木浆行业分析报告1031

木浆行业分析报告

一、产品概述

1.1木浆简介

木浆是以木材为原料制成的纸浆。造纸纸浆目前以使用木浆为主，约占纸浆量的90%以上，木浆不只用于造纸，也广泛地用于其他工业部门。用于制造木浆的木材资源被称为纸浆用木材。木浆通常来自软木树木如云杉，松树，冷杉，落叶松和铁杉，但也有硬木如桉树和桦树。

1.2制浆方法

制浆是指利用化学方法、机械方法或两者结合的方法，使植物纤维原料离解变成本色或漂白纸浆的生产过程。

→磨浆→

↑↓

原料贮存→备料→蒸煮→洗涤→筛选→漂白(或漂白精制)

↓↑

→蒸煮→

(或浸渍)和磨浆

图6—8—5造纸制浆工艺流程

除了上述基本过程外，还包括一些辅助过程，如：蒸煮液的制备，漂液的制备，蒸煮废气和废液中化学药品与热能的回收、利用以及废液的综合利用等。1.3 种类及用途

木浆按工艺可以分类为：机械木桨（磨木桨）、化学机械木浆、化学木浆（又可分为硫酸盐木浆、亚硫酸盐木浆等）。

(1)机械木浆(MECHANICAL WOOD-PULP)。

机械木浆亦称磨木浆，是利用机械方法磨解纤维原料制成的纸浆。它在造纸工业中占有重要的地位。它的生产成本低，生产过程简单，成纸的吸墨性强，不透明度高，纸张软而平滑。适宜印刷上的要求。但由于纤维短，非纤维素组份含量高，所以成纸强度低。另外由于木材中的木素和其他非纤维素绝大部分未被除去，用其生产的纸张易变黄发脆，不能长期保存。

机械木浆通常指白色机械木浆和褐色机械木浆两种。白色机械木浆主要用于生产新闻纸，也可配入其他纸浆中抄制书写纸和印刷纸；褐色机械木浆多用于生产包装纸和纸板，特别是工业用纸板。

(2)硫酸盐木浆(SULPHATE WOOD-PULP)。

硫酸盐木浆是采用氢氧化钠和硫化钠混合液为蒸煮剂。在蒸煮过程中，因为药液作用比较和缓，纤维未受强烈侵蚀，故强韧有力，所制成的纸，其耐折、耐破和撕裂强度极好。它一般可分为漂白和未漂两种。未漂硫酸盐木浆可供制造牛皮纸、纸袋纸、牛皮箱板纸及一般的包装纸和纸板等。漂白硫酸盐木浆可供制造高级印刷纸、画报纸、胶版纸和书写纸等。

(3)亚硫酸盐木浆(SULPHITE WOOD-PULP)。

亚硫酸盐木浆是以亚硫酸和酸性亚硫酸盐的混合液为蒸煮剂。该浆的纤维较长，性质柔软，韧性好，强度大，容易漂白，并有极好的交织能力。依其精制程度可分为未漂、半漂和漂白三种。未漂浆因含少量木素和有色杂质，所以呈黄色，纤维也较硬，多用于抄造中等印刷纸、薄包装纸以及半透明纸和防油纸。

半漂浆中含有大量的多缩戊糖，因此抄造透明的描图纸和仿羊皮纸等。

漂白浆的纤维洁白，质地纯洁而柔软，但由于经过漂白处理，纤维强度低于未漂浆。此种浆多用以抄造各种高级纸。

木浆按树种分阔叶木和针叶木木浆两类

全世界范围内，35%的森林贮量是长纤维针叶树（软木），65%是短纤维阔叶树（硬木）

1.4环境影响

木浆的主要环境影响来自于对森林资源的影响和它的副产品的污染。造纸所消耗的树木的量根据不同类型的纸，以及是采用研磨制浆法还是硫酸盐制浆法有所不同。假设使用高40英尺、胸径6-8英吋的软木和硬木，有人估计使用硫酸盐制浆法制造一吨印刷用纸或书写用纸需要耗费平均约24棵树，使用研磨制浆法大约可以节约一半的树，即制造一吨新闻纸需要耗费12棵树。[1]但是，硫酸盐制浆厂在生物能上是自给自足的。当纸张使用元素氯进行漂白，形成了副产品如含氯化合物，甚至是二恶英和呋喃。在高密度的制浆地区，如加拿大的不列颠哥伦比亚，高浓度的污染导致1992年一些渔场关门。然而，技术上的改进已经或者通过无元素氯漂白（ECF）淘汰了元素氯的使用，或者结合氧脱木素产生了全无氯漂白技术。这些技术降低了释放到环境中的含氯化合物。元素氯漂白技术利用二氧化氯 (ClO2)来替代氯气（Cl2）。全无氯漂白在漂白过程中不利用氯。废水排放也可能成为主要的污染源，包括来自树木的木质素，高生化需氧量 (BOD)和溶解有机碳 (DOC)，以及酒精，氯酸盐，重金属和螯合剂。减少这一排放物的环境影响是通过将生产过程形成闭环并尽可能循环利用排放物，同时在制浆过程中使用较小破坏性的化学品。减轻环境影响的最重要的方式就是排放物的生物处理。

