处理；风险管理目标与政策设 定；风险监测与识别后评价和持续改进；风险评估与内部 控制；风险定价与处置。）。37、保险公司保险业务风险主 要包括（保险产品风险；承保风险；理赔风险。）。38、保 险公司资产负债管理技术主要有（现金流匹配策略；久期 免疫策略；动态财务分析。）。39、保险资金运用的风险管 理层次包括（目的明确性；全面性；全方位性；可扩展性。）。 11至17章多选40证券公司的主要业务有（证券承销、经 纪、自营、财务顾问业务）。41证券公司的风险有（市场、
金融风险管理培训课程
0、由于优先股股利是税后支付的，因此，优先股融资具有与债务融资同样的杠杆效应（V） 1、由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具财务杠杆效应（X） 2、购买国债虽然违约风险小，也几乎没有破产风险，但仍会面临利息率风险和购买力风险（V） 3、如果某企业的永久性流动资产、部分固定资产投资等，是由短期债务来筹资满足的，则该企业所奉行的财务政策是激进型融资政策（V） 4、财务杠杆率大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息（X） 5、如果项目净现值大小，即表明该项目的预期利润小于零（X） 6、资本成本中的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必须支付的费和（X） 7、市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率高低在一定程度上反映了股票的投资价值（X） 8、所有企业或投资项目所面临的系统性风险是相同的（X） 9、在其它条件相同情况下，如果流动比率大于1，则意味着营运资本必然大于零（V） 10、对于债务人来说，长期借款的风险比短期借款的风险要小（V） 11、股票价值是指当期实际股利和资本利得之和所形成现金流入量的现值（X） 12、公司特有风险是指可以通过分散投资而予以消除的风险，因此此类风险并不会从资本市场中取得其相应的风险溢价补偿（V） 13、流动比率、速动比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值一个比一个更小（X） 14、若企业某产品的经营状况正处于盈亏临界点，则表明该产品销售利润率等于零（X） 15、在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系（X） 16、由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对要高于股票资本成本（X） 17、与发放现金股利相比，股票回购可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上（ V） 18、总杠杆能够部分估计出销售额变动对每股收益的影响（V） 19、在现金需要总量既定的前提下，现金持有量直越多，则现金持有成本越高，现金转换成本也相应越高（X） 20、责任中心之间无论是进行部结算还是进行责任转账，都可以利用部转移价格作为计价标准（V） 21、在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期预期每年营业活动现金流入量与同期营业活动现金流出量之间的差量（X） 22、一般情况下，酌量性固定成本是管理当局的决策行动无法改变其数量，从而只能承诺支付的固定剧本，如研发成本（X） 23、当息税前利润率（ROA）高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率（ROE）（V） 24、在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法（V） 25、股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的（V） 26、在计算存货周转率时，其周转额一般是指某一期间的“主营业务总成本”（V） 27、公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提（V）
江苏大学金融风险管理期末复习
金融风险管理 一、名词解释 1、金融风险：金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场中各种经济变量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失发生可能性的大小。 2、系统风险：又称为不可分散化风险，是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都有遭受损失的可能性的风险。 3、庞氏型经济主体：不能靠经营所得收入来偿还债务本金甚至不能偿还债务利息，只能或者变卖资产或者不断增加未到期的债务来偿还到期债务。庞氏型经济主体不具备吸收冲击的能力。 4、金融风险管理：指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的，通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。 5、全面风险管理：指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。 6、资本资产定价模型 是提供资产定价的描述性模型。它的主要含义是一个资产的预期收益与衡量该资产风险的一个尺度（贝塔值）相联系，说明资产的价格是如何依风险而确定的。 7、持续期：是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，能够比较准确、有效地衡量利率水平变化对债券和存贷款价格的影响，从本质上来说是个时间概念。 8、在险价值：是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大可能损失。 9、德尔菲法：是在专家个人判断与专家会议的基础上发展起来的一种专家调查方法。它主要是采取匿名函询的方法，通过一系列调查征询表对专家进行调查，通过一定的反馈机制，取得尽可能一致的意见，给出最后的金融风险水平。 10、齿合故障：在计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡中，变革的金融制度与转型中的经济制度之间不匹配而产生的矛盾。 11、摩根规则：指金融机构主要根据企业过去的信用记录来决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。 12、资本充足率：资本充足率是各国普遍强调的一项重要监管内容，它是衡量银行清偿能力和流动性的指标。资本充足率一般以自有资本占银行总资产之比为指标，根据《巴塞尔协议》一般为8%。 13、巴塞尔协议： ⑴巴塞尔协议I：通过制定银行的资本与风险加权资产的比率，规定出资本充足率的计算方法和计算标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行； 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 ⑵巴塞尔协议Ⅱ：继承以1988年《巴塞尔协议》为代表的一系列监管原则，继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点，着手从单一的资本充足约束，转向突出强调银行风险监管。 新巴塞尔协议III：该协议主要包括关于提高资本标准的要求和关于过渡时期安排两个方面的内容。 14、核心资本：:核心资本又叫一级资本，应占银行全部资本的50%以上：附属资本也称二级资本，其作为资本基础的第二档，不能超过核心资本。 15、附属资本：附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金和普通呆帐准备金、带有