1.5速生林

速生林是轮伐周期短的人工林，在工业造纸领域需求较大。由于其速生优势，材质好，造林成活率高等优良特性，因而有很好的经济价值。

简介；速生丰产用材林是指在高生产力的条件下，通过良种优苗和集约化经营措施，定向为制浆、造纸、人造板等林产工业和建筑、家具、装修等行业提供原料或大径级的用材林。速生丰产用材林与一般的人工林相比，在经营目标、资源投入和经营方式上有根本不同，它具有单位面积投入高，木材培育周期短、单位面积产量高、比较效益高等。

2、品种：速生林品种一般常见的有：竹柳（速生柳）、速生杨、速生桉（霸王树）等等

3、优良特性：具有突出的速生优势，以速生杨为例，其树高平均每年增长3-4米，胸径平均每年生长3、5-5厘米，材积生长量为现在速生杨的1.13倍、老杨树的3倍，种植7年即可成材。一亩地年亩产3立方，最坏的2立方。加上集约栽培措施，好水、好肥，比老品种提高158%。

* 材质好，木材的纤维长度和密度均优于普通杨树，是优质的纸浆材和板材。

* 树干通直、尖削度小、抗风能力强、不易风倒、风折。

* 抗病虫能力强，尤其是对现有杨树易发生的病虫害具有较强的抵抗能力。

* 无性繁殖能力强，扦插成活率一般都在95%以上、造林成活率可达90%以上、效益显著。

4、危害：速生林的生长周期很短，而且由于是作为经济林作物开发的，所以在所植种的地区往往无法形成山林所应有的生态链，植被单一，对野生动物、鸟类、昆虫的生存环境造成巨大的破坏。速生林通常都具有霸道的吸水、吸肥的能力，常常使得速生林周围的植物无法生存，破坏了植被的多样性。同时由于他的霸道吸水能力，熟知这种植物的人，通常给他一个称号“抽水机”。在“抽水机”种植的地区，多年以后，常常可以发现该地区土质松散，沙化严重。从生态上讲，追求品种统一，速生丰产，谈不上生物多样性的生态效益，而且容易发生病虫害和火灾。另外，速生林砍伐频繁，根本不容落叶和落花有腐烂的时间。对土地只耗不养，再加上化肥催生、农药杀虫，土地贫瘠化的速度很快。

1.6质量标准

1.6.1未漂硫酸盐针叶木浆QB/T 1679一 1993

未漂硫酸盐针叶木浆按质量分为 A, B, C三等。

QBT/1679一 1993

二、产区分布

2015年纵观全球纸浆产销，美洲为产销第一大洲，产量占52%，销量占37%。主要是因为北美洲中加拿大、美国为针叶浆主产区，南美洲中乌拉圭、巴西阔叶浆产量占整个化学木浆总产量的2成左右。相比之下，亚洲为主销区，其产量占17%-18%，销量却占30%以上，主要由于中国纸品产能庞大有关，2015年下游纸品新增产能在359.1万吨（1-10月已投产264.1万吨），因此预计亚洲地区消耗量2015年仍占全球消耗量的33%或以上。

2.1加拿大

加拿大森林面积达3.5亿公顷，居全球第三位。森林及绿化覆盖率约40%，占世界森林覆盖面积的10%。约2.4亿公顷为可用木材林，其中67%为针叶林（软木），16%为混和林，11%为阔叶林。

加拿大拥有世界42%的获可持续管理认证的森林；30%的世界北部森林；25%的世界温带雨林；25%的世界湿地。加拿大94%的森林为公有，其中90%由省区管辖，2%为联邦管辖，余下的6%为私有。加拿大是世界主要软木、新闻纸和木浆出口大国，第五大木板、印刷纸和书写纸出口国。2013年林产品出口为295.3亿加元，林业产值为198亿加元，对加拿大的GDP贡献为1.3%。美国是加拿大林产品的最大进口国。木材、纸浆等林业产品也是加拿大对华出口量最大的产品之一，2014年加对华木材、木浆等出口额46亿加元，占加对华货物贸易出口总额的24%。

2.2智利

智利是南美第二大木浆生产国，仅次于巴西，中国是智利最大的木浆进口国。智利硫酸盐针叶木浆主要出口对象为亚洲各国，特别是中国。桉木浆主要出口对象为荷兰、韩国、中国。漂白、未漂白硫酸盐针叶木浆的主要出口供应商为智利Arauco公司，其占出口供应总量的比率分别达72%和99%。漂白桉木浆的主要出口供应商为智利CMPC公司，其占出口供应总量的比率达54%。

2.3美国

美国木浆出口一直保持出口量巨大，多年保持贸易顺差。美国惠好公司于1900年成立于美国华盛顿州，总部设在华盛顿州的大西雅图地区。是世界上最大的综合林产品公司之一，是全球最大的私有商品针叶林的拥有者，是全球最大的针叶板材和商品木浆的生产商，是美国林产品出口的领头企业。

2.4俄罗斯

俄罗斯是世界上森林面积最大的国家，其森林面积占世界森林面积的四分之一(8.09亿公顷)。但俄罗斯在全球木材产品贸易中的占比却不到4%，加入世贸组织后，俄罗斯森林工业业发展面临新的挑战。为推进森林工业业快速发展，俄罗斯政府积极落实《2020年前俄罗斯林业产业发展战略》，改善行业发展环境，提高森林工业业投资吸引力。从俄罗斯森林工业业发展现状、存在问题和入世背景来看，俄罗斯实现林产工业大国目标任重而道远。

据统计，目前俄罗斯木材蓄积量为821亿立方米，占世界木材总蓄积量的四分之一，其中一半以上为成熟林和过熟林，主要树种包括云杉、松树、桦树、山杨、橡树、椴树和落叶松。俄罗斯森林资源主要分布在该国亚洲部分，占全俄罗斯森林资源的72%，主要集中在西伯利亚联邦区和远东联邦区。俄罗斯年可采伐木材蓄积量为6.67亿立方米，年增长蓄积量为9.94亿立方米。目前，俄罗斯木材采伐量在全球排名第四，位于美国、巴西和加拿大之后。

俄罗斯森林工业业发展情况

1、后金融危机时代俄罗斯森林工业业开始恢复增长。受国际金融危机影响，2009年俄罗斯木材产品生产全面下滑，2010年开始恢复性增长。2012年1-9月，得益于国内外市场需求改善，俄罗斯部分木材产品(刨花板、旋切板和纤维板)生产恢复至危机前水平。俄罗斯工贸部统计数据显示，目前全俄罗斯共有6万家企业从事森林种植、木材采伐和木材加工，森林工业业为俄罗斯GDP增长贡献1.8个百分点，主要部门为木材加工，占比41%，纸浆造纸占31%，家具生产占17%，木材采运占11%。

2、俄罗斯木材产品出口结构逐步改善。由于俄罗斯木材深加工水平有限，现代化的制浆造纸厂不多，俄罗斯家具、纸张和纸板等产品主要依靠进口，出口以原木为主，主要出口至中国、芬兰、瑞典、日本、韩国等国。自2008年俄罗斯对原木实施高额出口税以来，俄罗斯原木出口量呈稳定下降趋势，木材加工品出口则呈现上升趋势。2012年1-8月，俄罗斯加工锯材出口量同比增长97.6%，木浆出口量增长了1.1倍。

3、亚太地区成为俄罗斯木材产品出口重要市场。俄罗斯工贸部数据显示，2012年1-7月，俄罗斯与亚太地区国家木材产品贸易额达27亿美元，其中俄罗斯出口23亿美元，进口4亿美元。中国成为俄罗斯木材产品最大出口市场，占俄罗斯对亚太地区国家木材出口总额的90%，在俄罗斯木材产品外贸总额中占比为22%。

三、木浆产业链

木浆的上游产品主要是各种纤维类的回收产品以及木材，我国木浆需求量非常大，不仅大量进口其上游产品，包括木浆本身每年的进口量都在上升。

木浆主要被用于造纸业、粘胶纤维制造等行业。

3.1造纸业

据中国造纸业协会最新估计，2015年，我国纸与纸板表观消费量约为10400万吨，同比增长约 3.2%，延续低迷颓势。考虑到消费的主要构成来自于存量较大的工业与传统文化产业，主要造纸产品如包装用纸和文化用纸的最终需求端都是工业包装与传统文化印刷的情况，在我国GDP增长将逐步减慢背景下，造纸业整体需求增速难有超预期表现，尤其是在上述与GDP联系密切的包装用纸和市场空间已呈现饱和的文化用纸方面。消费结构中，箱纸板、瓦楞原纸和未涂布印刷书写纸依然是主要消费纸种。

我国造纸业供给侧变化分为两阶段，2008年前的经济繁荣期叠加2009年的四万亿计划，大量项目上马并在2010-2012年投产，同期地方政府勉强完成工信部去产能目标，自2013年起行业进入加速自然去产能阶段，小厂加速倒闭。造纸固定资产投资总额增速也从2013年底开始趋势性下滑逼近0，考虑到部分投资是为了维护原有产能运转，造纸企业主观新增产能意愿疲弱。2015年，我国行业造纸生产量为11774.10万吨，同比增长1.70%，消费量预计约为10400万吨，同比增长约为3.2%，整体供给超出需求约1374.10万吨。尽管新增产能较少，但行业产能利用率仍待提升，存量过剩产能有待消化。