金融风险管理概述
金融风险概述 ●一、金融风险的定义 ●二、金融风险的特征 ●三、金融风险的分类 ●四、金融参与者对待风险的态度 一、金融风险的定义 定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 金融风险定义的理解。从上面我们可以得出金融风险与一般风险的两个主要区别： 一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险; 二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。因此，金融风险的外延比其他风险要小，内涵比其他风险要大。 ●金融风险的特征1、隐蔽性：2、扩散性；3、加速性 4、不确定性 5、可管理性 6、周期性 三、金融风险的分类 ●按金融风险的主体或承担者分类 1.金融机构风险： 2.企业金融风险： 3.居民金融风险： 4.政府金融风险： 5.金融体系风险： 按照风险来源不同分类： 1、市场风险(Market risk)：指由于市场价格(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。 2、信用风险(Credit risk)：指由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的可能性。 3、流动性风险(Liquidity risk)：指金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。它包括市场流动性风险和现金流动性风险。 4、操作风险(Operational risk)：指由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。主要来自技术和组织两个层面。 按照金融风险能否分散分类 1、系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。这些风险因素包括经济周期、国家宏观经济政策变动等。 2、非系统性风险：指一种与特定公司或特定行业相关的风险。它可以通过资产组合分散。因此，它们与前面的可分散风险和不可分散风险是相对应的。 ●按金融风险的层次分类 1.微观金融风险：参与者 2.宏观金融风险：国家，金融体系 按金融风险的地域分类 1.国内金融风险 2.国际金融风险 ●按金融风险的形态分类 1.信用风险 2.操作风险 3.流动性风险 4.政策风险 5.利率风险 6.汇率风险 7.通货膨胀风险 8.法律风险 9.经营风险 10.道德风险(信息不对称) 商业银行风险的主要类别 1.信用风险 2. 市场风险 3. 操作风险 4. 流动性风险 5. 国家风险 6. 法律风险 7. 声誉风险 8. 战略风险 ●信用风险（违约风险）主要种类 违约风险结算风险（1974年赫斯塔特银行破产） ● 2. 市场风险主要种类 利率风险汇率风险股票风险商品风险
金融风险管理 (主编 朱淑珍,北京大学出版社) 课后习题解答
第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。
金融风险管理论文
高盛集团的金融风险管理策略分析 四川大学锦城学院 姓名：康夫 专业：艺术设计 学号：120640324
摘要：本文首先介绍了高盛集团的基本情况，然后介绍了高盛集团风险管理中涉及的风险组合与全面风险管理理论，之后对高盛集团的外部环境与内部金融管理风险政策进行了分析，最后通过对高盛集团的风险管理成功政策得出对投资行业的相关风险管理启示。 关键词：高盛集团金融风险管理投资组合市场风险信用风险 作为全球顶级投行，拥有140多年历史的高盛集团在世界各地资本市场都赫赫有名。在来势汹汹的金融风暴中，高盛不仅从哀鸿遍野的危机中挣脱出来，而且凭借卓尔不群的业绩为自己能够提前归还美国财政部的援金作出了佐证，一度被誉为“华尔街屹立不倒的灯塔”。高盛集团在发展过程中既有经受各种外部经济困难挑战而获得的巨大荣誉，也有因自身经营过程中因为投资政策不善而导致的名誉受损。 1.高盛集团简介 1869年，高盛集团由一位从事企业商业票据生意的德国裔犹太移民MarcusGoldman成立，1896年，高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时，SamuelSachs以合伙人身份加入公司，并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。在以合伙人制度经营了130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市，总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构，向全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务。高盛集团2000—2007年年报显示，总资产和各类资产都高速增长。高盛集团的总资产2000年2 844亿美元，2007年扩张到接近11 200亿美元，增长了近7 000亿美元，几乎增长了2.5倍。当然，与总资产一起增长的是各种类型资产的增长，其中增长比重最大的是盈利性资产，从2000年的2 363亿美元增长到2007年的银行业务相结合美国各大投资银行收入的大部分来源于经纪、投资银行和资产管理等低风险业，可见，稳健经营是美国各大投资银行多年的经营之道、生存之本。2003年和2004年美国经济复苏推动了股市的发展，股指连续上升，高盛集团及其他投资银行通过将自有资金投向股票、债券、金融衍生产品和外汇交易等领域而在自营业务上赚取了大量利润。与此同时，高盛集团仍然注重传统投资银行业务，其收入来源在传统的投资银行业务和自营交易上达50%以上。2008年，高盛集团由独立投资银行模式转型为接受美联储监管的银行控股公司，目前仍是世界领先的投资银行、证券及投资管理公司，面向世界各地向重要、多样化的客户提供全系列的服务，客户包括企业、金融机构、政府和高净值个人。 2.理论基础 2.1投资组合理论 代投资组合理论是指投资者理性预期以及客观不确定因素的影响下，如何将有限的可投资金应用到不同的资产上，实现分散化的投资以规避投资中的系统性风险和非系统性风险，从而实现收益最大化，风险最小化。该理论的产生是以1952 年哈里·马柯威茨（Harry Markowitz）的著作《投资组合的选择》发表为标志，此后的许多年，资产组和理论得到了不断的发展，主要是针对资产选择理论前提由一到多的放松以及计算步骤的简化，其中由夏普（Sharp）发展的资本资产定价模型（CAPM）以及由罗斯（Rose）提出的套利定价理论（APT）最为著名。 2.2全面风险管理理论 在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证的过程。该定义强调“全面风险管理”，不是全部风险管理，即并不是将各种风险进行简单的合并管理，而是将风险管理看作一个有机的过程，综合系统管理。COSO 全面风险管理框架可简单概括为348 结构，即包含四个企业目标，八个全面风险管理因素和企业的各个层级三