3.2粘胶纤维

粘胶长丝是粘胶纤维的一种，又叫粘纤，也叫人造丝、冰丝。在12种主要纺织纤维中，粘纤的含湿率最符合人体皮肤的生理要求，具有光滑凉爽、透气、抗静电、染色绚丽等特性。

它是以天然纤维素为原料，经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯，再溶于稀碱液制成粘胶，经湿法纺丝而制成。

粘胶纤维是一种应用较广泛的化学纤维。可用于服装，轮胎等。

粘胶短纤的生产原料主要有三类：棉浆粕、溶解浆、其他类浆粕（包括竹浆粕、麻浆粕等），三者可混合使用，也可单独使用。

棉浆粕的原料是棉短绒，取自棉花。棉浆粕是生产粘胶短纤的传统原料，基本结构为纤维素。棉短绒是经过轧花后的棉籽上残留的短纤维，需要用剥绒机进行剥离。棉短绒经过碱法蒸煮、多段漂白及精选、抄造之后即形成棉浆粕。由于棉短绒短且粗，这也导致棉浆粕的精细程度不如溶解浆和竹浆粕。

溶解浆的原料是木片，取自木材。木片的主要成份是纤维素、半纤维素、木

素等。造纸用的化学木浆就是将木片分解后去除木素，保留纤维素、半纤维素所形成；溶解浆是在化学木浆的基础上再将半纤维素去除，其是只保留纤维素的高纯度精制化学浆。相比棉浆粕，溶解浆有较好而均匀的粘胶加工性能。

其他类浆粕的原料是竹片和麻等，亦取自天然作物。这类浆粕的生产原理与溶解浆类似，代表类型是竹浆粕。竹纤维具有抗菌抑菌、吸湿放湿、除臭吸汗、冬暖夏凉、柔软舒适等特点，较受消费者欢迎。由于竹材蒸煮时间是木片的一倍，加工效率较低，目前在粘胶短纤的实际生产中采用较少。

尽管上述三种粘胶短纤的原料取自不同的自然资源，但由于其基本构成均为纤维素，因此无论是原料的精细度、加工性能，还是所制成粘胶短纤的可纺性和易染性，差别较小，采用不同原料制成粘胶短纤所织成的纺织品几乎完全一致。因此无论是原料的精细度、加工性能，还是所制成粘胶短纤的可纺性和易染性，差别较小，采用不同原料制成粘胶短纤所织成的纺织品几乎完全一致。

溶解浆在粘胶原料中占比提升是大势所趋。尽管溶解浆与棉浆粕制成的粘胶短纤并无差异。但是，棉浆粕的生产对环境污染大，且原料取自于棉，供给易受棉花产量的限制；溶解浆的生产过程对环境污染小，原料木片资源十分丰富，且价格低于棉浆粕。因此，近年来溶解浆在粘胶短纤原料中的占比持续提升，且已超过棉浆粕。未来随着国内对棉浆粕的污染整治不断推进，这种趋势还将延续下去。

溶解浆已成为左右国内粘胶短纤行业成本的关键因素。2012年数据显示，国内生产粘胶短纤的原材料中，约60%为溶解浆；由于产能限制，棉浆粕只占到粘胶短纤原材料供给的40%。综合之前的分析，溶解浆现在已成为左右国内粘胶短纤行业成本的关键因素。

粘胶短纤是溶解浆主要消费领域。85%溶解浆用于生产粘胶短纤，15%溶解浆用于生产香烟过滤嘴材料醋酸纤维、玻璃纸，以及制药和食品工业用到的微晶纤维素、涂料、炸药所用到的硝化纤维等。

四、进出口状况

据统计，2013年国内生产各类纸浆7651万吨，较上年下降2.75%。其中：各类木浆882万吨，非木浆829万吨，废纸浆5940万吨。今年1～9月国内原生纸浆生产量1213.70万吨，较上年同期产量减少52.80万吨，下降4.17%。 2014年1～9月我国进口各类商品纸浆1331.80万吨，比去年同期增加80.95万吨，同比增长6.47%，每月平均进口147.98万吨，比去年每月进口增加9.00万吨。1～9月出口纸浆7.52万吨，同比增长20.17%。

从进口的商品木浆种类上看，2014年1～9月漂白硫酸盐针叶木浆进口502.10万吨，比上年同期增加19.90万吨，平均价格为720美元/吨，比去年同期增长53美元/吨；漂白阔叶木浆进口507.65万吨，比上年同期增加30.07万吨，平均价格为586美元/吨，比去年同期下降39美元/吨；本色硫酸盐木浆进口38.56万吨，比去年减少0.84万吨，平均价格为633美元/吨，比去年同期增长87美元/吨；化机浆进口117.67万吨，比去年增加9.46万吨，平均价格为552美元/吨，比去年同期增长17美元/吨；溶解级木浆进口158.16万吨，比去年同期增加21.61万吨，平均价格947.65美元/吨，比去年同期下降65.38美元/吨。

从今年前9个月的数据中可以看到，除本色硫酸盐木浆进口量略有减少外，其它品种纸浆进口量均有增加。在价格方面，漂白阔叶木浆和溶解级木浆单价继续走低，其他品种纸浆的单价同比均有不同程度的提高。根据国内纸浆、纸及

纸板生产情况和今年前9个月的进口量及商品纸浆市场供应情况来看，我们预计2014年全年商品纸浆进口总量约为1770万吨（含溶解浆210万吨左右），同比增长约5%；出口量约为10万吨，比上年增长20%。国内原生纸浆生产量预计1630万吨，比去年全年下降约4.5%。

亚洲地区消耗量中，中国消耗量居首位。2015年1-11月国内纸浆进口量累计1812.70万吨，较去年同期增加178.70万吨，同比增加10.90%。12月纸浆到货量偏少，粗略估计在150万吨以上，则2015年全年纸浆进口量仍呈现增加趋势。而目前国内纸浆供应量占比仍偏少，仅占30%或略高的市场份额。

国内浆厂供应量仅占3成

我国纸浆6-7成来源于国外，国内60余家浆厂仅能满足30%及略高的市场需求，而华东、华南地区纸浆供应量据首位。从浆种来看，据不完全统计，2015年1-10月阔叶浆、化机浆产量（不包纸浆厂自用部分）为451万吨，产能利用率在60%-70%；2015年1-10月竹浆、苇浆、甘蔗浆产量136万吨，产能利用率除了四大竹浆厂家在80%以上以外，其余浆种行业产能利用率不足50%。

国内纸浆消耗量持续增加

据造纸协会数据统计，2014年纸浆消耗量中除了非木浆消耗量下降74万吨以外，其余纸浆消耗量均有增加，增加空间在79万吨-249万吨。2015年下游新增产能在359.1万吨（1-10月已投产264.1万吨），因此预计国内纸浆消耗量仍持续增加。

纸浆原料进口逐年递增

国内纸浆消耗量持续增加，而我国受森林资源匮乏问题制约，自给自足问题长期以来得不到根本改善。据统计，我国森林覆盖率21.6%，国产浆厂仅60余家，其中以针叶木片、阔叶木片为原料的浆厂亦多采取进口国外木片。我国木片进口量呈现逐年递增趋势，其中以阔叶木片进口量居多，2014年阔叶木片进口量达到864万吨，2015年1-10月阔叶木片进口量为800万吨，占2014年全年进口量的93%。

4.1我国进口需求情况

我国人口众多，森林资源有限，森林覆盖率为16%，低于世界平均水平28%。我国水资源短缺，人均水量只有世界平均水平的15%。由于我国的森林资源和水资源短缺，满足不了造纸工业对原料的需求，每年我国都要进口大量的纸、纸板、纸浆和废纸，约占我国纸和纸板消费量的66%。

我国对进口纸浆具有较高依存度，进口的商品浆主要来自加拿大、美国、俄罗斯、芬兰、瑞典、印尼、巴西等多个国家，各种纸浆性质各异。目前国际上交易的商品浆，绝大多数都是针、阔叶木漂白硫酸盐浆，我国也是以进口这类纸浆为主。

中。这些公司均有操纵或影响某一市场的能力，比如加拿大月亮、智利银星、俄罗斯伊利姆、印尼小叶、巴西克鲁兹等。

4.2出口状况

1月-6月，我国木浆、纸品出口总量达到59902.93吨，同比增加2.55%。其中，最为值得注意的是，一般机械木浆前3个月一直未出口，但到了4月份以后，仅仅3个月，便出口20.26吨，和2015年同期出口0.44吨相比，猛力增加4504.55%。烧碱木浆出口数量为16850.82吨，同比大幅增加67.97%；化学木浆出口数量18.51吨，同比增加11.44%。其余几个纸品品种出口则均属减势：亚硫酸盐木浆前4个月一直未出口，但5月份以后试探性地出口0.025吨，与2015年同期出口的6吨相比，以较大幅度减少99.58%。其他纤维木浆出口数量为36565.2吨，同比减少5.38%，而其又属于出口数量的“大头”，故而对我国上半年木浆及纸品出口总量的增升具有举足轻重的作用。

其余两个纸品品种出口则均属减势：废纸出口数量为199.65吨，同比以较大幅度减少47.02%；新闻纸出口数量达到6223.49吨，同比以较大幅度回落33.34%。

出口金额微增

我国木浆、纸品1月-6月出口总价值金额达到6660.49万美元，同比小幅增加1.31%。其中，一般机械木浆仅后3个月，出口价值金额就达到2.63万美元，和2015年同期出口81美元相比，猛力增加32369.14%。烧碱木浆出口价值金额为1115.59万美元，同比大幅回升84.71%。其他纤维木浆出口价值达到

4731.24万美元，同比微幅减少1.91%，但其出口价值金额在全部出口品种总价值中占“大头”，因此减少幅度虽然不算大，但对出口价值金额总趋势的升降影响却较为显著。亚硫酸盐木浆前4个月一直未出口，5月份以后出口价值金额仅为24美元，与2015年同期出口的0.93万美元相比，大幅回落99.74%。化学木浆出口价值金额1.68万美元，同比减少16.42%。

其余两个纸品品种出口价值金额均属减势：废纸出口价值金额为8.14万美元，同比减少50.88%;新闻纸出口价值金额为801.21万美元，同比减少34.41%。

出口行情平稳

我国木浆、纸品1月-6月出口行情趋落，较为平稳，单价水平为每吨1111.88美元，同比以较小幅度回落2.6%。一般机械木浆出口单价水平每吨1298.12美元，同比快速回升605.1%；烧碱木浆出口单价水平为每吨662.04美元，同比较小幅度增加9.96%；其他纤维木浆每吨为1293.92美元，同比提升3.67%，也可谓基本持平。几个出口行情显示减势的品种为：化学木浆出口单价每吨为907.62美元，同比减少25%;亚硫酸盐木浆出口单价每吨为960美元，同比减少38.06%。

废纸和新闻纸两个品种出口单价属于双双下行势头：废纸每吨卖价407.71美元，同比下跌7.27%;新闻纸出口单价每吨为1287.4美元，同比减少1.59%。

需要说明的是，上半年一般机械木浆出口行情最好，伴随进口单价水平一路走高，我国一般机械木浆出口量和出口价值金额随之有了大幅增量调整，这是非常明智和迅捷的选择。与此同时，废纸和新闻纸在出口行情出现了走弱的情况下，也随之调低了出口数量，这也是顺理成章的。由此可以看出，我国木浆及纸品进出口外贸出口单位和相关部门、企业密切关注市场动向，及时抓住机遇，调整出口思路与部署，从而在木浆及纸品出口方面有所作为，取得了成绩，出现了新面貌。

下半年有望稳步增长

总的来看，今年以来，在改革创新深入推进和宏观政策效应不断释放的共同作用下，国民经济保持了总体平稳、稳中有进、稳中有好的发展态势，为完成全年经济目标奠定了较好基础。

由此来考察我国木浆、废纸及纸板进出口形势，可以说上半年我国木浆、纸品出口数量稳中有升，这是与国家经济运行主旋律完全同调合拍的。对于下半年国内经济形势及前景，此间业界同仁普遍认为，国内外环境依然复杂严峻，经济下行压力仍然较大。我国木浆、废纸及纸板行业要主动适应经济发展新常态，坚定信心，主动作为，坚持稳中求进工作总基调，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，在国家适度扩大总需求、促进国民经济持续健康发展的基础上，坚定不移推进改革，坚持行业内部挖潜，强化新的发展动能。

展望我国木浆、废纸及纸板出口发展的基本格局及其前景，应该是与国家经济发展大势继续同步同行的。简而言之，即出口会遇到上下波动，甚至短期内下行盘整，但总体趋势显示，稳步增长应该是可以乐观预期的。

五、市场情况

5.1产量状况

2009-2014年中国纸浆产量数据分析

据中国造纸协会调查资料，2014 年全国纸浆生产总量7906万吨，较上年增长3.33％。其中：木浆962 万吨，较上年增长9.07％；废纸浆6189 万吨，较上年增长4.19％；非木浆755万吨，较上年增长-8.93％。

2005～2014年中国纸浆生产情况单位：万吨

2006-2014年中国纸浆产量增速统计分析

5.2消费量

2014 年全国纸浆消耗总量9484 万吨，较上年增长3.68％。木浆2540 万吨，占纸浆消耗总量27％，其中进口木浆占17％、国产木浆占10％；废纸浆6189 万吨，占纸浆消耗总量65％，其中进口废纸浆占24％、国产废纸浆占41％；非木浆755 万吨，占纸浆消耗总量8％，其中稻麦草浆占3.5％、竹浆占1.6％、苇（荻）浆占1.2％、蔗渣浆占1.2％、其他非木浆占0.4％。

2014 年中国纸浆消耗情况单位：万吨

品种

2013

年

占比

例（％）

2014

年

占比

例（％）

同比

（％）

总量9147 100 9484 100 3.68 木浆2378 26 2540 27 6.81 其中：进口木浆1505*1 16 1588*2 17 5.51 废纸浆5940 65 6189 65 4.19 其中：进口废纸浆2379 26 2243 24 -5.72 非木浆829 9 755 8 -8.93

木浆消耗量为952万吨。

2015年纸浆消耗情况

*2014年进口木浆1797万吨，扣除溶解浆209万吨，实际消耗量1588万吨。

*2015年进口木浆1984万吨，扣除溶解浆227万吨，实际消耗量1757万吨。

2006～2015年国产纸浆消耗情况

2006～2015年纸浆总消耗情况

2015年全国纸浆消耗总量9731万吨，较上年增长2.60%。木浆2713万吨，占纸浆消耗总量28%，其中进口木浆占18%、国产木浆占10%；废纸浆6338万吨，占纸浆消耗总量65%，其中进口废纸浆占25%、国产废纸浆占40%；非木浆680万吨，占纸浆消耗总量7%，其中稻麦草浆占3.1%、竹浆占1.5%、苇（荻）浆占1.0%、蔗渣浆占1.0%、其他非木浆占0.4%。

5.3市场分析

5.3.1 2014年阔叶浆行情分析

2014年阔叶木浆价格趋势变化：1-7月为下行及震荡回落，8-11月震荡平稳。

下行回落期：

2月份，漂白阔叶浆市场中部分实单阴跌，平均成交价格持续下滑，在低位稳定的行情下，贸易商进货依然谨慎。3月份，漂白阔叶浆市场更为低迷，市场整体表现难有亮点。4月份，市场交投仍然处于下降态势。市场价格不断下滑，纸厂多以消化库存为主并做相应补充，采购谨慎。5月份，国内漂白阔木浆库存压力略有缓解，价格指数微跌，市场维稳，有止跌回升迹象。6月份，在经历了长达15个月的持续下跌后，漂白阔叶浆价格已处于上涨无力下跌亦难的境地，现货价格处于微弱震荡状态，有利于国内造纸厂商采购，而一旦漂阔木浆价格再次松动，其成交量或会再次大幅下降。7月份，长期以来漂阔木浆价格一直持续下降，其单位利润空间也被不断压缩，市场不乏倒挂现象，部分木浆进口商无奈转入其他行业。

平稳期：

8月份，国内漂白阔木浆市场行情低迷，需求平淡，成交多以小单为主。9月份，漂白阔叶浆价格持稳，部分订单的成交价格确有上扬，但受限于此类订单较小，成交不足，漂白阔木浆的整体价格并未被拉升。10月份，国内漂白阔木

浆价格更为坚挺，部分品牌低价惜售，成交价格较9月份略有上涨。11-12月份，国内漂白阔木浆现货市场价格跟国际漂白阔叶浆价格涨势，市场报价坚挺，整体成交均价有所上扬。

2、2014年针叶浆行情月度分析

2014年针叶木浆价格趋势变化：1月震荡平稳，2月趋势上行，3-7月为下行及震荡回落，8-10月震荡平稳，11月趋势下行。

第一次平稳期：

在1月份春节假期期间国内纸浆交投停滞，但是春节过后，市场交投见长，询单渐多。在市场价格方面，春节过后市场整体向好，尤其是漂白针叶浆成交价格上升1.51%。1月份行情，整体并无明显变化。

上行期：

自2013年8月开始国内漂白针叶浆开始不断上涨，直至2013年年末才趋于稳定。在2月份春节过后随着纸厂的开工和各大贸易商重新投入市场漂白针叶浆价格又有新的上涨，2月份价格达到2014年的最高点。

下行回落期：

2月份的市场热度持续时间不长，3月份市场交投趋缓，漂白针叶浆市场价格开始下跌，部分贸易商对市场信息不足，市场不乏低价走位现象。4月份，漂白针叶浆市场倒挂现象加剧，市场成交量大幅下降，纸厂贸易商对各品牌漂针木浆的重新选择，国内市场买家拒绝国外部分浆厂报价并迫使部分国外浆厂下调报价，漂白针叶浆价格下降速度明显加快。5月份，国内针叶浆市场价格受需求不佳影响已现大范围下降，直至6月份，多数品牌漂白针叶浆依然以横盘调整为主，市场接单并不活跃，市场需求低迷，下降幅度相比之前的几月有所加大。7月份，国内漂白针叶浆成交价格仍处于下跌态势，但整体市场行情维稳，纸厂按需购买。

第二次平稳期：

在国内市场漂白针叶浆价格连跌6个月的情况下，8月份处个别一等类浆成交价格维稳外，其他品牌均有不同程度的下降，价格小幅走低震荡，震荡幅度在10-20元/吨。9月份，国内漂白针叶浆受消费需求影响成交量上升，各品牌漂白针叶浆供应稳定，国内漂白针叶浆价格变化幅度不大。10月份漂白针叶浆价格延续了前期价格持稳的行情，市场需求增长成交量大幅上升。

第二次下行期：

11-12月份，国内漂白针叶浆库存充裕，但在整体需求不佳的影响下，市场成交价格阴跌。

5.3.2 2015年阔叶浆行情分析

2015年阔叶木浆价格趋势变化：1-5月为稳步上行期，6-7月为平稳期，8-9月稳步上行期，10-12月为弱势下行期。

稳步上行期：

1-2月份，国内阔叶浆市场由于供应量逐渐减少，阔叶浆价格呈现一定幅度上升，阔叶浆上升态势较好，3月，节后国内浆市下游虽已陆续复工，但需求相对较淡，惟价格仍小幅上行趋势。4-5月份，由于国内阔叶浆市场需求持续升温，加上市场内阔叶浆货源不多，阔叶浆价格依旧上涨。

平稳期：

6-7月份，在经历了长达6个月的持续上涨之后，漂白阔叶浆价格回归平静，市场表现温和，需求稳定，市场价格表现略坚，阔叶浆现货依旧不多，阔叶浆较为稳定，交投较好，漂白阔木浆的整体价格持稳运行为主。

第二个上行期：

8-9月份，市场价格表现略坚，阔叶浆现货少量，阔叶浆市场交投较好，供不应求，漂白阔木浆的整体价格被拉动，，国内漂白阔木浆价格更为坚挺，部分品牌低价惜售，成交价格上涨。

下行期：

10-12月份，漂白阔叶浆市场略有阴跌，市场表现温和，需求稳定，现货价格处于微弱震荡状态，有利于国内造纸厂商采购，而一旦漂阔木浆价格再次松动，其成交量或会再次大幅下降。国内漂白阔木浆市场行情低迷，需求平淡，成交多以小单为主。

2、2015年针叶浆行情月度分析

2015年针叶木浆价格趋势变化：1-4弱势下行期，5-7月为平稳期，8月为下行期，9-12月为弱势下行期。

弱势下行期：

1-4月，在1月份春节假期期间国内纸浆交投停滞，春节过后，市场交投依旧较弱，询单清淡。在市场价格方面，春节过后市场整体偏弱，尤其是漂白针叶浆价格持续下跌，跌幅3%之多。

5-7月平稳期：

2015年以针叶浆价格持续下跌，市场氛围清淡，进入5月才趋于稳定，止跌企稳为主，国内漂白针叶浆受消费需求影响成交量上升，各品牌漂白针叶浆供应稳定，国内漂白针叶浆价格变化幅度不大。

下行期：

8月，由于国内货源充足，供大于求，市场交投趋缓，漂白针叶浆市场价格继续下跌，部分贸易商对市场信心较弱，市场不乏低价走位现象。多数品牌漂白针叶浆依然以横盘调整为主，市场接单并不活跃，市场需求低迷，下降幅度相比之前的几月有所加大。

9-12震荡下行期：

在国内市场漂白针叶浆价格接连下跌后，9月份处个别一等类浆成交价格维稳外，其他品牌均有不同程度的下降，价格小幅走低震荡。10月份，国内漂白针叶浆受消费需求影响，成交稳定，各品牌漂白针叶浆供应尚可，国内漂白针叶浆价格小幅下行为主。12月份漂白针叶浆价格延续了前期价格持稳的行情，市场需求依旧稳定为主。

六、价格情况

2014年阔叶浆年初价格是4585.00元/吨，年末价格是4208.12元/吨，价格下跌，跌幅为8.22%。针叶浆年初价格是5027.14元/吨，年末价格是4981.43元/吨，价格下跌，跌幅为0.91%。

2015年阔叶浆年初价格是4208.12元/吨，年末价格是4756.25元/吨，价格上涨，涨幅为13.03%。针叶浆年初价格是4981.43元/吨，年末价格是4521.43元/吨，价格下跌，跌幅为9.23%。

七、主要企业介绍

7.1

木浆种类国家主要品牌等级

漂白针叶浆BSKP 加拿大

北木（Northwood）一类

虹鱼（Kamloops）一类

月亮(Celgar) 二类

狮牌

(Catalyst Crofton)

二类

马牌（Harmac) 二类

好声(Howe Sound) 二类

7.2

7.2.1金光集团

印尼著名财团—金光集团（Sinar Mas Group）由亚洲知名华人企业家黄奕聪先生所创立，其业务主要集中于四大核心产业：浆纸业、农业及食品业、金融业、房地产业。其中浆纸业集团—亚洲浆纸业有限公司（Asia Pulp & Paper Co., Ltd.，简称APP）于1994年10月在新加坡注册成立。经过30年的不懈努力，APP现已发展成为世界纸业十强之一，总资产达100多亿美元，年生产及加工总产能约1000多万吨，拥有100多万公顷速生林。自1992年起，APP以长江三角洲、珠江三角洲为投资重点，先后斥巨资建立了以金东、宁波中华、金华盛、金红叶、海南金海等为代表的、具世界领先水平的大型浆纸业企业，以及大规模的现代化速生林区。其中，金东纸业是中国最大的造纸企业，也是世界上最大的单一铜版纸生产企业；宁波中华是中国最大的工业用纸企业；金华盛是中国最大的